UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number 001-37649 FIEE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 04-2621506 | | --- | --- | | ...

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年总收入为45,118美元，较2024年同期的639,893美元同比下降93%[4][5][6] - 2025年上半年净亏损1,013,590美元，较2024年同期的3,746,867美元收窄72.9%[4][10] - 每股亏损从1.27美元改善至0.2美元，降幅84.3%[11][22] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2024年同期的32.4%降至1.0%，主要因新业务初期投入成本高[6][7] - 运营费用同比下降74.6%至1,008,470美元，其中研发费用下降58.1%至47,419美元[8][13] 各条业务线表现 - SaaS服务预收订阅费用为150万美元，标志着新业务的早期里程碑[1][3][4] - 产品收入结构剧变：硬件销售归零，SaaS收入占比达100%（45,118美元）[6] - 截至2025年6月30日，公司SaaS客户数从3月28日上线时的1家增至245家[4] 现金流表现 - 经营现金流入171,955美元，而2024年同期为现金流出2,878,506美元[4] - 现金及等价物从2024年底的30,162美元大幅增至4,504,079美元[12][20]

收购交易 - FiEE以140万美元总价收购苏州易讯通网络技术公司的知识产权和固定资产 交易于2025年6月30日同步签署并完成[1] - 收购资产包含产品认证技术 高效文件传输系统和区块链KYC解决方案 涵盖20余项软件著作权和3项核心专利[2] - 该战略收购将增强公司在企业及消费者市场的服务能力 整合内容前端与后端基础设施[3] 技术整合 - 通过整合易讯通的认证 文件传输和KYC技术 公司平台能力将显著提升 并创造新收入来源[4] - 新技术将推动SaaS业务进化 为B端客户和个体创作者提供独特价值 强化To-B和To-C生态联动[4] - 结合网络安全 市场分析 AI和大数据分析等前沿技术 公司为原创内容 NFT等数字资产提供全面保护[5] 业务进展 - 2025年3月25日至5月31日期间 通过SaaS平台整合和MCN业务启动 公司已签署85份销售合同 总价值超40万美元[4] - 公司正建立包含云管理WiFi平台 IoT硬件销售 SaaS解决方案等模块的完整价值生态系统[4] - 长期目标是培育十亿级粉丝的KOL社区 驱动数字创作者持续成功[5] 公司背景 - FiEE前身为1977年成立的Minim公司 2023年转型软件优先模式 2025年重塑为整合IoT 连接和AI的技术公司[6] - 业务分为四大板块：云管理WiFi平台 IoT硬件销售与授权 SaaS解决方案 专业To-C/To-B服务支持[7] - SaaS解决方案整合AI与数据分析能力 已培育全球社交媒体平台的KOL资源池 提供定制化内容创作服务[7]

战略合作与业务更新 - 公司与北京亿联世界博览商务管理集团达成战略代理合作协议，将作为代理商为INTEX大阪国际贸易博览会引入参展企业，展会涵盖国际酒类食品设备、皮革鞋类、茶艺陶瓷珠宝、建材装饰及新能源技术等多元品类[2] - INTEX大阪展会与2025大阪世博会联动，预计吸引大量参观者，为公司合作企业及KOL提供重要曝光机会，凸显公司网络资源优势[3] - 公司CEO表示此次合作有助于提升参与企业的声誉和影响力，同时展示公司整合资源的能力[3] SaaS产品进展 - 2025年3月推出面向人才群体的SaaS新产品，提供品牌合作、联盟营销、IP保护等服务，已签约40家新客户并在两个月内获得超20万美元预期收入[3] - SaaS产品设计为订阅模式，旨在建立长期 recurring revenue 并快速扩大客户规模[3] - 产品功能包括定制化图文视频内容、社媒编辑日历等，整合AI与数据分析能力以优化KOL数字形象管理[8] 战略转型与技术布局 - 公司正进行战略转型，聚焦未被充分挖掘的人才市场，提供物联网驱动的品牌管理解决方案，包括云WiFi平台、IoT硬件销售、SaaS及ToB/ToC专业服务[4] - 通过网络安全、AI及大数据技术构建价值生态系统，保护原创内容、数字艺术及NFT资产，提升人才个人品牌价值[5] - 长期目标是建立拥有数十亿粉丝的独特KOL社区，助力其在数字领域持续成功[6] 公司背景与业务架构 - 公司前身为1977年成立的Minim Inc，2023年转型为软件优先模式，2025年品牌升级为整合IoT、连接与AI技术的科技企业[7] - 当前四大业务板块：云WiFi平台、IoT硬件销售许可、SaaS解决方案、专业ToB/ToC服务支持[8] - 技术能力覆盖内容创作全链条，已在全球主流社媒平台培育KOL资源池[8]

文章核心观点 公司FiEE, Inc.于2025年6月2日恢复在纳斯达克资本市场以“MINM”为代码的普通股交易 ，公司正战略转型，利用创新品牌管理解决方案和技术能力，为市场人才提供服务，目标是打造有数十亿粉丝的KOL社区，为股东创造价值 [1][4] 公司概况 - 公司原名Minim, Inc.，1977年成立，曾提供全面WiFi/软件即服务平台，2023年战略转型为软件优先模式，2025年重新定位为利用物联网、连接性和人工智能的科技公司 [5] 业务转型 - 自2023年起，公司向软件优先业务模式转型，增强MinimOS云平台和API套件，与e2Companies合并以扩大技术和收入基础 [2] 业务服务 - 公司服务分为云管理连接（WiFi）平台、物联网硬件销售与许可、SAAS解决方案、专业To - C和To - B服务与支持四大类 [6] - 公司推出创新软件即服务解决方案，将人工智能和数据分析能力融入内容创作和品牌管理，在全球主要社交媒体平台培育KOL群体 [6] 业务优势 - 公司创新定位解决市场人才面临的推广渠道不足、过度依赖线下活动、传统广告成本高等挑战，建立综合价值生态系统 [3] - 公司凭借强大的网络安全、市场分析、人工智能和大数据分析技术基础，为人才保护原创作品、数字艺术、NFT和独家内容 [3] 公司目标 - 公司长期目标是打造有数十亿粉丝的独特KOL社区，让他们在数字领域持续成功 [4]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度净销售额为12.5万美元，较2024年同期的64万美元减少100%[96][100][102] - 2025年第一季度毛利润为负62.5万美元，较2024年同期的20.7259万美元减少100.3%[100] - 2025年第一季度运营亏损为37.1121万美元，较2024年同期的326.9679万美元减少88.6%[100] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年第一季度商品销售成本为75万美元，较2024年同期的43.2634万美元减少99.8%[100] - 2025年第一季度销售和营销费用为0，较2024年同期的2.1037万美元减少100%[100][108] - 2025年第一季度总运营费用为37.0496万美元，较2024年同期的347.6938万美元减少89.3%[100] - 2025年第一季度研发费用为30,000美元，较2024年的72,430美元减少42,430美元，降幅58.6%，主要因软件订阅和支持成本降低[112] 财务数据关键指标变化 - 现金流量（同比） - 2025年第一季度经营活动使用现金371,058美元，2024年为2,482,000美元[118][119] - 2025年第一季度投资活动无现金流入或流出，2024年同样如此[120][121] - 2025年第一季度融资活动提供现金350,000美元，2024年为2,800,000美元[118][121] 其他财务数据 - 2025年3月31日现金及现金等价物余额为9000美元，较2024年12月31日的30000美元减少[94] - 2025年3月31日无未偿还借款，营运资金为负74.3万美元[94] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为9,000美元，较2024年12月31日的30,000美元减少[114] - 2025年3月31日，公司无未偿还借款，营运资金为负743,000美元[114] - 截至2025年3月31日，公司有联邦净经营亏损结转约6930万美元，已对递延所得税资产全额计提估值准备[127] 业务进展 - 截至2025年4月30日，公司已签约39个客户，预付服务费总计20.3万美元[102] 管理层讨论和指引 - 战略转型 - 公司正从传统硬件业务向软件即服务（SaaS）解决方案战略转型[102] - 未来3年公司战略转型预计需1000万美元资金，2025年计划分配300万美元，2026年400万美元，2027年300万美元[128] 管理层讨论和指引 - 融资安排 - 2025年5月9日，公司与Helena Global Investment Opportunities I Ltd.签订购买协议，可出售最多1500万美元普通股[129] - 2025年5月9日，公司分别与曹宇和胡斌签订证券购买协议，出售普通股分别获260万美元和140万美元[134][135]

公司业务调整 - 2024财年公司主营消费网络和智能软件服务，2025年4月10日基本停止该业务[17][21] - 2025年2月18日公司与新买家完成证券和应收账款购买交易，交易价格50万美元[19][35] - 2025年3月25日公司子公司与卖家就苏州易讯通网络科技有限公司股权签订不具约束力意向书，收购价不超200万美元，需预付30万美元[20][39] - 若满足一定条件，卖家有机会获额外340万美元及相当于公司普通股已发行股份3%的新股[36] 公司名称变更 - 2025年2月27日公司名称由Minim, Inc.变更为FiEE, Inc.[43] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日公司无全职员工[44] 公司上市相关情况 - 2024年6月26日公司因未满足至少250万美元股东权益要求收到纳斯达克摘牌通知，后进行上诉[28] - 2025年2月25日美国证券交易委员会批准公司暂缓摘牌的动议[31] - 2025年4月7日公司收到纳斯达克通知，未遵守股东批准要求及董事会相关要求[32] - 公司目前不符合纳斯达克股东权益要求，股票已暂停在纳斯达克交易，未来可能被摘牌[58] - 公司普通股目前在OTC市场粉单层交易，投资者买卖股票或获取市场报价可能有困难[60] - 公司计划根据纳斯达克上市标准设立独立审计委员会、薪酬委员会和提名委员会[54] 公司股权相关情况 - 公司授权发行60,000,000股普通股，未来可能通过出售普通股进行股权融资，会导致投资者利益被稀释[72] - 公司大量普通股由少数股东控制，他们能影响股东投票结果[61] 公司合规风险 - 公司需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条规定，否则业务可能受损，证券价格可能下跌[56] - 公司普通股受“低价股”规则约束，可能影响市场价格并增加交易成本[67] - 公司若无法遵守美国证券交易委员会的财务报告要求，投资者可能对财务报告失去信心，普通股价格可能下跌[75] 公司股息政策 - 公司不打算在可预见的未来支付股息，预计将留存所有未来收益用于业务发展和一般公司用途[74] - 公司从未宣布或支付过现金股息，且在可预见的未来不打算支付，目前政策是留存所有收益以支持未来增长[83] 公司总部情况 - 公司总部位于香港荃湾海盛路3号TML大厦A座29楼A1室，目前设施充足，必要时能以合理商业条款获取额外或替代设施[78] 公司股票交易信息 - 2025年4月9日，公司普通股在OTC收盘价为每股0.95美元，流通股数量为4913792股，有57名登记股东[82] 公司财务数据 - 现金及现金等价物、营运资金 - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物余额为3万美元，较2023年12月31日的70.9万美元大幅减少；2024年12月31日无未偿还借款，营运资金为 - 30万美元[90] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为3万美元，2023年为70.9万美元；2024年无未偿还借款，营运资金为 - 30万美元[118] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为30,162美元，2023年为709,322美元[148] 公司财务数据 - 净亏损、净销售额 - 2024财年，公司净亏损420万美元，导致现金及现金等价物减少；应付账款减少约320万美元、应收账款减少70万美元、存货减少40万美元、应计费用减少80万美元，供应商豁免债务220万美元，普通股和优先股净收益350万美元[91] - 2024年和2023年，公司净销售额分别为60万美元和2610万美元[93] - 2024年净销售额同比减少2550万美元，降幅97.5%，主要归因于摩托罗拉品牌电缆调制解调器和网关销售减少；SaaS产品销售额从2023年的160万美元降至2024年的接近0美元；其他网络产品销售额减少6000美元[105][106][107] - 2024年公司净销售额为639,893美元，2023年为26,106,271美元，同比大幅下降[151] - 2024年公司净亏损4,224,278美元，2023年为17,633,924美元，亏损幅度有所收窄[151] - 2024年和2023年净亏损分别为4224278美元和17633924美元[187] 公司财务数据 - 销售成本、毛利润、毛利率 - 2024年销售成本为43.3万美元，较2023年的2560万美元减少2520万美元，降幅98.3%；毛利润为20.7万美元，较2023年的47.1万美元减少26.4万美元，降幅56%；毛利率从2023年的1.8%提升至2024年的32.4%[105][110] 公司财务数据 - 各项费用 - 2024年销售和营销费用为6.6万美元，较2023年的947万美元减少941万美元，降幅99.3%，主要因摩托罗拉特许权使用费减少520万美元、营销计划费用减少210万美元、人员成本减少140万美元和其他市场支持成本减少70万美元[105][111] - 2024年总运营费用为444万美元，较2023年的1770万美元减少1540万美元，降幅87.3%；运营亏损为424万美元，较2023年的1720万美元减少1520万美元，降幅88.2%[105] - 2024年一般及行政费用为206.2441万美元，较2023年的475.8357万美元减少269.5916万美元，降幅56.7%，主要因人员成本、软件成本等减少[112] - 2024年研发费用为11.3294万美元，较2023年的344.6595万美元减少333.3301万美元，降幅96.7%，主要因人员成本、软件许可证等减少[115] - 2024年其他收入（费用）净额为82美元，2023年为38.4715万美元，变化38.4796万美元，增幅100%，主要因公司在2023年10月还清SVB贷款协议余额[116] - 2024年和2023年所得税费用分别为1.1万美元和4.3万美元，2024年较2023年减少5.3835万美元，降幅126.3%[116][117] 公司财务数据 - 经营、投资、融资活动现金流量 - 2024年经营活动使用现金377.2008万美元，2023年提供现金484.9555万美元；投资活动2024年提供现金1.1642万美元，2023年使用现金38.1865万美元；融资活动2024年提供现金308.1206万美元，2023年使用现金478.8478万美元[122] - 2024年经营活动使用现金主要因净亏损420万美元，调整非现金费用后，应付账款、应计费用等减少使用现金，应收账款和存货减少提供现金[123] - 2023年经营活动提供现金主要因净亏损1760万美元，调整非现金费用后，应计费用和递延收入减少使用现金，应收账款、存货和预付费用等减少提供现金[124] - 2024年投资活动产生现金1.2万美元源于财产和设备销售，2023年使用16.2万美元购买设备，21.9万美元用于认证成本[125][126] - 2024年公司经营活动使用现金3,772,008美元，2023年提供现金4,849,555美元[156] - 2024年公司投资活动提供现金11,642美元，2023年使用现金381,865美元[156] - 2024年公司融资活动提供现金3,081,206美元，2023年使用现金4,788,478美元[156] 公司财务数据 - 其他 - 公司已对递延所得税资产计提100%的估值备抵，管理层认为这些资产不太可能实现；若公司持续盈利，将减少估值备抵并确认所得税收益[103] - 截至2024年12月31日，公司有联邦净经营亏损结转约7390万美元可减少未来应税收入，已对递延所得税资产全额计提估值准备[131] - 2024年公司基本和摊薄后每股净亏损为1.34美元，2023年为8.65美元[151] - 截至2024年12月31日，公司总资产为307,035美元，2023年为12,359,965美元[148] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为负129,992美元，2023年为115,917美元[148] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损96,693,056美元[148] - 2023年4月17日公司进行25:1反向股票分割[166] - 2024年和2023年年底，公司现金等价物存于美国机构，包括高息银行账户存款[169] - 2024年和2023年，分别有两个客户占公司总净销售额的96%和80%[171] - 2024年无供应商采购占比超10%，2023年有一供应商提供86%采购库存[172] - 2024年和2023年年底，认证成本净额分别为0千美元和417千美元[181] - 2024年和2023年年底，长期保险政策净额分别为22千美元和47千美元[183] - 2024年和2023年摊薄每股亏损分别排除5536126和0股普通股等价物影响[187] - 2024年12月31日和2023年12月31日，销售退货应计额分别为0千美元和578千美元[195] - 2024年和2023年，公司报告的广告费用分别约为0百万美元和200万美元[202] - 2024年和2023年，公司报告的运输和货运成本分别为0千美元和363千美元[204] 公司业务服务情况 - 全球高级计划每年制作超120篇帖子和24个短视频，海外基础计划每年制作48篇帖子和12个短视频，入门计划每季度制作24篇帖子[24] 公司会计政策相关 - ASU 2023 - 07将于2023年12月15日后开始的财年生效，公司认为采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[206] - ASU 2023 - 09要求公司在2024年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其影响[207] - ASU 2024 - 03和ASU 2025 - 01均于2024年12月15日后开始的财年生效，公司预计采用不会对财务状况或经营成果产生重大影响[208][209] 公司业务运营及收入确认 - 公司业务作为单一经营部门运营，主要在美国开展业务，收入主要来自美国客户[197][205] - SaaS协议一般为期一年，收入通常与每月计费金额对应[191] - 公司在客户获得控制权时确认每个不同履约义务的收入，与SaaS产品捆绑的硬件产品在产品控制权转移时确认收入[210] - 截至2024年12月31日，与未履行或部分履行的软件即服务（SaaS）履约义务相关的交易价格分配的剩余履约义务总额为0美元[212] 公司股权归属情况 - 服务型期权和受限股票单位（RSUs）通常在原归属日期一周年时按25%的比例归属[199][201]

销售额 - 2024年9月30日净销售额为3万美元，较2023年9月30日的6696万美元下降100.0%[111] 利润 - 2024年9月30日毛利润下降，主要由于销售水平不足以覆盖固定成本和某些可变成本[112] - 预计2024财年剩余时间，摩托罗拉品牌电缆调制解调器和网关的销售毛利率将下降[113] 销售和营销费用 - 2024年9月30日结束的三个月销售和营销费用为0，较2023年同期下降100.0%，主要由于人员费用、摩托罗拉特许权使用费和其他销售支持成本的减少[114] - 预计2024财年剩余时间销售和营销费用将较2024年前三季度下降[115] 总务和行政费用 - 2024年9月30日结束的三个月总务和行政费用为62.5万美元，较2023年同期下降35.1%[116] 研发费用 - 2024年9月30日结束的三个月研发费用为0，较2023年同期下降100.0%[119] - 预计2024财年剩余时间研发费用将较2024年前三季度下降[120] 现金及现金等价物 - 2024年9月30日现金及现金等价物为20万美元，较2023年12月31日的70万美元减少[121] 持续经营能力 - 公司持续经营能力存在重大疑问，未来12个月需要额外的流动性来继续运营[123] 公司报告类型 - 公司为小型报告公司，按交易法12b - 2规则无需提供相关信息[139]

文章核心观点 - 纳斯达克宣布将摘牌Minim公司普通股，摘牌在提交Form 25表格十天后生效 [1] 分组1 - 纳斯达克宣布摘牌Minim公司普通股 [1] - Minim公司证券于2024年7月24日起暂停交易，此后未在纳斯达克交易 [1] - 纳斯达克将向美国证券交易委员会提交Form 25表格完成摘牌 [1] - 摘牌在Form 25表格提交十天后生效 [1] - 可查看公司公开文件或直接联系公司了解摘牌依据及证券是否在其他平台交易 [1] - 纳斯达克证券摘牌规则可在纳斯达克网站相关系列规则中查看 [1]

现金及营运资金情况 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为0.6百万美元，较2023年12月31日的0.7百万美元有所下降；2024年6月30日营运资金为负0.7百万美元且无未偿还借款[73] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为600000美元，较2023年12月31日的700000美元减少100000美元；营运资金为负700000美元[95] 净销售额情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月净销售额分别为0百万美元和7.2百万美元，六个月净销售额分别为0.6百万美元和17.9百万美元[76] - 2024年截至6月30日的三个月净销售额同比减少7.2百万美元，降幅100%；六个月同比减少17.3百万美元，降幅296.0%[84] SaaS产品销售额情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月SaaS产品销售额分别为0千美元和74千美元，六个月分别为0千美元和160千美元[84] 其他类别销售额情况 - 2024年截至6月30日的三个月其他类别销售额较2023年同期减少233千美元，六个月较2023年同期减少324千美元[84] 毛利润情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月毛利润分别为0和486千美元，降幅100%；六个月分别为207千美元和3,096千美元，降幅93.3%[80] 运营亏损情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月运营亏损分别为489千美元和5,461千美元，亏损收窄91.0%；六个月分别为3,758千美元和9,385千美元，亏损收窄60.2%[80] 净亏损情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月净亏损分别为488千美元和5,559千美元，亏损收窄91.3%；六个月分别为3,747千美元和9,668千美元，亏损收窄61.2%[80] 电缆调制解调器和网关销售额情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月电缆调制解调器和网关销售额分别为0和6,888千美元，降幅100.0%；六个月分别为639千美元和17,462千美元，降幅96.3%[82] 其他网络产品销售额情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月其他网络产品销售额分别为0和233千美元，降幅100.0%；六个月分别为1千美元和325千美元，降幅99.7%[82] 销售和营销费用情况 - 2024年第二季度销售和营销费用为45000美元，较2023年同期的3589000美元减少3544000美元，降幅98.7%；2024年上半年为66000美元，较2023年同期的7313000美元减少7247000美元，降幅99.1%[88] 一般和行政费用情况 - 2024年第二季度一般和行政费用为567000美元，较2023年同期的1171000美元减少604000美元，降幅51.6%；2024年上半年为1585000美元，较2023年同期的2497000美元减少912000美元，降幅36.5%[90] 研发费用情况 - 2024年第二季度研发费用为41000美元，较2023年同期的1187000美元减少1146000美元，降幅96.5%；2024年上半年为113000美元，较2023年同期的2671000美元减少2558000美元，降幅95.8%[93] 经营活动现金流量情况 - 2024年上半年经营活动使用现金2900000美元，主要因净亏损3700000美元；2023年上半年提供现金2500000美元，主要因净亏损9700000美元[99][100] 投资活动现金流量情况 - 2024年上半年投资活动无现金流量；2023年上半年使用现金382000美元，用于购买设备和认证成本[100] 融资活动现金流量情况 - 2024年上半年融资活动提供现金2800000美元，来自优先股发行；2023年上半年使用现金2347000美元，用于偿还借款[101] 净经营亏损结转额情况 - 截至2024年6月30日，公司联邦和州净经营亏损结转额分别约为79200000美元和47900000美元[107] 资本承诺和合同义务情况 - 2024年上半年公司资本承诺和合同义务与2023年年报相比无重大变化[108] 资产负债表外安排情况 - 截至2024年6月30日，公司无重大资产负债表外安排[109]