财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度综合收入同比增长近30%，主要得益于海洋技术产品部门的增长以及租赁业务活动的改善；环比来看，收入从第四季度水平有所回落 [9] - 第一季度海洋技术产品部门收入为600万美元，去年同期为370万美元；Klein第一季度收入为160万美元，去年同期为150万美元；Seamap收入为430万美元，去年同期为180万美元 [16] - 设备租赁部门收入同比下降3%，至390万美元，去年同期为400万美元 [18] - 海洋技术产品部门第一季度毛利润为250万美元，去年同期为150万美元，毛利率分别为41%和40% [19] - 设备租赁业务第一季度折旧费用从去年同期的270万美元降至140万美元，毛利润为130万美元，去年同期为毛亏损24.5万美元 [20] - 2020财年第一季度一般及行政费用为520万美元，去年同期为560万美元 [21] - 本季度研发费用为31.5万美元，去年同期为37万美元 [22] - 本季度整体运营亏损为250万美元，去年同期为560万美元；第一季度调整后EBITDA为盈利6.1万美元，去年同期为亏损150万美元 [22] - 季度末营运资金约为2700万美元，其中现金及现金等价物约为800万美元，公司资本结构无债务 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋技术产品部门 - 收入同比大幅增长，主要因Seamap收入大幅增加；环比有所下降，主要由于澳大利亚子公司SAP出售以及部分延迟交付订单仅完成一半 [11][12][16] - 订单和询价流量良好，SeaLink产品线需求趋势良好，MA - X新技术受到高度认可，预计下半年Klein将有增量销售 [13][14] - 截至2019年4月30日，该部门确定订单积压约为1100万美元，高于2019年1月31日的870万美元；第一财季结束后又预订了约510万美元的额外订单 [24][25] 设备租赁部门 - 收入同比基本持平，租赁收入大幅增加被租赁池和其他设备销售的减少所抵消；环比收入下降，主要是租赁池销售和其他设备销售导致 [10][18] - 相对强势地区包括阿拉斯加、美国本土48州和哥伦比亚 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 海洋技术产品市场需求增长，创新产品如SeaLink和MA - X带来更多询价和订单活动，在军事和商业市场的知名度和曝光度不断提高 [13][24][25] - 设备租赁业务市场条件仍不稳定，但总体趋势好于预期，欧洲等地有一些机会 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续调整租赁池的规模和构成，以适应地震市场和长期目标 [18] - 积极推广海洋技术新产品，如SeaLink和MA - X，通过教育客户、参加展会等方式提高产品知名度和市场份额 [13][32][33] - 追求海洋技术业务的战略愿景，平衡生产能力和新订单流入，应对执行风险 [27] - 关注海洋底部节点调查的增加趋势，预计将带动海洋地震市场活动，增加对源控制器和RGPS定位系统的需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本财年有望比上一年有所改善，海洋技术产品的全球关注度不断提高，公司长期前景看好 [32] - 海洋业务预计全年将继续增强，超过上一年表现，SeaLink预计将做出更大贡献，Klein将继续交付订单并拓展业务 [28][29] - 设备租赁业务第二季度可能会有环比回落，但本财年预计将实现经营收入和EBITDA的改善 [30] - 更多实质性的收入增长可能出现在本财年下半年，因为产品仍处于推广阶段，且与政府和商业客户合作存在执行风险 [34] 其他重要信息 - 会议提醒某些陈述可能构成前瞻性陈述，存在风险和不确定性，相关风险因素可参考公司向SEC提交的文件 [6][7] - 若想收听今日电话会议回放，可在90天内通过公司网站投资者关系板块收听网络直播，或在6月13日前收听录音即时回放 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对实现积极经营收入和EBITDA目标的信心来源，市场情况以及是否会在第三季度出现重大转折点 - 基于目前的订单积压和订单流量，公司对源控制器业务有信心；在欧洲行业会议上感受到行业乐观情绪上升，客户订单积压增加，对未来项目的可见性提高，预计第二季度到第三季度能见度会更好 [40][41][43] 问题2: 节点系统是否会带来大额订单进入积压 - 是的，公司已经在建造一些系统，对收到相关订单有信心 [44] 问题3: 多炮射击技术是否对公司业务有帮助 - 是的，源控制器技术的额外射击能力以及更多射击船只的需求，为公司在源控制器和RGPS跟踪系统方面带来机会 [45] 问题4: 是否需要在未来2 - 3个月内重复或加倍目前的订单预订量以实现目标 - 不一定需要那么快，部分业务交付时间较短，目前正在建造的产品也会有贡献 [46] 问题5: MA - X技术的行业反馈、应用场景和市场反应 - 受到广泛欢迎，包括调查公司、租赁公司和军事应用；既可以作为现有系统的附加功能，也可以替代现有技术；已经收到一些替换旧声纳技术的订单，租赁公司也表现出浓厚兴趣，军事方面也在进行演示 [48][49][50] 问题6: 是否与其他大型实体合作推广MA - X技术 - 除了正常业务外，没有专门针对MA - X技术的直接分销合作；在车辆应用方面，公司为其他公司的车辆提供有效载荷 [52] 问题7: 建造的源控制器成本是否计入上一季度数据 - 目前成本作为库存，交付时才会作为费用或成本体现 [54] 问题8: 源控制器的潜在市场规模 - 是一个小众市场，每艘船的潜在应用价值在100万美元到2亿美元之间，潜在船只数量约50艘，市场规模达数千万美元 [55] 问题9: 从Teledyne招聘人员对公司的影响 - 招聘的销售人员扩大了Seamap产品的销售能力；首席业务发展官Thomas Meurling具有丰富的行业人脉和知识，为公司开拓新市场、新应用和合作机会带来帮助 [56][57] 问题10: 公司是否可以及时向投资者通报订单情况 - 公司认为这是个好建议 [58][59]

Table of Contents Index to Financial Statements UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 000-13490 Mitcham Industries, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Texas 76-0 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度海洋技术产品业务收入为670万美元，去年同期为500万美元；设备租赁业务收入约增长2%，达到550万美元，去年同期为540万美元 [21][23] - 第四季度海洋技术产品业务毛利润为220万美元，去年同期为130万美元，毛利率分别为33%和26%；设备租赁业务毛利润为120万美元，去年同期为9.1万美元 [25][27] - 第四季度一般及行政费用为500万美元，去年同期为520万美元；研发费用为30.2万美元，去年同期为86.5万美元 [27][28] - 第四季度整体运营亏损为250万美元，去年同期为770万美元；调整后息税折旧及摊销前利润为11.1万美元，去年同期亏损120万美元 [28][30] - 第四季度因出售业务和税收调整产生非现金费用约170万美元，影响每股约0.14美元 [29] - 季度末营运资金约2900万美元，包括现金及现金等价物940万美元，公司资本结构无债务 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋技术产品业务 - Seamap业务收入为490万美元，去年同期为250万美元，部分得益于源控制器系统交付及备件和维修需求 [22] - Klein业务第三季度收入为130万美元，去年同期为110万美元，两个业务均有系统交付推迟至第一季度 [22][23] 设备租赁业务 - 收入增长主要源于北美、澳大利亚和亚洲租赁活动改善，其他设备销售同比收入大幅增加，但租赁池销售同比大幅下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至1月31日，海洋技术产品业务积压订单约870万美元，去年同期为230万美元 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司战略是将自身重新定位为海洋技术产品重要供应商，向更稳定的水文、海洋、测量和国防市场转型，减少对油气活动依赖 [10] - 过去财年，公司缩减在哥伦比亚和加拿大业务规模，退出俄罗斯市场，预计每年减少约200万美元间接成本 [11][12] - 公司决定出售澳大利亚子公司Seismic Asia Pacific，以更好服务亚洲市场，未来将更直接与客户合作 [18] 行业竞争 - 声纳市场竞争多样，公司有时与大型企业竞争，有时与它们合作，也会与小型私人公司竞争；地震业务领域竞争较少，在拖缆业务和源控制或RGPS定位系统业务有较强市场地位 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海洋技术产品业务询盘和订单活动健康，积压订单同比和环比显著增加，预计该业务将在年内保持良好发展态势 [31][32] - SeaLink产品预计在2020财年做出更大贡献，Klein业务预计持续交付订单 [33] - 2020财年设备租赁业务将延续第四季度改善态势，欧洲等地有机会 [34] - 公司预计2020财年整体财务状况将显著改善，实现正运营收入和正息税折旧及摊销前利润 [34] 其他重要信息 - 公司推出SeaLink系列固体拖缆系统，补充现有产品线，适用于工程测量和研究应用 [13] - Klein产品订单和销售同比显著增加，包括向荷兰皇家海军出售两套5900系统 [14] - 公司在行业内进行了一些优秀招聘，增强了人力资本，有助于拓展市场和技术基础 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为实现财务目标，下一次财报电话会议时积压订单或订单活动应达到什么水平？ - 按季度确定目标较难，公司希望看到积压订单持续增加，但更关注产品在市场的接受度和询盘水平，而非具体积压订单目标 [42] 问题2: 接下来三个月是否是获取合同的关键时期？ - 不一定，与政府部门合作时，合同时间难以预测，三个月不一定能说明问题 [44] 问题3: 出售SAP业务能带来多少现金，该业务销售情况如何？ - 现金金额未达220万美元，交易有不同条款，但整体对公司是净利好 [45][46] 问题4: 比利时大型反水雷项目中，公司能否参与，是否与其他竞标者有合作？ - 公司参与了多个竞标者的投标，但目前可能不参与该项目，这对其他类似项目无影响，公司对其他项目仍有信心 [47][48] 问题5: 近期计划推出的新技术能否转化为销售？ - 新技术已完成相关审批，预计今年短期内可转化为销售 [49] 问题6: 公司在行业内招聘对公司有何作用？ - 增加了公司业务覆盖范围，使公司能更有效地开拓市场，有助于拓展产品和技术基础，特别是在国防和安全领域 [50][51] 问题7: 公司是否进行预生产以避免生产计划受限？ - 公司进行了一些预生产，但与过去做法类似，会根据订单情况和长周期项目进行谨慎管理 [52][53][54] 问题8: 各业务板块竞争环境如何，未来12 - 24个月应如何衡量公司表现？ - 衡量公司表现应关注订单活动和销售增长，而非具体数值；声纳市场竞争多样，地震业务竞争较少，公司在部分业务有较强市场地位 [58][59][60] 问题9: 公司实现正收益和产生有意义自由现金流需要什么条件，三年能否使营收翻倍？ - 公司预计今年实现正运营收入和正息税折旧及摊销前利润；从技术产品业务板块看，三年实现营收翻倍是可实现的 [63][64]

业绩总结 - 公司在2018年第三季度的总收入为14,651千美元，较去年同期下降[32] - 公司在2018年第三季度的调整后EBITDA为3,410千美元[32] - 公司在2018年第三季度的每股亏损为0.47美元[32] - 公司在2018年第三季度的运营亏损为349千美元[32] 用户数据 - 海洋技术产品的销售额为9,277千美元，占总收入的63.3%[32] - 设备租赁及租赁池设备销售额为5,374千美元，占总收入的36.7%[32] 未来展望 - 公司预计2019财年下半年海洋技术产品部门的业绩将显著改善[34] 财务状况 - 公司截至2018年10月31日的现金及现金等价物为5,619千美元[30] - 公司截至2018年10月31日的总资产为68,539千美元[30] - 公司在2018年第三季度的工作资本为28,056千美元[30]