文章核心观点 文章介绍了NextEra Energy Partners的股价表现、盈利预测、分析师评级及估值情况，显示公司具有一定投资潜力 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段收盘价17.65美元，较前一日下跌1.18%，表现逊于标普500指数当日跌幅0.39%，道指跌0.61%，纳斯达克指数跌0.32% [1] - 过去一个月股价上涨11.42%，跑赢石油能源板块跌幅5.09%和标普500指数涨幅3.6% [1] 盈利预测 - 即将公布的每股收益预计为0.60美元，同比增长271.43%，预计营收3.4733亿美元，同比增长49.71% [2] - 全年每股收益预计为1.96美元，营收预计为12.8亿美元，分别较上一年变化+476.47%和+2.67% [3] 分析师评级 - 分析师估计的近期修改通常预示近期业务趋势变化，上调估计表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - Zacks Rank系统根据估计变化评级，1至5分别为强力买入到强力卖出，1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [6] - 过去30天，每股收益共识预测上调3.52%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为9.1，低于行业平均的24.77 [7] - 替代能源-其他行业属于石油能源板块，Zacks行业排名83，处于所有250多个行业的前34% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为17.93美元，较前一交易日收盘价下跌1.05%，表现逊于标准普尔500指数当日0.82%的涨幅，道琼斯指数下跌0.22%，纳斯达克指数上涨1.77% [1] - 过去一个月股价上涨13.25%，跑赢石油能源板块2.1%的跌幅和标准普尔500指数0.8%的涨幅 [2] 公司财务预期 - 分析师预计即将发布的财报中，公司每股收益为0.60美元，同比增长271.43%，预计营收为3.4733亿美元，较去年同期增长49.71% [3] - 年度预期每股收益为1.41美元，营收为12.8亿美元，分别较去年增长314.71%和2.67% [4] 分析师评级与模型 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降1.57%，公司目前Zacks评级为3（持有） [6] - Zacks评级系统考虑分析师估计变化，1（强力买入）至5（强力卖出）评级，自1988年以来，1级股票平均年回报率为25% [6] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为12.89，行业平均远期市盈率为24.05，公司相对折价交易 [7] 行业排名情况 - 替代能源-其他行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为133，处于250多个行业的后48% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks评级从好到差排序，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司股价表现 - 最新交易时段NextEra Energy Partners收于18.20美元较前一日上涨1.11%跑赢当日标准普尔500指数0.19%的跌幅道指下跌0.55%纳斯达克指数下跌0.18% [1] - 过去一个月该公司股票下跌2.81%落后于石油能源板块3.07%的涨幅和标准普尔500指数6.66%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布财报预计每股收益0.60美元较上年同期增长271.43%预计营收3.4733亿美元较去年同期增长49.71% [2] - 全年Zacks共识预测每股收益1.41美元营收12.8亿美元较前一年分别增长314.71%和2.67% [3] 分析师预估变化 - 分析师预估变化通常反映短期业务趋势积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下调4.26% [5] Zacks评级系统 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出）排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为25% [5] - NextEra Energy Partners目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为12.8低于行业平均远期市盈率25.23 [6] 行业排名情况 - 替代能源 - 其他行业属于石油能源板块Zacks行业排名为130处于所有250多个行业的后49% [6] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司表现 - NextEra Energy Partners (NEP) 股价在最近一个交易日上涨12.6%，收于$19.67，成交量高于平均水平 [1] - 公司拥有大量高质量、长期合同清洁能源资产，并有机会通过现有风电组合的重新发电实现有机增长 [2] - 风电重新发电的总积压量目前为1.6吉瓦，目标为1.9吉瓦 [2] - 公司宣布新的季度分配率，反映出年度同比增长近6% [3] - 预计公司即将发布的季度报告中每股收益为$0.54，同比增长254.3% [4] - 预计季度收入为$347.33百万，同比增长49.7% [4] - 过去30天内，公司季度每股收益的共识估计下调了4.7% [5] 行业动态 - NextEra Energy Partners 属于 Zacks 替代能源 - 其他行业 [5] - 同行业公司 FuelCell Energy (FCEL) 在最近一个交易日下跌4.4%，收于$11.35 [5] - FuelCell Energy 的季度每股收益共识估计在过去一个月上调了10.7%，达到-$1.64，同比增长21.9% [6] - FuelCell Energy 目前持有 Zacks 排名 2 (买入) [6]

文章核心观点 文章围绕NextEra Energy Partners展开，介绍其股价表现、盈利预期、分析师评级、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 股价表现 - 最新交易时段公司股价收于17.47美元，较前一日收盘价无变化，表现逊于标普500指数当日0.56%的涨幅，道指0.42%的涨幅和纳斯达克指数0.83%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌9.72%，跑输石油能源板块4.4%的涨幅和标普500指数3.11%的涨幅 [1] 盈利预期 - 公司即将发布的财报受投资者关注，预计每股收益0.54美元，较上年同期增长254.29%，季度营收3.4733亿美元，较去年同期增长49.71% [2] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益1.36美元，营收12.8亿美元，较上一年分别增长300%和2.67% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预测调整反映短期业务模式变化，积极的预测调整体现分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - Zacks Rank模型结合预测变化提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），排名为1的股票自1988年以来平均年回报率为25% [4][5] - 过去一个月Zacks共识每股收益预测下降6.47%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 估值情况 - 公司远期市盈率为12.88，相对于行业平均的24.95有折价 [6] - 替代能源-其他行业属于石油能源板块，Zacks行业排名为133，处于所有250多个行业的后48% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - NextEra Energy Partners (NEP) 在过去两周内股价上涨了9.2%，超过了Zacks Alternate Energy – Other行业的7.4%增长和Zacks Oil-Energy行业的2.5%增长 公司通过有机增长和选择性收购来扩展现有业务，并从政府激励、降低的安装成本和改进的技术中受益 公司专注于长期合同清洁能源项目，拥有高质量的资产组合，并通过风电重装项目提高运营性能和清洁能源发电量 公司在2023年12月完成了德克萨斯州天然气管道组合的出售，进一步推动了向100%可再生能源的转型 公司的2024年和2025年每股收益预期显示同比增长300%和0.35% 公司董事会宣布了第三季度的季度分配，较去年同期增长了近6% 公司股价相对于行业平均水平有所折让，市盈率为12.84倍，低于行业平均的26.92倍 [1][6][7][8][9][11][13][14] 公司表现 - NEP在过去两周内股价上涨了9.2%，超过了Zacks Alternate Energy – Other行业的7.4%增长和Zacks Oil-Energy行业的2.5%增长 [1] - 公司专注于长期合同清洁能源项目，拥有高质量的资产组合，并通过风电重装项目提高运营性能和清洁能源发电量 [8] - 公司在2023年12月完成了德克萨斯州天然气管道组合的出售，进一步推动了向100%可再生能源的转型 [9] 财务表现 - 公司2024年和2025年每股收益预期显示同比增长300%和0.35% [11] - 公司董事会宣布了第三季度的季度分配，较去年同期增长了近6% [13] 市场估值 - 公司股价相对于行业平均水平有所折让，市盈率为12.84倍，低于行业平均的26.92倍 [14] 未来展望 - 公司将受益于有机资产、资产重装和收购资产的贡献，长期合同资产提供了收益可见性 [16] - 公司目前拥有VGM Score D，表明表现较弱，建议等待更好的入场点 [16] - 对于已经持有该股票的投资者，建议继续持有 [17]

文章核心观点 公司战略转变未达预期，明年1月股息支付可能有重大调整，大概率大幅削减股息，虽会令收益型投资者失望，但有助于公司建立更可持续的长期基础以抓住可再生能源需求增长机遇 [1][6][7] 公司现状 - 公司目前支付高额股息，收益率达中两位数，过去一年股息增长6% [1] - 多年来靠持续收购实现快速增长，主要通过与大型机构投资者的可转换股权组合融资安排（CEPF）为收购提供资金 [2] 面临问题 - 利率飙升压低股价，使发行股票回购到期CEPF成本过高、稀释股权严重 [2] 应对措施 - 大幅放缓股息增长率，从每年12%-15%降至5%-8%，目标为6% [2] - 分阶段出售天然气管道资产，为CEPF回购和可再生能源资产收购提供资金 [2] 计划变化 - 原计划至少到2026年每年以约6%的速度增加股息，主要依靠风力发电资产改造，但最新财报已取消该指引 [3] - 计划在2025年1月完成CEPF和资本成本审查 [3] 前景展望 - 过去几个季度曾预计至少到2026年有限合伙人单位分配每年增长5% - 8%，目标为6%，但第三季度财报未提及该内容 [4] - 公司正在评估解决未来CEPF回购和资本成本问题的替代方案，倾向于减少股息以保留更多现金用于扩张项目 [4] - 公司计划不迟于2024年第四季度电话会议完成审查，并届时提供分配和可分配现金预期 [5] - 若保持当前约6%的增长速度，到2026年股息支付率将维持在90%以上；若转向更注重有机增长，可能需将股息支付率降至50% - 70%，也可能进行更深度削减甚至暂时暂停股息支付 [5]

流通股相关数据 - 截至2024年9月30日，NextEra Energy Partners, LP流通在外的普通股单位数量为93,534,176[2] - 截至2024年9月30日九个月，普通股单位数量从2023年12月31日的93.4增至93.5，普通股金额从3576百万美元降至3419百万美元，非控股权益从10488百万美元降至10191百万美元，总权益从14057百万美元降至13604百万美元[25] 公司业务风险 - 公司可再生能源项目业绩受风能和太阳能条件及市场价格影响，运营维护存在重大风险[8] - 公司依赖有限数量客户，面临客户无法履行合同或终止协议的风险[9] - 公司资产收购面临需求减少、政策变化、项目开发风险等挑战[10] - 公司可能无法以合理商业条款获取资本，债务可能影响运营和财务状况[12] - 公司业务受天气、地缘政治、网络攻击等多种因素影响[8] 公司信用与分配相关 - NEE对公司有影响力，公司信用支持依赖NEE及其附属公司[13] - 公司向单位持有人分配现金的能力取决于NEP OpCo向有限合伙人分配现金的能力[14] - 若公司产生重大税务负债，向单位持有人的分配可能减少[14] - 公司未来税务负债可能高于预期，使用净运营亏损抵减未来收入的能力可能受限[15] 公司整体财务数据变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为2.0904亿美元，较2023年12月31日的2.2511亿美元有所下降[22] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金为5.17亿美元，较2023年同期的5.52亿美元有所减少[23] - 2024年前九个月，公司投资活动产生的净现金为13.44亿美元，而2023年同期为使用5.64亿美元[23] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金为18.09亿美元，而2023年同期为提供1.09亿美元[23] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为3.46亿美元，较期初增加0.52亿美元[23] 2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度，公司普通股发行净额为100万美元[24] - 2024年第三季度，公司净亏损为8300万美元[24] - 2024年第三季度，公司其他综合收益为100万美元[24] - 2024年第三季度，公司向相关方的分配主要为1.37亿美元[24] - 2024年第三季度，公司向单位持有人的分配为8500万美元[24] 2023年业务交易情况 - 2023年6月，公司间接子公司收购四个风能和三个太阳能发电设施组合，总发电容量约688兆瓦[31] - 2023年12月，公司子公司完成出售德克萨斯州管道的所有权权益[34] 2023年业务营收与收入情况 - 2023年9月30日止三个月和九个月的预计营收分别为308百万美元和888百万美元，预计运营收入分别为32百万美元和43百万美元，预计净收入分别为132百万美元和77百万美元[32] - 2023年9月30日止三个月和九个月，德克萨斯州管道运营收入分别为59百万美元和171百万美元，运营费用分别为18百万美元和55百万美元，来自终止经营业务的收入分别为32百万美元和96百万美元[36] - 2023年9月30日止九个月，德克萨斯州管道折旧和摊销为27百万美元，衍生品合约价值变动为2百万美元，递延所得税为8百万美元，资本支出和其他投资为 - 115百万美元[37] - 2023年9月30日止三个月和九个月，公司可再生能源销售运营收入分别约为291百万美元和825百万美元，天然气运输服务运营收入分别为59百万美元和171百万美元[38] 2024年可再生能源业务数据 - 2024年9月30日止三个月和九个月，公司可再生能源销售运营收入分别约为301百万美元和874百万美元[38] - 截至2024年9月30日，公司预计到2039年交付能源时，将确认与一份PPA固定价格部分相关的约1.62亿美元收入[39] - 2024年9月30日止九个月，可再生能源税收抵免销售所得约3800万美元[77] 合约相关数据 - 2024年9月30日和2023年12月31日，利率合约的净名义金额均约为31亿美元；商品合约的净名义电量分别约为370万兆瓦时和460万兆瓦时[40] - 2024年9月30日，利率合约衍生资产总计1.56亿美元，负债总计0.37亿美元；商品合约衍生资产总计0.04亿美元，负债总计0.05亿美元[45] - 2023年12月31日，利率合约衍生资产总计1.99亿美元，负债总计0.34亿美元；商品合约衍生资产总计0.01亿美元，负债总计0.21亿美元[46] - 2024年第三季度和前三季度，利率合约利息费用分别为 - 0.88亿美元和0.09亿美元；商品合约运营收入分别为0.04亿美元和0.18亿美元[48] - 2024年9月30日和2023年12月31日，具有信用风险相关或有特征且处于负债头寸的衍生工具的合计公允价值分别约为0.35亿美元和0.3亿美元[48] 长期债务相关数据 - 2024年9月30日和2023年12月31日，长期债务（含当期到期部分）账面价值分别为51.74亿美元和62.89亿美元，公允价值分别为51.15亿美元和61.36亿美元[49] - 2024年前三季度和前三季度持续经营业务的有效税率分别约为 - 57%和81%，2023年同期分别为22%和 - 44%[51] - 2024年9月30日，约95%的长期债务（含当期到期部分）不受利率波动影响[125] - 2024年9月30日，公司长期债务估计公允价值约为51亿美元，账面价值为52亿美元[125] - 假设利率下降10%，2024年9月30日公司长期债务公允价值将增加约3900万美元[125] 可变利益实体（VIE）相关数据 - 2024年9月30日，与特定子公司相关的19个可变利益实体（VIE）资产约为110.14亿美元，负债约为5.57亿美元；2023年12月31日，20个VIE资产约为114.53亿美元，负债约为5.52亿美元[53] - 2024年9月30日和2023年12月31日，与出售非控股B类权益相关的5个VIE资产分别约为133.23亿美元和135.76亿美元，负债分别约为26.10亿美元和26.93亿美元[54] - 2024年9月30日和2023年12月31日，Sunlight Renewables Holdings（VIE）资产分别约为4.21亿美元和4.40亿美元，负债分别约为900万美元和1000万美元[55] 权益法投资相关数据 - 公司对三个NEER太阳能项目有间接权益法投资，总发电容量277兆瓦，电池储能容量230兆瓦；2024年9月30日和2023年12月31日，非经济所有权权益的权益法投资分别约为3.33亿美元和1.11亿美元[56] 2024年债务发行与偿还情况 - 2024年前九个月，子公司长期债务发行和借款情况：2月其他长期债务2400万美元；7 - 8月NEP OpCo信贷安排1.75亿美元，2029年到期[57] - 2024年6月，公司偿还5亿美元2021年可转换债券本金；7月，NEP OpCo偿还7亿美元2024年7月到期的4.25%高级无担保票据；9月，NEP OpCo偿还5000万美元2024年9月到期的4.25%高级无担保票据[60] 2024年股息派发情况 - 2024年10月22日，董事会授权向普通股持有人每股派发0.9175美元，11月14日支付，记录日期为11月6日[61] 持续经营业务净收入情况 - 2024年第三季度和前九个月，持续经营业务基本和假设摊薄后归属于公司的净收入分别为 - 4000万美元和9100万美元；2023年同期分别为4400万美元和6300万美元[63] 2023年普通股发行情况 - 2023年前九个月，公司通过ATM计划发行约510万股普通股，总收益3.14亿美元，相关费用约300万美元[64] 2024年权益回购情况 - 2024年6月，公司行使回购权，以约1.87亿美元购买NEP Renewables II中最初发行的B类会员权益的15%，累计回购30% [65] 管理服务协议相关费用 - 管理服务协议年费为NEP OpCo净收入等费用之和的1%与400万美元（2016年起调整通胀）中的较高者，按季度支付[68] - 2024年和2023年9月30日止三个月和九个月，MSA相关O&M费用分别约为300万和800万美元、300万和4900万美元[68] CSCS协议相关费用 - 2024年和2023年9月30日止三个月和九个月，CSCS协议相关O&M费用分别约为200万和600万美元、200万和600万美元[69] 现金扫款金额相关 - 2024年9月30日和2023年12月31日，现金扫款金额分别约为5100万和15.11亿美元[70] 担保相关数据 - 2024年9月30日，NEECH或NEER提供担保等总计约18亿美元[71] 应付票据相关数据 - 2024年9月30日和2023年12月31日，应付票据分别约为8500万和6200万美元[72] 运输和燃料管理协议相关收入 - 2023年9月30日止三个月和九个月，运输和燃料管理协议相关收入分别约为200万和500万美元[75] 递延税项相关 - 2024年3月，NEE Equity分配2023年应税收益约1.54亿美元，减少递延税项负债和资产各2600万美元[76] 受限现金相关数据 - 2024年9月30日和2023年12月31日，受限现金分别约为5600万和2000万美元[77] 2022 - 2023年余额数据 - 2022年12月31日各项余额分别为5031美元、4359美元、891美元、1065美元，总计11346美元；2023年9月30日各项余额分别为4574美元、4340美元、847美元、1116美元，总计10877美元[84] 子公司收购金额 - 收购具有不同成员权益的子公司金额为165美元，收购具有非控股权益的子公司金额为72美元[84] 市场风险与管理 - 公司面临的市场风险类型包括利率风险和交易对手信用风险[123] - 公司通过监测利率、签订利率合约、使用固定利率和浮动利率债务组合管理利率风险[124] - 公司通过信用政策、信用缓解措施和多元化交易对手组合管理交易对手信用风险[127] 利率变动影响 - 假设利率下降10%，2024年9月30日公司净衍生资产将减少约4600万美元[126]

财务数据和关键指标变化 - NextEra Energy在2024年第三季度的调整后每股收益同比增长约10% [6] - FPL的每股收益同比增长0.05美元，主要受监管资本增长约9.5%的推动 [26] - NextEra Energy的调整后每股收益为1.03美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Energy Resources的调整后每股收益同比增长约11%，新投资贡献增加0.15美元每股 [30] - Energy Resources在本季度新增约3吉瓦的可再生能源和储能项目，当前总待开发项目超过24吉瓦 [31] - NextEra Energy Partners的第三季度调整后EBITDA为4.53亿美元，现金可分配金额为1.55亿美元，同比下降 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - FPL的零售销售同比增长1%，在天气正常化的基础上增长约1.6% [27] - 美国数据中心的电力需求预计在2023至2030年间以22%的年复合增长率增加460太瓦时 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2030年前与两家财富500强客户达成总计10.5吉瓦的可再生能源和储能项目开发协议 [6] - 公司强调低成本、快速部署的可再生能源和储能将是未来满足电力需求的主要方式 [21] - 公司在可再生能源和储能领域的市场份额预计将保持在20%左右，甚至可能更高 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，未来20年电力需求将经历前所未有的增长，预计将需要增加900吉瓦的新发电能力 [19] - 管理层对未来的可再生能源和储能市场持乐观态度，认为公司在满足客户需求方面处于独特的市场地位 [21] 其他重要信息 - FPL在过去20年中在建设更强大、更智能和更具抗风能力的电网方面进行了大量投资，表现出显著的客户价值 [11] - 公司预计2024年和2025年的监管回报率将分别为11.4%和11.8% [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于框架协议的更多信息 - 管理层表示，与Entergy及两家财富500强公司的框架协议为公司提供了巨大的灵活性，能够更好地分配资源 [38] 问题: Duane Arnold核电站的重启进展 - 管理层正在进行工程评估和与NRC的合作，表示对重启该核电站持乐观态度 [45] 问题: 关于可再生能源项目的市场份额 - 管理层预计可再生能源项目的市场份额将保持在20%左右，并将继续优化资本配置以提高回报 [64]

文章核心观点 - 文章分析NextEra Energy Partners季度财报表现及股价走势，指出其业绩未达预期，股价跑输市场，未来表现取决于管理层表态和盈利预期变化，同时提及同行业World Kinect业绩预期情况 [1][2][3][5] NextEra Energy Partners业绩情况 - 2024年第三季度每股亏损0.43美元，低于Zacks共识预期的0.51美元，去年同期每股收益0.57美元，此次财报盈利意外为 - 184.31% [1] - 上一季度预期每股收益0.70美元，实际为0.66美元，盈利意外为 - 5.71%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 2024年第三季度营收3.19亿美元，未达Zacks共识预期1.88%，去年同期营收3.67亿美元，过去四个季度均未超过共识营收预期 [1] NextEra Energy Partners股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约17.5%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] NextEra Energy Partners未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的表态，投资者可关注盈利预期及预期变化，盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性 [2][3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为 - 0.01美元，营收2.8186亿美元，本财年共识每股收益预期为2.20美元，营收12.8亿美元 [3][4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，替代能源 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业公司World Kinect预计10月24日公布2024年第三季度财报，预计每股收益0.62美元，同比增长6.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收117.8亿美元，较去年同期下降3.8% [5]