公司运营事故 - 2022年7月10日公司Berwind矿区发生重大甲烷着火事故，该矿区于2022年第三季度停产，直至2023年第一季度恢复生产[178] - 2018年末公司西弗吉尼亚州Elk Creek工厂的一个原煤储存筒仓发生部分结构故障，导致该工厂闲置约一个月[187] 公司业务地理区域 - 公司所有活跃业务均位于美国东部阿巴拉契亚盆地的单一地理区域[181] 公司运输与库存问题 - 公司在2022年经历了铁路运输限制，导致2022年12月31日煤炭库存水平升高[201] 公司设备与供应风险 - 公司依赖多种主要采矿设备生产和运输煤炭，若设备或设施受损，可能影响煤炭供应和公司业绩[184] - 公司采购设备和物资依赖集中的供应商，若供应出现问题，可能影响生产和收入[200] 公司销售合同风险 - 公司煤炭销售合同多为一年或更短的短期订单，若无法签订新合同或合同被修改、终止，将影响盈利能力[188] 公司收购与资本支出风险 - 公司未来可能进行资产和业务收购，整合过程可能面临成本、挑战和未知负债等问题[193] - 为维持和发展业务，公司需进行大量资本支出，若无法获得资金，可能影响业务和业绩[195] 公司运输成本影响 - 运输成本占煤炭交付成本的很大一部分，运输成本增加会使公司煤炭竞争力下降[183] 公司资金支付能力 - 公司作为控股公司，支付债务和股息的能力完全取决于子公司分配资金的能力，若无法获得资金可能无法支付股息[202] 公司金融担保风险 - 公司运营可能受金融担保影响，若无法获得或成本大幅增加，会对业务产生不利影响，部分州不再接受自我担保[203] 公司煤矿区域协调问题 - 公司煤矿位于含油气区域，需与油气钻探商协调，购买油气井成本可能高昂，导致煤炭储量损失[206][207] 公司租赁物业风险 - 公司部分采矿业务在租赁物业上进行，产权缺陷或租赁权益丧失会影响采矿和加工，可能导致储量减少和成本增加[208] 公司员工相关风险 - 公司员工虽未工会化，但未来员工或合同矿工可能加入工会，会影响生产率、增加成本和停工风险[212] - 采矿业熟练劳动力短缺会影响劳动生产率和盈利能力，增加招聘挑战和员工流失率[213] 公司市场进入限制 - 公司未来进入国际市场可能受限，若美国冶金煤供应商无法进入国际市场，会导致国内市场供过于求、价格下降[214] 公司违规约束风险 - 公司和大股东受申请人违规系统约束，若有违规行为可能被禁止获得新采矿许可证或修订现有许可证[215][216] 公司地下采矿限制 - 公司地下采矿活动可能受联邦管辖限制，若适用SMCRA限制，许可过程时间和费用会增加[219] 公司技术开发风险 - 公司技术开发面临风险，成功开发不保证成功商业化，若无法保护知识产权会影响竞争力和业务财务状况[222][224][225] 公司面临的政策环境 - 2021年2月美国宣布重新加入《巴黎协定》，目标是到2030年将温室气体排放量相对于2005年水平至少减少50%[227] - 2021年11月美国参与COP26，推进全球甲烷承诺，目标是到2030年将全球甲烷污染相对于2020年水平至少减少30%[227] - 截至COP26，超100个代表近70%全球GDP的国家签署全球甲烷承诺[227] - 2021年11月国会通过1万亿美元立法基础设施法案，包含气候相关支出倡议[229] - 2022年8月拜登签署《降低通胀法案》，为低碳能源生产方法等研发提供资金和激励[229] 公司知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若需获取第三方技术许可，支付特许权使用费可能大幅降低产品利润[226] 公司环保法规风险 - 新的或更严格的环保、健康和安全法规，可能要求公司或客户大幅改变运营或增加成本[229] - 公司运营需遵守复杂的环保和职业健康安全法规，合规成本高，违规可能导致巨额费用[233] - 公司获取、维护和更新采矿运营的政府许可证和批准，过程耗时且成本高，可能限制运营[239] - 联邦或州监管机构有权在特定情况下下令暂时或永久关闭公司矿山，影响业务和经营业绩[244] - 公司客户遵守环保法规成本高，部分煤电厂已或计划退役以避免改造[245] - 新的空气排放倡议和可再生能源政策或降低公司煤炭需求和价格[246] 公司社会影响风险 - 负面情绪、激进主义等或干扰公司业务、降低产品需求和股价[248] - 近年来有影响投资界的行动，如加州要求养老金基金在2017年7月前剥离煤炭开采收入占比50%以上公司的投资，缅因州要求2026年前剥离煤炭等相关资产投资[249] 公司安全法规风险 - 公司矿山受严格安全法规监管，违规可能面临费用、处罚和停产[252] 公司员工工伤成本 - 公司需补偿员工工伤，相关诉讼可能增加运营成本[254] 公司医疗法案成本 - 《患者保护与平价医疗法案》修订可能增加公司联邦黑肺病项目成本[255] 公司复垦义务 - 《露天采矿控制与复垦法》规定公司有复垦等环境义务，当前露天煤矿复垦费为每吨0.224美元，地下煤矿为每吨0.096美元，费用有效期至2034年9月30日[258] 公司股息支付影响因素 - 公司支付A类和B类普通股股息的能力受运营现金、债务工具限制和其他因素影响[260] - 冶金煤行业波动大，公司运营产生的现金和可用于分红的现金不确定[261] 公司合规身份变化 - 截至2022年12月31日，公司不再是新兴成长型公司，成为加速申报公司，需承担额外法律和财务合规成本[266] 公司股权稀释风险 - 公司所有权百分比未来可能因股权发行被稀释，影响每股收益和A类、B类普通股市场价格[272] - 公司董事会薪酬委员会预计将不时授予员工和董事额外股权奖励，会稀释每股收益[273] - 公司章程授权董事会可不经股东批准发行优先股，可能稀释A类、B类普通股投票权或降低其价值[274] 公司利益冲突风险 - 公司部分董事在竞争实体任职，可能存在利益冲突，影响业务机会分配[275] 公司收购阻碍因素 - 公司章程和细则及特拉华州法律的相关规定可能阻碍收购要约或合并提议，影响A类、B类普通股市场价格[276] 公司财务报告内部控制缺陷 - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，若不及时纠正或出现新问题，将产生不利影响[279] 公司普通股业务分配 - 公司董事会可重新分配A类和B类普通股相关业务、资产和费用，影响投资者评估[283] 公司B类普通股股息 - 公司B类普通股股息由董事会决定，可能季度波动大，无法保证未来支付[285] 公司B类普通股市场价格 - B类普通股市场价格可能不反映CORE业绩，且受多种因素影响波动大[287] 公司所得税政策变化 - 2017年税收立法将美国企业所得税税率从35%降至21%，拜登提议将税率提高至28%[312] 公司章程特殊事项批准规定 - 公司修订章程规定，某些特殊事项需至少66 2/3%的总投票权股东批准，罢免董事需至少75%的总投票权股东批准[311] 公司普通股股息支付方式 - 公司A类普通股和B类普通股可支付不等额股息，也可只支付一类股息[292] 公司普通股股东利益冲突 - 公司跟踪股票资本结构可能导致不同类别普通股股东利益冲突，董事会决策可能对某类股东不利[293] 公司董事高管股权利益冲突 - 公司董事或高管的股权持有情况可能产生利益冲突[294] 公司核心资产分配政策 - 公司董事会不打算正式采用关于核心资产的管理和分配政策，相关决定由董事会自行裁量[298] 公司资产处置规定 - 公司处置资产时，只要不构成全部或实质上全部资产，无需股东批准[302] 公司债务限制风险 - 公司未来债务可能限制融资灵活性和业务机会，债务契约限制公司运营和财务灵活性[313][314] 公司普通股投票权 - 公司A类和B类普通股股东共同投票，在某些有限情况下有单独投票权[307] 公司冶金煤销售承诺 - 截至2024年2月29日，公司冶金煤销售承诺量为390万吨，其中北美固定价格150万吨，均价167美元；海运固定价格20万吨，均价159美元；固定价格总量170万吨，均价166美元；指数定价220万吨[501] 公司债务情况 - 公司有面值3450万美元的高级无担保票据，2026年7月30日到期，年利率9%，按季付息[503] - 公司循环信贷融资到期日为2026年2月15日，借款利率为基准利率加1.5%或适用的有担保隔夜融资利率（SOFR）加2%；Maben煤炭收购相关未偿融资在2023年12月31日余额为1140万美元，2024年到期，利率为适用的SOFR加3%，按月复利[504] 公司煤炭销售合同特点 - 公司国内冶金煤销售合同期限约一年，价格通常固定；出口销售有现货或定期合同，价格常基于指数，2024年预计出口销售占比增加或致收入波动，且公司未用衍生品管理此风险[500][502] 公司债务违约风险 - 若违反契约规定的契约条款，可能导致高级票据违约，加速债务到期，公司可能无法偿还债务或难以获得新融资[318][319] 公司金融市场限制风险 - 金融机构和保险公司因环保等因素限制融资和保险，可能限制公司未来获取资本和金融市场的能力、降低股权证券需求和价格等[320][322] 公司股价影响因素 - 证券或行业分析师对公司股票的负面评价或公司经营业绩未达预期，可能导致股价下跌[323] 公司人员相关风险 - 公司未能吸引和留住关键人员，可能对业务产生重大不利影响[324] 公司客户相关风险 - 公司未能留住客户或获得新客户，可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[325] 公司安全事件风险 - 恐怖袭击或网络事件可能导致信息盗窃、数据损坏等，对公司业务、声誉等产生重大不利影响[326] 公司资产弃置义务负债 - 截至2023年12月31日，公司资产弃置义务（ARO）负债总计2900万美元[515] 公司B类普通股分配 - 2023年6月21日，公司向截至2023年5月12日的普通股股东进行B类普通股初始分配，每持有1股普通股可获得0.2股B类普通股[519] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为4.1962亿美元，2022年为3.5613亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司应收账款为9.6866亿美元，2022年为4.1174亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司存货为3.7163亿美元，2022年为4.4973亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司总资产为6.65836亿美元，2022年为5.96339亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司应付账款为5.1624亿美元，2022年为3.4825亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司应计负债为5.2225亿美元，2022年为4.1806亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司总负债为2.96231亿美元，2022年为2.87141亿美元[540] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为3.69605亿美元，2022年为3.09198亿美元[540] - 2023年、2022年、2021年营收分别为693,524千美元、565,688千美元、283,394千美元[544] - 2023年、2022年、2021年总成本和费用分别为598,279千美元、415,301千美元、243,861千美元[544] - 2023年、2022年、2021年营业收入分别为95,245千美元、150,387千美元、39,533千美元[544] - 2023年、2022年、2021年其他收入（费用）净额分别为18,321千美元、2,637千美元、7,429千美元[544] - 2023年、2022年、2021年利息费用净额分别为(8,903)千美元、(6,829)千美元、(2,556)千美元[544] - 2023年、2022年、2021年税前收入分别为104,663千美元、146,195千美元、44,406千美元[544] - 2023年、2022年、2021年所得税费用分别为22,350千美元、30,153千美元、4,647千美元[544] - 2023年、2022年、2021年净利润分别为82,313千美元、116,042千美元、39,759千美元[544] - 2023年基本每股收益合计为1.77美元，2022年为2.63美元，2021年为0.90美元[544] - 2023年摊薄每股收益合计为1.73美元，2022年为2.60美元，2021年为0.90美元[544]

第四季度财务表现 - 公司在2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为5850万美元，较2023年第三季度的4540万美元增长29%[2] - 公司在2023年第四季度净利润为3000万美元，较2023年第三季度的1950万美元增长54%[2] - 公司在2023年第四季度销售量为988,000吨，较2022年同期的675,000吨增长46%[25] - 公司在2023年第四季度公司生产煤炭的现金成本为每吨107美元，较2022年同期下降6%[29] - 公司在2023年第四季度总销售量为988,000吨，连续第二个季度以每年400万吨的速率发货[28] - 公司在2023年第四季度主要Berwind矿的产量达到每年约600,000吨的正常运行速率[27] - 公司在2023年第四季度公司生产煤炭的现金利润为每吨66美元，较2022年同期下降3%[29] - 公司在2023年第四季度销售价格为每吨173美元，较2022年同期下降5%[29] 年度财务表现 - Ramaco Resources, Inc. 2023年度经营活动现金流为161,036千美元，较2022年度的187,870千美元有所下降[43] - 调整后的EBITDA为182,126千美元，较2022年的204,555千美元有所下降[45] - 2023年度非GAAP销售每吨收入为169美元，较2022年的207美元有所下降[46] - 2023年度非GAAP每吨现金成本为110美元，较2022年的108美元有所上升[47]

煤炭资源储备情况 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[123] 煤炭销售业务整体数据对比（前九个月） - 2023年前九个月，公司销售250万吨煤炭，实现收入4.908亿美元，其中34%在北美市场销售，66%出口；2022年同期销售180万吨，收入4.305亿美元，54%在北美市场销售，46%出口[127] - 截至2023年9月30日的九个月煤炭销售收入为4.908亿美元，较2022年同期增长约14%，销量增长39%，但受价格负面影响部分抵消，每吨销售收入下降18%[145] - 截至2023年9月30日的九个月销售成本为3.544亿美元，2022年同期为2.375亿美元，增长49%，每吨销售总成本增长7%[146] - 截至2023年9月30日的九个月折旧、损耗和摊销费用为3990万美元，2022年同期为2990万美元[147] - 2023年前三季度公司生产煤炭收入469,356千美元，采购煤炭收入21,439千美元，总计490,795千美元；2022年同期分别为424,058千美元、6,403千美元和430,461千美元[167] - 2023年前三季度公司生产煤炭销量2,372吨，采购煤炭销量96吨，总计2,467吨；2022年同期分别为1,753吨、22吨和1,775吨[167] - 2023年前三季度公司非GAAP现金销售成本为276,979千美元，2022年同期为187,505千美元[169] - 2023年前三季度公司生产煤炭每吨销售现金成本为111美元，采购煤炭为148美元；2022年同期分别为104美元和215美元[169] - 2023年前三季度公司非GAAP收入（FOB矿山）为416,185千美元，2022年同期为385,473千美元[167] 煤炭销售业务整体数据对比（第三季度） - 2023年第三季度，公司煤炭销售收入1.87亿美元，较2022年同期增长37%，销量增长64%，但每吨销售收入下降17% [138] - 2023年第三季度，公司销售成本1.446亿美元，较2022年同期增长82%，每吨销售总成本增长11% [139] - 2023年和2022年第三季度，折旧、损耗和摊销费用分别为1440万美元和1140万美元，增长源于公司扩大生产的举措[140] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为1150万美元，2022年同期为870万美元，增长32%[141] - 2023年第三季度其他收入净额为1130万美元，2022年同期其他费用净额为90万美元[142] - 2023年和2022年第三季度有效税率分别为22%和20%（不包括离散项目）[143] - 2023年第三季度公司生产煤炭收入177,826千美元，采购煤炭收入9,140千美元，总计186,966千美元；2022年同期分别为135,416千美元、1,509千美元和136,925千美元[167] - 2023年第三季度公司生产煤炭销量949吨，采购煤炭销量46吨，总计996吨；2022年同期分别为602吨、7吨和608吨[167] - 2023年第三季度公司非GAAP现金销售成本为114,003千美元，2022年同期为60,441千美元[169] - 2023年第三季度公司生产煤炭每吨销售现金成本为115美元，采购煤炭为101美元；2022年同期分别为99美元和125美元[169] - 2023年第三季度公司非GAAP收入（FOB矿山）为156,533千美元，2022年同期为122,767千美元[167] 未完成履约义务及销售承诺情况 - 截至2023年9月30日，公司有150万吨固定销售价格合同（平均每吨177美元）和40万吨指数定价合同的未完成履约义务，之后又获得20万吨北美固定价格合同和20万吨指数定价合同的销售承诺[128] 净收入和利润情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司净收入和调整后息税折旧摊销前利润低于2022年同期，原因是煤炭销售利润率下降[136] - 2023年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为4540.7万美元和1.23675亿美元，2022年同期分别为5070.5万美元和1.72622亿美元[166] 股息相关情况 - 公司预计支付季度股息，金额为相关费用总额的20%，但需董事会决定，2023年第三季度已支付B类普通股首笔股息[132] - 2023年10月公司宣布对B类普通股第二次现金股息约220万美元，每股0.249美元，将于第四季度支付[160] 非成本收入流情况 - 公司CORE资产的非成本收入流包括约3%的煤炭销售收入特许权使用费、每吨5美元的洗煤厂加工费和每吨2.5美元的铁路装载费等[134] 矿难及复产情况 - 2022年7月10日，公司Berwind 1号矿发生甲烷着火事故，该矿于2023年第一季度恢复生产[125] 现金流及资金情况 - 2023年9月30日公司有4290万美元现金及现金等价物，循环信贷安排下有5530万美元可用额度[153] - 2023年前九个月经营活动现金流为1.195亿美元，净借款增加1850万美元，收到保险赔款600万美元，资本支出6490万美元，预计全年7000 - 7500万美元[155]

煤炭资源储备 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[45] 煤炭销售情况 - 2023年前六个月销售150万吨煤炭，收入3.038亿美元，其中31%在北美市场，69%在出口市场；2022年同期销售120万吨，收入2.935亿美元，51%在北美市场，49%在出口市场[45] - 2023年第二季度煤炭销售收入1.375亿美元，较2022年同期下降1%，但销量增长23%；每吨销售收入从2022年的238美元降至2023年的192美元，下降19%[52][53] - 2023年前六个月煤炭销售收入3.038亿美元，较2022年同期增长4%，销量增长26%；每吨销售收入从2022年的252美元降至2023年的206美元，下降18%[54] 未完成履约义务 - 截至2023年6月30日，公司有0.9百万吨固定销售价格合同（平均每吨198美元）和0.7百万吨指数定价合同的未完成履约义务[45] 销售成本情况 - 2023年第二季度销售成本9920万美元，较2022年同期增长29%；每吨销售总成本从2022年的131美元增至2023年的139美元，增长6%[53] - 2023年前六个月销售成本2.097亿美元，较2022年同期增长33%；每吨销售总成本从2022年的135美元增至2023年的143美元，增长5%[54][55] 折旧、损耗和摊销费用 - 2023年第二季度折旧、损耗和摊销费用为1360万美元，2022年为980万美元；2023年前六个月分别为2540万美元和1850万美元[53][55] 销售、一般和行政费用 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为1430万美元，较2022年同期增长63%[53] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为2610万美元，2022年同期为2060万美元，同比增长26%[56] 股息预计 - 公司预计支付相当于上述收入20%的股息，但需董事会决定[48] 现金及可用额度 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3390万美元，循环信贷安排下可用额度为2890万美元[57] 经营活动现金流 - 2023年前六个月，经营活动产生的现金流为4960万美元[59] 循环信贷安排借款情况 - 2023年前六个月，循环信贷安排下净借款增加4250万美元（毛收入7750万美元，还款3500万美元）[61] - 2023年7月，公司用运营资金偿还循环信贷安排下未偿借款1100万美元[66] 资本支出及债务偿还、股息支付 - 2023年前六个月，资本支出为4800万美元，偿还2022年收购债务2480万美元，支付股息1110万美元[62] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为3001.4万美元，2022年同期为5785.9万美元；2023年上半年调整后EBITDA为7826.7万美元，2022年同期为1.21917亿美元[69] 非GAAP每吨收入情况 - 2023年第二季度非GAAP每吨收入（离岸矿山）为165美元，2022年同期为215美元；2023年上半年为176美元，2022年同期为225美元[70] 非GAAP每吨现金成本情况 - 2023年第二季度非GAAP每吨现金成本为111美元，2022年同期为108美元；2023年上半年为111美元，2022年同期为109美元[72] 有效税率情况 - 2023年上半年和2022年上半年有效税率分别为19.6%和21.5%[56]

煤炭资源储备情况 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[38] 煤炭销售业务数据 - 2023年第一季度销售0.8百万吨煤炭，收入1.664亿美元，其中24%在北美市场销售，76%出口；2022年同期销售0.6百万吨，收入1.549亿美元，39%在北美市场销售，61%出口[38] - 2023年第一季度销售吨数为757千吨，2022年同期为583千吨[57] 未完成履约义务情况 - 截至2023年3月31日，公司有190万吨固定销售价格合同（平均每吨197美元）和80万吨指数定价机制合同的未完成履约义务[38] 财务关键指标变化（净收入与Adjusted EBITDA） - 2023年第一季度净收入2525.7万美元，Adjusted EBITDA为4825.3万美元，低于2022年同期，主要因煤炭销售利润率受定价负面影响[41] 煤炭销售收入情况 - 2023年第一季度煤炭销售收入1.664亿美元，同比增长7%，但每吨销售收入下降17%；第二季度美国冶金煤现货价格较第一季度平均水平下降近25%，若指数维持该水平，第二季度平均价格可能较第一季度下降约10%[43] - 2023年第一季度公司生产煤炭收入158,959千美元，购买煤炭收入7,401千美元，总计166,360千美元；2022年同期分别为150,929千美元、3,953千美元和154,882千美元[57] - 2023年第一季度非GAAP（离岸矿山）收入为141,914千美元，2022年同期为137,512千美元[57] - 2023年第一季度公司生产煤炭每吨销售（离岸矿山）收入185美元，购买煤炭为245美元，总体为188美元；2022年同期分别为234美元、354美元和236美元[57] 销售成本情况 - 2023年第一季度销售成本1.105亿美元，较2022年同期的8130万美元增长36%，每吨销售总成本增长5%[43] - 2023年第一季度销售成本为110,549千美元，2022年同期为81,253千美元[58] - 2023年第一季度非GAAP现金销售成本为83,509千美元，2022年同期为63,880千美元[58] - 2023年第一季度公司生产煤炭每吨现金成本106美元，购买煤炭为209美元，总体为110美元；2022年同期分别为106美元、300美元和110美元[58] 现金及可用额度情况 - 2023年3月31日，公司有3660万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有2880万美元可用额度[45] 现金流及借款情况 - 2023年前三个月，经营活动现金流为2140万美元，循环信贷额度净借款增加2500万美元[46][47] - 2023年4月，公司用运营资金偿还循环信贷额度下的1500万美元未偿借款[52] 资本支出及债务偿还、股息支付情况 - 2023年前三个月，资本支出2350万美元，偿还相关方债务1000万美元和Maben资产债务240万美元，支付股息560万美元[48]

公司运营风险 - 2022年7月10日，公司Berwind矿区发生重大甲烷着火事故，未完全投保的事件可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[124] - 公司所有活跃业务均在美国东部阿巴拉契亚盆地的单一地理区域开展，易受该地区各种风险影响[126] - 运输设施的可用性和可靠性以及运输成本波动会影响公司煤炭需求和供应能力，运输成本增加会使煤炭竞争力下降[127][128] - 2018年末，公司西弗吉尼亚州Elk Creek工厂的一个原煤储存筒仓发生部分结构故障，导致该工厂闲置约一个月[130] - 若客户不与公司签订、续签或履行合同，或修改、终止大量销售合同且公司无法替换，将对公司盈利能力产生不利影响[131] - 公司未来收购业务可能无法与现有业务有效整合，无法实现预期收益，还可能面临新的法律和监管风险[133][135] - 为维持和发展业务，公司需进行大量资本支出，若无法获得所需资金，可能会缩减业务、延迟建设和增长计划[136] - 公司可能无法及时、足量、以合理成本获得设备、零部件和物资，2022年曾遭遇铁路运输限制，导致煤炭库存水平升高[137][140] - 公司作为控股公司，依赖子公司分配资金来履行财务义务和支付股息，子公司分配资金能力可能受第三方索赔或法律限制[141] - 公司煤炭开采需消耗大量商品和使用资本设备，商品和设备价格受全球市场影响，价格大幅上涨会影响运营成本[137] - 金融担保要求变化或增加公司获取和维持成本，影响业务和现金流[142][143] - 公司煤矿与油气作业需协调，购买油气井成本高或致煤炭储量损失[144][145][146] - 产权缺陷或租赁权益丧失会限制采矿，影响产量和收入[147] - 员工工会化可能降低生产率、增加成本和停工风险[148] - 采矿业熟练劳动力短缺或影响生产率和盈利能力[149][150] - 国际市场准入受限或导致国内冶金煤供过于求、价格下降[150] - 公司及大股东受申请人违规系统约束，违规可能被禁止获取新采矿许可证[150] - 联邦管辖权可能限制采矿作业，增加许可时间和成本[151][152][153] - 承租人可能用其他矿源满足客户需求，减少公司矿区产量和特许权使用费收入[154] - 技术开发和商业化存在风险，知识产权保护不力会影响公司竞争力[157][158][160] 政策法规影响 - 美国计划到2030年实现温室气体排放量相对于2005年水平至少减少50%，全球甲烷污染相对于2020年水平至少减少30%[162] - 超100个代表近70%全球GDP的国家签署全球甲烷承诺[162] - 2021年11月国会通过的1万亿美元立法基础设施一揽子计划包含气候相关支出倡议[162] - 2022年8月拜登签署《降低通胀法案》，为低碳能源生产方法等研发提供资金和激励[162] - 2022年1月EPA就煤炭燃烧残渣规则采取多项行动，11月最终拒绝延长关闭期限的请求[163][164] - EPA关于硒排放的草案技术支持材料评论期于2022年1月3日结束[169] - 联邦或州监管机构有权在特定情况下下令暂时或永久关闭公司的矿山，若客户成功挑战不可抗力通知，公司可能需从第三方购煤、重新开放矿山或与客户协商和解[177] - 客户需遵守环保法律法规，这可能增加成本，导致部分电厂改用其他燃料或关闭，从而影响公司煤炭需求和价格[178] - 负面情绪、激进主义、消费者偏好和应对气候变化的举措可能干扰公司业务，减少产品需求，影响股价[179] - 环保激进组织针对煤炭行业采取行动，可能导致公司运营所需许可证被扣留、延迟或受限，增加诉讼风险[181] - 近年来，投资界出现推动剥离化石燃料股票、考虑ESG实践和评级的趋势，可能影响公司证券需求和价格，增加融资成本[181] - 加利福尼亚州要求州养老基金在2017年7月前剥离收入50%以上来自煤炭开采的公司的投资，缅因州要求州养老金系统在2026年前剥离煤炭等相关资产投资[181] - 公司矿山需遵守严格的联邦和州安全法规，政府检查员有权在特定情况下下令关闭运营，违规可能面临处罚[183] - 公司为员工购买了工人补偿保险，包括联邦煤矿健康与安全法规定的黑肺病医疗和残疾福利，相关法律修正案可能增加公司成本[183] - 《露天采矿控制与复垦法》（SMCRA）规定了公司的复垦、矿山关闭和环境义务，目前露天开采煤炭的复垦费为每吨0.224美元，地下开采为每吨0.096美元，该费用计划持续到2034年9月30日[186][187] - 公司需为矿山成本提供保证金，若应计费用不足或负债高于预期，未来经营业绩可能受到不利影响[187] - 2017年税收立法将美国企业所得税税率从35%降至21%，拜登提议将税率提高至28%[203] 公司治理与股权相关风险 - 截至2022年12月31日，公司不再是新兴成长型公司，成为加速申报公司[192] - 公司因失去新兴成长型公司地位已产生大量合规成本，预计未来还会增加[193] - 公司股权发行可能会稀释股东所有权和每股收益，影响普通股市场价格[195] - 公司部分董事在竞争实体任职，可能存在利益冲突[196] - 公司章程和细则中的条款可能会阻碍收购要约或合并提议，影响普通股市场价格[197] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[199] 财务与融资风险 - 公司支付股息的能力受运营现金流、债务工具限制等因素影响，无法保证未来支付股息[188] - 公司未来债务可能限制融资灵活性和业务机会，偿债能力取决于未来财务和运营表现[204] - 契约和协议对公司运营和财务有诸多限制，如限制举债、支付股息、资本投资等[206][208] - 金融机构和保险公司的不利政策或影响公司融资和保险，可能导致限制获取资本、降低股价等后果[210] 其他风险 - 证券分析师不利推荐或公司业绩未达预期，可能使股价下跌[212] - 公司未能吸引和留住关键人员，可能对业务产生重大不利影响[212] - 公司未能留住客户或获得新客户，可能对业务、财务等方面产生重大不利影响[212] - 恐怖袭击或网络事件可能导致信息盗窃、数据损坏、运营中断和财务损失[213][214] - 未能充分保护关键数据和技术系统以及数据隐私法规影响，可能对公司产生重大影响[215][217] - 公司可能面临诉讼，不利裁决可能影响盈利能力和现金流[218] - 公司面临商品价格、利率和外汇汇率风险，主要产品冶金煤受国际价格影响[287][288] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司资产退休义务（ARO）负债总计2890万美元[302] - 2022年现金及现金等价物为3561.3万美元，2021年为2189.1万美元[322] - 2022年应收账款为4117.4万美元，2021年为4445.3万美元[322] - 2022年营业收入为1.50387亿美元，2021年为3953.3万美元，2020年亏损1909.3万美元[323] - 2022年净收入为1.16042亿美元，2021年为3975.9万美元，2020年亏损490.7万美元[323] - 2022年基本每股收益为2.63美元，2021年为0.90美元，2020年亏损0.12美元[323] - 2022年稀释每股收益为2.60美元，2021年为0.90美元，2020年亏损0.12美元[323] - 2022年基本加权平均流通股数为4416.4万股，2021年为4396.4万股，2020年为4246万股[323] - 2022年稀释加权平均流通股数为4470.2万股，2021年为4425.7万股，2020年为4246万股[323] - 2022年公司总负债为2.87141亿美元，2021年为1.17959亿美元[322] - 2022年净收入为1.16042亿美元，2021年为3975.9万美元，2020年净亏损490.7万美元[325] - 2022年经营活动提供的净现金为1.8787亿美元，2021年为5334万美元，2020年为1331.2万美元[325] - 2022年投资活动使用的净现金为1.45708亿美元，2021年为5961.3万美元，2020年为2475.3万美元[325] - 2022年融资活动使用的净现金为2849.5万美元，2021年提供的净现金为2236.9万美元，2020年为1128.6万美元[325] - 2022年末现金及现金等价物和受限现金为3647.3万美元，2021年末为2280.6万美元，2020年末为671万美元[325] - 2022年支付的利息（扣除资本化106.1万美元）为599.7万美元，2021年为160.1万美元，2020年为109.5万美元[325] - 2022年支付的税款为1550万美元，2021年为9000美元，2020年为1.9万美元[325] - 2022年12月31日煤炭库存由2240万美元原煤、1820万美元可售煤和440万美元物资组成，2021年由70万美元原煤、1250万美元可售煤和260万美元物资组成[331][332] - 2022年和2021年12月31日受限现金余额均为90万美元，用于潜在未来工人补偿索赔[329] - 公司高级票据在2022年12月31日和2021年12月31日的估计公允价值分别为3600万美元和3800万美元[338] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司在未进行采矿作业的物业上与煤炭储量相关的资本化金额分别为3340万美元和2510万美元[347] - 2022年公司因Berwind 1号矿闲置产生950万美元闲置矿井成本[347] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司物业、厂房和设备净值分别为4.29842亿美元和2.27077亿美元[347] - 2022年折旧、损耗和摊销总额为4119.4万美元，2021年为2620.5万美元，2020年为2091.2万美元[348] - 2022年末资产退休义务余额为2888.5万美元，2021年末为2254.9万美元[354] - 2022年12月31日，应计费用包括1430万美元应计薪酬及相关福利和1150万美元应计采购，2021年分别为560万美元和280万美元[354] - 2022年12月31日，未保险索赔估计总负债为360万美元，包括150万美元职业病义务，2021年分别为390万美元和140万美元[356] - 2022年末总债务为1.27226亿美元，2021年末为4337.6万美元[357] - 2022年、2021年和2020年，基于股票的薪酬费用分别为820万美元、530万美元和410万美元[367] - 2022年公司将季度现金股息从250万美元提高到500万美元，全年确认现金股息2310万美元，支付2000万美元，2022年12月宣布下一季度股息约为每股0.1250美元，应计550万美元[374] - 2022年末未偿还的保证金债券总额约为2590万美元，2022、2021、2020年的特许权使用费支出分别为3420万、1850万、1180万美元，煤炭租赁的最低特许权义务总计2710万美元[375][377] - 截至2022年12月31日，公司在2024年3月31日前到期的按提货或付款安排的剩余承诺总计510万美元，多数预计在一年内履行[378] - 2022、2021、2020年公司煤炭销售总收入分别为5.65688亿、2.83394亿、1.68915亿美元，其中北美收入分别为3.28322亿、1.43946亿、1.19981亿美元，出口收入（不包括加拿大）分别为2.37366亿、1.39448亿、0.48934亿美元[379] - 2022年第四季度公司收入向下调整280万美元，截至2022年12月31日，公司有150万吨固定销售价格合同和70万吨指数定价机制合同的未履行绩效义务，2022年加拿大和南非销售额分别占总收入的12%和10%[381] - 2022年所得税费用为3015.3万美元，2021年为464.7万美元，2020年为 - 348.4万美元[384] - 2022年基本每股收益为2.63美元，摊薄后每股收益为2.60美元；2021年基本和摊薄后每股收益均为0.90美元；2020年基本和摊薄后每股收益均为 - 0.12美元[385] - 截至2022年12月31日，联邦净经营亏损结转约为2400万美元，州亏损结转总额约为3200万美元[384] - 2022年支付的所得税现金总额为1550万美元，2022年12月31日确认所得税应收款为1460万美元[384] 业务收购情况 - 公司在2022年第二和第三季度分别完成对Ramaco Coal和Maben Coal的收购[326] - 2022年4月29日，公司以约6500万美元收购Ramaco Coal，包括1000万美元初始付款和5500万美元递延购买价，2023年需支付的递延购买价加9%利息[348] - 2022年9月23日，公司以约3000万美元收购Maben Coal，包括900万美元初始付款和2100万美元新贷款[349] - 2021年12月，公司以3000万美元现金收购Amonate Assets，包括位于

公司煤炭资源储备 - 公司拥有3900万储备吨和7.69亿测量和指示资源吨的优质冶金煤[106] 煤炭销售市场分布 - 2022年前九个月销售180万吨煤炭，其中54%在北美市场，46%在出口市场，与2021年同期占比相同[108] 煤炭销售合同情况 - 截至2022年9月30日，2022年剩余时间有0.5百万吨固定售价合同（均价197美元/吨）和0.3百万吨指数定价合同，2023年有1.4百万吨固定售价合同（均价198美元/吨）和0.1百万吨指数定价合同[109] 收入关键指标变化 - 2022年第三季度收入1.369亿美元，较2021年第三季度增长79%，销售单价增长92%，销量减少6%[116][122] - 2022年前九个月收入4.305亿美元，较2021年同期增长120%，销售单价增长121%，销量与2021年同期持平[116][130] 销售成本关键指标变化 - 2022年第三季度销售成本7960万美元，2021年同期为5480万美元，2022年前九个月销售成本2.375亿美元，2021年同期为1.438亿美元[116][123][131] - 2022年第三季度销售成本为7963.4万美元，2021年同期为5480.8万美元[157] - 2022年前三季度销售成本为2.3753亿美元，2021年同期为1.43768亿美元[157] 净收入关键指标变化 - 2022年第三季度净收入2690.5万美元，2021年同期为703.5万美元，2022年前九个月净收入1.01656亿美元，2021年同期为2112万美元[116] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第三季度调整后EBITDA为5070.5万美元，2021年同期为1780.5万美元，2022年前九个月调整后EBITDA为1.72622亿美元，2021年同期为4742.9万美元[116] - 2022年前9个月调整后EBITDA为1.72622亿美元，2021年同期为4742.9万美元[154] 公司生产事故影响 - 2022年7月10日，公司Berwind矿区发生重大甲烷着火事故，生产受影响时间不确定[115] 销售定价变化原因 - 2022年第三季度和前九个月销售定价分别比2021年同期高92%和121%，主要因冶金需求从疫情影响中全球反弹[118] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年前9个月销售、一般和行政费用为2930万美元，2021年同期为1580万美元[134] 其他收入净额变化 - 2022年前9个月其他收入净额为180万美元，2021年同期为720万美元[135] 净利息费用变化 - 2022年前9个月净利息费用约为530万美元，2021年同期为140万美元[136] 有效税率变化 - 2022年前9个月和2021年前9个月，剔除离散项目后的有效税率分别为21.9%和13%[139] 公司现金及借款情况 - 截至2022年9月30日，公司有4660万美元现金及现金等价物，现有信贷协议下有2260万美元可用于未来借款[140] 公司现金流及支出情况 - 2022年前9个月经营活动现金流为1.588亿美元，资本支出为9140万美元，偿还债务2110万美元，支付股息1500万美元[143] 公司债务偿还情况 - 2022年10月，公司偿还了循环信贷安排下的1700万美元借款[148] 非GAAP矿山离岸价每吨收入变化 - 2022年前9个月非GAAP矿山离岸价每吨收入为217美元，2021年同期为98美元[156] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2022年9月30日，公司无重大资产负债表外安排[150] 非GAAP现金销售成本关键指标变化 - 2022年第三季度非GAAP现金销售成本为6044.1万美元，2021年同期为4605万美元[157] - 2022年前三季度非GAAP现金销售成本为1.87505亿美元，2021年同期为1.18964亿美元[157] 销售吨数关键指标变化 - 2022年第三季度销售吨数为60.8万吨，2021年同期为64.4万吨[157] - 2022年前三季度销售吨数为177.5万吨，2021年同期为175.1万吨[157] 每吨销售现金成本关键指标变化 - 2022年第三季度每吨销售现金成本为99美元，2021年同期为72美元[157] - 2022年前三季度每吨销售现金成本为106美元，2021年同期为68美元[157] 运输成本调整关键指标变化 - 2022年第三季度运输成本调整为1415.6万美元，2021年同期为875.8万美元[157] - 2022年前三季度运输成本调整为4498.8万美元，2021年同期为2480.4万美元[157]

公司资源储备 - 公司拥有3900万储备吨和7.69亿资源吨优质冶金煤[97] 煤炭销售市场分布 - 2022年上半年销售120万吨煤，其中51%在北美市场，49%在出口市场；2021年同期分别为48%和52%[99] 未完成履约义务情况 - 截至2022年6月30日，公司剩余2022年未完成履约义务约110万吨，固定销售均价196美元/吨，指数定价机制合同20万吨[100] 生产事故影响 - 2022年7月10日，公司Berwind矿区发生甲烷着火事故，生产受影响时间不确定[106] 公司收购计划 - 2022年8月8日，公司拟3000万美元收购Maben Coal LLC 100%股权，其中900万美元现金支付，2100万美元通过贷款支付[107] 营收关键指标变化 - 2022年第二季度营收1.387亿美元，较2021年同期增长82%，销售单价增长122%，销量减少15%[114] - 2022年前六个月营收2.935亿美元，较2021年同期增长146%，销量增长5%，销售单价增长142%[121] 销售成本关键指标变化 - 2022年第二季度销售成本7660万美元，2021年同期为5780万美元；2022年前六个月销售成本1.579亿美元，2021年同期为8900万美元[115][122] 有效税率关键指标变化 - 2022年第二季度有效税率（不含离散项目）为22.8%，2021年同期为10%[120] - 2021年上半年公司确认西弗吉尼亚州立法变更带来的140万美元税收优惠，该期间有效税率（不包括离散项目）为9%；2022年上半年有效税率为21.5%[128] 全球冶金煤出口情况 - 2021年俄罗斯是全球第三大冶金煤出口国，占全球冶金煤贸易的10%[105] 销售、一般和行政费用关键指标变化 - 2022年上半年销售、一般和行政费用为2060万美元，2021年同期为990万美元，主要因2022年股票薪酬、激励措施和专业服务费用增加[124] 其他收入关键指标变化 - 2022年上半年其他收入为270万美元，源于出售矿产权获利210万美元；2021年同期为640万美元，主要因获得《关怀法案》员工留用税收抵免530万美元[125] 净利息费用关键指标变化 - 2022年上半年净利息费用约为310万美元，2021年同期为50万美元，主要因2021年7月发行优先票据[127] 公司现金及借款额度情况 - 截至2022年6月30日，公司有4350万美元现金及现金等价物，现有信贷协议下有3960万美元可用于未来借款[129] 经营活动现金流情况 - 2022年前六个月经营活动现金流为1.093亿美元，其中库存增加产生1660万美元负面影响，应计费用增加1840万美元起到抵消作用[130] 资本支出及资金使用情况 - 2022年资本支出为5380万美元，主要用于Berwind和Elk Creek矿区的增长项目；净还款1100万美元；支付股息1000万美元；支付Ramaco Coal收购款1170万美元[132] 公司贷款未偿还本金余额情况 - 截至2022年6月30日，循环信贷额度下以信用证形式提取40万美元，剩余可用额度为3960万美元；定期贷款未偿还本金余额为170万美元；设备贷款未偿还本金余额为140万美元；高级无担保票据未偿还本金余额为3450万美元；Fletcher设备贷款未偿还本金余额为330万美元；Komatsu设备贷款未偿还本金余额为70万美元；Brandeis设备贷款未偿还本金余额为90万美元；Ramaco Coal贷款未偿还本金余额为5000万美元[138][139][141][142][144][145][146][147] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA为5785.9万美元，2021年同期为1808.4万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1.21917亿美元，2021年同期为2962.4万美元[153] 非GAAP每吨收入计算方式 - 非GAAP每吨收入（矿山离岸价）计算方式为煤炭销售收入减去运输成本后除以销售量，有助于投资者比较公司与其他上市煤炭公司的每吨收入，并监测煤炭价格变化[153] 煤炭收入关键指标变化 - 2022年第二季度公司生产煤炭收入137,714千美元，采购煤炭收入941千美元，总计138,655千美元，2021年同期分别为73,211千美元、2,846千美元和76,057千美元[154] - 2022年上半年公司生产煤炭收入288,643千美元，采购煤炭收入4,894千美元，总计293,537千美元，2021年同期分别为115,004千美元、4,507千美元和119,511千美元[154] - 2022年第二季度非GAAP（离岸矿山）收入为125,194千美元，2021年同期为66,235千美元[154] - 2022年上半年非GAAP（离岸矿山）收入为262,705千美元，2021年同期为103,465千美元[155] 销售吨数关键指标变化 - 2022年第二季度销售吨数为584吨，2021年同期为686吨[154] - 2022年上半年销售吨数为1,167吨，2021年同期为1,108吨[155] 成本销售关键指标变化 - 2022年第二季度公司成本销售为76,644千美元，2021年同期为57,762千美元[157] - 2022年上半年公司成本销售为157,897千美元，2021年同期为88,958千美元[157] - 2022年第二季度非GAAP现金成本销售为63,185千美元，2021年同期为47,939千美元[157] - 2022年上半年非GAAP现金成本销售为127,064千美元，2021年同期为72,914千美元[157]

公司资源储备 - 公司拥有3900万储备吨和7.69亿资源吨优质冶金煤[84] 煤炭销售市场分布 - 2022年第一季度销售0.6百万吨煤炭，39%在北美市场，61%在出口市场；2021年第一季度46%在北美市场，54%在出口市场[86] 煤炭销售合同情况 - 截至2022年3月31日，2022年剩余时间有150万吨固定销售价格合同（均价188美元/吨）和20万吨指数定价合同的未完成履约义务[87] 公司股权收购 - 2022年4月29日，公司完成对Ramaco Coal 100%股权收购，初始付款1000万美元，递延购买价5500万美元[91] 财务数据关键指标变化 - 净收入与调整后EBITDA - 2022年第一季度净收入4147.1万美元，调整后EBITDA为6405.8万美元，较2021年同期显著提高；销售价格和销量分别增长163%和38%[92] - 2022年第一季度净收入为4.1471亿美元，2021年同期为414.3万美元；调整后EBITDA为6405.8万美元，2021年同期为1154万美元[112] 财务数据关键指标变化 - 煤炭销售收入 - 2022年第一季度煤炭销售收入1.549亿美元，较2021年第一季度增长256%；销售吨数增长38%，每吨销售价格（离岸矿山）增长168%[94] - 2022年第一季度公司煤炭销售收入为1.54882亿美元，2021年同期为4345.5万美元；非GAAP收入（FOB矿山）为1.37512亿美元，2021年同期为3723.1万美元[124] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2022年第一季度销售成本8130万美元，较2021年同期的3120万美元增加；每吨现金销售成本（离岸矿山）为110美元，2021年为59美元[95] - 2022年第一季度公司煤炭销售成本为8125.3万美元，2021年同期为3119.8万美元；非GAAP现金销售成本为6388万美元，2021年同期为2497.4万美元[125] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司有7150万美元现金及现金等价物，现有信贷协议下有3960万美元可用借款额度[101] 公司现金流与支出 - 2022年前三个月经营活动现金流为7740万美元，资本支出1970万美元，净还款120万美元，支付股息500万美元[102][105] 公司信贷与贷款余额 - 2022年3月31日，循环信贷额度无未偿还金额，剩余可用额度3960万美元；定期贷款未偿还本金余额为250万美元[109][110] 公司设备贷款情况 - 2020年4月16日，公司与Key Equipment Finance签订470万美元设备贷款，年利率7.45%，每月还款14.7万美元，提前还款有3%溢价，2022年3月31日未偿还本金余额为180万美元[112] - 2021年7月23日和11月24日，公司与J. H. Fletcher & Co.分别签订90万美元和390万美元设备贷款，无利息，每月还款20万美元，2022年3月31日未偿还本金余额为380万美元[114] - 2021年8月16日，公司与Komatsu Financial Limited Partnership签订100万美元设备贷款，年利率4.6%，前六个月每月还款3.6万美元，之后每月还款2.8万美元，2022年3月31日未偿还本金余额为80万美元[115][116] - 2022年1月11日，公司与Brandeis Machinery & Supply Company签订140万美元设备贷款，年利率4.8%，每月还款2.4万美元，2022年3月31日未偿还本金余额为90万美元[117] 公司高级无担保票据情况 - 2021年7月13日，公司发行3450万美元2026年到期的9.00%高级无担保票据，发行成本240万美元，年利率9.00%，2022年3月31日未偿还本金余额为3450万美元，有效利率约10.45%[113] 各条业务线数据关键指标变化 - 煤炭销售吨数与单价 - 2022年第一季度公司煤炭销售吨数为58.3万吨，2021年同期为42.2万吨；非GAAP每吨销售收入为236美元，2021年同期为88美元[124] 各条业务线数据关键指标变化 - 非GAAP每吨现金销售成本 - 2022年第一季度公司非GAAP每吨现金销售成本为110美元，2021年同期为59美元[125]

股息政策 - 2021年12月9日公司宣布董事会宣布每股0.0567美元现金股息，后加倍[374] 营收与销售数据 - 2021年公司营收2.834亿美元，2020年为1.689亿美元；2021年销售229万吨煤炭，2020年为175万吨[377][388][391] - 2021年公司营收2.83394亿美元，2020年为1.68915亿美元；2021年净利润3975.9万美元，2020年净亏损490.7万美元[481] - 2021、2020和2019年，公司约51%、71%和74%的收入来自北美市场煤炭运输[527] - 2021年，对三个客户的销售额约占总收入的58%，截至12月31日，这些客户的欠款总额约占应收账款总额的58%；2020年，对三个客户的销售额约占总收入的70%，欠款总额约占应收账款总额的46%；2019年，对三个客户的销售额约占总收入的53%[531] 利润与每股收益 - 2021年净利润3980万美元，摊薄后每股收益0.90美元；2020年净亏损490万美元，每股亏损0.12美元[388] - 2021年基本和摊薄每股收益均为0.90美元，2020年基本和摊薄每股亏损均为0.12美元[481] - 2021年净收入为39759000美元，2020年净亏损为4907000美元，2019年净收入为24934000美元[487] EBITDA数据 - 2021年调整后EBITDA为7900万美元，比2020年高近330%[389] 煤炭销售业务数据 - 2021年公司生产煤炭销售224万吨，实现价格108美元/吨；2020年销售172万吨，实现价格85美元/吨[388] - 2021年销售的230万吨煤炭中，51%在北美市场，49%在出口市场；公司生产煤炭销售占比98%，2020年为99%[380] - 截至2021年12月31日，公司与北美客户签订2022年180万吨煤炭固定价格远期销售合同，平均可实现价格187美元/吨，高于2021年的91美元/吨[384] - 截至2021年12月31日，公司已签订2022年180万吨远期销售合同，平均可实现价格188美元/吨（FOB矿山）[411] - 2021年公司自产煤炭销售收入2.77亿美元，销量223.9万吨；外购煤炭销售收入666.9万美元，销量4.7万吨，较2020年均有增长[392] 资本支出 - 2021年资本支出2950万美元，不包括收购Amonate资产的3010万美元；2020年资本支出2480万美元[385] - 2021年公司资本支出2950万美元用于购买采矿设备等，还花费3010万美元收购Amonate资产，预计2022年资本支出约6500 - 8500万美元 [433] - 2021年12月，公司以3000万美元现金收购“Amonate资产”[542] 煤炭价格 - 2021年底美国高挥发分A冶金煤现货价格达340美元/吨，2022年初超500美元/吨[382] 储量与产量计划 - 公司拥有3900万吨优质冶金煤储量和7.69亿吨资源，计划中期将产量提高到约500万吨[379] 销售成本 - 2021年销售成本1.954亿美元，2020年为1.455亿美元；公司自产煤炭每吨销售现金成本约70美元，2020年为72美元；外购煤炭销售成本从2020年的160万美元增至2021年的410万美元[394] 折旧和摊销费用 - 2021年折旧和摊销费用分别为1790万美元和720万美元，2020年分别为1710万美元和380万美元；2021年新增融资租赁资本化设备使折旧费用增加110万美元[396] - 2021年折旧和摊销费用为2620.5万美元，2020年为2091.2万美元[481] - 2021、2020和2019年，公司折旧和摊销费用分别为26,205千美元、20,912千美元和19,521千美元[541] 销售、一般和行政费用 - 2021年销售、一般和行政费用为2160万美元，2020年为2100万美元，增长因公司发展，其中股票薪酬费用增加110万美元，专业服务费用减少60万美元[397][399] - 2021年销售、一般和行政费用为2162.9万美元，2020年为2102.3万美元[481] 其他收入 - 2021年其他收入740万美元，2020年为1190万美元；2021年确认与《CARES法案》员工保留税收抵免相关收入540万美元，2020年确认PPP贷款预期全额豁免其他收入840万美元[400] 净利息费用 - 2021年净利息费用约260万美元，2020年为120万美元，主要因2021年高级票据结算和额外设备融资[401] 所得税费用 - 2021年所得税费用460万美元，2020年所得税收益350万美元；剔除离散项目，2021年有效税率16%，2020年为20%[402] 现金流数据 - 2021年经营活动现金流5334万美元，2020年为1331.2万美元；投资活动现金流-5961.3万美元，2020年为-2475.3万美元；融资活动现金流2236.9万美元，2020年为1128.6万美元[414] - 2021年经营活动产生的净现金为53340000美元，2020年为13312000美元，2019年为42382000美元[487] - 2021年投资活动产生的净现金为 - 59613000美元，2020年为 - 24753000美元，2019年为 - 45722000美元[487] - 2021年融资活动产生的净现金为22369000美元，2020年为11286000美元，2019年为2825000美元[487] - 2021年支付的利息现金为1601000美元，2020年为1095000美元，2019年为999000美元[487] - 2021年支付的税金现金为9000美元，2020年为19000美元，2019年为0美元[487] 信贷协议与额度 - 2021年10月29日，公司修订并重述信贷协议，将循环信贷额度增至4000万美元，到期日延长至2024年12月31日[418] - 2021年12月31日，循环信贷安排无未偿还金额，剩余可用额度为3910万美元，利率基于SOFR+2.0%或基准利率+1.5% [419] - 2021年末循环信贷额度无未偿还金额，剩余可用额度为3910万美元[550] 债务情况 - 2021年12月31日，定期贷款未偿还本金余额为330万美元，利率为LIBOR+5.15%，每月还款27.8万美元 [420] - 2021年12月31日，Key Equipment Finance贷款未偿还本金余额为220万美元，利率为7.45%，每月还款14.7万美元，提前还款有3%的溢价 [424] - 2021年12月31日，9.00%高级无担保票据未偿还本金余额为3450万美元，利率为9.00%，2026年7月30日到期 [425] - 2021年12月31日，J. H. Fletcher & Co.贷款未偿还本金余额约为460万美元，利率为0%，每月还款20万美元 [426] - 2021年12月31日，Komatsu Financial Limited Partnership贷款未偿还本金余额约为90万美元，利率为4.6%，前六个月每月还款3.6万美元，之后每月还款2.8万美元 [427] - 2021年末总债务为4337.6万美元，2020年末为1745万美元[549] - 2021年7月公司发行3450万美元9.00%的2026年到期高级无担保票据，有效利率约10.45%[554][556] - 定期贷款需每月还款27.8万美元，包括应计利息，利率为LIBOR + 5.15%[551] - 设备贷款本金约470万美元，年利率7.45%，每月还款14.7万美元[553] 可用流动性 - 2021年12月31日，公司可用流动性为6100万美元，包括现金和循环信贷安排的可用额度 [430] 合同义务 - 截至2021年12月31日，公司合同义务（不包括债务）总计7402.1万美元，其中未来1年需支付1753.3万美元 [436] 风险与管理 - 公司主要产品冶金煤面临商品价格、利率和外汇汇率风险，公司通过控制成本等方式管理风险 [452][453][454] 资产退休义务 - 2021年12月31日，公司资产退休义务（ARO）总计2260万美元，主要是冶金煤土地和支持设施复垦费用[467] - 2021年资产退休义务应计费用为61.5万美元，2020年为57万美元[481] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司资产退休义务余额分别为22,549千美元和15,156千美元，2021年和2020年通胀率分别为2.3%和2.0%，折现率均为4%[546] 资产负债与股东权益 - 2021年末总资产32.9033亿美元，2020年末为22.8623亿美元；总负债11.7959亿美元，2020年末为5.9528亿美元；股东权益21.1074亿美元，2020年末为16.9095亿美元[479] 现金及等价物与受限现金 - 2021年末现金及现金等价物为2189.1万美元，2020年末为530万美元[479] - 2021年末现金及现金等价物和受限现金为22806000美元，2020年末为6710000美元，2019年末为6865000美元[487] - 2021年末受限现金余额为900000美元，2020年末为1400000美元[501] 应收账款与存货 - 2021年末应收账款为4445.3万美元，2020年末为2029.9万美元[479] - 2021年末存货为1579.1万美元，2020年末为1194.7万美元[479] 供应库存价值 - 2021年末供应库存价值为2600000美元，2020年末为2500000美元[502] 开发项目 - 公司开发组合包括四个主要项目：Elk Creek、Berwind、Knox Creek和RAM Mine[490] 租赁相关 - 2020年，公司因采用ASU 2016 - 02标准，确认使用权资产和租赁负债0.3百万美元[533] 物业、厂房及设备净值 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为227,077千美元和180,531千美元[540] 未保险索赔负债 - 截至2021年12月31日，公司未保险索赔估计总负债为390万美元，其中职业病义务为140万美元，240万美元计入其他长期负债；截至2020年12月31日，未保险索赔估计总负债为170万美元，其中90万美元计入其他长期负债[548] 公允价值计量 - 公司采用三级公允价值层次对按公允价值计量的资产和负债进行分类[521] 员工股票薪酬核算 - 公司对员工股票薪酬采用公允价值法核算[525] 煤炭特许权使用费 - 2021 - 2019年煤炭特许权使用费分别为1850万、1180万和1560万美元[563] - 2022 - 2026年未来最低煤炭租赁和特许权使用费支付分别为596.5万、597.5万、597.5万、597.5万和281万美元[565] 限制性股票相关费用 - 2021年限制性股票补偿费用为530万美元，2020年和2019年为410万美元[569] - 截至2021年12月31日，限制性股票未确认补偿成本为720万美元，加权平均确认期为1.6年[569] 归属奖励公允价值 - 2021年归属奖励的总公允价值为510万美元，2020年为150万美元[572]