For the transition period from ________ to ________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-37649 FIEE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 04-2621506 | | --- | --- ...

Exhibit 99.1 FIEE Announces Fiscal 2025 Third Quarter Unaudited Financial Results First Nine Months Revenue Increased Significantly by over 210% YoY Dual growth engine from MCN Digital Services and Customized Software R&D Services Hong Kong, 12 November 2025 -- FiEE, Inc. (NASDAQ:FIEE) ("FiEE" or the "Company"), a technology company integrating IoT, connectivity and AI to redefine brand management solutions in the digital era, today announced its unaudited financial results for the third quarter ended Septe ...

项目概况 - Canyon Resources Limited发布Minim Martap铝土矿项目最终可行性研究更新 确认项目强劲经济性并规划分阶段开发路径[14] - 项目位于喀麦隆 采用资本高效的分阶段开发方式 首次矿石生产计划于2026年第一季度 首次发运计划于2026年上半年[15] - 项目包含三个勘探许可证 Minim Martap Makan和Ngaoundal 总面积981平方公里 共记录79个高原矿区[85] 资源量与储量 - 矿石储量估算增加三分之一至1.44亿吨DSO品位矿石 氧化铝品位51.2% 二氧化硅含量1.7% 将支撑项目长期发展[15] - 总矿产资源量估计约11亿吨 其中测量资源量3.94亿吨 指示资源量5.02亿吨 推断资源量2.06亿吨[19] - 证实矿石储量1.333亿吨 品位51.2% Al2O3 概略矿石储量1070万吨 品位51.76% Al2O3[19] - Makan和Ngaoundal矿区的矿石储量估算将于2025年下半年完成[8] 项目经济性 - 项目税前净现值8.35亿美元 内部收益率29% 税后净现值5.21亿美元 内部收益率22%[23] - 第一阶段资本支出9600万美元 总项目资本支出4.46亿美元 资本强度62美元/吨产能[23] - C1现金成本38.56美元/干吨 C2成本41.66美元/干吨 C3成本49.46美元/干吨[23] - 20年未折现自由现金流税前19.89亿美元 税后13.19亿美元 项目税后投资回收期8年[23] 生产计划 - 分阶段生产目标 第四年达到600万湿吨/年 第六年达到1000万湿吨/年 进一步扩产将在PQ2铁路升级后评估[8] - 初始3年启动期目标品位52% Al2O3 之后逐步提升至1000万湿吨/年的DSO产品规格[75] - 第一年矿石生产目标120万湿吨[8] - 运营将首先在Danielle高原开始 以最小化启动时间和资本 后期过渡到Beatrice和Raymonde矿区[26] 基础设施 - 矿石通过42公里公路运输至Makor的内陆铁路设施 再通过铁路运输至杜阿拉港[44] - 公司于2025年3月收购铁路运营商Camrail 9.1%股权[3] - 世界银行通过PQ2融资计划承诺8.18亿美元用于铁路走廊升级 Camrail计划于2030年完成此项工作[3] - 利用杜阿拉港现有港口基础设施支持项目的低资本成本发展战略[3] 资金安排 - AFG银行喀麦隆公司提供1.4亿美元债务融资 其中2600万美元已提取[8] - Eagle Eye Asset Holdings公司通过期权行使提供2540万澳元股权融资[17] - 现有现金超过第一阶段资本开发成本9600万美元[8] - 鹰眼资产控股公司自2022年以来已投资8000万美元 目前持有56.5%所有权[40] 市场与定价 - 高氧化铝品位>51%和低二氧化硅含量将获得比几内亚标准铝土矿高达11美元/吨的长期价格溢价[8] - 基础情况长期价格预测为78美元/干吨CIF山东 运费假设为17美元/干吨[41] - 第一生产年平均价格89美元/干吨CIF中国 20年平均价格78美元/干吨CIF中国[23] - 几内亚采矿成本和特许权使用费增加将推高边际生产成本 非几内亚供应商如Minim Martap项目将受益[130] 项目进展 - 项目施工于2025年7月开始[9] - 铁路机车和货车采购订单已下达 首批设备交付计划于2026年第一季度[9] - 采矿 矿石运输和道路升级合同已签订 采矿设备计划于2026年第一季度抵达现场[9] - 项目团队已就位 2025年下半年将进行额外关键招聘[9]

净销售额表现 - 公司2025年第二季度净销售额为4.5万美元，而2024年同期为0美元[111][112] - 2025年上半年净销售额为4.5万美元，较2024年同期的63.99万美元下降92.9%[111][112] 毛利率表现 - 2025年第二季度毛利率为2.4%，上半年毛利率为1.0%，远低于2024年同期的32.4%[117] 净亏损表现 - 2025年第二季度净亏损63.97万美元，同比增长31.1%[112] - 2025年上半年净亏损101.36万美元，较2024年同期的374.69万美元收窄72.9%[112] 业务线表现 - 收入结构完全转向SaaS-MCN数字服务，传统硬件业务收入降为零[113] - 公司已签约245名SaaS客户，预付费服务费总额达150万美元[114] 费用变化（同比） - 研发费用在2025年第二季度同比下降57.4%至1.74万美元[112] - 研发费用在2025年第二季度同比下降57%至1.7419万美元，上半年同比下降58%至4.7419万美元[125] - 销售与营销费用在2025年第二季度同比下降62.8%至1.68万美元[112] - 销售和营销费用在2025年第二季度同比下降63%至1.6811万美元，上半年同比下降75%至1.6811万美元[120] - 一般及行政费用在2025年第二季度同比增加3.723万美元（7%），但上半年同比下降64.079万美元（40%）[122][123] 现金流与融资活动 - 公司现金及等价物从2024年底的3万美元大幅增至2025年6月30日的450万美元[128] - 2025年上半年经营活动产生现金17.1955万美元，相比去年同期消耗287.8506万美元[132] - 2025年上半年融资活动提供现金430万美元，主要来自普通股发行[134] - 公司获得1500万美元股权融资额度，并与投资者签订400万美元的股权购买协议[143][149][150] 重大交易与合同 - 公司于2025年6月30日以140万美元收购苏州易迅通网络技术的固定资产和知识产权[107] - 公司签订300万美元的SaaS平台开发合同，截至2025年6月30日应付90万美元[127] 持续经营与资金规划 - 公司存在持续经营重大疑虑，需要额外融资维持未来12个月运营[130][138] - 公司未来三年预计需要1000万美元资金支持SaaS转型，其中2025年计划投入300万美元[142] 会计政策与披露 - 采用美国GAAP编制合并财务报表[154] - 关键会计政策包括收入确认、产品退货、存货估值、销售成本、认股权证及递延税资产估值[155] - 2025年6月30日止三个月及六个月内关键会计政策仅涉及收入确认[155] - 会计估计基于历史经验及合理因素[154] - 会计估计与实际结果的重大差异可能影响财务报表[154] - 公司持续评估会计估计和判断[154] - 未识别出关键会计估计[155] - 作为较小规模报告公司无需提供市场风险定量披露[156] - 近期会计标准采纳时间及财务影响参见附注2[153] - 截至2025年6月30日无重大表外安排[152]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年总收入为45,118美元，较2024年同期的639,893美元同比下降93%[4][5][6] - 2025年上半年净亏损1,013,590美元，较2024年同期的3,746,867美元收窄72.9%[4][10] - 每股亏损从1.27美元改善至0.2美元，降幅84.3%[11][22] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2024年同期的32.4%降至1.0%，主要因新业务初期投入成本高[6][7] - 运营费用同比下降74.6%至1,008,470美元，其中研发费用下降58.1%至47,419美元[8][13] 各条业务线表现 - SaaS服务预收订阅费用为150万美元，标志着新业务的早期里程碑[1][3][4] - 产品收入结构剧变：硬件销售归零，SaaS收入占比达100%（45,118美元）[6] - 截至2025年6月30日，公司SaaS客户数从3月28日上线时的1家增至245家[4] 现金流表现 - 经营现金流入171,955美元，而2024年同期为现金流出2,878,506美元[4] - 现金及等价物从2024年底的30,162美元大幅增至4,504,079美元[12][20]

收购交易 - FiEE以140万美元总价收购苏州易讯通网络技术公司的知识产权和固定资产 交易于2025年6月30日同步签署并完成[1] - 收购资产包含产品认证技术 高效文件传输系统和区块链KYC解决方案 涵盖20余项软件著作权和3项核心专利[2] - 该战略收购将增强公司在企业及消费者市场的服务能力 整合内容前端与后端基础设施[3] 技术整合 - 通过整合易讯通的认证 文件传输和KYC技术 公司平台能力将显著提升 并创造新收入来源[4] - 新技术将推动SaaS业务进化 为B端客户和个体创作者提供独特价值 强化To-B和To-C生态联动[4] - 结合网络安全 市场分析 AI和大数据分析等前沿技术 公司为原创内容 NFT等数字资产提供全面保护[5] 业务进展 - 2025年3月25日至5月31日期间 通过SaaS平台整合和MCN业务启动 公司已签署85份销售合同 总价值超40万美元[4] - 公司正建立包含云管理WiFi平台 IoT硬件销售 SaaS解决方案等模块的完整价值生态系统[4] - 长期目标是培育十亿级粉丝的KOL社区 驱动数字创作者持续成功[5] 公司背景 - FiEE前身为1977年成立的Minim公司 2023年转型软件优先模式 2025年重塑为整合IoT 连接和AI的技术公司[6] - 业务分为四大板块：云管理WiFi平台 IoT硬件销售与授权 SaaS解决方案 专业To-C/To-B服务支持[7] - SaaS解决方案整合AI与数据分析能力 已培育全球社交媒体平台的KOL资源池 提供定制化内容创作服务[7]

战略合作与业务更新 - 公司与北京亿联世界博览商务管理集团达成战略代理合作协议，将作为代理商为INTEX大阪国际贸易博览会引入参展企业，展会涵盖国际酒类食品设备、皮革鞋类、茶艺陶瓷珠宝、建材装饰及新能源技术等多元品类[2] - INTEX大阪展会与2025大阪世博会联动，预计吸引大量参观者，为公司合作企业及KOL提供重要曝光机会，凸显公司网络资源优势[3] - 公司CEO表示此次合作有助于提升参与企业的声誉和影响力，同时展示公司整合资源的能力[3] SaaS产品进展 - 2025年3月推出面向人才群体的SaaS新产品，提供品牌合作、联盟营销、IP保护等服务，已签约40家新客户并在两个月内获得超20万美元预期收入[3] - SaaS产品设计为订阅模式，旨在建立长期 recurring revenue 并快速扩大客户规模[3] - 产品功能包括定制化图文视频内容、社媒编辑日历等，整合AI与数据分析能力以优化KOL数字形象管理[8] 战略转型与技术布局 - 公司正进行战略转型，聚焦未被充分挖掘的人才市场，提供物联网驱动的品牌管理解决方案，包括云WiFi平台、IoT硬件销售、SaaS及ToB/ToC专业服务[4] - 通过网络安全、AI及大数据技术构建价值生态系统，保护原创内容、数字艺术及NFT资产，提升人才个人品牌价值[5] - 长期目标是建立拥有数十亿粉丝的独特KOL社区，助力其在数字领域持续成功[6] 公司背景与业务架构 - 公司前身为1977年成立的Minim Inc，2023年转型为软件优先模式，2025年品牌升级为整合IoT、连接与AI技术的科技企业[7] - 当前四大业务板块：云WiFi平台、IoT硬件销售许可、SaaS解决方案、专业ToB/ToC服务支持[8] - 技术能力覆盖内容创作全链条，已在全球主流社媒平台培育KOL资源池[8]

文章核心观点 公司FiEE, Inc.于2025年6月2日恢复在纳斯达克资本市场以“MINM”为代码的普通股交易 ，公司正战略转型，利用创新品牌管理解决方案和技术能力，为市场人才提供服务，目标是打造有数十亿粉丝的KOL社区，为股东创造价值 [1][4] 公司概况 - 公司原名Minim, Inc.，1977年成立，曾提供全面WiFi/软件即服务平台，2023年战略转型为软件优先模式，2025年重新定位为利用物联网、连接性和人工智能的科技公司 [5] 业务转型 - 自2023年起，公司向软件优先业务模式转型，增强MinimOS云平台和API套件，与e2Companies合并以扩大技术和收入基础 [2] 业务服务 - 公司服务分为云管理连接（WiFi）平台、物联网硬件销售与许可、SAAS解决方案、专业To - C和To - B服务与支持四大类 [6] - 公司推出创新软件即服务解决方案，将人工智能和数据分析能力融入内容创作和品牌管理，在全球主要社交媒体平台培育KOL群体 [6] 业务优势 - 公司创新定位解决市场人才面临的推广渠道不足、过度依赖线下活动、传统广告成本高等挑战，建立综合价值生态系统 [3] - 公司凭借强大的网络安全、市场分析、人工智能和大数据分析技术基础，为人才保护原创作品、数字艺术、NFT和独家内容 [3] 公司目标 - 公司长期目标是打造有数十亿粉丝的独特KOL社区，让他们在数字领域持续成功 [4]

公司股票恢复交易 - 公司股票将于2025年6月2日在纳斯达克资本市场恢复交易，交易代码为"MINM"[1] - 纳斯达克听证小组于2025年5月29日做出决定，批准公司股票恢复交易[1] - 公司CEO表示这是重要里程碑，体现了对运营卓越和战略增长的承诺[2] 公司战略转型 - 公司正在进行战略转型，重点整合物联网连接与AI驱动的内容创作和受众定位[3] - 转型目标是帮助关键意见领袖(KOL)和品牌实现加速增长和更深度的受众互动[3] - 公司利用物联网连接解决方案、AI和大数据分析提供智能、多媒体和多语言内容[3] 公司业务概况 - 公司成立于1977年，前身为Minim Inc，2025年更名为FiEE Inc[4] - 2023年转型为"软件优先"模式，扩展技术组合和收入来源[4] - 业务分为四大类：云管理连接平台、物联网硬件销售与许可、SAAS解决方案、专业服务与支持[5] 产品与服务创新 - 推出创新的SaaS解决方案，整合AI和数据分析能力用于内容创作和品牌管理[5] - 在全球主要社交媒体平台培育了强大的KOL资源池[5] - 提供定制图形和帖子、短视频、编辑日历等品牌管理服务[5] 技术能力 - 结合网络强化的物联网连接与AI驱动的内容创作技术[3] - 通过AI目标分析增强受众定位能力，确保有效的内容投放和个性化推广[3] - 具备提供智能、多媒体和多语言内容的技术能力[3]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度净销售额为12.5万美元，较2024年同期的64万美元减少100%[96][100][102] - 2025年第一季度毛利润为负62.5万美元，较2024年同期的20.7259万美元减少100.3%[100] - 2025年第一季度运营亏损为37.1121万美元，较2024年同期的326.9679万美元减少88.6%[100] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年第一季度商品销售成本为75万美元，较2024年同期的43.2634万美元减少99.8%[100] - 2025年第一季度销售和营销费用为0，较2024年同期的2.1037万美元减少100%[100][108] - 2025年第一季度总运营费用为37.0496万美元，较2024年同期的347.6938万美元减少89.3%[100] - 2025年第一季度研发费用为30,000美元，较2024年的72,430美元减少42,430美元，降幅58.6%，主要因软件订阅和支持成本降低[112] 财务数据关键指标变化 - 现金流量（同比） - 2025年第一季度经营活动使用现金371,058美元，2024年为2,482,000美元[118][119] - 2025年第一季度投资活动无现金流入或流出，2024年同样如此[120][121] - 2025年第一季度融资活动提供现金350,000美元，2024年为2,800,000美元[118][121] 其他财务数据 - 2025年3月31日现金及现金等价物余额为9000美元，较2024年12月31日的30000美元减少[94] - 2025年3月31日无未偿还借款，营运资金为负74.3万美元[94] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为9,000美元，较2024年12月31日的30,000美元减少[114] - 2025年3月31日，公司无未偿还借款，营运资金为负743,000美元[114] - 截至2025年3月31日，公司有联邦净经营亏损结转约6930万美元，已对递延所得税资产全额计提估值准备[127] 业务进展 - 截至2025年4月30日，公司已签约39个客户，预付服务费总计20.3万美元[102] 管理层讨论和指引 - 战略转型 - 公司正从传统硬件业务向软件即服务（SaaS）解决方案战略转型[102] - 未来3年公司战略转型预计需1000万美元资金，2025年计划分配300万美元，2026年400万美元，2027年300万美元[128] 管理层讨论和指引 - 融资安排 - 2025年5月9日，公司与Helena Global Investment Opportunities I Ltd.签订购买协议，可出售最多1500万美元普通股[129] - 2025年5月9日，公司分别与曹宇和胡斌签订证券购买协议，出售普通股分别获260万美元和140万美元[134][135]