Elk Creek项目开发 - 公司正在开发位于内布拉斯加州东南部的Elk Creek项目，该项目是一个先进的铌、钪和钛开发阶段项目，并评估从该项目中生产多种稀土副产品的潜力[121] - 公司计划通过获得额外资金来完成Elk Creek项目的矿山开发和建设，以实现商业化生产[122] - 公司Elk Creek项目的示范工厂成功实现了86-95%的稀土溶解率和高达99%的稀土加载率[136] - 公司预计Elk Creek项目的镨、钕、铽和镝氧化物的总回收率将超过92%，并符合商业纯度规格[138] - 公司与Zachry Group签订了合同，开发Elk Creek项目的地面设施成本[139] - 公司示范工厂在铌和钛回收方面取得了突破，预计将在2023年第二季度完成运营[140][141] 融资与资本结构 - 公司于2023年3月17日完成了与GX Acquisition Corp. II的交易，GXII成为公司的间接多数控股子公司，并更名为Elk Creek Resources Corp[123] - 在交易完成后，公司发行了1,753,821股普通股，以换取GXII的所有A类股份[123] - 公司还发行了15,666,626份认股权证，允许购买总计17,519,864股普通股[125] - 公司在交易完成日进行了反向股票分割，比例为1:10，即每10股合并为1股[126] - 公司通过交易获得净现金2168美元，并承担净负债约392美元、私人认股权证负债3848美元和Earnout股份负债13195美元[128] - 公司因交易产生的费用为6309美元，全部记录为其他运营费用[128] - 公司与Yorkville签署了6500万美元的普通股购买协议，并发行了81213股普通股作为对价[130] - Yorkville向公司提供了1536万美元的可转换债务融资，并发行了1789267股普通股购买权证[132] - 公司通过注册直接发行314465股普通股，每股价格为6.36美元，净收益约为180万美元[132][133] - 公司通过Yorkville可转换债务融资获得了1,485.7万美元的净收益，并预计Yorkville股权融资协议将提供短期和长期的资本获取途径[153][154] - 公司通过注册直接发行以每股6.36美元的价格出售了314,465股普通股，净收益约为180万美元，计划用于营运资金和推进Elk Creek项目的建设[155][156] 财务状况与现金流 - 公司2023年第一季度净亏损增加，主要由于员工相关成本增加，特别是员工期权发放的时间安排[151] - 公司截至2023年3月31日的现金为710万美元，营运资金为260万美元，相比2022年6月30日的530万美元现金和60万美元营运资金有所增加[155] - 公司预计在未来可预见的时期内将继续亏损，截至2023年6月30日的计划现金需求约为770万美元，平均每月支出约为1,136美元[157] - 公司预计在未来12个月内没有足够的现金来维持基本运营，可能需要额外的300万至500万美元资金，以推进融资、许可和详细工程[158] - 公司在2023年前九个月的运营活动消耗了1,150万美元现金，主要用于Elk Creek项目的勘探相关支出[165] - 公司在2023年前九个月的融资活动流入为1,360万美元，主要来自Yorkville可转换债务融资和相关方贷款[166] - 公司目前没有足够的资金来维持未来12个月的运营，且没有进一步的融资承诺或安排，未来融资存在不确定性[160] - 公司认为当前的市场条件和全球事件增加了项目融资和时间表的不确定性，导致公司持续经营能力存在重大疑虑[162] 税务与法律风险 - NioCorp在截至2022年6月30日和2021年6月30日的纳税年度被归类为被动外国投资公司（PFIC），并可能在当前或未来纳税年度继续符合PFIC资格[176] - NioCorp未获得法律顾问意见或美国国税局（IRS）关于其PFIC状态的裁决，且IRS可能对NioCorp的PFIC状态提出挑战[176] 股权与债务结构 - 截至2023年5月30日，NioCorp的普通股完全稀释后为30,396,120股，已归属股份为4,565,808股，期权为1,541,500股，认股权证为19,257,515股，可转换债务为3,483,600股[178] - NioCorp的认股权证包括15,666,626股可转换为1.11829212普通股的认股权证和1,737,651股可转换为1普通股的认股权证[179] - 截至2023年5月30日，NioCorp的可转换债务总额为16,147美元，假设普通股市场价格为每股5.19美元[180] 风险管理 - NioCorp的利率风险主要与现金存款和短期投资的利息收入相关，公司通过平衡现金资产的流动性和利率回报来管理风险[181] - NioCorp的外汇风险主要涉及加元支出，公司通过维持足够的加元现金余额来减少汇率波动对运营成本的影响[182] - NioCorp面临与Elk Creek项目相关的商品价格风险，全球对这些元素需求的显著下降可能对公司业务产生重大不利影响[183] 外部融资与支持 - 公司收到了EXIM的意向书，可能通过“Make More In America”计划获得高达8亿美元的债务融资[142]

Elk Creek项目开发 - 公司正在开发位于内布拉斯加州东南部的Elk Creek项目，该项目是一个先进的铌、钪和钛开发阶段资产[92] - 公司计划通过Elk Creek项目生产多种稀土副产品，铌用于生产高性能飞机和喷气涡轮发动机的超合金，钪用于制造高强度铝合金，钛用于航空航天应用和医疗植入物[92][93] - 公司的主要业务战略是推进Elk Creek项目实现商业化生产，并专注于获取额外资金以完成项目融资[94] - 公司计划将融资所得用于推进Elk Creek项目的建设和商业化运营[101] - 公司宣布其示范工厂成功从Elk Creek项目矿石中提取了86-95%的稀土溶解率，并在后续溶剂萃取步骤中实现了高达99%的稀土负载率[105] - 公司预计镨钕氧化物、钕氧化物、铽氧化物和镝氧化物的总回收率将超过92%，并符合商业纯度规格[107] - 公司目前专注于回收三种高纯度稀土产品：镨钕氧化物、镝氧化物和铽氧化物[108] - 公司在2022年12月31日的六个月内，运营活动消耗了410万美元现金，主要用于Elk Creek项目的勘探支出[130] - 公司预计Elk Creek项目的开发将大幅增加其营运资金需求[130] 融资与资金需求 - 公司与Yorkville签署了两项融资协议，包括1600万美元的可转换债券和最高6500万美元的备用股权购买安排[100] - 公司预计在2023年6月30日之前需要约1350万美元的资金来维持运营[119] - 公司预计在未来12个月内需要额外的1350万至1550万美元资金来推进项目[120] - 公司预计交易完成后可能获得高达2.85亿美元的净现金收益，并在未来三年内获得额外的8100万美元[122] - 公司目前没有进一步的融资承诺或安排，除了潜在的期权和认股权证行使，且无法保证能够获得可接受的融资条件[125] - 公司计划通过发行普通股、认股权证、认购收据等方式进行债务和股权融资，但未来融资的条款尚未确定[126] - 公司截至2023年2月13日的完全稀释后普通股为282,466,201股，期权为9,835,000股，认股权证为18,016,253股[138] 业务合并与上市 - 公司于2022年9月25日与GXII签署了业务合并协议，预计交易将在2023年第一季度完成，交易完成后GXII将成为公司的子公司[95][97] - 交易完成后，公司将在纳斯达克上市，并满足至少500万美元的净有形资产要求[97] - 公司预计在交易完成时将获得至少1500万美元的现金[98] - 公司面临交易失败的风险，包括交易可能无法完成或延迟完成，可能导致公司支付高达2500万美元的故意违约终止费[124] 财务状况与风险 - 截至2022年12月31日，公司现金为40万美元，营运资本赤字为660万美元[118] - 公司在2022年6月30日的财务报表中披露，存在持续经营的重大不确定性，可能无法在未来12个月内满足正常运营和债务义务[127] - 公司在2022年12月31日的六个月内，融资活动流出50万美元，主要用于支付与交易相关的延期成本[131] - 公司面临商品价格风险，特别是与Elk Creek项目相关的元素需求下降可能对业务产生重大不利影响[141] - 公司为降低外汇风险，维持足够的加元现金余额以支付预期的近期支出[140]

项目开发与业务战略 - 公司正在开发内布拉斯加州东南部的埃尔克溪项目，评估从该项目生产几种稀土副产品的潜力[69] - 公司主要业务战略是推进埃尔克溪项目实现商业生产，专注获取资金以完成项目融资[70] 业务合并相关 - 2022年9月25日，公司、GXII和Merger Sub签订业务合并协议，GXII将成为公司子公司，交易预计2023年第一季度完成[71][74] - 业务合并协议中，GXII的公众股东每持有一股A类普通股可按11.1829212的兑换比例获得公司普通股[71] - 交易完成需满足多项条件，包括获得公司和GXII股东批准、相关注册声明生效、获得纳斯达克和多伦多证券交易所上市批准等[74] - 交易完成后，公司和子公司需至少拥有500.0001万美元有形净资产，且收到现金不少于1500万美元[74] - 若公司终止业务合并协议，需支付1500万美元基本终止费或2500万美元故意违约终止费[95] - 若GXII有权获得终止费，公司还需支付不超500万美元的实报实销费用[95] 融资安排 - 公司宣布与Yorkville签署两份非约束性意向书，若达成最终协议，可为公司提供最多8100万美元额外资金[72] - 意向书融资包括1600万美元可转换债券，预计在交易完成时提供资金，公司可用现金或普通股偿还[72] - 意向书还包括备用股权购买安排，公司可要求Yorkville最多购买6500万美元普通股[73] - 交易完成时公司最多可获2.85亿美元净现金收益，未来三年最多额外获8100万美元[94] - 与Yorkville的融资安排最多可提供8100万美元推进项目[94] 产品情况 - 公司示范工厂生产的混合碳酸钙镁纯度达99%[80] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总运营费用为2082美元，2021年同期为1256美元[83] - 2022年第三季度净亏损为2554美元，2021年同期为2088美元[83] - 截至2022年9月30日，公司现金为320万美元，营运资金赤字为310万美元[90] - 公司预计到2023年6月30日现金需求约为1600万美元[91] - 公司未来12个月需额外资金1200万 - 1350万美元推进项目[92] - 2022年9月30日止三个月，公司经营活动消耗现金170万美元，2021年同期为160万美元，运营现金流出较2021年同期略有增加[99] - 2022年9月30日止三个月，融资流入为零，2021年同期为30万美元，主要反映2021年认股权证和期权行使的时间[100] - 公司运营活动现金使用反映2022年9月30日止三个月亏损260万美元，部分被可转换债券增值和其他非现金交易抵消[99] 股权情况 - 截至2022年11月14日，完全摊薄基础上，普通股为279,450,884股，股票期权为14,364,000份，认股权证为18,516,253份，可转换债券为1,155,200份[109] - 截至2022年11月14日，假设普通股市场价格为每股0.81美元，可转换债券转换时可发行普通股对应未偿还本金总额为80万美元[109] 税务情况 - 公司认为在2022年6月30日和2021年6月30日等近年符合“被动外国投资公司”定义，但目前预计本纳税年度及可预见未来不会被视为PFIC[107] 融资风险 - 公司历史上依赖债务和股权融资开展活动，中期可能寻求额外债务和/或股权融资，但无法保证未来能以可接受条款获得所需融资[102] 现金存放 - 公司除科罗拉多州和内布拉斯加州子公司为满足即时运营需求持有的现金外，所有现金储备存于美国和加拿大主要特许银行[98] 风险情况 - 公司面临利率风险、外汇风险和商品价格风险，分别与现金存款和短期投资利息收入、加元支出、埃尔克克里克项目相关元素价格有关[110][111][112] 运营风险 - 公司作为开发阶段发行人自成立以来一直亏损，若无额外资金和推迟支付部分流动负债，未来十二个月可能无足够现金支持正常运营和偿还债务[97] 前瞻性陈述说明 - 公司前瞻性陈述基于管理层当前信念、预期和意见，不承担更新义务，投资者不应过度依赖[66]

公司历史与更名 - 公司于1987年2月27日成立，历经多次更名，2013年3月4日更名为NioCorp Developments Ltd. [31] 项目收购与资源报告 - 2010年12月完成Elk Creek Property收购，公司现拥有该项目超90%矿产资源和储量的矿权 [32][36] - 2012年4月发布Elk Creek Project的NI 43 - 101资源估算报告，2014年和2015年完成并发布额外钻探和技术报告 [33] - 2017年6月30日宣布完成Elk Creek Project的NI 43 - 101技术报告，12月15日提交修订报告 [34] - 2020年6月2日，内布拉斯加州为Elk Creek Project颁发最终空气许可证 [35] - 2022年6月28日发布2022 NI 43 - 101 Elk Creek技术报告，9月6日示范工厂建设基本完成并启动调试 [37][38] 公司地位与法规豁免 - 2022年公司失去新兴成长公司地位，但只要不是“大型加速申报公司”或“加速申报公司”，仍可豁免《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条 [39] 公司业务架构 - 公司业务主要通过ECRC开展，旗下0896800 B.C. Ltd.持有ECRC 100%股份，ECRC负责Elk Creek Project开发 [40][41] 矿产价格情况 - 过去五年，2021年铌铁合金价格为44美元/千克 - 铌，氧化钪价格为2200美元/千克，二氧化钛价格为1.50美元/千克 [48] 公司业务影响因素 - 公司业务受矿产价格周期、全球经济周期影响，勘探和开发受联邦和州政府多方面监管 [46][53] 公司员工情况 - 截至2022年6月30日，公司有8名全职员工和1名合同员工[65] 公司持续经营问题 - 公司的持续经营能力存疑，自成立以来一直亏损且无历史经常性收入来源[79,80] - 公司继续作为持续经营实体取决于筹集资金或盈利执行商业计划的能力，计划通过出售普通股和/或债务融资及开发项目实现盈利[80] - 公司需要大量额外资金来发展现有资产和收购新资产，预计为开发埃尔克克里克项目进行大量资本支出[81] 公司面临风险 - 公司面临众多风险，包括经营、资本、运营历史、成本增加、信息技术、设备供应、协议合作、管理、疫情、资源储备估计、生产活动、价格波动等方面[73] - 公司面临政府监管相关风险，如获取或续签许可证、法规增加成本或限制运营、法律变化、气候变化影响、土地复垦要求等[77] - 公司面临债务和普通股相关风险，如债务契约影响资产、债务水平影响融资能力、被认定为被动外国投资公司、普通股价格波动等[77] 公司薪酬福利 - 公司的补偿计划旨在使员工薪酬与公司绩效一致，平衡工资福利和激励收益[66] - 公司提供包括401(k)参与、医疗保险选项等在内的福利[68] 公司环境监管 - 公司的环境运营受多项美国联邦法律和内布拉斯加州法规监管，可能影响项目时间和财务绩效[57,58,59,60,61,62] 公司财务数据 - 截至2022年6月30日，公司现金为530万美元，营运资金为200万美元，而2021年6月30日现金为730万美元，营运资金为340万美元[82] - 截至2022年6月30日，公司当前计划的运营需求在2023财年末约为950万美元，公司预计未来十二个月没有足够现金维持基本运营[83] - 公司在2022年6月30日财年运营亏损9929美元，2021年为4390美元，2020年为4001美元[90] - 公司自成立以来一直亏损，经营活动现金流为负，预计未来继续亏损，除非有项目进入商业生产并产生足够收入[89] 项目成本与盈利能力 - 项目成本受矿石品位、冶金性能、商品价格和政府行动等因素影响，成本大幅增加会影响盈利能力[91] 公司运营风险 - 第三方服务提供商的IT系统故障或中断会对公司业务运营和财务业绩产生不利影响，公司可能需承担重大成本[92] - 设备和物资短缺会影响公司业务运营能力，供应链问题和新冠疫情可能导致埃尔克克里克项目物资和设备供应延迟[93] - 合资企业和合作协议相关方违约、纠纷、价格波动和终止条款可能对公司运营、财务业绩、现金流和普通股价格产生重大不利影响[94] - 新冠疫情和俄乌冲突导致全球和美国经济受影响，包括通胀上升、供应链问题、商品价格波动和资本市场不确定性，可能对公司业务计划、财务状况和流动性产生不利影响[97] 矿产储量估算风险 - 公司在估算矿产储量和资源时面临诸多不确定性，估算不准确可能导致收入低于预期、成本高于预期和盈利能力下降[100] 市场竞争与铌价影响 - 世界最大铌供应商供应约85%的全球铌产量，其压价或增产会影响铌价和公司价值[109] 项目推进风险 - 公司当前无商业产品生产历史，未产生运营收益，将埃尔克溪项目从开发阶段推进到生产阶段面临诸多风险[106] - 冶金测试结果可能不理想，且实验室或中试规模的冶金回收率在后续测试或商业运营中未必能实现[108] 钪销售与稀土问题 - 公司认为埃尔克溪项目将大幅增加全球三氧化二钪供应，但无法保证能售罄全部产量，且钪销售占项目收入很大比例，其收入受市场增长影响[110] - 公司未完成生产商业稀土产品的工艺工程或测试，也未公布埃尔克溪矿床的稀土储量估计，且无法保证稀土回收系统经济可行和按设计运行[112] 资源储量可靠性风险 - 资源和储量估计存在不确定性，若估计不可靠，可能导致未来开采计划无法实现商业可行运营[113] 行业竞争风险 - 公司面临激烈的行业竞争，可能无法按可接受条款获取额外资产或融资，也可能在招聘和留住合格员工方面面临困难[116] 项目水资源与许可风险 - 埃尔克溪项目的水资源平衡管理困难可能影响项目的潜在生产和经济效益，且无法保证获得水处理和废物处置的许可[117] 项目许可证风险 - 公司无法保证获得或续签所有必要的许可证和执照，以将项目投入生产，否则可能面临执法行动和成本增加[122] 环境法规影响 - 公司活动受环境法律法规约束，这些法规的变化可能增加公司运营成本并限制其运营[128] 被动外国投资公司风险 - 公司或被认定为“被动外国投资公司”，若某一纳税年度75%以上的总收入为“被动收入”，或至少50%以上的资产价值产生或用于产生被动收入，美国股东可能面临不利的联邦所得税后果[134] 公司股票价格波动 - 过去财年，公司股票在多伦多证券交易所的交易价格在0.76加元至1.75加元之间波动[136] 证券定义与投资者定义 - 美国证券交易委员会将“低价股”定义为市场价格低于每股5美元或行使价格低于每股5美元的股票，“认可投资者”通常指资产超过500万美元的机构或净资产超过100万美元或年收入超过20万美元（与配偶合计超过30万美元）的个人[143] 公司主要矿产项目情况 - 公司主要矿产是内布拉斯加州的埃尔克溪项目，该项目已确定了指示性和推断性资源以及可能储量，并完成了可行性研究[146] 公司土地与矿权情况 - 公司拥有一块226.43英亩的土地及相关矿权，以及额外40英亩的矿权，拥有的矿权包括2%的净熔炼所得权利金，并可获取埃尔克溪项目90%以上的矿产资源和储量[151] 埃尔克溪物业账面价值 - 截至2022年6月30日，埃尔克溪物业及相关建筑和设备的总账面价值为1690万美元[152] 公司期权协议与地役权 - 公司持有八个与埃尔克溪项目相关的期权协议和一项密苏里河沿岸土地的永久地役权，当前的期权土地包面积为1396英亩，可满足项目38年运营期的开发和运营需求[153] 公司OTP协议费用 - 截至2022年6月30日，公司需在未来13年支付约61美元以维持OTP权利[154] 公司OTP协议土地情况 - 公司持有的OTP协议涉及多块土地，如Beethe007有66.27公顷（163.75英亩），2026年1月20日到期[155] 公司OTP协议特许权使用费 - 涉及矿权的OTP协议附带2%的NSR特许权使用费，Woltemath80S协议仅涉及地表权购买选项，无NSR条款[158] 公司矿产资源与土地范围 - 公司当前估计的矿产资源和储量完全包含在公司拥有的土地和Woltemath003J地块内[161] 埃尔克溪项目地理位置 - 埃尔克溪项目位于内布拉斯加州林肯市东南约45英里、奥马哈市以南约68英里处[162] 埃尔克溪地区气候情况 - 埃尔克溪地区冬季平均气温在13°F至35°F之间，夏季平均气温在64°F至90°F之间[164] 埃尔克溪碳酸岩体铌矿化情况 - 埃尔克溪碳酸岩体内铌矿化细粒，77%的铌存在于烧绿石矿物中[171] 公司钻探情况 - 截至目前，整个地质综合体共完成129个金刚石钻孔，总进尺64981米[174] - 2022财年，公司从MolyCorp完成的18个金刚石钻孔中收集了1095个样本[184] - 公司在埃尔克溪物业的钻探分三个阶段，1970 - 1980年Molycorp完成27个孔，进尺16108.2米；2011年Quantum完成3个孔，进尺2317.7米；2014 - 2015年NioCorp完成18个孔，进尺15482.8米[174][176] 公司样本分析情况 - 2021年从Molycorp样本/Mead岩心仓库选取的REE和Sc分析样本总数为1095个[186] 公司钻探采样QA/QC程序 - 公司在钻探项目的采样和分析中集成了一系列QA/QC程序，包括插入重复样本、已知控制样本等，其中现场石英空白、CRMs、现场四分之一岩心重复样本插入比例均为5%[190][193] 公司2022年项目研究与计划 - 2022年公司开展可行性研究，计划增加REE生产，更新了矿山计划，并提交S - K 1300 Elk Creek技术报告摘要[194] 埃尔克溪项目开采计划 - Elk Creek项目计划为地下开采，采用长孔崩落采矿法和膏体回填，处理率为2764吨/天，预计38年矿山寿命内生产171140吨可销售铌、3676吨Sc₂O₃和431793吨TiO₂[195] 2022年可行性研究成本情况 - 2022年可行性研究中，项目前期直接资本成本7.6亿美元，间接成本1.87亿美元，预生产资本成本9200万美元，总应急费用1.02亿美元，预生产净收入信贷2.57亿美元[195] 2022年可行性研究假设条件 - 2022年可行性研究的主要项目假设包括：预生产期4年，加工厂寿命38年，矿山和选矿厂每年运营365天，折现率8%，商业生产年份为2025年[197] 2022年可行性研究关键指标 - 2022年可行性研究关键评估指标显示，矿石开采量36655kt，铌品位0.81%，钪品位70.2ppm，TiO₂品位2.92%等[198] 2022年可行性研究经济指标 - 2022年可行性研究预计项目总毛收入218.99726亿美元，总运营成本71.8228亿美元，运营利润率（EBITDA）147.17445亿美元，有效税率16.42%，运营现金流124.71258亿美元[199] 2022年可行性研究单位运营成本 - 2022年可行性研究中，矿山寿命内单位运营成本总计195.94美元/吨矿石[202] 2022年可行性研究资本成本 - 2022年可行性研究中，矿山寿命内初始资本和维持资本成本估计总计15.62亿美元，其中初始资本成本11.41亿美元（含10%应急费用）[203] 埃尔克溪项目尾矿库建设 - 埃尔克溪项目将依次建设4个尾矿库，可容纳约1450万吨尾矿[212] 埃尔克溪项目盐管理单元建设 - 项目将依次建设2个专用盐管理单元，可容纳约163万立方米的盐[213] 埃尔克溪项目用水情况 - 全面运营开始后，运营和加工用水预计短缺约3700加仑/分钟，地下矿山排水预计仅能提供1000加仑/分钟[215] 埃尔克溪项目供电情况 - 当地电力公司将安装约18英里的输电线路为项目供电[217] 埃尔克溪项目天然气供应 - 公司与 Tallgrass Energy 签订天然气运输合同，将建设一条45公里（28英里）的天然气管道支线，每天至少提供27.5十热姆天然气[218] 2022年可行性研究铌价格 - 2022年埃尔克溪可行性研究中，经济分析采用2019年美国美元基准价格47美元/千克铌作为65%钢级铌铁的前瞻性价格[220] 钪市场评估情况 - 2017年4月公司委托 OnG Commodities LLC进行市场评估，当时现有和新兴生产商的钪年产量约为20吨[221] TiO2市场研究情况 - TiO2在经济分析中仅占总收入的2%，未进行正式市场研究[222] 埃尔克溪项目所得税税率 - 埃尔克溪项目的联邦企业所得税税率为21%，内布拉斯加州为5.84%，计算得出的有效所得税税率为16.42%[224] 埃尔克溪项目矿产资源铌氧化物含量 - 截至2022年6月30日，埃尔克溪项目指示性矿产资源中铌氧化物（Nb2O5）含量为0.43%，约649.8千吨；推断性矿产资源中铌氧化物含量为0.39%，约426.6千吨[229]

公司身份与合规 - 公司符合《创业企业融资法案》（JOBS Act）中“新兴成长型公司”的定义，因其最近一个财年的年度总收入未超过10.7亿美元，且将于2022年6月30日失去该身份[63] - 公司近年来是“被动外国投资公司”（PFIC），预计未来仍将是[102] 外部环境影响 - 自2020年3月以来，COVID - 19疫情导致供应链中断、劳动力短缺等问题，影响公司融资、发展计划等，且未来影响程度不确定[65] - 2022年2月24日俄乌冲突爆发，美国等国实施制裁，俄罗斯采取反制措施，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[67] 项目进展 - 2022年1月3日，公司宣布其在埃尔克克里克项目矿石样品中提取稀土元素的冶金工作取得积极成果[69] - 盐湖城的L3 Process Development公司为公司进行稀土回收和工艺流程改进的小规模测试[69] - 示范工厂建设在本季度推进，管理层预计在2022年6月30日结束的本财季完成建设并投入运营[70] - 本季度继续开展确定稀土数据矿产资源的工作，但不确定是否能将稀土数据划定为矿产资源[71] 业务战略 - 公司主要业务战略是推进埃尔克克里克项目实现商业生产，专注获取资金以完成项目融资[61] 项目信息编制与监督 - 公司首席运营官Scott Honan监督了本季度报告中埃尔克克里克项目披露的科学和技术信息的编制并批准相关披露[59] 融资情况 - 2022年第一季度公司长期融资工作继续推进，但受疫情影响项目融资进程受阻[73] - 公司历史上依赖债务和股权融资，未来可能寻求额外融资，但无法保证能以可接受条件获得所需资金[94] - 公司开发和建设埃尔克克里克项目需要大量额外资金，其能否安排额外融资取决于资本市场状况和项目开发成功与否[96] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司无矿业运营收入，总运营费用为1386000美元，净亏损为1816000美元；2022年前九个月总运营费用为5670000美元，净亏损为7234000美元[74] - 与2021年同期相比，2022年前九个月员工相关成本从1332000美元增至1859000美元，专业费用从276000美元增至530000美元，勘探支出从711000美元增至1957000美元，其他运营费用从802000美元增至1324000美元[74] - 截至2022年3月31日，公司现金为350万美元，营运资金赤字为140万美元；而2021年6月30日现金为730万美元，营运资金盈余为340万美元[85] - 公司预计到2022年6月30日的现金需求约为420万美元，每月计划支出约为500美元，其中245美元用于公司间接费用和融资相关成本，255美元用于推进埃尔克克里克项目[86] - 公司预计未来十二个月可能没有足够现金维持基本运营，可能需要550万至625万美元来推进项目[87] - 2022年前九个月，公司经营活动消耗现金440万美元（2021年为360万美元），主要因埃尔克克里克项目勘探支出增加和预付优化测试费用[92] - 2022年前九个月，融资流入为70万美元，而2021年同期为1190万美元，主要因可转换债券发行、认股权证和期权行使以及关联方债务偿还时间不同[93] 股权与债券情况 - 截至2022年2月4日，完全摊薄基础上，流通普通股为269,041,264股，股票期权为13,964,000份，认股权证为13,470,118份，可转换债券为6,269,300份[104] - 截至2022年5月6日，可转换债券本金总额405万美元，假设当日普通股市场价格为每股0.74美元[104] 其他财务相关 - 公司无表外安排[100] - 公司有一类股票，即普通股[103] - 公司的合同义务除可转换债务余额减少和关联方信贷安排期限延长外无重大变化[98] - 公司关键会计政策自2021年6月30日以来无重大变化[101] 风险管理 - 公司市场利率风险主要与现金存款和短期投资的利息收入有关[105] - 公司支出涉及美元和加元，汇率波动可能影响运营成本[106] - 公司面临与埃尔克溪项目相关元素的商品价格风险，全球需求大幅下降可能产生重大不利影响[107] 环境与社会管理体系 - 公司在2022财年第三季度基于“赤道原则”开发并部署了环境与社会管理体系（ESMS）[68]

Commission file number: 000-55710 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to NioCorp Developments Ltd. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) British Columbia, Canada 98-1262185 (State or ot ...

公司身份相关 - 公司在最近完成的财年中年度总收入未超过10.7亿美元，符合“新兴成长型公司”定义，将于2022年6月30日失去该身份[59] - 作为新兴成长型公司，公司选择不采用JOBS法案规定的新或修订标准的延长过渡期，且该选择不可撤销[60] - 公司被认定为“被动外国投资公司”（PFIC），预计未来仍将保持该身份[98] 业务战略相关 - 公司主要业务战略是推进埃尔克溪项目实现商业生产，专注获取资金以完成项目开发、建设、调试和运营[58] 项目进展相关 - 2021年8月9日，公司宣布完成埃尔克溪项目矿石样品高压辊磨技术第一阶段测试，确认该技术可成功处理矿石[65] - 2021年8月11日，公司宣布完成旨在优化埃尔克溪工艺流程和评估稀土回收整合潜力的第一阶段冶金测试[66] - 2021年9月9日，公司宣布将分析埃尔克溪矿床历史钻探岩芯样本，以更新该项目的矿产资源数据[69] - 2021年10月4日，公司宣布对埃尔克溪项目超1000个历史岩芯样本进行元素分析已启动，结果或支持更新项目矿产资源数据[70] - 2021年10月6日，公司高级管理团队在埃尔克溪项目现场接待大批投资者并进行参观、简报和问答环节[71] 行业合作与政策推动相关 - 2021年8月30日，公司联合稀土行业参与者敦促美国国会批准两党立法，为美国永久稀土磁体制造提供税收激励[64] 疫情影响相关 - 自2020年3月以来，新冠疫情对公司融资、发展计划、运营结果、财务状况和现金流可能产生不利影响，且影响程度不确定[61][62][63] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度运营费用为1256美元，2020年同期为1063美元；净亏损为1960美元，2020年同期为1053美元[74] - 截至2021年9月30日，公司现金为590万美元，营运资金盈余为340万美元；6月30日现金为730万美元，营运资金盈余为340万美元[80] - 公司预计到2022年6月30日运营亏损，当前计划运营需求约为530万美元，每月平均支出约为340美元[81] - 公司未来12个月可能现金不足，可能需要额外资金50万至100万美元推进项目[82] - 2021年第三季度经营活动消耗现金160万美元，2020年同期为110万美元[88] - 2021年第三季度融资流入为30万美元，2020年同期为130万美元[89] - 专业费用2021年较2020年略有下降，勘探支出和利息费用增加，其他运营费用减少[75][76][78] - 外汇损益主要受美元兑加元汇率变化影响，2021年为损失，2020年为收益[77] 股权结构相关 - 截至2021年11月5日，完全摊薄后普通股数量为261480164股，股票期权为15025000股，认股权证为13470118股，可转换债券为12205882股[100]

埃尔克溪项目发展历程 - 公司在2009 - 2010年开始内布拉斯加州埃尔克溪地区的矿产勘探活动，并于2010年12月完成埃尔克溪资产收购[39] - 2017年6月30日公司宣布完成2017年可行性研究，12月15日提交修订版，数据无变化[41] - 2019年4月16日公司公布更新后的地下矿井设计、资源储量估算结果及2019年埃尔克溪可行性研究结果[42] - 2020年6月2日内布拉斯加州为埃尔克溪项目颁发最终空气许可证[42] - 2021年公司获得资金购买埃尔克溪资产的土地和矿权，拥有超90%的矿产资源和储量矿权[43] 公司身份及业务结构 - 公司因上一财年年度总收入未超10.7亿美元，符合新兴成长公司定义，将于2022年6月30日失去该身份[44][45] - 公司主要通过ECRC开展业务，旗下0896800 B.C. Ltd.持有ECRC 100%股份，ECRC负责埃尔克溪项目开发[47][48] 公司业务规划 - 公司计划推进埃尔克溪项目至商业生产，专注获取资金完成项目开发和建设[53] 矿产价格情况 - 过去五年，2020年铌铁合金美国进口价格为37美元/千克铌，氧化钪美国价格为3800美元/千克，二氧化钛美国价格为1.20美元/千克[58] 公司业务影响因素 - 公司业务受矿产价格和全球经济周期影响，目前勘探阶段受商品需求和价格变化影响较小[56][60] 公司人员情况 - 截至2021年6月30日，公司有7名全职员工、2名兼职员工和1名合同员工[75] 公司财务状况 - 截至2021年6月30日，公司现金为730万美元，营运资金盈余为340万美元，而2020年6月30日现金为30万美元，营运资金赤字为770万美元[90] - 截至2021年6月30日，公司当前计划的运营需求在2022财年末约为730万美元，预计有足够现金维持未来十二个月基本运营，包括净收到行使认股权证所得加元80万[91] - 公司作为勘探阶段企业自成立以来一直亏损，持续经营能力存疑，依赖筹集资金或盈利执行商业计划[87][88] - 公司需大量额外资金来发展现有资产、识别和收购更多资产以实现资产组合多元化，预计为埃尔克克里克项目进行大量资本支出[89] - 公司自成立以来运营无收入，且有亏损历史，2019 - 2021财年运营亏损分别为733.6万美元、400.1万美元、439万美元[95,98,101] - 公司预计持续产生负的投资和运营现金流，直至成功实现商业生产[94] 公司融资情况 - 公司积极寻求债务和股权融资，但无法保证未来能成功筹集资金[92] 公司员工薪酬福利 - 公司的薪酬计划旨在使员工薪酬与公司业绩一致，激励员工取得优异成绩[76] - 公司为员工提供包括401(k)参与、医疗保险选项等在内的福利[78] 公司信息获取途径 - 公司网站为http://www.niocorp.com，相关报告可在网站免费获取[84] 公司治理准则 - 公司制定了《董事、高级管理人员和员工商业行为与道德准则》，包含举报人程序，可在网站“公司治理”板块找到[85] 埃尔克溪项目风险 - 推进埃尔克溪项目从勘探进入开发阶段需大量资金和时间，且面临诸多风险[95,96] - 可行性研究成本估算的置信水平为正负15%，但实际成本可能远超估算[108] - 世界最大铌供应商供应约85%的全球铌，其压低价格或供应商增产超需求会影响铌价和公司价值[116] - 公司依赖第三方服务提供商的IT系统，系统故障或网络攻击会影响业务和财务表现[100] - 设备和物资短缺会对公司运营能力产生不利影响，可能限制或增加生产成本[102] - 合资企业和合作协议相关风险，可能对公司运营、财务和股价产生不利影响[103] - 新冠疫情可能对公司业务计划、财务状况和流动性产生不利影响[105] - 公司难以在境外执行美国法院判决或提起诉讼[108,111] - 埃尔克溪项目有望大幅增加全球三氧化钪供应，但销售情况受市场增长影响，且市场存在供需失衡风险[117] - 埃尔克溪项目钛白粉产量相对较少，价格易受供需波动影响[118] - 公司未完成稀土产品生产工艺的工程设计和测试，也未公布合规的稀土资源或储量估计[119] - 矿化材料和资源储量估计存在不确定性，可能导致项目失败[120] - 2019年埃尔克溪可行性研究中的资源/储量估计基于假设的未来价格、边界品位和运营成本，可能不准确[122] - 公司储备和资源估计与美国证券交易委员会（SEC）报告和披露要求下的估计不可直接比较[123] - 公司勘探活动可能无法取得商业成功，导致放弃开发计划和投资[125] - 公司在矿业各阶段面临激烈竞争，可能影响获取物业、融资和招聘员工[126] - 埃尔克溪项目的水管理困难可能对生产和经济产生负面影响[127] - 公司可能无法获得或续签所有必要的许可证和执照，以开展生产活动[132] 公司税务相关 - 公司在2021年6月30日和2020年被归类为“被动外国投资公司”（PFIC），基于当前业务计划和财务预期，公司可能在当前和未来一个或多个纳税年度仍为PFIC，若某一纳税年度符合PFIC定义，当美国股东处置普通股或认股权证实现的任何收益或收到“超额分配”时，一般需按普通收入处理，并对部分收益或分配支付利息费用；若股东及时有效做出“合格选举基金”（QEF）或“按市值计价”选举，普通股相关后果可缓解，但认股权证不行[145] - 公司若被认定为PFIC，需满足两个条件之一：一是某一纳税年度75%或以上的总收入为“被动收入”；二是至少50%或以上的资产价值产生或用于产生被动收入（基于资产公允市场价值的季度平均值）[145] 公司股票情况 - 过去财年，公司股票在多伦多证券交易所（TSX）的交易价格范围为每股0.69加元至2.08加元[146] - 美国证券交易委员会（SEC）规则定义“低价股”为市场价格（定义范围内）低于每股5美元或行权价格低于每股5美元的股票，公司普通股被视为“低价股”；“合格投资者”通常指资产超过500万美元的机构，或净资产超过100万美元、年收入超过20万美元（个人）或30万美元（与配偶合计）的个人[156] - 公司作为“新兴成长公司”的状态将于2022年6月30日结束，在此期间可享受部分报告要求豁免，但无法确定投资者是否会因此认为公司普通股缺乏吸引力[154] 公司信贷协议风险 - 公司与Mark Smith签订的信贷协议中，若出现某些违约情况，Mark Smith有权执行其担保权益，扣押或保留公司资产，包括0896800和ECRC的股份以及子公司的任何资产[142] 公司环境法规影响 - 公司的运营受环境法律法规约束，未来法规变化可能要求重大资本支出，对业务产生重大不利影响[138] 公司股息情况 - 公司从未支付过普通股股息，未来支付取决于盈利、财务需求等因素，由董事会决定[148] 公司股权稀释风险 - 公司发行额外普通股或授予员工/董事/顾问期权可能导致现有股东股权被稀释，影响每股净资产账面价值[149] 公司上市相关风险 - 公司普通股在TSX上市，需满足持续上市标准，若不满足可能被摘牌，投资者将面临不利后果[151][152] 公司土地及矿权情况 - 公司拥有226.43英亩土地及相关矿权和40英亩矿权，矿权含2% NSR特许权使用费，可获取超90%项目矿产资源和储量[164] - 公司持有9份购买选择权协议和1份永久地役权，当前期权土地面积1476英亩，项目拟运营36年[165] - 截至2021年8月有多份有效租赁协议，如Beethe007协议2026年1月20日到期，涉及163.75英亩[167] 埃尔克溪项目地理位置及气候 - 埃尔克溪项目距内布拉斯加州首府林肯约45英里，距奥马哈约68英里[170] - 内布拉斯加州东南部属湿润大陆性气候，冬季平均气温13°F - 35°F，夏季64°F - 90°F[171] 埃尔克溪项目地质情况 - 埃尔克溪碳酸岩矿体约500百万年前侵入，被约200米宾夕法尼亚纪海洋沉积岩不整合覆盖[181][182] - 碳酸岩矿体长约950米、宽约300米、垂深约750米，铌、钛、钪为主要目标元素[183] - 铌矿化细粒，77%的铌存在于烧绿石矿物中[184] 埃尔克溪项目钻探情况 - 历史上在埃尔克溪物业进行了三个阶段钻探，共完成129个金刚石钻孔，总长64981米[187] - 1973 - 1986年Molycorp完成106个钻孔，总长约46797米，最深达1038米[193] - 2011年项目有5个斜钻孔，总进尺3420米，其中3个钻孔进入已知埃尔克溪矿床，总进尺2318米[195] - 2014年起公司分三阶段在埃尔克溪矿区钻探，原计划14个钻孔约12150米，后扩至18个钻孔约15482米[196] 埃尔克溪项目生产规划 - 埃尔克溪项目计划地下开采，采用长孔崩落法和膏体充填，处理率2764吨/天，36年预计产168861吨铌、3410吨钪、418841吨钛[199] - 预计前期直接资本成本7.6亿美元，间接成本1.85亿美元，预生产资本成本9700万美元，应急费用1.01亿美元，预生产净收入抵免2.65亿美元[199] - 项目预生产期4年，加工厂寿命36年，矿山和选矿厂每年运营365天，折现率8%，商业生产年份为2023年[202] - 矿石开采量36313千吨，铌品位0.81%，钛品位2.86%，钪品位65.7克/吨，总毛收入208.07083亿美元，有效税率17.5%[203] - 全生命周期单位运营成本196.41美元/吨矿石，其中采矿成本43.04美元/吨，加工成本106.70美元/吨[205] - 全生命周期初始资本和维持资本成本估算总计16.09亿美元，初始资本估算11.43亿美元，净成本8.79亿美元[206] - 项目运营矿山寿命约36年，名义处理率2764吨/天，从开工到机械完工需36个月，调试和爬坡到100%产能需8个月[213] - 尾矿设施将建4个尾矿库，容纳约1450万吨尾矿；盐管理设施将建2个专用盐管理单元，容纳约163万立方米盐[214][215] - 全面运营后运营和加工用水预计短缺约3700加仑/分钟，地下矿井排水预计仅能产出1000加仑/分钟[218] - 需安装约18英里输电线路，由当地电力公司设计安装主变电站[220] - 天然气将由当地公用事业公司通过管道输送至项目现场，将建设一条45公里（28英里）的天然气管道支线，每日至少提供27.5十热单位天然气[221] 埃尔克溪项目价格及市场情况 - 2019年可行性研究中，钢级（65%）铌铁的前瞻性价格采用2019年美国美元基础价格47美元/千克铌[223] - 2017年钪产量约为20吨/年，OnG对钪市场进行评估并提供至2028年的定价预测和全球需求预测[225] - 二氧化钛在经济分析中仅占总收入的2%，未进行正式市场研究[226] 埃尔克溪项目税务情况 - 埃尔克克里克项目的联邦企业所得税税率为21%，内布拉斯加州为7.81%，有效所得税税率为17.5%[227] 埃尔克溪项目矿产储量及资源情况 - 地下矿产储量中，可能储量为36313千吨，五氧化二铌品位0.81%，二氧化钛品位2.86%，钪品位65.7 ppm[232] - 采矿成本为43.55美元/吨，加工成本为108.16美元/吨，总成本为189.91美元/吨[233] - 矿产资源中，指示资源量为183185千吨，推断资源量为103992千吨，五氧化二铌指示资源品位0.54%，推断资源品位0.48%[237]

公司身份相关 - 公司符合新兴成长公司标准，因其年度总收入未超10.7亿美元，若年度总收入超10.7亿美元、三年发行超10.7亿美元非可转换债务、被视为大型加速申报公司或首次公开发行普通股满五年，将失去该身份[87][88] - 公司作为新兴成长公司，选择不采用JOBS法案规定的新或修订标准的延长过渡期，且豁免遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404(b)条和交易法第14A(a)和(b)条[89] 公司业务战略相关 - 公司主要业务战略是推进Elk Creek项目至商业生产，专注获取资金以完成项目开发、建设、调试和运营[86] 公司贷款与豁免相关 - 公司子公司于2020年4月17日获19.6万美元SBA贷款，2020年10月27日申请18.6万美元贷款豁免，2020年11月18日获批，剩余1万美元因相关法案规定计入其他收入[91][92][93] - 2020年11月18日，186美元的小企业管理局贷款被豁免[137] 公司证券发行相关 - 2021年2月19日，公司向Lind III发行可转换证券，面值1170万美元，扣除35万美元承诺费后，净收益965万美元，年利率8.5%，期限24个月或提前还清[95][96] - 2021年2月19日，公司发行855.8万份普通股认购权证，行权价为每股0.97加元，2025年2月19日到期[100] - 2021年5月10日，公司完成非经纪私募配售，发行433.4157万个单位，每个单位1.43加元，总收益约620万加元[103] 疫情影响相关 - 因COVID - 19疫情，公司遵循科罗拉多州和内布拉斯加州政府的社交距离、健康安全协议等指南，目前两州超三分之一人口已完全接种疫苗[90] - COVID - 19疫情给项目资金时间表带来不确定性，增加公司无法获得足够资金和维持流动性的风险，影响难以预测[94] 公司风险相关 - 公司面临多种风险，包括持续经营能力、获取额外资本需求、运营历史有限、项目经济估值变化等[80][84] 项目情况相关 - Elk Creek项目是先进的铌/钪/钛勘探项目，铌、钪、钛有多种工业用途[85] - 公司NI 43 - 101合规，Scott Honan监督并批准了Elk Creek项目相关披露信息[83] - 埃尔克溪项目数据库20364个化验结果中，13287个（65%）包含所有商业稀土元素的完整分析数据，其中661个化验的总稀土氧化物含量超过1%[108] - 截至2021年6月30日，埃尔克溪物业租赁承诺为零美元[126] 公司土地购买相关 - 2021年4月23日，公司行使选择权购买内布拉斯加州约翰逊县两块土地及相关权利，购买价格约620万美元[104] 公司运营费用与净亏损相关 - 2021年第一季度，公司运营费用84.5万美元，2020年同期为81.7万美元；2021年前九个月运营费用312.1万美元，2020年同期为271万美元[113] - 2021年第一季度，公司净亏损101.3万美元，2020年同期为126.2万美元；2021年前九个月净亏损314.7万美元，2020年同期为334.3万美元[113] 公司现金与营运资金相关 - 截至2021年3月31日，公司现金860万美元，营运资金盈余290万美元；2020年6月30日现金30万美元，营运资金赤字770万美元[123] 公司运营需求与资金支持相关 - 公司预计到2021年6月30日的运营需求约920万美元，每月平均支出约601美元[124] - 公司预计包括2021年4月私募配售净收益在内的现金足以支持未来十二个月的基本运营[125] 公司现金流量相关 - 2021年3月31日止九个月，公司经营活动消耗现金360万美元，2020年同期为220万美元[130] - 2021年3月31日止九个月，公司融资流入为1190万美元，2020年同期为190万美元[131] 公司债务转换相关 - 2020年7月9日，林德持有的可转换证券剩余38美元余额转换为64,298股普通股[137] - 2020年10月14日，公司50美元的可转换本票在到期日转换为67,695股普通股[137] - 2020年12月18日，诺德明提供的过去服务的应付账款与发行本金为1872美元的诺德明可转换票据相抵销[137] - 2021年2月19日，林德三世可转换证券融资，净收益为9650美元[137] - 2021年3月16日，公司剩余750美元的可转换本票转换为976,921股普通股[137] 公司还款相关 - 2021年4月30日和5月4日，公司分别偿还马克·史密斯250美元，为史密斯信贷安排的部分还款；5月4日，公司还偿还138美元，为史密斯贷款和信贷安排的应计利息[102] - 2021年4月29日，偿还1000美元的史密斯贷款，并分别于4月29日和5月4日将史密斯信贷额度减少250美元[137]

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