财务数据和关键指标变化 - 2016 - 2018年公司营收增长两倍 2019年前9个月营收较2018年增长9% [5] - 2019年Q2净销售额同比增长8.5%至820万美元 Q3同比增长20.8%至1090万美元 为2002年以来Q3最高销售额 [7] - 2019年Q3毛利率在扣除103万美元关税费用前为38.2% 扣除后为28.8% 预计Q4降至约25% [9] - 2019年Q3净亏损20万美元 若没有关税影响 本可实现80万美元净收入 [11] - 2019年Q3至Q3 广告费用减少33万美元 运营费用增加50万美元 [23][25] - 截至11月4日 公司资产负债表依然强劲 无银行债务 现金为230万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最强产品类别为电缆调制解调器 包括电缆调制解调器桥和内置路由器的电缆调制解调器 同时蜂窝调制解调器和传感器业务也在增长 [3][4] - 2019年公司在亚马逊的市场份额从略低于25%提升至近28% 从2018年Q3到2019年Q3 亚马逊营收增长21% [11] - 2019年公司货架空间指标从年初的5240增长到9055 主要增长来自百思买和塔吉特 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司近100%的销售在美国 美国是全球最大的电缆调制解调器零售市场 [8][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年及以后 公司预计电缆调制解调器 路由器（包括网状路由器）和蜂窝产品的销售额将显著增长 [4] - 公司计划将生产转移到越南 预计2020年Q1结果开始出现显著转变 Q2及以后转变更明显 [10][22] - 公司将推出众多新产品 涵盖多个产品类别 并引入新的产品类别 大部分产品将在中国制造以外的地区生产 [32] - 公司与Minim合作 为终端用户提供家庭网络管理和物联网安全功能的订阅服务 以增加经常性下游收入 [33] - 公司目标是扩大在零售渠道的货架空间 持续增加在亚马逊的份额 并打入服务提供商渠道 [33] - 公司将与新的供应商和制造商合作 以改善利润率和服务提供商渠道的地位 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国关税对公司业务产生了巨大负面影响 但公司对明年及以后仍感到兴奋 [5] - 尽管面临关税挑战 公司在2019年采取的措施将在2020年取得成果 业务将获得良好的积极发展势头 [30] - 公司认为通过降低关税影响 与关键供应商合作 推出新产品 转变收入结构和提升销售营销支持等措施 能够增加股东价值 [46][48] 其他重要信息 - 公司拥有摩托罗拉品牌在全球范围内大量互联网接入和局域网产品的独家许可 目前大部分摩托罗拉产品销售在北美 [3][27] - 公司正在努力争取美国贸易代表办公室（USTR）对电缆调制解调器的经济损害裁决 预计11月下旬或12月得到决定 [18][21] - 公司目前的摩托罗拉品牌独家许可合同将于2020年底到期 公司有很高的信心续签该合同 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 展望未来几年 公司希望业务发展成什么样 - 公司会继续专注零售业务 同时进军服务提供商领域 认真考虑物联网领域 并逐步拓展海外市场 [53][54][56] 问题: 目前关税是10%还是25% 目标是否是100%迁出中国 关税政策变化是否影响迁厂计划 迁厂是否有质量和成本问题 - 目前库存是10%和25%关税的混合 随着时间推移将转向25% 公司大部分重要产品将迁出中国 即使关税政策变化也会继续迁厂计划 迁厂并非易事 公司将采取双轨策略确保平稳过渡 [64][66][67] 问题: 客户 premises 设备销售情况如何 与Minim服务兼容的路由器何时推出 哪些产品会集成Minim 摩托罗拉许可证何时续签 能否确保长期续签 董事会会议讨论了什么 - 公司正在与服务提供商进行讨论 计划本季度提供DOCSIS 3.1产品样品 与Minim服务兼容的路由器Q1可商业可用 除DSL外的多种设备将集成Minim 目前摩托罗拉许可证合同2020年底到期 公司有信心续签 董事会会议讨论了CEO是否下台 最终决定CEO不下台 [76][77][78][81][82][83] 问题: 关税减免是否追溯 若成功续签 摩托罗拉许可证的期限可能是多久 - 关税减免是追溯的 若一个产品类别获胜 整个类别都将受益 涉及金额超300万美元 摩托罗拉许可证期限通常为4 - 5年 [88][90] 问题: 无关税情况下 越南生产与中国生产的利润率差异如何 - 对于有经验的越南制造商 初期成本比中国高约6% 1.5 - 2年后可能降至与中国持平甚至更低 公司新合作伙伴的成本可能比中国略低 [96][97][98]

业绩总结 - 2019年第三季度收入为1090万美元，同比增长20.8%[14] - 2019年第三季度的毛利率为36.4%[28] - 由于关税支出，毛利润减少了103万美元[15] - 2019年第三季度的运营费用较2018年第三季度增加了50万美元[32] - 由于关税，2018年9月至2019年9月的总收入减少了212万美元[30] 现金流与资产负债 - 2019年9月30日的总现金为228万美元，较2018年12月31日的126万美元增长了1709.5%[35] - 总资产为14368万美元，较2018年12月31日的12216万美元增长了17.6%[35] - 总负债为7195万美元，较2018年12月31日的8340万美元减少了13.7%[35] 未来展望与产品计划 - 预计2020年将推出多款新产品，显著增加收入[39] - 公司计划在2020年第一季度推出新高销量产品，包括DOCSIS 3.1、Mesh路由器和扩展器、移动产品[69] - 公司计划在2020年初将大部分产品转移至越南生产[30] 成本与利润策略 - 公司计划通过降低关税影响、实现供应商组件成本降低以及引入具有更好规模经济成本结构的新供应商来改善产品利润率[69] - 公司将继续增长高利润率收入[69] 收入增长策略 - 公司通过Motorola Home Network Management powered by Minim实现下游收入增长[69] - 公司将继续提供卓越的销售、市场营销和支持服务[69]

员工情况 - 截至2019年6月30日，公司有33名全职和兼职员工，其中11人从事研发和质量控制，5人负责运营，11人从事销售、营销和客户支持，6人负责行政等职能[86] 会计政策变更 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02“租赁（主题842）”，要求承租人在资产负债表上确认大多数租赁[88] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606，对新老收入合同进行处理，无重大累计影响调整[89] 净运营亏损结转 - 截至2018年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约5500万美元，将于2019 - 2038年到期；有州净运营亏损结转约970万美元，将于2031 - 2038年到期[107] 季度财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度净销售额为816万美元，较2018年第二季度的752万美元增长8.5%[108] - 2019年第二季度净亏损80.5万美元，合每股0.04美元；2018年第二季度净收入4.7万美元，合每股0.00美元[108] - 2019年第二季度总净销售额较2018年第二季度增加60万美元，增幅8.5%，主要由电缆调制解调器、DSL产品和局域网产品的增长推动[109] - 2019年Q2两家公司分别占总净销售额10%以上，合计占83%，2018年Q2合计占75%[110] - 2019年Q2毛利润为280万美元，占净销售额33.9%，2018年Q2为270万美元，占36.3%，2019年Q2中国关税使毛利率降低5.1%[111] - 2019年Q2销售费用为260万美元，占净销售额31.3%，2018年Q2为210万美元，占28.2%，增加40万美元[112] - 2019年Q2一般及行政费用为55.7万美元，占净销售额6.8%，2018年Q2为17.3万美元，占2.3%，增加38.4万美元[113] 上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年净销售额为1620万美元，较2018年同期增长2.0%，2019年上半年净亏损190万美元，2018年同期净利润41万美元[116] - 2019年上半年毛利润为520万美元，2018年同期为600万美元，2019年上半年毛利率为32.1%，2018年同期为37.9%，中国关税使商品成本增加约86.1万美元[119] - 2019年上半年销售费用为500万美元，占净销售额30.9%，2018年同期为418万美元，占26.3%，增加82.4万美元[120] - 2019年上半年研发费用为92万美元，占净销售额5.7%，2018年同期为77.9万美元，占4.9%，增加14.2万美元[122] 递延所得税资产处理 - 公司对递延所得税资产全额计提了100%的估值备抵[106] 产品销售情况 - 公司产品销售主要通过零售商、分销商等客户，主要销售硬件产品，包括电缆调制解调器、网关等[96] 公司地址变更 - 公司总部于2016年7月从波士顿南街207号迁至高街99号，2019年6月28日迁至富兰克林街225号[83] 资产及资金情况 - 2019年6月30日公司资产信用额度300万美元无银行债务，现金及现金等价物约179万美元，营运资金约660万美元[124] 私募配售情况 - 2019年5月3日公司完成500万美元私募配售，发行4545455股[125]

财务数据和关键指标变化 - 2019年Q2净销售额同比增长8.5%，达到820万美元，恢复了同比增长趋势 [5] - 2019年Q2毛利率为33.9%，若没有41.6万美元的关税，毛利率本可达39% [7] - 2019年Q2净亏损80.5万美元，其中超一半亏损是关税对毛利润的影响所致 [7] - 2018年9月下旬至2019年6月30日，关税对毛利润的总影响为125万美元 [8] - 与2018年Q2相比，2019年Q2运营费用增加90万美元，达到350万美元，占净销售额的43.5% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各重要产品类别包括电缆调制解调器、路由器、其他局域网产品、DSL和蜂窝产品均实现同比增长 [6] - 公司开始从高度评价的蜂窝多传感器中获得经常性收入，将Minim技术融入部分电缆调制解调器路由器和路由器有望显著扩大经常性收入 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 近100%的销售额来自美国市场 [6] - 公司在百思买的货架空间和位置显著改善，在约一半百思买位于康卡斯特地区的门店有顶部货架的焦点展示 [6][17] - 公司在亚马逊的电缆调制解调器销售份额有所提升，亚马逊是公司高销量且盈利的客户 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有摩托罗拉品牌在众多互联网接入和局域网产品上的全球独家许可，正积极推出新产品以扩大摩托罗拉品牌影响力和收入 [14][15] - 公司销售渠道策略注重与少数强大零售商建立关系，今年已扩大在百思买的业务，并新聘请了在服务提供商渠道有良好关系的销售副总裁 [16][18] - 公司正与Minim合作，将其技术融入产品和服务，为用户提供家庭网络远程管理和安全功能，并计划将Minim纳入未来产品和云服务计划 [26][27] - 公司正开发与分销商的合作关系，拓展美国、加拿大和墨西哥市场，同时进行产品认证以直接向服务运营商销售，并开发针对服务运营商的产品解决方案和包装 [23] - 公司在产品技术方面，关注DOCSIS 3.1、Mesh、WiFi 6等技术趋势，计划推出相关新产品 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国关税近期对公司业务产生重大影响，但价格已逐渐稳定，2019年Q2业务有所恢复，公司对关税减免前景持谨慎乐观态度 [4][5][6][11] - 公司认为近期500万美元的融资改善了资产负债表，有助于应对关税带来的短期业务干扰，并支持积极的产品开发和推广计划 [13] - 公司总裁参加行业展会后对业务前景感到乐观，认为公司在产品开发方面进展顺利 [22][30] 其他重要信息 - 公司总部位于波士顿富兰克林街225号26层的雷格斯办公室，为公司发展提供了灵活性 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如果关税豁免申请不成功且墨西哥方案也失败，公司是否会在明年将制造业务迁回美国？ - 公司主要供应商在越南购置土地并建设了工厂，部分产品（非电缆调制解调器）将于今年Q4开始生产，电缆调制解调器预计在必要时于明年Q1开始生产，迁回美国成本过高不具可行性，若迁至越南在政策不变情况下无关税 [37][38][39]

业绩总结 - 2019年第二季度收入为820万美元，同比增长8.5%[14] - 2019年第二季度毛利率为33.9%，较上年同期的36.3%下降[14] - 2019年第二季度净亏损为80万美元，每股亏损0.04美元[14] 财务状况 - 截至2019年6月30日，总流动资产为13727千美元，较2018年12月31日的11733千美元增长17.0%[26] - 截至2019年6月30日，流动比率为1.93，较2018年12月31日的1.41增长36.9%[26] - 2019年第二季度总资产为14402千美元，较2018年12月31日的12216千美元增长17.9%[26] - 2019年第二季度的工作资本为6598千美元，较2018年12月31日的3393千美元增长94.5%[26] - 2019年第二季度股东权益为7220千美元，较2018年12月31日的3876千美元增长86.3%[26] 成本与费用 - 2019年第二季度运营费用较2018年同期增加90万美元，主要由于零售商相关的市场费用增加31万美元[23] - 从2018年9月至2019年6月，关税对公司的总影响为125万美元[21]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from________ to ________ Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ______________ Commission File Number 0-53722 (Mark One) ——————— ZOOM TELEPHONICS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度，公司毛利润较2018年第一季度下降86.3万美元，降至240万美元；运营费用增加58.5万美元，达到350万美元；其中，摩托罗拉商标许可费用季度增长25万美元，至112.5万美元，广告费用增长16.3万美元 [4] - 2019年第一季度销售额较2018年第一季度下降3.9%，降至800万美元 [6] - 2019年第一季度毛利率从2018年第一季度的39.4%降至30.2% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线上零售商业务有增长，但部分实体零售商业务下滑，整体销售额下降 [6] - 亚马逊平台上，公司电缆调制解调器销售份额近期约为25%，虽有问题但销售和现金流仍强劲 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动关税减免，途径包括将部分生产转移至中国境外或在美国提交关税相关申请 [5] - 引入新的零售包装以改善实体销售，本季度末在一家大型重要零售连锁店的货架空间和位置将显著改善 [7] - 优先考虑在纳斯达克上市 [13] - 2019年第二季度目标是增加门店销售，服务提供商渠道初期关注美国、加拿大和拉丁美洲的二、三级有线电视运营商，为此与关键分销合作伙伴和行业组织建立关系 [19] - 计划为未来的电缆调制解调器/路由器等产品增加独特的网络、安全和云功能，以实现市场差异化并创造下游经常性收入 [20] - 计划拓展国际市场，先从加拿大和墨西哥等周边市场开始 [21] - 与Minim合作，让摩托罗拉产品用户可通过应用管理家庭无线网络，同时为客户提供远程网络诊断和管理服务 [22] - 开发具有增强功能的DOCSIS 3.1产品、Mesh产品、包含WiFi 802.11ax技术的产品，关注5G开发新的蜂窝产品解决方案，涉足家庭安全与能源管理物联网市场 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度困难主要因关税和一家零售连锁店货架空间减少，公司正努力应对关税问题，希望获得豁免 [4][5] - 虽面临关税逆风，但对公司前景感到兴奋 [25] 其他重要信息 - 本周完成500万美元融资，带来营运资金，有助于积极开发新产品，还引入新董事会成员Jeremy Hitchcock和Jonathan Seelig [11][12] - 康卡斯特在2019年初将电缆调制解调器月租金从11美元提高到13美元，缩短了客户自有电缆调制解调器的投资回收期 [8] - 公司与摩托罗拉的独家许可协议有效期至2020年，有望延长但不能保证 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司的投资者关系公司近期是否会向金融市场发布消息 - 公司已开始相关工作，预计将大幅增加与投资者的会议和一般投资者推广活动 [28] 问题: 行业内如Smith Micro的SafePath等WiFi家长控制和家庭管理产品的定价竞争情况 - 公司不清楚具体产品，但认为路由器处于核心地位，相比普通软件提供商有独特优势，看好路由器产品的战略地位 [32][33]

业绩总结 - 2019年第一季度收入为800万美元，同比下降3.9%[10] - 2019年第一季度毛利率为30.2%，相比2018年同期的39.4%显著下降[10] - 2019年第一季度净亏损为110万美元，每股亏损0.07美元[10] - 2018年总收入为3230万美元，较2017年的2940万美元增长9.9%[22] 资产与流动性 - 2019年第一季度总流动资产为15393千美元，较2018年12月31日的11373千美元有所增加[36] - 2019年第一季度总资产为16208千美元，较2018年12月31日的12216千美元有所增加[36] - 2019年第一季度流动比率为1.88，较2018年12月31日的1.41有所改善[36] 市场环境 - 由于关税影响，几乎100%的产品自2018年9月24日起面临10%的关税[14] - 2019年第一季度的竞争对手价格自2019年1月起普遍上涨[16] 融资与策略 - 公司在2019年通过私人配售融资获得500万美元[31]

净亏损情况 - 2018年净亏损7.4万美元，2017年净亏损140万美元[121][138] 销售额增长情况 - 2017年和2018年销售额分别增长65%和10%[121] - 2018财年净销售额3230万美元，较2017财年的2940万美元增长9.9%[138] - 2018年净销售额同比增长290万美元，主要归因于摩托罗拉品牌的电缆调制解调器和网关以及新产品推出[142] - 2018财年公司总净销售额为3232.35万美元，较2017财年的2941.8万美元增加290.55万美元，增幅9.9%[144][145] 毛利润及毛利率情况 - 2018财年毛利润1160万美元，较2017财年的1020万美元增加140万美元[138] - 2018财年毛利率从2017财年的34.8%提高到36.0%[138] - 2018财年公司毛利润为1160万美元，较2017财年的1020万美元增加140万美元，毛利率从2017财年的34.8%提高到2018财年的36.0%[148] 财务状况指标 - 截至2018年12月31日，现金余额12.6万美元，银行债务170万美元，信贷额度300万美元，营运资金340万美元，流动比率1.4[122] - 截至2018年12月31日，联邦净运营亏损结转约5503.7万美元，州净运营亏损结转约972.7万美元[136] - 2017年第四季度记录销售税费用83.1万美元，截至2018年12月31日，原州销售税负债约8.6万美元[137] - 2018年12月31日公司现金余额为12.6万美元，较2017年12月31日的22.9万美元减少，主要因库存增加270万美元；债务增加170万美元、应付账款和应计负债增加110万美元为现金来源[154] - 截至2018年12月31日，公司有形净资产约为370万美元，营运资金约为340万美元，贷款可用性约为6.2万美元[164] 运营费用占比情况 - 2018年总运营费用占净销售额的比例从2017年的38.9%降至35.9%[140] - 2018财年总运营费用为1160万美元，较2017财年的1150万美元增加13.8万美元，运营费用占净销售额的比例从2017财年的38.9%降至2018财年的35.9%[149] 不同地区净销售额情况 - 2018财年北美净销售额为3168.71万美元，较2017财年的2900.67万美元增加268.04万美元，增幅9.2%；北美以外地区净销售额为63.64万美元，较2017财年的41.13万美元增加22.51万美元，增幅54.7%[145] 主要客户销售占比情况 - 2018财年两家公司分别占公司总净销售额的10%以上，合计占比78%；2017财年三家公司分别占公司总净销售额的10%以上，合计占比90%[145] 各项费用明细情况 - 2018财年销售费用为820万美元，较2017财年的720万美元增加92.65万美元，增幅12.8%，占净销售额的比例从2017财年的24.6%升至2018财年的25.3%[150] - 2018财年一般及行政费用为160万美元，较2017财年的230万美元减少61.58万美元，降幅27.2%，占净销售额的比例从2017财年的7.7%降至2018财年的5.1%[151] - 2018财年研发费用为180万美元，较2017财年的190万美元减少17.28万美元，降幅8.9%，占净销售额的比例从2017财年的6.6%降至2018财年的5.5%[152]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收下滑，打破连续10个季度同比增长的态势，主要受10%中国关税影响 [3] - 2018年第四季度摩托罗拉品牌产品通过美国零售商的销售额从2017年第四季度下降15.8%，降至750万美元，原因是9月24日起几乎100%的产品被加征中国关税 [4] - 2018年第四季度毛利润受10%关税显著影响，关税增加了商品成本并减少了销售额 [6] - 2018年第四季度运营费用为310万美元，若不是2017年第四季度有83.1万美元的一次性销售税费用，本应比2017年第四季度增加36.4万美元 [7] - 2018年第四季度净亏损82.6万美元，第一季度至第三季度的利润在第四季度被抹去，全年亏损7.4万美元，但同比亏损大幅改善，若不是关税影响本应实现净盈利 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 摩托罗拉路由器、MoCA适配器、DSL产品和其他非电缆产品的总收入从2017年到2018年增长超四倍，2018年约为260万美元，摩托罗拉电缆调制解调器收入也有所增长 [19] - 亚马逊上DOCSIS 3.1产品从2017年第四季度到2018年第四季度增长约22% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚马逊电缆调制解调器销售中的份额随时间显著增长，但每周有所不同 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年重要目标是增加实体零售商的销售额，预计第二季度开始因货架空间显著增加而实现增长 [13] - 预计第三季度服务提供商渠道的销售额将增长，公司正朝着这一目标取得进展 [14] - 计划扩大传感器和调制解调器的销售，蜂窝多传感器将于3月发货，公司在蜂窝调制解调器销售方面开始有起色 [14] - 希望从多传感器开始获得经常性收入，未来也将来自电缆调制解调器/路由器和物联网产品 [15] - 计划从加拿大和墨西哥开始拓展国际销售，并已取得一些进展 [15] - 2019年主要重点不是扩大零售商数量，而是扩大现有零售商客户的货架空间数量和质量，预计从2019年第二季度开始取得良好进展 [16] - 公司在努力将部分生产转移到中国以外，最早在今年第三季度实现，同时也在努力降低成本以抵消关税影响 [10] - 公司面临零售领域竞争对手锁定低价的竞争压力，电缆调制解调器市场竞争激烈 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年第四季度是困难的季度，主要受中国关税影响，但公司正在采取正确措施应对关税问题 [3][31] - 公司对2019年与美国零售商和服务提供商的预期扩张感到兴奋，认为公司有能力利用技术趋势实现增长 [13][14][23][31] - 预算法案有条款规定若公司能证明关税造成严重财务损害可取消关税，这是一个令人兴奋的可能性，但不确定能否获得减免，可能要到6月或7月才知道结果，若获得减免可能追溯到3月中旬 [11] 其他重要信息 - 公司资产负债表状况良好，流动比率合理，但由于2018年第四季度销售减少和25%关税威胁，库存高于正常水平 [12] - 公司拥有摩托罗拉品牌在互联网接入和局域网领域的全球独家许可协议，涵盖电缆调制解调器、DSL和蜂窝互联网接入技术 [18] - 2019年将迎来Mesh标准EasyMesh和Wi-Fi AX（Wi-Fi 6）的首次发货，公司已为蜂窝数据提供商发货蜂窝调制解调器，为5G标准的推出做好准备，物联网领域增长迅速，公司计划在该领域推出安全和能源管理产品 [20][21][22][23] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无回答 [33]