营收与亏损情况 - 2024年第三季度营收6520万美元净亏损1.76亿美元调整后EBITDA为1270万美元[2] - 2024年前九个月营收2.028亿美元净亏损2.131亿美元调整后EBITDA为3750万美元[11] - 2024年9月止三个月净亏损175955美元2023年同期为15102美元[16] - 2024年9月止九个月净亏损213127美元2023年同期为28393美元[16] - 2024年9月止三个月调整后净亏损4265美元2023年同期为2755美元[16] - 2024年9月止九个月调整后净亏损9693美元2023年同期盈利4432美元[16] - 2024年全年营收指引为2.55亿至2.65亿美元[13] 业务营收同比情况 - 核酸生产业务2024年第三季度营收4990万美元同比下降2.5%[8] - 生物制品安全检测业务2024年第三季度营收1530万美元同比下降2.5%[9] - 核酸生产业务2024年前九个月营收1.544亿美元同比下降6.9%[10] - 生物制品安全检测业务2024年前九个月营收4830万美元同比下降1.1%[11] 公司业务发展 - 公司将收购Officinae Bio的DNA和RNA业务预计2025年初完成[4] - 公司推出多项创新产品如定制mRNA构建体组合等[3] 财务指标计算相关 - 2024年9月止三个月调整后EBITDA为12739美元2023年同期为11900美元[16] - 2024年9月止九个月调整后EBITDA为37451美元2023年同期为44775美元[16] - 2024年9月止三个月稀释加权平均A类普通股股数为255203股2023年同期为251033股[16] - 2024年9月止九个月稀释加权平均A类普通股股数为253910股2023年同期为251301股[16] - 2024年9月止三个月调整后每股亏损0.02美元2023年同期为0.01美元[16] - 2024年9月止九个月调整后每股亏损0.04美元2023年同期盈利0.02美元[16] 前瞻性陈述相关 - 包含2024年财务指引等前瞻性陈述受多种因素影响[28] 外部影响因素 - 宏观经济挑战影响公司及其客户业务运营[30] - 近期裁员影响公司吸引和保留关键人员能力[31] - 客户使用公司产品生产疫苗和疗法受多种因素影响[32] - 面临大型公司竞争产品或被替代风险[33] - 产品和服务存在性能、可靠性和质量标准风险[33] - 生命科学试剂的市场接受度影响公司[34] - 季度和年度经营结果波动大难以预测[34] - 公司战略计划实施能力影响业绩[34] - 收购相关风险包括能否实现预期收益[35]

公司公告 - 公司计划于2024年11月7日市场收盘后宣布其2024年第三季度的财务和运营结果，并将在当天下午2:00 PT/ 5:00 ET举行电话会议和网络直播 [1] - 电话会议的参与方式为拨打电话(888) 596-4144或(646) 968-2525，并引用会议ID 9502421，网络直播将在公司网站的“投资者”部分提供 [2] 公司介绍 - 公司是一家全球领先的生命科学公司，提供关键产品以支持药物疗法、诊断和新型疫苗的开发，以及人类疾病的研究 [3] - 公司在核酸合成和生物安全测试领域提供产品和服务，服务于全球领先的生物制药、疫苗、诊断和细胞与基因治疗公司 [3]

文章核心观点 Maravai LifeSciences将参加8月和9月的多个投资者会议，相关会议直播及回放可在公司官网查看 [1][2][3][4] 公司参会安排 - 8月14日上午11点 PDT/下午2点 EDT，首席执行官Trey Martin将参加在加州 Dana Point 举行的瑞银基因组医学会议的小组讨论 [2] - 9月4日上午6点30分 PDT/上午9点30分 EDT，首席执行官Trey Martin和首席财务官Kevin Herde将参加在马萨诸塞州波士顿举行的富国银行医疗保健会议的炉边谈话 [2] - 9月5日下午1点50分 PDT/下午4点50分 EDT，首席执行官Trey Martin和首席财务官Kevin Herde将参加在纽约举行的摩根士丹利医疗保健会议的炉边谈话 [3] 会议直播信息 - 每场演讲的直播将在Maravai LifeSciences投资者关系网站的新闻与活动、即将举行的活动板块提供，活动结束后网站还将提供存档版本 [4] 公司简介 - Maravai是一家领先的生命科学公司，为药物疗法、诊断和新型疫苗的开发提供关键产品，并支持人类疾病研究，其旗下公司在核酸合成和生物制品安全测试领域为全球许多领先的生物制药、疫苗、诊断以及细胞和基因疗法公司提供产品和服务 [5]

财务业绩 - 公司第二季度收入为73.4百万美元,较上年同期增长6.5%[15] - 公司第二季度净亏损为14.5百万美元,较上年同期增加21.3%[15] - 公司第二季度毛利率为47.9%,较上年同期下降7.2个百分点[15] - 公司第二季度销售、一般及管理费用为40.6百万美元,较上年同期增加14.7%[15] - 公司第二季度研发费用为5.3百万美元,较上年同期增加26.0%[15] - 公司第二季度利息费用为11.9百万美元,较上年同期增加70.1%[15] - 公司第二季度获得政府补助收益为7.1百万美元,较上年同期增加4.3%[15] - 公司第二季度所得税费用为2.4百万美元,较上年同期减少71.5%[15] - 公司第二季度经营活动产生的现金流出为1.8百万美元,较上年同期减少112.9%[13][15] - 公司第二季度资产负债率为46.4%,较上年末下降1.8个百分点[13] - 公司2024年上半年净亏损3717.2万美元[29] - 公司2024年上半年营业活动产生的现金流为896.7万美元[29] - 公司2024年上半年购买固定资产支出1521.8万美元[29] - 公司2024年上半年支付给非控股权益持有人的税款分配为57.2万美元[29] - 公司2024年上半年发行新股及回购股票净支出146.1万美元[29] - 公司2024年第二季度净亏损1449.2万美元[21] - 公司2024年第二季度股票激励费用1376.3万美元[21] - 公司2024年第二季度非控股权益调整为-115万美元[21] - 公司2024年第二季度非控股权益分配57.2万美元[21] - 公司2023年上半年净亏损1329.1万美元[27] 业务概况 - 公司主要从事核酸生产和生物安全检测两大业务[34] - 核酸生产业务收入为58,483千美元，生物安全检测业务收入为14,917千美元[50] - 北美地区收入为32,317千美元，占总收入的44%[50] - 亚太地区收入为23,417千美元，占总收入的32%[50] - 核酸生产业务收入同比增长9.8%，生物安全检测业务收入同比下降4.7%[49,53,54] - 公司拥有多项专利技术，包括CleanCap®等[34] - 公司采用直销和经销商相结合的销售模式[40] - 公司合并了Topco LLC的财务报表，并将部分净亏损分配给Topco LLC的非控股权益[35] - 公司使用了多项估计和假设编制财务报表，如租赁负债、递延税资产、商誉和无形资产等[37,38] - 公司合同中包含单一履约义务和多履约义务两种情况，收入确认方式有所不同[40,41,42,43] - 总收入为147,939百万美元，其中北美地区占51%、亚太地区占32%、欧洲中东非洲地区占18%[56] - 公司于2024年5月进行了股权交易和大宗交易,MLSH 1将8,409,946股Topco LLC的LLC Units(连同等量的Class B普通股)兑换为8,409,946股公司Class A普通股[59,60] - 公司于2024年1月实施了成本优化计划,包括裁员约15%、终止部分租赁合同等,已于2024年第一季度基本完成,未来不会产生额外的重组费用[71,72,73] - 公司前三大客户分别为Nacalai USA, Inc.、Pfizer Inc.和BioNTech SE,占总收入或应收账款的10%以上[66,67,68] - 公司预期信用损失准备金额为0.9百万美元,2024年上半年核销应收账款0.6百万美元[63] - 公司于2023年11月和2023年12月分别发布了有关分部报告和所得税披露的新会计准则,预计将影响公司的相关披露[69,70] 资产负债情况 - 公司于2024年6月30日持有4.13亿美元的货币市场基金[77] - 公司于2024年6月30日持有658万美元的利率上限衍生工具[77] - 公司于2024年6月30日持有808万美元的或有对价负债[75][79] - 公司于2024年6月30日的存货总额为4.93亿美元[80] - 公司于2024年6月30日的应计费用和其他流动负债总额为4,072万美元[82] - 公司于2022年5月与美国国防部签订了一项合作协议,获得3,880万美元的政府资助[83][84] - 公司于2024年6月30日的长期债务总额为5.23亿美元,其中5,440万美元为一年内到期的部分[90][91] - 公司于2021年第一季度签订了一项利率上限协议,于2022年5月进行了修订,以管理部分浮动利率风险[88][89] - 公司于2024年6月30日的第一留置权净杠杆比率低于4.25:1.00,因此无需支付额外的现金流超额付款[87] - 公司于2024年6月30日的未来6个月内的不可撤销采购义务为200万美元[86] 税务和其他 - 公司报告三个月和六个月期间归属于Maravai LifeSciences Holdings, Inc.的每股基本和稀释净亏损分别为0.05美元和0.15美元[94] - 公司三个月和六个月期间的有效税率分别为14.4%和5.5%[98,99] - 公司三个月和六个月期间支付给MLSH 1和MLSH 2的税收分配款分别为0.7百万美元和10.7百万美元[102] - 公司三个月和六个月期间确认的税收优惠协议负债为7.1百万美元[104] - 公司收购Alphazyme后进行了一系列重组交易[105,106] - 公司预计未来

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为7300万美元 [10] - 总调整后EBITDA为1700万美元,调整后EBITDA利润率为23% [58] - 基本和稀释每股亏损为0.05美元,调整后每股收益为0美元 [64] - 现金余额为5.73亿美元,净现金头寸为4300万美元 [12][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核酸生产业务收入为5800万美元,调整后EBITDA为2100万美元,利润率为36% [67] - 生物安全检测业务收入为1500万美元,调整后EBITDA为900万美元,利润率为63% [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场生物安全检测业务出现意外下滑,占比超过80% [85] - 公司正在努力拓展新的应用领域,如细胞和基因疗法、蛋白质替代疗法等 [135] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进Flanders 1和Flanders 2两大生产基地的建设和投产,提升产能和质量管控能力 [13-17][108-110] - 公司不断推出新产品和技术,如CleanCap、改良型NTP、IVT酶等,巩固在mRNA生产全流程的领先地位 [24-34][129-132] - 公司与约翰斯·霍普金斯大学等机构建立合作关系,加强产品和技术创新 [36-38] - 公司积极与大型CDMO合作,将CleanCap等技术推广到更多客户 [138-143] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司基本面保持乐观,认为公司有望实现长期可持续增长 [77-78] - 但短期内受到一些成本因素的影响,导致利润率有所下降 [59-63][119-123] - 管理层预计下半年利润率将有所回升 [73-74] 其他重要信息 - 公司发布了2023财年ESG报告,展现了在环境、社会和治理方面的努力 [51-55] - 公司各子公司如TriLink、Cygnus、Glen Research等近期均通过了ISO体系认证审核 [49-50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Catherine Schulte 提问** 询问NAP业务的增长是否存在一次性或临时性因素 [81-82] **Trey Martin 和 Kevin Herde 回答** - NAP业务第二季度收入有一些临时性订单,第三季度可能会有所下降 [82-83] - 但生物安全检测业务有望在下半年有所恢复 [82] 问题2 **Tejas Savant 提问** 询问公司对中小生物科技公司需求的预期,以及定价环境 [95-97] **Trey Martin 回答** - 公司对中小生物科技公司的需求预期保持谨慎 - 定价方面公司会根据具体情况灵活调整,但没有统一的涨价目标 [96-98] 问题3 **Justin Bowers 提问** 询问Flanders 2工厂的产能情况和投产进度 [107-110] **Trey Martin 回答** - Flanders 2工厂的主要设备和基础建设已经完成,正在进行最后的调试和验证 - 公司已经获得了一些重要的商业订单,未来将逐步放量 [108-110]

财务业绩 - 第二季度收入为7340万美元，同比增长6.5%[3] - 核酸生产业务收入为5848.3万美元，同比增长9.8%[15] - 生物制品安全检测业务收入为1491.7万美元，同比下降4.7%[16] - 2024年全年收入预期在2.65亿美元至2.85亿美元之间[4] - 2024年上半年收入为1.376亿美元，同比下降7.0%[14] - 核酸生产业务2024年上半年收入为1.045亿美元，同比下降8.9%[18] - 生物制品安全检测业务2024年上半年收入为3308万美元，与去年同期基本持平[19] - 2024年调整后EBITDA利润率预期在20%至22%之间[21] - 公司第二季度净亏损1,284万美元，调整后净亏损6万美元[28] - 公司第二季度调整后每股亏损为0.00美元，上半年调整后每股亏损为0.02美元[28] 业务发展 - 与约翰霍普金斯大学合作加速RNA治疗和发现的转化性研究[5] - 在弗兰德斯1号厂房完成GMP CleanCap M6的首次工程试运行[8] 非经常性费用 - 公司第二季度收购相关成本为122.4万美元，上半年为372.2万美元[29] - 公司第二季度股份支付费用为1,376.3万美元，上半年为2,582.0万美元[29] - 公司第二季度收购相关税务调整费用为255.4万美元，上半年为244.1万美元[29] - 公司第二季度重组成本为-0.8万美元，上半年为1.1万美元[29] - 公司第二季度其他费用为22.8万美元，上半年为63.2万美元[29] - 公司第二季度税务影响调整为-399.8万美元，上半年为-446.3万美元[30] - 公司第二季度从历史交易中保留的净现金税收利益为21.6万美元，上半年为56.8万美元[30] 其他信息 - 公司第二季度调整后加权平均股数为25.44亿股，上半年为25.32亿股[27] - 公司可能面临未预期的有效税率变化或税务审查结果不利的风险[62] - 公司年度内部控制有效性评估可能存在重大缺陷或重要缺陷的风险[63] - GTCR控制公司大部分表决权,可能与公司或投资者利益存在冲突[64] - 公司被视为"受控公司",受到纳斯达克公司治理标准的限制[65] - 公司组织文件中的某些条款可能产生反收购影响[66] - 可能出现大量公司A类普通股的潜在销售[67] - 可能发行优先股及其反收购影响[67] - 公司最新年报和季报中讨论的其他风险因素[68] - 公司不承诺更新任何前瞻性陈述[69] - 投资者关系联系方式[70]

公司财报相关 - 公司Maravai LifeSciences计划在2024年8月7日市场收盘后宣布其2024年第二季度的财务和运营结果[1] - 公司将在2024年8月7日下午2点（太平洋时间）/5点（东部时间）举办电话会议和网络直播[1] 电话会议参与方式 - 若要通过电话参加会议可拨打(888) 596 - 4144或(646) 968 - 2525并提及Maravai LifeSciences会议ID为4292675[2] - 会议也可通过公司网站https://investors.maravai.com的“投资者”板块进行直播或存档网络直播[2] 公司概况 - 公司Maravai是一家领先的生命科学公司为药物疗法诊断新型疫苗的开发提供关键产品并支持人类疾病研究[3] - 公司在核酸合成和生物制品安全性测试领域为世界许多领先的生物制药疫苗诊断细胞和基因治疗公司提供产品和服务方面处于领先地位[3]

公司公告 - 公司计划于2024年8月7日市场收盘后宣布其2024年第二季度的财务和运营结果，并将在当天下午2:00 PT/ 5:00 ET举行电话会议和网络直播 [1] - 电话会议的参与方式包括拨打(888) 596-4144或(646) 968-2525，并引用会议ID 4292675，同时会议也将通过Maravai网站的“投资者”部分进行直播和存档 [2] 公司介绍 - 公司是一家全球领先的生命科学公司，提供关键产品以支持药物疗法、诊断和新型疫苗的开发，以及人类疾病的研究 [3] - 公司在核酸合成和生物安全测试领域提供产品和服务，服务于全球领先的生物制药、疫苗、诊断以及细胞和基因治疗公司 [3]

公司2023年ESG报告相关 - 公司发布2023年ESG报告涵盖产品创新员工治理可持续增长等关键话题 [3] - 新CEO表示ESG框架影响公司战略及风险机遇管理2023年加强ESG各方面基础 [4] - 报告依据GRI和SASB相关标准编制并与部分联合国可持续发展目标一致 [5] 产品创新方面 - 公司旨在通过产品为人类健康和药物研发做贡献并持续投资产品质量保证和供应链管理 [6] - 公司产品组合包含3000多种产品支持医药和诊断 [7] - 2023年CleanCap®技术用于100多个新临床前和临床项目且推出CleanCap® M6模拟物 [7] - 2023年Glen Research推出7种新产品公司制造点均通过ISO 9001:2015认证 [7] 员工方面 - 公司通过多种方式让员工为使命做贡献员工社会价值是社区参与战略重要部分 [8] - 员工参与调查率97%收到2700条评论高级领导均阅读 [9] - 2023年所有员工完成年度职场多元包容敏感培训员工完成830个自愿培训课程 [9] - 员工通过Impact Day提供超640小时社区服务员工向非营利组织捐款超19000美元公司匹配 [9] - 公司基金会捐款300000美元支持10个组织 [9] 治理领导方面 - 公司通过可持续领导战略风险管理和有效治理构建韧性 [10] - 公司认为良好公司治理计划是长期成功基础提名治理和风险委员会管理ESG战略相关风险 [11] - 2023年公司董事会常务委员会均由独立女董事担任主席 [12] - 宣布新计划选举道德联络人采用'Rooney Rule'员工每年审查商业行为准则和道德政策 [12] 可持续增长方面 - 公司通过创新和合作提高运营可持续性减少环境影响 [13] - 增加温室气体排放报告透明度和范围包括Scope 3排放 [14] - 2023年安装太阳能板预计抵消能源使用关注废物处理提供环境主题培训 [14]

文章核心观点 - Maravai LifeSciences旗下TriLink BioTechnologies与约翰霍普金斯大学合作，通过新研究中心加速RNA疗法开发，有望推动RNA应用突破并改善人类健康，同时RNA疗法市场前景良好 [1][4][5] 投资与技术贡献 - TriLink是核酸、三磷酸核苷和信使核糖核酸（mRNA）加帽类似物的一流合同开发和制造组织 [2] - TriLink承诺提供直接资金和专有体外转录技术CleanScript，还提供技术专长和必要的研发及制造用品，降低RNA研究创新应用的障碍 [3] 战略意义 - 此次合作将推进基于核酸的疗法，TriLink为约翰霍普金斯大学研究人员提供开发先进疗法的工具和专业知识 [4] - 新中心将提升约翰霍普金斯大学的RNA研究社区，提供先进的研发工具，促进校园内的创新与合作 [4] - 新中心将汇聚多领域专家，成为下一代RNA研究人员的培训基地和跨学科RNA研究的协作中心 [6] - 新中心由Jeff Coller领导，位于纳米生物技术研究所内，将于今年春季开放 [5] 市场前景 - 全球RNA疗法和疫苗市场预计将从2023年的120万美元增长到2035年的9.48亿美元，复合年增长率为68% [7] - RNA疗法虽面临分子不稳定和递送问题等挑战，但创新模式不断涌现，结合有前景的临床试验和加速的监管批准，市场有望大幅扩张 [8] 股价表现 - 年初至今，MRVI股价飙升69.5%，而行业增长为4% [9] Zacks评级与重点推荐 - Maravai LifeSciences目前Zacks评级为3（持有） [10] - Medpace Zacks评级为1（强力买入），2024年第一季度每股收益3.20美元，超出Zacks共识预期30.6%，收入5.11亿美元，同比增长17.7%，预计2024年收益增长率为26.5%，高于行业的12.3% [10][11] - ResMed Zacks评级为2（买入），2024年第一季度每股收益2.13美元，超出Zacks共识预期10.9%，收入12亿美元，超出Zacks共识预期1.9%，预计2024财年收益增长率为17.9%，高于行业的15.7% [11][12] - Encompass Health Zacks评级为2，2024年第一季度调整后每股收益1.12美元，超出Zacks共识预期20.4%，净营业收入13亿美元，超出Zacks共识预期3.6%，预计长期收益增长率为15.6%，高于行业的11.7% [12][13]