收入和利润（同比环比） - 第二季度收入从6940万美元降至4740万美元，同比下降31.7%[19] - 上半年收入从1.34亿美元降至9420万美元，同比下降29.5%[19] - 第二季度净亏损6980万美元，较去年同期的1840万美元扩大279%[19] - 上半年净亏损1.23亿美元，较去年同期的4110万美元扩大199%[19] - 公司净亏损1.2269亿美元，相比2024年同期的4110万美元亏损扩大198%[28] - 2025年第二季度总收入4.7397亿美元，其中核酸生产业务贡献3.1085亿美元（占65.6%），生物制品安全检测业务贡献1.6312亿美元（占34.4%）[54] - 2025年上半年总收入9.4247亿美元，较2024年同期13.3602亿美元下降29.5%[55] - 2025年第二季度总收入4739.7万美元，其中核酸生产业务贡献3108.5万美元，生物制品安全检测业务贡献1631.2万美元[159] - 2025年上半年总收入9424.7万美元，净亏损1.2269亿美元[161] - 2024年第二季度总收入6942.3万美元，调整后EBITDA为2681.8万美元[163] - 公司2024年上半年总收入为1.336亿美元，其中核酸生产业务收入1.006亿美元（75.3%），生物制品安全检测业务收入3300万美元（24.7%）[164] - 公司2024年上半年净亏损4110万美元，税前亏损4326.4万美元[164] - 2025年6月30日止六个月总收入9420万美元，较2024年同期1.336亿美元下降29.5%[176] - 2025年第二季度总营收4740万美元，同比下降31.7%（2024年同期6940万美元）[200] - 2025年上半年总营收9420万美元，同比下降29.5%（2024年同期1.336亿美元）[200] 成本和费用（同比环比） - 股权激励费用1719.2万美元，较2024年同期的2582万美元下降33.4%[28] - 资本支出810.9万美元，较2024年同期的1521.8万美元下降46.7%[28] - 2025年上半年与收入直接相关的无形资产摊销费用为1300万美元[104] - 2025年上半年与收入非直接相关的无形资产摊销费用为120万美元[106] 各条业务线表现 - 核酸生产业务2025年第二季度收入3.1085亿美元，较2024年同期5.4586亿美元下降43.1%[54][55] - 生物制品安全检测业务2025年第二季度收入1.6312亿美元，较2024年同期1.4837亿美元增长9.9%[54][55] - 核酸生产业务2025年上半年收入5980万美元，较2024年同期1.006亿美元下降40.6%[178] - 生物制品安全检测业务2025年上半年收入3440万美元，较2024年同期3300万美元增长4.2%[178] - 核酸生产业务调整后EBITDA为2754.1万美元，生物制品安全检测业务为2329.1万美元，合计5083.2万美元[164] - 2025年第二季度调整后EBITDA为359万美元，但核酸生产业务亏损727万美元，生物制品安全检测业务盈利1086万美元[159] - CleanCap相关疫苗业务收入占比：2024年第二季度35.2%、上半年25.0%、全年25.4%[192] - 2025年CleanCap疫苗业务零收入，预计全年无相关订单[192] - 核酸生产业务因酶制品需求下降导致长期收入预期下调[190] 各地区表现 - 北美地区2025年第二季度收入3.0639亿美元，同比下降5.0%[54][55] - 亚太地区2025年第二季度收入8158万美元，较2024年同期2.3419亿美元大幅下降65.2%[54][55] - 欧洲、中东和非洲地区2025年第二季度收入8395万美元，同比下降38.5%[54][55] - 北美客户收入占比从2024年上半年的49.1%升至2025年同期的63.6%[175] - 亚洲（特别是中国）经济活动收缩持续影响公司业务[193] 管理层讨论和指引 - 公司预计通过企业重组计划降低销售及研发费用[206][208] - 公司于2025年8月宣布裁员25%，预计产生800-900万美元重组成本[168][187] 商誉及减值 - 商誉从1.60亿美元减至1.29亿美元，计提3040万美元减值损失[17][19] - 商誉减值4288.4万美元[28] - 2025年第二季度公司记录商誉减值损失3040万美元，上半年累计减值4290万美元[66] - 公司2025年上半年商誉变动：核酸生产板块新增收购相关商誉1220.7万美元，同时计提减值4288.4万美元；截至2025年6月30日该板块累计商誉减值2.09亿美元[94] - TriLink报告单元2025年第一季度计提商誉减值1240万美元，因市场需求下降及临床试验转换缓慢导致公允价值低于账面价值[97] - Alphazyme报告单元2025年第二季度计提商誉减值3040万美元，因酶产品需求预期下调，估值采用折现率19.5%[100] - 公司对Alphazyme报告单元计提商誉减值3040万美元，占该单元全部剩余商誉价值[190] - 2025年上半年公司商誉减值总额达4290万美元[210] - 2025年第一季度对TriLink报告单元计提1240万美元商誉减值[189] 现金流 - 经营活动现金流净流出1965.5万美元，而2024年同期为净流入896.7万美元[28] - 现金及现金等价物减少5249.2万美元，期末余额为2.699亿美元[28] - 2024年同期向MLSH 1支付税收分摊款项60万美元，2025年同期无此类支付[61] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月内，Topco LLC未向单位持有人支付任何税务分配款项[149] - 2024年同期三个月和六个月内，Topco LLC支付了130万美元税务分配款，其中公司获得70万美元[149] 收购活动 - 公司以1121.2万美元对价收购Molecular Assemblies资产，其中现金支付921.2万美元，应付对价200万美元[80] - 收购Molecular资产形成343.6万美元商誉，主要源于垂直供应链整合协同效应[81] - 收购获得无形资产公允价值320万美元，物业设备净值457万美元[81] - 2025年上半年Molecular收购产生交易成本70万美元，其中Q2为10万美元[79] - 收购Molecular公司所获开发技术无形资产公允价值为320万美元，预计使用寿命13年，估值采用收益法，关键假设包括收入增长率3.0%至118.1%、折现率11.5%及技术淘汰率5.0%[82] - 收购Officinae Bio总对价1510万美元，含现金付款993万美元及或有对项480万美元，或有对项基于100%达成概率及7.3%折现率估值[87] - Officinae收购案中确认无形资产公允价值818万美元，含开发技术810万美元（寿命8年）及客户关系8万美元（寿命6年），估值采用收益法，关键假设包括收入增长率3.0%至89.3%、折现率19.0%及技术淘汰率前五年5.0%后10.0%[91] - 2025年第一季度收购Molecular产生交易成本未披露，但Officinae收购案交易成本当季30万美元、上半年累计50万美元[87] - Officinae收购对价中包含331万美元应付对价及30万美元暂扣营运资金调整款（后者已于2025年6月底前付清）[87][88] - 收购Officinae确认商誉877.1万美元，主因技术整合协同效应，且全部不可抵税[90] - 2025年完成两笔收购：Molecular Assemblies（1120万美元）和Officinae Bio（1510万美元）[184][185] 资产和负债变动 - 总资产从2024年12月31日的10.08亿美元下降至2025年6月30日的8.97亿美元，减少11.1%[17] - 现金及现金等价物从3.22亿美元降至2.70亿美元，减少16.3%[17] - 应收账款净额从3850万美元降至2790万美元，减少27.6%[17] - 股东权益从5.77亿美元降至4.68亿美元，减少18.9%[17] - 非控股权益从2.52亿美元降至2.02亿美元，减少19.8%[17] - 公司合同负债从2024年底330万美元降至2025年6月底260万美元，减少21.2%[52] - 2025年上半年从期初合同负债中确认收入150万美元[53] - 应收账款增加1066.1万美元[28] - 2025年6月30日信用损失准备金为80万美元，较2024年12月31日的120万美元下降33%[64] - 无形资产净额从2024年12月31日的1.94957亿美元略降至2025年6月30日的1.93066亿美元[102] - 2025年第一季度公司收购Molecular和Officinae分别确认320万美元和820万美元无形资产[103] - 截至2025年6月30日预计未来无形资产摊销费用总额为1.93066亿美元其中2025年下半年为1442.2万美元[107] - 货币市场基金公允价值从2024年底的3.21985亿美元降至2025年6月30日的2.69504亿美元[108] - 因收购Officinae确认480万美元或有对价负债2025年上半年其公允价值增加14万美元[114] - 存货总额从2024年底的5008.2万美元降至2025年6月30日的4666.7万美元[115] - 应付费用及其他流动负债从2024年底的3640.7万美元增至2025年6月30日的5020.2万美元[116] 债务和融资 - 长期债务包括6亿美元定期贷款和1.67亿美元循环信贷额度，定期贷款年有效利率为7.27%[129][130] - 截至2025年6月30日，未偿还定期贷款本金余额为2.9696亿美元，未摊销债务发行成本为308.4万美元[137] - 2025年剩余六个月需偿还债务272万美元，2026年需偿还544万美元，2027年到期2.888亿美元[138] - 循环信贷额度下未使用信用证额度为1950万美元，当前已开立50万美元信用证[130] - 递延融资成本摊销85.2万美元[28] - 循环信贷额度1.67亿美元，当前可用信用证及借款额度5850万美元[197] - 利率上限协议于2025年1月19日到期，名义金额为5亿美元[135] 税务相关 - 第二季度实际税率为5.8%，上半年为3.3%，显著低于21%的联邦法定税率[143] - 截至2025年6月30日，未确认税收优惠为40万美元，较2024年底的360万美元大幅减少[145] - 公司当前假设所得税率为46.7%，在无法享受合格商业收入扣除的情况下可能升至54.1%[147] - 截至2025年6月30日，税务收益协议（TRA）项下无当期负债[153] - 公司于2023年12月31日注销了6.653亿美元TRA非流动负债，2024年12月31日注销金额增至6.838亿美元[154] 其他重要事项 - 公司持有Topco LLC约56.6%股权，非控股权益占比43.4%[57] - 2025年5月MLSH 1完成840.99万股Topco LLC单位转换，随后MLSH 1和MLSH 2通过大宗交易出售994.10万股A类普通股[59] - Nacalai USA在2024年Q2贡献营收22.1%，上半年占比18.6%[74] - 截至2024年12月31日Nacalai USA应收账款占比36.8%，2025年6月30日降至10%以下[74] - 长期资产减值测试显示，截至2025年上半年末无形资产等长期资产未发生减值[101] - 2025年上半年根据合作协议获得70万美元政府补助款该项目总额为3880万美元已全部用完[121] - 公司涉及证券集体诉讼和衍生诉讼，但无法合理估计潜在损失范围[125][126][127] - 归属于非控股股东的净亏损5315.4万美元[25] - 无形资产摊销1423万美元[28] - 2025年第二季度税前亏损7412.5万美元，主要受3044.9万美元商誉减值影响[159]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为4740万美元，其中核酸生产(NAP)收入为3110万美元，生物安全测试(BST)收入为1630万美元[21] - GAAP净亏损为6980万美元，调整后的EBITDA为负1040万美元，EBITDA利润率为22%[27] - 2025年第二季度每股稀释亏损为0.08美元，2024年同期为0.01美元[47] - 2025年上半年净亏损为122,690千美元，2024年同期为41,100千美元[45] - 2025年第二季度调整后EBITDA为(10,410)千美元，而2024年同期为12,989千美元[45] 现金流与负债 - 2025年第二季度运营中使用现金为1030万美元，现金余额为2.7亿美元，长期债务为2.97亿美元[33] - 2025年第二季度的利息支出为6,815千美元，较2024年同期的11,939千美元有所下降[45] 客户与市场分布 - 客户组合中，生物制药占28%，生命科学与诊断占30%，学术界占8%[22] - 地理分布中，北美占65%，EMEA占18%，亚太地区占12%[25] 部门表现 - 核酸生产部门的调整后EBITDA为负730万美元，占总收入的66%[37] - 生物安全测试部门的调整后EBITDA为1090万美元，占总收入的34%[37] 成本控制与未来展望 - 公司计划通过重组计划实现超过5000万美元的年度成本节省[15] - 预计在2026年下半年恢复正的调整后EBITDA，并实现正的自由现金流[15] 其他财务信息 - 2025年第二季度的摊销费用为7,200千美元，较2024年同期的6,869千美元有所上升[45] - 2025年第二季度的股权激励费用为6,789千美元，较2024年同期的13,763千美元显著下降[47] - 2025年第二季度的收入税收益为(4,288)千美元，较2024年同期的(2,435)千美元有所增加[45] - 2025年第二季度的无形资产减值费用为30,449千美元，2024年同期无此费用[47]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入4740万美元，同比下降31.7%[6][8] - 上半年总收入9425万美元，同比下降29.5%[7][8] - 第二季度基础业务收入（不包括高容量CleanCap®商业化疫苗项目收入）同比增长5%[1][3] - 公司2025年第二季度净亏损3959.1万美元，较2024年同期的978.9万美元扩大305%[18] - 2025年上半年净亏损6953.6万美元，较2024年同期的2186.7万美元增长218%[18] - 第二季度净亏损6984万美元，包含3040万美元商誉减值[5][8][16] - 上半年净亏损1.227亿美元，调整后EBITDA为-2100万美元[11][17] - 第二季度调整后EBITDA为-1040万美元，去年同期为1299万美元[8][17] - 调整后每股亏损（非GAAP）第二季度为0.08美元，上年同期为0.01美元[18] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 股票薪酬费用678.9万美元（第二季度），较2024年同期的1376.3万美元下降51%[18] - 高管领导层过渡成本200.7万美元，含遣散费及法律费用[18][20] - Alphazyme收购相关库存评估增值费用计入其他项目126万美元（第二季度）[18][20] - 递延对价公允价值变动产生收益140万美元（第二季度）[18][19] - 假设有效税率24%计算非GAAP调整项的税务影响[20] 各条业务线表现 - 核酸生产业务第二季度收入3109万美元，同比下降43.1%[6][9] - 生物制品安全检测业务第二季度收入1631万美元，同比增长9.9%[6][9] 管理层讨论和指引 - 公司宣布组织重组和运营成本削减计划，目标实现超过5000万美元的年化成本节约[1] - 公司预计产生800-900万美元重组费用，主要用于员工遣散福利[13] - Alphazyme留存付款义务剩余150万美元，预计2025年底前按季度计提[19] 其他财务相关风险 - 依赖有限数量客户获得高比例收入[30] - 依赖有限数量或单一供应商获取原材料[30] - 现有债务水平及融资能力受限[30] - 需向MLSH 1和MLSH 2支付重大未来现金款项（税务收益协议）[31] - 来自Topco LLC的分配款项可能显著超过税务负债和协议支付义务[31] - 商誉及其他可摊销无形资产存在减值风险[31] - 有效税率意外变动或税务稽查不利结果[31] - 先前财务报表重述相关风险[31] - 未能及时补救财务报告内部控制重大缺陷[31] - GTCR关联投资实体控制多数投票权[31] 商誉减值及特殊项目 - 商誉减值损失3044.9万美元（仅第二季度），全部来自核酸生产部门[18][20]

公司财务表现 - 第二季度营收4740万美元 同比下降317% 主要受核酸生产业务收入下降431%拖累[5][8] - 上半年总营收9420万美元 同比下降295% 核酸生产业务收入5980万美元 同比下降405%[6][9] - 第二季度净亏损6980万美元 包含3040万美元商誉减值 调整后EBITDA为-1040万美元[7][8] - 上半年净亏损1227亿美元 调整后EBITDA为-2100万美元[9] 业务板块表现 - 核酸生产业务第二季度收入3110万美元 同比下降431% 剔除高容量CleanCap收入后同比增长3%[13] - 生物制品安全检测业务第二季度收入1630万美元 同比增长99% 主要受HCP检测试剂盒需求推动[13] - 上半年生物制品安全检测业务收入3440万美元 同比增长43%[14] 成本优化措施 - 启动组织重组和运营成本削减计划 目标实现每年超过5000万美元的成本节约[1] - 预计将产生800-900万美元重组费用 主要用于员工遣散和相关成本[11] - 成本削减涉及劳动力、设施、资本支出和生产力提升等多个方面[4] 管理层与战略 - 新任CEO Bernd Brust领导团队进行业务全面评估 目标在2026年下半年实现正自由现金流[4][7] - 与Thermo Fisher Scientific达成CleanCap新许可和供应协议[7] - 推出整合TriLink产品的mRNA合成试剂盒 简化研究人员体外转录工作流程[7] 行业动态 - 公司为全球研究人员和生物技术公司提供生命科学试剂和服务 专注核酸合成和生物制品安全检测领域[27] - 基础业务收入(剔除高容量CleanCap)同比增长5% 主要由Cygnus产品和服务需求推动[3]

公司财务披露安排 - 公司计划于2025年8月11日美股收盘后公布2025年第二季度财务及运营业绩 [1] - 业绩电话会议及网络直播将于同日下午2:00 PT/5:00 ET举行 [1] 投资者参与方式 - 电话接入需拨打(800) 267-6316或(203) 518-9783并输入会议ID MARAVAI [2] - 网络直播可通过公司官网投资者关系栏目观看实时或回放 [2] 公司业务概况 - 公司为全球领先的生命科学试剂及服务供应商 服务于生物制药、疫苗、诊断及细胞基因治疗领域 [3] - 核心业务涵盖核酸合成和生物制品安全检测两大领域 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Deb Hart 电话+1 858-988-5917 邮箱ir@maravai.com [4]

核心观点 - 律师事务所Bragar Eagel & Squire正在调查Maravai LifeSciences Holdings Inc可能存在的董事会违反信托义务的行为 [1] - Maravai因收入确认错误延迟发布2024财年财报并披露内部控制缺陷 [2] - 集体诉讼指控公司在2024年8月7日至2025年2月24日期间作出虚假陈述并隐瞒财务报告问题 [3] 财务事件 - 公司发现2024年第二季度末错误确认390万美元收入应计入第三季度 [2] - 公司披露收入确认流程存在重大内部控制缺陷 [2] - 评估与Alphazyme LLC收购相关的商誉潜在非现金减值费用 [2] 市场反应 - 2025年2月25日股价单日下跌087美元跌幅2170%收报314美元 [2] - 异常高成交量伴随股价暴跌 [2] 法律指控 - 被指控未披露财务报告内部控制不足问题 [3] - 被指控2024财年部分交易收入确认不准确 [3] - 被指控商誉价值高估导致业务前景陈述失实 [3] 调查范围 - 调查涉及2024年8月7日至2025年2月24日买入公司股票的投资者 [1] - 重点关注董事会是否违反信托义务 [1] - 基于2025年3月3日提交的集体诉讼展开调查 [1]

公司调查事件 - 律师事务所Bragar Eagel & Squire正在代表Maravai LifeSciences的长期股东调查潜在索赔 涉及指控公司董事会在2024年8月7日至2025年2月24日期间违反信托责任 [1] - 调查源于2025年3月3日提起的集体诉讼 指控公司在上述期间做出 materially false/misleading statements [1][3] 财务问题披露 - 公司于2025年2月25日盘前宣布推迟2024财年财报发布和10-K年报提交 原因包括收入确认错误导致390万美元收入被错误计入2024Q2而非Q3 [2] - 同时披露发现与收入确认相关的material weakness in internal controls 并需额外时间评估与Alphazyme LLC收购相关的商誉减值风险 [2] - 消息导致股价单日暴跌21.7%（0.87美元）至3.14美元 成交量异常放大 [2] 诉讼核心指控 - 集体诉讼指控公司未披露以下重大不利事实：1) 收入确认相关的财务报告内控缺陷 2) 导致2024财年部分交易收入确认错误 3) 商誉高估问题 4) 因此公司此前关于业务前景的积极陈述存在 materially misleading [3]

文章核心观点 - 2025年6月25日，Maravai LifeSciences宣布任命Rajesh "Raj" Asarpota为执行副总裁兼首席财务官，6月30日生效，原CFO Kevin Herde将转为顾问角色 [1] 管理层变动 - 公司任命Rajesh "Raj" Asarpota为执行副总裁兼首席财务官，6月30日生效，Kevin Herde将转为顾问角色支持过渡 [1] - 审计委员会主席感谢Kevin过去八年的贡献，欢迎Raj加入，其经验适合公司下一阶段发展 [2] - CEO表示Raj的任命强化战略方向，加强领导团队，他在财务和运营管理上有纪律性，与公司领导团队目标一致 [4] 新CFO职责与展望 - Raj将领导公司全球财务、会计、财务、投资者关系、企业战略和信息技术团队，推动公司增长和盈利 [3] - Raj称被公司使命、科研基础和潜力吸引，期待与团队合作塑造公司新篇章，为客户和股东创造价值 [6] - 公司目前不重申或撤回2025年全年财务指引，将在8月第二季度财报电话会议上审查展望 [6] 新CFO背景 - Raj是经验丰富的医疗保健高管，有超30年经验，在多领域创造股东价值 [7] - 他领导超20次全球收购和剥离，推动价值创造和业务转型，近期在Augmedics任职，此前有多个重要职位，曾使NuVasive市值增加12亿美元 [8] - 他拥有马凯特大学MBA学位和孟买大学商学学士学位 [9] 公司简介 - Maravai LifeSciences是领先的生命科学公司，为药物疗法、诊断和疫苗开发提供关键产品，支持人类疾病研究 [10] - 旗下公司在核酸合成和生物制品安全测试领域为全球领先企业提供产品和服务 [10]

公司调查事件 - 律师事务所Bragar Eagel & Squire正在代表长期股东对Maravai LifeSciences Holdings Inc的董事会进行调查 指控其可能违反了对公司的受托责任 [1] - 调查源于2025年3月3日提起的集体诉讼 诉讼涉及2024年8月7日至2025年2月24日期间的公司行为 [1] 财务问题披露 - 公司推迟发布2024财年财报和10-K年报 原因是发现收入确认错误 导致390万美元收入被错误记录在2024年第二季度末而非第三季度初 [2] - 公司承认在收入确认方面存在"重大内部控制缺陷" 并需要额外时间评估与收购Alphazyme LLC相关的商誉潜在非现金减值费用 [2] - 消息公布后 公司股价单日下跌0.87美元(2170%) 收报314美元 成交量异常放大 [2] 诉讼指控内容 - 指控公司在诉讼期间做出重大虚假和/或误导性陈述 未披露有关业务、运营和前景的重大不利事实 [3] - 具体指控包括：1) 公司缺乏足够的收入确认财务报告内部控制 2) 导致2024财年某些交易收入确认不准确 3) 商誉被高估 4) 公司正面陈述因此缺乏合理基础 [3]

财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金余额为5.8亿美元[43] - 长期债务为5.34亿美元，净债务为负4500万美元[43] - 2023年调整后的自由现金流为500万美元（截至2023年第三季度）[44] 业绩总结 - 2023年第三季度净亏损为15,102千美元，而2022年同期净收入为99,653千美元[51] - 2023年前九个月净亏损为28,393千美元，2022年同期净收入为403,234千美元[51] - 2023年第三季度调整后EBITDA为11,900千美元，2022年同期为132,517千美元[51] - 2023年前九个月调整后EBITDA为44,775千美元，2022年同期为507,988千美元[51] - 2023年第三季度调整后净亏损收入为(2,755)千美元，2022年同期为94,851千美元[53] - 2023年前九个月调整后净亏损收入为4,432千美元，2022年同期为370,798千美元[53] - 2023年第三季度稀释后每股收益为(0.01)美元，2022年同期为0.37美元[53] - 2023年前九个月稀释后每股收益为0.02美元，2022年同期为1.45美元[53] 收入构成 - 核酸生产业务占总收入的77%[28] - 生物安全测试业务占总收入的23%[35] 市场展望 - 预计2022年至2027年，全球mRNA、细胞和基因治疗管道的资产开发将增长4倍[15] - FDA预计到2025年每年将有超过200个IND申请和10-20个批准[15] - 公司客户包括96%的全球前25大生物制药公司，按研发支出排名[10] 成本管理与战略 - 预计2024年年度成本节约目标至少为3000万美元[43] - 公司计划通过创新和战略收购继续推动长期目标的实现[47] 费用情况 - 2023年第三季度的摊销费用为6,870千美元，2022年同期为6,254千美元[51] - 2023年第三季度的利息支出为11,637千美元，2022年同期为3,136千美元[51]