Business: Monro , formerly Monro Muffler Brake, is engaged in the provision of automotive undercar repair and tire services in the United States. The company provides a range of services on passenger cars, light trucks and vans for brakes; mufflers and exhaust systems, and steering, drive train, suspension and wheel alignment. It also offers tires and routine maintenance services, which include state inspections. It offers repair and replacement of parts. Its stores provide a range of undercar repair servic ...

Monro (MNRO) shares closed more than 15% higher on Nov. 5 after legendary activist investor Carl Icahn increased his stake in the automotive services firm by another $9.7 million. Icahn now owns roughly 4.4 million shares of the company in total, which makes him the largest MNRO shareholder, a position previously held by BlackRock Fund Advisors. More News from Barchart Despite a massive move to the upside on Wednesday, Monro stock remains down over 25% year-to-date. www.barchart.com Does Icahn’s Invol ...

投资活动 - 亿万富翁投资者卡尔·伊坎收购汽车服务连锁公司Monro的大量股份 成为其最大单一股东 [1] - 卡尔·伊坎披露持有4,439,914股Monro股份 持股比例达14.8% [1] - 此次股份收购通过伊坎的投资实体进行 [1] 市场反应 - Monro股价在信息披露后于周三早盘交易中飙升超过13% [2] - 卡尔·伊坎的持股使其超越贝莱德基金顾问公司 后者根据最新文件持股14.11% [2]

公司概况 * 公司为Monro，是一家全国性汽车后市场服务连锁企业，业务包括销售轮胎和提供各种汽车维修保养服务[3] * 公司已成立约60年，自1991年起上市[3] * 公司目前拥有1,116个服务网点[29] * 业务构成中，轮胎销售和服务业务各占约50%[9] 核心战略与转型举措 * 新任首席执行官Peter Fitzsimmons于约8-9个月前（2024年3月底）加入公司，并启动了全面的业务诊断和转型计划[3][4][5] * 转型计划围绕四大工作流展开：优化门店组合、驱动客流量、提升单店绩效、加强商品管理团队[5][6][7][8] 商品管理与轮胎策略 * 公司认为之前的商品库存过高，品类过于宽泛，尤其是在轮胎领域[9] * 策略是精简轮胎 assortment，专注于满足客户需求的1-3层级轮胎，同时利用分销商网络（如ATD, US AutoForce）实现半日内配送特殊需求的轮胎[9][10][11] * 公司聘请了具有轮胎（ATD）和零售（Lowe's）背景的Katie Chang担任高级商品副总裁，并加强了定价团队[9][10] * 公司在当前财年第一季度和第二季度均认为获得了市场份额，并在管理客户向第四层级轮胎降级方面做得不错[12] * 通过新的定价工具和品牌商支持，上一季度材料利润率扩大了50个基点[25][26] 门店组合优化 * 公司对门店组合进行了全面评估，并在本财年第一季度末快速关闭了145家表现不佳的门店[14][15] * 关闭的门店中包括40家自有物业和105家租赁物业[23] * 公司强调目标不是大规模关店，而是提升留存门店的运营表现[15] * 关店过程迅速，在45天内完成，库存已妥善处理[15] * 公司正在积极货币化这些关闭门店的房地产，预计整体关店行动将对现金流产生正面影响[16] * 在上一季度，公司已处置了24处物业（21处租赁，3处自有），获得约550万美元收益及近700万美元的租赁负债终止利得[18][20] 市场营销与客流量驱动 * 诊断发现公司过去几年在市场营销上投入不足，且之前的促销策略（如机油更换促销）虽带动流量但无利可图[38][39] * 新的营销策略采用数字化工具（谷歌搜索、流媒体、YouTube），并基于客户细分进行精准投放[39][41][42] * 目标客户包括高价值回头客（其消费额和利润率为普通客户的三倍）以及拥有新车的富裕客户[39][41] * 数字化营销已在分阶段推广中显示出积极效果，每个接受支持的店铺群组都实现了同店销售额正增长[40] * 客户关系管理（CRM）系统和呼叫中心（即将覆盖全部店铺）也将用于吸引回头客[41][42][43] 单店绩效提升 * 公司强调通过名为ConfiDrive的数字检查工具提升服务附加销售，该工具能提供车辆检查报告和照片，从而推动高利润的服务项目（如刹车、悬挂系统）销售[27][44] * 其他措施包括改进预约流程、在客户到店前进行沟通准备、为店长和区域经理提供数据化工具包以更好地管理业务[45][46] * 目标是聚焦于5-10个对门店绩效至关重要的关键事项，保持简单可执行[47] 财务表现与展望 * 公司的目标是本财年实现运营利润的显著增长，不受经济环境影响[5][32] * 关键驱动因素是营收提升和维持中位数30%多的毛利率[24] * 公司历史上的运营利润率高点曾超过13%，但当时业务构成（轮胎占比较低）和拥有自有分销网络与现在不同[26] * 当前杠杆率健康，拥有5亿美元的信贷额度，仅使用了6000万美元[37] 竞争环境与资本结构 * 公司使用基于人工智能的定价工具监控全国各市场的竞争对手定价，以确保竞争力[29] * 对于资本结构中的融资租赁义务，公司表示这主要源于历史收购的会计处理，随着租赁到期续签，部分会转为经营租赁，对此并不担忧[34] 其他重要信息 * 公司首席执行官Peter Fitzsimmons表达了长期留任的承诺，强调公司基本面良好，无流动性问题[37] * 公司预计当前的转型计划将为2027财年的业绩改善奠定基础[32] * 公司主要股东Solomon持有的C类优先股预计将在明年春季（2025年6月底/7月初）的年度会议公告日到期[31][32]

根据提供的文档内容，该文档不包含任何与公司或行业相关的实质性信息 因此无法完成新闻要点总结任务

季度业绩表现 - 每股收益为0.21美元 超出市场预期的0.18美元 相比去年同期的0.17美元有所增长 经非经常性项目调整 [1] - 本季度收益超出预期16.67% 上一季度实际每股收益0.22美元 超出当时预期0.17美元达29.41% [1] - 过去四个季度中 公司有两次达到或超出每股收益预期 [2] 收入与市场表现 - 季度收入为2.8891亿美元 低于市场预期3.08% 去年同期收入为3.0139亿美元 [2] - 过去四个季度中 公司有两次达到或超出收入预期 [2] - 公司股价年初至今下跌约27.1% 同期标普500指数上涨17.2% [3] 未来展望与预期 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.17美元 收入3.021亿美元 对本财年的共识预期为每股收益0.60美元 收入12亿美元 [7] - 在财报发布前 公司的盈利预期修订趋势好坏参半 目前Zacks评级为3级（持有） 预计近期表现将与市场同步 [6] 行业比较 - 公司所属的Zacks消费者服务-杂项行业 在250多个Zacks行业中排名前39% [8] - 同业公司H&R Block预计将于11月6日公布业绩 预计季度每股亏损1.40美元 同比恶化19.7% 收入预计为1.9944亿美元 同比增长2.9% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额下降4.1%至2.889亿美元，主要由于关闭145家表现不佳的门店所致，但同店销售额增长1.1%部分抵消了影响 [16] - 第二季度调整后摊薄每股收益为0.21美元，高于去年同期的0.17美元 [13][18][19] - 毛利率同比提升40个基点至35.7%，主要得益于更低的占用成本和材料成本占销售额比例下降，但部分被技师劳动力成本上升所抵消 [14][16] - 总运营费用为9040万美元，占销售额的31.3%，去年同期为9320万美元，占销售额的30.9%，费用占比增加主要与830万美元的运营改进计划咨询成本有关 [17] - 运营收入为1280万美元，占销售额的4.4%，与去年同期持平；调整后运营收入为1400万美元，占销售额的4.8%，高于去年同期的4.2% [17] - 净利息支出降至440万美元，低于去年同期的510万美元，主要由于加权平均债务减少 [18] - 净收入为570万美元，与去年同期560万美元基本持平；摊薄每股收益为0.18美元，与去年同期持平 [18] - 上半年产生运营现金流3000万美元；应付账款与库存比率为186%，高于2025财年末的177% [20] - 第二季度处置关闭门店房地产获得550万美元收益，包括退出21份租约和出售3处自有物业 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 轮胎销量单位数同比下降中个位数百分比，但公司认为其表现优于行业 [16][46] - 服务类别（包括刹车和前减震器）表现强劲，推动了毛利率的改善 [38][65] - 轮胎销售约占公司总销售额的50% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个关键绩效改进领域：推动盈利性客户获取和激活、改善门店客户体验和销售效率、提高商品销售生产率（包括缓解关税风险）、处理关闭门店的房地产处置 [4] - 客户细分分析已完成，有助于更精细地定位高价值客户和潜在客户，相关营销策略已推广至近600家门店，这些门店在呼叫量、客流量、销售额和毛利产生等关键指标上表现优于其他门店 [7] - 数字营销和客户关系管理营销已加强，旨在覆盖目标受众和与现有客户沟通 [5][6] - 客户呼叫中心已在700多家门店实施，这些门店在销售额和毛利产生方面表现优于其他门店，计划在11月初推广至所有门店 [8][9] - 完成了区域重组，精简了现场管理团队，并引入了新的区域经理工具包以改善门店级销售和毛利率 [9][10] - 正与轮胎供应商合作更新轮胎品类策略，并获得供应商在促销方面的支持，以加速库存清理 [10][11] - 正在实施新的需求、库存预测和定价分析工具，以运行更动态的销售和运营规划流程 [11] - 商品销售团队新增两名成员，负责领导轮胎采购和产品服务定价 [11] - 公司定位更偏向服务业务而非零件销售商，利用全国零售网络和规模经济 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期消费者需求出现疲软（9月同店销售额下降2%，10月初步数据亦下降2%），但公司仍预计2026财年将实现同店销售额正增长，并拥有多种杠杆来实现更高的调整后运营收入 [14] - 公司认为其提供的服务是非自由支配的，在所有经济环境下都有需求，尽管低收入消费者可能面临压力，但公司为所有经济水平的客户提供产品 [41] - 对于关税影响，公司积极管理其对产品采购成本和市场价格的影响，并通过平衡成本和价格调整来维持稳健的利润率 [11][21] - 对2026财年全年展望：预计同店销售额将实现同比增长，主要受改进计划和关税相关价格调整驱动；因成本通胀和关税影响，预计全年毛利率与2025财年一致；预计调整后摊薄每股收益将同比改善；预计产生足够的运营现金流以维持强劲财务状况并资助所有资本分配优先事项，包括股息；资本支出预计在2500万至3500万美元之间 [21][22] - 公司对通过营销和门店绩效计划推动未来几个季度增长持乐观态度，尽管当前市场存在波动 [28][55][56] 其他重要信息 - 145家表现不佳的门店关闭和库存重新定位已在第一季度完成，房地产退出进程正在进行中，预计在未来几个季度将产生正现金流并基本完成 [12] - 2025财年第二季度包含280万美元的公司总部出售净收益 [17] - 第二季度库存水平减少约1100万美元，反映了库存管理的改善 [14] - 第二季度末，公司拥有净银行债务5000万美元，信贷额度下可用资金约为4.1亿美元，现金及等价物约为1000万美元 [20] - 公司拥有超过6000名员工 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 同店销售额中价格贡献与客流量的对比，以及对下半年价格的预期 [25] - 回答：第二季度客流量下降中个位数百分比，客单价上升中个位数百分比，净同店销售额增长1% [26] 公司经历了9月和10月的消费者需求疲软，但对全年实现同店销售额正增长保持信心，预计数字营销和门店改进措施将在未来几个季度带来效益 [28][29] 问题: 应付账款融资项目及银行风险利差的变化 [30] - 回答：风险利差没有变化，当前供应链融资设施的利差为SOFR加225个基点，近期没有因市场事件发生变化 [30][31] 问题: 毛利率改善的驱动因素，特别是材料成本下降50个基点的原因 [38] - 回答：毛利率提升40个基点，其中占用成本改善贡献70个基点，材料成本改善贡献50个基点（主要得益于服务类别利润率提高），但技师薪酬通胀带来80个基点的负面影响 [38] 预计全年毛利率与2025财年一致，但下半年毛利率预计将高于去年同期 [39] 供应商关系良好，获得了更多的营销支持 [40] 问题: 观察到的消费者疲软是否集中在特定群体，以及是否有消费降级现象 [41] - 回答：低收入消费者可能面临较大压力，但公司提供所有经济水平客户所需的服务，认为其服务是非自由支配的，在任何经济环境下都能获得市场份额和增长 [41] 问题: 对轮胎行业背景的看法以及进入销售旺季的预期 [45] - 回答：轮胎单位数下降但相信表现优于行业，轮胎作为高价值品类对消费者钱包敏感，但通过营销、商品销售和门店执行方面的举措，对下半年势头持乐观态度 [46][47] 公司提供各层级轮胎，并在秋季促销中强调"为每个人提供轮胎"，对销售旺季的定位感到满意 [52] 问题: 考虑到同店销售额疲软，对下半年销售及行政费用（SG&A）的预期 [48] - 回答：第二季度SG&A控制良好，扣除非运营项目后同比降低470万美元，主要得益于门店关闭 [49] 预计下半年将继续控制费用，但会增加营销投入，因此第三、四季度的SG&A（扣除非运营项目）将高于第二季度，更接近与去年同期持平的水平 [50] 问题: 同店销售额增长轨迹放缓的原因分析，是环境因素还是内部因素 [55] - 回答：认为是市场暂缓，内部数据显示，随着数字营销推广至更多门店，每次新增门店都带来了积极的呼叫量、同店销售额和毛利增长，对未来几个季度实现同店销售额正增长充满信心 [55][56] 问题: 高价值客户和表现较好门店的量化表现 [58] - 回答：客户细分显示少数现有客户是价值导向的高价值客户，寻求服务捆绑，营销内容正针对不同客户群体（包括高价值客户和拥有新车的富裕客户）进行定制化沟通，但出于竞争原因未提供具体量化数据 [58][59] 问题: 公司如何评估行业放缓以及用于比较的基准 [62] - 回答：公司更偏向与服务业同行比较而非零件销售商，缺乏完全相同的上市公司可比数据 [63] 在轮胎方面使用 syndicated 数据进行比较，在服务方面透明度较低，但公司在刹车和前减震器等大型服务类别中表现出色 [65] 问题: 股息安全性和资本分配前景 [66] - 回答：现金流支持所有资本分配优先事项（包括股息、财务租赁还款、资本支出和维持保守资产负债表），不仅看净派息率，因为现金流相对于净收入更为充裕，对2026财年及以后的股息支付能力有信心 [68]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额下降41%至2889亿美元，主要受关闭145家表现不佳门店影响，但同店销售额增长11% [16] - 毛利率同比提升40个基点至357%，主要得益于租金成本及材料成本占销售额比例下降，部分被技术劳动力成本上升所抵消 [16] - 总运营费用为904亿美元，占销售额的313%，去年同期为932亿美元，占销售额的309%，增长主要与830万美元的咨询费用有关 [17] - 调整后运营利润为140亿美元，占销售额的48%，去年同期为126亿美元，占销售额的42% [17] - 净利息支出降至440万美元，去年同期为510万美元，主要因加权平均债务减少 [18] - 净收入为570万美元，与去年同期的560万美元基本持平，稀释后每股收益为018美元，调整后稀释每股收益为021美元，去年同期为017美元 [18][19] - 上半年产生运营现金流3000万美元，应付账款与库存比率为186%，高于2025财年末的177% [21] - 期末净银行债务为5000万美元，信贷额度可用资金约41亿美元，现金及等价物约1000万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 轮胎销量同比下降中个位数，但公司认为其表现优于行业 [16] - 服务类别（如刹车、前减震）表现强劲，推动了材料成本的改善和毛利率的提升 [39][69] - 数字营销工具和客户关系管理营销已部署至近600家门店，这些门店在呼叫量、客流量、销售额和毛利等关键指标上表现优于其他门店 [6] - 客户呼叫中心已在700多家门店实施，这些门店在销售额和毛利生成方面表现优于其他门店，并计划在11月初推广至所有门店 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个关键绩效改进领域：驱动盈利性客户获取和激活、改善门店客户体验和销售效率、提高商品销售生产力（包括规避关税风险）、处理已关闭门店的房地产处置 [4] - 正在制定更新的轮胎品类策略，以吸引客户并促进与供应商的增长，供应商在所有轮胎层级均提供了支持 [9] - 正在实施新的需求、库存预测和定价分析工具，以实现更动态的销售和运营规划，并确保有竞争力的价格定位和利润最大化 [10] - 公司积极管理关税对产品采购成本和市场价格的影响，并通过平衡成本和价格调整来维持稳健利润率 [10][11] - 已完成145家表现不佳门店的关闭，并在第二季度退出21份租约并出售3处自有物业，获得550万美元收益 [11] - 公司将更多自身定位为服务业务而非零部件销售商，强调其全国性网络和规模优势 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管9月初步同店销售额下降2%，并观察到近期消费者需求疲软，但公司预计2026财年将实现正的同店销售额增长 [13][14][29] - 公司拥有多种杠杆，相信能够实现同比显著更高的调整后运营利润 [14] - 对于2026财年全年，预计同店销售额将实现同比增长，主要受改进计划和关税相关价格调整驱动，但门店优化计划将使总销售额减少约4500万美元 [22] - 预计2026财年全年毛利率与2025财年一致，但预计下半年毛利率将高于去年同期，这取决于同店销售额水平以及管理价格与成本上涨的能力 [22][40] - 预计资本支出在2500万至3500万美元之间，并有能力产生足够的运营现金流以维持强劲财务状况并支付股息 [23] - 低收入消费者可能正面临压力，但公司提供的服务是非 discretionary 的，且产品覆盖所有经济水平的客户 [43] 其他重要信息 - 公司聘请Tim Ferrell担任市场营销副总裁，以加强营销团队 [6] - 完成了区域架构调整，减少了区域经理总数，但提升了整体质量，并引入了新的区域经理工具包以更好地理解驱动门店业绩的指标 [8] - 商品销售团队新增两名成员，负责领导轮胎采购以及产品和服务定价 [10] - 客户细分分析有助于更精细地定位高价值客户和潜在客户 [6][63] 问答环节所有提问和回答 问题: 同店销售额中价格与客流量的贡献分别是多少？对下半年价格有何预期？ - 第二季度客流量下降中个位数，客单价上升中个位数，净效应为同店销售额增长11% [28] - 尽管9月和10月出现消费者需求疲软，但公司对全年实现正同店销售额增长保持信心，并预计未来几个季度将从营销和门店绩效举措中获益 [29][30] 问题: 供应链金融项目的风险利差是否有变化？ - 当前利差为SOFR加225个基点，自信贷协议修订后未有近期变化 [33][34] 问题: 毛利率改善的驱动因素是什么？与供应商的合作取得了哪些进展？ - 毛利率提升40个基点，其中70个基点来自同店销售额增长和门店关闭带来的租金成本改善，50个基点来自服务品类利润率提升，部分被80个基点的技术人工成本上涨所抵消 [39] - 公司与8-12家主要供应商关系良好，供应商对公司的营销计划感到满意并提供了更多支持，新加入的商品销售团队成员也加强了与供应商的合作 [42] 问题: 是否观察到特定消费群体疲软或消费降级？公司是否仍提供第三层级轮胎？ - 低收入消费者可能面临较大压力，但公司服务是非 discretionary 的，且产品覆盖所有客户群体 [43] - 公司提供涵盖第一到第四层级的轮胎，并在秋季促销中强调"为每个人提供轮胎" [58] 问题: 对轮胎行业背景的看法如何？如何看待销售旺季？ - 公司认为其轮胎销量表现优于行业，尽管面临宏观挑战，但通过营销、商品销售和门店执行方面的举措，对下半年轮胎销售势头感到乐观 [50][51] - 随着北方天气转冷进入销售旺季，公司拥有适合所有人的轮胎，并对此感到满意 [58] 问题: 考虑到同店销售额疲软，下半年SG&A费用预期有何变化？ - 第二季度SG&A费用同比减少280万美元，若调整非运营项目，则减少470万美元，主要得益于门店关闭 [56] - 预计第三、四季度SG&A费用（剔除非运营项目）将高于第二季度，更接近去年同期水平，部分原因是将增加对营销计划的投资 [57] 问题: 同店销售额增长放缓的原因是什么？是环境因素还是内部因素？ - 管理层认为这是市场的短暂停顿，对营销和门店举措带来的未来增长充满信心，数据显示每增加一批门店进行数字营销，其呼叫量、同店销售额和毛利均优于其他门店 [60][61] 问题: 高价值客户和表现优异门店的量化表现如何？ - 客户细分分析显示少数现有客户是价值导向的高价值客户，寻求服务捆绑，公司正通过针对性的营销信息吸引不同需求的客户群体，但未提供具体量化数据 [63][64] 问题: 公司如何评估行业放缓？使用哪些基准？ - 公司将自身定位为服务业务而非零部件销售商，与纯粹的零售商可比性较低 [67][68] - 在轮胎方面，公司使用订阅的行业数据进行比较，并认为在轮胎销量上表现优于行业；在服务方面，由于透明度较低，比较更具挑战性，但刹车和前减震等服务品类表现强劲 [69] 问题: 股息的安全性如何？资本分配优先级是怎样的？ - 公司现金流支持所有资本分配优先级，包括股息、财务租赁债务偿还、资本支出和维持保守资产负债表，股息支付率在现金流背景下是合理的 [71]

SECOND QUARTER FISCAL 2026 EARNINGS CALL OCTOBER 29, 2025 Certain statements in this presentation, other than statements of historical fact, including estimates, projections, statements related to our business plans and operating results are forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Monro has identified some of these forward-looking statements with words such as "continue," "expect," "may," "believe," "focus," "will," "plan," and the negative of t ...

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 收入和利润 - 第二季度销售额为2.88914亿美元，同比下降4.1%，可比门店销售额增长1.1%[97][99][102][103] - 上半年销售额为5.89949亿美元，同比下降0.8%，可比门店销售额增长3.4%[99][102][103] - 第二季度运营收入为1275万美元，调整后运营收入为1400万美元[97][99] - 第二季度净收入为570万美元，调整后净收入为660万美元[97] - 第二季度每股收益为0.18美元，调整后每股收益为0.21美元，同比增长23.5%[95][97] - 经调整后三季度运营收入为1398万美元，去年同期为1255.3万美元；上半年为2801.4万美元，去年同期为2722.3万美元[121] - 经调整后三季度稀释每股收益（EPS）为0.21美元，去年同期为0.17美元；上半年为0.43美元，去年同期为0.39美元[123] 成本和费用 - 第二季度毛利率为35.7%，同比提升40个基点，主要受 occupancy 成本下降推动[109][110] - 上半年毛利率为35.6%，同比下降70个基点，主要受技术人员工资通胀影响[109][110] - 营业、销售和管理费用（OSG&A）在三季度同比下降281.1万美元，但上半年同比增加1423.1万美元[113] - 三季度净利息支出为440万美元，同比下降80万美元，占销售额百分比从1.7%降至1.5%[114] - 上半年净利息支出为910万美元，同比下降110万美元，占销售额百分比从1.7%降至1.5%[115] - 三季度有效所得税率为32.9%，去年同期为30.9%；上半年有效所得税率为-5.4%，去年同期为29.7%[116] 门店运营与网络调整 - 公司关闭了145家表现不佳的门店，并在截至2025年6月28日的季度记录了1480万美元的净关店成本[92] - 在截至2025年9月27日的季度，公司通过出售门店和终止租约获得约550万美元净收益，并记录了760万美元净收益[92] - 截至2025年9月27日，公司门店总数从1260家减少至1116家，主要因关店计划[107][108] 现金流状况 - 上半年经营活动产生的现金流为3039.6万美元，去年同期为8819.7万美元[137] - 上半年库存减少提供了1800万美元的现金来源[138] - 截至2024年9月28日的六个月，公司经营活动产生的现金流量为8820万美元，由1150万美元的净收入、3900万美元的非现金调整以及3770万美元的营运资产和负债净变动构成[139] - 非现金调整主要由3520万美元的折旧和摊销以及340万美元的递延所得税费用驱动[139] - 营运资产和负债的变动主要得益于供应链融资项目带来6750万美元的现金改善，但被1700万美元的应计费用及其他流动资产以及770万美元的存货余额所部分抵消[139] - 截至2025年9月27日的六个月，公司投资活动使用的现金流量为240万美元，主要用于1310万美元的资本支出，但分别被出售资产所得的350万美元和720万美元所部分抵消[140] - 截至2024年9月28日的六个月，公司投资活动提供的现金流量为460万美元，主要来自处置资产所得的990万美元和850万美元的盈利支付，但被1380万美元的资本支出部分抵消[141] - 截至2025年9月27日的六个月，公司融资活动使用的现金流量为3830万美元，主要用于支付1910万美元的融资租赁本金和1750万美元的股息等[142] - 截至2024年9月28日的六个月，公司融资活动使用的现金流量为7850万美元，主要用于偿还4000万美元的信贷安排以及支付2000万美元的融资租赁本金和1740万美元的股息[143] 资本支出与财务资源 - 2026财年资本支出预计在2500万至3500万美元之间[129] - 截至2025年9月27日，公司拥有1050万美元现金及等价物，信贷额度下可用资金为4.099亿美元[133] 债务与风险 - 截至2025年9月27日，公司债务融资的账面金额约为公允价值6000万美元，而截至2025年3月29日，其账面金额和公允价值均为6130万美元[154] - 基于截至2025年9月27日的债务头寸，SOFR利率变动100个基点将导致公司年度利息费用波动约60万美元[153] 会计与披露 - 公司确认自2025年3月29日年报以来，其关键会计估计未发生重大变更[146]