财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度综合收入同比增长约7%，但环比从第一季度水平收缩 [9][10] - 第二季度整体运营亏损为310万美元，2019财年第二季度为460万美元；调整后EBITDA亏损100万美元，去年同期亏损110万美元 [24] - 本季度末公司有2700万美元营运资金，包括约750万美元现金及现金等价物，且资本结构无债务 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋技术产品业务 - 本季度收入670万美元，同比增长12%；Seamap收入490万美元，同比增长29%；Klein收入180万美元，同比增长16% [17][18] - 第二季度毛利润280万美元，与去年持平，毛利率42%，去年同期为44% [20] 设备租赁业务 - 本季度收入220万美元，同比下降12%，设备租赁收入和租赁池设备销售下降幅度相当 [19] - 第二季度折旧费用从去年的240万美元降至110万美元，毛利润4.6万美元，去年同期毛亏损80.1万美元 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2019年7月31日，海洋技术产品业务的确定订单积压约为1400万美元，高于4月30日的1100万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续向水文、海洋、国防、安全和海洋地震等行业推广海洋技术产品，如MA - X和SeaLink [35] - 目标是扩展技术产品，为客户提供更完整解决方案并进入新市场，正在进行内部开发活动，并探索与其他公司的合作安排 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管源控制器销售未达预期，但公司对业务前景仍充满热情，海洋技术产品市场机会众多 [15][35] - 海洋市场整体健康，招标活动和潜在项目管道较去年有所改善，但短期内客户资本支出预算收紧，部分项目决策延迟 [27] - 设备租赁业务状况仍较弱，但东欧、阿拉斯加和哥伦比亚的项目预计在第三和第四季度启动，情况将有所改善 [31] - 预计2020财年较2019财年有显著改善，虽不太可能全年实现正经营收入，但预计第四季度实现 [32] 其他重要信息 - 公司交付了首个新造SeaLink拖缆系统，并收到下一代侧扫声纳产品MA - X的首批订单 [11] - 完成了为三菱提供的SeaLink维修活动的初始阶段 [12] - 公司正在加大研发支出，继续开发MA - X技术并响应商业和军事客户项目的特定要求 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 合作关系是否有财务方面的影响，是否需要投入资本 - 合作关系从长远来看对公司有财务益处，某些情况下可能需要投资，但这是获取新技术的一种方式，可能更经济且能更快推向市场，潜在交易有多种形式 [42] 问题: 潜在合作伙伴是否为规模更大、有既定分销和市场关系的公司 - 可以这么说 [43] 问题: 为实现第四季度目标，是否主要依赖MA - X等新技术销售 - 从规模上看，MA - X新技术今年影响不大，实现目标的贡献主要来自SeaLink订单执行，以及本季度的源控制器和BuoyLink业务活动 [45] 问题: 源控制器未达预期是因为什么 - 不是新造项目，主要是升级需求减少，客户受资本限制，倾向保留现有设备，新技术射击模式需求和即将进行的勘测项目推迟 [46] 问题: 商业和政府合同对公司是否有重大影响，有无时间表或管道可关注 - 这些合同对公司有影响，能在特定市场建立销售并为后续发展奠定基础，公司正在推进多个此类项目，部分项目有望在年底前有进展 [49] 问题: 2020年公司能否实现持续的营收增长和自由现金流生成 - 公司认为可以，尽管因某些原因进展有所延迟，但对第四季度及明年开始展现财务效益充满信心 [53] 问题: 客户决策和采购延迟是否有极限，2020年是否会有改变 - 有延迟就有需求消失的风险，但目前尚未出现，预计很多订单会在今年晚些时候收到，但由于交付时间问题，部分产品交付会推迟到明年 [54] 问题: 新加入的退休海军上将董事是否有助于开拓美国军方或北约国家市场 - 有帮助，引入该董事是为在进入新市场时获得技术和业务方面的建议，但仅在董事会任职不意味着就能获得订单 [61] 问题: 是否预计会使用ATM优先股 - ATM剩余金额不多，不排除用完的可能性，但目前涉及金额不大 [62] 问题: 公司在项目中是主要投标人还是分包商 - 两种情况都有，在至少一个正在推进的项目中是主要投标人，但并非首次 [63][64]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q Texas 76-0210849 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-13490 MITCHAM INDUSTRIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度综合收入同比增长近30%，主要得益于海洋技术产品部门的增长以及租赁业务活动的改善；环比来看，收入从第四季度水平有所回落 [9] - 第一季度海洋技术产品部门收入为600万美元，去年同期为370万美元；Klein第一季度收入为160万美元，去年同期为150万美元；Seamap收入为430万美元，去年同期为180万美元 [16] - 设备租赁部门收入同比下降3%，至390万美元，去年同期为400万美元 [18] - 海洋技术产品部门第一季度毛利润为250万美元，去年同期为150万美元，毛利率分别为41%和40% [19] - 设备租赁业务第一季度折旧费用从去年同期的270万美元降至140万美元，毛利润为130万美元，去年同期为毛亏损24.5万美元 [20] - 2020财年第一季度一般及行政费用为520万美元，去年同期为560万美元 [21] - 本季度研发费用为31.5万美元，去年同期为37万美元 [22] - 本季度整体运营亏损为250万美元，去年同期为560万美元；第一季度调整后EBITDA为盈利6.1万美元，去年同期为亏损150万美元 [22] - 季度末营运资金约为2700万美元，其中现金及现金等价物约为800万美元，公司资本结构无债务 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋技术产品部门 - 收入同比大幅增长，主要因Seamap收入大幅增加；环比有所下降，主要由于澳大利亚子公司SAP出售以及部分延迟交付订单仅完成一半 [11][12][16] - 订单和询价流量良好，SeaLink产品线需求趋势良好，MA - X新技术受到高度认可，预计下半年Klein将有增量销售 [13][14] - 截至2019年4月30日，该部门确定订单积压约为1100万美元，高于2019年1月31日的870万美元；第一财季结束后又预订了约510万美元的额外订单 [24][25] 设备租赁部门 - 收入同比基本持平，租赁收入大幅增加被租赁池和其他设备销售的减少所抵消；环比收入下降，主要是租赁池销售和其他设备销售导致 [10][18] - 相对强势地区包括阿拉斯加、美国本土48州和哥伦比亚 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 海洋技术产品市场需求增长，创新产品如SeaLink和MA - X带来更多询价和订单活动，在军事和商业市场的知名度和曝光度不断提高 [13][24][25] - 设备租赁业务市场条件仍不稳定，但总体趋势好于预期，欧洲等地有一些机会 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续调整租赁池的规模和构成，以适应地震市场和长期目标 [18] - 积极推广海洋技术新产品，如SeaLink和MA - X，通过教育客户、参加展会等方式提高产品知名度和市场份额 [13][32][33] - 追求海洋技术业务的战略愿景，平衡生产能力和新订单流入，应对执行风险 [27] - 关注海洋底部节点调查的增加趋势，预计将带动海洋地震市场活动，增加对源控制器和RGPS定位系统的需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本财年有望比上一年有所改善，海洋技术产品的全球关注度不断提高，公司长期前景看好 [32] - 海洋业务预计全年将继续增强，超过上一年表现，SeaLink预计将做出更大贡献，Klein将继续交付订单并拓展业务 [28][29] - 设备租赁业务第二季度可能会有环比回落，但本财年预计将实现经营收入和EBITDA的改善 [30] - 更多实质性的收入增长可能出现在本财年下半年，因为产品仍处于推广阶段，且与政府和商业客户合作存在执行风险 [34] 其他重要信息 - 会议提醒某些陈述可能构成前瞻性陈述，存在风险和不确定性，相关风险因素可参考公司向SEC提交的文件 [6][7] - 若想收听今日电话会议回放，可在90天内通过公司网站投资者关系板块收听网络直播，或在6月13日前收听录音即时回放 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对实现积极经营收入和EBITDA目标的信心来源，市场情况以及是否会在第三季度出现重大转折点 - 基于目前的订单积压和订单流量，公司对源控制器业务有信心；在欧洲行业会议上感受到行业乐观情绪上升，客户订单积压增加，对未来项目的可见性提高，预计第二季度到第三季度能见度会更好 [40][41][43] 问题2: 节点系统是否会带来大额订单进入积压 - 是的，公司已经在建造一些系统，对收到相关订单有信心 [44] 问题3: 多炮射击技术是否对公司业务有帮助 - 是的，源控制器技术的额外射击能力以及更多射击船只的需求，为公司在源控制器和RGPS跟踪系统方面带来机会 [45] 问题4: 是否需要在未来2 - 3个月内重复或加倍目前的订单预订量以实现目标 - 不一定需要那么快，部分业务交付时间较短，目前正在建造的产品也会有贡献 [46] 问题5: MA - X技术的行业反馈、应用场景和市场反应 - 受到广泛欢迎，包括调查公司、租赁公司和军事应用；既可以作为现有系统的附加功能，也可以替代现有技术；已经收到一些替换旧声纳技术的订单，租赁公司也表现出浓厚兴趣，军事方面也在进行演示 [48][49][50] 问题6: 是否与其他大型实体合作推广MA - X技术 - 除了正常业务外，没有专门针对MA - X技术的直接分销合作；在车辆应用方面，公司为其他公司的车辆提供有效载荷 [52] 问题7: 建造的源控制器成本是否计入上一季度数据 - 目前成本作为库存，交付时才会作为费用或成本体现 [54] 问题8: 源控制器的潜在市场规模 - 是一个小众市场，每艘船的潜在应用价值在100万美元到2亿美元之间，潜在船只数量约50艘，市场规模达数千万美元 [55] 问题9: 从Teledyne招聘人员对公司的影响 - 招聘的销售人员扩大了Seamap产品的销售能力；首席业务发展官Thomas Meurling具有丰富的行业人脉和知识，为公司开拓新市场、新应用和合作机会带来帮助 [56][57] 问题10: 公司是否可以及时向投资者通报订单情况 - 公司认为这是个好建议 [58][59]

Table of Contents Index to Financial Statements UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 000-13490 Mitcham Industries, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Texas 76-0 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度海洋技术产品业务收入为670万美元，去年同期为500万美元；设备租赁业务收入约增长2%，达到550万美元，去年同期为540万美元 [21][23] - 第四季度海洋技术产品业务毛利润为220万美元，去年同期为130万美元，毛利率分别为33%和26%；设备租赁业务毛利润为120万美元，去年同期为9.1万美元 [25][27] - 第四季度一般及行政费用为500万美元，去年同期为520万美元；研发费用为30.2万美元，去年同期为86.5万美元 [27][28] - 第四季度整体运营亏损为250万美元，去年同期为770万美元；调整后息税折旧及摊销前利润为11.1万美元，去年同期亏损120万美元 [28][30] - 第四季度因出售业务和税收调整产生非现金费用约170万美元，影响每股约0.14美元 [29] - 季度末营运资金约2900万美元，包括现金及现金等价物940万美元，公司资本结构无债务 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋技术产品业务 - Seamap业务收入为490万美元，去年同期为250万美元，部分得益于源控制器系统交付及备件和维修需求 [22] - Klein业务第三季度收入为130万美元，去年同期为110万美元，两个业务均有系统交付推迟至第一季度 [22][23] 设备租赁业务 - 收入增长主要源于北美、澳大利亚和亚洲租赁活动改善，其他设备销售同比收入大幅增加，但租赁池销售同比大幅下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至1月31日，海洋技术产品业务积压订单约870万美元，去年同期为230万美元 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司战略是将自身重新定位为海洋技术产品重要供应商，向更稳定的水文、海洋、测量和国防市场转型，减少对油气活动依赖 [10] - 过去财年，公司缩减在哥伦比亚和加拿大业务规模，退出俄罗斯市场，预计每年减少约200万美元间接成本 [11][12] - 公司决定出售澳大利亚子公司Seismic Asia Pacific，以更好服务亚洲市场，未来将更直接与客户合作 [18] 行业竞争 - 声纳市场竞争多样，公司有时与大型企业竞争，有时与它们合作，也会与小型私人公司竞争；地震业务领域竞争较少，在拖缆业务和源控制或RGPS定位系统业务有较强市场地位 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海洋技术产品业务询盘和订单活动健康，积压订单同比和环比显著增加，预计该业务将在年内保持良好发展态势 [31][32] - SeaLink产品预计在2020财年做出更大贡献，Klein业务预计持续交付订单 [33] - 2020财年设备租赁业务将延续第四季度改善态势，欧洲等地有机会 [34] - 公司预计2020财年整体财务状况将显著改善，实现正运营收入和正息税折旧及摊销前利润 [34] 其他重要信息 - 公司推出SeaLink系列固体拖缆系统，补充现有产品线，适用于工程测量和研究应用 [13] - Klein产品订单和销售同比显著增加，包括向荷兰皇家海军出售两套5900系统 [14] - 公司在行业内进行了一些优秀招聘，增强了人力资本，有助于拓展市场和技术基础 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为实现财务目标，下一次财报电话会议时积压订单或订单活动应达到什么水平？ - 按季度确定目标较难，公司希望看到积压订单持续增加，但更关注产品在市场的接受度和询盘水平，而非具体积压订单目标 [42] 问题2: 接下来三个月是否是获取合同的关键时期？ - 不一定，与政府部门合作时，合同时间难以预测，三个月不一定能说明问题 [44] 问题3: 出售SAP业务能带来多少现金，该业务销售情况如何？ - 现金金额未达220万美元，交易有不同条款，但整体对公司是净利好 [45][46] 问题4: 比利时大型反水雷项目中，公司能否参与，是否与其他竞标者有合作？ - 公司参与了多个竞标者的投标，但目前可能不参与该项目，这对其他类似项目无影响，公司对其他项目仍有信心 [47][48] 问题5: 近期计划推出的新技术能否转化为销售？ - 新技术已完成相关审批，预计今年短期内可转化为销售 [49] 问题6: 公司在行业内招聘对公司有何作用？ - 增加了公司业务覆盖范围，使公司能更有效地开拓市场，有助于拓展产品和技术基础，特别是在国防和安全领域 [50][51] 问题7: 公司是否进行预生产以避免生产计划受限？ - 公司进行了一些预生产，但与过去做法类似，会根据订单情况和长周期项目进行谨慎管理 [52][53][54] 问题8: 各业务板块竞争环境如何，未来12 - 24个月应如何衡量公司表现？ - 衡量公司表现应关注订单活动和销售增长，而非具体数值；声纳市场竞争多样，地震业务竞争较少，公司在部分业务有较强市场地位 [58][59][60] 问题9: 公司实现正收益和产生有意义自由现金流需要什么条件，三年能否使营收翻倍？ - 公司预计今年实现正运营收入和正息税折旧及摊销前利润；从技术产品业务板块看，三年实现营收翻倍是可实现的 [63][64]

业绩总结 - 公司在2018年第三季度的总收入为14,651千美元，较去年同期下降[32] - 公司在2018年第三季度的调整后EBITDA为3,410千美元[32] - 公司在2018年第三季度的每股亏损为0.47美元[32] - 公司在2018年第三季度的运营亏损为349千美元[32] 用户数据 - 海洋技术产品的销售额为9,277千美元，占总收入的63.3%[32] - 设备租赁及租赁池设备销售额为5,374千美元，占总收入的36.7%[32] 未来展望 - 公司预计2019财年下半年海洋技术产品部门的业绩将显著改善[34] 财务状况 - 公司截至2018年10月31日的现金及现金等价物为5,619千美元[30] - 公司截至2018年10月31日的总资产为68,539千美元[30] - 公司在2018年第三季度的工作资本为28,056千美元[30]