财务业绩 - Q2 2022 增值销售达 2.772 亿美元，同比增长 33%，有机增长 12%[9][31][32] - 调整后 EBITDA 为 4700 万美元，同比增长 44%，利润率达 16.9%，提升 120 个基点[9][33][34] - 调整后每股收益为 1.28 美元，同比增长 41%[10][35] 市场表现 - 半导体市场 VA 销售 9460 万美元，同比增长 98%，有机增长 23%[12] - 工业市场 VA 销售 5340 万美元，同比增长 29%，有机增长 14%[12] - 能源市场 VA 销售 1860 万美元，同比增长 46%，连续六个季度增长[12] 战略举措 - 设立新的先进化学品工厂，加速半导体和电动汽车应用增长，获客户 600 万美元资助建原型线[10][25] - 与 Kairos 联合启用熔盐净化厂用于清洁能源生产[11] 业务展望 - 预计 2022 年调整后每股收益达 5.50 - 5.90 美元，同比增长 40%[57][58] - 精密复合带材项目预计下半年显著贡献业绩[28][43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度增值销售达2.668亿美元，同比增长34%，有机增长13% [22][23] - 调整后每股收益1.20美元，同比增长38% [23] - 调整后EBITDA为4460万美元，同比增长49%，利润率达16.7%，较去年同期提升160个基点 [24] - 季度末净债务4.75亿美元，信贷额度可用1.27亿美元，预计年底杠杆率降至目标区间中部 [32][33][34] - 上调全年调整后每股收益预期至5.50 - 5.90美元，中点较2021年增长40% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能材料业务 - 增值销售1.291亿美元，同比增长28% [25] - EBITDA为2750万美元，占增值销售的21.3%，去年同期为1680万美元，占比16.7% [26] 电子材料业务 - 增值销售1.099亿美元，同比增长74%，有机增长16.4% [28] - EBITDA为1890万美元，占增值销售的17.2%，去年同期为1090万美元 [29] 精密光学业务 - 增值销售2850万美元，同比下降20%，排除相关因素后增长3% [30] - EBITDA为240万美元，占增值销售的8.3%，下降因销量降低 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、工业、航空航天、能源、电信和数据中心等终端市场需求强劲，推动有机增长 [12][23] - 第一季度订单量增长，涵盖所有业务和终端市场 [19][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 转型战略推动销售增长，有机和无机举措重塑公司，更新两个运营部门名称 [12][15] - 收购HCS电子材料公司，加强在半导体市场的地位，整合顺利并提前贡献业绩 [13][14] - 精密复合带材项目处于资格认证阶段，预计下半年有显著贡献，获新业务增量，投资约6000万美元，客户前期出资约4000万美元 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链和宏观经济条件挑战大，以及上海封控影响，公司仍取得创纪录业绩，对全年业绩有信心 [10][11][19] - 半导体市场需求持续向好，虽可能有短期供应问题，但公司产品组合能应对 [44][45] - 各终端市场需求增长，订单量增加，预计全年业绩创新高 [19][46] 其他重要信息 - 研发支出一季度较2021年季度平均支出增长约7% - 8%，预计2022年高于2021年并持续增加 [88][89] - 上海封控对精密光学业务有影响，一季度末至二季度预计影响0.5 - 1亿美元 [76][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 半导体市场情况及对全年业绩指引的影响 - 公司半导体业务因收购和产品组合表现良好，汽车供应短缺是利好，目前未看到市场下滑，预计全年需求向好，会应对短期供应问题 [44][45] 问题2: 订单量增长是否广泛 - 订单增长涵盖所有业务和终端市场，如航空航天、石油和天然气、半导体、汽车、工业、国防等市场都有贡献 [46][47] 问题3: 复合带材设施二期投资情况 - 是同一客户和产品，因客户预计需求大幅增加，投资约6000 - 6500万美元，约三分之二由客户出资 [48] 问题4: 二季度业绩预期与一季度对比 - 二季度与一季度相似且有增量改善，主要增长在下半年，复合带材项目下半年全面投产 [49] 问题5: 毛利率较低的原因 - 上半年复合带材项目启动成本无相关利润，拉低毛利率；定价措施逐步体现；收购带来EBITDA利润率提升但拉低毛利率；需调整库存增加影响看真实毛利率 [55][56][57] 问题6: 960万美元并购成本在损益表中的位置 - 库存增加是主要部分，在销货成本中，其余在销售、一般和行政费用中 [58][60] 问题7: 销售、一般和行政费用较低的原因 - 激励薪酬有时间差异，随着业务开展，费用会逐步增加以支持业务增长 [62][63] 问题8: HCS整合路线图及销售和营销整合情况 - 流程整合进展顺利，正脱离过渡服务协议；业务和销售营销整合良好，已融入两个业务部门，联合客户拜访推动营收增长 [65][66] 问题9: HCS为半导体客户创造机会及长期份额增长情况 - 与HCS和公司客户就产品组合进行多次会议，客户兴趣高，预计未来1 - 3年有良好营收增长；在成本方面进行投资以提升能力、产能和利润率 [73][74][75] 问题10: 上海封控的影响及二季度预期 - 影响精密光学业务，一季度末影响约0.5 - 1亿美元，预计二季度持续，直至情况改善 [76][77] 问题11: 复合带材设施增量产能扩张成本时间 - 今年可能有部分成本，传统启动成本更可能在明年末至2024年，业绩指引不包括这些增量成本 [79][81] 问题12: 研发支出情况及目标 - 一季度研发支出较2021年季度平均增长约7% - 8%，研发支出有波动，预计2022年高于2021年并持续增加，未来几年可能达4% [88][89][90] 问题13: 优化HCS投资需增加的能力 - 收购HCS带来钽材料能力和北美设施优势，拓展沉积技术组合；未来需继续投资提升能力和产能，关注亚洲市场布局 [94][95][97] 问题14: 终端市场中是否有较弱或变弱的市场 - 一季度3月汽车制造和销售因中国疫情和欧洲冲突采取谨慎态度，但认为是暂时情况，预计全年汽车市场，特别是电动汽车市场表现良好 [105][106] 问题15: 修订后盈利展望的主要驱动因素 - 是多方面因素的综合，包括动态定价、HCS收购、复合带材项目、市场需求和新产品管道等 [108] 问题16: 复合带材二期投资与一期成本对比 - 一期约1亿美元，客户出资约7000万美元，二期情况类似 [109]

一季度业绩亮点 - 增值销售达2.668亿美元，同比增长34%；调整后EBITDA达4460万美元，同比增长49%；调整后每股收益达1.20美元，同比增长38%[9] - 半导体、工业、能源等终端市场需求强劲，推动增值销售增长[13] 各业务板块表现 - 性能材料板块增值销售1.291亿美元，同比增长28%；调整后EBITDA为2750万美元，利润率提升460个基点[33][34] - 电子材料板块增值销售1.099亿美元，同比增长74%；调整后EBITDA为1890万美元，利润率提升40个基点[37][38] - 精密光学板块增值销售2850万美元，因消费电子应用停产和疫情影响下降[42] 项目进展与展望 - 精密复合带材项目预计二季度完成新设施认证，2024年新增产能，客户投资约4000万美元[17] - 预计2022年调整后每股收益达5.50 - 5.90美元，同比增长40%[46] 财务状况 - 净债务为4.75亿美元，TTM调整后EBITDA为1.582亿美元，杠杆率在目标范围内[44] - 预计2022年剩余时间产生强劲自由现金流，支持有机增长投资和债务偿还[45] 非GAAP指标 - 公司使用增值销售、调整后EBITDA等非GAAP指标评估业绩，帮助投资者分析财务结果[5] - 因无法合理估计未来调整，无法将全年盈利指引与GAAP范围进行调和[6]

2021年业绩亮点 - 增值销售达8.597亿美元，同比增长29%，各主要终端市场两位数有机增长[11] - 调整后息税前利润达9940万美元，同比增长79%，利润率11.6%，提升330个基点[11] - 调整后每股收益达3.81美元，同比增长88% [11] 2021年第四季度业绩 - 增值销售2.374亿美元，同比增长27%，主要受半导体等市场需求推动[9][34] - 调整后息税前利润2810万美元，同比增长50%，利润率11.8%，提升180个基点[9] - 调整后每股收益1.03美元，同比增长47% [9] 战略举措进展 - 完成HCS - 电子材料的转型收购，为公司历史上最大收购[12] - 客户资助的精密复合带材工厂建设完成，预计2022年贡献更大[12] 终端市场表现 - 半导体市场Q4增值销售7140万美元，同比增长81%，全年2.145亿美元，同比增长45% [16] - 工业市场Q4增值销售5020万美元，同比增长48%，全年1.695亿美元，同比增长37% [16] 2022年展望 - 预计增值销售首次超10亿美元，调整后息税前利润、息税折旧摊销前利润和每股收益创新高[25] - 调整后每股收益（不含收购摊销）在5.30 - 5.70美元，中点增长35% [63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________ Form 10-K __________________________________ (Mark One) (Address of principal executive offices) (Zip Code) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 1-15885 _______ ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度增值销售额为2.374亿美元，同比增长27%，调整后EBITDA为2810万美元，高于去年的1870万美元，调整后EBIT利润率为11.8%，较去年提高180个基点，调整后每股收益为1.3美元，同比增长47% [12] - 2021年增值销售额达到创纪录的8.597亿美元，同比增长29%，调整后EBIT为9940万美元，较去年的5540万美元增长79%，调整后EBIT利润率为11.6%，较去年提高330个基点，调整后每股收益为3.81美元，同比增长88% [13][14] - 公司预计2022年调整后每股收益（不包括收购摊销）在5.30 - 5.70美元之间，中点较2021年增长35%；调整后每股收益在4.80 - 5.20美元之间，中点较去年增长31% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务 - 第四季度增值销售额为1158万美元，同比增长29%，EBIT（不包括特殊项目）为176万美元，占增值销售额的15.2%，较2020年第四季度的117万美元或13%有所增加，利润率同比扩张220个基点 [14] 先进材料业务 - 第四季度增值销售额达到季度纪录的895万美元，同比增长52%，超过第三季度创下的纪录，EBIT（不包括特殊项目）为125万美元，调整后EBIT利润率同比提高180个基点至14% [15] 精密光学业务 - 第四季度增值销售额为324万美元，同比下降16%，但排除2020年第四季度的LAC业务和PCR过滤器销售后增长5%，EBIT（不包括特殊项目）为39万美元，占增值销售额的12%，同比提高90个基点，年初至今调整后EBIT利润率较去年提高约60个基点，EBITDA利润率年初至今为20%，较去年提高240个基点 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、工业、航空航天、国防和汽车等市场需求强劲，推动公司销售增长 [12] - 航空航天市场连续三个季度增长，石油和天然气市场也持续增长，但均未达到疫情前水平，公司预计2022年将继续增长，且产品在飞机和石油钻机中的含量将增加 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进转型战略，实现高于市场的增长，与大趋势保持一致，增加收益和扩大利润率 [5] - 加大研发投入，2021年研发支出首次超过销售额的3%，并计划继续增加投资以推动机会管道的发展 [9] - 实施制造人工智能试点计划，旨在提高首次通过率和产量 [9] - 通过收购HCS电子材料和Optics Balzers，加强在半导体市场的地位，实现业务增长和协同效应 [7][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临劳动力限制、通胀压力和供应链问题等挑战，但公司预计能够成功应对并抵消这些影响，实现2022年创纪录的增值销售、收益和每股收益，以及扩大利润率 [11] - 公司对2022年充满信心，认为市场将继续保持有利，有机增长机会令人兴奋，新的收购和项目将推动业务增长 [10][33] 其他重要信息 - 公司计划从2022年开始将总公司和业务部门的EBITDA以及排除收购和摊销的每股收益作为关键盈利能力指标进行报告，以更好地反映运营绩效 [19] - 公司预计2022年将产生强劲的自由现金流，支持业务持续投资和额外的债务偿还 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度毛利率低于预期的原因及2022年毛利率的预期 - 第四季度毛利率受多种因素影响，包括第三季度向国防和铍客户的强劲发货在第四季度未出现，12月后期Omicron疫情导致产品出货量减少产生吸收影响，以及HCS电子材料的毛利率略低 [28] - 预计2022年毛利率将强劲增长，除HCS影响外，毛利率将扩大，尽管第一季度可能因Omicron和工厂启动成本而略有放缓，但全年将实现扩张 [28] 问题2: 收购Optics Balzers和HCS的协同效应进展及预期 - 两项收购都为公司带来了出色的补充，Optics Balzers使公司建立了全球光学产品组合，HCS则在半导体、航空航天、国防和工业市场具有重要意义 [30] - 在成本协同方面，Optics Balzers已实现约200万美元的成本协同效应；在收入协同方面，光学团队已确定约200 - 400万美元的协同效应，预计将在今年下半年至2023 - 2024年开始显现 [30][31] 问题3: 2022年各业务板块的增长机会和挑战 - 增长机会包括HCS和Optics的收购、Cloud Strip项目以及有机增长，公司对各业务板块的有机增长机会感到兴奋，市场将提供支持，公司的有机举措也将发挥重要作用 [33] - 挑战主要包括劳动力限制、通胀压力和供应链问题，但公司预计能够成功应对 [11] 问题4: 2022年定价能否抵消成本逆风 - 公司有完善的定价流程，会考虑劳动力市场和通胀等因素，确保为客户提供价值并获得相应回报，预计定价将对结果产生积极影响 [37] 问题5: 复合带材项目的影响及资格认证进展 - 复合带材项目在2021年对业绩有一定影响，预计2022年上半年仍将是逆风因素，但全年将产生积极影响 [38] - 目前项目已完成约40%的资格认证，预计未来几个月完成认证并在第二季度开始爬坡 [41] 问题6: 航空航天、国防和能源市场的情况及全年预期 - 航空航天和石油天然气市场连续三个季度增长，预计2022年将继续增长，但未达到疫情前水平，公司产品在飞机和石油钻机中的含量将增加 [43] 问题7: 2021年销售增长中定价的贡献及价格上涨与成本压力的差异 - 公司未具体说明定价对销售增长的贡献百分比，但表示价格对成本线有积极影响 [50] - 价格上涨与成本压力对毛利率的影响差异约为25个基点 [51] 问题8: 对新HCS业务投入2000万美元的用途 - 主要用于改善成本结构、扩大利润率，利用内部资源替代部分外部采购，以及为半导体市场增长做好准备，以充分利用市场机会和协同效应 [52] 问题9: 精密光学业务的年度销售和盈利结构预期 - 公司希望所有业务实现高于市场的增长，并达到中双位数的利润率，精密光学业务虽面临短期逆风，但预计长期将为公司整体增长目标做出贡献 [56] 问题10: 复合带材新工厂是否开始发货及收入预期 - 现有工厂自2020年第四季度开始发货，新工厂目前处于资格认证阶段，预计第二季度开始爬坡，从现有工厂到新工厂，预计2022年销售额将比2021年约翻一番，特别是在下半年将有显著贡献 [63][64] 问题11: 复合带材项目是否比预期慢及原因 - 项目进展与计划一致，考虑到疫情影响，团队表现出色，客户对产品需求旺盛，目前主要是完成资格认证和爬坡，以确保业务顺利开展 [67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度增值销售达创纪录的2.158亿美元，较上年增长31%，调整后息税前利润（EBIT）为2780万美元，调整后EBIT利润率为12.9%，较去年增加430个基点，调整后每股收益为1.10美元 [13][14][15] - 预计第四季度收益在每股0.95 - 1.05美元之间，全年调整后收益指引上调至每股3.73 - 3.83美元，中点较上年增长86% [11][20][21] - 2021年第三季度末净债务为6150万美元，公司信贷额度约有3.19亿美元可用，低于目标杠杆范围 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务（PAC） - 增值销售为1.152亿美元，同比增长41%，EBIT（不含特殊项目）为2080万美元，占增值销售的18.1%，较上年的11.3%有所提升，连续六个季度实现两位数调整后EBIT利润率，较上年提高680个基点 [16] 先进材料业务 - 增值销售达季度纪录6970万美元，同比增长27%，超过第二季度创下的纪录，EBIT（不含特殊项目）为920万美元，调整后EBIT利润率同比提高260个基点至13.2% [17] 精密光学业务 - 第三季度增值销售为3120万美元，同比增长10%，EBIT（不含特殊项目）为350万美元，占增值销售的11.2%，环比提高230个基点，年初至今调整后EBIT利润率较上年提高30个基点，EBITDA利润率为19.9%，同比提高290个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场增长强劲，公司在该市场的增长远超市场平均水平，电动汽车市场销售连续第二年翻倍，航空航天和石油天然气市场连续两个季度实现增长 [6][7][33] - 汽车市场销售额同比增长81%，主要得益于市场整体增长、电动汽车业务成功、连接器使用增加以及欧洲和亚洲原始设备制造商表现较好等因素 [36][37][38] - 能源市场销售增长，石油和天然气钻机数量从去年底的约350台增至约550台，智能玻璃应用也因建筑和商业建设及改造增加而有所贡献 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于有机增长项目投资和研发，推出更多新产品和应用，以支持重要大趋势，同时通过收购HCS - 电子材料公司，增加对半导体市场的准入，加速全球领先的先进材料解决方案提供商的发展 [7][8][10] - 公司采用基于价值的定价模型、贵金属转嫁协议和垂直整合来缓解通胀压力，有效管理全球供应链和人员需求，注重运营卓越和成本控制 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临人员配备、供应链和通胀压力等挑战，但团队积极应对，实现了创纪录的财务业绩，预计第四季度和全年将保持高水平表现 [6][7][11] - 半导体市场需求可持续且持久，公司对该市场前景感到兴奋，将继续支持客户，随着积压订单的清理，有望实现进一步增长 [33][35] 其他重要信息 - 公司新的精密复合带材设施正在调试设备和产品认证，预计明年上半年开始提高生产水平 [8][45] - 公司在资本分配上保持纪律和平衡，预计2021年资本支出约为1亿美元，主要用于有机增长项目 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司面临的劳动力挑战及应对措施，以及如何应对工资上涨成本 - 劳动力挑战包括招聘和培训，公司通过举办招聘会、激励措施和培训计划来应对，在工资方面，公司根据市场情况进行调整，以吸引和留住人才，同时建立成本应对模型与客户沟通 [24][25][26] 问题: 公司是否容易将价格上涨转嫁给客户以抵消通胀 - 定价并非易事，公司需要与客户进行充分沟通，展示市场动态和自身情况，同时公司的金属转嫁机制有助于减少原材料成本上涨的影响 [28][29][30] 问题: HCS - 电子材料公司的近期整合工作和目标 - 公司借鉴Optics Balzers收购的整合模式，设立全职整合负责人和功能支持团队，从流程和业务两方面进行整合，同时确保该公司继续为客户提供优质产品和服务 [31] 问题: 半导体市场短缺是否限制了公司在该市场的增长 - 公司在半导体市场的增长主要得益于有机增长举措，虽市场存在短缺，但公司全力支持客户，预计积压订单将在未来一年左右清理，对该市场前景保持乐观 [32][33][35] 问题: 汽车市场销售增长的主要驱动因素 - 增长因素包括市场整体增长、电动汽车业务成功、连接器使用增加以及欧洲和亚洲原始设备制造商表现较好等 [36][37][38] 问题: 能源市场销售增长的原因 - 能源市场增长得益于石油和天然气市场的复苏（钻机数量增加）以及智能玻璃应用在建筑和商业建设及改造中的贡献 [40][41] 问题: 本季度净营运资本大量使用现金的原因 - 应收账款增加与销售增长有关，库存增加一方面是由于贵金属价格上涨，另一方面是为应对供应链问题增加了安全库存 [43][44] 问题: 新复合带材设施的进展情况 - 设备已安装，处于调试试验阶段，正在进行产品测试，计划明年上半年开始生产 [45] 问题: Optics Balzers整合情况及与预期的对比 - 整合进展顺利，公司组建了全球团队，预计在两到四年内实现协同效应，业务受项目合同影响，季度间存在波动，但整体进展符合预期 [47][48] 问题: 能否以全年折旧指引剔除两个月数据作为2022年的基础数据 - 公司会对购买价格进行估值和分配，已对购买摊销进行估算并提供了有和无摊销情况下的每股收益影响，后续会在未来几个月完成购买价格分配工作 [50] 问题: 第四季度HCS业务是否有隐含的每股收益增厚，以及购买价格会计处理是否会影响第四季度业绩 - 预计即使考虑购买价格摊销，两个月也将增厚每股收益0.05美元，不考虑摊销为0.13美元，报告业绩时会包含购买价格会计处理影响 [52][53] 问题: 购买价格会计影响会持续多久 - 指的是非现金无形资产摊销，公司会考虑像其他收购型公司一样报告不包含购买摊销的每股收益 [54][55]

第三季度业绩亮点 - 增值销售达2.16亿美元，同比增长31%，息税前利润达2780万美元，同比增长97%，摊薄后每股收益为1.10美元，同比增长120%[8] - 各细分市场增值销售均有增长，半导体、工业、汽车等市场表现突出，如半导体市场增值销售5130万美元，占比24%，同比增长33%[10] HCS电子材料收购 - 收购价格3.8亿美元，预计增加增值销售19.1%和息税折旧摊销前利润25.5%，立即增厚摊薄后每股收益和息税折旧摊销前利润率100个基点[15] - 增强公司在半导体市场地位，扩大总可寻址市场从7亿美元到12亿美元，带来专有工艺技术和关键人才[19][20] 财务表现 - 增值销售2.158亿美元，同比增长31%，调整后息税前利润率12.9%，同比提高430个基点，调整后每股收益1.10美元，高于去年同期的0.50美元[30][32][34] - 各业务板块增值销售和调整后息税前利润均有增长，如高性能合金与复合材料板块增值销售1.152亿美元，同比增长41%，调整后息税前利润2080万美元[40] 现金流与债务 - 净债务6150万美元，现有信贷额度约3.19亿美元可用，目标杠杆率在1.5 - 3倍净债务/息税折旧摊销前利润之间[49] - 2021年计划资本支出1亿美元，连续九年提高季度现金股息，无股票回购计划[49] 业绩指引 - 第四季度调整后每股收益指引为0.95 - 1.05美元，同比增长43%，全年调整后每股收益指引为3.73 - 3.83美元，同比增长86%[52]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度增值销售达创纪录的2.079亿美元，较上年增长31%，主要因半导体、汽车、工业和消费电子等终端市场需求强劲以及有机增长计划推动 [27] - 调整后息税前利润率为10.6%，调整后每股收益为0.86美元，均较去年第二季度显著改善 [28] - 本季度调整后息税前利润为2210万美元，高于去年的1280万美元，调整后息税前利润率较去年提高260个基点 [29] - 销售、一般及行政费用和研发费用增加，但经调整特殊项目后，销售、一般及行政费用占增值销售的百分比同比改善150个基点 [30] - 2021年第二季度末净债务为3490万美元，公司信贷额度约有2.73亿美元可用，债务同比增加主要与收购Optics Balzers有关，但仍远低于目标杠杆范围 [38] - 预计2021年资本支出约为1亿美元，因有机增长机会强劲 [40] - 上调2021年全年调整后盈利指引至每股3.25 - 3.45美元，中点较上年增长65%，第三季度预计调整后每股收益在0.80 - 0.84美元，中点较去年增长约64% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务（PAC） - 增值销售为1.086亿美元，同比增长21%，主要因新工程精密复合带材客户销售以及汽车和工业终端市场表现强劲 [31] - 息税前利润（不包括特殊项目）为1710万美元，占增值销售的15.7%，高于去年的1100万美元和12.2%，连续第五个季度实现两位数调整后息税前利润率，较上年提高350个基点 [32] 先进材料业务 - 增值销售达季度纪录6690万美元，同比增长28%，超过第一季度创下的纪录，主要因半导体和能源终端市场销售增加 [33] - 息税前利润（不包括特殊项目）为830万美元，高于去年第二季度的530万美元，调整后息税前利润率同比提高220个基点至12.4%，主要因销量增加和运营表现强劲，但部分被研发和商业投资增加所抵消 [35] 精密光学业务 - 第二季度增值销售为3260万美元，较上年同期增长83%，主要因关键终端市场增长、收购Optics Balzers以及传统光学和显示业务表现强劲 [36] - 息税前利润（不包括特殊项目）为290万美元，占增值销售的8.9%，该业务主要基于项目，项目时间安排对季度间的组合和利润率有重大影响，年初至今息税前利润率较上年提高130个基点，第二季度调整后息税折旧及摊销前利润率同比改善 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司前五大市场（半导体、工业、航空国防、汽车和消费）年初至今增长25%或更多 [82] - 能源业务中，大面积靶材业务表现良好，但油气业务与疫情前水平相比仍面临挑战，不过较去年有所改善 [82] - 航空航天和国防市场在第二季度开始出现复苏迹象，有望在下半年继续改善并形成增长势头 [83] - 汽车业务年初至今增长53%，尽管受到半导体短缺影响，但公司新产品在电动汽车领域的应用推动了业务增长 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行关键战略增长计划，客户资助的工程精密复合带材项目正在推进，新制造设施建设接近完成并开始启动活动；Optics Balzers整合完成，全球团队合作开展客户机会和协同计划；各业务板块有机增长管道强劲 [12] - 持续进行研发和商业投资，与客户合作推出高性能新产品，以实现高于市场的有机增长率 [13] - 稳步增加对设施和能力的投资，专注于增加产能、提升能力和提高产量的项目，以支持增长目标 [14] - 维持资本分配的纪律性和平衡性，关注有机增长机会、通过股息向股东返还资本以及寻求战略无机机会，继续评估符合战略和长期目标的收购候选对象 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得强劲业绩，实现连续两个季度增值销售创纪录，有信心在下半年保持增长势头，因终端市场强劲和有机增长计划加速，公司处于持续高于市场增长的轨道上 [9][24] - 尽管面临原材料价格上涨、劳动力和供应链等挑战，但公司通过完善的定价模型和良好的成本控制措施有效应对通胀压力 [11] - 太空领域是公司的重要市场机会，公司凭借高性能先进技术产品组合，有望在太空观测、探索以及商业和非商业航空航天任务中发挥作用并实现增长 [23] 其他重要信息 - 公司与Ultra Safe Nuclear Corporation等合作，在PAC业务中开发用于未来NASA太空任务的核热推进系统 [16] - 先进材料业务为商业航天器推进器提供金合金预成型产品；PAC业务的ToughMet 3合金用于商业太空发射火箭的流体控制系统；精密光学业务为太空观测和监视提供关键光学组件，并与Vera C. Rubin天文台合作开发定制光学滤波器 [18][19][20] - 公司在宾夕法尼亚进行投资以增加产能，同时在埃尔莫尔的卵石厂进行约1500万美元的翻新和产能升级项目，目前已完成约一半 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司应对原材料压力的定价举措详情 - 公司过去三到四年一直致力于制定基于价值的定价模型，确保为客户提供的价值与价格匹配，当出现原材料价格上涨等情况时，采购、供应链和销售团队会共同讨论并与客户协商进行价格调整，这些举措既服务于战略目标，也用于应对原材料价格通胀 [47][50] 问题2: 终端市场推动营收增长，是公司抢占份额还是经济复苏所致 - 两者皆有，公司在电动汽车、5G等新兴市场有新项目开展，同时推出的新产品如ToughMet 2能替代现有产品并抢占市场份额 [52] 问题3: 先进材料和精密光学业务运营利润率环比下降的驱动因素 - 先进材料业务第二季度有一次性费用，且持续加强研发投入，但该业务年初至今利润率超13%，长期目标是达到中高个位数利润率；精密光学业务是项目型业务，季度业绩有起伏，年初至今息税折旧及摊销前利润率和息税前利润率均有所提高 [55][57] 问题4: 公司汽车业务受半导体短缺的影响及客户反馈 - 汽车业务受半导体短缺影响，但公司新产品在电动汽车领域的应用推动业务增长，年初至今汽车业务增长53% [60][61] 问题5: 新复合带材设施的完工时间及后续产能爬坡节奏 - 设施建设接近完成，接下来将进入与客户的验证或资格认证阶段，预计持续到年底，之后根据客户审批情况，预计在明年上半年进行产能爬坡，在此期间公司将继续从现有设施发货 [64] 问题6: 在通胀环境下，公司剩余时间的定价机会及所在业务板块 - 定价是公司各地区和各业务的重要工作，预计第三、四季度定价仍很关键，公司会考虑所有成本因素并与客户协商定价，价格调整影响将在下半年逐步显现 [66][67][68] 问题7: 公司对当前库存水平的看法及第三季度是否会进一步增加库存 - 今年库存有所增加，部分是价格因素，部分是为支持业务增长，会有少量库存增加以支持新工程精密复合带材业务，公司将严格管理库存以增加现金流 [69] 问题8: 复合带材项目是否按计划进行 - 目前项目按计划进行，若资格认证期缩短或有其他调整会及时沟通，目标是明年上半年投产 [71][72] 问题9: 第二季度复合带材产品的贡献与第一季度相比情况 - 该业务来自现有设施，出货量与过去三个季度基本一致，受现有设施产能限制 [74] 问题10: 复合带材业务是否有新产品开发或新客户拓展计划 - 工程精密复合带材是公司跨市场和地区的重要业务，团队正积极拓展新客户和开发新产品 [75] 问题11: Optics Balzers收购后的商业协同效应实现时间 - 商业协同效应与收购时的沟通基本一致，团队合作良好，会在有可公布事项时及时告知 [76] 问题12: 增值销售环比下降是否与业务的季节性有关 - 是的，与业务的季节性有关 [77][78] 问题13: 太空业务对公司未来的贡献 - 太空业务目前约为2000 - 2500万美元，主要来自PAC和光学业务，少量来自先进材料业务，公司有多种产品应用于太空领域，随着市场发展有望继续增长 [79][80] 问题14: 终端市场的周期性增长潜力及第二季度与第一季度趋势对比和未来市场改善预期 - 前五大市场年初至今增长良好，能源业务中的油气板块和航空航天市场仍有增长空间，航空航天市场在第二季度开始出现复苏迹象，有望在下半年继续改善 [82][83] 问题15: 2021年航空航天市场是否会有大幅改善 - 第二季度航空航天市场有复苏迹象，但在看到更多订单前，难以确定第三、四季度情况 [85] 问题16: 公司在宾夕法尼亚投资的情况 - 公司为增加产能进行投资，同时在埃尔莫尔的卵石厂进行翻新和产能升级项目，公司会持续关注产能调整以支持增长 [86][87] 问题17: 2022年资本支出是否会低于2021年 - 2021年是特殊年份，约一半资本支出与新项目有关，预计2022年资本支出会下降，但仍高于历史有机增长和维护性资本支出水平 [90] 问题18: 宾夕法尼亚投资是否意味着2022年资本支出增加 - 不是 [91]

财务亮点 - Q2 2021增值销售达2.08亿美元，同比增长31%，先进材料部门创历史新高[8] - 调整后EBIT为2210万美元，同比增长73%，利润率从8.0%提升至10.6%[8] - 调整后每股收益为0.86美元，同比增长91%[8] 战略举措 - 精密复合带材项目建设接近完成，已获6700万美元预付款[10] - 完成Optics Balzers整合，多项协同举措正在推进[10] - 2021年资本支出计划为1亿美元，高于平均水平[10] 市场表现 - 半导体、工业、汽车等关键终端市场需求强劲，推动销售增长[8][14] - 各细分市场VA销售均有增长，如半导体增长35%，汽车增长66%[14] 财务展望 - Q3调整后每股收益指引为0.80 - 0.84美元，同比增长64%[45] - 2021年调整后每股收益指引为3.25 - 3.45美元，同比增长65%[17][45] 资金状况 - 净债务为3500万美元，现有信贷额度约2.73亿美元可用[43] - 连续九年提高季度现金股息，暂无股票回购计划[43]