财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1030万美元，同比增长26% [10] - 第二季度毛利润为210万美元，毛利率为21% [10] - 第二季度非GAAP净收入为40万美元，GAAP净亏损为150万美元 [10] - 第二季度收入同比增长25.9%，环比下降14.1%；年初至今收入增长37.5%，达到2220万美元 [17][18] - 2018 - 2019年公司收入同比增长16.4%，2016年至过去12个月的复合年增长率为25%，过去12个月收入为4730万美元 [21] - 2020年第二季度关税费用为100万美元，补充空运费用为88.1万美元，导致净亏损150万美元；年初至今净亏损230万美元，其中关税250万美元；排除关税后，年初至今非GAAP净收入为25.3万美元；排除关税和空运费用后，年初至今非GAAP净收入为110万美元 [23] - 截至2020年6月30日，公司现金为840万美元，其中包括2020年5月的340万美元投资；第二季度将营运资金信贷额度从300万美元提高到400万美元；季度末流动比率为1.61，营运资金为690万美元，股东权益为760万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行重大转型，重点关注团队建设，计划对50名员工的 workforce 进行大幅调整，以增加工程和价值创造能力，推出更多新产品，提高产品质量和独特性，扩大市场份额和可寻址市场 [11] - 应对COVID - 19，公司扩大了制造基地，将在未来两个季度内使制造能力翻倍，目前在未受美国关税影响的地区生产产品，预计未来两个季度利润率将提高；同时为快速交付产品采用空运，增加了成本，未来一两个季度将大部分货运转向海运以改善利润率 [12][13] - 本季度将推出全屋网状Wi - Fi管理产品MH7022，该市场竞争激烈但规模是电缆调制解调器市场的五倍 [14] - 本季度将推出软件平台Modem Manage，未来所有产品将包含保修和设备管理平台，可与客户建立直接关系并提供软件服务以获取经常性收入；还计划在2020年第四季度和2021年第一季度推出DOCSIS 3.1产品更新产品组合 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19使人们在家办公、娱乐和社交，家庭互联网连接价值大幅提升，这一趋势将持续一段时间，公司有望通过产品和制造能力的提升满足市场需求，增加经常性收入，实现盈利 [7][12] - 随着制造业务从中国转移到越南，关税影响将在2020年第三和第四季度继续下降，公司对未来利润率结构持乐观态度 [22][44] 其他重要信息 - 公司正在进行CEO搜索，未来会有相关进展报告 [9] - 公司将投资者关系业务收归内部，未来一两个季度将积极与股东沟通并推广公司情况 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何提高在华尔街的知名度 - 公司认为COVID - 19使家庭连接需求呈上升趋势，公司在产品和制造能力方面有优势，能更快将产品推向市场；未来将参加一些股东会议来推广公司情况 [32][34] 问题2: 公司在提升股票关注度方面有何计划 - 公司将参加一些会议推广公司故事，且随着业务逐渐步入正轨，会更积极地与股东沟通 [34][35] 问题3: 公司的投资者关系公司是否尽责 - 公司已将投资者关系业务收归内部，未来一两个季度会有实际行动与外界交流 [36] 问题4: 关于纳斯达克上市的进展 - 公司暂无具体资本计划，包括纳斯达克上市，管理层希望先取得盈利成果，未来几个季度会有更多相关报告 [39] 问题5: 公司团队所在地及人员增长计划 - 公司主要位于波士顿，目前是远程办公模式；招聘时可能会更灵活考虑地理位置 [44][47] 问题6: 公司处于生命周期的哪个阶段 - 公司有良好的基础，新团队带来新想法，对未来发展充满期待，待结果更明确时会与大家分享 [49] 问题7: 请解释Motomanage应用程序的工作方式及愿景 - 本季度将发布Motomanage平台，首款产品与全屋管理Wi - Fi产品NH7022搭配，用于管理家庭Wi - Fi并显示物联网设备；公司愿景是将所有产品集成到一个控制面板应用程序中，供家庭和中小企业管理家中设备 [54] 问题8: 解释Motomanage的所有权及许可证风险 - 公司作为摩托罗拉的被许可方对该平台很有信心，虽无法完全透明一些关系细节，但会确保计划与运营方式一致；这是公司运营的平台，是重要投资领域，将为公司带来显著价值 [56][57] 问题9: 是否会参加LG500等活动 - 公司两人将参加9月的活动，还在考虑参与其他活动进行展示 [59]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为1030万美元，同比增长26%[11] - 2020年上半年收入为2220万美元，同比增长37%[11] - 2020年第二季度净收入为-160万美元，不含关税时为-60万美元，含补充空运时为30万美元[11] 用户数据 - 摩托罗拉品牌的年增长率为135%[30] 财务状况 - 2020年6月30日的流动资产为18200千美元，现金为8352千美元[21] - 2020年6月30日的工作资本为6893千美元，当前比率为1.61[21] 产品与技术 - 2020年第三季度将推出全屋WiFi系统，扩展产品系列[23] 市场与运营 - 制造业迁移至越南已完成，摩托罗拉的许可扩展至2025年[10] - 2020年第二季度使用补充空运以应对COVID-19供应链中断[11] 毛利率 - 2020年第二季度毛利率为20.7%，不含关税时为30.8%，不含关税和补充空运时为39.4%[11]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________ FORM 10-Q ______________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from________ to ________ Commission File Number 0-53722 ——————— ZOOM TELEPHONICS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its ...

业绩总结 - 2020年第一季度收入增长49.3%，达到1200万美元[11] - 第一季度毛利为310万美元，毛利率为25.9%[22] - 第一季度净亏损为80万美元，每股亏损0.04美元，相较于2019年第四季度的120万美元净亏损和每股0.07美元亏损有所改善[10] - 2019年全年净亏损为327.6万美元[18] - 2020年第一季度的净收入在不考虑关税影响的情况下为741,000美元[18] 财务状况 - 2020年3月31日的流动资产总额为1094.1万美元，流动比率为1.83[24] - 2020年第一季度的关税支出为149.3万美元，影响了公司的财务表现[18] - 2020年第一季度的工作资本为497.8万美元[24] 未来展望 - 公司计划在2020年继续应对COVID-19相关的供应链中断，以满足产品需求[25]

公司员工构成 - 2020年2月29日公司有38名全职和兼职员工，其中12人从事研发和质量控制，6人负责运营，13人从事销售、营销和客户技术支持，7人负责行政等职能[124] 公司现金及债务情况 - 2019年12月31日公司现金余额为120万美元，2018年12月31日为12.6万美元；2019年12月31日无银行债务，可用资产信贷额度为300万美元，营运资金为540万美元，流动比率为1.7[125] - 2019年12月31日公司现金余额为120万美元，而2018年12月31日为12.6万美元；2019年12月31日，公司在300万美元的资产抵押信贷额度上无银行债务，营运资金为540万美元，流动比率为1.7[160] - 截至2019年12月31日，公司有形净资产约为570万美元，营运资金约为540万美元，贷款可用性约为300万美元，且公司符合营运资金和有形净资产契约要求[172] 公司私募配售情况 - 2019年5月3日公司完成500万美元私募配售，发行4545455股[126] - 2019年5月3日公司完成500万美元的私募配售，发行4545455股；2019年库存减少约50万美元，预付费用减少约60万美元；应付账款和应计费用增加约110万美元；主要现金减少项目为净亏损约330万美元、债务减少约170万美元和应收账款增加约130万美元[161] 公司库存及费用变化 - 2019年库存减少约50万美元，预付费用减少约60万美元，应付账款和应计费用增加约110万美元；净亏损约330万美元，债务减少约170万美元，应收账款增加约130万美元[126] 关税政策变化 - 2018年9月24日起几乎所有产品征收10%关税，2019年6月15日起关税从10%提高到25%[127] 公司净销售额情况 - 2019财年净销售额为3760万美元，较2018财年的3230万美元增长16.4%；2019财年净亏损330万美元，合每股0.18美元，2018财年净亏损7.4万美元，合每股0.00美元[144] - 2019年总净销售额同比增加530万美元，增长16.4%，增长归因于摩托罗拉品牌的电缆调制解调器和网关，其他类别增加60万美元主要是由于新推出的蜂窝调制解调器和DSL产品[148] - 2019财年公司北美净销售额从3170万美元增至3670万美元，增长510万美元，增幅16%；北美以外地区净销售额增长23.7万美元，增幅37.2%；总净销售额从3232.35万美元增至3761.45万美元，增长529.1万美元，增幅16.4%[150][151] 公司毛利润及毛利率情况 - 2019财年毛利润为1090万美元，较2018财年的1160万美元下降70万美元；2019财年毛利率降至29.0%，2018财年为36.0%[144] - 2019财年公司毛利润为1090万美元，较2017财年的1160万美元下降70万美元；毛利率从2018财年的36%降至29%，主要因关税成本320万美元[154] 公司净运营亏损结转情况 - 截至2019年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约5626.7万美元，2017年12月31日后发生的约313.8万美元可无限期结转；有州净运营亏损结转约1135万美元[142] 公司销售税应计费用及负债情况 - 2017年公司记录销售税应计费用约83.1万美元，2018年减少约20.3万美元；截至2018年12月31日，原州销售税负债约8.6万美元，已征收未汇出销售税13.3万美元；截至2019年12月31日，原州销售税负债约5.1万美元，已征收未汇出销售税9.8万美元[143] 公司客户销售及应收账款占比情况 - 2019年两家公司分别占公司总净销售额的10%以上，合计占比84%；2018年两家公司分别占比10%以上，合计占比78%；2019年12月31日，三家应收账款余额占比10%以上的公司合计占公司应收账款的84%；2018年12月31日，四家应收账款余额占比10%以上的公司合计占比79%[151] 公司总运营费用情况 - 2019财年公司总运营费用从1160万美元增至1410万美元，增加250万美元；运营费用占净销售额的比例从2018年的35.9%增至37.6%[155] 公司销售费用情况 - 2019财年销售费用从820万美元增至920万美元，增加100万美元，占净销售额的比例从25.3%降至24.5%，主要因摩托罗拉商标成本和实体零售商营销费用增加，部分被广告成本节省抵消[156] 公司一般及行政费用情况 - 2019财年一般及行政费用从160万美元增至270万美元，增加约100万美元，占净销售额的比例从5.1%增至7.1%，主要因薪资及相关费用、咨询和外部服务成本以及一次性坏账准备增加[157] 公司研发费用情况 - 2019财年研发费用从180万美元增至220万美元，增加约50万美元，占净销售额的比例从5.5%增至5.9%，主要因薪资及相关成本、产品测试、认证和软件开发成本增加[158]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收1060万美元，较上年同期增长41.6%，第三季度同比增长率为20.8%，第二季度同比增长率为8.5% [8] - 2019年全年营收增长16.4%，达到3760万美元 [9] - Q4 2019毛利率为24.5%，包含130万美元关税，若不包含关税，毛利率为36.9%；全年毛利率为29%，若不包含关税，毛利率为37.6%，毛利润将增加320万美元 [10] - 2019年第四季度净亏损110万美元，全年净亏损330万美元，其中包含320万美元关税费用 [12][13] - 2018 - 2019年营收同比增长16.4%，2015 - 2019年复合年增长率为37% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018 - 2019年，百思买销售额增长64%，塔吉特市场份额增长18%，亚马逊销售额增长15% [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年首要任务是解决关税问题，将生产从中国转移到越南，预计第二季度末完成 [20] - 推出一系列关键产品和服务，提供一流家庭网络解决方案 [21] - 与主要一级制造商达成协议，支持新产品推出；加强数字营销，期望增加现有渠道和客户群的收入 [22] - 推进摩托罗拉许可证延期，进入新产品和服务类别；拓展服务提供商渠道销售；扩大美国以外市场销售；加强投资者关系活动 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 销售在增长，但底线受关税等外部因素影响，公司正专注将生产从中国转移到越南，有生产过渡计划并正在执行 [30] - 更广泛的技术趋势对公司有利，消费者对前沿网关和网络产品需求持续增加，公司将继续创新，提供优质技术和增值服务 [29] 其他重要信息 - 公司前首席技术官兼联合创始人弗兰克·曼宁于1977年创立公司，虽已退休，但仍是董事会关键成员 [3] - 公司CEO乔·怀塔尼斯此前担任总裁兼首席运营官，近期公司聘请了新的营销总监，首席财务官杰奎琳·巴里·汉密尔顿本周正式加入团队 [4][5] - 2019年公司和产品获行业媒体积极评价，如入选德勤2019年科技快速500强，MB8600电缆调制解调器被评为同类最佳 [14] - 2020年将推出基于应用程序的平台，允许网关产品用户远程管理家庭网络，用户购买摩托罗拉网关后可下载MotoManage应用程序并按月付费使用服务 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 越南转移进展及预计完全离开中国的时间 - 公司目前按预期推进，原计划在第二季度末将大部分产品从中国转移到越南，但受冠状病毒影响，需关注其对组件供应商的影响 [36] - 公司现有电缆调制解调器供应商在越南的快速过渡计划正在执行，通过复制生产线、设置和管理监督来推进，同时引入了一家在越南运营近10年的一级制造商 [37][38] 问题2: 转移到越南后对毛利率的影响 - 从中国转移到越南，预计毛利率会有5% - 6%的差异，但公司认为在两年内情况会改善甚至超过在中国的水平，这取决于当地工人和管理层的招聘和培训速度 [42] 问题3: MotoManage应用程序是否能控制所有物联网设备并进行分析 - MotoManage应用程序能提供家庭所有设备的完整信息，不仅涵盖WiFi设备，还包括通过网关通信的其他设备，如门窗传感器等，公司新推出的网关将嵌入新的物联网无线电技术以支持这些功能 [46] 问题4: MotoManage应用程序是否具有独特性 - 康卡斯特新推出的网关支持ZigBee、BLE和WiFi技术，但公司的产品在此基础上增加了额外功能 [47][48]

业绩总结 - 2019年第四季度收入为1060万美元，同比增长41.6%[13] - 2019财年总收入为3760万美元，同比增长16.4%[13] - 2019年第四季度毛利率为36.9%，在关税影响后降至24.5%[13] - 2019财年毛利率为37.6%，在关税影响后降至29%[13] - 2019年总净收入为-3276千美元，关税影响导致净收入减少3197千美元[17] - 2019年第四季度的净收入在没有关税影响的情况下为-157千美元[17] 未来展望 - 公司计划在2020年第二季度前将生产从中国转移到越南，以消除关税影响[34] - 2020年主要目标包括恢复公司增长和盈利能力，扩展ODM/CM合作伙伴关系[34] - 公司在越南的工厂已投入运营，并增加了第二家供应商以加速生产转移[36] - 公司在2020年将推出新产品和服务，包括DOCSIS、Mesh和MotoManage™[34] 负面信息 - 关税影响导致2019年总净收入显著下降[17] 投资者关系 - 投资者关系联系人为Jeremy Hellman，CFA，副总裁[50]

公司人员结构 - 截至2019年9月30日，公司有36名全职和兼职员工，其中研发和质量控制12人，运营6人，销售、营销和客户支持12人，执行、会计、行政和管理信息系统职能6人[84] 会计政策变更 - 公司采用ASU 2016 - 02“租赁（主题842）”，自2019年1月1日起生效[86] - 公司采用ASC 606，自2018年1月1日起生效，采用修改后的追溯法[87] 税务相关 - 公司对递延所得税资产计提了100%的估值备抵[99] - 截至2018年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约5500万美元，将于2019 - 2038年不同时间到期；有州净运营亏损结转约970万美元，将于2031 - 2038年不同时间到期[100] 销售业绩 - 2019年第三季度（截至9月30日）净销售额为1090万美元，较2018年第三季度的900万美元增长20.8%[101] - 2019年第三季度净销售额较2018年第三季度增加190万美元，增幅20.8%[102] - 2019年前九个月净销售额为2700万美元，较2018年同期的2490万美元增长8.8%[109] 盈利情况 - 2019年第三季度净亏损20万美元，每股亏损0.01美元；2018年第三季度净收入34.6万美元，每股收益0.02美元[101] - 2019年第三季度毛利润为310万美元，占净销售额28.8%，2018年同期为330万美元，占比36.4%[104] - 2019年第三季度净亏损20万美元，2018年同期净利润为34.6万美元[108] - 2019年前九个月毛利润为830万美元，低于2018年同期的930万美元，毛利率从37.4%降至30.7%[112] - 2019年前九个月净亏损210万美元，2018年同期净利润为75.2万美元[116] 业务模式 - 公司产品主要通过零售商、经销商等销售，包括互联网接入和其他通信相关产品[80] - 公司将调制解调器芯片组外包，以降低研发成本和风险[82] 租赁情况 - 公司租赁波士顿和墨西哥蒂华纳的办公和仓库设施，波士顿新租约12个月，蒂华纳现有设施租约至少延长至2020年11月30日[81] 财务状况 - 2019年9月30日，公司资产抵押信贷额度为300万美元，无银行债务，现金及现金等价物约230万美元，营运资金约660万美元[117] 融资情况 - 2019年5月3日，公司完成500万美元私募配售，发行4545455股[118] 关税影响 - 自2018年9月24日起，公司几乎所有产品需缴纳10%关税，2019年6月15日起，关税从10%提高到25%[119] 资本承诺和合同义务 - 2019年前九个月，公司资本承诺和合同义务与2018年12月31日年度报告披露相比无重大变化[120]

财务数据和关键指标变化 - 2016 - 2018年公司营收增长两倍 2019年前9个月营收较2018年增长9% [5] - 2019年Q2净销售额同比增长8.5%至820万美元 Q3同比增长20.8%至1090万美元 为2002年以来Q3最高销售额 [7] - 2019年Q3毛利率在扣除103万美元关税费用前为38.2% 扣除后为28.8% 预计Q4降至约25% [9] - 2019年Q3净亏损20万美元 若没有关税影响 本可实现80万美元净收入 [11] - 2019年Q3至Q3 广告费用减少33万美元 运营费用增加50万美元 [23][25] - 截至11月4日 公司资产负债表依然强劲 无银行债务 现金为230万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最强产品类别为电缆调制解调器 包括电缆调制解调器桥和内置路由器的电缆调制解调器 同时蜂窝调制解调器和传感器业务也在增长 [3][4] - 2019年公司在亚马逊的市场份额从略低于25%提升至近28% 从2018年Q3到2019年Q3 亚马逊营收增长21% [11] - 2019年公司货架空间指标从年初的5240增长到9055 主要增长来自百思买和塔吉特 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司近100%的销售在美国 美国是全球最大的电缆调制解调器零售市场 [8][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年及以后 公司预计电缆调制解调器 路由器（包括网状路由器）和蜂窝产品的销售额将显著增长 [4] - 公司计划将生产转移到越南 预计2020年Q1结果开始出现显著转变 Q2及以后转变更明显 [10][22] - 公司将推出众多新产品 涵盖多个产品类别 并引入新的产品类别 大部分产品将在中国制造以外的地区生产 [32] - 公司与Minim合作 为终端用户提供家庭网络管理和物联网安全功能的订阅服务 以增加经常性下游收入 [33] - 公司目标是扩大在零售渠道的货架空间 持续增加在亚马逊的份额 并打入服务提供商渠道 [33] - 公司将与新的供应商和制造商合作 以改善利润率和服务提供商渠道的地位 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国关税对公司业务产生了巨大负面影响 但公司对明年及以后仍感到兴奋 [5] - 尽管面临关税挑战 公司在2019年采取的措施将在2020年取得成果 业务将获得良好的积极发展势头 [30] - 公司认为通过降低关税影响 与关键供应商合作 推出新产品 转变收入结构和提升销售营销支持等措施 能够增加股东价值 [46][48] 其他重要信息 - 公司拥有摩托罗拉品牌在全球范围内大量互联网接入和局域网产品的独家许可 目前大部分摩托罗拉产品销售在北美 [3][27] - 公司正在努力争取美国贸易代表办公室（USTR）对电缆调制解调器的经济损害裁决 预计11月下旬或12月得到决定 [18][21] - 公司目前的摩托罗拉品牌独家许可合同将于2020年底到期 公司有很高的信心续签该合同 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 展望未来几年 公司希望业务发展成什么样 - 公司会继续专注零售业务 同时进军服务提供商领域 认真考虑物联网领域 并逐步拓展海外市场 [53][54][56] 问题: 目前关税是10%还是25% 目标是否是100%迁出中国 关税政策变化是否影响迁厂计划 迁厂是否有质量和成本问题 - 目前库存是10%和25%关税的混合 随着时间推移将转向25% 公司大部分重要产品将迁出中国 即使关税政策变化也会继续迁厂计划 迁厂并非易事 公司将采取双轨策略确保平稳过渡 [64][66][67] 问题: 客户 premises 设备销售情况如何 与Minim服务兼容的路由器何时推出 哪些产品会集成Minim 摩托罗拉许可证何时续签 能否确保长期续签 董事会会议讨论了什么 - 公司正在与服务提供商进行讨论 计划本季度提供DOCSIS 3.1产品样品 与Minim服务兼容的路由器Q1可商业可用 除DSL外的多种设备将集成Minim 目前摩托罗拉许可证合同2020年底到期 公司有信心续签 董事会会议讨论了CEO是否下台 最终决定CEO不下台 [76][77][78][81][82][83] 问题: 关税减免是否追溯 若成功续签 摩托罗拉许可证的期限可能是多久 - 关税减免是追溯的 若一个产品类别获胜 整个类别都将受益 涉及金额超300万美元 摩托罗拉许可证期限通常为4 - 5年 [88][90] 问题: 无关税情况下 越南生产与中国生产的利润率差异如何 - 对于有经验的越南制造商 初期成本比中国高约6% 1.5 - 2年后可能降至与中国持平甚至更低 公司新合作伙伴的成本可能比中国略低 [96][97][98]

业绩总结 - 2019年第三季度收入为1090万美元，同比增长20.8%[14] - 2019年第三季度的毛利率为36.4%[28] - 由于关税支出，毛利润减少了103万美元[15] - 2019年第三季度的运营费用较2018年第三季度增加了50万美元[32] - 由于关税，2018年9月至2019年9月的总收入减少了212万美元[30] 现金流与资产负债 - 2019年9月30日的总现金为228万美元，较2018年12月31日的126万美元增长了1709.5%[35] - 总资产为14368万美元，较2018年12月31日的12216万美元增长了17.6%[35] - 总负债为7195万美元，较2018年12月31日的8340万美元减少了13.7%[35] 未来展望与产品计划 - 预计2020年将推出多款新产品，显著增加收入[39] - 公司计划在2020年第一季度推出新高销量产品，包括DOCSIS 3.1、Mesh路由器和扩展器、移动产品[69] - 公司计划在2020年初将大部分产品转移至越南生产[30] 成本与利润策略 - 公司计划通过降低关税影响、实现供应商组件成本降低以及引入具有更好规模经济成本结构的新供应商来改善产品利润率[69] - 公司将继续增长高利润率收入[69] 收入增长策略 - 公司通过Motorola Home Network Management powered by Minim实现下游收入增长[69] - 公司将继续提供卓越的销售、市场营销和支持服务[69]