融资活动核心信息 - 公司宣布拟进行承销公开发行，发行总本金为3亿美元的2031年到期可转换优先票据，承销商另享有超额配售权，可额外购买最多4500万美元本金票据 [1] 同步对冲发行 - 与票据发行同步，高盛和摩根士丹利将代表其自身及关联方进行单独的承销公开发行，出售从非关联第三方借入的公司A类普通股，以方便部分票据购买者进行对冲交易 [2] - 同步对冲发行中涉及的A类普通股数量将在定价时确定，预计不超过对冲投资者在票据中的商业合理初始空头头寸 [2] - 票据发行的完成取决于同步对冲发行的完成，反之亦然，公司不会从同步对冲发行的股票销售中获得任何收益，且不会发行任何新股 [2] 注册声明与文件获取 - 公司已向美国证券交易委员会提交了货架注册声明（表格S-3，包含招股说明书），该声明在提交后已自动生效 [3] - 票据发行仅通过招股说明书补充文件和随附的招股说明书进行，初步招股说明书补充文件及相关文件将提交给美国证券交易委员会 [3] - 投资者可通过访问美国证券交易委员会的EDGAR数据库或联系高盛、摩根士丹利获取招股说明书补充文件和随附招股说明书的副本 [3] 公司业务概况 - 公司是西弗吉尼亚州南部和弗吉尼亚州西南部冶金煤的运营商和开发商，同时也是怀俄明州煤炭、稀土元素和关键矿产的开发生产商 [4] - 公司总部位于肯塔基州列克星敦，在阿巴拉契亚中部拥有四个活跃的冶金煤采矿综合体，在怀俄明州谢里丹附近有一个处于初始生产阶段的开发中稀土和煤矿 [4]

债券发行核心条款 - 公司宣布拟公开发行3亿美元2031年到期的可转换优先票据[1] - 承销商拥有13天内额外购买4500万美元票据的超额配售权[1] - 票据为高级无抵押债务，每半年付息一次，首次付息日为2026年5月1日，到期日为2031年11月1日[2] - 票据可在特定情况下由持有人选择转换，公司将以现金、A类普通股或组合形式进行结算[3] - 公司可在2028年11月6日后选择赎回票据，赎回价格为本金加应计利息[4] - 若发生"根本性变化"事件，持有人可要求公司以现金回购票据，回购价格为本金加应计利息[5] - 票据利率、初始转换率等具体条款将在定价时确定[5] 资金用途 - 部分净收益将用于支付上限期权交易成本[6] - 剩余净收益将用于资助稀土元素和关键矿物项目开发、战略增长机会及一般公司用途[6] - 若行使超额配售权，额外净收益将用于支付额外上限期权交易成本[6] 上限期权交易安排 - 公司拟与期权对手方签订上限期权交易，覆盖票据初始转换对应的A类普通股数量[7] - 上限期权交易旨在减少票据转换时对普通股的潜在稀释，并抵消可能超过票据本金的现金支付[7] - 若A类普通股市价超过上限期权协定的上限价格，则稀释抵消效果将受限[7] - 期权对手方为建立初始对冲，可能在票据定价前后进行现金结算的场外衍生品交易[8] - 此类对冲活动可能影响公司A类普通股或票据的市场价格[9] - 期权对手方可能在票据存续期内通过交易衍生品或股票来调整对冲头寸，这可能影响股票价格及持有人转换票据的能力[10] 同步Delta发行 - 高盛和摩根士丹利将同步进行借入A类普通股的公开发行，以方便票据购买者的对冲交易[11] - 同步Delta发行的股票数量将在定价时确定，预计不超过对冲投资者的合理初始空头头寸规模[11] - 票据发行与同步Delta发行互为条件，公司不会从同步Delta发行中获得任何收益，且不会发行新股[11] 公司背景 - 公司是西弗吉尼亚州南部、弗吉尼亚州西南部冶金煤运营商及开发商，并在怀俄明州开发煤炭、稀土元素和关键矿物项目[14] - 公司拥有四个活跃的冶金煤采矿综合体，以及一个位于怀俄明州谢里丹附近、处于初始生产阶段的稀土和煤矿开发项目[14]

战略关键矿物终端（SCMT）项目 - 公司宣布与高盛合作，由高盛担任其战略关键矿物终端的独家结构代理方 [1] - 该项目旨在帮助私人和公共部门克服供应链风险，确保战略材料的持续供应 [1] - 该终端将使公司成为美国最全面、垂直整合的上游关键矿物和稀土元素生产商 [1] 终端功能与服务 - 终端将提供长期的战略储备、存储和库存管理解决方案，服务于公司的关键矿物和稀土产品组合 [2] - 公司计划为第三方生产商提供收费加工和增值服务，以加强国内供应链 [2] - 库存将作为最先进的终端进行管理，确保其安全、可靠，并能以市场价格向消费者供应 [2] 项目选址与基础设施优势 - 布鲁克矿场因其战略位置和基础设施接入条件而被选为终端储备地点 [3] - 该地点直接连接BNSF铁路，并毗邻一条主要州际公路，有利于向全国国防承包商和工业消费者高效运输和分销材料 [3] 公司背景与资源 - 公司是一家高质量、低成本冶金煤的运营商和开发商，同时在怀俄明州开发煤炭、稀土和关键矿物 [5] - 公司在怀俄明州谢里丹附近的矿场发现了一个主要的原生磁性稀土和关键矿物矿床，目前处于初始生产阶段 [5] - 公司拥有约76项知识产权专利、待批申请、独家许可协议和各种商标 [5]

合作协议签署 - 公司与美国能源部国家能源技术实验室签署了一项伞式合作研发协议 [1] - 该协议标志着双方在稀土元素和关键矿物勘探、加工、矿床建模及商业化战略方面长期合作的重要里程碑 [1] 合作范围与目标 - 协议为包括稀土元素、关键矿物、先进材料、碳及其同素异形体、煤炭及其衍生物和副产品在内的进一步合作研发项目建立框架 [3] - 合作旨在加速技术开发和商业化，以增强美国竞争力、支持国内制造业并推动科学进步 [3] - 协议初始将重点聚焦于公司在布鲁克矿的稀土和关键矿物开发 [6] 技术整合与应用 - 合作将整合先进计算、人工智能和量子技术，以自动化科学工作流程，推动稀土和关键矿物开发中的数据驱动发现 [4] - 协议将特别利用能源部新建立的"从矿物到材料供应链研究设施"在关键矿物和稀土方面的专业知识和聚焦点 [4] - METALLIC联合了九个国家实验室，旨在加速国家实验室、公司及其他国内合作伙伴在稀土领域技术的商业化 [4] 项目组织架构 - 项目组织分为四个专业中心：原料选矿、提取与分离、精炼以及合金开发与先进制造 [5] - 每个中心都配备了技术测试和验证能力，并得到跨职能支持团队的支持 [5] 公司资源与资产 - 公司认为其位于怀俄明州谢里丹的布鲁克矿拥有美国最大的非传统稀土矿床 [2] - 公司在该领域拥有约76项知识产权专利和申请、独家许可协议及各种商标 [8][10] - 公司在怀俄明矿场附近运营一个碳研究和中试设施，涉及从煤炭生产先进碳产品和材料 [10] 合作历史与背景 - 国家能源技术实验室在2018年对公司布鲁克矿稀土矿床的初步发现起到了关键作用 [7] - 除布鲁克矿稀土项目开发外，橡树岭国家实验室也与公司在各种科学和工程发现方面有合作 [7] - 协议有效期为五年，期间可选择启动多个合作项目 [6]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组归类。 冶金煤部门财务表现 - 2025年前九个月冶金煤销量290万吨，收入4.086亿美元，较2024年同期的4.954亿美元下降17.5%[135] - 公司2025年前九个月煤炭销售收入为4.086亿美元，较2024年同期下降18%[157] - 2025年第三季度收入为1.21亿美元，较2024年同期的1.674亿美元下降28%[149] - 冶金煤部门2025年第三季度营收为1.21亿美元，同比下降28%，销量下降15%至87.3万吨[165][168] - 第三季度冶金煤收入为1.20996亿美元，同比下降27.7%[193] 成本和费用 - 2025年第三季度销售成本为1.018亿美元，较2024年同期的1.347亿美元下降24%[150] - 公司2025年前九个月销售成本为3.463亿美元，较2024年同期下降13%[158] - 2025年第三季度销售、一般和行政费用为1610万美元，较2024年同期的1290万美元增加24.8%[152] 冶金煤部门运营指标（吨均数据） - 冶金煤部门2025年第三季度每吨售价为139美元，同比下降15%[165][168] - 第三季度非GAAP冶金煤吨收入为120美元/吨，同比下降11.8%[193] - 前九个月非GAAP冶金煤吨收入为122美元/吨，同比下降15.9%[193] - 冶金煤部门2025年第三季度每吨销售成本为117美元，同比下降10%[165][169] - 第三季度非GAAP冶金煤吨现金成本为97美元/吨，同比下降4.9%[195] - 前九个月非GAAP冶金煤吨现金成本为100美元/吨，同比下降8.3%[195] 盈利能力和现金流 - 冶金煤部门2025年第三季度调整后EBITDA为1594万美元，同比下降41%[165][170] - 第三季度调整后EBITDA为836.7万美元，同比下降64.6%[192] - 前九个月调整后EBITDA为2716万美元，同比下降64.5%[192] - 公司2025年前九个月经营活动产生的现金流为2030万美元[179] 冶金煤部门资本支出和产量 - 2025年前九个月冶金煤部门资本支出为4590万美元，较2024年同期的5580万美元减少17.7%[138] - 2025年前九个月公司生产290万吨煤，预计2025年全年产量在370万至390万吨之间[139] 销售市场和合同 - 2025年前九个月收入中62%来自出口市场，38%来自北美市场（含加拿大）；2024年同期分别为67%和33%[135] - 截至2025年9月30日，公司拥有固定价格合同未履行义务约60万吨，平均价格164美元/吨；另有120万吨指数定价合同[136] 稀土和关键矿物部门表现 - 稀土和关键矿物部门在2025年8月通过公开发行A类普通股筹集资金2亿美元[142] - 2025年前九个月稀土和关键矿物部门资本支出为240万美元，2024年同期为10万美元[144] - 稀土和关键矿物部门2025年前九个月调整后EBITDA为亏损1240万美元，亏损同比扩大880万美元[174][175] 税务和财务流动性 - 公司2025年第三季度有效税率为19.9%，而2024年同期为9.3%[155] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及等价物1.938亿美元，循环信贷额度剩余7860万美元可用[178] 特许权使用费 - 第三季度总特许权使用费为345.4万美元，同比下降15.4%[181] - 第三季度核心特许权和使用费为964.8万美元，同比下降6.5%[181] - 前九个月核心特许权和使用费为2921.9万美元，同比下降4.5%[181] 其他披露 - 公司市场风险披露信息包含在年度报告第7A项中[196]

财务业绩：第三季度收入与利润 - 公司第三季度净亏损1330万美元，A类稀释每股亏损0.25美元，调整后EBITDA为840万美元[5] - 第三季度收入为1.21亿美元，同比下降28%[36]，环比下降21%[36] - 第三季度收入为1.20996亿美元，同比下降28%[60] - 2025年第三季度净亏损1330.8万美元，而2024年同期净亏损23.9万美元[67] - 2025年第三季度调整后EBITDA为836.7万美元，同比大幅下降64.6%（2024年同期为2361.7万美元）[67] - 2025年第三季度冶金煤非GAAP收入（FOB矿价）为1.04865亿美元，同比下降24.5%（2024年同期为1.38829亿美元）[69] 财务业绩：累计收入与利润 - 前三季度收入为4.08611亿美元，同比下降18%[60] - 前三季度净亏损3674.1万美元，去年同期净利润733.4万美元[60] - 2025年前九个月调整后EBITDA为2716万美元，同比大幅下降64.5%（2024年同期为7659.6万美元）[67] 运营成本与效率 - 第三季度非GAAP现金成本为每吨97美元，较第二季度下降6美元，现金利润率环比提高15%[5] - 第三季度每吨非GAAP现金成本为97美元，同比下降5%[40]，环比下降6%[36] - 第三季度每吨现金利润为23美元，同比下降32%[36]，但环比增长15%[36] - 2025年第三季度冶金煤非GAAP每吨现金成本（FOB矿价）为97美元，同比下降4.9%（2024年同期为102美元）[69] - 2025年第三季度冶金煤非GAAP每吨现金利润为23美元，同比下降32.4%（2024年同期为34美元）[69] - 2025年前九个月冶金煤非GAAP每吨现金成本为100美元，同比下降8.3%（2024年同期为109美元）[69] - 2025年前九个月冶金煤非GAAP每吨现金利润为22美元，同比下降38.9%（2024年同期为36美元）[69] 销量与实现价格 - 第三季度总销量为87.3万吨，同比下降15%[36]，环比下降19%[36] - 第三季度美国冶金煤指数同比下降18%（36美元/吨），导致实现价格降至120美元/吨[40][43] - 2025年第三季度冶金煤销量为87.3万吨，同比下降14.7%（2024年同期为102.3万吨）[69] - 2025年第三季度冶金煤非GAAP每吨收入（FOB矿价）为120美元，同比下降11.8%（2024年同期为136美元）[69] 流动性、现金及资本支出 - 公司期末流动性创纪录达2.72亿美元，净现金头寸超过7700万美元[5][11] - 公司流动性增至2.724亿美元，较2024年同期增长237%[36][45] - 第三季度资本支出为1660万美元，较第二季度1510万美元增长10%[36][47] - 现金及现金等价物为1.93846亿美元，较年初增长487%[62] - 前三季度资本支出为5013.9万美元[64] - 通过股权发行筹集资金1.89亿美元[64] - 发行高级票据筹集资金6493.1万美元[64] - 支付股息434万美元[64] 库存与资产 - 库存为8157.4万美元，较年初增长88%[62] 产量与销售指引 - 2025年销售承诺总量为390万吨，相当于2025年产量指引中点值的100%，其中160万吨销往北美客户，平均实现固定价格为每吨151美元[7] - 2025年全年产量预期调整为370万至390万吨，此前为390万吨；销售预期调整为380万至410万吨，此前为410万吨[16] - 2025年全年销售指导下调至380万至410万吨，现金成本指导为每吨98至100美元[50] - 截至2025年9月30日，已承诺的固定价格销售量为330万吨，平均价格为每吨128美元[53] 布鲁克矿山项目进展 - 布鲁克矿山基础年产量预期提升至约500万吨，稀土和关键矿物氧化物年商业产量预期增至约3400吨，较之前1240吨水平提高约175%[7][12][15] - 试点工厂氧化物设施预计于2026年中期完工，随后将进行为期6个月的优化处理[7][24] - Hatch公司的预可行性研究预计在2026年初完成[7] 产品价值与承购协议 - 公司预计年氧化物产品组合价值为每公吨33.5万美元，较同行高出1000%以上[20] - 美国国防后勤局签署了每吨超过620万美元的钪承购协议，该价格比之前使用的375万美元水平高出三分之二[18]

公司战略举措 - 公司董事会批准一项开创性计划，旨在其怀俄明州布鲁克矿山设施建立国家战略稀土元素和关键矿物库存 [1] - 该战略关键矿物终端将与一家全国知名的商品结构化和金融顾问合作开发 [1] - 该终端旨在使公司成为美国最全面的、垂直整合的上游、中游和下游关键矿物及稀土元素生产商 [2] 项目目标与功能 - 战略库存旨在满足私人和公共部门对国家关键稀土应用所需的安全、可靠稀土元素和关键矿物供应的需求 [3] - 项目旨在通过利用公司矿产资源及第三方商品结构性融资专业知识，为提取、加工和库存管理提供长期解决方案 [3] - 库存将提供长期战略储备、储存和库存管理解决方案，并为第三方生产商提供收费加工服务，加强国内供应链 [4] - 库存将作为最先进的终端进行管理，确保库存安全并以市场价格向消费者供应 [4] 项目选址与基础设施优势 - 布鲁克矿场地因其战略位置和基础设施可及性而具有显著优势，可直接连接BNSF铁路并毗邻主要州际公路 [5] - 优越的交通条件有望促进向包括国防承包商和全国工业消费者在内的广大客户进行高效的材料运输和分销 [5] 项目合作与财务影响 - 公司正与一家拥有数十年实物商品结构性融资专业知识的全国知名商品顾问合作此项目 [6] - 该计划将基于承购合同来锚定公司的下游资本支出和融资，并有可能产生稳定的、类似年金的现金流，成为国家战略基础设施资产 [6] 资源禀赋与储量 - 布鲁克矿山占地超过15,800英亩，其中4,500英亩已获许可，公司计划申请许可以开发剩余地块 [8] - 矿山被认为是世界上少数几个钪、镓和锗的主要来源矿山之一，并含有大量重稀土和轻稀土 [9] - 最新技术报告摘要确认在已许可地块内估计有140万吨总稀土氧化物，包括镓、钪和锗 [11] 生产计划与目标 - 公司董事会近期批准一项计划，将年度商业稀土和关键矿物氧化物产量预测从1,240吨大幅提升至约3,400吨，增幅达174% [10] - 此产量提升基于公司宣布的将煤炭年产量从200万吨增加到500万吨的目标 [10] - 随着其余地产的进一步测试和勘探，总稀土氧化物储量数字可能进一步扩大 [11]

项目进展 - 公司已开始新试点加工厂和实验室的初始动员和场地开发工作，该设施位于怀俄明州谢里丹附近的布鲁克矿和iCAM研究中心旁 [1] - 试点工厂旨在展示将国内碳质矿石转化为高纯度单一稀土氧化物的技术和经济可行性，并作为全面商业化的桥梁，商业氧化物加工设施已在规划中 [2] - 试点工厂预计将专注于加工稀土以及近期受中国出口限制的关键材料，突显国内生产的战略重要性 [4] 资源与地质 - 分析表明，位于粉河盆地西北边缘的布鲁克矿矿床在地质上具有独特性，通过次生运移作用富含稀土，使其成为美国最具潜力的稀土来源之一 [4] - 公司持续推进采矿和地质工作，包括加密和扩展钻探，以完善资源分类并支持未来的矿山规划和加工能力 [6] 战略意义与政府支持 - 该项目是公司建立美国本土稀土元素和关键矿物垂直整合供应链战略计划的重要一步 [1] - 公司此前宣布获得怀俄明州能源局能源匹配基金提供的610万美元配套拨款，用于支持试点设施开发，该拨款是州政府推动能源创新和经济发展计划的一部分 [3] - 2025年7月11日，公司为布鲁克矿举行了具有里程碑意义的剪彩和动工仪式，标志着美国70多年来首个新稀土矿和怀俄明州50多年来首个新煤矿开始运营，美国能源部长、州长、参议员等政要出席，凸显公司在推动国内关键矿物生产方面的战略作用 [5] 公司背景 - 公司是一家高质量、低成本冶金煤的运营商和开发商，同时在怀俄明州开发煤炭、稀土和关键矿物 [7] - 公司在中央阿巴拉契亚地区拥有四个活跃的冶金煤采矿综合体，在怀俄明州谢里丹附近有一个处于生产初始阶段的稀土和煤炭开发矿 [7] - 2023年公司宣布在其怀俄明州矿场发现一个主要磁性稀土和关键矿物矿床，并拥有约76项知识产权专利、待批申请、独家许可协议和各种商标 [7]

公司战略里程碑 - 公司正式获准成为国防工业基础联盟成员，此战略里程碑与公司通过负责任地开发国内关键矿物资源来支持美国国家安全的使命相一致 [1] 成员资格益处 - 作为联盟成员，公司得以进入一个由传统和非传统国防承包商、研究机构和联邦机构组成的动态网络 [2] - 该成员资格使公司能够参与联邦资助的研究、原型设计和生产机会，特别是在对国防至关重要的领域，如稀土元素、战略和关键材料以及能源存储技术 [2] 管理层评论 - 公司董事长兼首席执行官表示，加入联盟是公司为国防和能源技术所需的关键矿物国内供应做出努力的重要一步 [3] - 公司致力于支持美国战争部确保国家工业基础的任务，并期待与其他联盟成员合作以推动创新、国家安全和供应链韧性 [3] 联盟背景 - 国防工业基础联盟是美国战争部发起的一项倡议，旨在通过促进政府、工业界和学术界之间的合作来加强和扩大美国国防工业基础 [3] - 其使命是建立一个强大、安全且有韧性的供应链，能够响应国家安全需求而不依赖外国来源 [3] 公司业务概览 - 公司是西弗吉尼亚州南部和弗吉尼亚州西南部高质量、低成本炼焦煤的运营商和开发商，同时也是怀俄明州煤炭、稀土和关键矿物的新兴生产商 [5] - 公司在阿巴拉契亚中部拥有四个活跃的炼焦煤采矿综合体，在怀俄明州谢里丹附近有一个处于生产初始阶段的开发中稀土和煤矿 [5] - 2023年公司宣布在其怀俄明州谢里丹附近的矿山发现了一个主要的原生磁性稀土和关键矿物矿床 [5] - 公司与怀俄明州矿山相邻运营着一个碳研究和中试设施，涉及从煤炭生产先进碳产品和材料 [5] - 公司拥有大约76项知识产权专利、待批申请、独家许可协议和各种商标 [5]

公司媒体活动 - 公司董事长兼首席执行官Randall W Atkins将于10月13日接受Bloomberg Television Europe采访 并将在同周晚些时候出现在BBC News Business Today节目中 [1] - 这些媒体露面紧随其最近在CNBC Fox Business和Sky News的采访 凸显了其在美国采矿和关键矿物资源独立领域的领导声音 [4] - 最近Atkins在由国际能源署主办的第七届IEA-IEF-OPEC天然气和煤炭市场展望研讨会上发表了主题演讲 强调煤炭在现代能源市场中的变革性作用以及公司在稀土开发和碳技术创新方面的领导地位 [4] 布鲁克矿山项目 - 访谈的一个关键焦点是公司在怀俄明州Sheridan的布鲁克矿山项目 [3] - 该倡议代表了美国70多年来首个新建稀土矿 也是怀俄明州半个多世纪以来首个新煤矿 [3] - 该矿在煤层中发现高浓度的中重稀土元素以及重要关键矿物后 引起了国际关注 [3] 公司业务概况 - 公司是西弗吉尼亚州南部和弗吉尼亚州西南部优质低成本冶金煤的运营商和开发商 同时也是怀俄明州煤炭、稀土和关键矿物的新兴生产商 [5] - 公司在阿巴拉契亚中部拥有四个活跃的冶金煤采矿综合体 在怀俄明州Sheridan附近有一个处于生产初期的开发中稀土和煤矿 [5] - 2023年公司宣布在其怀俄明州矿山发现了一个主要的原生磁性稀土和关键矿物矿床 [5] - 公司与怀俄明州矿山相邻 运营着一个碳研究和中试设施 涉及从煤炭生产先进碳产品和材料 并拥有约76项知识产权专利、待批申请、独家许可协议和各种商标 [5] 行业背景 - 这些媒体露面发生在美国关键矿物行业及中国近期限制向西方出口稀土和关键矿物的关键时刻 [2]