财务数据关键指标变化：净亏损 - 2025年第三季度净亏损为711.8万美元，2024年同期净亏损为646.1万美元[191] - 2025年前九个月净亏损为1789.9万美元，2024年同期净亏损为1539.6万美元[191] - 2025年前九个月运营亏损为1790万美元，2024年同期为1540万美元[202] 成本和费用：研发费用 - 2025年第三季度研发费用为153.2万美元，较2024年同期的309.3万美元下降156.1万美元，降幅达50%[192] - 2025年前九个月研发费用为430.8万美元，2024年同期为324.6万美元[184] - 2025年前九个月研发费用为430.8万美元，同比增加106.2万美元或33%[197] 成本和费用：总务及行政费用 - 2025年第三季度总务及行政费用为550.1万美元，较2024年同期的271.8万美元增加278.3万美元，增幅达102%[193] - 2025年前九个月管理费用为1129.3万美元，同比增加263.3万美元或30%[198] 财务数据关键指标变化：其他收入与费用 - 2025年第三季度其他收入（费用）净额为4.4万美元费用，较2024年同期的34.1万美元费用改善29.7万美元，变化幅度为-87%[194] - 2025年前九个月其他净收支为净费用203.6万美元，同比改善91.8万美元或31%[199] - 2025年第三季度净利息费用为4.8万美元，同比下降26.1万美元或84%[196] - 2025年前九个月净利息费用为28.1万美元，同比下降26.6万美元或49%[201] 业务管线与合作伙伴关系 - 公司当前管线包括针对炎症和自身免疫性疾病、特发性男性不育症、皮肤病学和动物健康的候选药物[173] - 公司通过其固体形式技术已成功将某些药物的专利寿命延长长达20年[172] - 公司与Sarborg合作，利用AI疾病图谱算法在超过800种疾病特征数据库中识别新的药物再利用机会[174] - 公司于2024年从阿斯利康获得了HK-4葡萄糖激酶激活剂AZD1656和AZD5658以及髓过氧化物酶抑制剂AZD5904的许可[180] 现金流与融资活动 - 2025年前九个月经营活动净现金流出为1091.9万美元，投资活动净现金流出为140.3万美元，融资活动净现金流入为1568.1万美元[213] - 截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供的现金净额为1570万美元，主要来自ATM计划发行普通股获得的1800万美元[218] - 同期融资现金流入被多项还款部分抵消：应付票据还款20万美元、关联方应付票据还款40万美元、关联方可转换票据还款90万美元、可转换票据还款70万美元以及库藏股购买10万美元[218] - 截至2024年9月30日的九个月，融资活动提供的现金净额为190万美元，源于向Nirland发行本票获得的160万美元、发行2024年4月认股权证获得的10万美元以及银行透支10万美元[219] - 截至2025年9月30日，公司通过销售协议已筹集2210万美元，剩余额度为180万美元[212] 债务与流动性状况 - 截至2025年9月30日，A.G.P.可转换票据剩余未偿还本金及利息约为340万美元[210] - 公司预计未来12个月营运资金需求约为1170万美元，但现有资金及借款无法满足[211] 租赁与运营承诺 - 公司实验室空间租赁的年度租金支付为每年10万美元，租约于2025年12月31日和2026年12月31日到期，剩余租期约两年[220] 会计准则与公司身份 - 公司作为新兴成长公司，可延迟采用JOBS法案颁布后发布的新会计准则，直至其适用于私营公司[226] - 公司失去新兴成长公司身份的条件包括：合并实体年总收入达到至少12.35亿美元，或非关联方持有普通股市值超过7亿美元等[227] - 公司同时是更小规模报告公司，其非关联方持有有表决权和无表决权普通股市值低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元且相应市值低于7亿美元时，可继续使用简化披露[228] - 作为更小规模报告公司，公司无需提供关于定量和定性市场风险的披露[229] 金融工具计量与披露 - 公司使用二项式网格定价模型来计量可转换票据的公允价值，涉及股价、票据期限、本息和、预期波动率、无风险利率等多个重大输入假设[222][223] - 可转换债务将在每个报告日以公允价值重新计量，直至结算或转换[224]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度总运营费用为495.2万美元，运营亏损为495.2万美元[202] - 2025年上半年总运营费用为856.8万美元，净亏损为1078.1万美元[202] - 2025年上半年公司运营亏损为860万美元，2024年同期为610万美元[214] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发费用为186万美元，较2024年同期的2.5万美元大幅增加183.5万美元，增幅达7340%[196][203] - 2025年上半年研发费用为277.6万美元，较2024年同期的20.3万美元增加257.3万美元[196] - 2025年第二季度一般及行政费用为309.2万美元，较2024年同期的311.5万美元小幅减少2.3万美元，降幅约1%[202][204] - 2025年上半年研发费用为277.6万美元，同比激增1714%（增加262.3万美元）[209] - 2025年上半年一般及行政费用为579.2万美元，同比下降3%（减少15万美元）[210] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年第二季度其他净支出为102.3万美元，较2024年同期的212.6万美元减少110.3万美元，降幅52%[202][206] - 2025年第二季度净利息支出为5.7万美元，同比下降52%（减少6.2万美元）[208] - 2025年上半年其他收入（支出）净额为199.2万美元支出，同比改善24%（减少62.1万美元支出）[211] - 2025年上半年净利息支出为23.3万美元，同比微增2%（增加0.5万美元）[213] - 截至2025年6月30日，A.G.P.可转换票据剩余未偿还本金及利息约为360万美元[221] - 公司预计未来12个月营运资金需求约为1270万美元[222] - 截至2025年6月30日，公司已通过销售协议筹集1590万美元，总额度2390万美元中仍有800万美元待筹集[223] - 2025年上半年经营活动所用现金净额为650.9万美元，投资活动所用现金净额为40.5万美元，融资活动提供现金净额为968.4万美元[224] 业务线表现：技术平台与知识产权 - 公司通过其固体形式技术成功将某些药物的专利寿命延长了长达20年[183] - 公司目前拥有一项国际待决专利申请和两项国家待决专利申请[196] 业务线表现：合作与许可协议 - 公司与Sarborg的合作涉及利用AI疾病图谱算法，分析超过800种疾病特征数据库以识别新的药物再利用机会[185] - 公司与AstraZeneca就HK-4葡萄糖激酶激活剂AZD1656和AZD5658以及髓过氧化物酶抑制剂AZD5904达成了许可协议[192] 管理层讨论和指引：会计政策与公允价值计量 - 公司使用二项式网格定价模型对可转换债务进行公允价值计量，关键假设包括股价、期限、本息和、预期波动率、无风险利率、公司债券收益率、信用利差、违约概率及违约回收率[232][233] - 可转换债务在每个报告日需以公允价值重新计量，直至清偿或转换[234] - 对于负债类认股权证，公司使用布莱克-斯科尔斯模型估计公允价值，关键输入包括股价、无风险利率、预期波动率和股息率[237] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与报告身份 - 公司作为新兴成长公司，可延迟采用JOBS法案颁布后发布的新会计准则，直至其适用于私营公司[239] - 新兴成长公司资格终止条件包括：合并实体总年收入至少达到12.35亿美元，或非关联方持有普通股市值超过7亿美元（截至前一年12月31日），或三年内发行非可转换债务超过10亿美元[240] - 公司同时是更小规模报告公司，其资格标准包括：非关联方持有有表决权及无表决权普通股市值小于2.5亿美元（第二财季末），或年收入低于1亿美元且非关联方持有市值小于7亿美元（第二财季末）[242] - 作为更小规模报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露[243]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第一季度净亏损为514.6万美元，较2024年同期的355.2万美元有所扩大[185] - 2025年第一季度运营亏损为510万美元，2024年同期为360万美元[192] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第一季度总运营成本与费用为400.9万美元，运营亏损为400.9万美元[185] - 2025年第一季度研发费用为130.9万美元，较2024年同期的12.8万美元大幅增加118.1万美元，增幅达923%[180][186] - 2025年第一季度研发费用增加主要源于Sarborg服务协议产生的110万美元费用[186] - 2025年第一季度一般及行政费用为270万美元，较2024年同期的282.7万美元减少12.7万美元，降幅为4%[185][187] - 一般及行政费用下降主要受薪资与股权薪酬减少30万美元等因素驱动，部分被法律费用增加50万美元所抵消[187][188] - 2025年第一季度净利息费用为20万美元，较2024年同期的10万美元增加5.7万美元，增幅48%[191] 财务数据关键指标变化：其他收入（费用） - 2025年第一季度其他收入（费用）净额为净支出113.7万美元，其中包含可转换票据公允价值变动产生的180万美元损失[185][189] 业务线表现：研发与知识产权 - 公司拥有一个待审的国际专利申请和两个待审的国家专利申请[180] - 公司与阿斯利康达成许可协议，获得HK-4葡萄糖激酶激活剂AZD1656、AZD5658及髓过氧化物酶抑制剂AZD5904的相关知识产权许可[169] - 公司与关联方SARBORG Limited合作，利用AI与控制论平台进行药物重定位、发现及临床试验监测[172][173] 管理层讨论和指引：持续经营与资金状况 - 管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问，未来12个月可能无法持续经营[195] - 公司预计未来12个月营运资金需求约为1270万美元，包括研发成本130万美元、行政成本720万美元及可转换票据应付420万美元[200] - 截至2025年3月31日，公司已通过销售协议筹集1190万美元（净费用），并预计未来12个月再筹集1160万美元（净费用）[201] 管理层讨论和指引：债务与租赁 - 截至2025年3月31日，A.G.P.可转换票据未偿还本金及利息为550万美元[199] - 公司实验室空间租赁年租金为10万美元，租期至2026年12月31日，剩余租期约两年[210] 其他财务数据：现金流量 - 2025年第一季度经营活动所用现金净额为430万美元，投资活动所用现金净额为4000美元，筹资活动提供现金净额为590万美元[203] - 2025年第一季度经营活动现金流出包括因应付账款产生的70万美元现金流出、应计费用产生的20万美元现金流出及预付费用产生的30万美元现金流出[204] - 2025年第一季度筹资活动现金流入主要来自ATM计划发行普通股获得的810万美元，部分被偿还应付票据60万美元、关联方可转换票据90万美元及可转换票据60万美元所抵消[208] 其他重要内容：公司治理与披露 - Conduit公司符合小规模报告公司的定义，可享受简化披露要求[222] - 公司非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值低于2.5亿美元时，可继续适用简化披露[222] - 公司最近一个完整财年年度收入低于1亿美元，且非关联方持股市值低于7亿美元时，也可适用简化披露[222] - 作为小规模报告公司，Conduit无需提供定量和定性的市场风险披露[223]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2024年和2023年的运营亏损分别为1540万美元和530万美元[409] - 2024年净亏损为1780万美元，是经营活动现金流出的主要原因[430] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发费用从2023年的9万美元大幅增加至2024年的337.8万美元，增幅达3,653%[402][403] - 一般及行政费用从2023年的517.3万美元增加至2024年的1,204.1万美元，增幅为133%[404] - 净利息支出从2023年的21.1万美元增至2024年的150.6万美元，增加129.5万美元，增幅614%[408] - 其他收入（支出）净额由2023年的收入490万美元转为2024年的支出89万美元，变动额为581万美元，降幅118%[405] 各条业务线表现 - 公司研发活动完全集中于开发AZD1656共晶以延长专利寿命，目前拥有1项国际专利申请和2项国家专利申请[396] 管理层讨论和指引 - 管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问，至少从年报提交日起未来12个月内如此[412] - 公司预计未来12个月营运资金需求约为2290万美元，包括研发费用600万美元，运营费用620万美元等[426] 融资与资本活动 - 研发费用增加主要由于向阿斯利康支付了310万美元的预付款，包括150万美元现金和160万美元的公司普通股[403] - 一般及行政费用增加主要由薪酬、股权激励及工资增加340万美元，其他G&A费用增加130万美元，董责险增加110万美元等因素驱动[404] - 预计截至2025年3月31日，公司股东权益将超过250万美元，以满足纳斯达克资本市场的权益标准[394] - 股东权益增长得益于与AGP的销售协议筹集了833.2万美元，以及Nirland票据转换为178.5万美元的924,200股普通股[394] - 2024年其他支出主要由270万美元的认股权证发行损失和70万美元的债务清偿净损失驱动，部分被200万美元的可转换票据公允价值变动收益等抵消[405] - 2023年其他收入主要由150万美元的Cizzle期权终止确认收益、130万美元的Cizzle期权公允价值变动收益等驱动[405] - 利息支出增加主要由债务发行成本和折价摊销增加90万美元，以及计息可转换本票利息支出增加40万美元驱动[408] - 截至2024年12月31日，公司已通过销售协议筹集330万美元（扣除费用后），并计划在未来12个月内再筹集2040万美元[427] - 在财务报表发布日之后，公司通过销售协议额外筹集了810万美元（扣除应付A.G.P.费用后），该协议下仍有1200万美元可用额度[428] - 2024年融资活动净现金流入为610万美元，主要来自销售协议收入330万美元及发行应付票据收入320万美元[434] - 2023年融资活动净现金流入为1100万美元，主要来自合并及相关PIPE融资净收入850万美元[435] 现金流表现 - 2024年经营活动净现金流出为970万美元，较2023年的770万美元流出增加200万美元[429][430][431] - 2024年投资活动净现金流出为4.3万美元，主要用于购买短期投资50万美元和物业设备10万美元[432] 公司治理与合规 - 公司于2025年1月24日生效了1比100的反向股票分割，流通普通股数量在2024年12月31日调整为1,384,801股[391][392] - 截至2025年3月27日，公司市值（MVPHS）为5,166,785美元，符合纳斯达克资本市场上市标准[393] - 公司使用二项式网格定价模型评估可转换票据的公允价值，关键输入包括股价、期限、本金利息和、预期波动率等[438][439] - 对于负债类认股权证，公司使用布莱克-斯科尔斯模型评估公允价值，关键输入包括股价、无风险利率、预期波动率和股息率[443] - 公司作为新兴成长公司，可延迟采用新会计准则，直至其年总收入达到12.35亿美元或非关联方持有市值超过7亿美元等条件[452] - 公司作为较小报告公司，在非关联方持有市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且市值低于7亿美元时可使用简化披露[453] 资产与合作协议 - 公司从阿斯利康获得了HK-4葡萄糖激酶激活剂AZD1656、AZD5658以及髓过氧化物酶抑制剂AZD5904的许可[381] 租赁承诺 - 公司有一项实验室租赁，2025年和2026年年租金均为10万美元，剩余租期约1.2年[436]

费用相关 - SEC注册费为420美元[10] - 会计费用及开支为35,000美元[10] - 法律费用及开支为50,000美元[10] - 杂项费用为4,580美元[10] - 发行和分销的总估计费用为90,000美元[10] 股份交易 - 2021年11月16日，Sponsor以25,000美元总价，约0.006美元每股的价格购买4,312,500股创始人股份[21] - 2022年2月7日，公司向Sponsor私募754,000个单位，单价10美元，总收益约754万美元[21] - 2022年12月，Cizzle支付0.1百万美元期权费，2023年9月行权，公司向其发行395,460股普通股[25] - 2023年9月业务合并完成时，公司向Nirland Limited发行2,000,000个单位，单价10美元，总价20,000,000美元[25] - 2024年3月20日，公司向第三方发行可购买260,000股普通股的认股权证，行权价每股3.18美元[26] - 2024年4月22日，公司向第三方发行可购买907,725股普通股的April认股权证，董事购买每股支付0.125美元[26] - 2024年6月24日，公司因服务协议向第三方发行96,154股普通股，总价值150,000美元[26] - 2024年8月7日，公司因债务协议向Nirland发行12,500,000股普通股作为收盘费[26] 认股权证 - PIPE认股权证在业务合并完成后五年内可行使，行使价为每股11.50美元，购买者行使后持股不超4.99%[22] - April认股权证发行一年后可行使，行权价每股3.12美元，可在可行权日后两年内行使[23] 协议签订 - 2024年5月12日，Sragovicz先生与Conduit Pharmaceuticals Inc.签订分离协议[31] - 2024年8月6日，Nirland Limited与Conduit Pharmaceuticals Inc.签订安全协议[31] - 2024年8月7日，AstraZeneca AB (PUBL)与Conduit Pharmaceuticals Inc.签订许可协议和股票发行协议[31] - 2023年9月29日，Conduit Pharmaceuticals Inc.提交赔偿协议表格[29] - 2022年2月2日，Murphy Canyon Acquisition Corp.与Murphy Canyon Management Group, Inc.签订行政支持协议[29] - 2022年11月8日，Murphy Canyon Acquisition Corp.等签订发起人支持协议和股东支持协议[30] - 2023年1月30日，提交修订和重述认股权证表格[30] - 2023年3月7日，Murphy Canyon Acquisition Corp.与Murphy Canyon Acquisition Sponsor, LLC发行票据[30] - 2023年9月13日，Murphy Canyon Acquisition Corp.与投资者签订认购协议[30] - 2023年8月11日，提交Conduit Pharmaceuticals Inc. 2023年股票激励计划[30] 其他 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[5] - 自2020年12月31日后，某些条款中“高级管理人员”有特定定义[11] - 公司可购买和维持保险为相关人员承担责任，但有特定排除条款[13] - 若董事、高级管理人员等就证券登记相关责任索赔，公司将提交法院裁决[15] - 本次预先生效修订案1仅用于修订注册声明第II部分第16项以提交展品10.31和10.32[7]

股权发行与交易 - 公司拟公开发行22,004,465股普通股，9,504,465股给阿斯利康，12,500,000股给尼尔兰[6] - 2024年9月3日公司普通股在纳斯达克最后报价每股0.1289美元[8][190][200] - 招股说明书日期为2024年9月4日[5] - 公司普通股在纳斯达克交易代码为“CDT”[8] - 招股说明书日期时已发行普通股96004699股，出售股东最多可售22004465股[63] 财务状况 - 截至2024年6月30日累计亏损2020万美元，2023财年净亏损50万美元，2022年净亏损490万美元[67][69][188] - 2023年9月完成PIPE融资，发行200万单位，每单位10美元，总购买价2000万美元，净收益780万美元[86] - 获大股东Corvus Capital 500万美元营运资金承诺[86] 合作与协议 - 2024年8月7日与阿斯利康达成许可协议，支付150万美元预付款并发行9,504,465股普通股[40][41][45] - 2024年8月6日与Nirland达成债务协议，发行本金265万美元票据，含50万美元原始发行折扣，已发行167.5万美元，余额47.5万美元待条件满足后支付[47] 合规情况 - 2024年5月28日因审计委员会独立董事不足收到纳斯达克通知，需恢复合规[50] - 2024年8月12日收到纳斯达克通知，连续30个工作日收盘价低于每股1美元，需在2025年2月10日前恢复合规[51][52] - 收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日公开持股市值未达1500万美元、上市证券市值未达5000万美元最低要求，需在2025年2月11日前恢复合规[55][56][58][59] 临床资产 - 临床资产包括AZD1656、AZD5658和AZD5904，成功依赖开发、监管批准和商业化[37][72] - 临床前药物开发昂贵、耗时且不确定，难以预测AZD1656开发时间和成本[37] 股东情况 - 截至2024年9月3日，Corvus Capital Limited等共持有30,292,731股普通股，约占31.55%；Nirland Limited持有14,500,000股，约占15.1%；AstraZeneca持有9,504,465股，约占9.9%[132] - 约3000万股（占已发行普通股31%）被质押给大股东，Corvus Capital Limited将约3000万股质押给Nirland Limited[61][172] 风险提示 - 投资公司证券涉及高度风险，购买前应阅读“风险因素”部分[9] - 临床资产临床试验可能延迟或失败，可能无法获监管批准[79][80][82] - 公司可能无法筹集额外资金，运营依赖资金，否则可能削减业务[66][68][87] - 财务报告内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报表错误和重述[92][94] - 面临产品责任、网络安全、知识产权等多方面风险[101][137][140] 未来展望 - 预计在首个临床资产成功开发前不会产生显著收入[69] - 未来需大量额外资金，可能通过出售股权证券等获取，但不确定能否以可接受条件获得[188] 用户数据 - 截至2024年9月3日，公司普通股约有1300名登记持有人[200]

收入和利润（同比环比） - 2024年第二季度净亏损为538.3万美元，较2023年同期的210.6万美元增加327.7万美元[152] - 2024年上半年净亏损为893.5万美元，较2023年同期的377.8万美元增加515.7万美元[152] - 截至2024年6月30日的六个月，公司净亏损为890万美元，去年同期为380万美元[164] 成本和费用（同比环比） - 2024年第二季度研发费用为2.5万美元，而2023年同期为0美元，同比增长100%[146][153] - 2024年第二季度一般及行政费用为311.5万美元，较2023年同期的131.5万美元增加180万美元，同比增长137%[152][154] - 2024年第二季度其他净支出为212.6万美元，较2023年同期的79.1万美元增加133.5万美元，同比增长169%[152][156] - 2024年上半年研发费用为15.3万美元，而2023年同期为0美元，同比增长100%[146][159] - 2024年上半年一般及行政费用为594.2万美元，较2023年同期的283万美元增加311.2万美元[152] - 截至2024年6月30日的六个月，公司一般及行政费用为590万美元，较去年同期的280万美元增加310万美元，增幅110%[160] - 截至2024年6月30日的六个月，公司其他收入（费用）净额为260万美元的费用，较去年同期的95万美元费用增加170万美元，增幅176%[161] 其他财务数据 - 2024年第二季度利息净支出为11.9万美元，主要包含7.9万美元与并购相关的顾问费递延佣金利息和4万美元可转换票据利息[152][158] - 截至2024年6月30日的六个月，公司净利息费用为24万美元，而去年同期为零[163] - 公司预计未来12个月的营运资金现金需求约为1710万美元[170] - 截至2024年6月30日的六个月，公司经营活动所用现金净额为390万美元，去年同期为240万美元[171][172][173] - 截至2024年6月30日的六个月，公司投资活动所用现金净额为22万美元，去年同期投资活动提供现金净额为16万美元[171][174] - 截至2024年6月30日的六个月，公司融资活动提供现金净额为11万美元，去年同期为223万美元[171][175] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物净减少400万美元，去年同期净变化为零[171] - 公司有一笔本金80万美元、利率20%的应付可转换本票，将于2024年9月到期[167] 核心资产与研发管线 - 公司核心资产AZD1656共晶的专利有效期至2042年2月9日[153][159] - 公司计划将AZD1656共晶开发用于银屑病、克罗恩病、狼疮等多种自身免疫性疾病[153][159] 公司治理与监管状态 - 公司作为新兴成长公司，可延迟采用JOBS法案颁布后的新会计准则，直至其适用于私营公司[186] - 合并后公司若年总收入达到至少12.35亿美元，则可能终止新兴成长公司身份[187] - 合并后公司若非关联方持有普通股市值超过7亿美元，则可能被视为大型加速申报公司并终止新兴成长公司身份[189] - 合并后公司若在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券，则可能终止新兴成长公司身份[189] - 公司是更小规模报告公司，可适用简化披露要求[190] - 若公司非关联方持有的有表决权和无表决权普通股价值低于2.5亿美元，则可继续作为更小规模报告公司[190] - 若公司年收入低于1亿美元且非关联方持有普通股价值低于7亿美元，则可继续作为更小规模报告公司[190] - 作为更小规模报告公司，公司无需提供定量和定性的市场风险披露[191]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年第一季度净亏损为355.2万美元，较2023年同期的167.2万美元亏损扩大[151] - 2024年第一季度运营亏损为295.5万美元，较2023年同期的151.5万美元亏损扩大[151] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2024年第一季度研发费用为12.8万美元，而2023年同期为0美元，增长100%[145][152] - 2024年第一季度一般及行政费用为282.7万美元，较2023年同期的151.5万美元增长87%[151][153] - 2024年第一季度其他净支出为48.7万美元，较2023年同期的15.7万美元增长210%[151][155] - 2024年第一季度利息净支出为11.9万美元，2023年同期为0美元[151][157] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2024年第一季度经营活动所用现金净额为240万美元，主要由360万美元净亏损经非现金项目调整后产生，包括40万美元股权激励、40万美元摊销费用、50万美元认股权证发行费用及10万美元递延佣金应付利息[168] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少238.4万美元，而2023年同期为净增加8000美元[167] - 2024年第一季度无投资活动现金流，2023年同期投资活动所用现金为30万美元，用于向关联方发放贷款[170] - 2024年第一季度无融资活动现金流，2023年同期融资活动提供现金220万美元，来自发行140万美元应付可转换票据及70万美元应付可转换本票[171] 核心资产与研发管线 - 公司核心资产为AZD1656共晶，其专利有效期至2042年9月2日[145][152] - 公司计划将AZD1656共晶开发用于银屑病、克罗恩病、狼疮等多种自身免疫性疾病[152] - 公司目前拥有一项国际专利申请和两项国家专利申请[145] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来运营费用将大幅增加，并需要额外融资以维持未来12个月的运营[148][158] - 公司预计未来将产生经营亏损和负经营现金流，需要额外融资支持运营[177] 融资与债务情况 - 公司未来12个月营运资金需求约为1440万美元，其中包括570万美元递延融资费用、90万美元应计费用及其他流动负债、80万美元可转换本票（若到期前未转换）、10万美元应付所得税以及20万美元12个月内到期的应付票据[165] - 公司于2023年3月发行了本金总额80万美元的可转换本票，票面利率20%，每六个月付息，18个月后到期[161][162] - 公司于2022年5月签订了两项贷款协议，本金总额20万美元，期限两年，免息[163][164] 持续经营风险 - 公司对持续经营能力存在重大疑虑，财务报表发布后12个月内可能无法持续经营[159][175] 其他重要内容 - 截至2024年3月31日，公司无不可取消的临床材料采购、合同制造、维护及承诺资金等义务[172]

财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 研发费用从2022年的3.7万美元增长至2023年的9万美元，增幅为143%[396][397] - 一般及行政费用从2022年的304.9万美元增长至2023年的517.3万美元，增幅为70%[398] - 融资费用从2022年的10万美元降至2023年的0美元，降幅为100%[399] 财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 其他收入（费用）净额从2022年的净费用173万美元转为2023年的净收入492万美元，变化额为665万美元，增幅为385%[400] - 公司2023年净亏损为50万美元，2022年净亏损为490万美元[405] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2023年经营活动所用现金净额为773万美元，2022年为227万美元[416] - 2023年投资活动提供现金净额73万美元，2022年投资活动所用现金净额为18万美元[416] - 2023年融资活动提供现金净额为1093万美元，主要来自合并及相关PIPE融资（净额850万美元）和发行应付可转换票据（230万美元）[416][421] 各条业务线表现 - 公司管线包括针对自身免疫性疾病的专利待决AZD1656共晶化合物[371] - 公司正在开发从阿斯利康授权的资产，包括AZD5904和AZD1656[375] - 公司根据全球资助协议已提供总计约22万英镑的项目资金[386] 管理层讨论和指引 - 研发费用增长主要由于AZD1656共晶的开发活动[397] - 一般及行政费用增长主要由专业费用增加120万美元驱动，包括法律、会计、上市及咨询费用[398] - 公司预计在获得额外资金后，研发费用将在可预见的未来增加[388] - 公司预计作为上市公司运营，一般及行政费用将大幅增加[393] - 公司评估认为新冠疫情、俄乌冲突等宏观因素目前未对其业务产生重大影响[379][381] - 公司获得大股东Corvus Capital提供的500万美元营运资金承诺，预计用于支付未来一年的运营成本[405] - 公司预计未来12个月所需营运资金约为680万美元，其中包括110万美元的应计费用及其他流动负债，以及80万美元的可转换本票（若到期前未转换）[415] - 管理层得出结论，对公司自本年度报告提交之日起至少12个月内持续经营的能力存在重大疑虑[408][425] 其他财务数据 - 净利息费用从2022年的0美元变为2023年的费用21万美元[403][404] - 公司一级资产包括资产负债表中的现金及现金等价物，其短期资产和负债的公允价值近似于账面价值[429] - 截至2023年12月31日，公司存在一项以二级输入确定公允价值的认股权证负债[430] - Vela期权协议的公允价值使用蒙特卡洛模拟模型估算，该模型基于五个输入参数[433] - Cizzle期权协议的公允价值使用布莱克-斯科尔斯-默顿模型估算，该模型基于六个输入参数[435] - 公司选择按公允价值计量某些可转换票据，其公允价值使用概率加权收益法确定[436] - 与可转换票据相关的衍生负债公允价值使用概率加权预期回报法估算，通常归类为三级[437] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司作为新兴成长公司，其年度总收入达到至少12.35亿美元时，该身份可能终止[440] - 公司作为新兴成长公司，其非关联方持有普通股市值超过7亿美元时，可能被视为大型加速申报公司[440] - 公司作为较小报告公司，其非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值低于2.5亿美元时可适用简化披露[441] - 公司作为较小报告公司，其年度收入低于1亿美元且非关联方持有普通股市值低于7亿美元时可适用简化披露[441]

业绩总结 - 2023年前九个月公司净亏损230万美元，2022年旧公司净亏损490万美元，截至2023年9月30日累计亏损1310万美元[52] - 独立注册会计师事务所对2022年12月31日止年度财务报表出具带“持续经营”解释段落报告，表明对公司持续经营能力存在重大疑虑[68] 用户数据 - 截至2023年11月15日，公司普通股约有516名在册持有人[177] 未来展望 - 公司预计将行使认股权证所得净收益用于一般公司用途，使用有广泛自由裁量权[173] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，将留存收益用于业务发展[150][178] 新产品和新技术研发 - 公司计划对AZD1656和AZD5904进行临床试验，若成功则与第三方交易，不打算将临床资产开发超过II期[41] - AZD1656处于多种II期准备阶段的自身免疫性疾病研究中，AZD5904有治疗特发性男性不育的潜力[58] 市场扩张和并购 - 2023年9月22日，公司完成业务合并，MURF更名为Conduit Pharmaceuticals Inc [45][46] 其他新策略 - 公司策略是为缺乏有效治疗药物的疾病开发新药，与英国生物医学慈善机构St George Street有独家合作关系，可选择资助其从阿斯利康获得许可的临床资产开发[34][35] 财务数据 - 待售普通股包括877.147万股普通股和1603.3万股行使认股权证可发行的普通股[8] - PIPE融资中，一个单位（含一股普通股和PIPE认股权证）的购买价格为10美元，PIPE认股权证行使价为11.5美元每股；A.G.P.认股权证行使价为11美元每股；私人认股权证和公共认股权证行使价为11.5美元每股[8][9] - 业务合并前及合并完成时，现有MURF股东赎回约1316万股MURF A类普通股，约占当时已发行MURF A类普通股的99%[10] - 2023年11月29日，公司普通股在纳斯达克的最后报价为每股5.10美元[12][48][164][172] - 公司拟发行不超过1603.3万股普通股，包括200万股PIPE认股权证、5.4万股A.G.P.认股权证、75.4万股私人认股权证和1322.5万股公共认股权证可发行的普通股[48] - 截至招股书日期，公司已发行7382.9536万股普通股[48] - 出售证券股东拟出售的普通股总数为不超过2480.447万股，包括877.147万股已发行普通股和1603.3万股认股权证可发行的普通股[48] 风险因素 - 公司临床药物开发昂贵、耗时、设计和实施困难且结果不确定，临床试验可能失败，导致无法获批和商业化[61] - 公司正在进行和未来的临床试验可能会延迟，原因包括安全问题、招募患者不足、疫情限制等[62] - 公司可能无法获得早期临床资产的监管批准，FDA和外国监管机构有很大审批裁量权[64] - 公司目前没有获批销售的产品，可能永远无法获得临床资产商业化的监管批准[64] - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，主要与职责分离、财务报表审核和内部控制设计有关[70][74] - 公司面临产品责任风险，若保险不足，成功索赔可能导致巨额负债[79] - 公司依赖第三方CRO等进行临床试验和产品开发，若其不达标，可能影响监管审批和商业化[80] - 公司完全依赖第三方供应、制造和分销临床药物，若合作中断，业务将受重大影响[84] - 公司依赖第三方许可临床资产，若无法吸引和留住关键人员，可能无法成功开发或商业化临床资产[45] - 公司目前营销能力有限且无销售组织，若无法自行或通过第三方建立销售和营销能力，商业化将受限[97] - 公司内部研发能力有限，依赖外部获取产品或技术，获取临床资产的过程漫长复杂且竞争激烈[98][99] - 制造和供应临床资产存在诸多风险，可能导致成本增加或延误，影响公司业务和财务状况[103][106] - 公司经营业绩可能大幅波动，受多种难以预测和控制的因素影响[107] - 公司股权集中可能延迟或阻止控制权变更，影响公司普通股市场价格[108] - 外币汇率波动可能影响公司运营结果和财务报告[110] - 市场波动和经济衰退可能对公司经营结果和流动性产生负面影响[111] - 公司依赖信息技术，面临网络安全和数据泄露风险，可能对业务和财务状况造成不利影响[114] - 公司内部计算机系统故障会导致制造、研发和业务运营中断，数据丢失或泄露会增加成本、延误审批并影响产品商业化[115] - 与特殊目的收购公司（SPAC）的业务合并使公司监管义务与其他上市公司不同，监管环境变化可能分散管理层注意力、影响融资和股价[116] - 公司依赖多种方式保护知识产权，但相关协议可能无法有效阻止侵权，专有信息可能被竞争对手获取或独立开发[117] - 竞争对手可能采用类似服务名称，引发用户混淆和商标侵权纠纷，保护知识产权的诉讼可能昂贵且耗时，影响公司业务[120] - 公司可能无法继续使用现有域名，或无法阻止第三方使用相似域名，保护域名权利的诉讼可能带来成本和资源分散[121] - 在全球范围内保护知识产权成本高昂，不同国家专利要求和法律不同，可能无法阻止第三方侵权，影响产品竞争[122] - 外国司法管辖区保护知识产权存在困难，法律系统可能不利于专利执行，可能导致专利无效、申请不通过和第三方索赔[123] - 专利保护依赖遵守政府专利机构的要求，不遵守可能导致专利或申请失效，使竞争对手进入市场[124] - 若违反知识产权许可协议，公司可能失去重要许可权，影响业务发展和商业化[125] - 公司可能因侵犯第三方知识产权被起诉，诉讼成本高、耗时长，不利结果会对业务产生重大影响，还可能需寻求许可但条件可能不理想[126] - Strand Hanson Limited向公司子公司索赔200万美元及650万股普通股[138] - 公司面临知识产权侵权诉讼风险，可能承担高额费用和损失[132] - 公司依赖第三方，存在商业秘密被泄露和不当使用的风险[139] 公司运营 - 公司是临床阶段的专业生物制药公司，2019年初以Old Conduit开始运营[32] - 公司为满足授予的注册权而注册证券的发售[11] - 公司不会从普通股销售中获得收益，仅在认股权证现金行使时获得收益[11] - 公司承担证券注册的所有成本、费用和费用，出售证券的股东承担佣金和折扣[11] - 公司是新兴成长公司，可选择遵守某些减少的上市公司报告要求[5] - 出售证券的股东可通过公开或私人交易出售全部或部分注册证券[11] - 公司临床资产主要为AZD1656（一种葡萄糖激酶激活剂）和AZD5904（一种人类髓过氧化物酶的强效不可逆抑制剂）[54] - 公司拥有AZD1656某些共晶体的知识产权和进一步开发权，专利2042年2月9日到期，将在多种疾病中开发该共晶体[42] - 公司正在实施改善财务报告内部控制的措施，包括聘请CFO、招聘会计人员、聘请顾问等，成本难以估计但可能很大[71] - 公司与St George Street签订了全球融资协议和五个项目融资协议，用于开发阿斯利康许可的临床资产[188][189] - 公司普通股和公共认股权证分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上市，代码分别为“CDT”和“CDTTW”[12][176] - 招股书涉及出售最多877.147万股公司普通股，包括PIPE融资发行的200万股等[147] - 招股书登记的普通股约占公司公众流通股的25%[148] - 基于2023年11月29日收盘价，Sponsor子公司每股潜在利润可达约3.20美元[149] - 部分出售股东每股潜在利润在0.10美元至5.10美元之间[149]