收入和利润表现 - 第三季度净销售额为17.249亿美元，同比增长2.7%，前九个月净销售额为49.899亿美元，同比增长1.3%[11] - 第三季度净利润为2.255亿美元，前九个月净利润为5.628亿美元，同比下降1.8%[11] - 第三季度每股收益为0.84美元（基本和稀释后），前九个月每股收益为2.10美元（基本）和2.09美元（稀释后）[11] - 截至2025年8月31日的九个月，公司净收入为5.628亿美元[19] - 截至2025年8月31日的三个月，公司净收入为2.255亿美元[19] - 2025财年第三季度净利润为2.255亿美元，每股摊薄收益0.84美元，略高于2024年同期的2.231亿美元和0.83美元[11] - 2025财年前九个月净利润为5.628亿美元，低于2024年同期的5.733亿美元[11] - 2025财年第三季度（三个月）总净销售额为17.249亿美元，较2024年同期的16.798亿美元增长2.7%[85] - 2025财年前九个月（九个月）总净销售额为49.899亿美元，较2024年同期的49.257亿美元增长1.3%[85] 成本和费用 - 2025财年第三季度毛利率为37.4%（毛利6.451亿美元），低于2024年同期的38.7%（毛利6.499亿美元）[11] - 截至2025年8月31日的三个月，特殊费用总额为490万美元，其中员工遣散及相关福利费用为130万美元[33][35] - 截至2025年8月31日的九个月，特殊费用总额为1770万美元，其中员工遣散及相关福利费用为1270万美元[33][36] - 截至2025年8月31日的三个月内，公司记录了190万美元的交易和整合成本，其中100万美元为存货价值调增计入销售成本，90万美元为特殊费用[41] - 截至2025年8月31日的九个月内，交易和整合成本总计270万美元，预计2025财年总额约为400万美元[42] - 截至2025年8月31日止九个月，股权激励费用为3730万美元，较2024年同期的3990万美元下降6.5%[66] - 截至2025年8月31日的九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用为3730万美元，较去年同期的3990万美元下降6.5%[66] - 截至2025年8月31日的九个月，公司养老金计划总支出为120万美元，而2024年同期为净收入50万美元[63] - 截至2025年8月31日的九个月，公司养老金及其他退休后福利总费用为120万美元，而去年同期为净收入50万美元[63] - 在截至2025年8月31日的九个月内，利率合约在利息支出中确认的损失为1090万美元，而去年同期为1540万美元[53] 各业务部门表现 - 2025年第三季度，消费者部门净销售额为9.732亿美元，风味解决方案部门净销售额为7.517亿美元，合并净销售额为17.249亿美元[83] - 2025年第三季度，消费者部门运营利润（不含特殊项目）为1.938亿美元，风味解决方案部门为9980万美元，合并运营利润为2.936亿美元[83] - 2025年前九个月，消费者部门净销售额为28.23亿美元，风味解决方案部门为21.669亿美元，合并净销售额为49.899亿美元[83] - 2025年前九个月，公司总净销售额为49.899亿美元，运营利润（不含特殊项目）为7.774亿美元[83] - 2025年第三季度，公司特殊费用总额为490万美元，导致运营利润从2.936亿美元（不含特殊项目）调整为2.887亿美元[84] - 2025年前九个月，公司特殊费用总额为1770万美元，导致运营利润从7.774亿美元（不含特殊项目）调整为7.597亿美元[84] - 2025年前九个月，公司合并运营利润（不含特殊项目）为7.774亿美元，扣除1770万美元特殊项目后，运营利润为7.597亿美元[84] - 消费者部门在九个月期间的特殊费用为1090万美元，远高于上年同期的380万美元[43] 各地区表现 - 2025财年第三季度美洲地区销售额为12.282亿美元，EMEA地区为3.158亿美元，APAC地区为1.809亿美元[85] - 2025财年第三季度美洲地区净销售额为12.282亿美元，较2024年同期的12.093亿美元增长1.6%[85] - 2025财年第三季度EMEA地区净销售额为3.158亿美元，较2024年同期的2.954亿美元增长6.9%[85] - 2025财年第三季度APAC地区净销售额为1.809亿美元，较2024年同期的1.751亿美元增长3.3%[85] - 2025财年前九个月美洲地区净销售额为35.228亿美元，较2024年同期的34.927亿美元增长0.9%[85] - 2025财年前九个月EMEA地区净销售额为9.239亿美元，较2024年同期的9.094亿美元增长1.6%[85] - 2025财年前九个月APAC地区净销售额为5.432亿美元，较2024年同期的5.236亿美元增长3.7%[85] 现金流和资本支出 - 前九个月经营活动产生的现金流量为4.202亿美元，同比减少9.3%[18] - 前九个月资本支出（含软件）为1.381亿美元，同比减少27.1%[18] - 2025财年前九个月运营活动产生的净现金流为4.202亿美元，低于2024年同期的4.632亿美元[18] - 2025财年前九个月资本支出（含软件）为1.381亿美元，低于2024年同期的1.893亿美元[18] 股东回报和权益 - 前九个月支付的现金股息为3.622亿美元，每股股息为1.35美元[11] - 截至2025年8月31日的九个月，股东总权益从期初的53.168亿美元增至期末的57.836亿美元，增长4.668亿美元（约8.8%）[19] - 截至2025年8月31日的九个月，公司支付股息2.415亿美元[19] - 2025财年前九个月已支付现金股息为3.622亿美元，高于2024年同期的3.383亿美元[18] - 截至2025年8月31日的九个月，公司通过股票回购和退休股票支出4580万美元[19] - 截至2025年8月31日，公司股票回购计划授权额度中仍有4.19亿美元未使用，该计划总额为6亿美元[77] 收购活动 - 收购Jurado公司的总购买价格约为3810万美元，其中1430万美元已于2025年第三季度支付，另有400万美元将分两期在收购周年日支付[40] - 收购资产初步估值中，有形资产分配3230万美元，无形资产分配270万美元，商誉分配310万美元[40] - 收购Jurado公司的总购买价格约为3810万美元，其中1430万美元为惯常购买价格调整已在2025年第三季度支付，另有400万美元将分两期在收购日第一和第二周年支付[40] - 截至2025年8月31日，对Jurado资产的初步估值分配为：有形资产3230万美元，其他无形资产270万美元，商誉310万美元[40] 税务事项 - 截至2025年8月31日的三个月，公司所得税费用包含2000万美元的净离散税收优惠，主要由870万美元未确认税收优惠准备金转回、810万美元州税务事项相关收益及350万美元前期税款应计项目调整构成[70] - 截至2025年8月31日的九个月，公司所得税费用包含2760万美元的净离散税收优惠，其中1020万美元来自未确认税收优惠准备金转回，500万美元因立法重新评估递延税而产生[71] - 截至2024年8月31日的九个月，公司所得税费用包含3490万美元的净离散税收优惠，其中1940万美元与一项国际法律实体重组相关的递延税资产确认有关[73] - 截至2025年8月31日的三个月，公司所得税费用包含2000万美元的净离散税收优惠，主要由870万美元未确认税收优惠准备金转回、810万美元州税事项相关收益及350万美元前期税款应计项目调整构成[70] - 截至2025年8月31日的九个月，公司所得税费用包含2760万美元的净离散税收优惠，其中1020万美元来自未确认税收优惠准备金转回，500万美元因立法重新计量递延税而产生[71] 金融工具和风险管理 - 截至2025年8月31日，未平仓外汇合约名义本金总额为11.362亿美元，较2024年11月30日的10.342亿美元有所增加[47] - 截至2025年8月31日，衍生金融资产总公允价值为850万美元，衍生金融负债总公允价值为5030万美元[52] - 在九个月期间，净投资对冲的交叉货币合约在其他综合收益中确认了5160万美元的损失[55] - 截至2025年8月31日，公司作为代收代理持有的已出售应收账款为3.016亿美元，较2024年11月30日的1.069亿美元显著增加[56] - 截至2025年8月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为2.316亿美元，其中第一层级为0.963亿美元，第二层级为1.353亿美元[58] - 截至2025年8月31日，公司按公允价值计量的金融负债总额为0.503亿美元，全部归类为第二层级[58] - 截至2025年8月31日，公司长期负债的公允价值为37.143亿美元，其中使用第一层级技术估值为36.077亿美元，第二层级为1.066亿美元[61] - 截至2025年8月31日，未平仓外汇合约的名义金额总计为11.362亿美元，其中9.382亿美元为公允价值套期，1.98亿美元为现金流套期[47] - 截至2025年8月31日，衍生金融工具资产衍生品的公允价值为850万美元，负债衍生品的公允价值为5030万美元[52] - 在截至2025年8月31日的九个月内，交叉货币合约在其他综合收益中确认的损失为5160万美元，而在利息支出中排除在套期有效性评估之外的收益为750万美元[55] - 截至2025年8月31日，公司长期债务的公允价值总额为37.143亿美元，其中采用第一层级技术估值为36.077亿美元，第二层级为1.066亿美元[61] 其他综合收益 - 前九个月综合收益总额为6.979亿美元，主要受外币折算调整影响[13] - 截至2025年8月31日的三个月，累计其他综合收益（损失）净增4010万美元，期末余额为-3.611亿美元[19] - 截至2025年8月31日的九个月，累计其他综合收益（损失）净增1.301亿美元，从期初的-4.912亿美元改善至期末的-3.611亿美元[19] - 截至2025年8月31日的九个月，累计其他综合收益从亏损4.912亿美元改善至亏损3.611亿美元，改善13.01亿美元[19] - 截至2025年8月31日的九个月，累计其他综合损失中的外币折算调整净减少1.336亿美元，包括与净投资对冲相关的5160万美元未实现损失[78] 融资安排 - 2025年5月，公司签订了为期五年、金额20亿美元的新循环信贷安排，取代了原总额20亿美元的旧信贷安排[44] - 2025年5月，公司签订了一份为期五年、金额为20亿美元的循环信贷安排，同时取消了原定于2026年6月到期的15亿美元循环信贷安排和原定于2025年8月到期的5亿美元循环信贷安排[44] 养老金和员工福利 - 截至2025年8月31日止九个月，公司向养老金计划缴款720万美元，较2024年同期的520万美元增加38.5%[63] - 截至2025年8月31日的九个月，公司向养老金计划缴款720万美元，较去年同期的520万美元增长38.5%[63] 股权激励 - 截至2025年8月31日，公司流通在外股票期权为560万股，加权平均行权价为73.48美元[67] - 截至2025年8月31日，所有流通在外期权的内在价值为2880万美元[67] - 截至2025年8月31日止九个月，行权期权的总内在价值为920万美元[67] - 截至2025年8月31日，公司流通在外的限制性股票单位为77.4万股，加权平均授予日公允价值为73.27美元[68] - 截至2025年8月31日的九个月，所有已行权期权的内在总价值为920万美元[67] - 截至2025年8月31日，公司流通在外限制性股票单位为77.4万股，加权平均授予日公允价值为73.27美元[68] - 截至2025年8月31日，公司长期绩效计划项下流通在外股票为47.2万股，加权平均授予日公允价值为79.98美元[69] 特殊费用和准备金 - 截至2025年8月31日，与特殊费用相关的准备金为580万美元，较2024年11月30日的270万美元增加310万美元[39] - 截至2025年8月31日的九个月，特殊费用总额为1770万美元，而2024年同期为790万美元[33] - 截至2025年8月31日的三个月，特殊费用总额为490万美元，而2024年同期为190万美元[33] - 截至2025年8月31日，与特殊费用相关的准备金为580万美元，而2024年11月30日为270万美元[39] 供应商融资 - 截至2025年8月31日，供应商融资计划项下的应付账款约为3.624亿美元，较2024年11月30日的4.174亿美元减少5500万美元（约13.2%）[27] - 截至2025年8月31日，供应商融资计划下的应付账款为3.624亿美元，较2024年11月30日的4.174亿美元减少5500万美元（约13.2%）[27] 库存 - 库存净额为13.236亿美元，较2024年底的12.399亿美元有所增加[15] 现金及现金等价物 - 截至2025年8月31日，现金及现金等价物为9.49亿美元，较2024年11月30日的18.61亿美元显著减少[15] - 截至2025年8月31日，公司现金及现金等价物为9.49亿美元，较2024年11月30日的18.61亿美元减少[15] 资产和负债 - 截至2025年8月31日，总资产为132.47亿美元，总负债为74.634亿美元，股东权益为57.836亿美元[15] 交易和整合成本 - 在截至2025年8月31日的三个月内，公司记录了190万美元的交易和整合成本，包括已确认在销售成本中的100万美元存货增值和确认在特殊费用中的90万美元交易成本[41] - 在截至2025年8月31日的九个月内，公司记录了270万美元的交易和整合成本，包括已确认在销售成本中的100万美元存货增值和确认在特殊费用中的170万美元交易成本[42] - 2025财年交易和整合费用预计总计约400万美元[42] 每股数据 - 2025年第三季度，公司基本股加权平均流通股为2.686亿股，稀释后为2.693亿股[76]

财务业绩：第三季度收入和利润 - 第三季度净销售额增长3%，其中汇率带来1%的有利影响，有机销售额增长2%[3][7] - 第三季度营业利润为2.89亿美元，调整后营业利润为2.94亿美元，同比增长2%[3][6][9] - 第三季度摊薄后每股收益为0.84美元，调整后每股收益为0.85美元，同比增长2.4%[3][6][10] - 第三季度调整后每股摊薄收益为0.85美元，同比增长2.4%[22][23] - 第三季度调整后运营收入为2.936亿美元，同比增长1.8%[22][23] - 第三季度调整后净利润为2.291亿美元，同比增长2.1%[22][23] - 截至2025年8月31日的三个月，总净销售额按报告增长2.7%，其中外汇汇率带来0.9%的正面影响，按固定汇率计算增长1.8%[28][29] - 第三季度净销售额为17.249亿美元，同比增长2.7%（去年同期为16.798亿美元）[41] - 第三季度营业收入为2.887亿美元，同比增长0.8%（去年同期为2.865亿美元）[41] 财务业绩：前九个月收入和利润 - 前九个月调整后净利润为5.762亿美元，同比小幅下降0.5%[22][23] - 截至2025年8月31日的九个月，总净销售额按报告增长1.3%，外汇汇率带来0.5%的负面影响，按固定汇率计算增长1.8%[28][29] - 前三季度净收入为5.628亿美元，同比下降1.8%（去年同期为5.733亿美元）[41] - 截至2025年8月31日的九个月，总调整后营业利润按报告增长2.0%，外汇汇率带来1.0%的负面影响，按固定汇率计算增长3.0%[30] 财务业绩：利润率 - 第三季度毛利率为37.4%，同比下降130个基点；调整后毛利率为37.5%，同比下降120个基点[6][8] - 第三季度毛利率为37.4%，调整后毛利率为37.5%，低于去年同期的38.7%[22][23] - 第三季度调整后运营利润率为17.0%，略低于去年同期的17.2%[22][23] - 前九个月调整后运营利润率为15.6%，高于去年同期的15.5%[22][23] - 第三季度毛利率为37.4%，同比下降130个基点（去年同期为38.7%）[41] 财务业绩：税率 - 前九个月实际所得税率为20.4%，调整后为20.5%，高于去年同期的18.4%和18.5%[22][23] 业务板块表现：消费者板块 - 消费者板块第三季度净销售额增长4%至9.73亿美元，有机销售额增长3%[11] - 消费者板块在截至2025年8月31日的三个月内净销售额按报告增长3.8%，其中美洲地区增长2.7%，EMEA地区增长11.4%[28][29] - 截至2025年8月31日的三个月，消费者板块调整后营业利润按报告增长3.7%，按固定汇率计算增长3.2%[28][29] 业务板块表现：风味解决方案板块 - 风味解决方案板块第三季度净销售额增长1%至7.52亿美元，有机销售额增长1%[11] - 风味解决方案板块在截至2025年8月31日的三个月内净销售额按报告增长1.2%，其中APAC地区增长7.7%[28][29] - 截至2025年8月31日的三个月，风味解决方案板块调整后营业利润按报告下降1.8%，按固定汇率计算下降1.6%[28][29] - 截至2025年8月31日的九个月，风味解决方案板块在美洲地区的净销售额按报告下降0.1%，但按固定汇率计算增长1.9%[29] 财务指引 - 2025财年净销售额增长预期维持在0%至2%，有机销售额增长预期为1%至3%[15] - 2025财年调整后每股收益预期下调至3.00-3.05美元，增长2%至4%[15] - 公司预计2025财年净销售额按报告增长0%至2%，外汇汇率带来1%的负面影响，按固定汇率计算增长1%至3%[31] - 公司预计2025财年调整后每股收益（稀释）按报告增长2%至4%，外汇汇率带来2%的负面影响，按固定汇率计算增长4%至6%[31] 汇率影响与业绩衡量标准 - 公司业绩受外汇汇率波动影响，提供恒定汇率数据以增强可比性[24][26] - 公司提供有机净销售额增长率以排除汇率、收购和剥离的影响[25] - 汇率预计将对2025财年净销售额产生1%的不利影响，对调整后营业利润产生1%的不利影响，对调整后每股收益产生2%的不利影响[16] 特殊项目与费用 - 公司预计2025年特殊费用约为2000万美元，将使每股收益减少0.05美元[17] 现金流与资本支出 - 前三季度经营活动产生的净现金流为4.202亿美元，同比下降9.3%（去年同期为4.632亿美元）[43] - 前三季度资本支出为1.381亿美元，同比下降27.0%（去年同期为1.893亿美元）[43] 资产负债表项目 - 现金及现金等价物为0.949亿美元，较期初1.861亿美元减少49.0%[42] - 库存为13.236亿美元，较期初12.399亿美元增长6.7%[42] - 短期借款及长期债务当期部分为12.534亿美元，较期初7.483亿美元增长67.5%[42] - 长期债务为31.049亿美元，较期初35.936亿美元减少13.6%[42]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年5月31日的三个月，净销售额为16.595亿美元，2024年同期为16.432亿美元；六个月净销售额为32.65亿美元，2024年同期为32.459亿美元[11] - 截至2025年5月31日的三个月，净利润为1.75亿美元，2024年同期为1.842亿美元；六个月净利润为3.373亿美元，2024年同期为3.502亿美元[11] - 截至2025年5月31日的六个月，基本每股收益为1.26美元，2024年同期为1.30美元[11] - 截至2025年5月31日的三个月，公司净收入为17500万美元，归属于非控股股东的净收入为100万美元，其他综合收入（税后）为12470万美元[19] - 截至2025年5月31日的六个月，公司净收入为33730万美元，归属于非控股股东的净收入为210万美元，其他综合收入（税后）为9110万美元[19] - 截至2025年5月31日的三个月，综合收益为3.007亿美元，2024年同期为1.922亿美元[13] - 截至2025年5月31日，基本每股收益为0.65美元，2024年同期为0.69美元[11] - 2025年5月31日止三个月和六个月，消费者板块和风味解决方案板块运营收入（不含特殊费用）总计分别为2.586亿美元和4.838亿美元；2024年同期分别为2.359亿美元和4.736亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月和六个月，运营收入总计分别为2.458亿美元和4.71亿美元；2024年同期分别为2.341亿美元和4.676亿美元[85] - 2025年5月31日止三个月，公司净销售额为16.595亿美元，其中消费者业务9.306亿美元，风味解决方案业务7.289亿美元[83] - 2025年5月31日止六个月，公司净销售额为32.65亿美元，其中消费者业务18.498亿美元，风味解决方案业务14.152亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月，公司经营收入为2.458亿美元，其中消费者业务1.558亿美元，风味解决方案业务9000万美元[85] - 2025年5月31日止六个月，公司经营收入为4.71亿美元，其中消费者业务3.025亿美元，风味解决方案业务1.685亿美元[85] 成本和费用（同比环比） - 2025年3月和6月，公司特殊费用分别为1280万美元和1280万美元，2024年同期分别为180万美元和600万美元[33] - 2025年第二季度，公司因全球销售、一般和行政精简行动记录员工遣散及相关福利成本1140万美元，其他行动相关成本60万美元[35] - 2024年3月和6月，公司分别记录特殊费用180万美元和600万美元，主要与全球运营效率计划和欧洲、中东和非洲制造工厂过渡有关[36][37] - 2025年3月和6月，收购Jurado产生080万美元交易和整合成本，预计2025财年该成本约400万美元[41] - 2025年5月31日止三个月和六个月，消费者业务特殊费用分别为780万美元和780万美元，风味解决方案业务分别为500万美元和500万美元，总计分别为1280万美元和1280万美元；2024年同期对应业务分别为150万美元和330万美元、30万美元和270万美元、180万美元和600万美元[42] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，股票薪酬费用分别为960万美元和1940万美元；六个月内分别为2960万美元和3110万美元[66] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月和六个月，利率合约利息费用分别为360万美元和510万美元（三个月）、730万美元和1020万美元（六个月）[52] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月和六个月，交叉货币合约在OCI中确认的损益分别为 - 4420万美元和 - 90万美元（三个月）、 - 3610万美元和500万美元（六个月）[55] - 2025年截至5月31日的三个月，所得税费用包含240万美元的净离散税收利益；六个月包含760万美元的净离散税收利益[70][71] - 2024年5月31日止三个月所得税费用含2020万美元净离散税收优惠[72] - 2024年5月31日止六个月所得税费用含1860万美元净离散税收优惠[73] 各条业务线表现 - 公司有消费者和风味解决方案两个业务板块，2025年5月31日止三个月净销售额为16.595亿美元，六个月为32.65亿美元；2024年同期三个月为16.432亿美元，六个月为32.459亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月，公司净销售额为16.595亿美元，其中消费者业务9.306亿美元，风味解决方案业务7.289亿美元[83] - 2025年5月31日止六个月，公司净销售额为32.65亿美元，其中消费者业务18.498亿美元，风味解决方案业务14.152亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月，公司经营收入为2.458亿美元，其中消费者业务1.558亿美元，风味解决方案业务9000万美元[85] - 2025年5月31日止六个月，公司经营收入为4.71亿美元，其中消费者业务3.025亿美元，风味解决方案业务1.685亿美元[85] 各地区表现 - 2025年5月31日止三个月净销售额按地区划分，美洲为11.763亿美元、EMEA为3.086亿美元、APAC为1.746亿美元；六个月美洲为22.946亿美元、EMEA为6.081亿美元、APAC为3.623亿美元[86] - 2024年5月31日止三个月净销售额按地区划分，美洲为11.664亿美元、EMEA为3.073亿美元、APAC为1.695亿美元；六个月美洲为22.835亿美元、EMEA为6.14亿美元、APAC为3.484亿美元[86] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，公司以约3810万美元收购Jurado公司大部分资产，预计2025年第三季度支付1430万美元调整款，收购日第一和二周年各支付200万美元[39] - 截至2025年5月31日，收购资产初步估值中，有形资产3230万美元，其他无形资产270万美元，商誉310万美元[39] - 2025年5月，公司签订20亿美元五年期循环信贷协议，同时取消15亿美元和5000万美元循环信贷协议，当前定价为SOFR加1.125%，最高定价为SOFR加1.50%[43] - 公司在美国和部分海外地区设立了既定受益养老金计划、既定供款计划，还为部分美国员工和退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利[63] - 2025年和2024年截至5月31日的六个月，公司分别向养老金计划缴款370万美元和350万美元，2024财年总缴款为1000万美元[64] - 截至2025年5月31日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权剩余4.22亿美元[77] - 2025年5月31日累计其他综合损失为4.012亿美元，2024年11月30日为4.912亿美元[78] - 2025年5月31日止三个月和六个月，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收益的税后净额分别为-40万美元和-20万美元[79] - 历史上公司财年上半年净销售额、净收入和运营现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期，四季度节日采购增多[24]

财务数据关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长1%，受销量增长驱动，其中汇率带来1%的不利影响，有机销售额增长2%[4][7] - 第二季度运营收入为2.46亿美元，去年同期为2.34亿美元；调整后运营收入为2.59亿美元，去年同期为2.36亿美元，调整后运营收入同比增长10%[4][9] - 第二季度每股收益为0.65美元，去年同期为0.68美元；调整后每股收益为0.69美元，与去年同期持平[4][10] - 截至2025年5月31日的三个月，调整后营业利润为2.586亿美元，较去年同期增长9.7%；六个月调整后营业利润为4.838亿美元，同比增长2.2%[21] - 截至2025年5月31日的三个月，所得税费用为4930万美元，六个月为9090万美元；调整后所得税费用三个月为5230万美元，六个月为9390万美元[21] - 截至2025年5月31日的三个月，净利润为1.75亿美元，六个月为3.373亿美元；调整后净利润三个月为1.848亿美元，六个月为3.471亿美元。与去年同期相比，三个月下降0.4%，六个月下降2.1%[21] - 截至2025年5月31日的三个月，摊薄后每股收益为0.65美元，调整后为0.69美元；六个月摊薄后每股收益为1.25美元，调整后为1.29美元。与去年同期相比，三个月持平，六个月下降2.3%[21] - 2025年截至5月31日的三个月，总净销售额报告的百分比变化为1.0%，恒定货币和有机基础上为1.6%；六个月总净销售额报告的百分比变化为0.6%，恒定货币和有机基础上为1.8%[26][28] - 2025年截至5月31日的三个月，消费者部门调整后营业利润报告的百分比变化为9.6%，恒定货币基础上为9.8%；六个月报告的百分比变化为 - 4.7%，恒定货币基础上为 - 4.1%[27] - 2025年截至5月31日的三个月，风味解决方案部门调整后营业利润报告的百分比变化为9.8%，恒定货币基础上为12.9%；六个月报告的百分比变化为17.2%，恒定货币基础上为21.2%[27] - 2025年第二季度净销售16.595亿美元，2024年同期为16.432亿美元[40] - 2025年上半年净销售32.65亿美元，2024年同期为32.459亿美元[40] - 2025年第二季度毛利润6.228亿美元，毛利率37.5%；2024年同期毛利润6.196亿美元，毛利率37.7%[40] - 2025年第二季度净利润1.75亿美元，2024年同期为1.842亿美元[40] 各条业务线表现 - 2025年第二季度消费者部门净销售额同比增长3%至9.31亿美元，有机销售额增长3%；风味解决方案部门净销售额同比下降1%至7.29亿美元，有机销售额持平[12] - 2025年第二季度消费者部门调整后运营收入同比增长10%至1.64亿美元；风味解决方案部门调整后运营收入同比增长10%至9500万美元[13] 管理层讨论和指引 - 2025财年公司重申净销售额、调整后运营利润和调整后每股收益展望，以应对当前关税影响[4] - 2025财年净销售额增长预期为0%-2%，按固定汇率计算为1%-3%；运营收入增长预期为2%-4%；调整后运营收入增长预期为3%-5%，按固定汇率计算为4%-6%[15] - 2025财年每股收益预期为2.98-3.03美元，增长2%-4%；调整后每股收益预期为3.03-3.08美元，增长5%-7%[15] - 公司预计汇率将对净销售额、调整后运营收入和调整后每股收益分别产生1%、1%和2%的不利影响[16] - 目前存在对美国进口商品10%的关税、美国从中国进口商品额外30%的关税以及其他国家的对等关税，公司采取措施应对关税成本[12][14] - 预计2025年11月30日财年结束时，净销售额变化为0% - 2%，恒定货币下为1% - 3%；调整后营业利润变化为3% - 5%，恒定货币下为4% - 6%；调整后摊薄每股收益变化为3% - 5%，恒定货币下为5% - 7%[30] - 2025年预计摊薄后每股收益为2.98 - 3.03美元，调整后为3.03 - 3.08美元；2024年摊薄后每股收益为2.92美元，调整后为2.95美元[30] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司部分信息属于前瞻性陈述，受多种风险和不确定性因素影响，可能显著影响预期结果[32][33][34] - 公司年销售额超67亿美元，业务覆盖150个国家和地区[37] 其他财务数据 - 2025年5月31日现金及现金等价物为12.41亿美元，2024年11月30日为18.61亿美元[41] - 2025年5月31日总负债75.6亿美元，2024年11月30日为77.535亿美元[41] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为1.614亿美元，2024年同期为3.015亿美元[42] - 2025年上半年投资活动使用的净现金流为1.052亿美元，2024年同期为1.301亿美元[42] - 2025年上半年融资活动使用的净现金流为1.429亿美元，2024年同期为1.722亿美元[42]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年2月28日止三个月净销售额为16.055亿美元，2024年2月29日止三个月为16.027亿美元[11] - 2025年2月28日止三个月净利润为1.623亿美元，2024年2月29日止三个月为1.66亿美元[11][13] - 2025年2月28日现金及现金等价物为1.028亿美元，2024年11月30日为1.861亿美元[15] - 2025年2月28日总负债为74.501亿美元，2024年11月30日为77.535亿美元[15] - 2025年2月28日股东权益总额为54.497亿美元，2024年11月30日为53.168亿美元[15] - 2025年2月28日止三个月经营活动提供的净现金流为1.155亿美元，2024年2月29日止三个月为1.384亿美元[18] - 2025年2月28日止三个月投资活动使用的净现金流为0.371亿美元，2024年2月29日止三个月为0.618亿美元[18] - 2025年2月28日止三个月融资活动使用的净现金流为1.552亿美元，2024年2月29日止三个月为0.677亿美元[18] - 2025年2月28日和2024年2月29日，基本每股收益分别为0.60美元和0.62美元，摊薄每股收益均为0.60美元和0.62美元[11] - 2025年2月28日和2024年2月29日，净销售额分别为16.055亿美元和16.027亿美元，运营收入分别为2.252亿美元和2.335亿美元[11] - 2025年2月28日和2024年2月29日，平均流通股（基本）分别为2.683亿股和2.684亿股，平均流通股（摊薄）分别为2.695亿股和2.696亿股[62] - 2025年2月28日和2024年2月29日，综合收入分别为1.298亿美元和1.630亿美元[13] - 2025年2月28日结束的三个月净收入为1.623亿美元，2024年2月29日结束的三个月为1.66亿美元[18] - 2025年2月28日结束的三个月经营活动提供的净现金流为1.155亿美元，2024年同期为1.384亿美元[18] - 2025年2月28日结束的三个月投资活动使用的净现金流为3710万美元，2024年同期为6180万美元[18] - 2025年2月28日结束的三个月融资活动使用的净现金流为1.552亿美元，2024年同期为6770万美元[18] - 2025年2月28日现金及现金等价物期末余额为1.028亿美元，2024年同期为1.78亿美元[18] - 2025年和2024年前两个月基本加权平均股数分别为2.683亿股和2.684亿股，摊薄加权平均股数分别为2.695亿股和2.696亿股[62] - 2025年2月28日累计其他综合损失为5.246亿美元，较2024年11月30日增加3340万美元[63] - 2025年和2024年前两个月从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收入的金额分别为20万美元和 - 80万美元[64] - 2025年2月28日止三个月总净销售额为16.055亿美元[70] - 2024年2月29日止三个月总净销售额为16.027亿美元[70] 业务周期特征 - 公司历史上上半年净销售额、净利润和经营活动现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期[24] 供应链融资计划情况 - 公司参与供应链融资（SCF）计划，合格供应商可选择将应收账款出售给SCF银行[26] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，供应链金融（SCF）计划供应商应付账款分别约为3.852亿美元和4.174亿美元[27] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，供应链融资计划供应商应付款分别约为3.852亿美元和4.174亿美元[27] 特殊费用相关情况 - 2024年2月29日，公司记录特殊费用420万美元，其中全球运营效率（GOE）计划相关费用280万美元，欧洲、中东和非洲（EMEA）制造工厂过渡相关费用140万美元[34] - 2025年2月28日和2024年11月30日，特殊费用准备金分别为100万美元和270万美元[35] - 2024年2月29日结束的三个月记录了420万美元特殊费用，2025年同期无特殊费用[34] - 2024年2月29日结束的三个月，消费者业务部门特殊费用为180万美元，风味解决方案业务部门为240万美元，2025年同期两部门均无特殊费用[35] - 2025年2月28日止三个月无特殊费用[69] - 2024年2月29日止三个月消费者业务剔除特殊费用的营业收入为1.763亿美元，特殊费用为180万美元，营业收入为1.745亿美元[69] - 2024年2月29日止三个月风味解决方案业务剔除特殊费用的营业收入为6140万美元，特殊费用为240万美元，营业收入为5900万美元[69] - 2024年2月29日止三个月总剔除特殊费用的营业收入为2.377亿美元，特殊费用为420万美元，营业收入为2.335亿美元[69] 衍生金融工具情况 - 公司使用衍生金融工具管理外汇、净投资和利率风险，所有衍生品均指定为套期保值[36] - 2025年2月28日和2024年11月30日，未到期外汇合约名义金额分别为10.266亿美元和10.342亿美元[38] - 2025年2月28日和2024年11月30日，资产衍生品公允价值分别为5190万美元和4200万美元，负债衍生品公允价值分别为5110万美元和5040万美元[42] - 2025年2月28日和2024年2月29日，公允价值套期下，利率合约利息费用分别为370万美元和510万美元[43] - 2025年2月28日和2024年2月29日，现金流套期下，外汇合约在其他综合收益（OCI）中确认的损失分别为80万美元和20万美元[44] - 2025年2月28日和2024年2月29日，净投资套期下，交叉货币合约在OCI中确认的损益分别为810万美元和 - 590万美元[44] - 截至2025年2月28日，预计未来12个月内所有现金流和已结算利率现金流套期衍生品相关的累计其他综合损失净额将增加收益90万美元[44] - 2025年2月28日，2.545亿美元名义合约初始期限不足一个月，用于对冲短期现金流资金[38] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，未到期外汇合约名义金额分别为10.266亿美元和10.342亿美元[38] - 截至2025年2月28日，资产衍生品公允价值为5190万美元，负债衍生品公允价值为5110万美元；2024年11月30日，资产衍生品公允价值为4200万美元，负债衍生品公允价值为5040万美元[42] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，利率合约公允价值套期在损益表中确认的费用分别为370万美元和510万美元[43] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，现金流套期在OCI中确认的损失分别为80万美元和20万美元[44] - 截至2025年2月28日，与所有现金流和已结算利率现金流套期衍生品相关的累计其他综合损失净额预计在未来12个月重新分类为收益的金额为90万美元[44] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，净投资套期在OCI中确认的损益分别为810万美元和 - 590万美元[44] 应收账款出售计划情况 - 应收账款出售计划下，截至2025年2月28日和2024年11月30日，已售应收账款未偿还金额分别为2.574亿美元和1.069亿美元，未汇给第三方金融机构的现金分别为2970万美元和960万美元[45] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，应收账款出售计划下已出售应收账款的未偿还金额分别为2.574亿美元和1.069亿美元[45] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，公司作为收款代理已收取但尚未汇给第三方金融机构的现金分别为2970万美元和960万美元[45] 金融资产和负债公允价值计量情况 - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，公司无按三级公允价值计量的金融资产或负债；按一级和二级公允价值计量的金融资产总额分别为2.829亿美元和3.586亿美元，金融负债总额分别为5110万美元和5040万美元[47][50] 长期债务情况 - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，长期债务账面价值分别为38.508亿美元和38.588亿美元，公允价值分别为36.784亿美元和36.771亿美元[51] - 截至2025年2月28日，长期债务账面价值为38.508亿美元，公允价值为36.784亿美元；2024年11月30日，账面价值为38.588亿美元，公允价值为36.771亿美元[51] 养老金计划情况 - 公司在美国和某些外国地区赞助设定受益养老金计划，在美国赞助设定提存计划并向美国以外各地的设定提存计划缴款[52] - 2025年和2024年截至2月的三个月，美国养老金、国际养老金和其他退休后福利费用合计分别为400万美元、 - 800万美元、0美元和 - 200万美元、 - 1200万美元、100万美元[53] - 2025年和2024年截至2月的三个月，公司向养老金计划分别缴款180万美元；2024财年总缴款为1000万美元[53] - 2025年和2024年前两个月公司向养老金计划分别缴款180万美元，2024财年总缴款为1000万美元[53] 股票薪酬费用情况 - 2025年和2024年截至2月的三个月，计入销售、一般和行政费用的股票薪酬费用分别为2000万美元和1170万美元[55] - 2025年和2024年前两个月股票薪酬费用分别为2000万美元和1170万美元[55] 股票期权和受限股票单位情况 - 截至2025年2月28日，股票期权未行使数量为590万股，加权平均行使价格为72.65美元；可行使期权内在价值为6350万美元[56] - 截至2025年2月28日，受限股票单位（RSU）未行使数量为104.9万股，加权平均授予日公允价值为74.19美元[57] - 截至2025年2月28日，所有未行使期权的内在价值为7340万美元，当前可行使期权的内在价值为6350万美元[56] 所得税费用情况 - 2025年截至2月的三个月，所得税费用包含520万美元的净离散税收优惠；2024年同期包含160万美元的离散税收费用[59][60] - 2025年和2024年前两个月所得税费用分别包含520万美元净离散税收优惠和160万美元离散税收费用[59][60] 未确认税收优惠情况 - 截至2025年2月28日，公司认为未来12个月因各种法规到期、审计结束和/或税务和解，未确认税收优惠的合理可能增减总额对合并财务报表不构成重大影响[61] 股票回购计划情况 - 截至2025年2月28日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权中，还剩4.31亿美元[62] - 截至2025年2月28日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权还剩4.31亿美元[62] 各业务线净销售额和经营收入变化 - 2025年2月28日和2024年2月29日，消费者业务净销售额分别为9.192亿美元和9.215亿美元，风味解决方案业务净销售额分别为6.863亿美元和6.812亿美元[68] - 2025年前两个月消费者和风味解决方案业务净销售额分别为9.192亿美元和6.863亿美元，2024年分别为9.215亿美元和6.812亿美元[68] - 2025年前两个月消费者和风味解决方案业务经营收入分别为1.467亿美元和7850万美元，2024年分别为1.763亿美元和6140万美元[68] 各地区净销售额变化 - 2025年2月28日和2024年2月29日，美洲地区净销售额分别为11.183亿美元和11.171亿美元，EMEA地区分别为2.995亿美元和3.067亿美元，APAC地区分别为1.877亿美元和1.789亿美元[70] - 2025年2月28日止三个月美洲地区净销售额为11.183亿美元[70] - 2025年2月28日止三个月EMEA APAC地区净销售额为2.995亿美元[70] - 2025年2月28日止三个月其他地区净销售额为1.877亿美元[70] - 2024年2月29日止三个月美洲地区净销售额为11.171亿美元[70] - 2024年2月29日止三个月EMEA APAC地区净销售额为3.067亿美元，其他地区净销售额为1.789亿美元[70]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2025年第一季度销售额与去年同期持平，有机销售额增长2%，受2%的不利汇率影响，销量增长2%[6] - 第一季度营业利润为2.25亿美元，去年同期为2.34亿美元；调整后营业利润为2.25亿美元，去年同期为2.38亿美元[6] - 第一季度每股收益为0.60美元，去年同期为0.62美元；调整后每股收益为0.60美元，去年同期为0.63美元[6] - 第一季度毛利润较2024年同期增加500万美元，毛利率扩大20个基点[10] - 公司预计2025财年外汇汇率将使销售额下降1%，调整后营业利润下降1%，调整后每股收益下降2%[14] - 公司预计2025财年净销售额增长0% - 2%，按固定汇率计算增长1% - 3%；调整后营业利润增长3% - 5%，按固定汇率计算增长4% - 6%；调整后每股收益为3.03 - 3.08美元，增长5% - 7%[15] - 三个月截至2025年2月28日，总净销售额报告的百分比变化为0.2%，外汇汇率影响为-1.8%，固定货币和有机基础上的百分比变化为2.0%[26][27] - 三个月截至2025年2月28日，总调整后营业收入报告的百分比变化为-5.3%，外汇汇率影响为-2.1%，固定货币基础上的百分比变化为-3.2%[26][27] - 预计2025年11月30日财年结束时，净销售额百分比变化为0% - 2%，不利外汇汇率影响为1%，固定货币下净销售额百分比变化为1% - 3%[27] - 预计2025年11月30日财年结束时，调整后营业收入百分比变化为3% - 5%，不利外汇汇率影响为1%，固定货币下调整后营业收入百分比变化为4% - 6%[27] - 2025年调整后摊薄每股收益预计增长3% - 5%，固定汇率下增长5% - 7%，不利外汇汇率影响为2%[28] - 2025年摊薄每股收益预计为2.99 - 3.04美元，2024年为2.92美元；调整后摊薄每股收益预计为3.03 - 3.08美元，2024年为2.95美元[28] - 公司年销售额超67亿美元，业务覆盖150个国家和地区[34] - 2025年第一季度净销售额为16.055亿美元，2024年为16.027亿美元；毛利润为6.04亿美元，2024年为5.993亿美元；毛利率为37.6%，2024年为37.4%[38] - 2025年2月28日现金及现金等价物为1.028亿美元，2024年11月30日为1.861亿美元[39] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金流为1.155亿美元，2024年为1.384亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金流为3710万美元，2024年为6180万美元[41] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金流为1.552亿美元，2024年为6770万美元[41] - 2025年第一季度现金及现金等价物减少8330万美元，2024年增加1140万美元[41] - 2025年2月28日现金及现金等价物期末余额为1.028亿美元，2024年为1.78亿美元[41] 消费者部门业务线数据关键指标变化 - 消费者部门第一季度销售额为9.19亿美元，与2024年第一季度持平，有机销售额增长1%，受1%的不利汇率影响[9] - 消费者部门2025年第一季度营业利润（不含特殊费用）降至1.47亿美元，较去年同期下降17%，按固定汇率计算下降16%[13] - 三个月截至2025年2月28日，消费者部门调整后营业收入报告的百分比变化为-16.8%，外汇汇率影响为-0.9%，固定货币基础上的百分比变化为-15.9%[26][27] - 总消费者业务中，美洲地区报告的百分比变化为-0.4%，外汇影响为-0.5%，固定货币和有机基础变化为0.1%[26][27] 风味解决方案部门业务线数据关键指标变化 - 风味解决方案部门第一季度销售额为6.86亿美元，较2024年第一季度增长1%，有机销售额增长3%，受2%的不利汇率影响[10] - 风味解决方案部门2025年第一季度营业利润（不含特殊费用）增至7900万美元，较去年同期增长28%，按固定汇率计算增长33%[13] - 三个月截至2025年2月28日，风味解决方案部门调整后营业收入报告的百分比变化为27.9%，外汇汇率影响为-5.3%，固定货币基础上的百分比变化为33.2%[26][27] - 总风味解决方案业务中，亚太地区报告的百分比变化为12.7%，外汇影响为-2.6%，固定货币和有机基础变化为15.3%[26][27] 特殊费用及所得税相关 - 2025年2月28日和2024年2月29日结束的三个月，特殊费用分别为1.865亿美元和1.985亿美元[25] - 所得税税率按所得税费用占合并经营税前收入的百分比计算，调整后所得税税率计算时需排除特定特殊费用[25]

业务部门情况 - [2024年消费者部门贡献约57%的合并净销售额和69%的合并营业收入，风味解决方案部门贡献约43%的合并净销售额和31%的合并营业收入][13] - [消费者部门品牌覆盖约150个国家和地区，约三分之二的销售来自香料、调味料、调味品和酱汁][14] - [2024、2023、2022年，消费者部门客户沃尔玛的销售额约占合并销售额的12%，风味解决方案部门客户百事公司的销售额在2024和2023年约占13%，2022年约占11%，2024 - 2022年风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的47% - 49%][23] - [消费者部门2024年净销售额为3848.5百万美元，较2023年增长1.1%，有机增长0.8%，主要受EMEA和美洲地区销售增长推动，亚太地区销售下降][169] - [消费者部门2024年部门营业收入增加4.8百万美元，增幅0.7%，部门营业利润率降至19.2%，较2023年下降10个基点][173] - [2024年风味解决方案业务板块净销售额为28.752亿美元，同比增长0.7%，有机销售额增长0.9%，板块经营收入为3.295亿美元，同比增长14.1%，经营利润率为11.5%][174][178] - [2024年美洲地区风味解决方案业务销售额同比增长1.4%，有机销售额增长1.5%，定价行动使销售额增长1.6%，不利的销量和产品组合使销售额下降0.1%，外币汇率影响使销售额下降0.1%][175] - [2024年EMEA地区风味解决方案业务销售额同比下降3.5%，有机销售额下降3.6%，定价行动使销售额下降0.3%，不利的销量和产品组合使销售额下降3.3%，剥离业务使销售额下降2.3%，外币汇率影响使销售额增长2.4%][176] - [2024年APAC地区风味解决方案业务销售额同比增长4.1%，有机销售额增长5.1%，定价行动使销售额增长0.9%，有利的销量和产品组合使销售额增长4.2%，外币汇率影响使销售额下降1.0%][177] - [2024年消费者业务美洲、EMEA、APAC净销售额变化分别为0.6%、7.3%、 - 5.1%，风味解决方案业务分别为1.4%、 - 3.5%、4.1%][191] - [2024年消费者业务调整后营业收入同比增长0.7%，风味解决方案业务同比增长14.1%][192] 员工情况 - [截至2024年11月30日，公司在全球拥有约14100名全职员工，美国约400名员工、美国以外子公司约2500名员工受集体谈判合同或类似安排覆盖][32] - [公司致力于吸引、保留和发展高素质人才，重视员工多样性、平等和包容][31] 业务特性 - [公司业务受季节性因素影响，第四季度的销售额、营业收入和运营现金流通常较高][27] - [公司各部门在全球竞争激烈的市场中运营，增长策略包括客户参与和基于消费者洞察的产品创新][29] - [公司业务受全球众多法律法规约束][30] - [2024财年，约39%的销售额来自美国以外的业务][39] 融资与债务 - [公司主要通过短期借款为营运资金项目（库存和应收账款）融资][28] - 2024年11月30日，公司有大约4.49亿美元的未偿还浮动利率债务，加权平均利率约为4.7%[85] - 2024年11月30日，公司有未偿还的固定对浮动利率互换合约，名义价值为6亿美元[86] - [截至2024年11月30日，公司及其子公司的债务约为43亿美元][88] - [公司利用衍生金融工具管理风险，但不能保证有效限制或消除利率变动风险][86] - [公司信用评级下降会增加借款成本，影响发行商业票据的能力][85] - [公司大量债务可能带来增加偿债义务、限制借款能力等后果][90] - [2023年公司偿还2.681亿美元长期债务，包括2023年9月1日到期的2.5亿美元、利率3.50%的票据；还发行了5亿美元、利率4.95%、2033年到期的票据，净现金收入4.964亿美元][209] - [2022年公司偿还7.72亿美元长期债务，包括2022年8月15日到期的7.5亿美元、利率2.70%的票据][209] 风险因素 - [公司2024年两个大客户合计占合并销售额约25%，失去任一客户或关系恶化将产生不利影响][54] - [全球经济状况不佳、衰退、通胀或不确定性会影响客户和消费者支出及产品需求，对公司业务产生负面影响][45][46] - [公司声誉、品牌受损，产品质量或安全出现问题，可能导致业务和财务状况受冲击][47][48][49][50][51] - [客户整合、消费行为变化及竞争压力可能影响公司财务状况和经营成果][53] - [采购原材料受价格波动和供应问题影响，公司虽采取措施但无法保证消除负面影响][55][56] - [政治、地缘政治等不稳定因素及恐怖活动可能给公司带来监管合规风险和经营负面影响][57] - [公司面临诸多风险因素，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异，且公司无义务更新陈述][41][42] - [投资公司股票存在风险，风险可能导致证券交易价格下跌和投资损失][44] - [供应链中断会对公司业务造成不利影响，如原材料供应、制造或分销能力受损等][58] - [消费者需求增长可能超过公司生产能力，使供应链承压][59] - [劳动力短缺、流动率和成本增加会影响公司运营，如运输成本上升等][60] - [公司难以通过提价完全抵消成本通胀压力，可能影响财务状况和经营业绩][61][62][63] - [市场竞争激烈，公司可能需降价应对，影响盈利能力][64] - [地缘政治冲突会对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响][65][66] - [灾害和业务中断事件可能损害公司运营，且恢复计划和保险可能不足][67][68] - [截至2024年11月30日，公司有52亿美元商誉和30亿美元其他无限期无形资产，减值会影响业绩][71] - [外汇市场波动会对公司产生负面影响，相关合约可能无法有效降低风险][74] - [气候变化及相关政策会对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响][76][77] - [公司面临客户和交易对手的信用风险，可能影响财务状况和流动性][92] - [公司受众多法律法规约束，包括食品、金融、隐私等方面，合规成本增加或法律变化可能影响业务和财务状况][101] - [2024财年，公司约39%的销售额来自美国以外国家，国际业务面临货币波动、税收政策等风险，可能影响盈利能力][107] - [公司有效税率受多种因素影响，包括税收立法变化、全球盈利组合等，税务事项的解决结果会影响税率][108] 前瞻性陈述 - [前瞻性陈述涉及净销售、毛利率、收益等多方面预期，受多种因素影响][40] 信息披露 - [公司网站提供年报、季报等报告，网站内容不纳入SEC文件][43] ESG目标 - [公司设定了2025 - 2030年范围1、2和3温室气体排放的科学目标][79] - [公司建立了多元化、公平和包容目标作为ESG倡议的一部分][83] 股息情况 - [公司股息的宣布、支付和金额由董事会决定，不能保证未来股息情况][93] - [2024 - 2022年公司支付的总股息分别为4.51亿、4.185亿、3.967亿美元][210] - [2024 - 2022年公司每股股息分别为1.68、1.56、1.48美元，每股股息增长率分别为7.7%、5.4%、8.8%][210] - [2024年11月，董事会批准将季度股息从每股0.42美元提高7.1%至每股0.45美元][210] 业务转型与系统使用 - [公司实施多年业务转型计划，投资信息系统，包括替换企业资源规划系统，以降本并为未来增长提供可扩展平台，但实施失败可能影响业务和营收][98] - [公司使用第三方云服务，若服务提供商表现不佳或监控不足，可能产生额外成本、损害声誉或面临法律诉讼][99] 网络安全管理 - [公司采用基于风险的多层方法管理网络安全风险，投入大量资源，定期测试系统，尚未遭受重大网络安全威胁][111] - [公司制定网络安全事件响应计划，与NIST指南一致，涵盖所有相关人员和设备，并购买了网络安全保险][116] - [公司董事会和审计委员会积极监督网络安全和数据隐私计划，定期接收报告，审计委员会聘请第三方专家进行评估][119] - [公司有执行网络安全指导委员会，内部审计部门对网络安全计划进行独立测试，首席信息安全官经验丰富][121] 办公与生产设施 - [公司主要行政办公室位于马里兰州巴尔的摩郊区，部分为租赁；主要制造工厂部分自有，部分租赁][122] - [公司在全球多地拥有生产和分销设施，认为工厂维护良好、产能充足，能适应季节性需求和产品组合变化][124][125][126] 财务业绩 - [2024年公司净销售额同比增长0.9%，运营收入为10.603亿美元，调整后运营收入为10.698亿美元，同比增长4.5%，摊薄后每股收益为2.92美元，调整后摊薄每股收益为2.95美元，同比增长9.3%][142][143] - [2024年净销售额为6723.7百万美元，较2023年增长0.9%，有机增长0.8%，其中定价行动使销售额增加0.5%，有利的销量和产品组合增加0.3%，资产剥离不利影响0.2%，外汇有利影响0.3%][152] - [2024年毛利润为2591.0百万美元，较2023年增加88.5百万美元，增幅3.5%，毛利率为38.5%，较2023年增加90个基点][153] - [2024年销售、一般及行政费用为1521.2百万美元，较2023年增加42.9百万美元，占净销售额的比例从22.2%增至22.6%，增加40个基点][154] - [2024年总特殊费用为9.5百万美元，2023年为61.2百万美元，2024年较2023年减少51.7百万美元][155] - [2024年营业收入为1060.3百万美元，较2023年增加963.0百万美元，增幅10.1%，占净销售额的比例从14.5%增至15.8%，增加130个基点；调整后营业收入增加45.6百万美元，增幅4.5%，占比从15.4%增至15.9%，增加50个基点][158] - [2024年有效税率为20.5%，较2023年的21.8%降低，主要因2024年净离散税收优惠增加22.1百万美元至31.7百万美元][160] - [2024年未合并业务收入较上一年增加17.8百万美元，主要因最大合资企业McCormick de Mexico盈利增加][165] - [2024年非GAAP财务指标中，调整后经营收入为10.698亿美元，同比增长4.5%，调整后经营利润率为15.9%，调整后净收入为7.956亿美元，同比增长9.4%，调整后摊薄每股收益为2.95美元][184] - [2022年特殊费用包括出售Kohinoor品牌名称获得的1360万美元收益和俄罗斯业务退出产生的1000万美元非现金无形资产减值费用][183][185] - [2022年出售Kitchen Basics业务获得的税前收益为4960万美元][183] - [2024年总净销售额同比增长0.9%，调整后总营业收入同比增长4.5%，2023年分别为4.9%和11.6%][191][192] - [2024年经营活动提供的净现金为92190万美元，2023年为12.373亿美元，2022年为6.515亿美元][195] - [2024年投资活动使用的净现金为2.69亿美元，2023年为2.605亿美元，2022年为1.464亿美元，预计2025年资本支出约为3亿美元][195][206] - [2024年融资活动使用的净现金为5.831亿美元，2023年为11.842亿美元，2022年为4.872亿美元][195] - [2024年现金转换周期为36天，2023年为40天，2022年为51天][203] - [截至2024年11月30日和2023年11月30日，供应链融资计划中应付供应商款项分别约为4.174亿美元和3.005亿美元][204] 股票情况 - [截至2024年12月31日，普通股收盘价为每股75.80美元，无投票权普通股收盘价为每股76.24美元，普通股登记持有人约2100人，无投票权普通股登记持有人约8600人][130][131] - [2024年第四季度，公司回购普通股298,747股，平均价格为每股80.64美元，截至11月30日，6亿美元股票回购授权中约4.48亿美元尚未使用][131][133] - [2024年，公司发行1,028,181股无投票权普通股换取普通股，发行14,083股普通股换取无投票权普通股][134] - [2024 - 2022年公司股票回购数量分别为0.7、0.5、0.4百万股，金额分别为5310万、3570万、3880万美元][209] - [截至2024年11月30日，公司2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购计划还剩4.48亿美元][209] - [2024 - 2022年公司行使股票期权所得款项分别为1750万、1660万、4140万美元][210] - [2024 - 2022年公司因员工股票薪酬计划相关的预扣税要求回购普通股金额分别为900万、1080万、1940万美元][210] 未来展望 - [公司长期年度增长目标为：按固定汇率计算，销售额增长4% - 6%，调整后运营收入增长7% - 9%，调整后每股收益增长9% - 11%][137] - [2025年，公司预计净销售额同比增长0% - 2%，含1%外币汇率不利影响，有机增长1% - 3%，预计运营收入增长3% - 5%，含1%外币汇率不利影响][146][148] - [2025年，公司预计毛利率较2024年的38.5%提高50 - 100个基点][147] - [2025年，公司预计有效税率为22.0%，高于2024年的20

2024财年销售额情况 - [2024财年第四季度销售额同比增长3%，其中货币因素贡献1%，有机销售额因销量和产品组合增长2%][3][10] - [2024财年销售额同比增长1%，货币影响极小，有机销售额因定价和销量增长1%][3][14] - [2024财年消费者部门销售额从2023年的38.49亿美元增长1%，第四季度从2023年第四季度的10.85亿美元增长4%，含1%货币收益][14][15] - [2024财年风味解决方案部门销售额从2023年的28.75亿美元增长1%，含1%货币收益但被罐头业务剥离抵消，有机销售额因定价增长1%][17] - [2024年11月30日止三个月，总净销售额按报告增长2.6%，按固定汇率增长1.8%，有机增长1.8%][32] - [2024年11月30日止三个月，总消费者业务按报告增长3.5%，按固定汇率增长2.4%，有机增长2.4%；总风味解决方案业务按报告增长1.2%，按固定汇率增长0.8%，有机增长0.8%][32] - [2024年第四季度净销售额为17.98亿美元，全年净销售额为67.237亿美元，分别较2023年同期的17.528亿美元和66.622亿美元有所增长][44] 2024财年利润情况 - [2024财年第四季度毛利润较2023年同期增加2100万美元，毛利率扩大20个基点；2024财年毛利润较2023年增加8900万美元，毛利率扩大90个基点][11][17] - [2024财年第四季度运营收入为3.06亿美元，2024财年为10.6亿美元；调整后运营收入2024财年第四季度同比下降1%，2024财年同比增长5%][12][18] - [2024财年第四季度摊薄后每股收益为0.80美元，2024财年为2.92美元；调整后每股收益2024财年第四季度为0.80美元，2024财年为2.95美元][9][13][19] - [2024年11月30日止三个月，调整后运营收入为3.078亿美元，较上年同期下降1.1%；全年调整后运营收入为10.698亿美元，较上年同期增长4.5%][27] - [2024年11月30日止三个月，调整后净利润为2.165亿美元，较上年同期下降5.8%；全年调整后净利润为7.956亿美元，较上年同期增长9.4%][27] - [2024年11月30日止三个月，调整后摊薄每股收益为0.8美元，较上年同期下降5.9%；全年调整后摊薄每股收益为2.95美元，较上年同期增长9.3%][27] - [2024年全年调整后营业利润方面，消费者部门增长0.7%，风味解决方案部门增长14.1%，总调整后营业利润增长4.5%][33] - [2024年第四季度净利润为2.152亿美元，全年净利润为7.885亿美元，分别对比2023年同期的2.193亿美元和6.806亿美元][44] - [2024财年公司净收入为7.885亿美元，高于2023财年的6.806亿美元][46] 2024财年现金流情况 - [2024财年经营活动产生的净现金为9.22亿美元，低于2023年的12亿美元][3][20] - [2024财年经营活动提供的净现金流为9.219亿美元，低于2023财年的12.373亿美元][46] - [2024财年投资活动使用的净现金流为2.69亿美元，与2023财年的2.605亿美元相近][46] - [2024财年融资活动使用的净现金流为5.831亿美元，低于2023财年的11.842亿美元][46] - [2024财年现金及现金等价物减少1950万美元，而2023财年减少1.674亿美元][46] - [2024年11月30日现金及现金等价物期末余额为1.861亿美元，高于期初的1.666亿美元][46][47] - [2023年11月30日现金及现金等价物期末余额为1.666亿美元，低于期初的3.34亿美元][46][47] 2024财年部门运营收入情况 - [2024年消费者部门剔除特殊费用后运营收入增长1%，达7.4亿美元，主要因CCI计划带来的高销售额和成本节约，且受汇率影响极小][22] - [2024年风味解决方案部门剔除特殊费用后运营收入增长14%，达3.3亿美元，受有利产品组合和CCI计划成本节约推动，汇率影响极小][22] 2025财年展望 - [2025财年公司预计外币汇率将使销售额减少1%，调整后运营收入减少1%，调整后每股收益减少2%][21] - [2025财年公司将继续优先投资核心类别，CCI计划将推动增长投资和运营利润率扩张][3][21] - [公司预计2025财年销售增长0% - 2%（按报告）或1% - 3%（按固定汇率），运营收入增长3% - 5%，调整后运营收入增长3% - 5%（按报告）或4% - 6%（按固定汇率）][23] - [预计2025财年每股收益在2.99 - 3.04美元（按报告）或3.03 - 3.08美元（按固定汇率），调整后每股收益增长5% - 7%，特殊费用预计影响每股收益0.04美元][23] - [2025财年公司预计强劲现金流，将通过股息向股东返还大部分现金流][24] - [2025年预计净销售额变化为0% - 2%，不利外汇汇率影响为1%，固定汇率下净销售额变化为1% - 3%][34] - [2025年预计调整后营业利润变化为3% - 5%，不利外汇汇率影响为1%，固定汇率下调整后营业利润变化为4% - 6%][34] - [2025年预计摊薄后调整后每股收益变化为3% - 5%，不利外汇汇率影响为2%，固定汇率下摊薄后调整后每股收益变化为5% - 7%][34] - [2025年预计摊薄后每股收益为2.99 - 3.04美元，调整后摊薄每股收益为3.03 - 3.08美元，2024年实际摊薄后每股收益为2.92美元，调整后摊薄每股收益为2.95美元][34] 公司基本情况 - [公司业务分为消费者和风味解决方案两个互补的部门][41] - [公司是全球风味行业领导者，年销售额超65亿美元，业务覆盖150个国家和地区][41] 财务指标影响因素及风险 - [公司预计部分财务指标受外汇汇率、通胀、供应链等因素影响，且前瞻性陈述存在风险和不确定性][36][37][38] 2024年11月30日资产负债情况 - [2024年11月30日公司总资产为130.703亿美元，较2023年的128.623亿美元有所增长][45] - [2024年11月30日公司总负债为77.535亿美元，较2023年的77.788亿美元略有下降][45] - [2024年公司股东权益为53.168亿美元，较2023年的50.835亿美元有所增加][45]

财务业绩 - 公司三个月和九个月的净销售额分别为16.798亿美元和49.257亿美元[13] - 三个月和九个月的毛利润分别为6.499亿美元和18.688亿美元[13] - 三个月和九个月的营业利润分别为2.865亿美元和7.541亿美元[13] - 三个月和九个月的净收入分别为2.231亿美元和5.733亿美元[13] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为2.008亿美元[17] - 公司总资产为132.049亿美元[17] - 公司总负债为77.539亿美元[17] - 公司股东权益为54.51亿美元[17] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额为4.632亿美元[20] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1.891亿美元[20] 重组和特殊费用 - 公司继续评估组织结构变更以降低固定成本、简化或改善流程、提高竞争力[38] - 三个月内录得190万美元特殊费用,主要包括70万美元与全球运营效率计划相关,以及120万美元与欧洲中东非洲地区制造设施过渡相关[39] - 九个月内录得790万美元特殊费用,主要包括530万美元与全球运营效率计划相关,以及260万美元与欧洲中东非洲地区制造设施过渡相关[39] - 三个月内录得610万美元特殊费用,主要包括360万美元与全球运营效率计划相关、170万美元与欧洲中东非洲地区制造设施过渡相关,以及美洲地区精简行动80万美元[40] - 九个月内录得4710万美元特殊费用,主要包括3700万美元与全球运营效率计划相关、390万美元与欧洲中东非洲地区制造设施过渡相关,以及美洲地区530万美元和欧洲中东非洲地区90万美元的精简行动[40] - 公司批准了GOE计划,预计将消除供应链和组织其他部门的成本,总成本约4800万美元[41][42][43] - 公司正在英国整合制造业务,预计成本约4000万美元,主要包括裁员、折旧加速、设备搬迁等[44] 融资和风险管理 - 公司于2024年8月签署了一笔5亿美元的364天期循环信贷融资[46] - 公司使用衍生金融工具管理外汇、净投资和利率风险敞口,截至2024年8月31日,衍生工具名义金额为11.11亿美元[50][51][52][53] - 公司利用利率互换合约实现固定和浮动利率债务的最佳组合[53] - 公司维持了一个非追索性的应收账款出售计划，通过该计划将某些合格的美国应收账款出售给第三方金融机构以换取现金[60] - 公司的金融资产和负债的公允价值计量主要采用第1级和第2级的估值技术[61][63][64] - 公司长期债务的账面价值为34.07亿美元，公允价值为32.57亿美元[67] 退休福利 - 公司在美国和某些海外地区设有定义受益养老金计划，并为美国员工和退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利[68] - 公司在过去冻结了某些定义受益养老金计划的未来福利累积，但参与者已获得截至冻结日的累积福利[68] - 公司2024财年前三季度的养老金和其他退休福利费用为(0.5)百万美元[69][70] - 公司2024财年前三季度为养老金计划缴纳了5.2百万美元的供款[70] - 公司2023财年全年为养老金计划缴纳了9.2百万美元的供款[70] 股权激励 - 公司2024年和2023年三个月和九个月期间的股票激励费用分别为8.8百万美元、12.6百万美元、39.9百万美元和51.1百万美元[72] - 公司2024年和2023年授予的股票期权加权平均公允价值分别为17.63美元和19.35美元[73] - 公司2024年9月30日和2023年9月30日股票期权的数量分别为6.1百万股和5.3百万股，其中可行权的分别为4.4百万股和3.9百万股[75] - 公司2024年9月30日和2023年9月30日受限股票单位(RSU)的数量分别为555千股和479千股[76] - 公司2024年9月30日和2023年9月30日长期业绩计划(LTPP)的数量分别为468千股和424千股[79] 税收优惠 - 公司2024年三个月和九个月期间的所得税费用包括3,630万美元和3,490万美元的税收优惠[80][81] - 公司2023年三个月和九个月期间的所得税费用包括330万美元和1,010万美元的税收优惠[82][83] 股本 - 公司2024年9月30日和2023年9月30日的加权平均稀释股数分别为269.7百万股和269.8百万股[86] 业务表现 - 公司管理业务分为消费者和调味品解决方案两大板块[101] - 公司是全球调味品行业的领导者，产品销往零售商、食品制造商和餐饮业[101] - 2023财年约39%的销售额来自美国境外[101] - 公司还参与了多个合资企业的生产和销售业务，其中最重要的是与McCormick de Mexico的合资[101] - 第三季度销售额较上年同期下降0.3%[102] - 销量和产品组合对销售额有0.6%的正面影响，其中消费者业务分部销量和产品组合增长1.0%，而调味品解决方案分部保持平稳[102] - 定价对销售额有0.2%的负面影响，消费者分部定价调整的不利影响大于调味品解决方案分部的有利影响[102] - 剥离业务对销售额有0.3%的负面影响[102] -

财务业绩 - 第三季度销售额与去年同期持平，反映了1%的销量增长被价格抵消[1] - 第三季度营业利润为2.87亿美元，调整后营业利润为2.88亿美元，同比增长15%[1][7][8] - 公司第三季度总销售额为7.54亿美元，同比增长0.3%[28] - 公司第三季度调整后营业利润为7.62亿美元，同比增长6.9%[28] - 公司第三季度调整后营业利润率为15.5%，同比提升1个百分点[28] - 公司第三季度调整后每股收益为2.15美元，同比增长16.8%[30][31] - 2024财年第三季度净销售额为16.798亿美元[40] - 2024财年前三季度净销售额为49.257亿美元[40] - 2024财年第三季度毛利率为38.7%，同比提升1.7个百分点[40] - 2024财年前三季度毛利率为37.9%，同比提升1.2个百分点[40] - 2024财年第三季度营业利润为2.865亿美元，同比增长17%[40] - 2024财年前三季度营业利润为7.541亿美元，同比增长13.3%[40] - 2024财年第三季度净利润为2.231亿美元，同比增长31.2%[40] - 2024财年前三季度净利润为5.733亿美元，同比增长24.3%[40] 财务预测 - 2024财年预计销售额将下降1%至增长1%，营业利润将增长9%至11%[11][12] - 2024财年预计每股收益将在2.81美元至2.86美元之间，调整后每股收益将在2.85美元至2.90美元之间[13] - 公司预计2024财年调整后每股收益将达到2.85-2.90美元[31] 地区业绩 - 消费者业务销售额持平，其中美洲和EMEA地区销量增长抵消了亚太地区销量下降[16][17] - 调味品业务销售额下降1%，其中美洲地区销售额增长2%，EMEA和亚太地区销售额下降[18][19][20] - 公司EMEA地区第三季度销售额增长2.6%，美洲地区销售额下降0.2%[28] - 公司EMEA地区第三季度调整后营业利润增长32.0%，美洲地区增长8.1%[28] 其他 - 公司将于11月30日举行财报电话会议[32] - 公司预计未来将继续面临通胀等挑战[33] - 公司将继续推进业务转型计划和全球ERP系统实施[33] - 2024年8月31日现金及现金等价物余额为2.008亿美元[42] - 2024年8月31日总资产为132.049亿美元[42]