财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入4700万美元，超出上季度财报电话会议预期范围，基础业务较2024年第四季度增长超400万美元 [7] - 第一季度GAAP净亏损（不计非控股权益）为5300万美元，而2024年第一季度为2300万美元 [29] - 第一季度调整后EBITDA为负1100万美元，2024年第一季度为正800万美元，与内部预测大致相符 [30] - 第一季度基本和摊薄每股亏损0.21美元，2024年第一季度为亏损0.09美元；调整后每股亏损0.08美元，符合预期 [33] - 第一季度末现金2.85亿美元，长期债务2.98亿美元；运营现金使用900万美元，2024年第一季度为800万美元 [34] - 第一季度折旧和摊销1300万美元，符合年度5000 - 5500万美元的预期和指引 [36] - 第一季度净利息支出400万美元，符合年度1400 - 1600万美元的季度预期 [37] - 第一季度基于股票的薪酬和非现金费用为1000万美元 [37] - 第一季度末A类股1.44亿股，B类股1.11亿股，按完全转换计算共2.55亿股 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 核酸生产（NAP）业务 - 第一季度收入2900万美元，较2024年第四季度基础NAP收入增加100万美元 [7] - 第一季度调整后EBITDA为负900万美元，因制造业务成本高且无疫苗高容量清洁帽需求贡献收入 [38] 生物制品安全测试（BST）业务 - 第一季度收入1800万美元，较2024年第四季度增加300万美元，与2024年第一季度持平 [7] - 第一季度调整后EBITDA为1300万美元，调整后EBITDA利润率持续保持70% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 按客户类型划分，第一季度收入占比分别为生物制药29%、生命科学和诊断28%、学术界6%、CDMO 7%、经销商30% [8] - 按地理区域划分，第一季度收入占比分别为北美62%、EMEA 15%、亚太15%、中国8% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过创新、客户亲密度和赋能实现回归增长战略，在核酸生产和生物制品安全测试业务持续推出新产品和服务 [11] [115] - 公司采取垂直整合战略，构建基因组药物的集成垂直生态系统，降低供应链风险并提供成本优势 [9] - 公司通过收购和合作扩大产品和服务组合，加强在mRNA和基因组医学领域的市场领导地位 [16] [20] - 行业竞争激烈，公司通过技术开发和增强、垂直供应和工作流程优化应对竞争，以降低mRNA成本并提高市场份额 [101] [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税和贸易问题动态变化，公司多数供应链在美国，目前未受关税重大影响，正努力减轻潜在风险 [8] [10] - 公司对2025年全年收入预期保持在1.85 - 2.05亿美元，预计第二季度收入4500 - 5000万美元，下半年收入有望增加 [40] - 公司认为mRNA和CRISPR领域不断成熟，市场对不同模态和靶点的兴趣增加，临床管线持续扩张 [50] [51] 其他重要信息 - 公司本周将发布2024年可持续发展报告，展示在可持续发展方面的进展和成果 [27] - 公司完成两项近期收购的整合，运营能力提升，有望为未来带来回报 [35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新试验的重点领域以及试验终止的原因，对管线收窄的看法 - 临床管线有新增项目，可能是人们基于资金保守性更关注后期项目；mRNA支持的模态和靶点领域不断演变，临床靶点的广度和多样性持续扩大；目前未看到管线收窄趋势 [48] [50] [51] 问题2: 未来12 - 18个月清洁帽和BST业务增量需求的最大驱动因素 - 临床进展会使试剂采购订单增加，公司希望从散装试剂供应商转变为提供所有投入和药物物质生产服务，新业务拓展、临床管线进展等都是驱动因素 [52] [54] 问题3: 美国100%制造是否有机会获取市场份额 - 公司看到相关机会，其垂直供应链优势明显，但也会确保全球市场的持续准入，以满足mRNA全球市场需求 [57] [58] 问题4: 生物制药和学术政府客户的购买模式和沟通情况是否因美国新政策改变 - 客户情况不一，部分客户已确保未来十年资金，部分因资金问题延迟决策但未放弃使命；NAP业务运行率业务增加但金额降低，公司通过新产品和工作流销售应对 [59] [63] [64] 问题5: 公司是否有政府相关业务 - 公司与BARDA的合作已完成，无直接NIH支持；学术业务占比小，希望未来增加；未听说生物制药客户因政府资金问题延迟项目 [68] [70] [71] 问题6: BST业务收入高于预期，是否有季节性以及后续收入参考值 - 第一季度通常是高点，业务收入随生物制品制造开发周期变化，本季度中国业务表现良好；预计后续收入会季节性下降 [73] [74] [77] 问题7: BST业务中国市场第一季度增长是否有提前拉动因素，为何未将增长纳入指引 - 不确定是否为提前拉动，公司与分销商关系密切，预计中国市场全年业务持平，目前情况符合预期 [80] [81] [82] 问题8: 制药行业回流是否有顺风因素，学术领域NIH优先事项和预算变化对公司的影响 - 公司认为其美国供应链和生产能力在贸易环境中有优势；mRNA和CRISPR领域成熟，传染病相关项目占比下降 [85] [86] 问题9: 新增五个CleanCap许可协议的客户类型以及交叉销售和客户基础多元化情况 - 新增协议客户包括学术、CDMO、创新临床许可和OEM供应许可；公司通过重组销售团队进行客户细分，在交叉销售和拓展业务机会方面取得进展 [95] [96] [98] 问题10: CleanCap市场份额的竞争动态和未来趋势 - 市场竞争激烈，公司通过垂直供应和工作流程优化降低成本，以适应市场并提高市场份额 [101] [103] 问题11: 佛兰德工厂的填充情况和可见性，以及第二季度EBITDA和毛利率预期 - 佛兰德工厂服务业务具有高可见性和客户亲密度，通常能提前两到三个季度了解情况；第二季度EBITDA受收入规模影响，BST收入下降会对毛利率有压力 [105] [107] [108] 问题12: FDA推动远离动物测试转向AI对Aficion A的影响以及客户反馈 - 公司对Aficion A充满期待，其机器学习能力有很大潜力；AI在生物系统建模和预测方面将发挥重要作用，可减少动物测试 [111] [113]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入4700万美元，超出上季度财报电话会议预期，基础业务较2024年第四季度增长超400万美元 [6] - 2025年第一季度GAAP净亏损（不计非控股权益）为5300万美元，而2024年同期为2300万美元 [27][28] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负1100万美元，2024年同期为正800万美元，与内部预测大致相符 [28] - 2025年第一季度基本和摊薄每股亏损0.21美元，2024年同期为亏损0.09美元；2025年第一季度调整后每股亏损0.08美元，符合预期 [30] - 截至2025年第一季度末，现金为2.85亿美元，长期债务为2.98亿美元；2025年第一季度运营现金使用量为900万美元，2024年同期为800万美元 [31] - 2025年第一季度投资活动净现金流出2300万美元，主要用于收购Vishnay Bio和Molecular Assemblies 1900万美元及资本支出400万美元 [31] - 2025年第一季度折旧和摊销为1300万美元，符合年度5000 - 5500万美元的预期和指引 [33] - 2025年第一季度净利息支出（扣除利息收入）为400万美元，符合年度1400 - 1600万美元的季度预期 [34] - 2025年第一季度基于股票的薪酬和非现金费用为1000万美元 [34] - 截至2025年第一季度末，A类股1.44亿股，B类股1.11亿股，按完全转换计算共2.55亿股；GAAP计算中使用的基本和摊薄股份仅为加权平均A类股，本季度总计1.43亿股；调整后每股收益计算中使用的摊薄股份总数为2.55亿股，符合预期和指引 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 核酸生产（NAP）业务 - 2025年第一季度收入2900万美元，较2024年第四季度基础NAP收入2800万美元增加100万美元 [6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负900万美元，因收入水平较低和成本基数大，该负调整后EBITDA利润率在预期之内 [35] 生物制品安全测试（BST）业务 - 2025年第一季度收入1800万美元，较2024年第四季度增加300万美元，与2024年第一季度持平；调整后EBITDA为1300万美元，调整后EBITDA利润率持续保持70%的强劲水平 [6][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入按客户类型划分：生物制药29%、生命科学和诊断28%、学术界6%、CDMO 7%、经销商30% [7] - 2025年第一季度收入按地理区域划分：北美62%、欧洲、中东和非洲15%、亚太地区15%、中国8% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于回归增长战略，打造多元化、可预测的生命科学工具提供商和临床合作伙伴业务，持续进行审慎投资，扩大产品和服务组合，巩固在基因药物领域的市场领导地位，推动科学创新 [10] - 在核酸生产业务中，推出增强mRNA性能的Poly A plus系列新技术、高保真HPLC纯化的CRISPR引导物、正式推出工艺开发服务、推出额外的IVT酶以改善mRNA工作流程，并通过战略合作伙伴关系和Clean Cap许可及供应协议巩固市场领导地位 [11][14][17][18][19] - 在生物制品安全测试业务中，与TriLink团队合作扩展AccuRes宿主细胞DNA定量产品组合、为MACH V产品线添加新试剂盒、为一家全球顶级生物CDMO开发特定工艺的宿主细胞蛋白分析方法，持续提升产品和服务以满足客户需求 [22][23][24] - 行业竞争方面，mRNA试剂和服务市场在疫情后竞争更加激烈，公司通过垂直供应链、技术开发和服务优化来应对竞争，以实现更低成本并保持一定利润率 [97][98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2025年开局良好，财务结果符合内部预测，战略成果为基础业务增长奠定基础，降低全球贸易风险 [36] - 预计2025年全年收入在1.85 - 2.05亿美元之间，第二季度收入预计在4500 - 5000万美元之间，下半年收入预计略高于上半年 [36][37] - 公司持续关注贸易动态，努力降低对公司、客户和利益相关者的影响；不断评估成本结构，通过在其他领域抵消费用来支持商业、研发和知识产权相关投资；拥有2.85亿美元现金，足以应对业务调整期 [39][40] 其他重要信息 - 本周将发布2024年可持续发展报告，该报告涵盖2024日历年，展示公司可持续发展计划的进展及积极影响，体现公司对可持续增长的承诺 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新试验的重点领域以及试验终止的原因，对管线收缩的看法 - 临床阶段项目有新增，可能是人们基于资金保守性，更关注后期项目；mRNA支持的治疗方式和靶点领域不断从传染病疫苗向多元化发展，临床阶段项目的靶点广度和多样性持续增加，整体管线仍呈积极趋势，临床阶段有扩张，临床前阶段相对平稳 [44][45][46] 问题2：未来12 - 18个月，Clean Cap和BST业务增量需求的最大驱动因素 - 虽然不认为高容量Clean Cap需求永远为零，但在获得客户明确承诺前保持保守；临床进展会使试剂采购订单增大，公司希望从散装试剂供应商转变为提供所有投入品及药物物质生产服务，新业务拓展、临床管线推进等因素都将驱动需求增长 [48][49] 问题3：中期和长期来看，100%美国制造是否有机会获取市场份额 - 公司看到市场对其美国制造的垂直供应链模式有新的兴趣，如Flanders的化学生产和mRNA药物物质生产相邻，体现供应链优势；但mRNA全球需求强劲，公司也致力于确保全球市场的准入，采取全球视角发展业务 [52][54] 问题4：生物制药和学术政府客户在新政策下的购买模式和沟通情况是否改变 - 客户情况不一，部分客户已确保未来十年资金，对继续工作有信心；部分客户因资金问题延迟决策，但未放弃使命；在NAP业务中，运行率业务增加但金额降低，客户可能在研发方面进行小规模实验；公司通过新产品推出、销售工作流程和应对价格压力的能力来获取新客户和推动基础业务增长 [59][60][61] 问题5：公司是否有政府相关业务 - 公司过去与BARDA有合作，相关工作已完成，资金已收到；无直接NIH支持；在生物制药业务中，未直接了解到因政府相关因素导致项目延迟的情况；学术业务占比仅4% - 5%，公司希望未来增加该部分业务 [65][66][67] 问题6：BST业务收入高于预期，是否有季节性因素，1800万美元/季度的数字未来是否适用 - 通常第一季度是高点，有一定周期性；本季度BST业务在中国表现出色，收入380万美元，是过去九个季度中中国收入第二高的季度；收入通常跟随生物制品制造发展周期，第一季度制造天数多，承接了上一年末放缓的业务量；预计后续会季节性下降，但并非严格的季节性，而是受一些因素影响的时间性波动 [70][72][74] 问题7：BST业务中国市场第一季度的增长是否有提前采购因素，为何未将第一季度的增长纳入全年指引 - 公司通过分销商开展中国BST业务，分销商密切关注情况，可能提前确保所需产品；公司4月初向分销商发货以巩固第二季度业务；目前认为中国市场全年业务持平，与分销商的观察一致，且至今情况符合预期 [78][79][80] 问题8：制药行业的回流趋势是否会带来顺风，学术领域NIH优先事项和预算变化是否会对生物制药业务产生滞后影响 - mRNA和CRISPR领域中传染病相关项目占比持续下降，反映了该领域的成熟和COVID影响的减弱；公司拥有美国供应链的RUO和GMP化学、酶生产以及mRNA生产能力，认为这在当前贸易环境中具有优势，是过去对相关能力投资的成果 [82][83][84] 问题9：本季度新增五个Clean Cap许可协议的客户类型，以及公司在多元化客户基础和交叉销售方面的情况 - 新增的五个许可协议客户包括一个学术机构、一个CDMO、两个创新临床许可和一个OEM供应许可；许可协议表明客户对Clean Cap的长期采用和承诺，有助于公司管理供应协议和预测；公司通过重组销售团队进行客户细分，在诊断、治疗和下一代测序领域看到交叉销售和追加销售的机会 [90][91][92] 问题10：Clean Cap市场份额的竞争动态和未来发展趋势 - 疫情前mRNA试剂和服务市场主要由TriLink主导，现在竞争更加激烈；公司通过垂直供应链和服务优化来应对竞争，认为市场需要降低mRNA成本，公司的模式能够在实现低成本的同时保持一定利润率，对自身市场地位有信心 [97][98][99] 问题11：Flanders设施的填充情况和可见性，以及第二季度EBITDA和毛利率的预期 - Flanders设施的服务业务具有高可见性和客户亲密度，通常能提前两到三个季度了解项目情况，公司有能力处理任何业务需求，这也是公司制定全年业务节奏的重要原因；第二季度EBITDA受整体收入平衡影响，BST业务收入下降会带来一定压力，但目前未看到成本结构在年内发生变化 [103][104][102] 问题12：FDA推动从动物测试转向AI等新方式是否会为Aficion A带来顺风，客户对新产品的初步反馈 - 公司对Aficion A感到兴奋，其主要驱动因素是为发现领域的客户提供新的设计环境；公司保留了整个团队并打算继续投资；认为AI在该领域将发挥重要作用，可用于在不进行动物测试的情况下模拟生物系统反应 [108][109]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为4700万美元，其中核酸生产(NAP)收入为2900万美元，生物安全测试(BST)收入为1800万美元[12][49] - 调整后的EBITDA为-1100万美元，EBITDA利润率为-23%[39] - GAAP净亏损为5300万美元[39] - 2025年第一季度净亏损为52853千美元，较2024年同期的22680千美元有所增加[60] - 调整后的净亏损为20436千美元，调整后每股亏损为0.08美元[62] 现金流与债务 - 现金流使用为900万美元，现金余额为2.85亿美元[46] - 长期总债务为2.98亿美元，净现金为-1300万美元[46] - 2025年净利息支出预计在1400万至1600万美元之间[54] - 折旧和摊销费用预计在5000万至5500万美元之间[54] - 股票基础补偿费用预计在4500万至5000万美元之间[54] 未来展望 - 2025财年的收入指导范围为1.85亿至2.05亿美元[53] - 2025年第二季度收入指导范围为4500万至5000万美元[53] - 2025年预计的净资本支出为1500万至2000万美元[54] 用户数据与项目进展 - 公司在Q1新增95个临床前项目，临床项目占总项目的30%[26] - 公司在Q1推出49种新产品，支持136个活跃的临床项目[30] 其他信息 - 核酸生产占总收入的61%[49] - Maravai的总收入中39%来自于某一特定业务[51] - 2024年可持续发展报告显示，公司向20个STEM和健康相关非营利组织捐赠了29.4万美元[32] - 2025财年的资本支出预计在1500万至2000万美元之间[47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为959,751千美元，较2024年12月31日的1,008,244千美元下降4.81%[17] - 2025年第一季度，公司实现收入46,850千美元，较2024年同期的64,179千美元下降27%[19] - 2025年第一季度，公司净亏损52,853千美元，较2024年同期的22,680千美元扩大133%[19] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为9,390千美元，较2024年同期的8,467千美元增加10.9%[27] - 2025年第一季度，公司投资活动净现金使用量为23,129千美元，较2024年同期的4,244千美元大幅增加[27] - 2025年第一季度，公司融资活动净现金使用量为4,900千美元，较2024年同期的560千美元增加775%[27] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为285,053千美元，较2024年12月31日的322,399千美元减少11.6%[17] - 2025年第一季度，公司基本和摊薄后A类普通股每股净亏损为0.21美元，2024年同期为0.09美元[19] - 2025年第一季度，公司A类普通股加权平均流通股数为143,425千股，2024年同期为132,333千股[19] - 2025年第一季度总营收为46850000美元，2024年同期为64179000美元[53][54] - 2025年第一季度总营收4685万美元，较2024年同期的6417.9万美元下降27.0%[197][199] - 2025年第一季度公司运营总支出9601.2万美元，较2024年同期的8304万美元增长15.6%[197] - 2025年第一季度公司运营亏损4916.2万美元，较2024年同期的1886.1万美元增长160.7%[197] - 2025年第一季度公司净亏损5285.3万美元，较2024年同期的2268万美元增长133.0%[197] - 2025年第一季度公司调整后EBITDA为 - 1054.9万美元，2024年同期为779.5万美元[197] - 2025年和2024年第一季度归属公司的净亏损分别为2994.5万美元和1207.8万美元，A类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.21美元和0.09美元[132] - 2025年和2024年第一季度潜在稀释证券总数分别为11883.4万股和12558.6万股[133] - 2025年和2024年第一季度亏损税前分别为5269.1万美元和2240.9万美元，所得税费用分别为16.2万美元和27.1万美元，有效税率分别为 - 0.3%和 - 1.2%[135] - 2025年和2024年第一季度公司分别实现营收4690万美元和6420万美元[162] - 2025年和2024年第一季度公司销售、一般和行政费用分别为3960万美元和4090万美元[164] - 2025年和2024年第一季度公司研发费用分别为490万美元和500万美元[165] - 2025年第一季度公司基于股票的总薪酬费用为1040.3万美元，较2024年同期的1205.7万美元下降13.7%[198] - 2025年第一季度净亏损5285.3万美元，2024年同期为2268万美元；2025年调整后EBITDA为亏损1054.9万美元，2024年为盈利779.5万美元[209] - 2025年第一季度总运营费用为9601.2万美元，2024年同期为8304万美元，增长15.6%[210] - 2025年第一季度收入成本为3912.5万美元，2024年同期为3833.5万美元，增长2.1%[210][211] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为3956.4万美元，2024年同期为4088.5万美元，下降3.2%[210][213] - 2025年第一季度研发费用为488.8万美元，2024年同期为503.2万美元，下降2.9%[210][214] - 2025年第一季度毛利润率为16.5%，2024年同期为40.3%，下降23.8%[212] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度核酸生产业务营收为28750000美元，生物制品安全测试业务营收为18100000美元[53] - 2024年第一季度核酸生产业务营收为46016000美元，生物制品安全测试业务营收为18163000美元[54] - 2025年第一季度核酸生产和生物制品安全测试业务收入分别为2875万美元和1810万美元，调整后EBITDA分别为 - 890万美元和1267.1万美元[151] - 2025年第一季度核酸生产和生物制品安全测试业务收入分别为2880万美元和1810万美元，2024年同期分别为4600万美元和1820万美元[163] - 2025年第一季度核酸生产业务营收2875万美元，较2024年同期的4601.6万美元下降37.5%[199][200] - 2025年第一季度生物制品安全测试业务营收1810万美元，较2024年同期的1816.3万美元下降0.3%[199][201] 公司资产与负债相关数据变化 - 2025年3月31日应付账款和应计费用中包含的财产和设备为1434美元，2024年为3162美元[28] - 2025年3月31日与收购业务相关记录的或有对价负债公允价值为4800美元，2024年为0美元[28] - 2025年3月31日与收购业务相关记录的应计对价应付账款为2331美元，2024年为0美元[28] - 2025年3月31日和2024年12月31日合同负债分别为350万美元和330万美元[51] - 2025年第一季度公司确认了包含在2024年12月31日合同负债余额330万美元中的90万美元收入[52] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信用损失备抵分别约为0.8百万美元和1.2百万美元[61] - 截至2025年3月31日，公司持有Topco LLC约56.5%的流通LLC单位，MLSH 1持有约43.5% [56] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，核酸生产部门累计商誉减值分别为1.786亿美元和1.662亿美元[92] - 无形资产按直线法在3 - 14年的估计使用寿命内摊销，2025年3月31日无形资产净值为1.99581亿美元[97] - 2025年和2024年第一季度，与创收活动直接相关的无形资产摊销费用分别为640万美元和620万美元，与创收活动无关的分别为60万美元和70万美元[100] - 截至2025年3月31日，有限寿命无形资产的未来摊销费用估计为199,581,000美元，其中2025年剩余九个月为21,567,000美元[101] - 截至2025年3月31日，货币市场基金公允价值为283,530,000美元，或有对价负债公允价值为4,800,000美元[102] - 截至2025年3月31日，存货总计49,773,000美元，其中原材料17,207,000美元，在产品9,915,000美元，产成品22,651,000美元[108] - 截至2025年3月31日，公司长期债务总计294,939,000美元，其中定期贷款298,320,000美元，未摊销债务发行成本3,381,000美元[129] - 截至2025年3月31日，公司债务未来本金到期情况为：2025年剩余九个月4,080,000美元，2026年5,440,000美元，2027年288,800,000美元[130] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为330万美元和360万美元，预计未来十二个月确认290万美元[137] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，税收应收协议下无未偿负债，2025年和2024年第一季度未付款[146] - 截至2025年3月31日，公司拥有超580名全职员工，约29%拥有高等学位[160] - 截至2025年3月31日，公司持有约56.5%的流通LLC单位，MLSH 1持有约43.5%[195] 公司收购相关情况 - 2025年1月23日，公司完成对Molecular Assemblies资产的收购，总收购对价为1120万美元，其中现金对价920万美元[76][77] - 2025年第一季度，公司因收购Molecular Assemblies资产产生0.6百万美元交易成本，记录在销售、一般和行政费用中[78] - 收购Molecular Assemblies资产时，公司预留200万美元的赔偿和调整准备金，记录在应计费用和其他流动负债中[78] - 收购Molecular Assemblies资产的可辨认净资产公允价值为777.6万美元，商誉确认为343.6万美元，全部分配到核酸生产部门[79] - 2025年2月21日，公司以1510万美元收购Officinae的DNA和RNA业务，其中现金支付990万美元，交易成本0.2万美元[83][84][85] - 收购Officinae的或有对价估计公允价值为480万美元，按100.0%的实现概率和7.3%的折现率计算，最高或有对价为3500万美元[85] - 收购Officinae时，估计可辨认资产公允价值为839.4万美元，负债为210.4万美元，商誉877.1万美元，净收购资产1506.1万美元[86] - 2025年第一季度，公司因收购Molecular和Officinae分别记录商誉340万美元和880万美元，同时记录无形资产320万美元和820万美元[91][99] - 公司收购Molecular的已开发技术无形资产估计公允价值为320万美元，估计使用寿命为13年，确定公允价值的关键假设包括3.0% - 118.1%的收入增长率、11.5%的折现率和5.0%的技术过时曲线[80] - 自收购Molecular和Officinae以来，其收入和收益对公司合并运营报表的影响均不重大[82][88] - 2025年1月公司以1120万美元收购Molecular Assemblies资产[166] - 2025年2月公司以1510万美元收购Officinae Bio的DNA和RNA业务[167] 公司税收相关情况 - FASB于2023年12月发布的ASU 2023 - 09，公司将在2024年12月15日后的年度期间生效，正在评估影响[73] - FASB于2024年11月发布的ASU 2024 - 03，公司将在2026年12月15日后的年度期间和2027年12月15日后的中期期间生效，正在评估影响[75] - 税收分配假定所得税税率目前总计46.7%，某些情况下可能增至54.1%[138] - 2025年和2024年第一季度，Topco LLC未向其单位持有人支付任何税收分配[141] - 公司与MLSH 1和MLSH 2签订税收应收协议，需支付实现税收利益的85%，预计受益于剩余15%[143] 公司其他业务相关情况 - 公司主要通过核酸生产和生物制品安全测试业务销售产品和少量服务来创收[40] - 2024年第一季度，Nacalai USA, Inc.占公司总营收的14.8%；截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司分别占应收账款净额的不到10%和36.8%[72] - 公司与美国卫生与公众服务部合作协议获3880万美元奖励，占建设和验证成本的50%，2025年3月31日已全额使用[112][113] - 2025年和2024年第一季度无条件采购义务购买金额分别为110万美元和190万美元，截至2025年3月31日，未来最低承诺为80万美元[115] - 信贷协议提供6亿美元定期贷款和1.67亿美元循环信贷，截至2025年3月31日，定期贷款利率为7.29%，有0.5万美元未偿还信用证[121][122] - 定期贷款自2022年3月起每季度需偿还本金140万美元，截至2025年3月31日，未摊销债务发行成本为170万美元[124] - 收购Alphazyme时或有对价初步公允价值为530万美元，最高需支付7500万美元，前两个业绩期未达标未支付，第三期最高需支付2500万美元，预计无需支付[105] - 公司同意向Alphazyme员工支付总计930万美元留任金，向MyChem卖家支付总计2000万美元留任金；2025年和2024年第一季度留任金费用分别为70万美元和240万美元；Alphazyme剩余留任金应计额为230万美元[209] - 2024年第一季度和2024年全年，CleanCap商业阶段疫苗项目高销量收入分别占总收入的13.9%和25.4%，2025年第一季度无此类收入[172] - 2025年和2024年第一季度，公司来自北美客户的收入占比分别为62.5%和52.0%[161]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收4690万美元，较去年同期下降27.0%[3][4] - 2025年第一季度净亏损5290万美元，调整后EBITDA为亏损1050万美元；2024年同期净亏损2270万美元，调整后EBITDA为780万美元[4][6] - 2025年全年营收预计在1.85亿美元至2.05亿美元之间，与之前指引一致[4][8] - 2025年第一季度运营费用9601.2万美元，2024年同期为8304万美元[11] - 2025年第一季度归属于公司的净亏损为2994.5万美元，每股亏损0.21美元；2024年同期净亏损1207.8万美元，每股亏损0.09美元[11] - 2025年第一季度调整后EBITDA为亏损1054.9万美元，2024年同期为779.5万美元[12] - 2025年第一季度调整后净亏损为2043.6万美元，调整后完全摊薄每股亏损0.08美元；2024年同期调整后净亏损为536.8万美元，调整后完全摊薄每股亏损0.02美元[13] - 2025年第一季度Alphazyme和MyChem的留存支付费用分别为70万美元和240万美元；MyChem留存费用在2024年第一季度结束，Alphazyme剩余留存应计费用为230万美元[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 核酸生产业务收入2880万美元，同比下降37.5%；生物制品安全测试业务收入1810万美元，同比基本持平[3][5] 非GAAP指标相关 - 公司定义的非GAAP指标包括调整后EBITDA和调整后完全摊薄每股收益，用于评估核心运营表现和制定运营计划[16][17][19] - 公司是非GAAP财务指标有局限性，管理层主要依靠GAAP结果，非GAAP指标仅作补充[20] 公司基本情况 - 公司是领先的生命科学公司，为药物疗法、诊断和新型疫苗开发提供关键产品[21] 前瞻性陈述相关 - 新闻稿包含2025年财务指引等前瞻性陈述，有不确定性和风险[23] 公司业绩影响因素 - 客户对核酸生产和生物制品安全测试产品及服务的支出和需求水平影响公司业绩[24] - 公司运营结果易大幅波动，未来运营结果难预测[24] - 公司CleanCap®商业阶段疫苗项目高销量相关收入的范围和持续时间不确定[24] - 美国和外贸政策变化影响公司产品和服务需求及客户购买能力[24] 公司经营风险 - 公司依赖有限数量客户获得高比例收入，需维持与这些客户的关系[25] - 公司依赖有限数量供应商提供原材料，可能无法及时找到替代供应商[25] - 公司现有债务水平及能否以有利条件筹集额外资金存在风险[25]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财务业绩及业务更新，虽营收未达去年同期水平，但基础业务有增长，公司将继续执行回归增长战略以应对宏观环境变化并创造长期价值 [1][2] 财务亮点 - 第一季度营收超指引范围，剔除商业疫苗项目高产量CleanCap收入的基础业务较2024年第四季度增长超400万美元，反映业务执行良好且有发展势头 [2] 2025年第一季度营收情况 - 核酸生产业务营收2875万美元，同比下降37.5%，主要因商业疫苗项目高产量CleanCap订单缺失及研发产品需求降低 [3][8] - 生物制品安全测试业务营收1810万美元，同比基本持平 [3][8] - 总营收4685万美元，同比下降27.0% [3] 2025年第一季度财务结果（按报告板块） - 第一季度营收4690万美元，同比下降27.0% - 净亏损5290万美元，调整后EBITDA（非GAAP）为亏损1050万美元，而2024年第一季度净亏损2270万美元，调整后EBITDA（非GAAP）为盈利780万美元 [4] 2025年全年营收指引 - 公司2025年全年营收指引基于现有基础业务预期，不包括商业阶段疫苗项目高产量CleanCap订单收入、潜在新收购收入等，预计在1.85亿美元至2.05亿美元之间，与此前指引一致 [5][6][7] 电话会议和网络直播 - 公司管理层将于太平洋时间下午2点/东部时间下午5点召开电话会议，讨论2025年第一季度财务结果和全年财务指引，可通过电话或公司网站参与 [7][9] 非GAAP财务信息 - 本新闻稿包含非GAAP财务指标，如调整后EBITDA和调整后完全摊薄每股收益，用于管理层评估公司核心运营表现和趋势、制定运营计划，但有局限性，应与GAAP结果结合使用 [17][20][21] 公司简介 - 公司是领先的生命科学公司，为药物疗法、诊断和新型疫苗开发提供关键产品，在核酸合成和生物制品安全测试领域为全球众多领先生物制药、疫苗、诊断和细胞与基因治疗公司提供产品和服务 [23]

诉讼案件核心内容 - 针对Maravai LifeSciences Holdings Inc的集体诉讼涉及2024年8月7日至2025年2月24日期间涉嫌证券欺诈导致的投资者损失 [1] - 诉讼旨在为受不利影响的投资者挽回损失 [1] 指控细节 - 公司被指控在财务报告内部控制方面存在缺陷 特别是收入确认环节 [2] - 公司2024财年某些交易的收入确认不准确 [2] - 公司商誉被高估 [2] - 公司关于业务运营和前景的正面陈述存在重大误导或缺乏合理依据 [2] 诉讼程序 - 受影响投资者可在2025年5月5日前申请成为首席原告 [3] - 参与诉讼无需支付任何自付费用 [3] 律所背景 - Levi & Korsinsky律所在过去20年为受损股东追回数亿美元 [4] - 该律所拥有70多名员工组成的专业团队 [4] - 连续七年被ISS证券集体诉讼服务评为美国顶级证券诉讼律所之一 [4]

财务表现 - 公司2024年第四季度调整后每股亏损0.06美元，高于分析师预期的0.04美元亏损 [2] - 季度营收5660万美元，略低于市场预期的5667万美元 [2] - 2024全年营收2.59亿美元，符合此前指引，但GAAP净亏损扩大至2.6亿美元，2023年为1.38亿美元 [3] 分析师调整 - Stifel将公司目标股价从10美元下调50%至5美元，反映对短期财务前景的担忧 [4] - 下调主因是第四季度营收和EBITDA比市场预期低700万美元 [4] 会计问题 - 公司承认收入确认存在390万美元错误，将Q2收入误记至Q3 [6] - 对Alphazyme收购标的计提1190万美元非现金商誉减值 [7] - 公司内部控制在收入确认和商誉评估方面存在重大缺陷 [7] 法律诉讼 - 公司面临证券集体诉讼，指控其财务披露存在虚假或误导性陈述 [5] - 2025年2月25日推迟2024年报发布后股价单日下跌22% [5] - 诉讼焦点涉及收入确认不当和商誉高估问题 [9] 调查进展 - Hagens Berman律所正在调查公司是否隐瞒收入确认和商誉会计问题的真实程度 [10] - 调查重点包括财务报告内部控制不足导致2024年部分交易收入确认不准确 [9]

诉讼案件概述 - 律师事务所Levi & Korsinsky针对Maravai LifeSciences Holdings Inc提起集体诉讼 指控公司在2024年8月7日至2025年2月24日期间涉嫌证券欺诈 [1] - 诉讼旨在为受影响的投资者挽回损失 截止2025年5月5日前可申请成为首席原告 [3] 指控内容 - 公司被指控存在财务报告内部控制缺陷 涉及2024财年部分交易的收入确认不准确 [2] - 公司商誉价值被高估 导致管理层关于业务前景的声明存在重大误导性 [2] 律所背景 - Levi & Korsinsky过去20年累计为股东追回数亿美元赔偿 拥有70人以上的专业团队 [4] - 连续七年被ISS证券集体诉讼服务评为全美前50大证券诉讼律所 [4] 参与方式 - 符合条件的投资者可零成本参与诉讼 无需支付自付费用 [3] - 通过官网提交表格或直接联系Joseph E Levi律师进行登记 [1][5]

集体诉讼案件 - Levi & Korsinsky律师事务所通知Maravai LifeSciences Holdings Inc (NASDAQ: MRVI)的投资者有关证券集体诉讼 [1] - 诉讼旨在为2024年8月7日至2025年2月24日期间因涉嫌证券欺诈而遭受损失的投资者挽回损失 [1] 指控内容 - 被告被指控做出虚假陈述和/或隐瞒事实 [2] - Maravai在2024财年某些交易的收入确认方面缺乏足够的财务报告内部控制 [2] - 公司因此错误地确认了某些交易的收入 [2] - 公司的商誉被高估 [2] - 由于上述原因 被告对公司业务 运营和前景的积极陈述存在重大误导性且/或缺乏合理依据 [2] 后续行动 - 在相关时间段内遭受损失的投资者需在2025年5月5日前申请成为首席原告 [3] - 作为集体成员 投资者可能有权获得补偿而无需支付任何自付费用 [3] 律师事务所背景 - Levi & Korsinsky在过去20年中为受损股东追回了数亿美元 [4] - 该律所在美国证券集体诉讼服务机构的Top 50报告中连续七年被评为顶级证券诉讼律所之一 [4] - 律所拥有70多名员工 在复杂证券诉讼方面具有丰富经验 [4] 联系方式 - Levi & Korsinsky律师事务所的联系方式包括地址 电话 传真和网站 [5]