公司股价表现 - 最新收盘价33.43美元，较前一日上涨1.3%，跑赢当日标普500指数1.19%的涨幅，道指上涨0.25%，纳斯达克指数上涨1.96% [1] - 过去一个月股价攀升9.49%，超过石油能源板块2.58%的跌幅和标普500指数3.35%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报预计每股收益0.58美元，较去年同期增长9.43%，预计净销售额3.8924亿美元，较去年同期增长11.21% [2] - 全年预计每股收益1.89美元，收入13.4亿美元，较去年分别增长455.88%和7.26% [3] 分析师评级 - 分析师对公司近期业务趋势的估计修正通常预示着短期股价走势，积极的估计修正表明对公司业务前景乐观 [4] - Zacks Rank系统根据估计变化给出评级，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [5][6] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计上涨22.64%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为17.47，相比行业平均25.11的远期市盈率有折扣 [7] 行业排名 - 替代能源 - 其他行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为137，处于250多个行业的后46% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com最受关注股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 3表明其短期内或与大盘表现一致 [1][16] 股价表现 - 过去一个月，公司清洁能源项目有限合伙企业的股票回报率为+9.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.1%，公司所属的Zacks替代能源-其他行业上涨12.9% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，认为未来盈利流的现值决定股票公允价值，盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.58美元，较去年同期变化+9.4%，Zacks共识估计在过去30天变化+7.4% [5] - 本财年共识盈利估计1.89美元，同比变化+455.9%，该估计在过去30天变化+22.6% [5] - 下一财年共识盈利估计1.07美元，较预期去年报告变化-43.3%，过去一个月估计变化+24.4% [6] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [7] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计3.8924亿美元，同比变化+11.2%；本财年和下一财年估计分别为13.4亿美元和14.4亿美元，变化分别为+7.3%和+7.4% [9] 上次报告结果和意外历史 - 公司上次报告季度营收2.57亿美元，同比变化-14.6%；同期每股收益0.75美元，去年为-0.17美元 [10] - 与Zacks共识估计的3.4616亿美元相比，报告营收意外为-25.76%；每股收益意外为+525% [10] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益估计，未在任何一个季度超过共识营收估计 [11] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行，可判断股票是否合理定价 [12][13] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为B，表明其相对于同行折价交易 [14][15]

公司表现 - NextEra Energy Partners (NEP) 在最新交易日收盘价为 $33.75，较前一日上涨 1.44% [1] - NEP 股价在过去一个月内上涨了 16.29%，超过了 Oils-Energy 行业的 3.84% 跌幅和 S&P 500 的 3.15% 涨幅 [1] - 预计 NEP 将报告每股收益 (EPS) 为 $0.58，同比增长 9.43% [2] - 预计 NEP 的收入将达到 $389.24 百万，同比增长 11.21% [2] - 全年预计 EPS 为 $1.89，同比增长 455.88%；预计收入为 $1.34 十亿，同比增长 7.26% [3] - NEP 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold) [6] 行业表现 - Oils-Energy 行业在过去一个月内下跌了 3.84% [1] - S&P 500 在过去一个月内上涨了 3.15% [1] - Alternative Energy - Other 行业目前的 Zacks Industry Rank 为 145，位于所有 250+ 行业的底部 43% [7] - 前 50% 评级的行业表现优于后 50% 的行业，表现差距为 2 比 1 [8] 估值 - NEP 的 Forward P/E 比率为 17.62，低于其行业平均的 24.72 [7]

文章核心观点 自NextEra Energy Partners (NEP) 上次财报发布约一个月内股价上涨16.6% 跑赢标普500指数 探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布 并回顾其最新财报以把握重要驱动因素 [1] 财务业绩 - 2024年第一季度运营收益为每单位75美分 超出Zacks共识预期的12美分 涨幅达525% 去年同期为每单位亏损17美分 [2] - 运营收入2.57亿美元 低于Zacks共识预期的3.46亿美元 差距为25.7% 但较去年同期的2.45亿美元增长4.9% [3] 财报亮点 - 总运营费用2.78亿美元 较去年同期的2.8亿美元下降0.7% 主要因运营和维护费用降至1.23亿美元 较去年同期的1.46亿美元下降15.8% [4] - 运营亏损2100万美元 去年同期亏损3500万美元 [4] 财务状况 - 截至2024年3月31日 现金及现金等价物为2.45亿美元 2023年12月31日为2.74亿美元 [5] - 截至2024年3月31日 长期债务为49.42亿美元 2023年12月31日为49.41亿美元 [5] - 2024年前三个月经营活动提供的净现金为7800万美元 去年同期为8200万美元 [5] 分红情况 - 公司宣布向单位持有人每普通股单位季度分红89.25美分 年化率为3.57美元 较2023年第四季度每普通股单位分红年化增长6% 将于2024年5月15日支付给5月7日登记在册的单位持有人 [6] 业绩指引 - 公司预计2024年调整后EBITDA运行率在19 - 21亿美元之间 CAFD在7.3 - 8.2亿美元之间 [7] - 公司预计至少到2026年 有限合伙人每单位分红年增长率为5 - 8% 当前目标为每年增长6% [7] 估值与评级 - 过去一个月 预估审查持平 [8] - 由于这些变化 共识预估变动了31.96% [9] - 公司目前平均增长评分为C 动量评分为A 价值评分为B 整体VGM评分为A [10] - 公司Zacks排名为2（买入） 预计未来几个月股票将获得高于平均水平的回报 [11]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的公司，通过对比NextEra Energy Partners（NEP）与石油能源板块同行的年初至今表现，判断其是否表现出色，NEP和SM Energy可能继续有良好表现，投资者可关注 [1][7] 行业情况 - 石油能源板块包含249只个股，Zacks板块排名第14，Zacks板块排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [2] - 替代能源 - 其他行业包含42家公司，Zacks行业排名第71，年初至今平均涨幅32.6% [6] - 美国石油和天然气勘探与生产行业有36只股票，排名第168，年初至今涨幅7.4% [7] 公司情况 NextEra Energy Partners（NEP） - 属于石油能源板块，当前Zacks排名为2（买入），Zacks排名强调盈利预测修正，青睐盈利前景改善的公司 [2][3] - 过去三个月，NEP全年盈利的Zacks共识预测提高194.5%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [4] - 年初至今NEP涨幅约11.8%，石油能源板块股票平均涨幅约8.6%，NEP年初至今回报表现优于板块 [4] - NEP属于替代能源 - 其他行业，在年初至今回报方面略逊于所在行业 [6] SM Energy（SM） - 今年以来表现优于石油能源板块，年初至今回报率25.1% [5] - 过去三个月，SM Energy当前年度的共识每股收益预测增长15.4%，目前Zacks排名为1（强力买入） [5]

文章核心观点 - 考虑影响NextEra Energy Partners（NEP）股票近期表现的关键因素，其Zacks Rank 2表明短期内可能跑赢大盘 [1][18] 股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为 -2.8%，Zacks S&P 500综合指数变化为 -4.1%，所属Zacks替代能源 - 其他行业上涨11.2% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.54美元，同比变化 +1.9%，Zacks共识估计在过去30天变化 +9.4% [5] - 本财年共识盈利估计为1.54美元，较上一年变化 +352.9%，过去30天估计变化 +63.2% [6] - 下一财年共识盈利估计为0.86美元，较预计一年前报告变化 -44%，过去一个月估计变化 -14.9% [7] - 公司Zacks Rank为 2（买入） [8] 预计收入增长 - 公司本季度共识销售估计为3.9641亿美元，同比变化 +13.3%；本财年和下一财年估计分别为13.7亿美元和14.6亿美元，变化分别为 +9.7%和 +6.1% [10] 上次报告结果和意外历史 - 公司上次报告季度收入为2.57亿美元，同比变化 -14.6%；每股收益0.75美元，去年同期为 -0.17美元 [11] - 报告收入较Zacks共识估计3.4616亿美元有 -25.76%的意外；每股收益意外为 +525% [12] - 过去四个季度公司两次超过共识每股收益估计，未在任何季度超过共识收入估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行有助于判断股票价值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司评分为A，表明相对于同行折价交易 [16][17]

业绩影响 - NEP的业绩受到可再生能源项目表现的影响，可能会受到风力和太阳能条件以及市场价格的影响[9] 客户风险 - NEP依赖于有限的客户，存在客户可能无法履行合同义务或终止协议的风险[15] 资金来源 - NEP的资金来源可能无法以商业合理条件获得[22] 现金分配 - NEP的现金分配可能会受到NEP OpCo无法向有限合伙人分配现金的影响[28] 合伙协议责任限制 - NEP的合伙协议限制了NEP GP和NEP董事或官员对普通单位持有人的责任[29] 税务风险 - NEP未来税务风险可能高于预期，如果NEP无法产生足够的NOL来抵消应纳税收入，或者税务机构质疑NEP的某些税务立场[33] 运营和维护费用 - NEP的总运营和维护费用包括与关联方的金额，分别为2024年和2023年三个月的约1500万美元和6100万美元[38] 其他综合收益 - NEP在2024年三个月认可的其他综合收益不到100万美元，主要归因于非控股权益[39] 营收来源 - NEP的营收主要来自于与客户签订的各种合同，包括可再生能源销售和天然气运输服务[doc id='53'] 合同营收 - NEP预计2024年第一季度与客户签订的可再生能源销售合同营收约为2.42亿美元[doc id='53'] 衍生工具管理 - NEP使用衍生工具（主要是利率互换）来管理与未来债务发行和借款相关的利率现金流风险[doc id='57'] 衍生工具记录 - NEP将所有需要按市场价值计量的衍生工具记录为资产或负债，并在每个报告期测量其公允价值[doc id='58'] 衍生工具估值 - NEP估计其衍生工具的公允价值，主要使用基于折现现金流估值技术的收入方法[doc id='60'] 衍生工具资产负债 - NEP在2024年3月31日持有的衍生工具资产净额为2.26亿美元，负债净额为3.1亿美元[doc id='61'] 衍生工具收益 - NEP的衍生工具相关收益（损失）分别记录在利息费用和营业收入中[doc id='62'] 长期债务估值 - NEP的长期债务的公允价值大部分使用市场方法估算，少部分使用基于折现现金流估值技术[doc id='64'] 税率 - NEP在2024年3月31日的持续经营有效税率为-59%，主要由于非控股权益税收优惠和PTC税收优惠[doc id='66'] 公司合并 - NEP OpCo在2024年3月31日和2013年12月31日合并了Sunlight Renewables Holdings，资产约为437亿美元和440亿美元，负债约为10亿美元[71] 股权投资 - NEP在三个NEER太阳能项目中拥有间接股权投资，总发电容量为277兆瓦，电池储能容量为230兆瓦[73] 长期债务发行 - NEP在2024年三月份发行了其他长期债务，金额为2.4亿美元[74] 信贷设施 - NEP OpCo的信贷设施的到期日从2028年2月延长至2029年2月[75] 担保协议 - NEP和其子公司的担保长期债务协议受到某些条件限制，但在2024年3月31日，NEP和其子公司符合所有金融债务契约[76] 普通单位分配 - NEP董事会授权每个普通单位分配0.8925美元，将于2024年5月15日支付给股东[77] 每单位收益 - NEP的基本和稀释每单位收益调整为0.75美元[79] 市场股权发行 - NEP在2024年三月份未通过其市场股权发行计划发行任何普通单位[80] 管理费用 - NEP OpCo向NEER支付年度管理费，根据提供的信用支持水平和成本支付[86] 担保额度 - NEECH或NEER为特定义务提供了保函或担保，总额约为20亿美元[89] 固定资产 - NEP在2024年3月31日的固定资产总额为173.25亿美元，净固定资产为147.32亿美元[95] 长期债务类型 - NEP在2024年3月31日的长期债务中，大约99%是固定利率债务或已进行金融对冲[134] 利率合约 - NEP在2024年3月31日持有的利率合约净名义金额约为31亿美元，若利率下降10%，净衍生资产将减少约5700万美元[135]

财务表现 - NextEra Energy Partners的股价在发布2024年第一季度财务结果后上涨了8.8%[1] - 公司在第一季度报告中显示，营收达到2.57亿美元，持续经营活动资金为每股0.75美元，远高于分析师预期的0.12美元[2] - 公司可分配资金从去年的1.56亿美元增加到1.64亿美元，管理层重申2024年可分配现金为7.3亿至8.2亿美元的指导，并计划在年底达到每股3.73美元的股息水平，目标增长率为6%至2026年[3] 融资和现金流 - 公司逐渐提供了更多关于长期融资和足够现金流支付股息的信息，表示有路径来为一些子公司进行再融资，提供了更多现金流和债务方面的确定性[4] 再生能源项目 - 公司正在进行再生能源项目，将改善系统中一些现有资产的表现，这将使公司长期现金流处于良好位置，尽管融资交易可能会带来波动，但今天投资者的态度是积极的[5]

业绩总结 - NextEra Energy在第一季度实现了强劲的业绩，调整后每股收益同比增长约8.3%[7] - FPL的每股收益从去年同期增加了4美分[8] - Energy Resources的调整后收益同比增长超过13%，主要受到新的可再生能源和储能项目的推动[12] - NextEra Energy的调整后每股收益同比增长约8.3%，FPL和Energy Resources的贡献分别为0.04美元和0.25美元[15] - NextEra Energy在2026年之前预计每年实现6%至8%的调整后每股收益增长率，同时保持约10%的年度股利每股增长率[16] 未来展望 - NextEra Energy预计在2026年之前每年实现6%至8%的调整后每股收益增长率，同时继续保持约10%的年度股利每股增长率[16] - NextEra Energy Partners计划在未来执行其转型计划，包括处理近期的可转换股权组合融资和进行风电设施的更新[17] - NextEra Energy Resources的2024年风力生产指数对EPS的影响[26] 新产品和新技术研发 - FPL的调整后每股收益增长主要受到新投资的推动，包括太阳能项目和其他基础设施[9] - Energy Resources在新的可再生能源和储能项目方面取得了强劲的季度表现[13] - Energy Resources的可再生能源和储能项目 backlog 达到约21.5 GW，支持公司领先的长期增长预期[14] - NextEra Energy Resources的可再生能源发展计划包括风力、太阳能和储能项目[27] 市场扩张和并购 - NextEra Energy Partners的2024年预期财务指标包括调整后EBITDA和CAFD[19] - NextEra Energy Partners Adjusted EBITDA为462百万美元，较上年同期增长3.3%[42] - 2024年第一季度Midwest地区风力发电指数为91%，较上年同期增长6%[43] 负面信息 - NEP的未来业绩可能受到多种风险因素的影响，包括能否以有利的价格或长期基础延长、更新或替换到期或终止的购电协议、天然气运输协议或其他客户合同[51] - 美国天然气需求减少和天然气市场价格低可能会对NEP的管道投资运营和现金流产生重大不利影响[51] - NEP可能无法以商业上合理的条件获得资本来源，这可能会对NEP的业务、财务状况、运营结果和向其合伙人分配现金产生不利影响[51]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度NextEra Energy调整后每股收益同比增长8.3% [9] - FPL监管资本投入同比增长约11.5% [28] - FPL预计未来4年内监管资本投入年均增长约10% [28] - FPL第一季度资本支出约23亿美元,全年预计在78亿至88亿美元之间 [28] - FPL第一季度监管目的ROE约11.8% [28] - Energy Resources调整后每股收益同比增长约13.1% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - FPL第一季度新增1,640兆瓦太阳能装机,总装机容量超过6,400兆瓦,为全美最大的公用事业自有太阳能装机 [30] - FPL未来10年计划新增21吉瓦太阳能,同时电池储能装机将超过4吉瓦 [31] - Energy Resources第一季度新增约2,765兆瓦可再生能源和储能项目至管线,管线总量约21.5吉瓦 [36] - Energy Resources最近投运了740兆瓦太阳能和储能项目,支持亚利桑那州和新墨西哥州的数据中心 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - FPL第一季度客户数同比增加超过10万户,为15年来最强劲的一个季度 [33] - FPL第一季度零售销售额同比下降约1.3%,但剔除天气因素后同比增长约4.1% [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为未来10年美国电力需求将大幅增长,可再生能源和储能将是满足需求的关键 [11][13] - 公司拥有规模优势、丰富经验和先进技术,是满足未来电力需求的最佳选择 [15][19][22] - 公司正在大规模部署太阳能和储能,FPL未来10年计划新增21吉瓦太阳能和4吉瓦储能 [30][31] - Energy Resources正在积极开发新的可再生能源和储能项目,第一季度新增2,765兆瓦至管线 [36] - 公司正在加强与数据中心客户的合作,提供定制化的清洁能源解决方案 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景充满信心,有望继续保持强劲的财务业绩 [9][43][44] - 管理层认为美国未来电力需求将大幅增长,公司有能力满足这一需求 [11][12][23] - 管理层认为公司的规模优势、经验优势和技术优势是未来发展的关键竞争力 [15][19][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Fleishman 提问** 关于可能出现的新的反倾销和反补贴调查,公司如何应对 [55] **John Ketchum 回答** 公司有充足的库存和合同保护,预计能够很好地应对任何新的贸易调查,不会出现供货中断的情况 [56][57] 问题2 **Shahriar Pourreza 提问** 关于NextEra Energy Partners解决可转换股权融资的长期计划 [63] **John Ketchum 回答** 公司正在与私人资本进行讨论,寻求解决方案,但目前还没有具体方案可以披露 [64] 问题3 **Carly Davenport 提问** 公司对未来电力需求增长的预期如何 [69] **Rebecca Kujawa 回答** 公司看好未来电力需求的长期增长趋势,将在6月的投资者日做更详细的阐述 [70][72]