公司收购情况 - 2020年12月30日，公司以约7.08亿美元收购FONA International，收购时其年销售额约为1.14亿美元[12] - 2020年11月30日，公司以约8.01亿美元收购Cholula Hot Sauce母公司，收购时其年销售额约为9600万美元[13] - 2017年8月，公司以约42亿美元收购Reckitt Benckiser的食品部门[13] 各业务线销售额占比及客户销售情况 - 2021年，消费者部门贡献约62%的合并净销售额和75%的合并营业收入，风味解决方案部门贡献约38%的合并净销售额和25%的合并营业收入[15] - 2021年、2020年和2019年，公司对消费者部门客户沃尔玛的销售额分别占合并销售额的约11%、11%和12%[25] - 2021年、2020年和2019年，公司对风味解决方案部门客户百事公司的销售额分别占合并销售额的约11%[25] - 2021年、2020年和2019年，风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的48% - 52%[25] - 2021年两个大客户合计占公司合并销售额约22%，失去任一客户或关系重大负面变化将产生不利影响[53] 员工情况 - 截至2021年11月30日，公司在全球约有14000名全职员工，美国约400名员工和美国以外子公司约2600名员工受集体谈判协议覆盖[35] 销售区域分布 - 2021财年，约40%的销售额来自美国以外的业务[39] - 2021财年公司约40%的销售额来自美国以外的国家[101] 销售季节性特征 - 公司产品销售、收入和运营现金流通常在财年第一、二季度较低，第三季度增加，第四季度因假期大幅提高[29] 公司面临的风险 - 新冠疫情对金融市场、经济状况和行业有负面影响，持续传播或对公司业务和运营结果产生不利影响[45] - 公司声誉受损、品牌相关性丧失、自有品牌使用增加或产品质量安全问题会对业务和财务状况产生负面影响[47] - 客户整合、消费行为及客户面临的竞争、经济等压力可能影响公司财务状况和运营结果[52] - 公司采购原材料受市场价格和供应波动影响，虽采取措施但无法保证未来价格波动无负面影响[54] - 公司面临原材料供应风险，受天气对作物产量的影响、政府行动、生产国政治动荡等因素制约[55] - 供应链中断会对公司业务产生不利影响，包括原材料供应、制造或分销能力受损等情况[57] - 劳动力短缺、流动率和劳动力成本增加会对公司经营结果产生不利影响，如导致成本增加、影响运营效率等[59] - 公司试图通过提高产品售价来抵消成本压力可能不成功，可能导致销量下降，影响经营结果[62] - 食品行业竞争激烈，公司可能需降低部分产品价格以应对竞争，影响盈利能力[63] - 公司运营可能因灾害、业务中断等事件受损，且灾难恢复计划和业务中断保险可能无法充分弥补损失[64][65] - 公司进行的收购、合资和剥离活动可能面临挑战，若无法成功完成和管理，会对财务结果产生不利影响[66][67] - 外汇市场波动可能对公司产生负面影响，公司虽签订外汇合约但可能无法有效限制或消除风险[72] - 气候变化相关的监管要求可能导致公司合规成本、能源成本、原材料成本或排放达标成本增加，进而影响产品制造和运营成本[79] - 利率上升或信用评级变化可能对公司产生负面影响，信用评级下降可能限制公司借款能力和提高借款成本[81][83] - 全球经济不确定性使公司面临客户和交易对手的信用风险，客户财务状况恶化可能影响公司应收账款回收[82] - 公司依赖循环信贷安排满足季节性营运资金需求和其他公司用途，银行无法履行承诺或资本市场波动可能影响公司资金获取[86][87] - 公司知识产权权利可能被侵犯、挑战或损害，影响产品和品牌价值以及业务运营[91] - 信息技术系统故障、数据泄露或网络攻击可能损害公司运营和声誉，公司虽有防范措施但无法确保完全避免风险[93][94] - 公司业务转型计划若实施失败或信息技术系统利用不当，可能影响业务开展、导致客户和收入流失[95] 公司信息获取途径 - 公司网站提供年报、季报等报告，SEC网站也有关于公司的相关信息[42] 公司业务转型计划 - 公司业务转型计划包括实施全球企业资源规划（ERP）系统，预期时间和成本不确定[40] 成本情况 - 2021年和2022年初，产品生产和分销所需的原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料、运输等投入成本迅速增加，且预计供应压力和成本通胀压力将持续到2022年[61] 债务情况 - 2021年11月30日，公司有总计约6.13亿美元的未偿还浮动利率债务，其中短期借款为5.39亿美元，加权平均利率约为0.2%[81] - 截至2021年11月30日，公司及其子公司的债务约为53亿美元[84] LIBOR相关情况 - LIBOR预计在2021年12月31日后逐步淘汰，所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元的设置，以及1周和2个月期美元设置将在2021年12月31日后立即停止或不再具有代表性，其余美元设置将在2023年6月30日后立即停止或不再具有代表性[88] 股票相关情况 - 2021年12月31日收盘时，公司普通股股价为95.39美元/股，无投票权普通股股价为96.61美元/股[112] - 截至2021年12月31日，公司普通股登记持有人约2100人，无投票权普通股登记持有人约9400人[113] - 2021年第四季度，公司共购买普通股62838股，平均价格84.64美元/股；购买无投票权普通股1600股，平均价格80.96美元/股[113] - 截至2021年11月30日，公司6亿美元股票回购授权中约5.76亿美元尚未使用[115] - 2021财年，公司发行617155股无投票权普通股换取普通股，发行14262股普通股换取无投票权普通股[116] 公司长期增长目标 - 公司长期年度增长目标为：按固定汇率计算，销售额增长4% - 6%，调整后营业收入增长7% - 9%，调整后每股收益增长9% - 11%[119] 各业务线净销售额增长情况 - 与2019年相比，2021年公司消费者部门净销售额报告增长20.4%，固定汇率增长18.3%；风味解决方案部门净销售额报告增长14.6%，固定汇率增长13.8%；总净销售额报告增长18.1%，固定汇率增长16.5%[121] - 2021年Cholula和FONA的收购分别为消费者部门、风味解决方案部门和总净销售额增长率贡献2.6%、7.1%和4.3%[122] - 2021年净销售额较2020年增长12.8%，经营收入为10.151亿美元，2020年为9.995亿美元[136] - 2021年净销售额为63.179亿美元，较2020年的56.013亿美元增长12.8%，按固定汇率计算增长10.4%，其中销量和产品组合贡献5.5%，定价行动贡献0.8%，收购贡献4.1%，外汇贡献2.4%[143] - 2021年消费者部门净销售额为39.375亿美元，较2020年的35.967亿美元增长9.5%，按固定汇率计算增长7.3%[161] - 2021年美洲地区消费者销售额较2020年增长7.3%，按固定汇率计算增长6.7%；EMEA地区增长5.8%，按固定汇率计算增长0.9%；亚太地区增长31.6%，按固定汇率计算增长22.9%[162][163][165] - 2021年风味解决方案部门净销售额为23.804亿美元，较2020年的20.046亿美元增长18.7%，按固定汇率计算增长15.9%[167] - 2021年美洲地区风味解决方案销售额较2020年增长16.6%，按固定汇率计算增长15.4%；EMEA地区增长27.3%，按固定汇率计算增长21.5%；亚太地区增长16.9%，按固定汇率计算增长9.4%[168][169][170] - 2020年净销售额为56.013亿美元，较2019年的53.474亿美元增长4.7%，按固定汇率计算增长5.3%[172] - 2020年消费者部门净销售额为35.967亿美元，较2019年增长10.0%；部门营业收入为7.809亿美元，较2019年增长1.046亿美元，增幅15.5%[186][191] - 2020年风味解决方案部门净销售额为20.046亿美元，较2019年下降3.5%；部门营业收入为2.379亿美元，较2019年减少6430万美元，降幅21.3%[192][196] - 2020年美洲地区消费者销售额增长13.9%，EMEA地区增长14.5%，亚太地区下降16.6%[187][189][190] - 2020年美洲地区风味解决方案销售额下降3.5%，EMEA地区下降5.5%，亚太地区增长0.4%[193][194][195] - 2021年，公司总净销售额按报告值计算增长12.8%，受外汇汇率影响2.4%，按固定汇率计算增长10.4%[210] 经营活动现金及股东返还情况 - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金分别为8.283亿美元、10.413亿美元和9.468亿美元，2021年向股东返还现金3.719亿美元[135] 2022年业绩预计情况 - 2022年预计净销售额较2021年增长3% - 5%，按固定汇率计算增长4% - 6%[138] - 2022年预计毛利率较2021年的39.5%变动范围为增加20个基点至下降30个基点[139] - 2022年预计经营收入较2021年增长13% - 15%，调整后增长7% - 9%，按固定汇率计算增长8% - 10%[140] - 2022年CCI成本节约目标约为8500万美元，预计FONA收购整合费用约300万美元将对经营收入产生有利影响[140] - 2022年预计有效税率为22% - 23%，2021年为21.5%，调整后2022年为22% - 23%，2021年为20.1%[141] - 2021年摊薄后每股收益为2.80美元，2022年预计在3.07 - 3.12美元之间；2021年调整后摊薄每股收益为3.05美元，2022年预计在3.17 - 3.22美元之间，预计增长4% - 6%，按固定汇率计算增长5% - 7%[142] - 预计2022年11月30日止年度，摊薄后每股收益为3.07 - 3.12美元，调整后摊薄每股收益为3.17 - 3.22美元[207] 长期收购等对每股收益影响 - 长期来看，收购、股票回购和债务偿还及对利息费用的影响预计为每股收益增长增加约2%[136] 各财务指标年度对比情况 - 2021年摊薄后每股收益为2.80美元，2020年为2.78美元，调整后2021年为3.05美元，2020年为2.83美元，增长7.8%[137] - 2021年毛利润为24.946亿美元，毛利率为39.5%，较2020年的41.1%下降160个基点；调整后毛利率较2020年下降140个基点至39.7%[144][145] - 2021年销售、一般及行政费用为14.041亿美元，较2020年的12.816亿美元增加1.225亿美元，占净销售额的比例从22.9%降至22.3%[146] - 2021年特殊费用为5110万美元，较2020年的690万美元大幅增加；交易和整合费用为3530万美元，较2020年的1240万美元增加[147][150] - 2021年营业收入为10.151亿美元，较2020年的9.995亿美元增长1.6%；占净销售额的比例从17.8%降至16.1%；调整后营业收入为11.015亿美元，较2020年增长8.1%，占比从18.2%降至17.4%[151][152] - 2021年利息费用为1.366亿美元，较2020年增加100万美元；其他收入净额为1730万美元，较2020年减少30万美元[153] - 2021年合并业务税前收入为8.958亿美元，所得税费用为1.927亿美元，有效税率为21.5%，较2020年的19.8%上升，主要因2021年净离散税收优惠减少[154][155] - 2021年非合并业务收入为5220万美元，较2020年的4080万美元增加1140万美元，主要因出售非合并业务获得1340万美元税后收益[156] - 2021年摊薄后每股收益较2020年的2.78美元增至2.80美元，主要受营业收入增加、特殊费用和交易整合费用增加等因素影响[158][159] - 2020年毛利润为23.004亿美元，毛利率从2019年的40.1%升至41.1%[173] - 2020年销售、一般及行政费用为12.816亿美元，较2019年的11.668亿美元增加1.148亿美元，占净销售额的比例升至22.9%[175] - 2020年特殊费用为690万美元，2019年为2080万美元；2020年交易和整合费用为1240万美元，2019年无此项费用[176][177][178] - 2020年营业收入为9.995亿美元，较2019年的9.577亿美元增加4180万美元，增幅4.4%；占净销售额的百分比从2019年的17.9%降至17.8%[179] - 2020年利息费用为1.356亿美元，较上一年减少2960万美元；其他收入净额为176

财务数据关键指标变化 - 截至2021年8月31日的三个月，净销售额为15.494亿美元，2020年同期为14.303亿美元；九个月净销售额为45.876亿美元，2020年同期为40.434亿美元[11] - 截至2021年8月31日，公司总资产为128.844亿美元，2020年11月30日为120.897亿美元[16] - 截至2021年8月31日，公司总负债为84.813亿美元，2020年11月30日为81.497亿美元[16] - 截至2021年8月31日，股东权益总额为44.031亿美元，2020年11月30日为39.4亿美元[16] - 九个月经营活动提供的净现金流，2021年为3.729亿美元，2020年为6.267亿美元[18] - 九个月投资活动使用的净现金流，2021年为8.306亿美元，2020年为1.433亿美元[18] - 九个月融资活动提供（使用）的净现金流，2021年为3.47亿美元，2020年为 - 4.327亿美元[18] - 截至2021年8月31日，现金及现金等价物为3.126亿美元，2020年同期为4.236亿美元[16][18] - 2021年基本每股收益，三个月为0.79美元，九个月为2.09美元；2020年三个月为0.77美元，九个月为2.05美元[11] - 2021年稀释每股收益，三个月为0.79美元，九个月为2.07美元；2020年三个月为0.76美元，九个月为2.03美元[11] - 截至2021年8月31日的三个月，净收入为2.124亿美元，归属于非控股权益的净收入为0.007亿美元，其他综合损失（税后）为0.729亿美元，股息为0.909亿美元[19] - 截至2021年8月31日的九个月，净收入为5.579亿美元，归属于非控股权益的净收入为0.0035亿美元，其他综合收入（税后）为0.344亿美元，股息为1.817亿美元[19] - 截至2020年8月31日的三个月，净收入为2.061亿美元，归属于非控股权益的净收入为0.0016亿美元，其他综合损失（税后）为1.471亿美元，股息为0.826亿美元[19] - 截至2020年8月31日的九个月，净收入为5.467亿美元，归属于非控股权益的净收入为0.0031亿美元，其他综合损失（税后）为0.68亿美元，股息为1.65亿美元[20] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，利率合约在损益表中的利息费用分别为210万美元和180万美元；九个月分别为610万美元和320万美元[76] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，外汇合约在其他收入净额中的损益分别为560万美元和 - 760万美元；九个月分别为 - 30万美元和 - 410万美元[76] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，现金流套期的总损益分别为150万美元和 - 60万美元；九个月分别为 - 60万美元和230万美元[77] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，净投资套期的交叉货币合约在其他综合收益（OCI）中的损益分别为840万美元和 - 1740万美元；九个月分别为490万美元和 - 2070万美元[78][79] - 截至2021年8月31日和2020年11月30日，公司无按第3级公允价值计量的金融资产或负债；2021年8月31日，金融资产公允价值总计4.924亿美元（第1级3.146亿美元，第2级1.778亿美元），金融负债公允价值总计0.0188亿美元（均为第2级）；2020年11月30日，金融资产公允价值总计5.98亿美元（第1级4.275亿美元，第2级1.705亿美元），金融负债公允价值总计0.027亿美元（均为第2级）[80] - 2021年8月31日，公司长期债务账面价值47.535亿美元，公允价值50.095亿美元（第1级估值技术48.074亿美元，第2级估值技术2.021亿美元）；2020年11月30日，长期债务账面价值40.177亿美元，公允价值43.571亿美元（第1级估值技术41.613亿美元，第2级估值技术1.958亿美元）[81] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，美国地区设定受益计划的服务成本分别为0.09亿美元和0.08亿美元，国际地区分别为0.03亿美元和0.02亿美元；2021年和2020年截至8月31日的九个月，美国地区服务成本分别为0.28亿美元和0.24亿美元，国际地区分别为0.08亿美元和0.07亿美元[84] - 2021年和2020年截至8月31日的九个月，公司对养老金计划的缴款分别为0.075亿美元和0.093亿美元，2020财年总缴款为0.119亿美元[84] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，其他退休后福利费用分别为0.08亿美元和 - 0.02亿美元；2021年和2020年截至8月31日的九个月，分别为0.24亿美元和 - 0.07亿美元[85] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，养老金和其他退休后福利（收入）费用（不含服务成本）分别为 - 0.15亿美元和 - 0.19亿美元；2021年和2020年截至8月31日的九个月，分别为 - 0.47亿美元和 - 0.71亿美元[86] - 2021年和2020年截至8月31日的三个月，股票薪酬费用分别为1.16亿美元和1.07亿美元；2021年和2020年截至8月31日的九个月，分别为5.42亿美元和3.78亿美元[87] - 2021年授予的股票期权加权平均授予日公允价值为18.36美元，2020年为13.26美元；2021年风险无风险利率为0.0 - 1.8%，2020年为0.0 - 0.6%；2021年股息收益率为1.5%，2020年为1.8%；2021年预期波动率为21.3%，2020年为22.8%；预期寿命均为7.9年[87] - 截至2021年8月31日九个月，股票期权期初数量450万股，授予80万股，行权20万股，期末数量510万股，可行权数量370万股；2020年同期期初数量520万股，授予80万股，行权140万股，期末数量460万股，可行权数量320万股[87] - 截至2021年8月31日九个月，受限股票单位（RSU）期初数量71.4万股，授予21.9万股，归属28.4万股，没收2.8万股，期末数量62.1万股；2020年同期期初数量76.2万股，授予29.6万股，归属27.4万股，没收1.4万股，期末数量77万股[88] - 截至2021年8月31日的九个月，价格归属股票期权期初流通股数为2482000股，授予15000股，没收245000股，期末流通股数为2252000股[89] - 2021年九个月长期绩效计划（LTPP）期初流通股数为382000股，授予141000股，归属124000股，没收23000股，期末流通股数为376000股；2020年对应数据分别为392000股、130000股、88000股、6000股和428000股[89] - 2021年8月31日止三个月所得税费用包含2290万美元净离散税收优惠；九个月所得税费用包含的净离散税收优惠同样为2290万美元[91][92] - 2020年8月31日止三个月所得税包含1320万美元离散税收优惠；九个月所得税包含4010万美元离散税收优惠[93][94] - 2021年8月31日止三个月基本平均流通股数为2.674亿股，稀释后为2.7亿股；九个月基本平均流通股数为2.672亿股，稀释后为2.7亿股[99] - 截至2021年8月31日，2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购计划授权剩余5.814亿美元[99] - 截至2021年8月31日，累计其他综合损失为4.356亿美元，较2020年11月30日的4.708亿美元有所减少[100] - 2021年8月31日止三个月现金流量套期保值（税后）净收益为0.1亿美元，九个月为0.2亿美元；养老金和退休后福利调整摊销（税后）三个月为0.28亿美元，九个月为0.82亿美元[101] - 2021年第三季度净销售额为15.494亿美元，2020年同期为14.303亿美元；2021年前九个月净销售额为45.876亿美元，2020年同期为40.434亿美元[107] - 2021年第三季度与2019年同期相比，总净销售额报告增长率为16.6%，恒定货币基础增长率为14.6%[113] - 2021年公司预计净销售额较2020年增长12% - 13%，其中汇率带来约3%有利影响，按固定汇率计算增长9% - 10%，Cholula和FONA收购预计贡献4.0%的增长[122] - 2021年公司预计毛利润率较2020年的41.1%下降160 - 180个基点，调整后预计下降150 - 170个基点[123] - 2021年公司预计营业收入较2020年增长2% - 4%，其中汇率带来约2%有利影响；调整后预计增长6% - 8%，按固定汇率计算增长4% - 6%[124] - 2021年公司预计有效税率约为22.0%，高于2020年的19.8%；调整后预计约为21.0%，高于2020年的19.9%[125] - 2020年摊薄后每股收益为2.78美元，2021年预计在2.80 - 2.85美元；调整后2020年为2.83美元，2021年预计在2.97 - 3.02美元，预计增长5% - 7%[126] - 2021年第三季度净销售额同比增长8.3%，按固定汇率计算增长5.3%；前九个月同比增长13.5%，按固定汇率计算增长10.5%[127][128] - 2021年第三季度毛利润同比增加930万美元，增幅1.6%，毛利率为38.7%，下降260个基点；前九个月毛利润同比增加1.52亿美元，增幅9.3%，毛利率为39.1%，下降150个基点[129][130] - 2021年第三季度SG&A同比增加1010万美元，占净销售额比例下降110个基点；前九个月同比增加9410万美元，占比下降70个基点[131][133] - 2021年8月31日止三个月和九个月，利息费用分别增加0.4万美元和0.1万美元；其他收入净额分别减少0.4万美元和0.5万美元[140][141] - 2021年8月31日止三个月和九个月，所得税费用分别为3150万美元和1.355亿美元，有效税率分别为13.4%和20.9%；2020年同期分别为4690万美元和1.174亿美元，有效税率分别为19.3%和18.5%[142] - 2021年8月31日止三个月和九个月，所得税费用均包含2290万美元净离散税收优惠；2020年同期分别包含1320万美元和4010万美元离散税收优惠[143][144][145][146] - 2021年8月31日止三个月，非合并业务收入减少0.5万美元；九个月增加1560万美元[147][148][149] - 2021年稀释每股收益为0.79美元，2020年为0.76美元；九个月2021年为2.07美元，2020年为2.03美元[150] - 截至2021年8月31日的三个月，公司调整后运营收入为2.723亿美元，调整后运营利润率为17.6%[183] - 截至2021年8月31日的九个月，公司调整后净收入为5.966亿美元，调整后摊薄每股收益为2.21美元[183] - 预计2021年11月30日财年，公司调整后摊薄每股收益为2.97 - 3.02美元[183] - 截至2021年8月31日的三个月，公司总净销售额同比增长8.3%，按固定汇率计算增长5.3%[187] - 2021年前九个月总净销售额同比增长13.5%，外汇影响3.0%，固定汇率基础增长10.5%；调整后总营业利润同比增长8.8%，外汇影响2.6%，固定汇率基础增长6.2%[189] - 预计2021年全年净销售额增长12% - 13%，外汇有利影响3%，固定汇率基础增长9% - 10%；调整后营业利润增长6% - 8%，外汇有利影响2%，固定汇率基础增长4% - 6%；调整后摊薄每股收益增长5% - 7%，外汇有利影响2%，固定汇率基础增长3% - 5%[190] - 2021年前九个月经营活动提供净现金37290万美元，较2020年同期减少25380万美元；投资活动使用现金83060万美元，较2020年同期增加68730万美元；融资活动提供现金34700万美元，2020年同期使用现金43270万美元[191] - 2021年前九个月业务收购现金使用70640万美元，主要是收购FONA；资本支出较2020年增加44

财务数据关键指标变化 - 截至2021年5月31日的三个月，净销售额为15.567亿美元，2020年同期为14.011亿美元；六个月净销售额为30.382亿美元，2020年同期为26.131亿美元[11] - 截至2021年5月31日的三个月，净利润为1.837亿美元，2020年同期为1.959亿美元；六个月净利润为3.455亿美元，2020年同期为3.406亿美元[11] - 截至2021年5月31日，现金及现金等价物为2.918亿美元，2020年11月30日为4.236亿美元[16] - 截至2021年5月31日，总负债为84.697亿美元，2020年11月30日为81.497亿美元；股东权益为43.408亿美元，2020年11月30日为39.4亿美元[16] - 截至2021年5月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为2.287亿美元，2020年同期为3.555亿美元[18] - 截至2021年5月31日的六个月，投资活动使用的净现金流为7.536亿美元，2020年同期为0.852亿美元[18] - 截至2021年5月31日的六个月，融资活动提供的净现金流为3.779亿美元，2020年同期使用的净现金流为2.305亿美元[18] - 截至2021年5月31日，基本每股收益为0.69美元，2020年同期为0.74美元；六个月基本每股收益为1.29美元，2020年同期为1.28美元[11] - 截至2021年5月31日，稀释每股收益为0.68美元，2020年同期为0.73美元；六个月稀释每股收益为1.28美元，2020年同期为1.27美元[11] - 截至2021年5月31日，每股现金股息支付为0.34美元，2020年同期为0.31美元；六个月每股现金股息支付为0.68美元，2020年同期为0.62美元[11] - 截至2021年5月31日的三个月，净收入为1.837亿美元，归属于非控股权益的净收入为200万美元，其他综合收入（税后）为5850万美元，股息为9080万美元[20] - 截至2021年5月31日的六个月，净收入为3.455亿美元，归属于非控股权益的净收入为280万美元，其他综合收入（税后）为1.073亿美元，股息为9080万美元[20] - 截至2020年5月31日的三个月，净收入为1.959亿美元，归属于非控股权益的净收入为60万美元，其他综合损失（税后）为5910万美元，股息为8240万美元[20] - 截至2020年5月31日的六个月，净收入为3.406亿美元，归属于非控股权益的净收入为150万美元，其他综合损失（税后）为7910万美元，股息为8240万美元[21] - 2021年第一季度净销售额为15.567亿美元，2020年同期为14.011亿美元，同比增长11.1%；2021年上半年净销售额为30.382亿美元，2020年同期为26.131亿美元[97] - 2021年第一季度剔除特殊费用、交易和整合费用后的运营收入为2.58亿美元，2020年同期为2.603亿美元；2021年上半年为5.205亿美元，2020年同期为4.555亿美元[97] - 2021年第二季度净销售额为15.567亿美元，同比增长11.1%，六个月净销售额为30.382亿美元，同比增长16.3%[118][119] - 2021年第二季度毛利润为6.146亿美元，同比增长6.1%，六个月毛利润为11.921亿美元，同比增长13.6%[120] - 2021年第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）为3.566亿美元，同比增加3740万美元，六个月SG&A为6.779亿美元，同比增加8400万美元[122][123] - 2021年第二季度特殊费用为1370万美元，六个月特殊费用为1480万美元，2020年同期分别为290万美元和390万美元[124][125][126][127] - 2021年第一季度和上半年，公司分别产生690万美元和3200万美元的交易和整合费用，预计2021财年下半年还将产生约1000万美元此类费用，影响运营收入[128][129][130] - 2021年第二季度利息费用较2020年同期增加120万美元，上半年较2020年同期减少30万美元；2021年第一季度其他收入净额较2020年同期增加80万美元，上半年较2020年同期减少10万美元[131] - 2021年第一季度和上半年，公司所得税费用分别为4540万美元和1.04亿美元，有效税率分别为22.1%和25.2%；2020年同期分别为4040万美元和7050万美元，有效税率分别为17.9%和18.1%[132] - 2021年第一季度所得税费用包含530万美元净离散税收优惠；上半年离散税收优惠和费用相抵，无净影响；2020年同期分别包含1650万美元和2690万美元净离散税收优惠[133][134][135][136] - 2021年第一季度和上半年，公司来自非合并业务的收入分别为2340万美元和3670万美元，较2020年同期分别增加1320万美元和1610万美元[137][138] - 2021年稀释每股收益为0.68美元，较2020年的0.73美元有所下降；上半年为1.28美元，较2020年的1.27美元略有上升[139] - 2020年11月30日结束年度的毛利润为23.004亿美元，2021年5月31日结束的三个月毛利润为6.146亿美元，六个月为11.921亿美元[169] - 2020年11月30日结束年度调整后毛利润率为41.1%，2021年5月31日结束的三个月为39.5%，六个月为39.4%[169] - 2020年11月30日结束年度调整后营业收入为10.188亿美元，2021年5月31日结束的三个月为2.58亿美元，六个月为5.205亿美元[169] - 2020年11月30日结束年度调整后营业收入利润率为18.2%，2021年5月31日结束的三个月为16.6%，六个月为17.1%[169] - 2021年5月31日结束的三个月总净销售额同比增长11.1%，按固定汇率计算增长7.6%；调整后营业收入同比下降0.9%，按固定汇率计算下降3.6%[173] - 2021年第一季度与FONA收购相关的离散税务项目对截至5月31日的六个月产生1140万美元或摊薄后每股0.04美元的不利影响[173] - 2021年5月31日结束的三个月和六个月，计算调整后所得税率时，排除交易和整合费用及特殊费用后的合并业务税前收入分别为2.263亿美元和4.596亿美元[173] - 2021年前六个月总净销售额同比增长16.3%，外币汇率影响2.9%，按固定汇率计算增长13.4%[174] - 2021年第二季度与2019年同期相比，总净销售额同比增长19.6%，外币汇率影响1.3%，按固定汇率计算增长18.3%[174] - 预计2021年全年净销售额增长11% - 13%，外币汇率有利影响3%，按固定汇率计算增长8% - 10%[175] - 2021年前六个月经营活动提供的净现金为22870万美元，较2020年同期减少12680万美元[182][184] - 2021年前六个月投资活动使用的现金为75360万美元，较2020年同期增加66840万美元[182][187] - 2021年前六个月融资活动提供的现金为37790万美元，2020年同期使用现金23050万美元[182][188] - 2021年前六个月资本支出较2020年增加2570万美元至11280万美元，预计2021年资本支出约为2.65亿美元[187] - 截至2021年5月31日和2020年11月30日，供应链融资计划相关应付供应商款项分别约为2.841亿美元和2.736亿美元[186] - 2020年前六个月发行5亿美元长期债务，净收益4.95亿美元，偿还4170万美元长期债务[189] - 截至2021年5月31日，2021年上半年回购普通股金额为400万美元，2020年为2.08亿美元；2020年回购普通股数量为25万股[189] - 截至2021年5月31日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购授权还剩5.843亿美元[189] - 2021年第一季度行使股票期权所得收益为620万美元，2020年同期为2670万美元；2021年和2020年前六个月因员工预扣税要求分别回购1300万和920万美元普通股[190] - 2021年前六个月股息支付增至1.816亿美元，2020年同期为1.649亿美元[191] - 截至2021年5月31日和2020年11月30日，杠杆比率分别为3.7和3.5[191][192] - 2021年和2020年5月31日分别使用3.026亿和1.189亿美元非美国子公司现金偿还美国短期债务；2021年和2020年前六个月平均短期借款分别为10.572亿和7.57亿美元；2021年和2020年前六个月平均总债务分别为55.289亿和44.689亿美元[193] - 预计2021年向养老金计划的总缴款约为1000万美元，2020年为1190万美元[198] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度消费者业务净销售额为9.452亿美元，风味解决方案业务为6.115亿美元；2020年同期消费者业务为9.626亿美元，风味解决方案业务为4.385亿美元，风味解决方案业务同比增长39.5%，消费者业务同比下降1.8%[97] - 2020年第二季度公司合并销售额较2019年增长7.6%，消费者业务增长26.0%，风味解决方案业务下降18.5%[103] - 2021年第一季度与2019年同期相比，消费者业务净销售额报告的百分比变化为23.7%，恒定货币基础为21.8%；风味解决方案业务分别为13.7%和13.2%；总净销售额分别为19.6%和18.3%[105] - 收购Cholula和FONA对报告的净销售额百分比变化和恒定货币基础的百分比变化产生积极影响，分别为消费者业务贡献2.7%、风味解决方案业务贡献7.5%、总净销售额贡献4.7%[107] - 2020年2月29日止三个月公司中国业务销售额较2019年同期下降4300万美元[108] - 2021年第二季度，消费者部门净销售额为9.452亿美元，同比下降1.8%；上半年为18.92亿美元，同比增长13.8%[141] - 2021年第二季度，美洲地区消费者销售额同比下降6.4%，EMEA地区同比增长3.6%，亚太地区同比增长25.5%[142][143][144] - 2021年第二季度，消费者部门运营收入为1.768亿美元，同比下降23.6%；上半年为3.667亿美元，同比增长4.4%[141] - 2021年第二季度，消费者部门运营利润率为18.7%，同比下降5.4个百分点；上半年为19.4%，同比下降1.7个百分点[141] - 2021年上半年消费者部门销售额同比增长13.8%，固定汇率基础上增长10.7%，销量和产品组合改善使销售额增加8.2%，价格行动使销售额减少0.1%，Cholula收购使部门销售额增加2.6%，外币汇率有利影响使销售额增加3.1%[145] - 2021年第二季度消费者部门运营收入减少5480万美元，降幅23.7%，固定汇率基础上减少25.7%，运营利润率降至18.7%，较2020年第二季度下降540个基点[146] - 2021年上半年消费者部门运营收入增长1550万美元，增幅4.4%，固定汇率基础上增长1.5%，运营利润率降至19.4%，较2020年下降170个基点[147] - 2021年第二季度风味解决方案部门销售额同比增长39.5%，固定汇率基础上增长34.6%，Cholula和FONA收购使销售额增加9.2%，销量和产品组合使销售额增加25.1%，价格行动使销售额增加0.3%，外币汇率有利影响使销售额增加4.9%[148] - 2021年上半年风味解决方案部门销售额同比增长20.5%，固定汇率基础上增长17.8%，销量和产品组合贡献9.9%的增长，价格行动使销售额增加1.0%，Cholula和FONA收购使部门销售额增加6.9%，外币汇率有利影响使销售额增加2.7%[152] - 2021年第二季度风味解决方案部门运营收入增加5250万美元，增幅182.9%，固定汇率基础上增加175.0%，运营利润率升至13.3%，较上一年提高680个基点[153] - 2021年上半年风味解决方案部门运营收入增加4950万美元，增幅47.5%，固定汇率基础上增加45.2%，运营利润率升至13.4%，较2020年前六个月提高240个基点[154] 公司战略与业务发展 - 收购是公司增加销售和利润的战略，处置是出于战略利益考虑[36] - 2020年11月30日公司以约8.012亿美元收购Cholula Hot Sauce母公司，收购时其年销售额约9600万美元[37] - 2020年12月30日公司以约7.082亿美元收购FONA International, LLC及其部分关联

财务数据关键指标变化 - 2021年2月28日止三个月净销售额为14.815亿美元，2020年同期为12.12亿美元[11] - 2021年2月28日止三个月净利润为1.618亿美元，2020年同期为1.447亿美元[11] - 2021年2月28日总资产为126.851亿美元，2020年11月30日为120.897亿美元[16] - 2021年2月28日总负债为85.204亿美元，2020年11月30日为81.497亿美元[16] - 2021年2月28日股东权益为41.647亿美元，2020年11月30日为39.4亿美元[16] - 2021年2月28日止三个月经营活动净现金流为 - 3220万美元，2020年同期为4480万美元[18] - 2021年2月28日止三个月投资活动净现金流为 - 7.552亿美元，2020年同期为 - 3830万美元[18] - 2021年2月28日止三个月融资活动净现金流为6.127亿美元，2020年同期为710万美元[18] - 2021年2月28日止三个月，基本每股收益为0.61美元，摊薄后每股收益为0.60美元；2020年2月29日止三个月，基本每股收益为0.54美元，摊薄后每股收益为0.54美元[11] - 2021年2月28日止三个月，净销售额为14.815亿美元，2020年2月29日止三个月为12.12亿美元，同比增长22.24%[11] - 2021年2月28日止三个月，营业利润为2.363亿美元，2020年2月29日止三个月为1.942亿美元，同比增长21.68%[11] - 2021年2月28日止三个月，净利润为1.618亿美元，2020年2月29日止三个月为1.447亿美元，同比增长11.82%[11] - 2021年2月28日，累计其他综合损失为4.225亿美元，2020年11月30日为4.708亿美元，减少了10.26%[83] - 2021年2月28日止三个月，每股现金股息为0.34美元，2020年2月29日止三个月为0.31美元[11] - 2021年2月28日止三个月，综合收益为2.114亿美元，2020年2月29日止三个月为1.256亿美元，同比增长68.31%[13] - 截至2021年2月28日，公司总资产为126.851亿美元，较2020年11月30日的120.897亿美元增长4.92%[16] - 2021年前三个月净收入为1.618亿美元，较2020年同期的1.447亿美元增长11.82%[18] - 2021年前三个月经营活动净现金流为-3220万美元，而2020年同期为4480万美元[18] - 2021年前三个月投资活动净现金流为-7.552亿美元，2020年同期为-3830万美元[18] - 2021年前三个月融资活动净现金流为6.127亿美元，2020年同期为710万美元[18] - 2021年2月28日现金及现金等价物为2.561亿美元，较2020年11月30日的4.236亿美元减少39.54%[16][18] - 2021年和2020年前三个月，公司养老金计划分别贡献230万美元和190万美元，2020财年总贡献为1190万美元[71] - 2021年和2020年前三个月，公司股票薪酬费用分别为1420万美元和640万美元[73] - 2021年前三个月，公司所得税包含530万美元的净离散税费用；2020年前三个月，包含1040万美元的净离散税收益[77][78] - 截至2021年2月28日，公司认为未来12个月内未确认的税收优惠的增减对合并财务报表无重大影响[80] - 2021年和2020年前两个月，公司基本加权平均流通股分别为2.671亿股和2.66亿股，摊薄加权平均流通股分别为2.699亿股和2.687亿股[81] - 2021年前两个月，累计其他综合损失中的外币折算调整净减少4910万美元，其中包括与净投资套期相关的200万美元增加[83] - 2021年和2020年前两个月，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收入的金额分别为-30万美元和-40万美元[84] 股票相关情况 - 2020年9月董事会批准以股票股息形式进行2比1的股票拆分，2020年12月1日开始按拆分调整后的基础交易[23] - 截至2021年2月28日，公司股票期权未行使数量为4400万股，加权平均行使价格为53.62美元；截至2020年2月29日，未行使数量为5000万股，加权平均行使价格为48.47美元[74] - 截至2021年2月28日，公司受限股票单位（RSU）未行使数量为70.8万股，加权平均授予日公允价值为62.34美元；截至2020年2月29日，未行使数量为74.4万股，加权平均授予日公允价值为58.20美元[76] - 2021年前三个月，公司价格归属股票期权未行使数量为248.4万股，加权平均授予日公允价值为9.40美元[76] - 2021年和2020年前三个月，公司长期绩效计划（LTPP）未行使数量分别为39.7万股和43.2万股，加权平均授予日公允价值分别为86.89美元和68.52美元[76] - 截至2021年2月28日，公司董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权中，仍有5.846亿美元未使用[81] 公司收购情况 - 2020年11月30日，公司完成对Cholula Hot Sauce母公司的收购，购买价格约8.03亿美元，收购时Cholula年销售额约9600万美元，2021年第一季度增加商誉120万美元[35] - 2020年12月30日，公司以约7.066亿美元收购FONA International, LLC及其部分关联公司，收购时FONA年销售额约1.14亿美元，初步估值确认商誉3.896亿美元[37][40] - 公司预计Cholula和FONA的交易及整合费用分别约为3500万美元和3000万美元，2020年已产生交易费用1240万美元，2021年前三个月产生2510万美元[42] 特殊费用情况 - 2021年前三个月和2020年前三个月，公司特殊费用分别为110万美元和100万美元[45] - 2021年2月28日止三个月，公司记录110万美元特殊费用，其中欧洲、中东和非洲地区精简行动0.6万美元，美洲地区0.5万美元[48] - 2020年2月29日止三个月，公司记录100万美元特殊费用，均与GE计划有关[49] - 2021年2月28日止三个月，消费者业务特殊费用为0.8亿美元，风味解决方案业务为0.3亿美元，总计1.1亿美元；2020年同期分别为0.6亿、0.4亿和1.0亿美元[50] 会计政策变更 - 2021年1月1日起采用FASB于2017年1月发布的ASU No. 2017 - 04，预计对财务报表无重大影响[30] - 2020年12月1日起采用FASB于2016年6月发布的ASU No. 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[31] - FASB于2019年12月发布的ASU No. 2019 - 12将于2022财年第一季度生效，公司正在评估其影响[32] 业务季节性特征 - 公司历史上上半年净销售额、净利润和经营活动现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期[24] 全球赋能（GE）计划 - 公司预计Global Enablement（GE）计划成本在6000万至6500万美元之间，约60%为现金支付，40%为遣散费及相关福利，截至2021年2月28日已累计花费3990万美元[47] 公司债券发行 - 2021年2月，公司发行5亿美元0.90%的2026年到期票据，净现金收入4.957亿美元；发行5亿美元1.85%的2031年到期票据，净现金收入4.928亿美元[52] 金融衍生品及合约 - 2021年2月28日，公司有价值5.589亿美元的外汇合约，而2020年11月30日为3.838亿美元[55] - 2021年2月28日，公司公允价值外汇合约名义价值为4.23亿美元[57] - 截至2021年2月28日，公司有交叉货币利率互换合约，名义价值2.5亿美元和1.941亿英镑[58] - 截至2021年2月28日，公司有未到期利率互换合约，名义金额3.5亿美元[60] - 2021年2月28日，资产衍生品公允价值为3.41亿美元，负债衍生品为3.45亿美元；2020年11月30日，资产衍生品为4.45亿美元，负债衍生品为2.7亿美元[63] - 2021年2月28日止三个月，利率合约公允价值套期在损益表中产生200万美元费用，2020年同期为50万美元[65] - 所有现金流和已结算利率公允价值套期衍生品，预计未来12个月累计其他综合收益（损失）将重新分类110万美元以减少收益[66] 金融资产与负债公允价值 - 2021年2月28日，公司金融资产公允价值总计4.205亿美元，负债公允价值总计3450万美元；2020年11月30日，金融资产公允价值总计5.98亿美元，负债公允价值总计2700万美元[68] - 2021年2月28日，公司长期债务账面价值为50.051亿美元，公允价值为52.747亿美元；2020年11月30日，账面价值为40.177亿美元，公允价值为43.571亿美元[69] 各业务线数据关键指标变化 - 消费者业务与风味解决方案业务 - 2021年2月28日止三个月，消费者业务净销售额为9.468亿美元，风味解决方案业务净销售额为5.347亿美元；2020年2月29日止三个月，消费者业务净销售额为6.995亿美元，风味解决方案业务净销售额为5.125亿美元[90] - 2021年2月28日止三个月，消费者业务剔除特殊费用、交易及整合费用后的运营收入1.899亿美元，风味解决方案业务为7260万美元，总计2.625亿美元；2020年2月29日止三个月，消费者业务剔除特殊费用后的运营收入1.196亿美元，风味解决方案业务为7560万美元，总计1.952亿美元[90] - 2021年2月28日止三个月，消费者业务来自非合并业务的收入1080万美元，风味解决方案业务为250万美元，总计1330万美元；2020年2月29日止三个月，消费者业务来自非合并业务的收入780万美元，风味解决方案业务为260万美元，总计1040万美元[90] - 2021年2月28日止三个月，消费者业务特殊费用80万美元，风味解决方案业务为30万美元，总计110万美元；2020年2月29日止三个月，消费者业务特殊费用60万美元，风味解决方案业务为40万美元，总计100万美元[90] - 2021年2月28日止三个月，消费者业务计入销售成本的交易相关费用400万美元，风味解决方案业务为230万美元，总计630万美元[90] - 2021年2月28日止三个月，消费者业务其他交易及整合费用420万美元，风味解决方案业务为1460万美元，总计1880万美元[90] - 2021年2月28日止三个月，消费者业务运营收入1.809亿美元，风味解决方案业务为5540万美元，总计2.363亿美元；2020年2月29日止三个月，消费者业务运营收入1.19亿美元，风味解决方案业务为7520万美元，总计1.942亿美元[90] - 截至2021年2月28日，消费者业务商誉期初为371.2亿美元，期末为372.76亿美元；风味解决方案业务期初为127.51亿美元，期末为166.94亿美元[51] 各业务线数据关键指标变化 - 地区业务 - 2021年2月28日止三个月，美洲地区净销售额为9.648亿美元，EMEA地区为3.024亿美元，亚太地区为2.143亿美元；2020年2月29日止三个月，美洲地区净销售额为8.196亿美元，EMEA地区为2.503亿美元，亚太地区为1.421亿美元[90] 疫情对业务影响 - COVID - 19对公司消费者业务运营结果产生积极影响，对风味解决方案业务运营结果产生不利影响[27] 公司业务管理模式 - 公司经营两个业务部门：消费者和风味解决方案部门，分别面向零售渠道和食品制造商及餐饮服务行业销售产品[85] - 公司各业务板块因分销渠道和营销策略不同分开管理，但制造和仓储常整合以提高成本效率[89] - 公司内部报告、评估绩效或分配资本时不按单个业务板块划分共同使用的资产，产品在各业务板块间按成本转移库存，板块间销售不重要[89]

公司收购情况 - 2021财年初公司以约7.1亿美元收购FONA International，收购时其年销售额约1.14亿美元[12] - 2020年11月30日公司以约8.03亿美元收购Cholula Hot Sauce母公司，收购时其年销售额约9600万美元[13] - 2017年8月公司以约42亿美元收购Reckitt Benckiser的食品部门[13] - 2020年12月30日，以约7.1亿美元收购FONA International；11月30日，以约8.03亿美元收购Cholula Hot Sauce母公司；2017年8月17日，以约42亿美元收购RB Foods[131] - 收购预计将占公司长期销售增长的三分之一，2015年初以来已完成9次收购[129] 各业务线销售贡献情况 - 2020年消费者部门贡献约64%的合并净销售额和77%的合并营业收入，风味解决方案部门贡献约36%的合并净销售额和23%的合并营业收入[15] 主要客户销售占比情况 - 2020年公司对消费者部门客户沃尔玛的销售额约占合并销售额的12%，对风味解决方案部门客户百事公司的销售额约占合并销售额的11%[24] - 2020 - 2018年风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的49% - 52%[25] - 2020年两家大客户合计占公司合并销售额约23%[56] 公司员工情况 - 截至2020年11月30日公司在全球约有13000名全职员工[33] - 美国约300名员工受集体谈判合同覆盖，2021年到期需重新谈判；美国以外子公司约2500名员工受集体谈判协议或类似安排覆盖[33] 公司高管情况 - 公司主要高管包括56岁的Lisa B. Manzone和49岁的Nneka L. Rimmer[37] 公司海外业务销售占比情况 - 2020财年约40%的销售额来自美国以外业务[40] - 2020财年公司约38%的销售额来自美国以外的国家[93] 疫情相关情况 - 2019年12月中国武汉首次报告COVID - 19，2020年1月中国政府实施隔离和限制措施，3月世卫组织将其定为全球大流行[45,46] - 2020年公司因疫情临时关闭部分制造和其他设施，2020年年中部分地区放宽限制，2020年末和2021年初部分地区重新实施或实施新限制[47] - 2021财年初部分国家/地区批准COVID - 19疫苗并开始接种，多数司法管辖区预计到2021年中至年末才能全面接种[48] - 2020财年，新冠疫情对公司运营结果和全球经济产生重大影响[115][116] - 公司在新冠疫情期间确定三个优先事项：确保员工健康安全和产品质量、保证品牌供应和业务财务实力、确保公司从疫情中强势复苏[118][119][120] 公司原材料及应对措施情况 - 公司主要使用的原材料包括乳制品、胡椒、香草、辣椒等[57] - 公司通过战略采购、未来交付采购、客户价格调整和CCI计划节省成本等方式应对原材料价格波动风险[57] 公司客户整合情况 - 公司客户如超市、仓储俱乐部和食品分销商近年来出现整合，且可能持续[55] 公司品牌相关情况 - 公司有许多标志性品牌，成功依赖于维护品牌形象、拓展品牌平台和推出新产品[49] 食品行业风险情况 - 食品行业面临食品变质、污染、召回、进口警报和消费者产品责任索赔等风险[53] 公司声誉风险情况 - 社交网络和消费技术使信息传播更快，负面、不准确或误导性帖子可能损害公司声誉或品牌[54] 公司财务资产情况 - 截至2020年11月30日，公司有大约50亿美元的商誉和约30亿美元的其他无限期无形资产[65] 公司债务情况 - 截至2020年11月30日，公司有大约9.5亿美元的未偿还浮动利率债务，其中包括8.87亿美元的短期借款，加权平均利率约为0.3%[76] - 2020年11月30日收购Cholula后，公司及其子公司的债务约为49亿美元，之后又以7.1亿美元收购FONA[79] - 公司预计在2021财年对Cholula和FONA的收购债务以及2.5亿美元2021年7月到期的3.9%票据进行长期债务融资[82] 公司盈利能力风险情况 - 食品行业竞争激烈，公司可能需降低部分产品价格，这会影响盈利能力[61] 公司运营风险情况 - 公司运营可能因灾害、业务中断等事件受损，且灾难恢复计划和业务中断保险可能无法弥补损失[62][63] 公司收购等活动风险情况 - 公司进行的收购、合资和剥离活动可能面临挑战，若无法完成或整合，会影响财务结果[64] 公司精简行动风险情况 - 公司精简行动可能影响员工关系，若无法实现CCI计划的效益，财务结果会受负面影响[68][69] 公司信用及外汇风险情况 - 全球经济不确定使公司面临客户和交易对手的信用风险，外汇市场波动也可能产生负面影响[70][71] 英国脱欧对公司影响情况 - 英国脱欧协议虽消除部分不确定性，但仍会增加公司进出口成本，若无法提价，盈利能力将下降[72][73] 公司股价情况 - 2020年12月31日收盘时，公司普通股股价为每股95.57美元，无投票权普通股股价为每股95.60美元[106] 公司知识产权风险情况 - 公司知识产权保护不力可能影响产品和品牌价值及业务[84] 公司信息技术风险情况 - 信息技术系统故障或数据泄露、网络攻击会损害公司运营和声誉[85] 公司业务转型风险情况 - 公司业务转型计划实施失败或信息技术系统利用不佳会影响业务开展[87] 公司法律法规风险情况 - 法律法规变化可能增加公司合规成本并影响业务[89] 公司数据隐私风险情况 - 数据隐私法增加公司合规成本和违规罚款风险[91] 公司法律诉讼风险情况 - 诉讼等法律程序可能对公司业务和财务状况产生不利影响[92] 公司国际业务风险情况 - 公司国际业务面临货币波动、税收政策等额外风险[93] 公司有效税率情况 - 公司有效税率受多种因素影响且存在不确定性[94] 公司股票拆分情况 - 2020年11月30日公司进行二合一股票拆分，所有普通股和每股数据已追溯调整[107][111][113][118] 公司股票持有者情况 - 截至2020年12月31日，无面值普通股记录持有者约2000人，无面值无投票权普通股记录持有者约9400人[107] 公司股票回购情况 - 2020年第四季度，公司购买普通股13200股，平均每股价格97.24美元，剩余约5.85亿美元可用于股票回购[109] - 截至2020年11月30日，2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购授权还剩约5.85亿美元[109] 公司股票发行交换情况 - 2020财年，公司发行975306股无投票权普通股交换普通股，发行4404股普通股交换无投票权普通股[110] 公司长期增长目标情况 - 公司长期年度恒定货币增长目标为：销售额增长4% - 6%，调整后营业利润增长7% - 9%，调整后每股收益增长9% - 11%[115] 公司各年度财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额56.013亿美元，2019年为53.474亿美元，2018年为53.028亿美元[111] - 2020年净利润7.474亿美元，2019年为7.027亿美元，2018年为9.334亿美元[111] - 2020年全年销售额较2019年增长4.7%，消费者部门销售额增长10.0%，风味解决方案部门销售额下降3.5%[121] - 2020财年第四季度销售额较2019年同期增长4.9%，消费者部门销售额增长5.9%，风味解决方案部门销售额增长3.1%[121] - 2020年经营活动提供的净现金为10.413亿美元，较2019年的9.468亿美元增加9450万美元[135] - 2020年净销售额增长4.7%，其中销量和产品组合增长贡献3.7%，定价行动贡献1.6%，汇率波动使销售额增长减少0.6%[136] - 2020年经营收入为9.995亿美元，2019年为9.577亿美元；调整后经营收入为10.188亿美元，较2019年增长4.1%[136][137] - 2020年摊薄后每股收益为2.78美元，2019年为2.62美元；调整后摊薄每股收益为2.83美元，较2019年增长5.6%[138] - 2021年预计净销售额较2020年增长7% - 9%，其中汇率带来约2%的有利影响，收购预计贡献3.5% - 4.0%的增长[139] - 预计2021年毛利率较2020年的41.1%下降10个基点至上升15个基点[140] - 2021年预计营业收入较2020年增长4% - 6%，含2%汇率有利影响，调整后营业收入预计增长8% - 10%，固定汇率下增长6% - 8%[141] - 2021年预计有效税率约24%，高于2020年的19.8%，调整后有效税率约23%，高于2020年的19.9%[142] - 2020年摊薄每股收益为2.78美元，2021年预计在2.71 - 2.76美元之间，调整后预计在2.91 - 2.96美元之间，预计增长3% - 5%，固定汇率下增长1% - 3%[143][144] - 2020年净销售额为56.013亿美元，较2019年增长4.7%，固定汇率下增长5.3%[145] - 2020年毛利润为23.004亿美元，毛利率为41.1%，较2019年提高100个基点[146] - 2020年销售、一般及行政费用为12.816亿美元，较2019年增加1.148亿美元，占净销售额比例提高110个基点[147] - 2020年特殊费用为690万美元，低于2019年的2080万美元[148] - 2020年交易和整合费用为1240万美元，2019年为0，2021年预计约5000万美元会对营业收入产生负面影响[141][151] - 2020年营业收入为9.995亿美元，较2019年增加4180万美元，增长4.4%，调整后营业收入增加4030万美元，增长4.1%[152] - 2019年净销售额为53.474亿美元，同比增长0.8%，按固定汇率计算增长2.7%[172] - 2019年毛利润为21.453亿美元，毛利率升至40.1%[173] - 2019年SG&A费用为11.668亿美元，占净销售额的21.8%，较2018年改善20个基点[174][175] - 2019年运营收入为9.577亿美元，同比增长7.5%，占净销售额的17.9%[179] - 2019年利息费用为1.652亿美元，较2018年减少940万美元[180] - 2019年合并运营税前收入为8.192亿美元，2018年为7.413亿美元；2019年所得税费用为1.574亿美元，2018年所得税收益为1.573亿美元；2019年实际税率为19.2%，2018年为 - 21.2%[181] - 2018年公司因美国税法获得3.015亿美元净收益，其中包括3.8亿美元美国递延所得税负债重估收益和7850万美元净过渡税影响；2019年因美国税法相关调整获得150万美元收益[181] - 2019年未合并运营收入为4090万美元，2018年为3480万美元，增长610万美元，主要源于墨西哥合资企业收益增加和少数股权收益消除[183] - 2019年摊薄后每股收益为2.62美元，2018年为3.50美元，主要受运营收入、非经常性税收优惠、特殊费用等因素影响[184][185] - 2019年净离散税收优惠为4370万美元，较2018年的2810万美元（排除美国税法非经常性优惠）增加1560万美元[182] - 2020年调整后营业收入为10.188亿美元，较上一年增长4.1%，调整后营业收入利润率为18.2%[202] - 2020年调整后所得税费用为1.789亿美元，调整后所得税率为19.9%[202] - 2020年调整后净利润为7.627亿美元，较上一年增长6.3%，摊薄后调整后每股收益为2.83美元[202] - 预计2021年摊薄后每股收益为2.71 - 2.76美元，调整后摊薄后每股收益为2.91 - 2.96美元[205] - 2020年总净销售额同比增长4.7%，外汇影响 - 0.6%，按固定汇率计算增长5.3%；调整后营业收入同比增长4.1%，外汇影响 - 0.7%，按固定汇率计算增长4.8%[208] - 2019年总净销售额同比增长0.8%，外汇影响 - 1.9%，按固定汇率计算增长2.7%；调整后营业收入同比增长5.2%，外汇影响 - 1.5%，按固定汇率计算增长6.7%[208] - 预计2021年净销售额增长7% - 9%，有利外汇影响2%，按固定汇率计算增长5% - 7%[210] - 预计2021年调整后营业收入增长8% - 10%，有利外汇影响2%，按固定汇率计算增长6% - 8%[210] - 预计2021年调整后摊薄每股收益增长3% - 5%，有利外汇影响2%，按固定汇率计算增长1% - 3%[210] 消费者部门各年度数据关键指标变化 - 2020年消费者部门净销售额为35.967亿美元，较2019年增长10.0%，固定汇率下增长10.3%，部门营业利润率为21.7%，高于2019年的20.7%[161] - 2020年美洲地区消费者销售额同比增长13.9%，按固定汇率计算增长14

净销售额数据 - 截至2020年8月31日的三个月，净销售额为14.303亿美元，2019年同期为13.292亿美元；九个月净销售额为40.434亿美元，2019年同期为38.626亿美元[9] - 2020年3月至8月31日，净销售额为14.303亿美元，营业利润为2.73亿美元[92][93] - 2020年9个月，净销售额为40.434亿美元，营业利润为7.246亿美元[92][93] - 2020年第一季度亚太地区销售额较2019年同期下降3960万美元，中国业务销售额下降约4300万美元[99] - 2020年前九个月销售额较上年增长4.7%，其中消费者部门销售额增长11.7%，风味解决方案部门销售额下降5.7%[104] - 2020年预计销售额增长处于4% - 5%区间上限，按固定汇率计算为5% - 6%，预计毛利润率比2019年高75 - 100个基点，CCI带动的成本节约预计为1.05亿美元[107] - 2020年第三季度销售额较上年增长7.6%，按固定汇率计算增长8.6%，消费者部门销售额增长14.7%，风味解决方案部门销售额下降2.9%[113] - 2020年前九个月销售额较上年增长4.7%，按固定汇率计算增长5.8%[115] - 2020年第三季度消费者部门净销售额较2019年同期增长14.7%，截至2020年8月31日的九个月增长11.7%[130] - 2020年第三季度，美洲地区消费者销售额同比增长17.2%，按固定汇率计算增长17.5%[131] - 2020年第三季度，EMEA地区消费者销售额同比增长23.0%，按固定汇率计算增长22.6%[133] - 2020年第三季度，亚太地区消费者销售额同比下降8.7%，按固定汇率计算下降6.2%[134] - 2020年前九个月，消费者部门销售额同比增长11.7%，按固定汇率计算增长12.6%[135] - 2020年第三季度，风味解决方案部门销售额同比下降2.9%，按固定汇率计算下降1.1%[139] - 2020年前九个月，风味解决方案部门销售额同比下降5.7%，按固定汇率计算下降4.3%[143] - 2020年8月31日止三个月，公司消费者业务美洲地区净销售额同比增长17.2%，恒定货币基础增长17.5%；EMEA地区同比增长23.0%，恒定货币基础增长22.6%等[162] - 2020年8月31日止九个月，公司消费者业务美洲地区净销售额同比增长17.8%，恒定货币基础增长18.0%；EMEA地区同比增长14.3%，恒定货币基础增长16.1%等[162] - 预计2020年11月30日止年度，公司净销售额同比增长4% - 5%，恒定货币基础增长5% - 6%[166] 净利润数据 - 截至2020年8月31日的三个月，净利润为2.061亿美元，2019年同期为1.919亿美元；九个月净利润为5.467亿美元，2019年同期为4.893亿美元[9] 现金及现金等价物数据 - 截至2020年8月31日，现金及现金等价物为2.21亿美元，2019年8月31日为1.629亿美元，2019年11月30日为1.554亿美元[14] 总资产数据 - 截至2020年8月31日，总资产为108.607亿美元，2019年8月31日为103.66亿美元，2019年11月30日为103.621亿美元[14] 总负债数据 - 截至2020年8月31日，总负债为69.147亿美元，2019年8月31日为68.854亿美元，2019年11月30日为69.054亿美元[14] 股东权益数据 - 截至2020年8月31日，股东权益为39.46亿美元，2019年8月31日为34.806亿美元，2019年11月30日为34.567亿美元[14] - 截至2020年8月31日，公司股东权益为39.46亿美元[18] - 截至2019年8月31日，公司股东权益为34.806亿美元[18][19] 现金流数据 - 截至2020年8月31日的九个月，经营活动提供的净现金流为6.267亿美元，2019年同期为4.946亿美元[16] - 截至2020年8月31日的九个月，投资活动使用的净现金流为1.433亿美元，2019年同期为1.045亿美元[16] - 截至2020年8月31日的九个月，融资活动使用的净现金流为4.327亿美元，2019年同期为3.192亿美元[16] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为6.267亿美元，较2019年同期增加1.321亿美元[169][171] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为1.433亿美元，较2019年同期增加3880万美元[172] - 2020年前九个月融资活动使用现金4.327亿美元，2019年同期为3.192亿美元[173] - 2020年前九个月净借款活动使用现金1.827亿美元，2019年同期为9020万美元[174] 每股收益数据 - 截至2020年8月31日，每股基本收益为4.11美元，2019年同期为3.69美元；每股摊薄收益为4.06美元，2019年同期为3.65美元[9] - 截至2020年8月31日，基本每股收益为1.55美元，2019年同期为1.45美元；九个月基本每股收益为4.11美元，2019年同期为3.69美元[9] - 截至2020年8月31日，稀释每股收益为1.53美元，2019年同期为1.43美元；九个月稀释每股收益为4.06美元，2019年同期为3.65美元[9] - 2019年摊薄后每股收益为5.24美元，2020年预计摊薄后每股收益在5.60 - 5.68美元之间，调整后摊薄后每股收益预计增长5% - 7%，按固定汇率计算增长6% - 8%[110] - 2020年摊薄后每股收益较2019年有所增加，第三季度从1.43美元增至1.53美元，截至2020年8月31日的九个月从3.65美元增至4.06美元[128] - 2019年11月30日止年度，公司摊薄后每股收益5.24美元，调整后摊薄后每股收益5.35美元；2020年8月31日止三个月，摊薄后每股收益1.53美元，调整后摊薄后每股收益1.53美元等[159] 公司净收入及相关数据 - 截至2020年8月31日的三个月，公司净收入为2.061亿美元，归属于非控股股东的净收入为160万美元，其他综合损失（税后）为1.471亿美元，股息为8260万美元[18] - 截至2020年8月31日的九个月，公司净收入为5.467亿美元，归属于非控股股东的净收入为310万美元，其他综合损失（税后）为6800万美元，股息为1.65亿美元[18] - 2019年8月31日结束的三个月，公司净收入为1.919亿美元，归属于非控股股东的净收入为30万美元，其他综合损失（税后）为4570万美元，股息为7560万美元[18] - 2019年8月31日结束的九个月，公司净收入为4.893亿美元，归属于非控股股东的净收入为15万美元，其他综合损失（税后）为6930万美元，股息为1.511亿美元[19] - 2020年8月31日净收入为7.601亿美元，2019年8月31日为7.033亿美元，2019年11月30日为7.027亿美元[168] 会计准则相关 - 2020年采用新租赁会计准则，记录了1.365亿美元的使用权资产和1.4亿美元的租赁负债，对2020年三、九个月的合并净收入和现金流无重大影响[30] - 2021财年第一季度将采用两项新会计准则，目前预计对合并财务报表无重大影响[31][32] 特殊费用数据 - 2020年三、九个月的特殊费用分别为100万美元和4000万美元，2019年同期分别为770万美元和1690万美元[34] - 2020年第三季度特殊费用为10万美元，截至2020年8月31日的九个月为400万美元；2019年第三季度为770万美元，截至2019年8月31日的九个月为1690万美元[119][120][121] 业务板块受疫情影响 - 2020年3 - 8月，新冠疫情对消费者业务板块运营结果产生积极影响，对风味解决方案业务板块产生不利影响[26] 资产重分类 - 2019年8月31日的合并资产负债表将5980万美元的资本化软件从固定资产重分类至其他长期资产[22] 业务周期特点 - 公司历史上上半年净销售额、净收入和经营现金流较低，下半年较高，主要受美国消费者业务周期影响[23] 全球赋能（GE）计划成本 - 全球赋能（GE）计划成本预计在6000万至6500万美元，其中约60%为现金支付，40%为遣散费及相关福利[37] - 截至2020年8月31日的九个月，GE计划产生特殊费用110万美元，此前累计花费3830万美元[37] 票据发行与贷款偿还 - 2020年4月，公司发行5亿美元2.50%的票据，净现金收入4.95亿美元[43] - 截至2020年8月31日和2019年的九个月，公司分别偿还2.5亿美元和1.063亿美元的五年期定期贷款[44] - 2019年九个月内，公司还偿还1亿美元的三年期定期贷款[44] - 2020年4月公司发行5亿美元2.5%的票据，2030年4月15日到期；截至2020年8月31日的九个月内，公司全额偿还了2022年8月17日到期的五年期定期贷款[154] 外汇合约及衍生品数据 - 2020年8月31日，公司有价值3.634亿美元的外汇合约，低于2019年11月30日的4.892亿美元[47] - 2020年8月31日，公司公允价值外汇合约的名义价值为2.91亿美元[49] - 截至2020年8月31日，公司有2.5亿美元名义价值的交叉货币利率互换合约[50] - 截至2020年8月31日，公司有3.5亿美元名义金额的利率互换合约[52] - 2020年8月31日，资产衍生品公允价值为6370万美元，负债衍生品公允价值为4060万美元[54] - 截至2020年8月31日的三个月，利率合约利息费用为180万美元，外汇合约其他收入净额损失760万美元；九个月，利率合约利息费用为320万美元，外汇合约其他收入净额损失410万美元[55] - 截至2020年8月31日的三个月，现金流套期的利率合约OCI无损益，外汇合约OCI损失60万美元；九个月，利率合约OCI无损益，外汇合约OCI收益230万美元[56] - 截至2020年8月31日的三个月，净投资套期的交叉货币合约OCI损失1740万美元；九个月，交叉货币合约OCI损失2070万美元[57] 租赁相关数据 - 截至2020年8月31日的三个月，租赁费用中经营租赁成本为970万美元，净租赁成本为1300万美元；九个月，经营租赁成本为3030万美元，净租赁成本为4040万美元[62] - 截至2020年8月31日，经营租赁使用权资产为1.213亿美元，融资租赁使用权资产为1.243亿美元，总租赁资产为2.456亿美元；总租赁负债为2.596亿美元[64] - 截至2020年8月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.7年，加权平均折现率为2.1%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为14.3年，加权平均折现率为3.3%[64] - 截至2020年8月31日，未来租赁负债到期情况中2020年剩余时间为1240万美元，2021年为4530万美元等，总租赁付款为3.069亿美元，扣除利息后总租赁负债为2.596亿美元[64] - 截至2020年8月31日的九个月，经营租赁使用的经营现金流为3040万美元，融资租赁使用的经营现金流为340万美元，融资现金流为510万美元，经营租赁获得使用权资产为870万美元[65] 金融资产与负债公允价值 - 截至2020年8月31日，公司金融资产公允价值总计4.111亿美元，其中一级公允价值为2.266亿美元，二级公允价值为1.845亿美元；金融负债公允价值总计4060万美元，均为二级公允价值[67] - 截至2019年8月31日，公司金融资产公允价值总计3.288亿美元，其中一级公允价值为1.672亿美元，二级公允价值为1.616亿美元；金融负债公允价值总计1800万美元，均为二级公允价值[67] - 截至2019年11月30日，公司资产公允价值总计3.072亿美元，负债公允价值总计360万美元[68] 长期债务账面价值与公允价值 - 2020年8月31日、2019年8月31日和2019年11月30日，公司长期债务账面价值分别为40.012亿美元、39.624亿美元和37.235亿美元，公允价值分别为43.393亿美元、41.537亿美元和38.59亿美元[69] 养老金及退休后福利费用 - 2020年和2019年截至8月31日的三个月，美国地区养老金总费用（收入）分别为100万美元和 - 800万美元，国际地区分别为 - 300万美元和 - 500万美元；九个月，美国地区分别为200万美元和 - 2400万美元，国际地区分别为 - 210

财务数据关键指标变化 - 截至2020年5月31日的三个月，净销售额为14.011亿美元，2019年同期为13.019亿美元；六个月净销售额为26.131亿美元，2019年同期为25.334亿美元[10] - 截至2020年5月31日的三个月，净利润为1.959亿美元，2019年同期为1.494亿美元；六个月净利润为3.406亿美元，2019年同期为2.974亿美元[10][12] - 截至2020年5月31日，公司总资产为105.761亿美元，2019年5月31日为102.367亿美元，2019年11月30日为103.621亿美元[15] - 截至2020年5月31日，公司总负债为69.138亿美元，2019年5月31日为68.541亿美元，2019年11月30日为69.054亿美元[15] - 截至2020年5月31日，股东权益总额为36.623亿美元，2019年5月31日为33.826亿美元，2019年11月30日为34.567亿美元[15] - 截至2020年5月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为3.555亿美元，2019年同期为3.142亿美元[17] - 截至2020年5月31日的六个月，投资活动使用的净现金流为0.852亿美元，2019年同期为0.54亿美元[17] - 截至2020年5月31日的六个月，融资活动使用的净现金流为2.305亿美元，2019年同期为2.207亿美元[17] - 截至2020年5月31日，现金及现金等价物期末余额为1.85亿美元，2019年同期为1.394亿美元[17] - 2020年基本每股收益为2.56美元，2019年为2.25美元；摊薄每股收益为2.54美元，2019年为2.22美元[10] - 截至2020年5月31日，基本每股收益为1.47美元，2019年同期为1.13美元；六个月基本每股收益为2.56美元，2019年同期为2.25美元[10] - 截至2020年5月31日，已支付的每股现金股息（有表决权和无表决权）为0.62美元，2019年同期为0.57美元；六个月为1.24美元，2019年同期为1.14美元[10] - 截至2019年5月31日的三个月，公司净收入为1.494亿美元，股东权益从33.427亿美元增至33.826亿美元[19] - 截至2019年5月31日的六个月，公司净收入为2.974亿美元，股东权益从31.822亿美元增至33.826亿美元[19] - 截至2020年5月31日的三个月，公司净收入为1.959亿美元，股东权益从35.746亿美元增至36.623亿美元[19] - 截至2020年5月31日的六个月，公司净收入为3.406亿美元，股东权益从34.567亿美元增至36.623亿美元[20] - 2020年第一季度和上半年，基本平均流通股分别为1.331亿股和1.33亿股，摊薄后分别为1.343亿股和1.343亿股[83] - 2020年第一季度和上半年，反摊薄证券分别为200万股和200万股[83] - 2020年第一季度和上半年，股票期权、RSUs、LTPP和员工股票购买计划发行的股票分别为400万股和500万股，回购和代扣税的股票分别为100万股和200万股[84] - 截至2020年5月31日，累计其他综合损失为5.777亿美元，较2019年5月31日的3.827亿美元增加[85] - 2020年第一季度和上半年，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收入的金额分别为200万美元和 - 200万美元[86] - 2020年第二季度销售额较上年同期增长7.6%，按固定汇率计算增长9.6%；六个月销售额较上年同期增长3.1%，按固定汇率计算增长4.3%[108][109] - 2020年第二季度毛利润较2019年同期增加7100万美元，增幅14.0%；六个月毛利润较2019年同期增加7400万美元，增幅7.6%[110] - 2020年5月31日止三个月和六个月的毛利率分别为41.4%和40.2%，较2019年同期分别增加230和170个基点[110] - 2020年第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）较2019年增加2590万美元，占净销售额的百分比较上年增加20个基点[112] - 2020年5月31日止六个月SG&A较2019年增加3270万美元，占净销售额的百分比较上年增加60个基点[113] - 2020年第二季度利息费用较2019年同期减少800万美元，六个月减少1570万美元；其他收入净额三个月和六个月分别减少320万美元和380万美元[118] - 2020年5月31日止三个月，公司合并运营税前收入为2.261亿美元，所得税费用为404万美元，有效税率为17.9%；六个月分别为3.905亿美元、705万美元和18.1%[119] - 2020年5月31日止三个月，公司未合并运营收入为102万美元，六个月为206万美元，较上年同期分别增加7万美元和10万美元[122] - 2020年稀释每股收益为1.46美元（三个月）和2.54美元（六个月），较2019年有所增加[123] - 2020年5月31日结束的三个月，总净销售额报告的百分比变化为7.6%，恒定货币基础为9.6%；调整后营业收入报告的百分比变化为21.0%，恒定货币基础为22.9%[156] - 2020年5月31日结束的六个月，总净销售额报告的百分比变化为3.1%，恒定货币基础为4.3%；调整后营业收入报告的百分比变化为10.0%，恒定货币基础为11.1%[157] - 截至2020年5月31日、2019年5月31日和2019年11月30日的过去十二个月，调整后EBITDA分别为12.777亿美元、11.943亿美元和12.32亿美元[158] - 截至2020年5月31日、2019年5月31日和2019年11月30日，杠杆比率分别为3.3、3.9和3.4[158] - 2020年5月31日结束的六个月，经营活动提供的净现金为3.555亿美元，较2019年同期增加4130万美元[161][163] - 2020年5月31日结束的六个月，投资活动使用的现金为8520万美元，较2019年同期增加3120万美元[161][164] - 2020年上半年资本支出较2019年增加3300万美元至8710万美元，预计2020年资本支出约为2.15亿美元[164] - 2020年上半年融资活动使用现金2.305亿美元，2019年同期为2.207亿美元[161][165] - 2020年上半年股息支付从2019年同期的1.508亿美元增加至1.649亿美元[167] - 2020年上半年回购普通股数量为0.13，金额为2080万美元；2019年上半年回购数量为0.36，金额为5980万美元[169] - 截至2020年5月31日，2015年3月批准的6亿美元股票回购授权还剩1110万美元，2019年11月批准的6亿美元回购计划使总剩余授权达6.111亿美元[169] - 2020年5月31日和2019年5月31日分别使用1.189亿美元和2.396亿美元外国子公司现金偿还美国短期债务[171] - 2020年和2019年截至5月31日的六个月平均短期借款分别为7.57亿美元和8.267亿美元[171] - 2020年截至5月31日的六个月平均商业票据未偿还额为6.914亿美元[171] - 2020年和2019年截至5月31日的六个月总平均债务未偿还额分别为44.689亿美元和48.041亿美元[171] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度和上半年，消费者业务净销售额分别为9.626亿美元和16.621亿美元，风味解决方案业务分别为4.385亿美元和9.51亿美元[91] - 2020年第一季度和上半年，消费者业务经营收入（不含特殊费用）分别为2.316亿美元和3.512亿美元，风味解决方案业务分别为2870万美元和1.043亿美元[91] - 2020年第一季度和上半年，美洲地区净销售额分别为10.254亿美元和18.45亿美元，EMEA地区分别为2.437亿美元和4.94亿美元，亚太地区分别为1.32亿美元和2.741亿美元[92] - 2019财年，公司约40%的销售额来自美国以外地区[94] - 2020年第一季度，亚太地区销售额较2019年同期下降3960万美元，中国业务销售额下降约4300万美元[96] - 2020年第二季度，公司估计外出消费历史上约占合并销售额的20%，该季度销售额较上年同期增长7.6%，消费者部门销售额增长26.0%，风味解决方案部门销售额下降18.5%[101] - 2020年第二季度，消费者部门净销售额为9.626亿美元，同比增长26.0%；六个月为16.621亿美元，同比增长10.2%[125] - 2020年第二季度，美洲地区消费者销售额同比增长35.8%，EMEA地区增长22.0%，亚太地区下降17.9%[126][127][128] - 2020年第二季度，消费者部门运营收入为2316万美元，同比增加938万美元，增幅68.1%；六个月为3512万美元[125][130] - 2020年第二季度，消费者部门运营利润率为24.1%，较2019年同期增加610个基点[130] - 2020年上半年，消费者部门销售额增长10.2%，主要因美洲和EMEA地区销售增长，产品组合和定价因素推动，外汇不利影响减少1.1%[129] - 2020年上半年消费者部门运营收入增长7810万美元，增幅28.6%，按固定汇率计算增长29.6%，运营利润率升至21.1%，上升300个基点[131] - 2020年第二季度风味解决方案部门净销售额为4.385亿美元，同比下降18.5%，按固定汇率计算下降16.1%；上半年净销售额为9.51亿美元，同比下降7.2%，按固定汇率计算下降6.0%[132][136] - 2020年第二季度风味解决方案部门运营收入下降4870万美元，降幅62.9%，按固定汇率计算下降60.7%；上半年运营收入下降3680万美元，降幅26.1%，按固定汇率计算下降24.9%[137][138] - 2020年第二季度美洲地区风味解决方案销售额下降15.0%，按固定汇率计算下降13.4%；EMEA地区下降34.3%，按固定汇率计算下降30.6%；亚太地区下降11.3%，按固定汇率计算下降6.2%[133][134][135] 会计政策与准则相关 - 2019年5月31日合并资产负债表将4460万美元的资本化软件从物业、厂房及设备净额重新分类至其他长期资产[23] - 公司于2019年12月1日采用新的租赁会计准则ASC 842，记录了1.365亿美元的使用权资产和1.4亿美元的租赁负债[28][30] - 2017年1月FASB发布的ASU No. 2017 - 04将于2021财年第一季度生效，公司预计该准则不会对财务报表产生重大影响[31] - 2016年6月FASB发布的ASU No. 2016 - 13将于2021财年第一季度生效，预计主要影响贸易应收账款的信用损失，公司认为不会产生重大影响[32] - 公司在合并利润表中单独列示“特殊费用”，该费用需经管理委员会预先批准[33] - 公司于2019年12月1日采用新的租赁会计准则ASC 842，使用修改后的追溯调整法[28] - ASC 842要求承租人在资产负债表上确认大多数租赁为租赁负债及相应使用权资产[28] 特殊费用相关 - 2020年3月至5月和2020年1月至5月，公司分别记录特殊费用290万美元和390万美元；2019年同期分别为710万美元和920万美元[34][38][39][40][41][42] - 全球赋能（GE）计划成本预计在6000万至6500万美元之间，其中约60%为现金支付，40%为遣散费及相关福利；截至2020年5月31日的六个月内，GE计划产生特殊费用110万美元，此前累计花费3830万美元[37] - 2020年5月31日止三个月，公司录得290万美元特殊费用，六个月录得390万美元；2019年同期分别为710万美元和920万美元[114][115][116][117] 债务与融资相关 - 2020年4月，公司发行5亿美元2.50%的票据，到期日为2030年4月15日，扣除折扣和承销费后现金收入4.95亿美元[43] - 2020年和2019年截至5月31日的六个月内，公司均偿还了375万美元五年期定期贷款；2019年同期还偿还了500万美元三年期定期贷款[44] - 2017年8月公司签订了为期五年、10亿美元的循环信贷协议，定价为伦敦银行同业拆借利率加1.25%，2022年8月到期[173] 衍生品相关 - 2020年5月31日，公司有价值3.714亿美元的外汇合约，而

整体财务关键指标变化 - 2020年2月29日止三个月净销售额为12.12亿美元，2019年同期为12.315亿美元[10] - 2020年2月29日止三个月净利润为1.447亿美元，2019年同期为1.48亿美元[10] - 2020年2月29日现金及现金等价物为1.708亿美元，2019年2月28日为1.023亿美元，2019年11月30日为1.554亿美元[15] - 2020年2月29日总负债为69.171亿美元，2019年2月28日为68.852亿美元，2019年11月30日为69.054亿美元[15] - 2020年2月29日股东权益总额为35.746亿美元，2019年2月28日为33.427亿美元，2019年11月30日为34.567亿美元[15] - 2020年2月29日止三个月经营活动提供的净现金流量为4480万美元，2019年同期为1.036亿美元[17] - 2020年2月29日止三个月投资活动使用的净现金流量为3830万美元，2019年同期为2530万美元[17] - 2020年2月29日止三个月融资活动提供的净现金流量为710万美元，2019年同期使用7940万美元[17] - 2020年2月29日基本每股收益为1.09美元，2019年同期为1.12美元[10] - 2020年2月29日稀释每股收益为1.08美元，2019年同期为1.11美元[10] - 2020年2月29日止三个月特殊费用为100万美元，2019年同期为210万美元[32] - 2020年2 - 2月净销售额12.12亿美元，2019年同期为12.315亿美元；2020年营业利润1.942亿美元，2019年为1.969亿美元[10] - 2020年2月29日基本每股收益1.09美元，2019年2月28日为1.12美元；2020年摊薄每股收益1.08美元，2019年为1.11美元[10] - 2020年2月29日基本加权平均股数1.33亿股，2019年2月28日为1.322亿股；2020年摊薄加权平均股数1.343亿股，2019年为1.338亿股[10] - 截至2020年2月29日，累计其他综合损失为5.195亿美元，2019年2月28日为3.274亿美元[80] - 2020年2月29日止三个月净收入为1.447亿美元，2019年同期为1.48亿美元[12] - 2020年2月29日止三个月经营活动提供的净现金流为4480万美元，2019年同期为1.036亿美元[17] - 2020年2月29日止三个月投资活动使用的净现金流为3830万美元，2019年同期为2530万美元[17] - 2020年2月29日止三个月融资活动提供的净现金流为710万美元，2019年同期使用的净现金流为7940万美元[17] - 2020年2月29日和2019年2月28日止三个月，特殊费用分别为100万美元和210万美元[32] - 2020年2月29日止三个月，GE计划产生特殊费用100万美元，此前累计花费3830万美元[34] - 2020年2月29日，公司有外汇合约购买或出售5.171亿美元外汇，高于2019年11月30日的4.892亿美元[42] - 2020年2月29日，资产衍生品公允价值为4240万美元，负债衍生品公允价值为860万美元[51] - 2020年2月29日止三个月，利率合约利息费用为0.5百万美元，2019年2月28日为0.2百万美元；外汇合约其他收入净额分别为 -2.2百万美元和1.7百万美元[54] - 2020年2月29日止三个月，现金流量套期的利率合约OCI损益为0，外汇合约为0.6百万美元；AOCI重分类至损益表的金额分别为0.1百万美元和0.4百万美元[55] - 2020年2月29日止三个月，净投资套期的交叉货币合约OCI损益为0.2百万美元，2019年2月28日为 -9.5百万美元；利息费用分别为1.3百万美元和0.3百万美元[56] - 2020年2月29日止三个月，租赁费用中经营租赁成本为10.1百万美元，使用权资产摊销为2.2百万美元，租赁负债利息为1.1百万美元，净租赁成本为13.4百万美元[62] - 截至2020年2月29日，经营租赁使用权资产为128.5百万美元，融资租赁使用权资产为127.5百万美元，总租赁资产为256.0百万美元；总租赁负债为269.9百万美元[63] - 截至2020年2月29日，金融资产公允价值总计334.3百万美元，其中Level 1为171.5百万美元，Level 2为162.8百万美元；金融负债公允价值总计8.6百万美元，均为Level 2[65] - 截至2020年2月29日，长期债务账面价值为3,716.8百万美元，公允价值为3,936.7百万美元，其中Level 1估值技术为3,536.6百万美元，Level 2为400.1百万美元[67] - 2020年和2019年2月结束的三个月里，公司分别向养老金计划缴款190万美元，2019财年总缴款为1140万美元[70] - 2020年和2019年2月结束的三个月，公司股票薪酬费用分别为640万美元和670万美元，2020年年度股票期权和受限股单位授予预计在第二季度进行[72] - 截至2020年2月29日，所有未行使期权的内在价值为1.232亿美元，当前可行使期权的内在价值为1.071亿美元，2020年和2019年2月结束的三个月行使的所有期权的总内在价值分别为860万美元和590万美元[73] - 2020年2月结束的三个月所得税包含1040万美元离散税收优惠，2019年同期为1760万美元[75][76] - 2020年和2019年2月结束的三个月，基本加权平均股数分别为1.33亿股和1.322亿股，摊薄加权平均股数分别为1.343亿股和1.338亿股[78] - 截至2020年2月29日，累计其他综合损失为5.195亿美元，2019年2月28日为3.274亿美元，2019年11月30日为5.002亿美元[80] - 2020年和2019年2月结束的三个月，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收入的金额分别为-40万美元和-30万美元[81] - 2020年2月29日止三个月净销售为12.12亿美元，2019年2月28日止三个月为12.315亿美元，同比下降1.58%[86] - 2020年2月29日止三个月剔除特殊费用的经营收入为1.952亿美元，2019年2月28日止三个月为1.99亿美元，同比下降1.91%[86] - 2020年2月29日止三个月非合并业务收入为1040万美元，2019年2月28日止三个月为1010万美元，同比增长2.97%[86] 业务线数据关键指标变化 - 2020年消费者业务净销售额6.995亿美元，风味解决方案业务净销售额5.125亿美元；2019年消费者业务净销售额7.449亿美元，风味解决方案业务净销售额4.866亿美元[86] - 2020年美洲地区净销售额8.196亿美元，EMEA地区2.503亿美元，亚太地区1.421亿美元；2019年美洲地区8.07亿美元，EMEA地区2.428亿美元，亚太地区1.817亿美元[86] - 2020年2月29日止三个月消费者业务净销售为6.995亿美元，2019年2月28日止三个月为7.449亿美元，同比下降6.09%[86] - 2020年2月29日止三个月风味解决方案业务净销售为5.125亿美元，2019年2月28日止三个月为4.866亿美元，同比增长5.32%[86] - 2020年2月29日止三个月美洲地区净销售为8.196亿美元，2019年2月28日止三个月为8.07亿美元，同比增长1.56%[86] - 2020年2月29日止三个月EMEA地区净销售为2.503亿美元，2019年2月28日止三个月为2.428亿美元，同比增长3.09%[86] - 2020年2月29日止三个月亚太地区净销售为1.421亿美元，2019年2月28日止三个月为1.817亿美元，同比下降21.79%[86] 会计政策变更 - 2019年2月28日合并资产负债表将4190万美元资本化软件从固定资产净额重分类至其他长期资产[22] - 2020年采用新租赁会计准则ASC 842，记录使用权资产1.365亿美元和租赁负债1.4亿美元[25][27] - 公司于2019年12月1日采用新的租赁会计准则ASC 842，使用修改后的追溯过渡法[25] - 公司选择了过渡指南允许的实用权宜之计组合，还进行了会计政策选择[26] 全球赋能（GE）计划 - 全球赋能（GE）计划成本预计在6000万至6500万美元，60%为现金支付，40%为遣散费等[34] - 截至2020年2月29日，GE计划累计花费3930万美元，其中本季度100万美元[34] 贷款偿还 - 2020年和2019年各季度偿还五年期定期贷款1880万美元[39] 金融合约 - 2020年2月29日，外汇合约金额为5.171亿美元，高于2019年11月30日的4.892亿美元[42] - 2020年2月29日，子公司间贷款外汇合约名义价值为4.008亿美元[44] - 2020年2月29日，交叉货币利率互换合约名义价值为2.5亿美元[45] - 2020年2月29日，利率互换合约名义金额为3.5亿美元[48] 租赁相关 - 截至2020年2月29日，经营租赁使用权资产为12.85亿美元，融资租赁使用权资产为12.75亿美元，总租赁资产为25.6亿美元；总租赁负债为26.99亿美元[63] - 截至2020年2月29日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.8年，加权平均折现率为2.2%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为14.7年，加权平均折现率为3.3%[64] - 截至2020年2月29日，未来租赁负债到期情况：2020年剩余时间为3.69亿美元，2021年为4.3亿美元，2022年为3.46亿美元，2023年为2.86亿美元，2024年为2.24亿美元，之后为15.97亿美元[64] - 2020年2月29日止三个月，经营租赁的经营现金流量使用额为1亿美元，融资租赁的经营现金流量使用额为1100万美元，融资现金流量使用额为1700万美元；经营租赁以租赁负债换取的使用权资产为1300万美元[64] 股票相关 - 2020年2 - 2月普通股发行0.01亿股，股票回购0.01亿股；2019年发行0.01亿股，回购0.02亿股[78] - 截至2020年2月29日，董事会2015年3月批准的6亿美元股票回购授权剩余1200万美元，2019年11月批准的6亿美元股票回购计划使总剩余授权达6.12亿美元[78] 新冠疫情影响 - 2020年2 - 2月，新冠疫情对公司中国业务运营结果产生负面影响，对合并运营结果的影响主要限于中国业务[87] - 若新冠疫情持续或恶化，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生诸多不利影响，潜在影响仍不确定[91][92] - 2020年2月29日止三个月新冠疫情对公司中国业务运营结果产生负面影响[87] - 新冠疫情持续或恶化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生诸多不利影响[91]

公司收购情况 - 2017年8月公司完成收购RB Foods，收购价约42.1亿美元，扣除收购现金2430万美元，收购时其年销售额约5.7亿美元[12] - 自2015年初以来完成七项收购，2017年以约42亿美元收购RB Foods[113] - 2018年和2017年与RB Foods收购相关的交易和整合费用分别为2250万美元和7710万美元[164] 各业务部门销售及营收贡献 - 2019年消费者部门贡献约61%的销售额和69%的营业收入，风味解决方案部门贡献约39%的销售额和31%的营业收入[14] 主要客户销售占比 - 2019、2018和2017年，消费者部门客户沃尔玛的销售额约占合并销售额的11%；2019和2018年风味解决方案部门客户百事公司的销售额约占10%，2017年占11%；2019 - 2017年风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的49% - 52%[23] - 2019年两个大客户合计占公司合并销售额约21%，失去这些大客户或关系恶化将产生不利影响[49] 员工情况 - 截至2019年11月30日，公司全球约有12400名全职员工，美国约300名员工受集体谈判合同覆盖，海外子公司约2400名员工受集体谈判协议或类似安排覆盖[33] 业务地域分布 - 2019财年约40%的销售额来自美国以外的业务[37] - 公司品牌覆盖约150个国家和地区[15] - 2019财年公司约40%的销售额来自国外[62] 消费者部门销售构成 - 消费者部门约一半的销售额来自香料、草药和调味料[17] 业务季节性特征 - 由于业务季节性因素，公司销售额、收入和运营现金流在财年第一、二季度通常较低，第三季度增加，第四季度因假期大幅提高[28] - 公司通常在财年第三季度增加库存以满足第四季度消费者产品需求增长，通过短期借款为营运资金项目融资[29] 商标相关情况 - 公司拥有众多商标注册，部分商标对业务至关重要，还签订了多项商标许可协议，期限一般为3 - 5年[25][26] 公司面临的风险 - 公司声誉受损、品牌相关性丧失、自有品牌使用增加、产品质量或安全问题会对业务和财务状况产生负面影响[43][44][45][46] - 客户整合及面临的竞争、经济等压力会对公司运营利润率和盈利能力造成压力[48] - 供应链中断和原材料采购问题可能对公司产生负面影响，公司虽采取措施但无法保证能消除价格和供应风险[50][51] - 市场竞争激烈，公司可能需降价应对，这会影响盈利能力[53] - 法律法规会增加公司合规成本，如数据隐私法等，可能对业务和财务状况产生不利影响[54][55][56] - 自然灾害、业务中断等事件可能损害公司运营，且灾难恢复计划和保险可能无法完全弥补损失[57][58] - 公司收购、合资和剥离活动可能面临挑战，若无法成功整合和实现协同效应，会影响财务结果[59] - 社交媒体负面信息可能损害公司声誉和品牌[47] - 公司面临外汇市场波动风险，主要涉及原材料采购现金流等方面[63] - 英国脱欧若为“硬脱欧”，可能对公司英国及其他业务的盈利能力产生不利影响[66] - 利率上升或信用评级变化可能对公司产生负面影响[67] - 公司信用评级下调可能限制其借款能力和提高借款成本[68] - LIBOR预计在2021年后逐步淘汰，可能增加公司可变利率债务或衍生金融工具成本[73] - 公司面临某些养老金资产和义务相关风险，可能影响运营、财务状况和流动性[74] - 公司利用第三方云服务，若服务提供商表现不佳或监控不足，可能无法实现成本节约、产生额外成本、损害声誉或面临法律诉讼[80] - 气候变化可能影响公司原材料价格和供应，改变消费者饮食偏好，对销售和盈利能力产生不利影响[84] - 公司知识产权若未得到充分保护，产品和品牌价值可能降低，对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[85] - 公司精简行动以降低固定成本、简化或改进流程、提高竞争力，可能对员工关系产生负面影响[87] 公司股价及股东情况 - 2019年12月31日收盘时，公司普通股股价为每股171.07美元，无投票权普通股股价为每股169.73美元[98] - 截至2019年12月31日，公司普通股登记持有人约2000人，无投票权普通股登记持有人约9400人[99] 股票回购及发行情况 - 2019年第四季度，公司未回购普通股，回购无投票权普通股112,500股，平均价格为每股161.33美元[100] - 截至2019年11月30日，2015年3月批准的6亿美元股票回购授权约剩余3200万美元，2019年11月又批准了6亿美元的股票回购计划[101] - 2019财年，公司发行1,563,804股无投票权普通股交换普通股，发行2,268股普通股交换无投票权普通股[102] 公司财务数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 2019年净销售额为53.474亿美元，较2018年的53.028亿美元增长0.8%[103][119] - 2019年经营收入为9.577亿美元，2018年为8.911亿美元；调整后经营收入2019年为9.785亿美元，较2018年的9.299亿美元增长5.2%，按固定汇率计算增长6.7%[103][119] - 2019年净利润为7.027亿美元，2018年为9.334亿美元[103] - 2019年基本每股收益为5.30美元，摊薄后每股收益为5.24美元[103] - 2019年总现金流量为9.468亿美元，较2018年的8.212亿美元增加1.256亿美元[118] - 2019年净销售额增长因素：销量和产品组合增加贡献2.5%，定价行动贡献0.2%，汇率波动使销售额减少1.9%，排除汇率影响按固定汇率计算增长2.7%[119] - 2019年摊薄每股收益为5.24美元，2018年为7.00美元，同比下降[120] - 2019年净销售额为53.474亿美元，较2018年增长0.8%，按固定汇率计算增长2.7%[127] - 2019年毛利润为21.453亿美元，毛利率为40.1%，较2018年提高60个基点[128] - 2019年销售、一般及行政费用为11.668亿美元，占净销售额的21.8%，较2018年改善20个基点[129] - 2019年总特殊费用为2080万美元，2018年为1630万美元[130] - 2018年交易和整合费用为2250万美元，2019年无此项费用[134] - 2019年营业利润为9.577亿美元，较2018年增长7.5%，占净销售额的17.9%，较2018年提高110个基点[135] - 2019年利息费用为1.652亿美元，较2018年减少940万美元[136] - 2019年有效税率为19.2%，2018年为 - 21.2%，2018年包含与美国税法相关的3.015亿美元非经常性净税收优惠，对当年有效税率影响为 - 40.7%[140] - 2019年未合并业务收入为4090万美元，较2018年增加610万美元，主要因最大合资企业McCormick de Mexico盈利增加[141] - 2019年摊薄后每股收益为5.24美元，2018年为7.00美元，美国税法非经常性税收优惠影响为 - 2.25美元[142][143] - 2019年净离散税收优惠为4370万美元，较2018年增加1560万美元（排除美国税法非经常性优惠）[140] - 2019年总净销售额按报告增长0.8%，受外汇影响 - 1.9%，按固定汇率计算增长2.7%[195] - 2019年总调整后运营收入按报告增长5.2%，受外汇影响 - 1.5%，按固定汇率计算增长6.7%[195] - 2019年净收入7.027亿美元，折旧和摊销1.588亿美元，利息费用1.652亿美元，所得税费用1.574亿美元[198] - 2019年调整后EBITDA为12.32亿美元，净债务42.438亿美元，杠杆比率3.4[198] - 2019年经营活动提供净现金9.468亿美元，投资活动使用净现金1.71亿美元，融资活动使用净现金7.258亿美元[201] - 2019年经营现金流增加部分被其他资产和负债使用的8150万美元现金抵消[204] - 2019 - 2018年现金转换周期从55天降至43天，2018 - 2017年从76天降至55天[208] - 2019年投资活动现金主要用于收购业务420万美元和资本支出1.737亿美元[209] - 2019年和2018年融资活动净现金使用分别为7.258亿美元和7.511亿美元，2017年为提供37.56亿美元[210] 公司财务数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年净销售额为53.028亿美元，较2017年增长12.1%，主要因收购、销量和产品组合及外汇因素[158][159] - 2018年毛利润为20.933亿美元，毛利率升至39.5%，较2017年增加160个基点[160] - 2018年销售、一般和行政费用为11.634亿美元，较2017年增加1.322亿美元，占净销售额比例升至22.0%[161] - 2018年记录1630万美元特殊费用，主要与业务转型、员工福利及设施搬迁有关[162] - 2017年公司记录了2220万美元的特殊费用，主要包括与通用电气转型计划评估相关的第三方费用1270万美元、中国工厂搬迁相关费用280万美元、葡萄牙工厂关闭相关费用250万美元、泰国工厂转移相关费用170万美元[163] - 2018年公司营业收入从2017年的6.998亿美元增至8.911亿美元，增长1.913亿美元，增幅27.3%；占净销售额的百分比从14.8%升至16.8% [165] - 2018年利息费用为1.746亿美元，远高于上一年的9570万美元；其他收入净额为2480万美元，显著高于2017年的610万美元[166] - 2018年公司合并运营税前收入为7.413亿美元，2017年为5.948亿美元；所得税（收益）费用2018年为 - 1.573亿美元，2017年为1.513亿美元；有效税率2018年为 - 21.2%，2017年为25.4% [167] - 2018年稀释每股收益为7美元，2017年为3.72美元[170] - 2018财年总净销售额同比增长12.1%，外汇影响1.2%，固定汇率基础增长10.9%[196] 各业务线数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 2019年消费者部门净销售额为32.698亿美元，同比增长0.7%，经营收入增长3920万美元，增幅6.1%，利润率升至20.7%[147][151] - 2019年风味解决方案部门净销售额为20.776亿美元，同比增长1.1%，经营收入增长940万美元，增幅3.2%，利润率升至14.5%[153][157] 各业务线数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年消费者部门净销售额为32.47亿美元，2017年为29.016亿美元，增长11.9%；部门营业收入为6.371亿美元，2017年为5.624亿美元，增长13.3% [172] - 2018年风味解决方案部门净销售额为20.558亿美元，2017年为18.287亿美元，增长12.4%；部门营业收入为2.928亿美元，2017年为2.213亿美元[178] - 2018年美洲地区消费者销售增长13.4%，EMEA地区增长6.9%，亚太地区增长11.5% [174][175][176] - 2018年美洲地区风味解决方案销售增长15.1%，EMEA地区增长8.6% [179][181] - 2018年亚太地区风味解决方案销售额较2017年增长3.9%，按固定汇率计算增长1.6%[182] - 2018年风味解决方案部门运营收入增长7150万美元，增幅32.3%，按固定汇率计算同样增长32.3%[183] - 2018年风味解决方案部门运营收入利润率从12.1%升至14.2%，上升210个基点[183] 公司长期目标及预计情况 - 公司长期年度增长目标为：按固定汇率计算，销售额增长4% - 6%，调整后经营收入增长7% - 9%，调整后每股收益增长9% - 11%[109] - 公司预计GE计划将产生约4500万 - 5500万美元的年度节省[117] - 2020年预计净销售额较2019年的53.474亿美元增长2% - 4%[121] - 2020年预计营业利润较2019年的9.577亿美元，范围从持平到增长2%[122] - 2020年11月30日财年摊薄后每股收益预计为5.15 - 5.25美元，调整后为5.20 - 5.30美元[193] - 预计2020年资本支出约2.65亿美元以支持计划增长[209] 公司债务情况 - 2019年11月30日公司未偿还的可变利率债务总额约为8.82亿美元，其中短期借款为6.01亿美元，加权平均利率约为2.6%[67] - 截至2019年11月30日，公司及其子公司的债务约为43亿美元[69] 公司税率相关情况 - 公司

财务数据关键指标变化 - 截至2019年8月31日的三个月，净销售额为13.292亿美元，2018年同期为13.182亿美元；九个月净销售额为38.626亿美元，2018年同期为38.349亿美元[10] - 截至2019年8月31日的三个月，净利润为1.919亿美元，2018年同期为1.735亿美元；九个月净利润为4.893亿美元，2018年同期为7.194亿美元[10] - 截至2019年8月31日，现金及现金等价物为1.629亿美元，2018年8月31日为0.73亿美元，2018年11月30日为0.966亿美元[15] - 截至2019年8月31日，总资产为103.66亿美元，2018年8月31日为102.78亿美元，2018年11月30日为102.564亿美元[15] - 截至2019年8月31日，总负债为68.854亿美元，2018年8月31日为71.66亿美元，2018年11月30日为70.742亿美元[15] - 截至2019年8月31日，股东权益为34.806亿美元，2018年8月31日为31.12亿美元，2018年11月30日为31.822亿美元[15] - 九个月经营活动提供的净现金流，2019年为4.946亿美元，2018年为3.89亿美元[17] - 九个月投资活动使用的净现金流，2019年为1.045亿美元，2018年为1.134亿美元[17] - 九个月融资活动使用的净现金流，2019年为3.192亿美元，2018年为3.927亿美元[17] - 截至2019年8月31日九个月，现金及现金等价物增加6630万美元，2018年同期减少1.138亿美元[17] - 截至2018年8月31日的三个月，净收入为17350万美元，归属于非控股股东的净收入为160万美元，其他综合收益（损失）为 - 4880万美元[19] - 截至2018年8月31日的九个月，净收入为7.194亿美元，归属于非控股股东的净收入为360万美元，其他综合收益（损失）为 - 5800万美元[19] - 截至2019年8月31日的三个月，净收入为1.919亿美元，归属于非控股股东的净收入为30万美元，其他综合收益（损失）为 - 4570万美元[19][20] - 截至2019年8月31日的九个月，净收入为4.893亿美元，归属于非控股股东的净收入为150万美元，其他综合收益（损失）为 - 6930万美元[21] - 2018年8月31日、2019年8月31日和2018年11月30日，与销售活动相关的应计负债未结算部分分别为1.259亿美元、1.157亿美元和1.421亿美元[31] - 2018年8月31日止三个月，净销售从13.453亿美元调整为13.182亿美元，成本从7.504亿美元调整为7.957亿美元，毛利从5.949亿美元调整为5.225亿美元等[44] - 2018年8月31日止九个月，净销售从39.097亿美元调整为38.349亿美元，成本从22.196亿美元调整为23.466亿美元，毛利从16.901亿美元调整为14.883亿美元等[44] - 2019年8月31日止九个月，根据所得税准则更新确认1620万美元离散税收利益[46] - 2019年和2018年8月31日止三个月，特殊费用分别为770万美元和330万美元；2019年和2018年8月31日止九个月，特殊费用分别为1690万美元和1390万美元[57] - 2019年和2018年截至8月31日的九个月，三年期定期贷款分别偿还1亿美元和1.8亿美元[68] - 2019年和2018年截至8月31日的九个月，五年期定期贷款分别偿还1.063亿美元和1.563亿美元[68] - 2019年8月31日，外汇现金流量和公允价值套期保值合同名义价值为7380万美元，公允价值外汇合同名义价值为3.815亿美元[72] - 2019年8月31日，交叉货币利率互换合同名义价值为2.5亿美元和1.941亿英镑[73] - 2019年8月31日，未偿还利率互换合同名义金额为3.5亿美元[75] - 截至2019年8月31日，公司金融资产公允价值总计3.288亿美元，其中一级1.672亿美元，二级1.616亿美元；金融负债公允价值总计0.18亿美元，均为二级[84] - 截至2018年8月31日，公司金融资产公允价值总计2.032亿美元，其中一级0.774亿美元，二级1.258亿美元；金融负债公允价值总计0.117亿美元，均为二级[84] - 截至2018年11月30日，公司金融资产公允价值总计2.218亿美元，其中一级0.994亿美元，二级1.224亿美元；金融负债公允价值总计0.128亿美元，均为二级[85] - 2019年8月31日，公司长期债务账面价值39.624亿美元，公允价值41.537亿美元，其中一级估值技术34.75亿美元，二级估值技术6.787亿美元[86] - 2018年8月31日，公司长期债务账面价值43.453亿美元，公允价值42.945亿美元，其中一级估值技术32.18亿美元，二级估值技术10.765亿美元[86] - 2018年11月30日，公司长期债务账面价值41.364亿美元，公允价值40.394亿美元，其中一级估值技术31.727亿美元，二级估值技术8.667亿美元[86] - 2019年和2018年前三个月美国养老金（收入）费用分别为 - 0.8百万美元和4.0百万美元，国际分别为 - 0.5百万美元和 - 0.1百万美元；前九个月美国分别为 - 2.4百万美元和11.9百万美元，国际分别为 - 1.5百万美元和0.3百万美元[89] - 2019年和2018年前九个月公司对养老金计划的缴款分别为8.9百万美元和12.0百万美元，2018财年总缴款为13.5百万美元[89] - 2019年和2018年前三个月其他退休后福利（收入）费用分别为 - 1.1百万美元和 - 1.0百万美元；前九个月分别为 - 3.5百万美元和 - 2.9百万美元[90] - 2019年和2018年前三个月、前九个月，除服务成本外，养老金和其他退休后福利（收入）费用合计分别为 - 4.3百万美元、 - 3.1百万美元和 - 13.1百万美元、 - 8.8百万美元[90] - 2019年和2018年前三个月股票薪酬费用分别为7.8百万美元和5.5百万美元；前九个月分别为30.6百万美元和21.6百万美元[91] - 2019年和2018年授予的股票期权加权平均授予日公允价值分别为27.51美元和20.30美元[91] - 2019年和2018年股票期权风险无风险利率分别为2.2 - 2.5%和1.7 - 2.9%，股息收益率分别为1.5%和2.0%，预期波动率分别为17.4%和18.4%，预期寿命分别为7.5年和7.6年[91] - 2019年和2018年前三个月所得税离散税收优惠分别为15.5百万美元和20.6百万美元；前九个月分别为44.4百万美元和326.0百万美元[94][95] - 2018财年公司确认与美国税法相关的净所得税收益为301.5百万美元，2018年第三季度确认税收优惠10.3百万美元[97] - 2019年前三个月和前九个月，公司记录与美国税法相关的净所得税收益为1.5百万美元[97] - 2018年1月1日起，美国企业所得税税率从35%降至21%，截至2018年8月31日，美国递延所得税资产和负债重估使美国递延所得税净负债减少3.814亿美元[98] - 截至2018年8月31日，美国税法对非美国子公司1986年后未汇回的收益征收一次性过渡税，估计为7230万美元，净过渡税影响为7320万美元[99] - 2019年8月31日，平均基本流通股数为1.328亿股（三个月）和1.325亿股（九个月），稀释后为1.342亿股（三个月）和1.34亿股（九个月）[101] - 截至2019年8月31日，2015年3月董事会授权的6亿美元股票回购计划还剩5010万美元[101] - 2019年8月31日，累计其他综合损失为4.283亿美元，2018年8月31日为3.541亿美元[103] - 2017年12月1日起，公司将2090万美元其他综合收益从累计其他综合收益重分类至留存收益[103] - 2019年第三季度净销售额同比增长0.8%，按固定汇率计算增长2.2%；前九个月同比增长0.7%，按固定汇率计算增长3.0%[132][133] - 2019年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）较2018年减少500万美元，占净销售额比例下降60个基点[136][137] - 2019年前9个月SG&A较2018年减少1280万美元，占净销售额的百分比下降50个基点[138] - 2019年第三季度特殊费用为770万美元，前9个月为1690万美元；2018年同期分别为330万美元和1390万美元[139][140][141][142] - 2018年收购RB Foods的交易和整合费用全年为2250万美元，2018年前3个月和前9个月分别为560万美元和2210万美元，2019年同期为0 [143] - 2019年第三季度利息费用较2018年同期减少340万美元，前9个月减少400万美元；其他收入净额前3个月和前9个月分别增加210万美元和580万美元[144][145] - 2019年第三季度所得税费用为3680万美元，有效税率16.8%；前9个月为9100万美元，有效税率16.5%；2018年同期分别为2490万美元（有效税率13.1%）和 - 2.131亿美元（有效税率 - 44.2%）[146] - 2019年前3个月和前9个月所得税包含离散税收优惠分别为1550万美元和4440万美元；2018年同期分别为2060万美元和3.26亿美元[147][148] - 2018年前9个月与美国税法相关的净收益为3.082亿美元，2018财年为3.015亿美元，2019年前3个月和前9个月额外净收益为150万美元[149][151] - 2019年第三季度和前9个月来自非合并业务的收入分别为960万美元和2920万美元，较2018年同期分别增加120万美元和530万美元[152] - 2018年稀释每股收益第三季度为1.30美元，前9个月为5.41美元；2019年分别为1.43美元和3.65美元[153] - 2018年全年、2019年8月31日结束的三个月和九个月，公司的营业收入分别为8.911亿美元、2535万美元和5996万美元[182] - 2018年全年、2019年8月31日结束的三个月和九个月，公司的调整后营业收入分别为9.299亿美元、2612万美元和6356万美元，调整后营业收入利润率分别为17.5%、19.7%和16.6%[182] - 2018年全年、2019年8月31日结束的三个月和九个月，公司的所得税费用（收益）分别为 - 1.573亿美元、368万美元和 - 2.131亿美元[182] - 2018年全年、2019年8月31日结束的三个月和九个月，公司的调整后所得税费用分别为1.529亿美元、399万美元和1.032亿美元，调整后所得税率分别为19.6%、17.6%和19.9%[182] - 2018年全年、2019年8月31日结束的三个月和九个月，公司的净利润分别为9.334亿美元、1919万美元和7.194亿美元[182] - 2018年全年、2019年8月31日结束的三个月和九个月，公司的调整后净利润分别为6.62亿美元、1965万美元和4.391亿美元[182] - 2018年全年、2019年8月31日结束的三个月和九个月，公司的摊薄后每股收益分别为7美元、1.43美元和5.41美元，调整后摊薄每股收益分别为4.97美元、1.46美元和3.3美元，预计2019年11月30日结束的财年调整后摊薄每股收益为5.3 - 5.35美元[182] - 2019年8月31日结束的三个月，公司总净销售额报告的百分比变化为0.8%，外汇影响为 - 1.4%，恒定货币基础上的百分比变化为2.2%；调整后营业收入报告的百分比变化为9.4%，外汇影响为 - 0.9%，恒定货币基础上的百分比变化为10.3%[188] - 2019年8月31日结束的九个月，公司总净销售额报告的百分比变化为0.7%，外汇影响为 - 2.3%，恒定货币基础上的百分比变化为3.0%；调整后营业收入报告的百分比变化为6.3%，外汇影响为 - 1.9%，恒定货币基础上的百分比变化为8.2%[188] - 2019年11月30日财年净销售额预计增长1% - 2%，不利外汇汇率影响为2%，固定货币下增长3% - 4%[190] - 2019年11月3