煤炭资源储备 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[45] 煤炭销售情况 - 2023年前六个月销售150万吨煤炭，收入3.038亿美元，其中31%在北美市场，69%在出口市场；2022年同期销售120万吨，收入2.935亿美元，51%在北美市场，49%在出口市场[45] - 2023年第二季度煤炭销售收入1.375亿美元，较2022年同期下降1%，但销量增长23%；每吨销售收入从2022年的238美元降至2023年的192美元，下降19%[52][53] - 2023年前六个月煤炭销售收入3.038亿美元，较2022年同期增长4%，销量增长26%；每吨销售收入从2022年的252美元降至2023年的206美元，下降18%[54] 未完成履约义务 - 截至2023年6月30日，公司有0.9百万吨固定销售价格合同（平均每吨198美元）和0.7百万吨指数定价合同的未完成履约义务[45] 销售成本情况 - 2023年第二季度销售成本9920万美元，较2022年同期增长29%；每吨销售总成本从2022年的131美元增至2023年的139美元，增长6%[53] - 2023年前六个月销售成本2.097亿美元，较2022年同期增长33%；每吨销售总成本从2022年的135美元增至2023年的143美元，增长5%[54][55] 折旧、损耗和摊销费用 - 2023年第二季度折旧、损耗和摊销费用为1360万美元，2022年为980万美元；2023年前六个月分别为2540万美元和1850万美元[53][55] 销售、一般和行政费用 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为1430万美元，较2022年同期增长63%[53] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为2610万美元，2022年同期为2060万美元，同比增长26%[56] 股息预计 - 公司预计支付相当于上述收入20%的股息，但需董事会决定[48] 现金及可用额度 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3390万美元，循环信贷安排下可用额度为2890万美元[57] 经营活动现金流 - 2023年前六个月，经营活动产生的现金流为4960万美元[59] 循环信贷安排借款情况 - 2023年前六个月，循环信贷安排下净借款增加4250万美元（毛收入7750万美元，还款3500万美元）[61] - 2023年7月，公司用运营资金偿还循环信贷安排下未偿借款1100万美元[66] 资本支出及债务偿还、股息支付 - 2023年前六个月，资本支出为4800万美元，偿还2022年收购债务2480万美元，支付股息1110万美元[62] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为3001.4万美元，2022年同期为5785.9万美元；2023年上半年调整后EBITDA为7826.7万美元，2022年同期为1.21917亿美元[69] 非GAAP每吨收入情况 - 2023年第二季度非GAAP每吨收入（离岸矿山）为165美元，2022年同期为215美元；2023年上半年为176美元，2022年同期为225美元[70] 非GAAP每吨现金成本情况 - 2023年第二季度非GAAP每吨现金成本为111美元，2022年同期为108美元；2023年上半年为111美元，2022年同期为109美元[72] 有效税率情况 - 2023年上半年和2022年上半年有效税率分别为19.6%和21.5%[56]

股权与分红 - 公司将向现有普通股股东分发9356396股B类普通股，记录日期为2023年5月12日，每持有1股现有普通股获0.2股B类普通股[10][11][33][163] - 预计章程修正案2023年6月12日左右生效，现有普通股重新分类为A类普通股[11] - 2023年A类普通股预计分红2200万美元，B类普通股预计分红700万美元，总预计分红2900万美元[34] - 2023年B类普通股各季度预计分红现金分别为148万、192.7万、245万和262.4万美元，全年预计700万美元[28][30][34][35][37][92][107] - 2023年B类普通股各季度每股分红分别为0.21美元、0.26美元和0.28美元[28] 资源储备 - 截至2022年12月31日，公司拥有6200万储备吨和11.56亿实测和指示资源吨的优质冶金煤[20] - CORE资产截至2022年12月31日包括约5400万储备吨和8.55亿测量和指示资源吨[36][39] - Berwind矿区约含62500英亩矿产，估计含2400万吨煤炭储量和6.29亿吨煤炭资源，矿龄超20年[46][49] - Knox Creek矿区约含74400英亩矿产，估计含800万吨煤炭储量和3.01亿吨煤炭资源，预计Big Creek矿按当前水平生产约3年[55][56] - RAM矿约含1570英亩煤炭资源，预计投产后年产量30 - 50万吨，矿龄约10年[57][59] 产量与收入预计 - 2023年各季度预计可用于分红的现金分别为739.9万、963.4万、1225.1万和1312.2万美元[28] - 2023年CORE预计获得煤炭特许权使用费约1600万美元，各季度预计分别为200万、400万、500万和500万美元[41] - 埃尔克溪矿区预计2023年销售约240万吨煤炭，各季度预计分别为50万、50万、70万和70万吨[43] - Berwind矿区2023年预计销售约80万吨煤炭，各季度预计产量分别为10万、20万、20万和30万吨[49] - Knox Creek矿区2023年预计销售约30万吨中挥发分煤炭[56] - 2023年基础设施资产预计收入2700万美元，各季度预计收入分别为500万、600万、700万和800万美元[61] - 预计2023年CORE资产总收入约4240万美元，各季度分别为740万、960万、1230万和1310万美元[92] 财务数据 - 2023年3月31日和2022年3月31日现金及现金等价物分别为3661.6万美元和7147.2万美元[111] - 2023年3月31日和2022年3月31日总资产分别为6.41316亿美元和4.06364亿美元[111] - 2023年3月31日和2022年3月31日股东权益总额分别为3.36923亿美元和2.51935亿美元[111] - 2023年第一季度营收为166360千美元，2022年同期为154882千美元；2022年全年营收为565688千美元，2021年为283394千美元，2020年为168915千美元[112] - 2023年第一季度净利润为25257千美元，2022年同期为41471千美元；2022年全年净利润为116042千美元，2021年为39759千美元，2020年净亏损4907千美元[112] 收购与发展 - 2022年4月，公司收购Ramaco Coal 100%股权，其拥有约5400万储备吨冶金煤[21] - 2022年8月8日公司宣布收购Maben Coal LLC 100%股权，包括约3300万吨低挥发煤，总价3300万美元，9月23日完成收购[100] - 埃尔克溪选矿厂年产能将从约210万吨提升至约300万吨[45] 技术研发 - 公司在煤炭转碳产品行业处于领先地位，有53项已获专利或待批专利的工艺[70] - 碳产品商业化生产启动时间为2 - 5年[77] - 公司获5项国家实验室研究资助，有6项美国专利、1项南非专利、2项已批准美国专利申请和约44项各国在审专利[78] 风险提示 - B类普通股市场价格可能无法反映CORE业绩表现，且可能受多种因素影响而波动[130][131] - 无法保证A类和B类普通股合并市值等于或超过现有普通股当前市值[132] - 新的追踪股票资本结构可能导致不同类别普通股股东之间产生利益冲突[137] - 技术开发面临无法利用知识产权获利的风险，开发成本高、时间长且不确定[157]

煤炭资源储备情况 - 公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量及指示资源吨的优质冶金煤[38] 煤炭销售业务数据 - 2023年第一季度销售0.8百万吨煤炭，收入1.664亿美元，其中24%在北美市场销售，76%出口；2022年同期销售0.6百万吨，收入1.549亿美元，39%在北美市场销售，61%出口[38] - 2023年第一季度销售吨数为757千吨，2022年同期为583千吨[57] 未完成履约义务情况 - 截至2023年3月31日，公司有190万吨固定销售价格合同（平均每吨197美元）和80万吨指数定价机制合同的未完成履约义务[38] 财务关键指标变化（净收入与Adjusted EBITDA） - 2023年第一季度净收入2525.7万美元，Adjusted EBITDA为4825.3万美元，低于2022年同期，主要因煤炭销售利润率受定价负面影响[41] 煤炭销售收入情况 - 2023年第一季度煤炭销售收入1.664亿美元，同比增长7%，但每吨销售收入下降17%；第二季度美国冶金煤现货价格较第一季度平均水平下降近25%，若指数维持该水平，第二季度平均价格可能较第一季度下降约10%[43] - 2023年第一季度公司生产煤炭收入158,959千美元，购买煤炭收入7,401千美元，总计166,360千美元；2022年同期分别为150,929千美元、3,953千美元和154,882千美元[57] - 2023年第一季度非GAAP（离岸矿山）收入为141,914千美元，2022年同期为137,512千美元[57] - 2023年第一季度公司生产煤炭每吨销售（离岸矿山）收入185美元，购买煤炭为245美元，总体为188美元；2022年同期分别为234美元、354美元和236美元[57] 销售成本情况 - 2023年第一季度销售成本1.105亿美元，较2022年同期的8130万美元增长36%，每吨销售总成本增长5%[43] - 2023年第一季度销售成本为110,549千美元，2022年同期为81,253千美元[58] - 2023年第一季度非GAAP现金销售成本为83,509千美元，2022年同期为63,880千美元[58] - 2023年第一季度公司生产煤炭每吨现金成本106美元，购买煤炭为209美元，总体为110美元；2022年同期分别为106美元、300美元和110美元[58] 现金及可用额度情况 - 2023年3月31日，公司有3660万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有2880万美元可用额度[45] 现金流及借款情况 - 2023年前三个月，经营活动现金流为2140万美元，循环信贷额度净借款增加2500万美元[46][47] - 2023年4月，公司用运营资金偿还循环信贷额度下的1500万美元未偿借款[52] 资本支出及债务偿还、股息支付情况 - 2023年前三个月，资本支出2350万美元，偿还相关方债务1000万美元和Maben资产债务240万美元，支付股息560万美元[48]

公司概况 - 公司为特拉华州公司，成立于2016年10月[20] - 现有普通股在纳斯达克以“METC”交易，9.00% 2026年到期的优先票据以“METCL”交易[20] 资源储备 - 截至2022年12月31日，公司有6200万储备吨和11.56亿测量和指示资源吨优质冶金煤[20] - CORE资产截至2022年12月31日含约5400万吨煤炭储量和约8.55亿吨测量和指示资源吨[35] - Berwind综合体含约24百万吨煤炭储量和6.29亿吨煤炭资源，矿龄超20年[45] - Knox Creek综合体含约8百万吨煤炭储量和3.01亿吨煤炭资源[51] - RAM矿含约11百万吨煤炭资源，矿龄约10年[54] 收购情况 - 2022年4月，公司收购Ramaco Coal 100%股权，其拥有约5400万储备吨冶金煤[21] - 2022年8月8日公司宣布收购Maben Coal LLC 100%成员权益，收购价3300万美元，其拥有约3300万吨低挥发分煤炭[95] 产量与销售 - 2023年预计CORE煤炭特许权使用对应的煤炭产量约330万吨[37] - 埃尔克溪综合体预计2023年销售约240万吨煤炭[39] - 2023年Berwind矿预计产量约0.2百万吨，全年预计销售约0.8百万吨[44][45][61] - Knox Creek综合体预计2023年销售约0.4百万吨中挥发分煤炭[51] - RAM矿预计年产30 - 50万吨[54] - 预计2023年年中开始Maben初始高壁开采，全年达到约20万吨低挥发分煤炭的满负荷生产，未来年产量可增至约100万吨[95] 收入与分红 - 2022年营收为5.65688亿美元[105] - 2022年调整后EBITDA为2.04555亿美元[105][108] - 2022年净收入为1.16042亿美元[108] - 2022年特许权使用费收入为1116.1万美元[110] - 2022年基础设施收入为1704.7万美元[110] - 2022年预计可用于股息的现金总额为2820.8万美元[110] - 2022年B类普通股每股股息为0.60美元[110] - 2022年B类普通股可用于股息的20%现金为564.2万美元[113] - 2023年各季度预计可用于分红的现金分别为784.4万美元、1140.6万美元、1373.6万美元和1315.8万美元[28] - 2023年B类普通股各季度预计分红现金为228万美元、275万美元和263万美元，全年为766万美元[29][33] - 2023年预计A类普通股分红2200万美元，B类普通股分红770万美元，总计2970万美元[32] - 2023年基础设施资产预计收入2700万美元，各季度分别为500万、600万、800万和800万美元[56] - 2023年公司CORE资产预计总收入约4610万美元，各季度分别为780万、1140万、1370万和1320万美元[87] - 若2023年A类普通股股息保持2200万美元，B类普通股额外支付约540万美元，两类股票现金股息总计2740万美元，年化下半年支付约3200万美元[90] 股票分配 - 现有普通股股东每持有1股将获0.2股B类普通股，除现金代替零碎股份外，此次分配对现有普通股股东不征税[31] 技术研发与勘探 - 公司在煤制碳产品行业处于领先地位，有53项专利或专利申请中工艺[65] - 公司获得5项国家实验室研究资助，拥有6项美国专利、1项南非专利、2项已获批美国专利申请，约44项专利正在申请中[73] - 2023年公司REE钻探计划资本支出约200万美元[84] 风险与不确定性 - 公司新的追踪股票资本结构可能导致利益冲突[128] - 技术开发成本高、耗时长且结果不确定，投资新技术和流程具有投机性[148] - 前瞻性陈述受煤炭开发、生产、收集和销售相关风险、不确定性和假设影响[197] - 公司经营受俄乌冲突、全球经济疲软和通货膨胀等风险影响[200]

股权与股息 - 公司现有普通股重新分类为A类普通股，按1:0.2比例向股东分配B类普通股[8][9][22] - 9%的2026年到期高级票据在纳斯达克以“METCL”上市，现有普通股以“METC”上市[19] - 2023年A类普通股预计分红2200万美元，B类预计770万美元，总计2970万美元[31] - 公司预计将CORE资产收入20%作为股息支付给B类股东，其余80%留存[24] - 公司现有普通股每季度现金股息550万美元，年化2200万美元[89] 资源与产量 - 截至2022年底有6.2亿储量吨和11.56亿测量和指示资源吨优质冶金煤[19] - 2022年4月收购Ramaco Coal获约5400万储量吨冶金煤[20] - 2022年8月收购Maben Coal获约3300万吨低挥发分煤炭[94] - 2023年预计销售约0.8百万吨煤炭，各季度均为0.2百万吨[44] - 2023年Berwind综合体预计销售80万吨低挥发分煤炭，高于2022年的40万吨[60] 财务预期 - 2023年各季度可用于分红现金分别为784.4万、1140.6万、1373.6万和1315.8万美元[27] - 2023年各季度B类普通股预计分红分别为156.9万、228.1万、274.7万和263.2万美元，全年约766万美元[27][28][32] - 2023年基础设施资产收入预计为2700万美元，各季度分别为500万、600万、800万和800万美元[55] - 2023年预计CORE煤炭特许权产量约330万吨，收入约1900万美元[33][36] - 2023年预计CORE资产总收入约4610万美元，各季度分别为780万、1140万、1370万和1320万美元[86] 项目进展 - Elk Creek准备厂年产能将从约210万吨提升至约300万吨[40] - Elk Creek选煤厂升级后年处理能力约300万吨[59] - Berwind矿2023年3月1日复产，预计产量约0.2百万吨[43] - 公司2022年4月启动99孔岩心钻探计划，预计2023年资本支出约200万美元[83] 技术研发 - CORE在煤制碳产品行业领先，有53项已获或正在申请的工艺[64] - 公司获6项美国专利和1项南非专利，2项美国专利申请获批准，约44项正在多国审批[72] - 2021 - 2022年部分钻孔稀土元素浓度接近1500 ppm[82] 风险提示 - 技术研发成本高、耗时长且结果不确定，成功开发不保证商业化[147][148] - 无法保护知识产权可能失去竞争力，面临侵权诉讼会增加成本[149][150] - 新追踪股票资本结构可能导致利益冲突，董事会决策或不利特定股东[127] - 国税局可能认定分配为“不成比例分配”，不属免税分配[172][173]

公司运营风险 - 2022年7月10日，公司Berwind矿区发生重大甲烷着火事故，未完全投保的事件可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[124] - 公司所有活跃业务均在美国东部阿巴拉契亚盆地的单一地理区域开展，易受该地区各种风险影响[126] - 运输设施的可用性和可靠性以及运输成本波动会影响公司煤炭需求和供应能力，运输成本增加会使煤炭竞争力下降[127][128] - 2018年末，公司西弗吉尼亚州Elk Creek工厂的一个原煤储存筒仓发生部分结构故障，导致该工厂闲置约一个月[130] - 若客户不与公司签订、续签或履行合同，或修改、终止大量销售合同且公司无法替换，将对公司盈利能力产生不利影响[131] - 公司未来收购业务可能无法与现有业务有效整合，无法实现预期收益，还可能面临新的法律和监管风险[133][135] - 为维持和发展业务，公司需进行大量资本支出，若无法获得所需资金，可能会缩减业务、延迟建设和增长计划[136] - 公司可能无法及时、足量、以合理成本获得设备、零部件和物资，2022年曾遭遇铁路运输限制，导致煤炭库存水平升高[137][140] - 公司作为控股公司，依赖子公司分配资金来履行财务义务和支付股息，子公司分配资金能力可能受第三方索赔或法律限制[141] - 公司煤炭开采需消耗大量商品和使用资本设备，商品和设备价格受全球市场影响，价格大幅上涨会影响运营成本[137] - 金融担保要求变化或增加公司获取和维持成本，影响业务和现金流[142][143] - 公司煤矿与油气作业需协调，购买油气井成本高或致煤炭储量损失[144][145][146] - 产权缺陷或租赁权益丧失会限制采矿，影响产量和收入[147] - 员工工会化可能降低生产率、增加成本和停工风险[148] - 采矿业熟练劳动力短缺或影响生产率和盈利能力[149][150] - 国际市场准入受限或导致国内冶金煤供过于求、价格下降[150] - 公司及大股东受申请人违规系统约束，违规可能被禁止获取新采矿许可证[150] - 联邦管辖权可能限制采矿作业，增加许可时间和成本[151][152][153] - 承租人可能用其他矿源满足客户需求，减少公司矿区产量和特许权使用费收入[154] - 技术开发和商业化存在风险，知识产权保护不力会影响公司竞争力[157][158][160] 政策法规影响 - 美国计划到2030年实现温室气体排放量相对于2005年水平至少减少50%，全球甲烷污染相对于2020年水平至少减少30%[162] - 超100个代表近70%全球GDP的国家签署全球甲烷承诺[162] - 2021年11月国会通过的1万亿美元立法基础设施一揽子计划包含气候相关支出倡议[162] - 2022年8月拜登签署《降低通胀法案》，为低碳能源生产方法等研发提供资金和激励[162] - 2022年1月EPA就煤炭燃烧残渣规则采取多项行动，11月最终拒绝延长关闭期限的请求[163][164] - EPA关于硒排放的草案技术支持材料评论期于2022年1月3日结束[169] - 联邦或州监管机构有权在特定情况下下令暂时或永久关闭公司的矿山，若客户成功挑战不可抗力通知，公司可能需从第三方购煤、重新开放矿山或与客户协商和解[177] - 客户需遵守环保法律法规，这可能增加成本，导致部分电厂改用其他燃料或关闭，从而影响公司煤炭需求和价格[178] - 负面情绪、激进主义、消费者偏好和应对气候变化的举措可能干扰公司业务，减少产品需求，影响股价[179] - 环保激进组织针对煤炭行业采取行动，可能导致公司运营所需许可证被扣留、延迟或受限，增加诉讼风险[181] - 近年来，投资界出现推动剥离化石燃料股票、考虑ESG实践和评级的趋势，可能影响公司证券需求和价格，增加融资成本[181] - 加利福尼亚州要求州养老基金在2017年7月前剥离收入50%以上来自煤炭开采的公司的投资，缅因州要求州养老金系统在2026年前剥离煤炭等相关资产投资[181] - 公司矿山需遵守严格的联邦和州安全法规，政府检查员有权在特定情况下下令关闭运营，违规可能面临处罚[183] - 公司为员工购买了工人补偿保险，包括联邦煤矿健康与安全法规定的黑肺病医疗和残疾福利，相关法律修正案可能增加公司成本[183] - 《露天采矿控制与复垦法》（SMCRA）规定了公司的复垦、矿山关闭和环境义务，目前露天开采煤炭的复垦费为每吨0.224美元，地下开采为每吨0.096美元，该费用计划持续到2034年9月30日[186][187] - 公司需为矿山成本提供保证金，若应计费用不足或负债高于预期，未来经营业绩可能受到不利影响[187] - 2017年税收立法将美国企业所得税税率从35%降至21%，拜登提议将税率提高至28%[203] 公司治理与股权相关风险 - 截至2022年12月31日，公司不再是新兴成长型公司，成为加速申报公司[192] - 公司因失去新兴成长型公司地位已产生大量合规成本，预计未来还会增加[193] - 公司股权发行可能会稀释股东所有权和每股收益，影响普通股市场价格[195] - 公司部分董事在竞争实体任职，可能存在利益冲突[196] - 公司章程和细则中的条款可能会阻碍收购要约或合并提议，影响普通股市场价格[197] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[199] 财务与融资风险 - 公司支付股息的能力受运营现金流、债务工具限制等因素影响，无法保证未来支付股息[188] - 公司未来债务可能限制融资灵活性和业务机会，偿债能力取决于未来财务和运营表现[204] - 契约和协议对公司运营和财务有诸多限制，如限制举债、支付股息、资本投资等[206][208] - 金融机构和保险公司的不利政策或影响公司融资和保险，可能导致限制获取资本、降低股价等后果[210] 其他风险 - 证券分析师不利推荐或公司业绩未达预期，可能使股价下跌[212] - 公司未能吸引和留住关键人员，可能对业务产生重大不利影响[212] - 公司未能留住客户或获得新客户，可能对业务、财务等方面产生重大不利影响[212] - 恐怖袭击或网络事件可能导致信息盗窃、数据损坏、运营中断和财务损失[213][214] - 未能充分保护关键数据和技术系统以及数据隐私法规影响，可能对公司产生重大影响[215][217] - 公司可能面临诉讼，不利裁决可能影响盈利能力和现金流[218] - 公司面临商品价格、利率和外汇汇率风险，主要产品冶金煤受国际价格影响[287][288] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司资产退休义务（ARO）负债总计2890万美元[302] - 2022年现金及现金等价物为3561.3万美元，2021年为2189.1万美元[322] - 2022年应收账款为4117.4万美元，2021年为4445.3万美元[322] - 2022年营业收入为1.50387亿美元，2021年为3953.3万美元，2020年亏损1909.3万美元[323] - 2022年净收入为1.16042亿美元，2021年为3975.9万美元，2020年亏损490.7万美元[323] - 2022年基本每股收益为2.63美元，2021年为0.90美元，2020年亏损0.12美元[323] - 2022年稀释每股收益为2.60美元，2021年为0.90美元，2020年亏损0.12美元[323] - 2022年基本加权平均流通股数为4416.4万股，2021年为4396.4万股，2020年为4246万股[323] - 2022年稀释加权平均流通股数为4470.2万股，2021年为4425.7万股，2020年为4246万股[323] - 2022年公司总负债为2.87141亿美元，2021年为1.17959亿美元[322] - 2022年净收入为1.16042亿美元，2021年为3975.9万美元，2020年净亏损490.7万美元[325] - 2022年经营活动提供的净现金为1.8787亿美元，2021年为5334万美元，2020年为1331.2万美元[325] - 2022年投资活动使用的净现金为1.45708亿美元，2021年为5961.3万美元，2020年为2475.3万美元[325] - 2022年融资活动使用的净现金为2849.5万美元，2021年提供的净现金为2236.9万美元，2020年为1128.6万美元[325] - 2022年末现金及现金等价物和受限现金为3647.3万美元，2021年末为2280.6万美元，2020年末为671万美元[325] - 2022年支付的利息（扣除资本化106.1万美元）为599.7万美元，2021年为160.1万美元，2020年为109.5万美元[325] - 2022年支付的税款为1550万美元，2021年为9000美元，2020年为1.9万美元[325] - 2022年12月31日煤炭库存由2240万美元原煤、1820万美元可售煤和440万美元物资组成，2021年由70万美元原煤、1250万美元可售煤和260万美元物资组成[331][332] - 2022年和2021年12月31日受限现金余额均为90万美元，用于潜在未来工人补偿索赔[329] - 公司高级票据在2022年12月31日和2021年12月31日的估计公允价值分别为3600万美元和3800万美元[338] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司在未进行采矿作业的物业上与煤炭储量相关的资本化金额分别为3340万美元和2510万美元[347] - 2022年公司因Berwind 1号矿闲置产生950万美元闲置矿井成本[347] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司物业、厂房和设备净值分别为4.29842亿美元和2.27077亿美元[347] - 2022年折旧、损耗和摊销总额为4119.4万美元，2021年为2620.5万美元，2020年为2091.2万美元[348] - 2022年末资产退休义务余额为2888.5万美元，2021年末为2254.9万美元[354] - 2022年12月31日，应计费用包括1430万美元应计薪酬及相关福利和1150万美元应计采购，2021年分别为560万美元和280万美元[354] - 2022年12月31日，未保险索赔估计总负债为360万美元，包括150万美元职业病义务，2021年分别为390万美元和140万美元[356] - 2022年末总债务为1.27226亿美元，2021年末为4337.6万美元[357] - 2022年、2021年和2020年，基于股票的薪酬费用分别为820万美元、530万美元和410万美元[367] - 2022年公司将季度现金股息从250万美元提高到500万美元，全年确认现金股息2310万美元，支付2000万美元，2022年12月宣布下一季度股息约为每股0.1250美元，应计550万美元[374] - 2022年末未偿还的保证金债券总额约为2590万美元，2022、2021、2020年的特许权使用费支出分别为3420万、1850万、1180万美元，煤炭租赁的最低特许权义务总计2710万美元[375][377] - 截至2022年12月31日，公司在2024年3月31日前到期的按提货或付款安排的剩余承诺总计510万美元，多数预计在一年内履行[378] - 2022、2021、2020年公司煤炭销售总收入分别为5.65688亿、2.83394亿、1.68915亿美元，其中北美收入分别为3.28322亿、1.43946亿、1.19981亿美元，出口收入（不包括加拿大）分别为2.37366亿、1.39448亿、0.48934亿美元[379] - 2022年第四季度公司收入向下调整280万美元，截至2022年12月31日，公司有150万吨固定销售价格合同和70万吨指数定价机制合同的未履行绩效义务，2022年加拿大和南非销售额分别占总收入的12%和10%[381] - 2022年所得税费用为3015.3万美元，2021年为464.7万美元，2020年为 - 348.4万美元[384] - 2022年基本每股收益为2.63美元，摊薄后每股收益为2.60美元；2021年基本和摊薄后每股收益均为0.90美元；2020年基本和摊薄后每股收益均为 - 0.12美元[385] - 截至2022年12月31日，联邦净经营亏损结转约为2400万美元，州亏损结转总额约为3200万美元[384] - 2022年支付的所得税现金总额为1550万美元，2022年12月31日确认所得税应收款为1460万美元[384] 业务收购情况 - 公司在2022年第二和第三季度分别完成对Ramaco Coal和Maben Coal的收购[326] - 2022年4月29日，公司以约6500万美元收购Ramaco Coal，包括1000万美元初始付款和5500万美元递延购买价，2023年需支付的递延购买价加9%利息[348] - 2022年9月23日，公司以约3000万美元收购Maben Coal，包括900万美元初始付款和2100万美元新贷款[349] - 2021年12月，公司以3000万美元现金收购Amonate Assets，包括位于

股权与分红 - 公司现有普通股重新分类为A类普通股，将按1:0.2比例向股东分发B类普通股[8][9][30][100][102][156] - 现有普通股现金股息从每季度500万美元提至550万美元，年化从2000万美元增至2200万美元[90] - 预计2023年A类普通股分红2200万美元，B类普通股分红760万美元，总分红2960万美元[31] - 预计2023年B类普通股可用于分红现金761万美元，按CORE资产收入20%分配，其余80%公司留存[86][90][102][160] 资源储备与产量 - 截至2021年12月31日，公司有3900万储备吨和7.69亿实测和指示资源吨优质冶金煤[19] - 2022年4月子公司收购Ramaco Coal 100%股权，含约3800万储备吨冶金煤[20] - CORE资产含3800万吨煤炭储备和4.73亿实测和指示煤炭资源吨，Amonate资产预计4300万吨[28] - 2023年预计Ramaco Resources煤炭年销量约370万吨[35] - 埃尔克溪矿区预计2023年销量约240万吨，选矿厂年产能将从约210万吨提至约300万吨[37][39] - Berwind矿区预计2023年生产约0.2百万吨煤炭，全面投产后预计销售约0.8百万吨[40][42][43] - Knox Creek矿区预计2023年销售约0.4百万吨煤炭[49][50] - RAM矿预计投产年产能30 - 50万吨[51][53] 收入预测 - 预计2023年CORE资产总收入约4620万美元[86] - 预计2023年CORE煤炭特许权使用费收入约1900万美元[35] - 2023年基础设施资产收入预计为2700万美元[55] 技术研发 - 公司在煤炭转碳产品行业领先，有53项专利或专利申请中工艺[64] - 已获三项与热碳矿石生产和利用石墨烯方法相关专利[68] - 已从国家实验室获五项研究资助，多项专利获批或申请中[72] 勘探计划 - 2021年11月至2022年2月在Brook矿完成14个新钻孔勘探[82] - 2022年4月开始的99孔岩芯钻探计划，截至2022年12月31日已钻61个，其余2023年上半年完成，预计资本支出约200万美元[83] 业绩修订 - 2022年12月因大宗商品价格下跌，修订2022年和2023年业绩指引[130] 风险提示 - 新追踪股票资本结构可能致利益冲突，董事会决策或对部分股东不利[131] - 技术开发面临困难和不确定性，可能无法利用知识产权获利[150]

股权与分红 - 现有普通股将重新分类为A类普通股，每股面值0.01美元[8] - 现有普通股股东每持有1股将获发0.2股B类普通股[30][104][158] - 公司预计2023年A类普通股分红2200万美元，B类普通股分红760万美元，总计2960万美元[31] - 2023年B类普通股预计分红分别为228万美元、270万美元和263万美元，全年为761万美元[28][32][104] - 2023年各季度预计可用于分红的现金分别为814.4万美元、1140.6万美元、1351.1万美元和1315.8万美元[27] 资源与产量 - 截至2021年12月31日，拥有3900万储备吨和7.69亿实测和指示资源吨的优质冶金煤[19] - 2022年4月收购Ramaco Coal 100%股权，拥有约3800万储备吨冶金煤[20] - 预计2023年Elk Creek Complex销售约240万吨煤炭[38] - 贝文德矿预计2023年产量约为0.2百万吨，全年满产预计销售约0.8百万吨[44][45] - 诺克斯溪矿区预计2023年销售约0.4百万吨中挥发分煤炭[52] - RAM矿预计投产后年产量在30 - 50万吨[55] 收入与资产 - 预计2023年CORE资产总收入约4620万美元，各季度分别为810万、1140万、1350万和1320万美元[88] - 预计2023年基础设施资产收入为2700万美元，各季度分别为500万、600万、800万和800万美元[57] - 预计2023年CORE煤炭特许权使用费收入约1900万美元，各季度分别为300万美元、500万美元、600万美元和500万美元[35] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4660.8万美元，总资产为56213.2万美元，总股东权益为29866.9万美元[108] 项目与发展 - Elk Creek准备厂年产能将从约210万吨提升至约300万吨[40] - 埃尔克溪洗煤厂升级后处理能力将提升至约1150吨/小时，年处理量约300万吨，预计2023年二季度完成[61] - 预计2023年年中开始Maben项目高壁开采，2023年达到约20万吨低挥发煤的满产，未来可增加至约100万吨/年[98] 技术与专利 - 公司在煤炭制碳产品行业处于领先地位，有53项已获专利或正在申请的工艺[66] - 公司已获得3项与热碳矿石生产和利用石墨烯方法相关的专利，5项来自国家实验室的研究资助，6项美国专利、1项南非专利、2项美国专利申请获批准，约44项正在申请中[70][74] 风险与挑战 - 2022年12月修订2022年四季度和2023年全年业绩指引，大宗商品价格下降影响预期收益[97][132] - B类普通股市场价格可能无法反映CORE业绩，且可能波动剧烈[126][127] - 新的追踪股票资本结构可能导致利益冲突，董事会决策可能对部分普通股股东不利[133]

公司煤炭资源储备 - 公司拥有3900万储备吨和7.69亿测量和指示资源吨的优质冶金煤[106] 煤炭销售市场分布 - 2022年前九个月销售180万吨煤炭，其中54%在北美市场，46%在出口市场，与2021年同期占比相同[108] 煤炭销售合同情况 - 截至2022年9月30日，2022年剩余时间有0.5百万吨固定售价合同（均价197美元/吨）和0.3百万吨指数定价合同，2023年有1.4百万吨固定售价合同（均价198美元/吨）和0.1百万吨指数定价合同[109] 收入关键指标变化 - 2022年第三季度收入1.369亿美元，较2021年第三季度增长79%，销售单价增长92%，销量减少6%[116][122] - 2022年前九个月收入4.305亿美元，较2021年同期增长120%，销售单价增长121%，销量与2021年同期持平[116][130] 销售成本关键指标变化 - 2022年第三季度销售成本7960万美元，2021年同期为5480万美元，2022年前九个月销售成本2.375亿美元，2021年同期为1.438亿美元[116][123][131] - 2022年第三季度销售成本为7963.4万美元，2021年同期为5480.8万美元[157] - 2022年前三季度销售成本为2.3753亿美元，2021年同期为1.43768亿美元[157] 净收入关键指标变化 - 2022年第三季度净收入2690.5万美元，2021年同期为703.5万美元，2022年前九个月净收入1.01656亿美元，2021年同期为2112万美元[116] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第三季度调整后EBITDA为5070.5万美元，2021年同期为1780.5万美元，2022年前九个月调整后EBITDA为1.72622亿美元，2021年同期为4742.9万美元[116] - 2022年前9个月调整后EBITDA为1.72622亿美元，2021年同期为4742.9万美元[154] 公司生产事故影响 - 2022年7月10日，公司Berwind矿区发生重大甲烷着火事故，生产受影响时间不确定[115] 销售定价变化原因 - 2022年第三季度和前九个月销售定价分别比2021年同期高92%和121%，主要因冶金需求从疫情影响中全球反弹[118] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年前9个月销售、一般和行政费用为2930万美元，2021年同期为1580万美元[134] 其他收入净额变化 - 2022年前9个月其他收入净额为180万美元，2021年同期为720万美元[135] 净利息费用变化 - 2022年前9个月净利息费用约为530万美元，2021年同期为140万美元[136] 有效税率变化 - 2022年前9个月和2021年前9个月，剔除离散项目后的有效税率分别为21.9%和13%[139] 公司现金及借款情况 - 截至2022年9月30日，公司有4660万美元现金及现金等价物，现有信贷协议下有2260万美元可用于未来借款[140] 公司现金流及支出情况 - 2022年前9个月经营活动现金流为1.588亿美元，资本支出为9140万美元，偿还债务2110万美元，支付股息1500万美元[143] 公司债务偿还情况 - 2022年10月，公司偿还了循环信贷安排下的1700万美元借款[148] 非GAAP矿山离岸价每吨收入变化 - 2022年前9个月非GAAP矿山离岸价每吨收入为217美元，2021年同期为98美元[156] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2022年9月30日，公司无重大资产负债表外安排[150] 非GAAP现金销售成本关键指标变化 - 2022年第三季度非GAAP现金销售成本为6044.1万美元，2021年同期为4605万美元[157] - 2022年前三季度非GAAP现金销售成本为1.87505亿美元，2021年同期为1.18964亿美元[157] 销售吨数关键指标变化 - 2022年第三季度销售吨数为60.8万吨，2021年同期为64.4万吨[157] - 2022年前三季度销售吨数为177.5万吨，2021年同期为175.1万吨[157] 每吨销售现金成本关键指标变化 - 2022年第三季度每吨销售现金成本为99美元，2021年同期为72美元[157] - 2022年前三季度每吨销售现金成本为106美元，2021年同期为68美元[157] 运输成本调整关键指标变化 - 2022年第三季度运输成本调整为1415.6万美元，2021年同期为875.8万美元[157] - 2022年前三季度运输成本调整为4498.8万美元，2021年同期为2480.4万美元[157]

公司资源储备 - 公司拥有3900万储备吨和7.69亿资源吨优质冶金煤[97] 煤炭销售市场分布 - 2022年上半年销售120万吨煤，其中51%在北美市场，49%在出口市场；2021年同期分别为48%和52%[99] 未完成履约义务情况 - 截至2022年6月30日，公司剩余2022年未完成履约义务约110万吨，固定销售均价196美元/吨，指数定价机制合同20万吨[100] 生产事故影响 - 2022年7月10日，公司Berwind矿区发生甲烷着火事故，生产受影响时间不确定[106] 公司收购计划 - 2022年8月8日，公司拟3000万美元收购Maben Coal LLC 100%股权，其中900万美元现金支付，2100万美元通过贷款支付[107] 营收关键指标变化 - 2022年第二季度营收1.387亿美元，较2021年同期增长82%，销售单价增长122%，销量减少15%[114] - 2022年前六个月营收2.935亿美元，较2021年同期增长146%，销量增长5%，销售单价增长142%[121] 销售成本关键指标变化 - 2022年第二季度销售成本7660万美元，2021年同期为5780万美元；2022年前六个月销售成本1.579亿美元，2021年同期为8900万美元[115][122] 有效税率关键指标变化 - 2022年第二季度有效税率（不含离散项目）为22.8%，2021年同期为10%[120] - 2021年上半年公司确认西弗吉尼亚州立法变更带来的140万美元税收优惠，该期间有效税率（不包括离散项目）为9%；2022年上半年有效税率为21.5%[128] 全球冶金煤出口情况 - 2021年俄罗斯是全球第三大冶金煤出口国，占全球冶金煤贸易的10%[105] 销售、一般和行政费用关键指标变化 - 2022年上半年销售、一般和行政费用为2060万美元，2021年同期为990万美元，主要因2022年股票薪酬、激励措施和专业服务费用增加[124] 其他收入关键指标变化 - 2022年上半年其他收入为270万美元，源于出售矿产权获利210万美元；2021年同期为640万美元，主要因获得《关怀法案》员工留用税收抵免530万美元[125] 净利息费用关键指标变化 - 2022年上半年净利息费用约为310万美元，2021年同期为50万美元，主要因2021年7月发行优先票据[127] 公司现金及借款额度情况 - 截至2022年6月30日，公司有4350万美元现金及现金等价物，现有信贷协议下有3960万美元可用于未来借款[129] 经营活动现金流情况 - 2022年前六个月经营活动现金流为1.093亿美元，其中库存增加产生1660万美元负面影响，应计费用增加1840万美元起到抵消作用[130] 资本支出及资金使用情况 - 2022年资本支出为5380万美元，主要用于Berwind和Elk Creek矿区的增长项目；净还款1100万美元；支付股息1000万美元；支付Ramaco Coal收购款1170万美元[132] 公司贷款未偿还本金余额情况 - 截至2022年6月30日，循环信贷额度下以信用证形式提取40万美元，剩余可用额度为3960万美元；定期贷款未偿还本金余额为170万美元；设备贷款未偿还本金余额为140万美元；高级无担保票据未偿还本金余额为3450万美元；Fletcher设备贷款未偿还本金余额为330万美元；Komatsu设备贷款未偿还本金余额为70万美元；Brandeis设备贷款未偿还本金余额为90万美元；Ramaco Coal贷款未偿还本金余额为5000万美元[138][139][141][142][144][145][146][147] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA为5785.9万美元，2021年同期为1808.4万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1.21917亿美元，2021年同期为2962.4万美元[153] 非GAAP每吨收入计算方式 - 非GAAP每吨收入（矿山离岸价）计算方式为煤炭销售收入减去运输成本后除以销售量，有助于投资者比较公司与其他上市煤炭公司的每吨收入，并监测煤炭价格变化[153] 煤炭收入关键指标变化 - 2022年第二季度公司生产煤炭收入137,714千美元，采购煤炭收入941千美元，总计138,655千美元，2021年同期分别为73,211千美元、2,846千美元和76,057千美元[154] - 2022年上半年公司生产煤炭收入288,643千美元，采购煤炭收入4,894千美元，总计293,537千美元，2021年同期分别为115,004千美元、4,507千美元和119,511千美元[154] - 2022年第二季度非GAAP（离岸矿山）收入为125,194千美元，2021年同期为66,235千美元[154] - 2022年上半年非GAAP（离岸矿山）收入为262,705千美元，2021年同期为103,465千美元[155] 销售吨数关键指标变化 - 2022年第二季度销售吨数为584吨，2021年同期为686吨[154] - 2022年上半年销售吨数为1,167吨，2021年同期为1,108吨[155] 成本销售关键指标变化 - 2022年第二季度公司成本销售为76,644千美元，2021年同期为57,762千美元[157] - 2022年上半年公司成本销售为157,897千美元，2021年同期为88,958千美元[157] - 2022年第二季度非GAAP现金成本销售为63,185千美元，2021年同期为47,939千美元[157] - 2022年上半年非GAAP现金成本销售为127,064千美元，2021年同期为72,914千美元[157]