财务数据和关键指标变化 - 第四季度增值销售1.91亿美元，较第三季度的1.68亿美元增长14%，有机增长超10% [6][15] - 第四季度税前收入因会计变更增加160万美元，调整后EBIT为1870万美元，占增值销售的10% [17][21] - 第四季度净利润为810万美元，调整后净利润为1440万美元，摊薄后每股收益0.70美元，较第三季度的0.50美元增加 [21] - 2020年全年增值销售6.79亿美元，低于2019年的7.34亿美元；调整后EBIT为5540万美元，低于上一年的8580万美元；调整后净利润为4180万美元，摊薄后每股收益2.03美元，低于2019年的3.32美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务（PAC） - 第四季度增值销售9000万美元，较第三季度增加800万美元 [23] - 调整后EBIT为1170万美元，占增值销售的13%，较第三季度的930万美元和11%有所增加 [23] 先进材料业务（AM） - 第四季度增值销售6240万美元，较第三季度增长8% [24] - 调整后EBIT为720万美元，较第三季度的580万美元增加，利润率从第三季度的10%提升至11.5% [24] 精密光学业务 - 第四季度增值销售3900万美元，较第三季度增长37% [25] - 调整后EBIT为430万美元，占增值销售的11%，较第三季度的350万美元增加 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外市场销售额首次达到50%，主要得益于收购Optics Balzers和新业务增长 [6] - 各关键终端市场需求持续改善，半导体终端市场表现强劲，但航空航天、国防、能源和工业终端市场因疫情需求下降 [6][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进精密复合工程带材项目，已完成向客户的首个完整季度发货，新工厂建设按计划进行，已收到5900万美元预付款 [10] - 收购Optics Balzers，整合业务打造全球精密薄膜光学平台，关闭大面积涂层业务，将该业务板块更名为Materion Precision Optics [11] - 持续关注成本结构，完成两家工厂关闭，以提高运营效率和盈利能力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，公司第四季度表现强劲，各业务板块利润率连续两个季度实现两位数增长 [6] - 对2021年第一季度持乐观态度，预计收益同比改善超50%，但疫情仍带来不确定性 [13][29] - 公司有充足流动性应对挑战，将继续执行战略增长计划，管理成本结构，为股东创造价值 [27][29] 其他重要信息 - 2021年资本支出预计约1亿美元，主要用于有机增长项目、新工程带材项目和尾矿池建设 [28] - 预计2021年年度折旧和摊销约5000万美元，有效税率为17% - 19%（不包括特殊项目） [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Optics Balzers的整合进展及营收协同效应情况 - 公司已组建全球团队，成立新业务部门Materion Precision Optics，由双方人员组成领导团队 销售和营销团队积极寻找机会，虽增长机会实现时间长，但进展良好，未来有望看到更多有机增长机会 [33][35] 问题2: 请说明精密复合工程带材项目第四季度营收情况及未来营收增长预期 - 第四季度营收符合预期，预计第一季度及以后现有工厂营收情况类似，新工厂预计明年第一季度投产，投产后营收将显著增加 [37] 问题3: 新工厂投产后产能和营收将增加多少？1亿美元资本支出中用于新工厂的金额是多少？ - 新工厂产能和营收增长情况因项目保密暂未披露，预计明年第一季度实现高产量交付 资本支出中约一半用于新工厂建设，1000万美元用于尾矿池调整，其余用于增长机会、维护和安全项目 [39] 问题4: 疫情期间公司工厂是否加速采用智能制造技术？ - 公司过去几年一直致力于数字化转型，制造方面有多个项目正在进行，包括与外部公司合作开展人工智能相关工作，以提高效率和产量 [41] 问题5: 第四季度大面积涂层业务中血糖测试条产品对营收和利润的影响是多少？ - 第四季度该业务营收约500万美元，未提供具体利润影响数据 [44] 问题6: 2021年折旧和摊销5000万美元是否会在第一季度全部体现？ - 折旧和摊销将随时间逐步体现，特别是考虑到今年的大额投资 [45] 问题7: PAC业务成本控制措施在第四季度是否有成效？400 - 500万美元的年度效益预计何时体现？ - 成本控制效益预计在2021年第一季度体现，此前主要确保客户不受影响 [46] 问题8: 与第四季度相比，第一季度业务的利弊因素有哪些？ - 不利因素包括血糖业务和大面积涂层业务营收减少约500万美元，国防市场季节性疲软，半导体市场增长不确定性 有利因素是其他市场继续向好 [48] 问题9: 第四季度每股收益0.70美元是FIFO数据，0.64美元是LIFO数据吗？ - 是的，第四季度每股收益0.70美元是FIFO数据，0.64美元是LIFO数据 [49] 问题10: 持续改善AM业务利润率的驱动因素有哪些？ - 主要驱动因素包括提高制造效率、减少疫情相关低效因素、推出新产品、实现销售增长以及利用有机增长机会 [52] 问题11: 2020年精密复合工程带材项目的资本支出是多少？2021年资本支出中剩余4000万美元的用途是什么？ - 未披露2020年该项目具体资本支出，但该项目是2020年资本支出增加的主要原因 2021年剩余4000万美元主要用于有机增长机会、维护和安全项目 [56] 问题12: 精密复合工程带材项目所需资本支出的估计是否有重大变化？ - 项目仍在进行中，资本支出预计会有波动，后续会根据进展情况进行说明 [57] 问题13: 该项目是否会有资本支出延续到2022年？ - 目标是今年完成项目，若有延迟可能会在明年第一季度处理 [58][59] 问题14: 从LIFO到FIFO的转变对第一季度调整后每股收益指引的影响如何量化？ - 难以量化，过去几年该调整影响波动较大，未来不会是盈利能力的主要驱动因素 [62] 问题15: 从LIFO到FIFO的转变使第四季度收益增加0.06美元，是哪些原材料成本因素导致的？ - PAC业务受影响较大，采矿业务库存也有一定影响，涉及的原材料包括氢氧化物、镍、铜等 [63][64] 问题16: 2021年资本支出增加，是否还有其他因素会大量消耗自由现金流？ - 公司优先考虑有机增长投资，其次是无机投资，最后是向股东返还资本 公司现金流状况良好，对流动性和现金状况不担忧 [65] 问题17: 精密复合工程带材项目的新工厂是否已破土动工？ - 大部分设备已到场，今年剩余时间将进行设备安装、设施建设和试验工作 [68]

未发货订单积压情况 - 2020、2019和2018年12月31日未发货订单积压分别为2.792亿美元、1.764亿美元和2.66亿美元，预计2020年底积压订单将在未来18个月内完成[28] 公司收购情况 - 2020年7月17日，公司以1.361亿美元收购Optics Balzers 100%的资本股票[29] 公司员工分布情况 - 截至2020年12月31日，公司全球员工约3072人，其中亚太地区约651人，欧洲、中东和非洲地区约428人，北美地区约1993人，制造业员工约2224人[34] 公司员工资源组及培训情况 - 截至2020年12月31日，公司有三个员工资源组：ELEVATE（女性）、V.E.T.（退伍军人和军事盟友）和United Voices of Materion（所有族裔背景）[40] - 2020年公司与PRADCO组织合作为女性领导人推出专业发展培训，计划2021年为新一批女性领导人提供培训[40] 公司产品风险情况 - 公司产品部署在复杂应用中，可能存在部署后才发现的错误或缺陷，会导致安装延迟、产品退货等损失[89] 客户合同风险情况 - 客户合同可能使公司在产品和服务出现问题时承担罚款、赔偿等费用，影响公司业务、财务状况和经营业绩[90][91] 公司债务风险情况 - 公司未能遵守债务契约可能导致违约事件，对经营成果和财务状况产生重大不利影响[85] - 债务条款可能限制公司运营，包括追求增长和收购战略的能力[86] 公司收购战略风险情况 - 公司可能无法完成收购战略或成功整合被收购业务，还可能面临未发现的负债[87][88]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度增值销售1.675亿美元，较第二季度的1.61亿美元增长4%，较2019年第三季度下降11% [19] - 第三季度毛利润4660万美元，第二季度为4810万美元；调整后毛利润5510万美元，占增值销售的33%，较第二季度调整后毛利率提高200个基点 [20][24] - 销售、一般和行政费用总计3570万美元，高于第二季度的3290万美元；调整后SG&A费用总计3220万美元，占增值销售的19%，与第二季度一致 [25] - 研发费用约占第三季度增值销售的3%，与第二季度一致 [26] - 第三季度记录重组费用260万美元 [26] - 第三季度息税前利润180万美元；调整后EBIT为1540万美元，占增值销售的9% [27] - 2020年第三季度记录所得税收益600万美元；调整后所得税费用280万美元，有效税率为19.8% [28] - 第三季度净收入总计650万美元；调整后净收入为1130万美元，摊薄后每股收益0.55美元，第二季度为每股0.49美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务 - 增值销售8190万美元，较第二季度减少790万美元 [30] - 调整后EBIT为1040万美元，占增值销售的13%，第二季度为1230万美元，占比14% [30] 先进材料业务 - 2020年第三季度增值销售5760万美元，较第二季度增长5%，较上年增长4% [32] - 调整后EBIT为600万美元，第二季度为500万美元；EBIT利润率从第二季度的9%提高到第三季度的10% [32][33] 精密涂层业务 - 第三季度增值销售2830万美元，较第二季度增长59% [34] - 调整后EBIT为350万美元，占增值销售的12%，第二季度为240万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场销售呈积极增长态势，有连续和同比增长，由新产品商业绩效举措和更强需求带动 [10] - 受COVID - 19影响，航空航天、能源和工业等关键终端市场需求疲软；电信和数据中心终端市场销售因关税和COVID - 19持续影响导致需求下降而降低 [10][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Optics Balzers合并，打造全球领先的薄膜光学涂层供应商，团队积极开展整合活动，商业团队开始合作寻找协同客户机会 [12] - 工程复合带材项目按计划进行，总投资约8500万美元，客户预资助约7000万美元；9月收到客户额外1400万美元，项目启动以来共收到4500万美元；正积极建立新的先进制造工厂，预计第四季度敲定长期供应协议并从现有工厂发货 [13][14] - PAC设施整合项目按计划在年底前完成所有活动，第二季度关闭密歇根州底特律服务中心，第三季度关闭加利福尼亚州弗里蒙特工厂，预计第四季度完成搬迁和安装活动 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情持续影响公司多个关键终端市场，市场条件极具挑战性，但公司连续第二个季度实现了连续盈利增长，三个业务均报告了两位数的利润率 [10] - 由于COVID - 19疫情影响的不确定性，难以预测业务、运营结果、财务状况或现金流最终受影响的程度；基于当前订单水平，预计第四季度调整后收益略好于第三季度 [37] 其他重要信息 - 第三季度毛利润包含730万美元的矿山开发成本，预计第四季度还将产生约600万美元；完成矿山开发活动后，预计到2023年从该矿坑开采矿石，预计到2022年晚些时候才会产生额外的矿山开发成本 [21][22] - 公司2020年第三季度末净债务头寸仅为1090万美元，信贷额度约有2.34亿美元可用；前九个月资本支出增加至4600万美元，与客户资助的工程带材增长机会有关；2020年资本支出扣除新工程带材项目的客户预付款后约为2500万美元，年折旧和摊销约为4200万美元，假设有效税率为18% - 20%（不包括特殊项目） [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Optics Balzers在第三季度的收入收益、销售团队整合情况、结构及激励结构 - 整合进展顺利，按计划进行；未具体公布该业务收入，但可结合历史信息大致了解；该业务并入精密涂层业务，约占其规模的一半，将在业务单元层面进行管理和报告 [41][42][43] - 聘请曾与Optics Balzers合作过的公司来整合两个销售组织，目前已勾勒出结构，开始确定人员和初始项目 [44] - 人力资源和销售部门正在研究Optics Balzers和Materion员工的激励结构，寻找合并机会以推动增长计划 [45] 问题2: Materion和Optics Balzers在PC部门销售团队合并的交叉培训难度 - 交叉销售任务相对容易，两个组织都是光学滤波器和技术专家，客户相似，可利用当地专业知识，预计人员能快速掌握彼此技术并开展业务 [47] 问题3: 商业卓越战略中新产品和强劲需求的具体情况 - 半导体市场表现强劲，如铝钪产品用于5G和其他半导体应用，需求旺盛；消费电子领域部分新产品有起色，但投影显示业务有疲软情况 [48] 问题4: R&D方面的相关数据 - 过去三个季度注重保持并必要时增加R&D支出，以推动新产品开发；今年新产品销售指标受石油、天然气和航空航天市场需求影响低于往年，但与新产品推出本身无关，公司将继续投入R&D [50] 问题5: PAC部门毛利润受矿山开发成本影响情况及第四季度影响 - 确认PAC部门报告的毛利润受矿山开发成本这一一次性项目影响，导致环比和同比下降，第四季度预计还有约600万美元类似影响 [51] 问题6: 先进材料业务是否仍要实现中两位数运营利润目标及实现途径 - 目标是将该业务利润率提升至中两位数，公司整体目标是成为中两位数利润率的先进材料公司；需继续推动制造改进、产量提高和新产品推出，优化产品和客户组合 [61][62][63] 问题7: 先进材料业务实现可持续利润率提升的时间线 - 由于疫情带来的不确定性，无法给出具体日期，但目标是在2021年继续推动该业务的连续改善，实现中两位数利润率 [65] 问题8: 美元走弱对公司的影响 - 公司通过套期保值计划管理外汇风险，从年初至今的结果来看，外汇对公司影响不大，预计未来也不会有重大影响 [66] 问题9: 电信基础设施业务未来几年的发展情况 - 预计随着5G普及，未来几年该市场将持续改善，目前虽受COVID - 19影响订单未达预期，但仍有客户下单 [67][68] 问题10: 现有业务中， clad客户在第四季度或明年第一季度是否有需求拉动 - 预计第四季度和明年第一季度会向该客户发货，团队正努力确保产品供应 [70] 问题11: clad strip产品的特性、应用及长期需求驱动因素 - 公司目前已在多个市场供应该产品，因现有产能无法满足客户需求而投入新产能；产品应用广泛，销售团队将借此拓展全球客户；预计消费和汽车市场是主要增长领域，也会关注能源和工业市场 [73][74][75]

未发货订单积压情况 - 2019、2018、2017年12月31日未发货订单积压分别为1.764亿美元、2.66亿美元、2.04亿美元，预计2019年底积压订单将在未来18个月内完成交付[29] 国际业务收入占比 - 2019、2018、2017年国际业务收入分别占净销售额的约37%、40%、44%，预计未来国际发货仍将占销售的很大一部分[64] 原材料供应情况 - 公司主要使用铍、铝等原材料，其供应充足且通常不依赖单一供应商[27] 专利相关情况 - 公司拥有与部分产品和工艺相关的专利、专利申请和许可证，但业务并不严重依赖任何一项或所有专利和许可证[28] 银行债务风险 - 公司银行债务主要为可变利率债务，面临利率波动风险，利率上升会增加偿债义务并降低净收入[56] 债务契约违约风险 - 若违反债务契约可能导致违约事件，对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[57] 债务条款限制 - 债务条款可能限制公司运营，包括追求增长和收购战略的能力[58] 产品质量风险 - 公司产品复杂，部署后可能出现错误或缺陷，会导致安装延迟、产品退货等损失[61][62] 国际业务风险 - 公司面临国际业务风险，包括遵守外国法律法规负担、汇率波动等，可能对业务产生不利影响[64][65][66] 铍相关健康及诉讼风险 - 截至2019年12月31日，公司有一起慢性铍病（CBD）案件未决，铍相关健康问题、诉讼和监管可能减少产品需求并影响盈利能力[72] 铍矿业务法规约束 - 公司铍矿开采和制造业务受健康安全法规约束，新法规将允许暴露量降低至十分之一[74] - 公司铍矿开采和制造业务受环境法规约束，违规可能面临巨额罚款和责任[76] 矿山运营风险 - 公司矿山运营受天气、火灾等不可控因素影响，可能增加运营成本[77] IT系统安全风险 - 公司业务涉及数据收集等，IT系统可能受安全威胁，影响业务和财务状况[78] - 与公司有业务往来的第三方IT系统也存在安全威胁，可能影响公司运营[79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________ Form 10-K __________________________________ (Mark One) ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 1-15885 __________________________________ MATERION CORPORATION (Ex ...