未发货订单积压情况 - 2020、2019和2018年12月31日未发货订单积压分别为2.792亿美元、1.764亿美元和2.66亿美元，预计2020年底积压订单将在未来18个月内完成[28] 公司收购情况 - 2020年7月17日，公司以1.361亿美元收购Optics Balzers 100%的资本股票[29] 公司员工分布情况 - 截至2020年12月31日，公司全球员工约3072人，其中亚太地区约651人，欧洲、中东和非洲地区约428人，北美地区约1993人，制造业员工约2224人[34] 公司员工资源组及培训情况 - 截至2020年12月31日，公司有三个员工资源组：ELEVATE（女性）、V.E.T.（退伍军人和军事盟友）和United Voices of Materion（所有族裔背景）[40] - 2020年公司与PRADCO组织合作为女性领导人推出专业发展培训，计划2021年为新一批女性领导人提供培训[40] 公司产品风险情况 - 公司产品部署在复杂应用中，可能存在部署后才发现的错误或缺陷，会导致安装延迟、产品退货等损失[89] 客户合同风险情况 - 客户合同可能使公司在产品和服务出现问题时承担罚款、赔偿等费用，影响公司业务、财务状况和经营业绩[90][91] 公司债务风险情况 - 公司未能遵守债务契约可能导致违约事件，对经营成果和财务状况产生重大不利影响[85] - 债务条款可能限制公司运营，包括追求增长和收购战略的能力[86] 公司收购战略风险情况 - 公司可能无法完成收购战略或成功整合被收购业务，还可能面临未发现的负债[87][88]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度增值销售1.675亿美元，较第二季度的1.61亿美元增长4%，较2019年第三季度下降11% [19] - 第三季度毛利润4660万美元，第二季度为4810万美元；调整后毛利润5510万美元，占增值销售的33%，较第二季度调整后毛利率提高200个基点 [20][24] - 销售、一般和行政费用总计3570万美元，高于第二季度的3290万美元；调整后SG&A费用总计3220万美元，占增值销售的19%，与第二季度一致 [25] - 研发费用约占第三季度增值销售的3%，与第二季度一致 [26] - 第三季度记录重组费用260万美元 [26] - 第三季度息税前利润180万美元；调整后EBIT为1540万美元，占增值销售的9% [27] - 2020年第三季度记录所得税收益600万美元；调整后所得税费用280万美元，有效税率为19.8% [28] - 第三季度净收入总计650万美元；调整后净收入为1130万美元，摊薄后每股收益0.55美元，第二季度为每股0.49美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务 - 增值销售8190万美元，较第二季度减少790万美元 [30] - 调整后EBIT为1040万美元，占增值销售的13%，第二季度为1230万美元，占比14% [30] 先进材料业务 - 2020年第三季度增值销售5760万美元，较第二季度增长5%，较上年增长4% [32] - 调整后EBIT为600万美元，第二季度为500万美元；EBIT利润率从第二季度的9%提高到第三季度的10% [32][33] 精密涂层业务 - 第三季度增值销售2830万美元，较第二季度增长59% [34] - 调整后EBIT为350万美元，占增值销售的12%，第二季度为240万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场销售呈积极增长态势，有连续和同比增长，由新产品商业绩效举措和更强需求带动 [10] - 受COVID - 19影响，航空航天、能源和工业等关键终端市场需求疲软；电信和数据中心终端市场销售因关税和COVID - 19持续影响导致需求下降而降低 [10][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Optics Balzers合并，打造全球领先的薄膜光学涂层供应商，团队积极开展整合活动，商业团队开始合作寻找协同客户机会 [12] - 工程复合带材项目按计划进行，总投资约8500万美元，客户预资助约7000万美元；9月收到客户额外1400万美元，项目启动以来共收到4500万美元；正积极建立新的先进制造工厂，预计第四季度敲定长期供应协议并从现有工厂发货 [13][14] - PAC设施整合项目按计划在年底前完成所有活动，第二季度关闭密歇根州底特律服务中心，第三季度关闭加利福尼亚州弗里蒙特工厂，预计第四季度完成搬迁和安装活动 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情持续影响公司多个关键终端市场，市场条件极具挑战性，但公司连续第二个季度实现了连续盈利增长，三个业务均报告了两位数的利润率 [10] - 由于COVID - 19疫情影响的不确定性，难以预测业务、运营结果、财务状况或现金流最终受影响的程度；基于当前订单水平，预计第四季度调整后收益略好于第三季度 [37] 其他重要信息 - 第三季度毛利润包含730万美元的矿山开发成本，预计第四季度还将产生约600万美元；完成矿山开发活动后，预计到2023年从该矿坑开采矿石，预计到2022年晚些时候才会产生额外的矿山开发成本 [21][22] - 公司2020年第三季度末净债务头寸仅为1090万美元，信贷额度约有2.34亿美元可用；前九个月资本支出增加至4600万美元，与客户资助的工程带材增长机会有关；2020年资本支出扣除新工程带材项目的客户预付款后约为2500万美元，年折旧和摊销约为4200万美元，假设有效税率为18% - 20%（不包括特殊项目） [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Optics Balzers在第三季度的收入收益、销售团队整合情况、结构及激励结构 - 整合进展顺利，按计划进行；未具体公布该业务收入，但可结合历史信息大致了解；该业务并入精密涂层业务，约占其规模的一半，将在业务单元层面进行管理和报告 [41][42][43] - 聘请曾与Optics Balzers合作过的公司来整合两个销售组织，目前已勾勒出结构，开始确定人员和初始项目 [44] - 人力资源和销售部门正在研究Optics Balzers和Materion员工的激励结构，寻找合并机会以推动增长计划 [45] 问题2: Materion和Optics Balzers在PC部门销售团队合并的交叉培训难度 - 交叉销售任务相对容易，两个组织都是光学滤波器和技术专家，客户相似，可利用当地专业知识，预计人员能快速掌握彼此技术并开展业务 [47] 问题3: 商业卓越战略中新产品和强劲需求的具体情况 - 半导体市场表现强劲，如铝钪产品用于5G和其他半导体应用，需求旺盛；消费电子领域部分新产品有起色，但投影显示业务有疲软情况 [48] 问题4: R&D方面的相关数据 - 过去三个季度注重保持并必要时增加R&D支出，以推动新产品开发；今年新产品销售指标受石油、天然气和航空航天市场需求影响低于往年，但与新产品推出本身无关，公司将继续投入R&D [50] 问题5: PAC部门毛利润受矿山开发成本影响情况及第四季度影响 - 确认PAC部门报告的毛利润受矿山开发成本这一一次性项目影响，导致环比和同比下降，第四季度预计还有约600万美元类似影响 [51] 问题6: 先进材料业务是否仍要实现中两位数运营利润目标及实现途径 - 目标是将该业务利润率提升至中两位数，公司整体目标是成为中两位数利润率的先进材料公司；需继续推动制造改进、产量提高和新产品推出，优化产品和客户组合 [61][62][63] 问题7: 先进材料业务实现可持续利润率提升的时间线 - 由于疫情带来的不确定性，无法给出具体日期，但目标是在2021年继续推动该业务的连续改善，实现中两位数利润率 [65] 问题8: 美元走弱对公司的影响 - 公司通过套期保值计划管理外汇风险，从年初至今的结果来看，外汇对公司影响不大，预计未来也不会有重大影响 [66] 问题9: 电信基础设施业务未来几年的发展情况 - 预计随着5G普及，未来几年该市场将持续改善，目前虽受COVID - 19影响订单未达预期，但仍有客户下单 [67][68] 问题10: 现有业务中， clad客户在第四季度或明年第一季度是否有需求拉动 - 预计第四季度和明年第一季度会向该客户发货，团队正努力确保产品供应 [70] 问题11: clad strip产品的特性、应用及长期需求驱动因素 - 公司目前已在多个市场供应该产品，因现有产能无法满足客户需求而投入新产能；产品应用广泛，销售团队将借此拓展全球客户；预计消费和汽车市场是主要增长领域，也会关注能源和工业市场 [73][74][75]

未发货订单积压情况 - 2019、2018、2017年12月31日未发货订单积压分别为1.764亿美元、2.66亿美元、2.04亿美元，预计2019年底积压订单将在未来18个月内完成交付[29] 国际业务收入占比 - 2019、2018、2017年国际业务收入分别占净销售额的约37%、40%、44%，预计未来国际发货仍将占销售的很大一部分[64] 原材料供应情况 - 公司主要使用铍、铝等原材料，其供应充足且通常不依赖单一供应商[27] 专利相关情况 - 公司拥有与部分产品和工艺相关的专利、专利申请和许可证，但业务并不严重依赖任何一项或所有专利和许可证[28] 银行债务风险 - 公司银行债务主要为可变利率债务，面临利率波动风险，利率上升会增加偿债义务并降低净收入[56] 债务契约违约风险 - 若违反债务契约可能导致违约事件，对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[57] 债务条款限制 - 债务条款可能限制公司运营，包括追求增长和收购战略的能力[58] 产品质量风险 - 公司产品复杂，部署后可能出现错误或缺陷，会导致安装延迟、产品退货等损失[61][62] 国际业务风险 - 公司面临国际业务风险，包括遵守外国法律法规负担、汇率波动等，可能对业务产生不利影响[64][65][66] 铍相关健康及诉讼风险 - 截至2019年12月31日，公司有一起慢性铍病（CBD）案件未决，铍相关健康问题、诉讼和监管可能减少产品需求并影响盈利能力[72] 铍矿业务法规约束 - 公司铍矿开采和制造业务受健康安全法规约束，新法规将允许暴露量降低至十分之一[74] - 公司铍矿开采和制造业务受环境法规约束，违规可能面临巨额罚款和责任[76] 矿山运营风险 - 公司矿山运营受天气、火灾等不可控因素影响，可能增加运营成本[77] IT系统安全风险 - 公司业务涉及数据收集等，IT系统可能受安全威胁，影响业务和财务状况[78] - 与公司有业务往来的第三方IT系统也存在安全威胁，可能影响公司运营[79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________ Form 10-K __________________________________ (Mark One) ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 1-15885 __________________________________ MATERION CORPORATION (Ex ...