财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026财年第一季度净销售额为18.739亿美元，同比增长16.7%[11] - 2026财年第一季度归属于公司的净利润为10.162亿美元，同比大幅增长526.2%[11] - 2026财年第一季度运营收入为2.275亿美元，同比略有增长1.0%[11] - 本季度每股基本收益为3.78美元，去年同期为0.60美元[11] - 2026财年第一季度摊薄后每股收益为3.77美元，同比增长528.3%（对比2025年同期的0.60美元）[11] - 截至2026年2月28日的三个月，归属于公司的净利润为10.162亿美元[19] - 2026财年第一季度净销售额为18.739亿美元，同比增长16.7%（对比2025年同期的16.055亿美元）[11] - 2026财年第一季度归属于公司的净收入为10.162亿美元，同比大幅增长526.3%（对比2025年同期的1.623亿美元）[11] - 截至2026年2月28日的三个月净销售额较上年同期（16.055亿美元）增长16.7%[93] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026财年第一季度毛利润为7.089亿美元，毛利率为37.8%[11] - 2026年2月28日止三个月，与Grupo Herdez相关交易产生费用3270万美元[44] - 2026年2月28日止三个月，收购相关交易及整合成本为2290万美元，其中1500万与库存价值增加相关[45] - 2026年2月28日止三个月特殊费用总计4010万美元，其中员工遣散费1620万美元，库存价值增加1500万美元[49] - 公司记录1620万美元与全球销售、一般及行政精简行动相关的员工遣散及相关福利成本，以及100万美元与其他行动相关的成本[52] - 公司记录2290万美元与收购McCormick de Mexico相关的交易及整合费用，其中1500万美元为已收购存货的增值并计入销售成本，790万美元计入特殊费用[54] - 非指定为套期工具的外汇合约导致净亏损270万美元，计入销售成本[59] - 截至2026年2月28日的三个月，股票薪酬费用为2070万美元，上年同期为2000万美元[80] - 截至2026年2月28日的三个月，特殊费用总额为4010万美元，包括员工遣散费1620万美元及其他成本100万美元[49] - 截至2026年2月28日的三个月，发生交易和整合成本2290万美元，其中1500万美元与计入销售成本的存货公允价值调增相关[45] - 截至2026年2月28日的三个月，McCormick de Mexico因与Grupo Herdez的交易产生费用3270万美元[44] - 截至2026年2月28日的三个月，总销售成本（不含特殊项目）为11.5亿美元，特殊项目增加1500万美元后，总销售成本为11.65亿美元[92] 各条业务线表现 - 消费者业务部门第一季度净销售额为11.45亿美元，风味解决方案部门为7.289亿美元[91] - 消费者业务部门第一季度营业利润（不含特殊项目）为1.796亿美元，风味解决方案部门为8800万美元[91] - 特殊费用按业务部门划分：消费者部门3270万美元，风味解决方案部门740万美元[50] - 2026年第一季度消费者业务净销售额为11.45亿美元，风味解决方案业务净销售额为7.289亿美元[91] - 2026年第一季度消费者业务营业利润（不含特殊项目）为1.796亿美元，风味解决方案业务为8800万美元[91] - 截至2026年2月28日的三个月，总营业利润（不含特殊项目）为2.676亿美元，其中Consumer部门1.796亿美元，Flavor Solutions部门8800万美元[92] 各地区表现 - 公司2026财年第一季度美洲地区销售额为13.396亿美元，EMEA地区为3.357亿美元，APAC地区为1.986亿美元[93] - 截至2026年2月28日的三个月，总净销售额为18.739亿美元，其中美洲地区13.396亿美元，EMEA地区3.357亿美元，APAC地区1.986亿美元[93] 收购McCormick de Mexico相关 - 净利润大幅增长主要源于未合并经营收入达8.86亿美元，而去年同期为1850万美元[11] - 公司于本季度完成一项收购，导致商誉增加10.152亿美元至63.165亿美元[15] - 收购McCormick de Mexico额外25%股权，支付对价7.5亿美元，持股比例增至75%[34] - 收购McCormick de Mexico产生税前及税后收益8.668亿美元，计入未合并业务收入[36] - 收购McCormick de Mexico总对价初步分配中，无形资产估值16亿美元，商誉估值9.42亿美元[37] - 收购产生的库存价值增加1500万美元，在相关库存售出时计入销售成本[38] - 2026年2月28日止三个月，McCormick de Mexico为公司贡献净销售额1.989亿美元[45] - 模拟备考合并净销售额显示，2026年2月28日止三个月为19.605亿美元，上年同期为17.993亿美元[47] - 2026财年第一季度用于收购业务的净现金支出为7.299亿美元[18] - 2026年1月2日，公司以7.5亿美元收购了McCormick de Mexico额外25%的股权，持股比例增至75%[34] - 收购导致先前持有的50%股权按公允价值重估，产生税前及税后收益8.668亿美元[36] - 收购McCormick de Mexico的总对价初步分配中，无形资产估值为16亿美元，商誉为9.42亿美元[37] - 收购中获得的存货按可变现净值计量，产生1500万美元的增值并在销售时计入销售成本[38] - 无形资产中包含估值为14.7亿美元的永久性无形资产（重新获得的权利）和估值为1.3亿美元、平均寿命15年的客户关系[39] - 非控制性权益的公允价值被评估为5.043亿美元[37] - 截至2026年2月28日的三个月，McCormick de Mexico为公司净销售额贡献1.989亿美元[45] - 模拟合并净销售额显示，截至2026年2月28日的三个月为19.605亿美元，上年同期为17.993亿美元[47] - 截至2026年2月28日的三个月，对联营企业投资收益（不含重计量收益）为1920万美元，因对先前持有权益的重计量产生8.668亿美元收益，使总额增至8.86亿美元[92] 债务、融资与现金流 - 本季度短期借款大幅增加9.285亿美元，主要用于支持业务收购[18] - 本季度经营活动产生的现金流量净额为5090万美元，同比减少55.9%[18] - 公司于2026年1月签订一笔为期364天、金额5亿美元的循环信贷额度，定价为有担保隔夜融资利率加1.125%，最高定价为有担保隔夜融资利率加1.50%[55] - 公司于2026年2月发行5亿美元、利率4.150%、2029年到期的无担保优先票据，净收益4.971亿美元用于偿还部分到期的5亿美元、利率0.90%的票据[56] - 公司2026年2月28日短期借款为13.099亿美元，较2025年11月30日的3.814亿美元大幅增加243.4%[15] - 2026财年第一季度经营活动产生的净现金流为5090万美元，同比下降55.9%（对比2025年同期的1.155亿美元）[18] - 公司于2026年2月发行5亿美元、利率4.150%的无担保优先票据，净收益4.971亿美元用于偿还部分到期债务[56] 现金、资产与负债状况 - 截至2026年2月28日，公司现金及现金等价物为1.777亿美元，较上季度末增长85.3%[15] - 供应链融资(SCF)项目下应付账款，2026年2月28日为4.843亿美元，2025年11月30日为3.321亿美元[27] - 截至2026年2月28日，与特殊费用相关的准备金为1620万美元，截至2025年11月30日为470万美元[53] - 公司2026年2月28日总资产为163.463亿美元，较2025年11月30日的132.004亿美元增长23.8%[15] - 公司2026年2月28日商誉为63.165亿美元，较2025年11月30日的53.013亿美元增长19.2%[15] - 公司2026年2月28日现金及现金等价物为1.777亿美元，较期初的9590万美元增长85.4%[15][18] - 截至2026年2月28日，参与供应链金融计划的应付账款约为4.843亿美元[27] - 截至2026年2月28日，股东权益总额为75.561亿美元，较2025年11月30日的57.681亿美元显著增长[19] - 截至2026年2月28日，应收账款中包括欠Grupo Herdez的2.288亿美元，应付账款中包括欠Grupo Herdez的2620万美元[44] 金融工具与风险管理 - 截至2026年2月28日，未平仓外汇合约名义金额总计11.215亿美元，其中公允价值套期8.884亿美元，现金流套期1.604亿美元，非套期工具外汇合约7270万美元[59] - 截至2026年2月28日，有2.78亿美元名义合约的初始期限不足一个月，用于对冲短期现金流融资[60] - 在截至2026年2月28日的三个月内，现金流套期工具在其他综合收益中确认的净损失为3180万美元，其中商品合约带来3360万美元收益，外汇合约带来180万美元损失[68] - 在截至2026年2月28日的三个月内，净投资套期工具在其他综合收益中确认的损失为940万美元[69] - 应收账款出售计划下，截至2026年2月28日和2025年11月30日，公司作为代收代理持有的已出售应收账款分别为3.9亿美元和4.3亿美元[70] - 截至2026年2月28日，公司已代收但未汇付给第三方金融机构的现金为3,980万美元，该义务在资产负债表中列为其他应计负债[70] - 截至2026年2月28日，按公允价值计量的金融资产总额为3.606亿美元，其中第一层级为2.078亿美元，第二层级为1.528亿美元[74] - 截至2026年2月28日，按公允价值计量的金融负债总额为6,240万美元，其中第一层级为750万美元，第二层级为5,490万美元[74] - 截至2026年2月28日，长期债务的账面价值为36.135亿美元，公允价值为35.355亿美元，其中第二层级估值技术确定的公允价值为1.029亿美元[76] - 截至2026年2月28日，未平仓外汇衍生品名义本金总额为11.215亿美元，其中公允价值对冲8.884亿美元，现金流对冲1.604亿美元[59] - 截至2026年2月28日，衍生品资产公允价值总额为4770万美元，衍生品负债公允价值总额为6240万美元[66] - 公允价值套期衍生工具在截至2026年2月28日的三个月内产生利息费用200万美元，较上年同期的370万美元有所下降[67] - 现金流量套期衍生工具在截至2026年2月28日的三个月内于其他综合收益（OCI）中确认净收益3180万美元，上年同期为净损失80万美元[68] - 截至2026年2月28日，与现金流量套期相关的累计其他综合损失预计在未来12个月内重分类至损益的净额为减少收益170万美元[68] - 截至2026年2月28日，应收账款出售计划下作为代收代理的已出售应收账款为3.9亿美元，未汇付给第三方的已收现金为3980万美元[70] - 截至2026年2月28日，按公允价值计量的金融资产总额为3.606亿美元，其中一级分类2.078亿美元，二级分类1.528亿美元[74] - 截至2026年2月28日，按公允价值计量的金融负债总额为6240万美元，其中一级分类750万美元，二级分类5490万美元[74] - 截至2026年2月28日，长期债务的账面价值为36.135亿美元，公允价值为35.355亿美元，其中二级估值技术确定的公允价值为1.029亿美元[76] 养老金、薪酬与税务 - 截至2026年2月28日的三个月，养老金及其他退休后福利总（收入）费用中，美国养老金为400万美元，国际养老金为（收入）900万美元，其他退休后福利为100万美元[78] - 截至2026年2月28日的三个月，公司向养老金计划缴款210万美元，2025财年养老金计划总缴款为920万美元[78] - 截至2026年2月28日的三个月，股权薪酬费用为2,070万美元，去年同期为2,000万美元[80] - 截至2026年2月28日，所有流通期权的内在价值为2,280万美元，当期可行权期权的内在价值为2,220万美元[81] - 截至2026年2月28日的三个月，公司确认了520万美元的净离散税收优惠，主要与立法重新评估递延税有关[83] - 截至2026年2月28日的三个月，美国养老金计划总费用为40万美元，国际养老金计划净收入为90万美元[78] - 公司在截至2026年2月28日的三个月内向养老金计划缴款210万美元，上年同期为180万美元[78] - 截至2026年2月28日，公司股票期权总内在价值为2280万美元，可行使期权内在价值为2220万美元[81] - 2026年第一季度授予限制性股票单位60.8万股，加权平均授予日公允价值为63.62美元[82] - 2026年第一季度授予长期绩效股票22.6万股，加权平均授予日公允价值为65.02美元[82] - 2025年第一季度所得税费用包含520万美元的离散税收收益，主要源于立法导致的递延税款重估[83] 股本与综合收益 - 公司2026财年第一季度基本每股收益计算的平均流通股数为2.688亿股，稀释后为2.694亿股[85] - 截至2026年2月28日，公司股票回购计划剩余授权金额为4.03亿美元，总授权额为6亿美元[85] - 2026财年第一季度其他综合收益累计亏损为1.489亿美元，较上季度末的3.631亿美元大幅改善[86] - 截至2026年2月28日的三个月，其他综合收益（税后）净额为2.48亿美元，而去年同期为其他综合损失3.36亿美元[19] - 2026年第一季度基本平均流通股为2.688亿股，稀释后平均流通股为2.694亿股[85] - 截至2026年2月28日，公司股票回购计划剩余授权额度为4.03亿美元[85] - 2026年第一季度累计其他综合损失为1.489亿美元，较上季度末减少2.142亿美元[86] - 2026年第一季度现金流套期保值的未实现净收益增加1910万美元[86] 重大战略交易（联合利华合并） - 公司宣布与联合利华食品业务合并，联合利华股东将持有合并后公司约55.1%的股份，公司现有股东持有约35.0%[95] - 作为交易对价的一部分，公司将向联合利华支付一次性现金157亿美元[95] - 公司已获得高达157亿美元的364天期高级无担保过桥贷款融资承诺，用于支持上述交易[98] - 公司获得最高157亿美元的高级无抵押364天过桥定期贷款信贷额度，用于为拟议交易提供资金[99] - 公司计划与联合利华食品业务合并，交易完成后，现联合利华股东将拥有合并后公司约55.1%股份，公司现股东拥有约35.0%，联合利华保留约9.9%股份[95] - 作为交易对价的一部分，公司将向联合利华支付一次性157亿美元现金[95] - 为支持交易，公司已获得最高157亿美元的364天高级无担保过桥贷款融资承诺[98][99] - 交易完成需满足包括股东批准、反垄断审查等在内的惯常条件[96]

FOR IMMEDIATE RELEASE McCORMICK REPORTS STRONG FIRST QUARTER PERFORMANCE AND REAFFIRMS 2026 OUTLOOK Sales Metrics | | | | First Ouarter 2026 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | As | | Organic(1) | | Acquisition | Constant | | | Reported | | | | | Currency | | | % Change | Volume/ Mix | Price | % Change | % Change | % Change | | Total Net Sales | 16.7 % | (0.7)% | 1.9 % | 1.2 % | 12.4 % | 13.6 % | | Total Consumer | 24.5 % | (0.4)% | 2.2 % | 1.8 % | 19.8 % | 21.6 % | | Americas | 30.4 % | ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年净销售额为68.403亿美元，同比增长1.7%[152] - 2025年总净销售额按报告基础增长1.7%，按固定汇率和有机基础增长1.9%[190] - 2025年营业利润为10.708亿美元，同比增长1.0%[140] - 2025年调整后营业利润为10.94亿美元，同比增长2.3%（按固定汇率计算增长2.8%）[140] - 2025年调整后营业利润为10.94亿美元，同比增长2.3%[183] - 2025年摊薄后每股收益为2.93美元，调整后摊薄每股收益为3.00美元，同比增长1.7%[142] - 2025年摊薄后每股收益为2.93美元，较2024年的2.92美元增长0.01美元[167] - 2025年调整后每股收益（稀释）为3.00美元，同比增长1.7%[183] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年毛利润为25.922亿美元，同比增长120万美元，毛利率为37.9%，同比下降60个基点[153] - 2025年毛利润为25.922亿美元，毛利率为37.9%[183] - 2025年销售、一般及行政费用为15.003亿美元，同比减少2090万美元，占净销售额比例下降70个基点至21.9%[154] - 2025年特殊费用为2110万美元，主要包括1590万美元的员工遣散费及福利[156] - 公司2025年特殊费用影响：营业利润2320万美元，所得税费用550万美元，净利润1770万美元[183] - 2025年利息费用为1.962亿美元，同比减少1320万美元[158] - 2025年有效税率为21.4%，同比上升90个基点，主要因离散税收优惠减少至2760万美元[160] 各条业务线表现 - 2025年，消费者部门贡献了约58%的合并净销售额和67%的合并营业利润，风味解决方案部门贡献了约42%的合并净销售额和33%的合并营业利润[14] - 公司消费者部门约三分之二的销售额来自香料、调味料、调味品和酱料[15] - 2025年消费者板块净销售额按报告基础增长2.6%，风味解决方案板块增长0.5%[190] - 2025年调整后营业利润率：消费者板块为16.0%，风味解决方案板块为10.7%[190] - 消费者业务部门2025年净销售额为39.503亿美元，同比增长2.6%，有机增长2.4%；部门营业利润率为18.6%，同比下降60个基点[169] - 风味解决方案业务部门2025年净销售额为28.900亿美元，同比增长0.5%，有机增长1.1%；部门营业利润率为12.4%，同比提升90个基点[174] 各地区表现 - 2025财年，约39%的销售额来自美国以外的业务[38] - 公司2025财年约39%的销售额来自美国以外的国际市场[103] - 消费者业务在美洲地区销售额有机增长2.3%，但定价产生0.1%的负面影响[170] - 风味解决方案业务在亚太地区销售额有机增长6.7%，其中销量与产品组合贡献了8.6%的增长[177] 客户与销售集中度 - 2025年，对消费者部门客户沃尔玛的销售额约占合并销售额的12%[24] - 2025年，对风味解决方案部门客户百事公司的销售额约占合并销售额的12%（2024年和2023年均为13%）[24] - 2025年，风味解决方案部门前三大客户占其全球销售额的49%[24] - 公司两大客户合计占2025年总销售额约24%[52] 管理层讨论和指引 - 2026年净销售额预计增长13%至17%，其中收购McCormick de Mexico贡献11%至13%的增长[148] - 2026年调整后营业利润预计增长16%至20%（按固定汇率计算增长15%至19%）[149] - 2026年调整后摊薄每股收益预计在3.05美元至3.13美元之间，同比增长2%至5%[150][151] - 2026年净销售额预计增长13%至17%，其中有利外汇影响为1%，有机增长预计为1%至3%[192] - 2026年调整后营业利润预计增长16%至20%，调整后每股收益（稀释）预计增长2%至5%[192] - 公司预计2026年通胀水平将与2025年相似，涉及原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料、运输等成本[61] 现金流与资本分配 - 2025年经营活动现金流为9.622亿美元[143] - 2025年经营活动净现金流为9.622亿美元，投资活动净现金流为-2.552亿美元[193] - 2025年营运现金流为9.622亿美元，2024年为9.219亿美元，2023年为12.373亿美元[198] - 2025年通过股息和股票回购向股东返还现金5.178亿美元[143] - 2025年支付股息总额4.83亿美元，每股股息1.80美元，较上年增长7.1%[209] - 2025年股份回购金额为3480万美元，回购0.5百万股普通股[208] - 截至2025年11月30日，剩余4.14亿美元的股票回购授权（初始授权为6亿美元）[131] - 公司股息支付取决于董事会根据财务状况、运营结果和现金资源等因素的季度决议[90] - 2025年现金转换周期(CCC)为42天，较2024年的36天增加，2023年为40天[201] 投资与资本支出 - 2025年资本支出为2.218亿美元，2024年为2.749亿美元，2023年为2.639亿美元，预计2026年资本支出约为2.75亿美元[204] - 2025年用于业务收购的现金为3410万美元[204] - 公司于2026年1月2日以7.5亿美元收购了McCormick de Mexico额外25%的股权，持股比例增至75%的控股权益[12] - 公司于2026年1月2日收购了McCormick de Mexico额外25%的股权[69] 债务与融资 - 截至2025年11月30日，公司及其子公司的总债务约为40亿美元[86] - 截至2025年11月30日，公司未偿还可变利率债务约为3.518亿美元，加权平均利率约为4.06%[84] - 截至2025年11月30日，公司持有名义价值为5亿美元的固定转可变利率互换合约[84] - 2025年融资活动净现金使用为8.409亿美元，2024年为5.831亿美元，2023年为11.842亿美元[205] - 2025年长期债务偿还2.679亿美元，其中包括2025年11月到期的2.5亿美元3.25%票据[205] - 公司可变利率债务的利率可能因其信用评级变化而波动[84] - 公司依赖循环信贷额度为营运资金需求和收购提供资金，总额未披露但提及存在相关风险[87] - 公司通常为满足第四季度需求而在第三季度建立库存，并通过短期借款为营运资本提供资金[29] 风险因素：运营与供应链 - 主要原材料包括乳制品、胡椒、大蒜、洋葱、辣椒、盐、番茄制品、糖和大豆油，价格与供应受多种不可控因素影响[53] - 公司通过战略性采购、远期合约、客户价格调整及CCI项目等措施来管理原材料价格风险[53] - 公司对大豆油采购进行金融衍生品对冲以管理价格波动风险[53] - 全球贸易政策变化（如关税）已导致原材料和进口成本上升及通胀压力[56] - 公司试图通过供应链管理及产品提价来抵消成本压力，但可能不成功或导致销量下降[57] - 部分产品生产高度集中，有些仅在单一地点生产，供应链中断风险高[58] - 公司部分产品生产高度集中，有些仅在单一地点生产，易受自然灾害或业务中断事件影响[67] - 劳动力短缺和成本上升可能导致加班费增加、工资率上升以及运输成本上涨[60] - 公司可能无法通过提价完全抵消通胀和成本压力，提价可能导致销量下降[61][62] - 气候变化可能导致香料、草药等原材料价格上涨或供应减少，并可能影响水资源供应和成本[75] 风险因素：市场与竞争 - 客户整合趋势导致大型客户议价能力增强，可能要求降价、增加促销并转向自有品牌[51] - 电子商务增长迅速，改变了消费者习惯并引入了新竞争对手，公司需适应此变化[51] - 负面舆论或社交媒体不实信息可能迅速传播并损害公司品牌声誉[50] - 行业整合导致客户杠杆率升高，增加了公司的信用风险[89] 风险因素：财务与战略 - 公司面临汇率波动风险，主要涉及美元兑欧元、英镑、人民币、加元、澳元、波兰兹罗提、新加坡元、瑞士法郎和墨西哥比索等[73] - 公司在美国以外的运营面临汇率波动、关税及贸易壁垒等风险，可能增加成本或减少收入[103] - 全球资本市场波动可能影响公司以可接受条款或时间获得融资的能力[88] - 地缘政治冲突可能导致贸易限制、物流中断、成本增加和消费者需求下降[64][65][66] - 公司持续评估组织变革以降低成本、提升竞争力，但可能对员工关系产生负面影响[71] 无形资产与商誉 - 截至2025年11月30日，公司商誉约为53亿美元，其他无限期无形资产约为30亿美元[70] 员工与人力资源 - 截至2025年11月30日，公司在全球拥有约14,100名全职员工[35] - 在美国，约有400名员工受集体谈判合同覆盖；在美国以外的子公司，约有2,450名员工受集体谈判协议或类似安排覆盖[35] 信息技术与网络安全 - 公司采用基于NIST网络安全和隐私框架的风险管理方法，并定期进行基准测试[108] - 公司对所有员工（包括兼职和临时员工）实施年度网络安全培训计划[110] - 公司目前持有网络安全保险，但该保险可能不足以覆盖所有网络威胁或风险[112] - 公司首席信息安全官拥有超过20年的信息安全项目经验，并持有CISSP认证[117] - 公司正在进行一项多年期业务转型计划，包括更换企业资源规划系统[96] 设施与运营地点 - 公司在美国、加拿大、墨西哥、英国、法国、波兰、意大利、中国、澳大利亚和泰国拥有或租赁主要制造工厂[119][120][121] - 公司在美国、加拿大、英国和法国租赁区域分销设施[121] - 公司拥有位于法国蒙特厄的分销设施[121] - 公司在中国广州、上海和武汉的制造工厂所在地块为长期租赁[119] 其他财务数据 - 供应链融资(SCF)计划下应付账款金额：2025年约3.321亿美元，2024年约4.174亿美元，2023年约3.005亿美元[202] - 截至2025年11月30日，公司非美国子公司和合资企业有17亿美元收益被认定为永久性再投资[210]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净销售额同比增长3%，其中汇率带来1%的有利影响，有机销售额增长2%[1] - 2025年第四季度摊薄后每股收益为0.84美元，调整后每股收益为0.86美元，同比分别增长5%和7.5%[3] - 2025年全年净销售额同比增长2%，摊薄后每股收益为2.93美元，调整后每股收益为3.00美元，同比分别增长0.3%和1.7%[1][3] - 2025年全年调整后经营利润为10.94亿美元，同比增长2.3%[3] - 截至2025年11月30日的三个月，总净销售额按报告计算增长2.9%，按固定汇率及有机基础计算增长2.1%[9] - 截至2025年11月30日的三个月，调整后营业利润为3.166亿美元，同比增长2.9%[8] - 截至2025年11月30日的十二个月，调整后营业利润按报告计算增长2.3%，按固定汇率计算增长2.8%[10] - 截至2025年11月30日的十二个月，调整后净收入为8.071亿美元，同比增长1.4%[8] - 截至2025年11月30日的十二个月，调整后稀释每股收益为3.00美元，同比增长1.7%[8] - 第四季度净销售额为18.504亿美元，同比增长2.9%；全年净销售额为68.403亿美元，同比增长1.7%[14] - 第四季度营业利润为3.111亿美元，同比增长1.6%；全年营业利润为10.708亿美元，同比增长1.0%[14] - 全年归属于公司的净利润为7.894亿美元，基本每股收益为2.94美元[14] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年11月30日的三个月，调整后毛利率为39.0%，去年同期为40.2%[8] - 第四季度毛利率为38.9%，同比下降0.1个百分点；全年毛利率为37.9%，与上年基本持平[14] 各条业务线表现 - 2025年第四季度消费者业务净销售额达11.27亿美元，同比增长4%，有机销售额增长3%[4] - 2025年第四季度风味解决方案业务净销售额达7.23亿美元，同比增长2%，有机销售额增长1%[4] 管理层讨论和指引 - 2026年财务展望：报告净销售额增长13%至17%，有机销售额增长1%至3%[6] - 2026年财务展望：调整后每股收益预计为3.05美元至3.13美元，同比增长2%至5%[6] - 2026年财务展望：收购McCormick de Mexico预计贡献11%至13%的销售额增长[6] - 2026财年净销售额预计增长13%至17%，按固定汇率计算增长12%至16%[11] - 2026财年调整后营业利润预计增长16%至20%，按固定汇率计算增长15%至19%[11] - 2026财年调整后稀释每股收益预计增长2%至5%，按固定汇率计算增长1%至4%[11] - 2026年有机净销售额预计增长1%至3%，其中收购贡献11%至13%的增长[11] 现金流与资本活动 - 2025年全年经营现金流为9.62亿美元，同比增长4.3%[1][5] - 全年经营活动产生的现金流量净额为9.622亿美元，同比增长4.4%[16] - 全年资本支出（含软件）为2.218亿美元，同比减少19.3%[16] - 全年支付股息4.83亿美元，同比增长7.1%[16] 其他财务数据 - 截至2025年11月30日，公司现金及现金等价物为0.959亿美元，较上年同期减少48.5%[15] - 截至2025年11月30日，公司总资产为132.004亿美元，总负债为74.323亿美元，股东权益为57.681亿美元[15] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司年销售额约为70亿美元，业务遍及150个国家和地区[13]

收入和利润表现 - 第三季度净销售额为17.249亿美元，同比增长2.7%，前九个月净销售额为49.899亿美元，同比增长1.3%[11] - 第三季度净利润为2.255亿美元，前九个月净利润为5.628亿美元，同比下降1.8%[11] - 第三季度每股收益为0.84美元（基本和稀释后），前九个月每股收益为2.10美元（基本）和2.09美元（稀释后）[11] - 截至2025年8月31日的九个月，公司净收入为5.628亿美元[19] - 截至2025年8月31日的三个月，公司净收入为2.255亿美元[19] - 2025财年第三季度净利润为2.255亿美元，每股摊薄收益0.84美元，略高于2024年同期的2.231亿美元和0.83美元[11] - 2025财年前九个月净利润为5.628亿美元，低于2024年同期的5.733亿美元[11] - 2025财年第三季度（三个月）总净销售额为17.249亿美元，较2024年同期的16.798亿美元增长2.7%[85] - 2025财年前九个月（九个月）总净销售额为49.899亿美元，较2024年同期的49.257亿美元增长1.3%[85] 成本和费用 - 2025财年第三季度毛利率为37.4%（毛利6.451亿美元），低于2024年同期的38.7%（毛利6.499亿美元）[11] - 截至2025年8月31日的三个月，特殊费用总额为490万美元，其中员工遣散及相关福利费用为130万美元[33][35] - 截至2025年8月31日的九个月，特殊费用总额为1770万美元，其中员工遣散及相关福利费用为1270万美元[33][36] - 截至2025年8月31日的三个月内，公司记录了190万美元的交易和整合成本，其中100万美元为存货价值调增计入销售成本，90万美元为特殊费用[41] - 截至2025年8月31日的九个月内，交易和整合成本总计270万美元，预计2025财年总额约为400万美元[42] - 截至2025年8月31日止九个月，股权激励费用为3730万美元，较2024年同期的3990万美元下降6.5%[66] - 截至2025年8月31日的九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用为3730万美元，较去年同期的3990万美元下降6.5%[66] - 截至2025年8月31日的九个月，公司养老金计划总支出为120万美元，而2024年同期为净收入50万美元[63] - 截至2025年8月31日的九个月，公司养老金及其他退休后福利总费用为120万美元，而去年同期为净收入50万美元[63] - 在截至2025年8月31日的九个月内，利率合约在利息支出中确认的损失为1090万美元，而去年同期为1540万美元[53] 各业务部门表现 - 2025年第三季度，消费者部门净销售额为9.732亿美元，风味解决方案部门净销售额为7.517亿美元，合并净销售额为17.249亿美元[83] - 2025年第三季度，消费者部门运营利润（不含特殊项目）为1.938亿美元，风味解决方案部门为9980万美元，合并运营利润为2.936亿美元[83] - 2025年前九个月，消费者部门净销售额为28.23亿美元，风味解决方案部门为21.669亿美元，合并净销售额为49.899亿美元[83] - 2025年前九个月，公司总净销售额为49.899亿美元，运营利润（不含特殊项目）为7.774亿美元[83] - 2025年第三季度，公司特殊费用总额为490万美元，导致运营利润从2.936亿美元（不含特殊项目）调整为2.887亿美元[84] - 2025年前九个月，公司特殊费用总额为1770万美元，导致运营利润从7.774亿美元（不含特殊项目）调整为7.597亿美元[84] - 2025年前九个月，公司合并运营利润（不含特殊项目）为7.774亿美元，扣除1770万美元特殊项目后，运营利润为7.597亿美元[84] - 消费者部门在九个月期间的特殊费用为1090万美元，远高于上年同期的380万美元[43] 各地区表现 - 2025财年第三季度美洲地区销售额为12.282亿美元，EMEA地区为3.158亿美元，APAC地区为1.809亿美元[85] - 2025财年第三季度美洲地区净销售额为12.282亿美元，较2024年同期的12.093亿美元增长1.6%[85] - 2025财年第三季度EMEA地区净销售额为3.158亿美元，较2024年同期的2.954亿美元增长6.9%[85] - 2025财年第三季度APAC地区净销售额为1.809亿美元，较2024年同期的1.751亿美元增长3.3%[85] - 2025财年前九个月美洲地区净销售额为35.228亿美元，较2024年同期的34.927亿美元增长0.9%[85] - 2025财年前九个月EMEA地区净销售额为9.239亿美元，较2024年同期的9.094亿美元增长1.6%[85] - 2025财年前九个月APAC地区净销售额为5.432亿美元，较2024年同期的5.236亿美元增长3.7%[85] 现金流和资本支出 - 前九个月经营活动产生的现金流量为4.202亿美元，同比减少9.3%[18] - 前九个月资本支出（含软件）为1.381亿美元，同比减少27.1%[18] - 2025财年前九个月运营活动产生的净现金流为4.202亿美元，低于2024年同期的4.632亿美元[18] - 2025财年前九个月资本支出（含软件）为1.381亿美元，低于2024年同期的1.893亿美元[18] 股东回报和权益 - 前九个月支付的现金股息为3.622亿美元，每股股息为1.35美元[11] - 截至2025年8月31日的九个月，股东总权益从期初的53.168亿美元增至期末的57.836亿美元，增长4.668亿美元（约8.8%）[19] - 截至2025年8月31日的九个月，公司支付股息2.415亿美元[19] - 2025财年前九个月已支付现金股息为3.622亿美元，高于2024年同期的3.383亿美元[18] - 截至2025年8月31日的九个月，公司通过股票回购和退休股票支出4580万美元[19] - 截至2025年8月31日，公司股票回购计划授权额度中仍有4.19亿美元未使用，该计划总额为6亿美元[77] 收购活动 - 收购Jurado公司的总购买价格约为3810万美元，其中1430万美元已于2025年第三季度支付，另有400万美元将分两期在收购周年日支付[40] - 收购资产初步估值中，有形资产分配3230万美元，无形资产分配270万美元，商誉分配310万美元[40] - 收购Jurado公司的总购买价格约为3810万美元，其中1430万美元为惯常购买价格调整已在2025年第三季度支付，另有400万美元将分两期在收购日第一和第二周年支付[40] - 截至2025年8月31日，对Jurado资产的初步估值分配为：有形资产3230万美元，其他无形资产270万美元，商誉310万美元[40] 税务事项 - 截至2025年8月31日的三个月，公司所得税费用包含2000万美元的净离散税收优惠，主要由870万美元未确认税收优惠准备金转回、810万美元州税务事项相关收益及350万美元前期税款应计项目调整构成[70] - 截至2025年8月31日的九个月，公司所得税费用包含2760万美元的净离散税收优惠，其中1020万美元来自未确认税收优惠准备金转回，500万美元因立法重新评估递延税而产生[71] - 截至2024年8月31日的九个月，公司所得税费用包含3490万美元的净离散税收优惠，其中1940万美元与一项国际法律实体重组相关的递延税资产确认有关[73] - 截至2025年8月31日的三个月，公司所得税费用包含2000万美元的净离散税收优惠，主要由870万美元未确认税收优惠准备金转回、810万美元州税事项相关收益及350万美元前期税款应计项目调整构成[70] - 截至2025年8月31日的九个月，公司所得税费用包含2760万美元的净离散税收优惠，其中1020万美元来自未确认税收优惠准备金转回，500万美元因立法重新计量递延税而产生[71] 金融工具和风险管理 - 截至2025年8月31日，未平仓外汇合约名义本金总额为11.362亿美元，较2024年11月30日的10.342亿美元有所增加[47] - 截至2025年8月31日，衍生金融资产总公允价值为850万美元，衍生金融负债总公允价值为5030万美元[52] - 在九个月期间，净投资对冲的交叉货币合约在其他综合收益中确认了5160万美元的损失[55] - 截至2025年8月31日，公司作为代收代理持有的已出售应收账款为3.016亿美元，较2024年11月30日的1.069亿美元显著增加[56] - 截至2025年8月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为2.316亿美元，其中第一层级为0.963亿美元，第二层级为1.353亿美元[58] - 截至2025年8月31日，公司按公允价值计量的金融负债总额为0.503亿美元，全部归类为第二层级[58] - 截至2025年8月31日，公司长期负债的公允价值为37.143亿美元，其中使用第一层级技术估值为36.077亿美元，第二层级为1.066亿美元[61] - 截至2025年8月31日，未平仓外汇合约的名义金额总计为11.362亿美元，其中9.382亿美元为公允价值套期，1.98亿美元为现金流套期[47] - 截至2025年8月31日，衍生金融工具资产衍生品的公允价值为850万美元，负债衍生品的公允价值为5030万美元[52] - 在截至2025年8月31日的九个月内，交叉货币合约在其他综合收益中确认的损失为5160万美元，而在利息支出中排除在套期有效性评估之外的收益为750万美元[55] - 截至2025年8月31日，公司长期债务的公允价值总额为37.143亿美元，其中采用第一层级技术估值为36.077亿美元，第二层级为1.066亿美元[61] 其他综合收益 - 前九个月综合收益总额为6.979亿美元，主要受外币折算调整影响[13] - 截至2025年8月31日的三个月，累计其他综合收益（损失）净增4010万美元，期末余额为-3.611亿美元[19] - 截至2025年8月31日的九个月，累计其他综合收益（损失）净增1.301亿美元，从期初的-4.912亿美元改善至期末的-3.611亿美元[19] - 截至2025年8月31日的九个月，累计其他综合收益从亏损4.912亿美元改善至亏损3.611亿美元，改善13.01亿美元[19] - 截至2025年8月31日的九个月，累计其他综合损失中的外币折算调整净减少1.336亿美元，包括与净投资对冲相关的5160万美元未实现损失[78] 融资安排 - 2025年5月，公司签订了为期五年、金额20亿美元的新循环信贷安排，取代了原总额20亿美元的旧信贷安排[44] - 2025年5月，公司签订了一份为期五年、金额为20亿美元的循环信贷安排，同时取消了原定于2026年6月到期的15亿美元循环信贷安排和原定于2025年8月到期的5亿美元循环信贷安排[44] 养老金和员工福利 - 截至2025年8月31日止九个月，公司向养老金计划缴款720万美元，较2024年同期的520万美元增加38.5%[63] - 截至2025年8月31日的九个月，公司向养老金计划缴款720万美元，较去年同期的520万美元增长38.5%[63] 股权激励 - 截至2025年8月31日，公司流通在外股票期权为560万股，加权平均行权价为73.48美元[67] - 截至2025年8月31日，所有流通在外期权的内在价值为2880万美元[67] - 截至2025年8月31日止九个月，行权期权的总内在价值为920万美元[67] - 截至2025年8月31日，公司流通在外的限制性股票单位为77.4万股，加权平均授予日公允价值为73.27美元[68] - 截至2025年8月31日的九个月，所有已行权期权的内在总价值为920万美元[67] - 截至2025年8月31日，公司流通在外限制性股票单位为77.4万股，加权平均授予日公允价值为73.27美元[68] - 截至2025年8月31日，公司长期绩效计划项下流通在外股票为47.2万股，加权平均授予日公允价值为79.98美元[69] 特殊费用和准备金 - 截至2025年8月31日，与特殊费用相关的准备金为580万美元，较2024年11月30日的270万美元增加310万美元[39] - 截至2025年8月31日的九个月，特殊费用总额为1770万美元，而2024年同期为790万美元[33] - 截至2025年8月31日的三个月，特殊费用总额为490万美元，而2024年同期为190万美元[33] - 截至2025年8月31日，与特殊费用相关的准备金为580万美元，而2024年11月30日为270万美元[39] 供应商融资 - 截至2025年8月31日，供应商融资计划项下的应付账款约为3.624亿美元，较2024年11月30日的4.174亿美元减少5500万美元（约13.2%）[27] - 截至2025年8月31日，供应商融资计划下的应付账款为3.624亿美元，较2024年11月30日的4.174亿美元减少5500万美元（约13.2%）[27] 库存 - 库存净额为13.236亿美元，较2024年底的12.399亿美元有所增加[15] 现金及现金等价物 - 截至2025年8月31日，现金及现金等价物为9.49亿美元，较2024年11月30日的18.61亿美元显著减少[15] - 截至2025年8月31日，公司现金及现金等价物为9.49亿美元，较2024年11月30日的18.61亿美元减少[15] 资产和负债 - 截至2025年8月31日，总资产为132.47亿美元，总负债为74.634亿美元，股东权益为57.836亿美元[15] 交易和整合成本 - 在截至2025年8月31日的三个月内，公司记录了190万美元的交易和整合成本，包括已确认在销售成本中的100万美元存货增值和确认在特殊费用中的90万美元交易成本[41] - 在截至2025年8月31日的九个月内，公司记录了270万美元的交易和整合成本，包括已确认在销售成本中的100万美元存货增值和确认在特殊费用中的170万美元交易成本[42] - 2025财年交易和整合费用预计总计约400万美元[42] 每股数据 - 2025年第三季度，公司基本股加权平均流通股为2.686亿股，稀释后为2.693亿股[76]

财务业绩：第三季度收入和利润 - 第三季度净销售额增长3%，其中汇率带来1%的有利影响，有机销售额增长2%[3][7] - 第三季度营业利润为2.89亿美元，调整后营业利润为2.94亿美元，同比增长2%[3][6][9] - 第三季度摊薄后每股收益为0.84美元，调整后每股收益为0.85美元，同比增长2.4%[3][6][10] - 第三季度调整后每股摊薄收益为0.85美元，同比增长2.4%[22][23] - 第三季度调整后运营收入为2.936亿美元，同比增长1.8%[22][23] - 第三季度调整后净利润为2.291亿美元，同比增长2.1%[22][23] - 截至2025年8月31日的三个月，总净销售额按报告增长2.7%，其中外汇汇率带来0.9%的正面影响，按固定汇率计算增长1.8%[28][29] - 第三季度净销售额为17.249亿美元，同比增长2.7%（去年同期为16.798亿美元）[41] - 第三季度营业收入为2.887亿美元，同比增长0.8%（去年同期为2.865亿美元）[41] 财务业绩：前九个月收入和利润 - 前九个月调整后净利润为5.762亿美元，同比小幅下降0.5%[22][23] - 截至2025年8月31日的九个月，总净销售额按报告增长1.3%，外汇汇率带来0.5%的负面影响，按固定汇率计算增长1.8%[28][29] - 前三季度净收入为5.628亿美元，同比下降1.8%（去年同期为5.733亿美元）[41] - 截至2025年8月31日的九个月，总调整后营业利润按报告增长2.0%，外汇汇率带来1.0%的负面影响，按固定汇率计算增长3.0%[30] 财务业绩：利润率 - 第三季度毛利率为37.4%，同比下降130个基点；调整后毛利率为37.5%，同比下降120个基点[6][8] - 第三季度毛利率为37.4%，调整后毛利率为37.5%，低于去年同期的38.7%[22][23] - 第三季度调整后运营利润率为17.0%，略低于去年同期的17.2%[22][23] - 前九个月调整后运营利润率为15.6%，高于去年同期的15.5%[22][23] - 第三季度毛利率为37.4%，同比下降130个基点（去年同期为38.7%）[41] 财务业绩：税率 - 前九个月实际所得税率为20.4%，调整后为20.5%，高于去年同期的18.4%和18.5%[22][23] 业务板块表现：消费者板块 - 消费者板块第三季度净销售额增长4%至9.73亿美元，有机销售额增长3%[11] - 消费者板块在截至2025年8月31日的三个月内净销售额按报告增长3.8%，其中美洲地区增长2.7%，EMEA地区增长11.4%[28][29] - 截至2025年8月31日的三个月，消费者板块调整后营业利润按报告增长3.7%，按固定汇率计算增长3.2%[28][29] 业务板块表现：风味解决方案板块 - 风味解决方案板块第三季度净销售额增长1%至7.52亿美元，有机销售额增长1%[11] - 风味解决方案板块在截至2025年8月31日的三个月内净销售额按报告增长1.2%，其中APAC地区增长7.7%[28][29] - 截至2025年8月31日的三个月，风味解决方案板块调整后营业利润按报告下降1.8%，按固定汇率计算下降1.6%[28][29] - 截至2025年8月31日的九个月，风味解决方案板块在美洲地区的净销售额按报告下降0.1%，但按固定汇率计算增长1.9%[29] 财务指引 - 2025财年净销售额增长预期维持在0%至2%，有机销售额增长预期为1%至3%[15] - 2025财年调整后每股收益预期下调至3.00-3.05美元，增长2%至4%[15] - 公司预计2025财年净销售额按报告增长0%至2%，外汇汇率带来1%的负面影响，按固定汇率计算增长1%至3%[31] - 公司预计2025财年调整后每股收益（稀释）按报告增长2%至4%，外汇汇率带来2%的负面影响，按固定汇率计算增长4%至6%[31] 汇率影响与业绩衡量标准 - 公司业绩受外汇汇率波动影响，提供恒定汇率数据以增强可比性[24][26] - 公司提供有机净销售额增长率以排除汇率、收购和剥离的影响[25] - 汇率预计将对2025财年净销售额产生1%的不利影响，对调整后营业利润产生1%的不利影响，对调整后每股收益产生2%的不利影响[16] 特殊项目与费用 - 公司预计2025年特殊费用约为2000万美元，将使每股收益减少0.05美元[17] 现金流与资本支出 - 前三季度经营活动产生的净现金流为4.202亿美元，同比下降9.3%（去年同期为4.632亿美元）[43] - 前三季度资本支出为1.381亿美元，同比下降27.0%（去年同期为1.893亿美元）[43] 资产负债表项目 - 现金及现金等价物为0.949亿美元，较期初1.861亿美元减少49.0%[42] - 库存为13.236亿美元，较期初12.399亿美元增长6.7%[42] - 短期借款及长期债务当期部分为12.534亿美元，较期初7.483亿美元增长67.5%[42] - 长期债务为31.049亿美元，较期初35.936亿美元减少13.6%[42]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年5月31日的三个月，净销售额为16.595亿美元，2024年同期为16.432亿美元；六个月净销售额为32.65亿美元，2024年同期为32.459亿美元[11] - 截至2025年5月31日的三个月，净利润为1.75亿美元，2024年同期为1.842亿美元；六个月净利润为3.373亿美元，2024年同期为3.502亿美元[11] - 截至2025年5月31日的六个月，基本每股收益为1.26美元，2024年同期为1.30美元[11] - 截至2025年5月31日的三个月，公司净收入为17500万美元，归属于非控股股东的净收入为100万美元，其他综合收入（税后）为12470万美元[19] - 截至2025年5月31日的六个月，公司净收入为33730万美元，归属于非控股股东的净收入为210万美元，其他综合收入（税后）为9110万美元[19] - 截至2025年5月31日的三个月，综合收益为3.007亿美元，2024年同期为1.922亿美元[13] - 截至2025年5月31日，基本每股收益为0.65美元，2024年同期为0.69美元[11] - 2025年5月31日止三个月和六个月，消费者板块和风味解决方案板块运营收入（不含特殊费用）总计分别为2.586亿美元和4.838亿美元；2024年同期分别为2.359亿美元和4.736亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月和六个月，运营收入总计分别为2.458亿美元和4.71亿美元；2024年同期分别为2.341亿美元和4.676亿美元[85] - 2025年5月31日止三个月，公司净销售额为16.595亿美元，其中消费者业务9.306亿美元，风味解决方案业务7.289亿美元[83] - 2025年5月31日止六个月，公司净销售额为32.65亿美元，其中消费者业务18.498亿美元，风味解决方案业务14.152亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月，公司经营收入为2.458亿美元，其中消费者业务1.558亿美元，风味解决方案业务9000万美元[85] - 2025年5月31日止六个月，公司经营收入为4.71亿美元，其中消费者业务3.025亿美元，风味解决方案业务1.685亿美元[85] 成本和费用（同比环比） - 2025年3月和6月，公司特殊费用分别为1280万美元和1280万美元，2024年同期分别为180万美元和600万美元[33] - 2025年第二季度，公司因全球销售、一般和行政精简行动记录员工遣散及相关福利成本1140万美元，其他行动相关成本60万美元[35] - 2024年3月和6月，公司分别记录特殊费用180万美元和600万美元，主要与全球运营效率计划和欧洲、中东和非洲制造工厂过渡有关[36][37] - 2025年3月和6月，收购Jurado产生080万美元交易和整合成本，预计2025财年该成本约400万美元[41] - 2025年5月31日止三个月和六个月，消费者业务特殊费用分别为780万美元和780万美元，风味解决方案业务分别为500万美元和500万美元，总计分别为1280万美元和1280万美元；2024年同期对应业务分别为150万美元和330万美元、30万美元和270万美元、180万美元和600万美元[42] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，股票薪酬费用分别为960万美元和1940万美元；六个月内分别为2960万美元和3110万美元[66] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月和六个月，利率合约利息费用分别为360万美元和510万美元（三个月）、730万美元和1020万美元（六个月）[52] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月和六个月，交叉货币合约在OCI中确认的损益分别为 - 4420万美元和 - 90万美元（三个月）、 - 3610万美元和500万美元（六个月）[55] - 2025年截至5月31日的三个月，所得税费用包含240万美元的净离散税收利益；六个月包含760万美元的净离散税收利益[70][71] - 2024年5月31日止三个月所得税费用含2020万美元净离散税收优惠[72] - 2024年5月31日止六个月所得税费用含1860万美元净离散税收优惠[73] 各条业务线表现 - 公司有消费者和风味解决方案两个业务板块，2025年5月31日止三个月净销售额为16.595亿美元，六个月为32.65亿美元；2024年同期三个月为16.432亿美元，六个月为32.459亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月，公司净销售额为16.595亿美元，其中消费者业务9.306亿美元，风味解决方案业务7.289亿美元[83] - 2025年5月31日止六个月，公司净销售额为32.65亿美元，其中消费者业务18.498亿美元，风味解决方案业务14.152亿美元[83] - 2025年5月31日止三个月，公司经营收入为2.458亿美元，其中消费者业务1.558亿美元，风味解决方案业务9000万美元[85] - 2025年5月31日止六个月，公司经营收入为4.71亿美元，其中消费者业务3.025亿美元，风味解决方案业务1.685亿美元[85] 各地区表现 - 2025年5月31日止三个月净销售额按地区划分，美洲为11.763亿美元、EMEA为3.086亿美元、APAC为1.746亿美元；六个月美洲为22.946亿美元、EMEA为6.081亿美元、APAC为3.623亿美元[86] - 2024年5月31日止三个月净销售额按地区划分，美洲为11.664亿美元、EMEA为3.073亿美元、APAC为1.695亿美元；六个月美洲为22.835亿美元、EMEA为6.14亿美元、APAC为3.484亿美元[86] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，公司以约3810万美元收购Jurado公司大部分资产，预计2025年第三季度支付1430万美元调整款，收购日第一和二周年各支付200万美元[39] - 截至2025年5月31日，收购资产初步估值中，有形资产3230万美元，其他无形资产270万美元，商誉310万美元[39] - 2025年5月，公司签订20亿美元五年期循环信贷协议，同时取消15亿美元和5000万美元循环信贷协议，当前定价为SOFR加1.125%，最高定价为SOFR加1.50%[43] - 公司在美国和部分海外地区设立了既定受益养老金计划、既定供款计划，还为部分美国员工和退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利[63] - 2025年和2024年截至5月31日的六个月，公司分别向养老金计划缴款370万美元和350万美元，2024财年总缴款为1000万美元[64] - 截至2025年5月31日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权剩余4.22亿美元[77] - 2025年5月31日累计其他综合损失为4.012亿美元，2024年11月30日为4.912亿美元[78] - 2025年5月31日止三个月和六个月，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收益的税后净额分别为-40万美元和-20万美元[79] - 历史上公司财年上半年净销售额、净收入和运营现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期，四季度节日采购增多[24]

财务数据关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长1%，受销量增长驱动，其中汇率带来1%的不利影响，有机销售额增长2%[4][7] - 第二季度运营收入为2.46亿美元，去年同期为2.34亿美元；调整后运营收入为2.59亿美元，去年同期为2.36亿美元，调整后运营收入同比增长10%[4][9] - 第二季度每股收益为0.65美元，去年同期为0.68美元；调整后每股收益为0.69美元，与去年同期持平[4][10] - 截至2025年5月31日的三个月，调整后营业利润为2.586亿美元，较去年同期增长9.7%；六个月调整后营业利润为4.838亿美元，同比增长2.2%[21] - 截至2025年5月31日的三个月，所得税费用为4930万美元，六个月为9090万美元；调整后所得税费用三个月为5230万美元，六个月为9390万美元[21] - 截至2025年5月31日的三个月，净利润为1.75亿美元，六个月为3.373亿美元；调整后净利润三个月为1.848亿美元，六个月为3.471亿美元。与去年同期相比，三个月下降0.4%，六个月下降2.1%[21] - 截至2025年5月31日的三个月，摊薄后每股收益为0.65美元，调整后为0.69美元；六个月摊薄后每股收益为1.25美元，调整后为1.29美元。与去年同期相比，三个月持平，六个月下降2.3%[21] - 2025年截至5月31日的三个月，总净销售额报告的百分比变化为1.0%，恒定货币和有机基础上为1.6%；六个月总净销售额报告的百分比变化为0.6%，恒定货币和有机基础上为1.8%[26][28] - 2025年截至5月31日的三个月，消费者部门调整后营业利润报告的百分比变化为9.6%，恒定货币基础上为9.8%；六个月报告的百分比变化为 - 4.7%，恒定货币基础上为 - 4.1%[27] - 2025年截至5月31日的三个月，风味解决方案部门调整后营业利润报告的百分比变化为9.8%，恒定货币基础上为12.9%；六个月报告的百分比变化为17.2%，恒定货币基础上为21.2%[27] - 2025年第二季度净销售16.595亿美元，2024年同期为16.432亿美元[40] - 2025年上半年净销售32.65亿美元，2024年同期为32.459亿美元[40] - 2025年第二季度毛利润6.228亿美元，毛利率37.5%；2024年同期毛利润6.196亿美元，毛利率37.7%[40] - 2025年第二季度净利润1.75亿美元，2024年同期为1.842亿美元[40] 各条业务线表现 - 2025年第二季度消费者部门净销售额同比增长3%至9.31亿美元，有机销售额增长3%；风味解决方案部门净销售额同比下降1%至7.29亿美元，有机销售额持平[12] - 2025年第二季度消费者部门调整后运营收入同比增长10%至1.64亿美元；风味解决方案部门调整后运营收入同比增长10%至9500万美元[13] 管理层讨论和指引 - 2025财年公司重申净销售额、调整后运营利润和调整后每股收益展望，以应对当前关税影响[4] - 2025财年净销售额增长预期为0%-2%，按固定汇率计算为1%-3%；运营收入增长预期为2%-4%；调整后运营收入增长预期为3%-5%，按固定汇率计算为4%-6%[15] - 2025财年每股收益预期为2.98-3.03美元，增长2%-4%；调整后每股收益预期为3.03-3.08美元，增长5%-7%[15] - 公司预计汇率将对净销售额、调整后运营收入和调整后每股收益分别产生1%、1%和2%的不利影响[16] - 目前存在对美国进口商品10%的关税、美国从中国进口商品额外30%的关税以及其他国家的对等关税，公司采取措施应对关税成本[12][14] - 预计2025年11月30日财年结束时，净销售额变化为0% - 2%，恒定货币下为1% - 3%；调整后营业利润变化为3% - 5%，恒定货币下为4% - 6%；调整后摊薄每股收益变化为3% - 5%，恒定货币下为5% - 7%[30] - 2025年预计摊薄后每股收益为2.98 - 3.03美元，调整后为3.03 - 3.08美元；2024年摊薄后每股收益为2.92美元，调整后为2.95美元[30] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司部分信息属于前瞻性陈述，受多种风险和不确定性因素影响，可能显著影响预期结果[32][33][34] - 公司年销售额超67亿美元，业务覆盖150个国家和地区[37] 其他财务数据 - 2025年5月31日现金及现金等价物为12.41亿美元，2024年11月30日为18.61亿美元[41] - 2025年5月31日总负债75.6亿美元，2024年11月30日为77.535亿美元[41] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为1.614亿美元，2024年同期为3.015亿美元[42] - 2025年上半年投资活动使用的净现金流为1.052亿美元，2024年同期为1.301亿美元[42] - 2025年上半年融资活动使用的净现金流为1.429亿美元，2024年同期为1.722亿美元[42]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年2月28日止三个月净销售额为16.055亿美元，2024年2月29日止三个月为16.027亿美元[11] - 2025年2月28日止三个月净利润为1.623亿美元，2024年2月29日止三个月为1.66亿美元[11][13] - 2025年2月28日现金及现金等价物为1.028亿美元，2024年11月30日为1.861亿美元[15] - 2025年2月28日总负债为74.501亿美元，2024年11月30日为77.535亿美元[15] - 2025年2月28日股东权益总额为54.497亿美元，2024年11月30日为53.168亿美元[15] - 2025年2月28日止三个月经营活动提供的净现金流为1.155亿美元，2024年2月29日止三个月为1.384亿美元[18] - 2025年2月28日止三个月投资活动使用的净现金流为0.371亿美元，2024年2月29日止三个月为0.618亿美元[18] - 2025年2月28日止三个月融资活动使用的净现金流为1.552亿美元，2024年2月29日止三个月为0.677亿美元[18] - 2025年2月28日和2024年2月29日，基本每股收益分别为0.60美元和0.62美元，摊薄每股收益均为0.60美元和0.62美元[11] - 2025年2月28日和2024年2月29日，净销售额分别为16.055亿美元和16.027亿美元，运营收入分别为2.252亿美元和2.335亿美元[11] - 2025年2月28日和2024年2月29日，平均流通股（基本）分别为2.683亿股和2.684亿股，平均流通股（摊薄）分别为2.695亿股和2.696亿股[62] - 2025年2月28日和2024年2月29日，综合收入分别为1.298亿美元和1.630亿美元[13] - 2025年2月28日结束的三个月净收入为1.623亿美元，2024年2月29日结束的三个月为1.66亿美元[18] - 2025年2月28日结束的三个月经营活动提供的净现金流为1.155亿美元，2024年同期为1.384亿美元[18] - 2025年2月28日结束的三个月投资活动使用的净现金流为3710万美元，2024年同期为6180万美元[18] - 2025年2月28日结束的三个月融资活动使用的净现金流为1.552亿美元，2024年同期为6770万美元[18] - 2025年2月28日现金及现金等价物期末余额为1.028亿美元，2024年同期为1.78亿美元[18] - 2025年和2024年前两个月基本加权平均股数分别为2.683亿股和2.684亿股，摊薄加权平均股数分别为2.695亿股和2.696亿股[62] - 2025年2月28日累计其他综合损失为5.246亿美元，较2024年11月30日增加3340万美元[63] - 2025年和2024年前两个月从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收入的金额分别为20万美元和 - 80万美元[64] - 2025年2月28日止三个月总净销售额为16.055亿美元[70] - 2024年2月29日止三个月总净销售额为16.027亿美元[70] 业务周期特征 - 公司历史上上半年净销售额、净利润和经营活动现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期[24] 供应链融资计划情况 - 公司参与供应链融资（SCF）计划，合格供应商可选择将应收账款出售给SCF银行[26] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，供应链金融（SCF）计划供应商应付账款分别约为3.852亿美元和4.174亿美元[27] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，供应链融资计划供应商应付款分别约为3.852亿美元和4.174亿美元[27] 特殊费用相关情况 - 2024年2月29日，公司记录特殊费用420万美元，其中全球运营效率（GOE）计划相关费用280万美元，欧洲、中东和非洲（EMEA）制造工厂过渡相关费用140万美元[34] - 2025年2月28日和2024年11月30日，特殊费用准备金分别为100万美元和270万美元[35] - 2024年2月29日结束的三个月记录了420万美元特殊费用，2025年同期无特殊费用[34] - 2024年2月29日结束的三个月，消费者业务部门特殊费用为180万美元，风味解决方案业务部门为240万美元，2025年同期两部门均无特殊费用[35] - 2025年2月28日止三个月无特殊费用[69] - 2024年2月29日止三个月消费者业务剔除特殊费用的营业收入为1.763亿美元，特殊费用为180万美元，营业收入为1.745亿美元[69] - 2024年2月29日止三个月风味解决方案业务剔除特殊费用的营业收入为6140万美元，特殊费用为240万美元，营业收入为5900万美元[69] - 2024年2月29日止三个月总剔除特殊费用的营业收入为2.377亿美元，特殊费用为420万美元，营业收入为2.335亿美元[69] 衍生金融工具情况 - 公司使用衍生金融工具管理外汇、净投资和利率风险，所有衍生品均指定为套期保值[36] - 2025年2月28日和2024年11月30日，未到期外汇合约名义金额分别为10.266亿美元和10.342亿美元[38] - 2025年2月28日和2024年11月30日，资产衍生品公允价值分别为5190万美元和4200万美元，负债衍生品公允价值分别为5110万美元和5040万美元[42] - 2025年2月28日和2024年2月29日，公允价值套期下，利率合约利息费用分别为370万美元和510万美元[43] - 2025年2月28日和2024年2月29日，现金流套期下，外汇合约在其他综合收益（OCI）中确认的损失分别为80万美元和20万美元[44] - 2025年2月28日和2024年2月29日，净投资套期下，交叉货币合约在OCI中确认的损益分别为810万美元和 - 590万美元[44] - 截至2025年2月28日，预计未来12个月内所有现金流和已结算利率现金流套期衍生品相关的累计其他综合损失净额将增加收益90万美元[44] - 2025年2月28日，2.545亿美元名义合约初始期限不足一个月，用于对冲短期现金流资金[38] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，未到期外汇合约名义金额分别为10.266亿美元和10.342亿美元[38] - 截至2025年2月28日，资产衍生品公允价值为5190万美元，负债衍生品公允价值为5110万美元；2024年11月30日，资产衍生品公允价值为4200万美元，负债衍生品公允价值为5040万美元[42] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，利率合约公允价值套期在损益表中确认的费用分别为370万美元和510万美元[43] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，现金流套期在OCI中确认的损失分别为80万美元和20万美元[44] - 截至2025年2月28日，与所有现金流和已结算利率现金流套期衍生品相关的累计其他综合损失净额预计在未来12个月重新分类为收益的金额为90万美元[44] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，净投资套期在OCI中确认的损益分别为810万美元和 - 590万美元[44] 应收账款出售计划情况 - 应收账款出售计划下，截至2025年2月28日和2024年11月30日，已售应收账款未偿还金额分别为2.574亿美元和1.069亿美元，未汇给第三方金融机构的现金分别为2970万美元和960万美元[45] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，应收账款出售计划下已出售应收账款的未偿还金额分别为2.574亿美元和1.069亿美元[45] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，公司作为收款代理已收取但尚未汇给第三方金融机构的现金分别为2970万美元和960万美元[45] 金融资产和负债公允价值计量情况 - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，公司无按三级公允价值计量的金融资产或负债；按一级和二级公允价值计量的金融资产总额分别为2.829亿美元和3.586亿美元，金融负债总额分别为5110万美元和5040万美元[47][50] 长期债务情况 - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，长期债务账面价值分别为38.508亿美元和38.588亿美元，公允价值分别为36.784亿美元和36.771亿美元[51] - 截至2025年2月28日，长期债务账面价值为38.508亿美元，公允价值为36.784亿美元；2024年11月30日，账面价值为38.588亿美元，公允价值为36.771亿美元[51] 养老金计划情况 - 公司在美国和某些外国地区赞助设定受益养老金计划，在美国赞助设定提存计划并向美国以外各地的设定提存计划缴款[52] - 2025年和2024年截至2月的三个月，美国养老金、国际养老金和其他退休后福利费用合计分别为400万美元、 - 800万美元、0美元和 - 200万美元、 - 1200万美元、100万美元[53] - 2025年和2024年截至2月的三个月，公司向养老金计划分别缴款180万美元；2024财年总缴款为1000万美元[53] - 2025年和2024年前两个月公司向养老金计划分别缴款180万美元，2024财年总缴款为1000万美元[53] 股票薪酬费用情况 - 2025年和2024年截至2月的三个月，计入销售、一般和行政费用的股票薪酬费用分别为2000万美元和1170万美元[55] - 2025年和2024年前两个月股票薪酬费用分别为2000万美元和1170万美元[55] 股票期权和受限股票单位情况 - 截至2025年2月28日，股票期权未行使数量为590万股，加权平均行使价格为72.65美元；可行使期权内在价值为6350万美元[56] - 截至2025年2月28日，受限股票单位（RSU）未行使数量为104.9万股，加权平均授予日公允价值为74.19美元[57] - 截至2025年2月28日，所有未行使期权的内在价值为7340万美元，当前可行使期权的内在价值为6350万美元[56] 所得税费用情况 - 2025年截至2月的三个月，所得税费用包含520万美元的净离散税收优惠；2024年同期包含160万美元的离散税收费用[59][60] - 2025年和2024年前两个月所得税费用分别包含520万美元净离散税收优惠和160万美元离散税收费用[59][60] 未确认税收优惠情况 - 截至2025年2月28日，公司认为未来12个月因各种法规到期、审计结束和/或税务和解，未确认税收优惠的合理可能增减总额对合并财务报表不构成重大影响[61] 股票回购计划情况 - 截至2025年2月28日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权中，还剩4.31亿美元[62] - 截至2025年2月28日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权还剩4.31亿美元[62] 各业务线净销售额和经营收入变化 - 2025年2月28日和2024年2月29日，消费者业务净销售额分别为9.192亿美元和9.215亿美元，风味解决方案业务净销售额分别为6.863亿美元和6.812亿美元[68] - 2025年前两个月消费者和风味解决方案业务净销售额分别为9.192亿美元和6.863亿美元，2024年分别为9.215亿美元和6.812亿美元[68] - 2025年前两个月消费者和风味解决方案业务经营收入分别为1.467亿美元和7850万美元，2024年分别为1.763亿美元和6140万美元[68] 各地区净销售额变化 - 2025年2月28日和2024年2月29日，美洲地区净销售额分别为11.183亿美元和11.171亿美元，EMEA地区分别为2.995亿美元和3.067亿美元，APAC地区分别为1.877亿美元和1.789亿美元[70] - 2025年2月28日止三个月美洲地区净销售额为11.183亿美元[70] - 2025年2月28日止三个月EMEA APAC地区净销售额为2.995亿美元[70] - 2025年2月28日止三个月其他地区净销售额为1.877亿美元[70] - 2024年2月29日止三个月美洲地区净销售额为11.171亿美元[70] - 2024年2月29日止三个月EMEA APAC地区净销售额为3.067亿美元，其他地区净销售额为1.789亿美元[70]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2025年第一季度销售额与去年同期持平，有机销售额增长2%，受2%的不利汇率影响，销量增长2%[6] - 第一季度营业利润为2.25亿美元，去年同期为2.34亿美元；调整后营业利润为2.25亿美元，去年同期为2.38亿美元[6] - 第一季度每股收益为0.60美元，去年同期为0.62美元；调整后每股收益为0.60美元，去年同期为0.63美元[6] - 第一季度毛利润较2024年同期增加500万美元，毛利率扩大20个基点[10] - 公司预计2025财年外汇汇率将使销售额下降1%，调整后营业利润下降1%，调整后每股收益下降2%[14] - 公司预计2025财年净销售额增长0% - 2%，按固定汇率计算增长1% - 3%；调整后营业利润增长3% - 5%，按固定汇率计算增长4% - 6%；调整后每股收益为3.03 - 3.08美元，增长5% - 7%[15] - 三个月截至2025年2月28日，总净销售额报告的百分比变化为0.2%，外汇汇率影响为-1.8%，固定货币和有机基础上的百分比变化为2.0%[26][27] - 三个月截至2025年2月28日，总调整后营业收入报告的百分比变化为-5.3%，外汇汇率影响为-2.1%，固定货币基础上的百分比变化为-3.2%[26][27] - 预计2025年11月30日财年结束时，净销售额百分比变化为0% - 2%，不利外汇汇率影响为1%，固定货币下净销售额百分比变化为1% - 3%[27] - 预计2025年11月30日财年结束时，调整后营业收入百分比变化为3% - 5%，不利外汇汇率影响为1%，固定货币下调整后营业收入百分比变化为4% - 6%[27] - 2025年调整后摊薄每股收益预计增长3% - 5%，固定汇率下增长5% - 7%，不利外汇汇率影响为2%[28] - 2025年摊薄每股收益预计为2.99 - 3.04美元，2024年为2.92美元；调整后摊薄每股收益预计为3.03 - 3.08美元，2024年为2.95美元[28] - 公司年销售额超67亿美元，业务覆盖150个国家和地区[34] - 2025年第一季度净销售额为16.055亿美元，2024年为16.027亿美元；毛利润为6.04亿美元，2024年为5.993亿美元；毛利率为37.6%，2024年为37.4%[38] - 2025年2月28日现金及现金等价物为1.028亿美元，2024年11月30日为1.861亿美元[39] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金流为1.155亿美元，2024年为1.384亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金流为3710万美元，2024年为6180万美元[41] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金流为1.552亿美元，2024年为6770万美元[41] - 2025年第一季度现金及现金等价物减少8330万美元，2024年增加1140万美元[41] - 2025年2月28日现金及现金等价物期末余额为1.028亿美元，2024年为1.78亿美元[41] 消费者部门业务线数据关键指标变化 - 消费者部门第一季度销售额为9.19亿美元，与2024年第一季度持平，有机销售额增长1%，受1%的不利汇率影响[9] - 消费者部门2025年第一季度营业利润（不含特殊费用）降至1.47亿美元，较去年同期下降17%，按固定汇率计算下降16%[13] - 三个月截至2025年2月28日，消费者部门调整后营业收入报告的百分比变化为-16.8%，外汇汇率影响为-0.9%，固定货币基础上的百分比变化为-15.9%[26][27] - 总消费者业务中，美洲地区报告的百分比变化为-0.4%，外汇影响为-0.5%，固定货币和有机基础变化为0.1%[26][27] 风味解决方案部门业务线数据关键指标变化 - 风味解决方案部门第一季度销售额为6.86亿美元，较2024年第一季度增长1%，有机销售额增长3%，受2%的不利汇率影响[10] - 风味解决方案部门2025年第一季度营业利润（不含特殊费用）增至7900万美元，较去年同期增长28%，按固定汇率计算增长33%[13] - 三个月截至2025年2月28日，风味解决方案部门调整后营业收入报告的百分比变化为27.9%，外汇汇率影响为-5.3%，固定货币基础上的百分比变化为33.2%[26][27] - 总风味解决方案业务中，亚太地区报告的百分比变化为12.7%，外汇影响为-2.6%，固定货币和有机基础变化为15.3%[26][27] 特殊费用及所得税相关 - 2025年2月28日和2024年2月29日结束的三个月，特殊费用分别为1.865亿美元和1.985亿美元[25] - 所得税税率按所得税费用占合并经营税前收入的百分比计算，调整后所得税税率计算时需排除特定特殊费用[25]