文章核心观点 - 公司宣布推出由纳斯卡冠军车手凯尔·布施亲手挑选的年度限量版波本威士忌“Rebel Kentucky Straight Bourbon Whiskey Single Barrel Selected By Kyle Busch” 该产品是Richard Childress Racing官方波本 旨在纪念其赞助关系并吸引粉丝[1] 产品发布详情 - 产品名称为Rebel Kyle Busch 108 Single Barrel 酒精度为108 proof (54% ABV) 以纪念Rebel对RCR的赞助[1] - 每桶均由两届纳斯卡杯系列赛冠军、8号雪佛兰车手凯尔·布施在首席蒸馏师约翰·伦普指导下亲手挑选[1] - 产品沿用自1849年以来的传统小麦配方 陈酿整整四年 以确保风味浓郁 口感柔滑并带有一丝香料味[1] - 产品于2026年2月发货 在全国范围内销售 每750毫升瓶的建议最低零售价为39.99美元[1] - 每瓶均带有独特的金标 上有方格旗图案、醒目的RCR品牌标识、8号图形以及布施的签名 标签还显示桶号与灌装日期等独特细节[1] 品牌营销与合作 - 品牌经理菲利普·勒克斯表示 此产品旨在致敬凯尔及所有人的反叛精神 每瓶都是独一无二的[1] - 凯尔·布施表示 为其名字和8号出现在每瓶酒上感到自豪 并认为粉丝会非常喜欢[1] - 公司计划在2026年纳斯卡赛季期间 在关键赛事市场举办由布施和伦普主持的签售活动[1] - 布施将驾驶8号Rebel Bourbon雪佛兰赛车参加部分纳斯卡杯系列赛 包括3月1日在德克萨斯州奥斯汀举行的DuraMAX大奖赛[1] 公司背景与产品组合 - Rebel Bourbon由Lux Row Distillers在肯塔基州巴兹敦蒸馏 首席蒸馏师为约翰·伦普 其小麦配方可追溯至1849年[1] - 公司产品屡获殊荣 例如Rebel 10-Year Single Barrel在2025年巴滕德烈酒奖中荣获“年度单桶美国威士忌” 并在2025年ASCOT奖、旧金山世界烈酒大赛和SIP奖中获得多项双金奖及消费者选择奖[1] - 母公司Luxco成立于1958年 于2021年被MGP Ingredients Inc收购 作为其品牌烈酒部门运营 旗下拥有四个蒸馏厂的获奖品牌组合 包括生产Penelope和Remus波本的Ross & Squibb Distillery 生产Rebel、Ezra Brooks和Blood Oath波本的Lux Row Distillers 生产Yellowstone波本的Limestone Branch Distillery 以及生产Cortada、El Mayor、Escasa和Exotico等100%龙舌兰烈酒的Destiladora Gonzalez Lux[1] 赛车合作伙伴背景 - Richard Childress Racing (RCR) 是一家成立于1969年的知名赛车、营销和制造组织 拥有超过50年参赛历史 获得超过200场胜利和17个冠军 其中包括与传奇车手戴尔·恩哈特共同获得的6个纳斯卡杯系列赛冠军[1] - RCR的2026年纳斯卡杯系列赛阵容包括两届冠军凯尔·布施（8号雪佛兰）以及2017年可口可乐600冠军和2018年戴托纳500冠军奥斯汀·狄龙（3号雪佛兰）[1]

公司财务与业绩发布 - MGP Ingredients公司将于2026年2月25日美国东部时间上午10点公布2025年第四季度及全年财务业绩 预计在股市开盘前发布财报 [1] - 公司管理层包括总裁兼首席执行官Julie Francis和首席财务官Brandon Gall将举行电话会议讨论业绩 投资者可通过公司官网“新闻与活动”栏目观看网络直播或拨打电话接入 电话会议结束后官网将提供回放 [1] 公司业务与架构 - 公司自1941年成立 业务横跨酒精饮料和特种配料行业 主要分为三大板块：品牌烈酒、蒸馏解决方案和配料解决方案 [1] - 公司是领先的烈酒蒸馏商之一 旗下拥有屡获殊荣的优质品牌组合 包括Penelope、Rebel、Remus、Yellowstone波本威士忌以及El Mayor龙舌兰酒 这些品牌隶属于Luxco旗下 [1] - 公司在印第安纳州和肯塔基州设有蒸馏厂 在墨西哥阿兰达斯设有龙舌兰酒蒸馏合资企业 并在密苏里州、俄亥俄州和北爱尔兰设有装瓶业务 为众多世界知名烈酒品牌生产蒸馏酒 [1] - 公司的高品质特种纤维、蛋白质和淀粉配料为广泛的食品提供功能性、营养性和感官解决方案 [1] 公司治理与人事变动 - 董事会成员Karen Seaberg在为公司服务超过15年后 于2025年12月14日退休 [1] - 公司总裁兼首席执行官Julie Francis于2025年12月15日被任命为公司董事会成员 [1] - 公司任命Matias Bentel为首席营销官 Chris Wiseman为运营高级副总裁 两位高管均向总裁兼首席执行官Julie Francis汇报 并加入公司执行领导团队 [1] 行业与公司近期表现 - 公司行业分类涉及葡萄酒与烈酒、食品饮料及零售 [1] - 公司总裁兼首席执行官Julie Francis表示 2025年第三季度业绩展现了业务的韧性以及团队在持续行业逆风中持续推进关键计划的能力 公司的优质及以上品牌再次实现了稳健增长 [1]

产品发布 - Rebel Bourbon宣布其广受欢迎的产品Rebel Root Beer Whiskey回归其获奖产品线 该产品是对其传统波本配方的一次非常规创新 [1][2] - Rebel Root Beer Whiskey是一款在Rebel Straight Bourbon Whiskey中注入浓郁奶油味沙士风味的波本威士忌 酒精度为70 proof (35% ABV) [1][2] - 产品本月起在全国范围内销售 建议零售价最低为每750毫升瓶19.99美元和每50毫升瓶0.99美元 [1][2] 产品特性 - 风味特征包括经典的黄樟和香草香气 以及黄樟、香草、甘草、糖蜜的经典沙士风味 并带有波本威士忌、焦糖和蜂蜜的香气 余味是持久的甜味和辛辣的黄樟味 [3] - 品牌方表示 该产品设计初衷是打破常规 可纯饮、冰镇饮用或用于调制可乐鸡尾酒等多种方式享用 [4] - 产品标签设计醒目 描绘了一杯泡沫丰富的沙士啤酒与一个波本酒桶的插图 [4] 营销与推广 - 针对线下消费场景的激活计划包括赠送贴纸、杯垫、T恤和帽子等带有“Shoot the Root”品牌标识的 merchandise 以及提供用于供应冰镇Rebel Root Beer Whiskey的 shot machines [4] - 消费者可通过Rebel Bourbon产品定位器在本地零售商处找到该产品 [5] 公司背景 - Rebel Bourbon由Lux Row Distillers的首席蒸馏师John Rempe在肯塔基州巴兹敦蒸馏 其麦芽浆配方含有小麦 忠于其可追溯至1849年的原始配方 [6] - 公司产品屡获殊荣 例如Rebel 10-Year Single Barrel在2025年Bartender Spirits Awards中荣获“年度单桶美国威士忌” 并在2025年ASCOT Awards、2025年旧金山世界烈酒大赛和2025年SIP Awards中获得多项顶级奖项 [6] - Rebel Bourbon隶属于Luxco公司 Luxco成立于1958年 是一家领先的饮料酒类生产商、供应商、进口商和装瓶商 于2021年被MGP Ingredients Inc (纳斯达克: MGPI) 收购 成为其品牌烈酒部门 [7] - Luxco旗下拥有四家蒸馏厂的获奖高端产品组合 包括生产Penelope和Remus波本的Ross & Squibb Distillery 生产Rebel、Ezra Brooks和Blood Oath波本的Lux Row Distillers 生产Yellowstone波本的Limestone Branch Distillery 以及生产Cortada、El Mayor、Escasa和Exotico等100%龙舌兰烈酒的Destiladora Gonzalez Lux [7]

基金概况 - 伍德沃斯逆向基金由德鲁·米利根和奎因·米利根兄弟管理 是一家总部位于俄勒冈州麦克明维尔的对冲基金 [1] - 该基金采用逆向投资策略 专注于美国公开和私募市场 [1] - 基金旨在为寻求积极回报的长期资本提供基于价值的逆向策略敞口 这被描述为一个独特的机会 [1] - 该基金拥有八年管理历史 并获得多项奖项 [1] - 基金经理被描述为训练有素的股票挑选者和经验丰富的风险投资投资者 拥有良好的业绩记录 [1] 产品与服务 - 该基金面向合格投资者 提供具有独立管理和独立审计月度报表的流动性投资 [1] - 基金提供个人化的客户关系 [1] - 米利根兄弟还运营《米利根备忘录》月度通讯和《资本召集》播客 [1] 持仓披露 - 伍德沃斯逆向股票与债券基金截至文章发布日持有MGPI的头寸 [3] - 基金可能随时因任何原因调整其对MGPI的敞口 [3]

基金概况 - Woodworth Contrarian Fund是一家位于俄勒冈州麦克明维尔的对冲基金 由Drew Millegan和Quinn Millegan兄弟管理[1] - 该基金采用逆向投资策略 专注于美国公开和私募市场 旨在为寻求积极回报的长期资本提供独特的价值型逆向策略机会[1] - 该基金管理历史达八年 基金经理为训练有素的选股者和经验丰富的风险投资投资者 拥有经过验证的业绩记录[1] - 该基金面向合格投资者 提供独立管理和审计的月度报表 投资具有流动性[1] 基金相关披露 - 截至文章发布之日 Woodworth Contrarian Stock & Bond Fund, LP持有MGPI的头寸 基金经理可能在任何时候调整其风险敞口[3] - 文章作者在MGPI中拥有多头持仓 包括股票、期权或其他衍生品 文章观点为作者个人意见 未收取报酬 与所提及公司无业务关系[2] 分析性质说明 - 该分析仅为信息参考 MGPI业务具有周期性 面临近期阻力和执行风险[3] - 该分析不构成买卖MGPI或任何其他证券的建议 投资涉及重大风险 分析未考虑读者个人情况[3]

公司董事会人事变动 - 资深董事凯伦·西伯格于2025年12月14日退休，其服务公司超过15年，并在2014年至2024年期间担任董事会主席 [1][2] - 公司总裁兼首席执行官朱莉·弗朗西斯于2025年12月15日被任命为公司董事会董事 [1] - 董事会主席马丁·罗珀对西伯格的贡献表示感谢，并指出她在公司重大增长和转型时期提供了稳定的领导 [2] - 罗珀同时表示，欢迎弗朗西斯加入董事会，认为其自担任CEO以来展现出的强大领导力和战略专注，将进一步加强董事会执行长期战略的能力 [3] 管理层表态 - 退休董事西伯格表示，任职于MGP董事会是其人生中重要的一部分，并对公司的发展及员工感到自豪，她认为在公司吸引和保留领导人才以执行下一阶段愿景取得重大进展之际，是进行有序过渡的合适时机 [3] - 新任董事弗朗西斯表示，很荣幸加入董事会，期待以董事身份做出贡献，并强调将继续基于公司的强大传统，推进长期战略，为所有利益相关者创造长期价值 [3] 公司业务概况 - MGP Ingredients, Inc 是一家领先的品牌与蒸馏烈酒及食品配料解决方案提供商，自1941年以来一直通过三个业务部门为酒精饮料和特种配料行业提供产品创意：品牌烈酒、蒸馏解决方案和配料解决方案 [4] - 公司是领先的烈酒蒸馏商之一，旗下拥有屡获殊荣的优质品牌组合，包括Penelope、Rebel、Remus、Yellowstone波本威士忌以及El Mayor龙舌兰酒（均隶属于Luxco旗下） [4] - 公司在印第安纳州和肯塔基州设有蒸馏厂，在墨西哥阿兰达斯设有龙舌兰酒蒸馏合资企业，并在密苏里州、俄亥俄州和北爱尔兰设有灌装业务，为包括许多世界知名烈酒品牌在内的客户生产蒸馏烈酒 [4] - 公司还提供高质量的专用纤维、蛋白质和淀粉配料，为广泛的食品提供功能性、营养性和感官解决方案 [4]

基金业绩与市场环境 - 截至2025年前九个月 Mairs & Power小盘基金回报率为2.06% 表现逊于多个基准指数 其中罗素2000总回报指数上涨10.39% 标普小盘600总回报指数上涨4.24% Morningstar美国小盘混合型基金指数回报率为6.15% [1] - 2025年市场集中度持续 少数与人工智能相关的大型股主导了市场大部分有利表现 [1] MGP Ingredients公司表现 - MGP Ingredients公司股价在2025年12月10日收于每股26.35美元 市值为5.61105亿美元 [2] - 该公司股价在过去52周内下跌了43.49% 最近一个月回报率为1.93% [2] - 在基金2025年第三季度信中 MGP Ingredients被列为期间相对表现的显著拖累者之一 [3] 公司业务与面临挑战 - MGP Ingredients公司从事蒸馏酒 品牌烈酒和食品配料的生产与销售 [2] - 公司业绩受到GLP-1药物使用增加的影响 同时正努力消化过剩库存 特别是波本威士忌库存 并应对酒精行业消费者消费水平的变化 [3] - 截至第三季度末 共有18只对冲基金投资组合持有MGP Ingredients 较前一季度的26只有所减少 [4]

服务核心定位 - 提供专注于石油和天然气行业的投资服务和社区 [1] - 服务重点分析现金流以及产生现金流的公司 [1] - 旨在发掘具有真实潜力的价值和增长前景 [1] 订阅者服务内容 - 订阅者可使用一个包含50多只股票的投资模型组合 [1] - 提供对勘探与生产公司的深入现金流分析 [1] - 设有关于该行业的实时聊天讨论功能 [1] 市场推广活动 - 提供为期两周的免费试用 [2]

投资策略与方法论 - 投资策略结合技术分析与CAN SLIM方法论，专注于发掘被主流分析师忽视的高增长公司[1] - 寻找具有强劲财务势头、盈利快速增长以及机构兴趣迹象的新兴企业[1] - 研究过程整合基本面与技术面视角，密切关注相对强弱、异常交易量和盈利加速等指标[1] 市场关注领域与机会识别 - 专业领域聚焦于微型市值板块，旨在发现具有爆发性上涨潜力的股票[1] - 目标是在市场广泛认可并推高股价之前，及早发现投资机会[1] - 具备外汇交易经验，有助于解读价格行为、波动性和市场情绪，优化交易时机选择[1]

估值方法批判 - 传统估值方法如DCF和相对估值法存在显著缺陷 DCF模型对微小假设高度敏感且易受偏见影响 相对估值法则基于同行定价公允的错误前提 [1] - 反向估值法从当前市价和贴现率出发 倒推出市场已隐含的自由现金流假设 该方法被视为对市场真实信念的直接检验 避免了传统方法的粉饰 [1] 具体估值模型构建 - 采用股权自由现金流模型衡量股东真实收益 其核心计算为：盈利 + 摊销 – 资本性支出 – 平均收购成本 并忽略营运资本和债务变动等噪音因素 [1] - 预测模型采用H模型进行10年两阶段增长衰减 终值增长率设定为无风险利率 所有现金流以股权成本进行贴现 股权成本 = 无风险利率 × Beta系数 + 5%股权风险溢价 [1]