财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净收入260万美元，较上一年下降6%；全年收入1000万美元，较上一年下降2% [22] - 第四季度综合毛利率为59%，2021年为54%；全年综合毛利率为47%，2021年为55%，未来毛利率预计保持在55% - 60% [23] - 第四季度运营活动现金使用量为20.2万美元，2021年第四季度为33.6万美元；2022年12月31日现金余额为360万美元 [24] - 第四季度净合并亏损为70万美元，与2021年第四季度相当；全年净合并亏损为430万美元，2021年为280万美元 [8] - 第四季度合并调整后EBITDA为负50万美元，2021年为负10万美元；全年合并调整后EBITDA为负240万美元，2021年为负160万美元 [8] - 第四季度合并研发费用为40万美元，2021年为30万美元；全年合并研发费用为130万美元，2021年为150万美元 [9] - 第四季度销售、一般和行政费用为180万美元，与2021年第四季度持平；全年销售、一般和行政费用为760万美元，2021年为720万美元 [43] - 2022年上半年净现金使用量为280万美元，下半年降至50万美元，改善了80% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司处置了病原体检测系统（PDS）业务部门 [19] - 多数股权子公司特种肾脏产品（SRP）计划在2023年第二季度停止运营，公司预计将节省成本 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2023年年中实现现金流盈亏平衡，并实现显著的收入增长 [4] - 为实现现金流盈亏平衡，公司采取了多项行动，包括大幅裁员和削减其他费用、处置PDS业务部门以及两次提价 [19] - 为实现收入增长，公司采取了多项措施，包括重组销售组织、将销售团队规模扩大一倍以及重新推出商业过滤业务 [20] - 公司与Donastar Enterprises建立战略合作伙伴关系，Donastar将成为公司商业过滤器在食品饮料和酒店市场的独家总经销商 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在实现现金流盈亏平衡和收入增长方面取得的进展感到满意，认为公司在这两方面都取得了良好进展 [4] - 管理层对公司未来的发展前景表示乐观，认为公司目前的现金余额足以满足可预见的未来需求，并预计未来毛利率将继续保持在55% - 60%的范围内 [23][24] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次电话会议中的评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异 [17] - 影响公司业绩的因素包括COVID - 19大流行的影响、公司能否成功及时且经济高效地营销和销售其产品和服务、医院和其他医疗保健提供商对其产品和服务的采用率、商业化努力的成功以及现有和新监管要求对公司业务的影响等 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Donastar Enterprises协议相关问题，包括是否有客户交接、协议运作方式、Donastar如何获得报酬以及Chipotle的最新情况 - Donastar既带来了自己的业务管道、网络和关系，也接管了公司现有客户的销售和服务管理 [27] - Donastar获得报酬的方式有两种，一是像其他经销商一样在过滤器上获得折扣，二是他们拥有这些市场的独家代理权 [28] 问题2: 第四季度末有多少活跃客户站点 - 文档未提及该问题的回答内容 问题3: SRP无法获得资金和关闭运营是否意外，以及相关情况说明 - 这是令人失望的，但基于过去一年左右的情况，并不意外，在当前环境下，作为微型股且处于透析领域，寻找投资很困难，而且美国透析治疗的报销方式存在结构性问题 [30] 问题4: 要使SRP业务恢复需要看到哪些监管方面的变化 - 需要看到有更好的机会对更高成本的透析方式进行适当报销，目前这种机会不存在，所以没有市场 [33] 问题5: 是否有办法在欧洲市场利用SRP业务 - 公司是小公司，目前最重要的是专注于已知业务，实现盈利和现金流盈亏平衡或正现金流，然后再根据自身能力做决策 [36] 问题6: SRP耗尽资金，Nephros对其的贷款情况以及后续费用变化 - Nephros同意向SRP贷款最多130万美元，目前贷款余额接近150万美元，公司一直以每季度15 - 20万美元的速度为SRP提供资金，预计第二季度及以后将减少约15万美元的成本 [39] 问题7: 能否从1000万美元的收入基础上实现增长 - 公司专注于控制现金消耗和增加收入，目前仅在销售团队和销售能力方面进行投资，年初的前几周情况良好，预计今年收入会增长 [42] 问题8: 讨论未来的增长驱动因素 - 增长驱动因素之一是公司之前在市场上的人员太少，无法充分应对机会，现在销售团队规模扩大了一倍，有更多人员可以应对新需求并自行开发业务 [53] 问题9: Nephros作为SRP的债权人，在SRP清算后情况如何 - SRP几乎没有资产，除了技术、知识产权和机器等，Nephros是SRP的唯一债权人，SRP将停止运营，其所有资产将并入Nephros [59] 问题10: R&D预算情况以及如何使用 - R&D预算包括SRP部分共150万美元，SRP部分将消失，目前过滤业务方面可能不到100万美元，用于产品开发和确保跟上技术发展，为客户提供最好的产品 [61][71] 问题11: 是否在进行一些有意义的未来项目 - 公司表示正在进行，但无法透露更多信息 [74]

公司概况 - 公司成立于1997年，开发和销售高性能水解决方案，产品涵盖医疗和商业市场[120] 产品获批情况 - 2022年5月13日，子公司SRP的第二代OLpūr H2H血液滤过系统获FDA 510(k)批准[119] - 2014年公司开发第一代HDF设备HDF1，2012年获FDA批准用于治疗慢性肾衰竭患者[147] - 2022年5月13日，FDA批准HDF2用于患者治疗，公司的HDF1和HDF2是唯一获FDA批准的HDF系统[155] 市场数据 - 2019年美国约有6100家医院，92.1万张床位，超3600万患者入院，约1/31的患者发生医疗相关感染[130] - 美国约有6500家透析诊所，每年为约46.8万患者服务，估计有超10万台血液透析机在运行[134] - 欧洲超过15%的透析治疗采用HDF，若美国达到该渗透率，将有超1000万例治疗[158] 产品寿命 - 公司DSU - H在典型医院环境中产品寿命长达6个月，SSU - H长达3个月，S100在医院环境中长达3个月，HydraGuard长达6个月，HydraGuard - Flush长达12个月[136] - 公司DSU - D、SSU - D和SSUmini在透析环境中产品寿命长达12个月，EndoPur在透析环境中长达12个月[137] 业务合作 - 2022年3月，公司与约3000家快餐店签订提供水过滤系统的合同[139] 销售模式 - 公司医疗市场主要通过增值经销商销售，商业市场采用直接和间接销售结合的模式[125][128] 产品市场定位 - 公司超滤产品主要针对医院、透析中心、商业设施、军事和户外休闲等市场[129] 市场需求预期 - 公司预计随着疫情消退，产品需求可能有净积极影响[122] 特许权使用费收入 - 2021年前九个月与子许可协议相关确认约2万美元收入，2022年前九个月无特许权使用费收入[144] 产品发展历程 - 2017 - 2018年公司将HDF1重新设计为第二代设备HDF2，2018年7月将HDF设备分拆到新实体SRP，公司注资300万美元并持有62.5%股权[153][154] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总净收入240.9万美元，较2021年同期的257.8万美元减少16.9万美元，降幅7%[162] - 2022年第三季度商品销售成本164.7万美元，较2021年同期的121.8万美元增加42.9万美元，增幅35%[162] - 2022年第三季度毛利润率32%，较2021年同期的53%下降21%[162][163] - 2022年第三季度研发费用25.2万美元，较2021年同期的39.5万美元减少14.3万美元，降幅36%[162][165] - 2022年第三季度净亏损315.4万美元，较2021年同期的116.2万美元增加199.2万美元，增幅171%[162] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增加2.5万美元，主要因水过滤业务成本减少，肾产品费用增加[166] - 2022年第三季度利息费用约4000美元，2021年同期约1万美元[167] - 2022年第三季度其他收入约3.1万美元，2021年同期约8000美元，均与外汇收益有关[168] 2022年前九个月财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月总净收入741.7万美元，较2021年减少8.7万美元，降幅1%[170] - 2022年前九个月毛利润率43%，较2021年的55%下降12%，主要因运输成本和库存准备金增加[170][171][172] - 2022年前九个月研发费用89.6万美元，较2021年减少27.4万美元，降幅23%[170][173] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用580.6万美元，较2021年增加43.3万美元，增幅8%[170][174] - 2022年前九个月净亏损625.8万美元，较2021年增加343.3万美元，增幅122%[170] 现金相关数据变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为394万美元，较2021年12月31日的697.3万美元减少[179] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为300万美元，较2021年增加190万美元，主要因净亏损增加[181]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入240万美元，同比下降7%，环比下降16%；若排除特殊情况，本季度收入预计约290万美元 [10][11] - 持续经营业务本季度亏损130万美元，2021年第三季度亏损80万美元 [14] - 已终止经营业务（PDS）亏损190万美元，2021年第三季度约亏损36万美元 [15] - 本季度调整后EBITDA为负30.4万美元，2021年第三季度为负39.4万美元 [15] - 本季度综合毛利率为32%，2021年第三季度为53%；若不考虑库存储备政策变化，毛利率将处于55% - 60%的目标范围内 [15][16] - 本季度研发费用为25.2万美元，2021年第三季度为39.4万美元 [16] - 本季度销售、一般和行政费用为170万美元，与2021年第三季度持平 [16] - 本季度经营活动净现金使用量为负17.2万美元，2021年第三季度为91万美元 [16] - 截至2022年9月30日，现金余额为390万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗水过滤业务表现相对强劲，活跃客户站点数量创历史新高，新客户站点和过滤评估套件销售情况良好 [12] - 商业过滤业务运营显著改善，采用了改进的制造方法并建立了新的销售和营销合作伙伴关系 [13] - 特种肾脏产品（SRP）的商业发布正在进行中，预计2022年底至少在一家透析诊所推出 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 活跃客户站点（ACS）同比增长18%，达到创纪录的1391个站点，较上一季度增长3% [10] - 客户保留率稳定在90%以上 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将实现盈利作为首要任务，特别关注在2023年年中前实现正现金流 [11] - 持续采取成本节约措施，出售PDS业务预计每季度进一步减少超30万美元的费用 [12] - 竞争对手面临产品交付周期长的问题，而公司大部分产品随时可售，这可能是公司市场份额增长的原因之一 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的现金余额足以满足可预见的未来需求 [16] - 新客户增长和评估套件增长是医疗过滤收入未来增长的领先指标 [13] - 预计价格上涨将使公司毛利率回到理想水平，有望从第四季度开始实现稳定的高毛利率 [38] 其他重要信息 - 10月4日，公司同意出售病原体检测系统业务（PDS），并将其作为已终止经营业务进行会计处理，资产价值减记至0，该处理使净亏损增加约140万美元 [7][8][9] - 公司实施了新的滞销库存储备政策，导致库存储备和净亏损增加约60万美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 滞销库存相关费用的解释、政策变更原因及未来12个月再次发生的风险 - 政策变更主要是对商业业务的仔细审查，发现有多余库存未按预期速度流转，且此前对不过期物品无正式政策，现实施新政策；预计该情况不会再次发生 [21] 问题: 新增客户与现有客户在规模、需求和潜在收入方面的比较，以及是否有能带来重大影响的客户 - 新增客户构成健康，有未来可能带来六位数甚至七位数收入的大客户，也有数千美元到数万美元的小客户；整体来看，只是活跃客户数量增长；评估套件销售增加也是积极信号，新客户和评估套件增长通常先于收入增长 [22][23] 问题: 出售PDS业务对股东的价值创造、业务在新所有者下的发展轨迹及利润分享条款 - 出售PDS是因其增长成本高、时间长，维持该业务不划算；交易有7年利润分享期，达到一定毛利水平后与新所有者BWSI分享利润；未来1 - 2年预计无显著收益，但长期可能为股东带来现金收益 [25] 问题: 到2023年年中实现正现金流前现金使用的预期轨迹 - 现金使用净额会因营运资金自然波动而变化，但预计未来几个季度经营收入差距将缩小，直至2023年年中实现现金流收支平衡 [26] 问题: 本季度收入受特殊事件影响，当前季度收入预期290万美元是否合理或保守 - 公司未提供指引，且新季度刚开始一个月，情况多变，因此拒绝提供收入预期 [28] 问题: 计提库存储备的业务驱动因素、库存滞销原因及是会计处理还是业务原因 - 主要是会计处理视角的清理活动，过去几年为未开展的业务采购了库存，如制造碳块项目未推进，部分过滤器零件过量采购，即使业务增长也多年用不完 [30][31] 问题: HDF初始有限商业发布的进展，包括是否确定诊所及2023年全面商业发布的预期 - 正在与诊所进行讨论，如有进展会公布；假设确定诊所，也需时间推广；预计2023年初有诊所开始使用，随后逐步扩大 [34] 问题: 竞争对手面临供应链问题的情况是否持续，公司市场份额增长是否与此有关 - 竞争对手产品交付周期长，公司大部分产品随时可售，该情况仍在持续，但无法确定市场份额增长与此的具体关联程度 [35][36] 问题: 价格上涨后除提前下单客户外，市场订单是否下降，价格上涨对底线的影响 - 未看到需求下降，在当前供应链问题和通胀环境下，客户预期价格上涨；若不考虑库存政策变化，毛利率已回升至50%多，预计第四季度开始毛利率将保持稳定 [38] 问题: 出售PDS业务是否有资金交易 - 有少量资金交易，该交易旨在减轻公司净现金消耗，同时保留未来7年的毛利分享潜在价值 [40] 问题: 客户数量增加是否意味着老客户订单减少 - 未看到平均订单价值下降；新客户首次购买平均约2000美元，后续平均约10000美元 [41] 问题: 60万美元库存储备是否与关闭拉斯维加斯业务、合并新泽西制造业务及人员离职有关 - 这些事项相关，但公司尚未实施从拉斯维加斯到新泽西的业务转移，该决策复杂，节省的现金可能影响不大；此前有很多产品合理化和生产机制清理工作，包括库存清理 [44][47] 问题: 第三季度应急响应业务情况 - 第三季度应急响应业务显著低于往常；过去5年平均约15%的销售来自应急响应事件，但该比例波动大，本季度处于个位数；公司业务对其依赖度降低，更期望业务稳定，应急业务作为额外收益 [48] 问题: 商业订单管道情况，以及与Donastar和Tractor Beverage Company合作的意义和运作方式 - 公司与Donastar正在努力建立更紧密合作，完善相关文件；预计合作伙伴将助力商业业务增长，未来几个季度会有更多消息 [51] 问题: PDS业务出售是否按计划于11月18日完成 - 是的 [53] 问题: PDS业务出售是否有预期的现金结算成本 - 已计提结算成本，预计第四季度不会有重大额外成本 [55]

公司基本信息 - 公司成立于1997年，开发和销售高性能水解决方案，产品涵盖医疗和商业市场[108] 市场数据 - 2019年美国约有6100家医院、92.1万张床位，超3600万患者入院，约1/31的患者发生医疗相关感染，超100万例[118] - 美国约有6500家透析诊所，每年服务约46.8万患者，估计有超10万台血液透析机在运行[124] - 美国慢性肾衰竭患者标准治疗为每周至少3次、每次3 - 4小时的血液透析；急性肾衰竭患者为每日、每次12 - 24小时的血液滤过[149] - 欧洲超过15%的透析治疗是血液透析滤过，若美国达到该渗透率，将转化为超过1000万次的个体治疗[162] 业务合作 - 2022年3月，公司与约3000家快餐店组织签订提供水过滤系统的合同[127] 产品寿命 - 公司DSU - H在典型医院环境中产品寿命最长达6个月，SSU - H最长达3个月，S100在医院环境中最长达3个月，HydraGuard最长达6个月，HydraGuard - Flush最长达12个月[128] - 公司DSU - D、SSU - D和SSUmini在透析环境中产品寿命最长达12个月，EndoPur在透析环境中最长达12个月[129] 产品获批情况 - 公司子公司SRP的第二代OLpūr H2H血液滤过系统于2022年5月13日获得FDA 510(k)批准[107] - 公司IWTD已通过军方验证符合NSF协议P248标准，并获美国陆军公共卫生司令部和美国陆军测试与评估司令部批准部署[134] - 2022年5月13日FDA批准HDF2用于患者治疗，公司的HDF1和HDF2系统是唯一获FDA批准的HDF系统[159] 销售模式 - 公司医疗市场主要通过增值经销商销售产品，商业市场采用直接和间接销售相结合的模式[113][116] 市场影响预期 - 公司认为随着COVID - 19疫情消退，产品需求可能产生净积极影响[110] 收入情况 - 2021年3月和6月公司因转授协议确认约2万美元收入，2022年同期无版税收入[135] - 2022年第二季度总净收入为288.4万美元，较2021年同期的226.6万美元增长27%，其中水过滤业务增长30%，病原体检测业务下降54%[166] - 2022年上半年总净收入为507.1万美元，较2021年同期的500.2万美元增长1%，其中水过滤业务增长2%，病原体检测业务下降17%[175][176] 产品特性 - PluraPath病原体检测系统可并行处理多达15种不同细菌和病毒检测[137] - NanoGuard产品是0.005微米的在线超滤器，可截留大于15000道尔顿的颗粒[137] - SequaPath系统可筛查超过20000种不同细菌属，包括疾控中心列出的40多种致病细菌[138] 治疗效果 - 血液透析滤过可使死亡率风险降低达35% [156] 股权与资金筹集 - 2018年7月公司将HDF设备分拆为新的私人实体SRP，并筹集300万美元资金，公司持有SRP 62.5%的股权[158] 经营业绩影响因素 - 公司预计未来年度经营业绩将受产品市场接受度、费用管理和实现正经营现金流进展等因素影响[165] 毛利率情况 - 2022年第二季度综合毛利率约为47%，较2021年同期的56%下降9%，主要因运输成本增加等因素[168] - 2022年上半年综合毛利率约为47%，较2021年同期的57%下降10%，受运输成本增加等因素影响[178] 研发费用情况 - 2022年第二季度研发费用为43.1万美元，较2021年同期的48.7万美元下降11%，主要因产品成熟减少投资[170][171] - 2022年上半年研发费用为100.9万美元，较2021年同期的104.3万美元下降3%，主要因水过滤业务投资减少[179] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为207万美元，较2021年同期的185.4万美元增长12%，主要因员工支出和裁员费用增加[172] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为441.8万美元，较2021年同期的385.3万美元增长15%，主要因员工相关成本等增加[180] 利息费用情况 - 2022年第二季度利息费用约为6000美元，2021年同期约为1.1万美元；2022年上半年利息费用约为1.3万美元，2021年同期约为2.4万美元[173][181] 贷款豁免与其他收入 - 2021年1月公司约48.2万美元的PPP贷款被豁免[182] - 2022年上半年其他收入约为6.3万美元，2021年同期约为0.8万美元[183] 财务状况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为417.9万美元，2021年12月31日为697.3万美元；其他流动资产为694.3万美元，2021年12月31日为666.1万美元；营运资金为901.1万美元，2021年12月31日为1124.4万美元；股东权益为1248.1万美元，2021年12月31日为1474.9万美元[185] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损1.388亿美元[185] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动使用的净现金为290万美元，2021年同期为20万美元，增加了270万美元[189] - 2022年上半年投资活动使用的净现金约为13.7万美元，2021年同期约为2.3万美元[190] - 2022年上半年融资活动提供的净现金约为20万美元，2021年同期为20万美元[191][192] 资金保障与用途 - 公司预计现有现金资源和预期收入至少能在未来12个月为当前运营计划提供资金[186] - 公司预计将现有资本资源用于产品开发、营销、销售及营运资金等用途[188] 流动性影响因素 - 公司未来流动性来源和需求受产品市场接受度、专利相关成本、诉讼成本等因素影响[187] 公司面临风险 - 公司面临产品市场接受度、通胀和供应链挑战、产品责任等风险[194]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入290万美元，同比增长27%，环比增长32% [6][15] - 活跃客户站点同比增长21%至1349个，环比增长6%，客户保留率超90% [6] - 本季度净综合亏损110万美元，与2021年第二季度大致相同；综合调整后EBITDA为负70万美元，2021年第二季度为负80万美元 [16] - 本季度综合毛利率47%，2021年第二季度为57%，预计未来目标毛利率为55% - 60% [17] - 本季度综合研发费用40万美元，2021年第二季度为50万美元；综合销售、一般和行政费用200万美元，2021年第二季度为190万美元 [18] - 2022年6月30日现金余额420万美元，当前现金余额预计可满足可预见的未来需求 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗水过滤业务（医院感染控制和透析水净化）表现强劲，活跃客户站点数量创历史新高 [12] - 商业过滤业务本季度向Chipotle餐厅全国发货超3000个过滤器，产品更换周期为六个月，预计该合作关系将为食品服务和饮料领域带来更多机会 [13] - 病原体检测业务已与两个战略测试合作伙伴达成协议，预计销售将逐步增长 [14] - 子公司Specialty Renal Products的HDF Assist产品获得FDA 510(k)批准，目前正与透析诊所讨论于年底向患者推出该产品 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗过滤市场和商业过滤市场在第二季度均实现良好增长，商业过滤市场因Chipotle的发货增长更为突出 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将实现现金流正向作为目标，预计到2023年年中实现 [7] - 采取措施削减成本，包括减少15%的员工数量、减少专业服务的使用以及提高生产和库存效率，截至7月1日，每季度运营费用减少超30万美元，预计未来几个季度将进一步降低费用 [8][9] - 推出新网站，已带来数千美元的新收入，同时继续组建区域销售团队，为经销商和终端客户提供支持 [10][11] - 竞争对手曾出现供应受限情况，公司开展营销活动并获得了一些销售机会 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球通胀和供应链趋势以及库存问题导致毛利率下降，但6月1日的价格上涨预计将改善毛利率，未来几个季度毛利率将有适度增长，但可能无法在今年回到目标范围 [17][26][27] - 目前的基础设施能够支持适度增长，预计在可预见的未来不会大幅增加运营费用 [31][65] - 第二季度的销售增长部分得益于有机增长、Chipotle的发货以及6月1日价格上涨带来的提前销售 [15][41] - 受某领先企业FDA禁令影响，公司业务在上半年受到冲击，禁令解除后预计将对第三、四季度的增长做出贡献 [44] 其他重要信息 - 会议中的管理层发言包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，影响因素包括COVID - 19疫情、产品和服务的市场推广能力、产品和服务的采用率、商业化努力的成功以及监管要求等 [2][4] - 公司计划于8月15日提交10 - Q表格文件，其中包含更多业务部门的详细信息 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率在下半年的走势以及是否能在年底回到目标范围 - 公司认为在当前经济环境下难以简单给出肯定或否定的答案，虽然产品勘探会带来一些压力，但价格未继续上涨且6月1日的价格上涨将对毛利率产生积极影响，未来几个季度毛利率将有适度增长，但可能无法在今年回到55% - 60%的目标范围 [26][27][28] 问题2: 运营费用在第二季度基础上的变化、当前基础设施是否能支持业务扩张以及销售团队的调整是否意味着从依赖分销伙伴转向直销 - 公司表示当前运营费用水平能够支持适度增长（如20% - 30%），不需要大幅增加运营费用；销售团队的调整并非从依赖分销伙伴转向直销，而是继续在全美各地配备区域销售经理，为合作伙伴提供支持 [31][35] 问题3: 医疗过滤市场的情况以及不同子市场的表现 - 公司称第二季度三个过滤市场（两个医疗市场和一个商业市场）均实现良好增长，商业市场因Chipotle的发货增长更为突出，这与预期相符，第一季度的负面情况已得到改善 [38][39] 问题4: 第二季度是否存在第一季度业务的滞后影响以及价格上涨带来的提前销售金额 - 公司表示第一季度未完成的业务中，有一个已完成，另一个被推迟，影响不大；价格上涨带来的提前销售金额约为25万美元 [40][41] 问题5: 公司是否受到某领先企业FDA禁令的影响以及禁令解除后对下半年增长的影响 - 公司表示受到了FDA禁令的影响，未来订单出现了一些问题；禁令解除后预计将对第三、四季度的增长做出贡献，但无法量化具体影响，且与该客户的合作仅涉及家庭和便携式透析产品 [44][47] 问题6: 费用削减和人员裁减的情况以及是否会考虑对部分业务进行货币化 - 费用削减和人员裁减涉及多个部门，采用了裁员、替换和自然减员等方式，公司认为这些措施虽然痛苦但必要，且能够完成约90%的业务需求；对于业务货币化问题，公司表示这是战略问题，不能排除也不能确定是否会实施，会综合考虑以实现整体业务的最佳发展 [56][60][61] 问题7: 第三季度业务是否会受到第二季度提前购买的负面影响以及是否有措施抵消潜在下降 - 公司表示难以确定，提前购买带来的影响约为25万美元，公司将专注于业务增长，应对各种情况 [62] 问题8: 关于运营费用中提到的30%是指运营费用的增长还是支持业务增长的比例 - 公司明确表示是指当前基础设施能够支持约30%的业务增长，在可预见的未来不会大幅增加运营费用 [64][65] 问题9: 与透析诊所讨论年底向患者推出产品的具体情况以及市场对该产品批准的反应 - 公司计划在一到三家透析诊所进行产品商业化，以获取患者体验并展示产品能力；市场此前未对该产品的批准给予认可，原因是第一代产品难以使用，公司希望通过此次商业化证明第二代产品的优势 [71][73][74] 问题10: 活跃客户站点数量增长的驱动因素以及这种增长是否可持续 - 公司认为自身处于循环收入模式业务，活跃客户站点数量是主要领先指标，该指标在疫情期间有所下降，2022年已回升至1349个，预计未来将持续增长 [79][80][81] 问题11: 病原体检测业务与两个重要客户或机会的进展情况 - 公司表示与两家参与水测试的公司的合作协议已签署，预计近期将开始产生收入，但增长速度不确定 [82] 问题12: 公司是否因竞争对手供应受限而获得市场份额以及下半年是否会面临供应限制 - 公司开展了营销活动并获得了一些销售机会，但无法提供具体数字；预计下半年不会出现重大的供应链问题，供应商状况良好 [85]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为220万美元，同比下降20%，主要因2021年有高应急响应收入且两个大客户订单延迟 [5][15] - 本季度净亏损200万美元，2021年为50万美元，亏损增加因销售减少、毛利率降低和SG&A投资增加，2021年第一季度受50万美元PPP贷款减免影响 [15] - 本季度调整后EBITDA为负150万美元，2021年为负70万美元 [15] - 本季度综合毛利率为47%，2021年为58%，下降因全球通胀、供应链问题和库存过期，公司将提价，目标毛利率55% - 60% [15][16] - 本季度研发费用约60万美元，与2021年基本持平；销售、一般和行政费用为230万美元，2021年为200万美元 [16] - 2022年3月31日现金余额为540万美元，公司撤回2022年营收指引，但对全年仍乐观，认为当前现金可满足可预见未来需求 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 水过滤业务 - 活跃客户数量同比增长17%，达1276个，客户保留率超90% [6] - 透析水销售按计划进行，是稳定增长业务；商业过滤方面，与Chipotle达成供应协议，将为美国超2500家门店供应饮料过滤器，大部分将在第二季度发货，更换周期约六个月 [12] 病原体检测业务 - 团队专注与两个战略测试合作伙伴达成协议，预计第二季度新关系和其他创收机会将带来潜在销售增长，2022年目标是实现可持续增长 [13] 特种肾脏产品业务 - 子公司已按时回复FDA关于第二代HDF产品510 - K认证申请的问题，正等待FDA回复 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司约一年前决定投资可扩展的商业和运营基础设施，平衡短期业绩与长期可持续增长，认为这些投资今年将有回报 [17] - 水过滤业务在医疗市场目标是发展计划性业务，降低对应急响应业务依赖，采用“落地并拓展”策略获取新客户，加强销售团队以支持客户和预期增长 [10][11] - 推出新网站和品牌，利用SEO和定向潜在客户生成活动，抓住行业同行受供应链限制的机会 [8][9] - 病原体检测业务通过新数字基础设施、完整销售团队和更结构化客户获取与保留方法，争取更多机会实现增长和盈利 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度财务业绩不佳，但各业务领域领先指标良好，相信投资将在今年得到回报，对全年仍乐观 [5][6][17] - 尽管第一季度业绩不佳，但公司在销售和营销方面取得进展，为未来成功奠定基础 [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 两个大客户订单情况 - 截至目前订单未完成，预计本季度完成，是供应商和供应商之间的正常时间差问题，短fall约50%来自延迟的大客户订单和较低的应急响应收入 [19] 问题2: 应急响应收入情况 - 过去五年中有四年第一季度应急响应收入因寒冷天气较低，去年第一季度异常高，导致比较困难 [21] 问题3: QSR客户进展 - 是Chipotle，将为2500家门店供货，大部分将在本季度发货，更换周期约六个月 [22][23] 问题4: 病原体检测业务情况 - 处于早期阶段，正在与两个重要测试机构谈判，对此很乐观 [24] 问题5: 与Chipotle合作后是否会吸引其他QSR兴趣 - 是的，执行当前订单并证明执行能力后，该合作关系的品牌资产有望为餐饮和饮料领域带来更多机会 [25] 问题6: 近期是否有额外提价计划及定价策略 - 过去10个月内第二次提价，此次幅度更大，以转嫁成本，目标是保持价格尽可能低的同时实现55% - 60%的毛利率 [29] 问题7: 如何利用医疗和商业过滤能力向医疗客户销售捆绑产品 - 医疗过滤器专注去除细菌、病毒和内毒素，商业过滤器改善口感和气味，两者结合可提供超纯水和美味水，交叉销售机会大，未来商业运营也可能购买医疗过滤器保障饮用水安全 [33] 问题8: 肾脏产品公司情况 - 子公司SRP的第二代HDF透析辅助机去年6月提交FDA审批，已回复FDA问题，希望年中得到积极消息，获批后计划今年下半年在几家诊所试点，2023年全面推出 [35][38] 问题9: 对撤回营收目标和下半年热情的疑问 - 公司正在建设基础设施以吸引更多客户，有优秀产品和回头客，但季度业绩不稳定，因不确定因素撤回营收指引，会与股东和投资者坦诚沟通 [41] 问题10: 第二季度第一个月情况 - 公司不报告季度四周的情况，季度营收通常集中在后期，此时评估季度业绩无意义 [42] 问题11: 提价情况 - 提价将在6月实施，下半年全面生效 [43][44] 问题12: Chipotle合作情况 - 几乎涵盖Chipotle所有门店 [47]

公司概况 - 公司成立于1997年，开发和销售高性能水解决方案，产品涵盖医疗和商业市场[91][96] 市场情况 - 美国约有6100家医院、92.1万张床位，2019年超3600万患者入院，约1/31的患者发生医疗相关感染，超100万例[106] - 美国约有6500家透析诊所，每年服务约46.8万患者，估计有超10万台血液透析机在运行[110] 销售模式 - 公司医疗市场主要通过增值经销商销售，商业市场采用直接和间接销售结合的模式[101][104] 商业市场拓展 - 公司购买AETHER品牌以进入商业市场，收购后首年升级设施、整合产品并开展销售工作，未来有望签订大合同增加商业收入[113] - 公司相信医疗设施的水安全管理计划可能会向商业市场迁移，未来商业市场收入可能超过感染控制收入[117][118] 产品寿命 - 公司DSU - H在典型医院环境下产品寿命长达6个月，SSU - H长达3个月，S100在医院使用时长达3个月，HydraGuard长达6个月，HydraGuard - Flush长达12个月[114] - 公司DSU - D、SSU - D、SSUmini和EndoPur在透析环境下产品寿命长达12个月[115] 产品认证 - 公司IWTD获军方验证符合NSF Protocol P248标准，获美国陆军公共卫生司令部和测试评估司令部批准部署[120] 疫情影响与市场预期 - 公司认为随着疫情缓解，产品需求可能有积极影响，包括感染控制过滤采购决策重新优先、病原体检测产品和商业过滤产品需求增加[98] 许可协议 - 2015年5月公司与CamelBak签订分许可协议，2019年第一季度修订协议，自2018年5月6日起取消最低费用义务，2021年和2022年第一季度无版税收入[121] 病原体检测系统 - 公司推出PluraPath病原体检测系统，可并行处理多达15种不同细菌和病毒检测，有望成为感染控制的重要工具[122][123] - 公司于2020年10月推出DialyPath病原体检测和内毒素估计系统，可在不到一小时内对两个测试样本进行检测[127] - SequaPath系统可筛查超过20000种不同细菌属，公司正开发技术以实现单次运行多达96次测试，目前作为服务提供[128][129] 实验室资质 - 公司位于内华达州里诺的实验室入选CDC的ELITE计划，该计划认可约150家美国实验室具备先进的军团菌鉴定隔离技术[131] 资产收购 - 2021年7月9日公司收购GenArraytion的大部分资产，正探索更多病原体检测市场机会[132][133] 血液透析滤过（HDF）优势 - 血液透析滤过（HDF）结合血液透析（HD）和血液滤过（HF）的优点，临床显示可降低多达35%的死亡风险[135][141] HDF业务剥离与股权 - 2018年公司将HDF设备开发业务剥离至SRP，筹集300万美元外部资金，公司持有SRP 62.5%的股权[143] HDF系统审批与推出计划 - 第二代HDF系统于2021年6月提交FDA审批，2022年3月30日重新提交审核，预计2022年上半年获得510(k)许可并于下半年推出[144][146] HDF市场潜力 - 欧洲超过15%的透析治疗为HDF，若美国达到该渗透率，可能转化为超过1000万次的个体治疗[147] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总净收入为2187000美元，较2021年同期的2736000美元减少549000美元，降幅20%[151] - 2022年第一季度毛利润率为47%，较2021年同期的58%下降11%，主要因运输成本大幅增加[151][153] - 2022年第一季度研发费用为578000美元，较2021年同期的556000美元增加22000美元，增幅4%[151][154] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为2348000美元，较2021年同期的1999000美元增加349000美元，增幅17%[151][156] - 2022年第一季度净亏损为1967000美元，较2021年同期的537000美元增加1430000美元，增幅267%[151] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为5421000美元，较2021年12月31日的6973000美元减少1552000美元[162] - 2022年第一季度经营活动使用的净现金为1800000美元，较2021年同期的55000美元增加1745000美元[164] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为300000美元，2021年同期使用的净现金约为3000美元[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 水过滤业务2022年第一季度净收入为2159000美元，较2021年同期的2736000美元减少577000美元，降幅21%[151] - 病原体检测业务2022年第一季度净收入为28000美元，较2021年同期的0美元增加28000美元，增幅100%[151][152]

财务数据关键指标变化 - 2021年库存准备金增加20万美元至30万美元，主要因提前生产的产品在销售加速前过期[196] - 2021年总净收入为1040.4万美元，较2020年的856.1万美元增加184.3万美元，增幅22%，新增客户平均每天超1个，客户保留率90%，医院装机收入增长29%[198] - 2021年综合毛利率约为55%，较2020年的约57%下降约2%，主要因水过滤业务库存陈旧增加[201] - 2021年研发费用为216.6万美元，较2020年的275.9万美元减少59.3万美元，降幅21%，主要因肾产品二代HDF产品投资减少[202] - 2021年销售、一般和行政费用为771万美元，较2020年的646.6万美元增加124.4万美元，增幅19%，主要因水过滤业务人员相关支出和差旅营销费用增加[204] - 2021年利息费用约为4.1万美元，较2020年的11万美元减少6.9万美元，降幅63%，主要因取消有担保循环信贷安排和或有对价增值费用[205] - 2021年1月PPP贷款约48.2万美元被豁免[206] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为697.3万美元，低于2020年的824.9万美元[209] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损1.357亿美元，预计在增加产品销售和/或许可收入实现盈利前将继续产生运营亏损[210] - 公司现金余额至少在年报合并财务报表发布之日起未来十二个月内足以支持当前运营计划[211] - 2021年12月31日止年度经营活动使用的净现金为140万美元，2020年12月31日止年度为690万美元，减少了550万美元[212] - 2021年12月31日止年度投资活动使用的净现金为10万美元，2020年12月31日止年度为20万美元[213] - 2021年12月31日止年度融资活动提供的净现金为20万美元，源于行使认股权证和股票期权所得50万美元，部分被有担保应付票据付款30万美元抵消[213] - 2020年12月31日止年度融资活动提供的净现金为1120万美元，源于普通股发行所得1150万美元、PPP贷款所得50万美元和行使认股权证及股票期权所得20万美元，部分被有担保循环信贷安排净付款60万美元、有担保应付票据付款20万美元和与Aether收购相关的或有对价付款10万美元抵消[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年病原体检测业务收入为18.7万美元，较2020年的2.9万美元增加15.8万美元，增幅545%[198] 采购相关数据 - 2021年公司同意向Medica进行的最低年度采购总额为330万欧元（约390万美元）[215] - 2021年采购承诺总额为350万欧元（约420万美元）[215]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入280万美元，较上一年增长18%；全年收入1040万美元，较上一年增长22%，创公司收入记录 [23] - 第四季度净综合亏损100万美元，2020年为80万美元；全年净综合亏损390万美元，2020年为450万美元 [24] - 第四季度综合调整后EBITDA为负40万美元，2020年为负50万美元；全年综合调整后EBITDA为负260万美元，2020年为负360万美元 [24] - 第四季度综合毛利率为53%，2020年为56%；全年综合毛利率为55%，2020年为57%，公司预计未来毛利率在55% - 60%之间 [24][25] - 第四季度综合研发费用为50万美元，2020年为60万美元；全年综合研发费用为220万美元，2020年为280万美元 [25] - 第四季度综合销售、一般和行政费用为200万美元，2020年为140万美元；全年综合销售、一般和行政费用为770万美元，2020年为650万美元 [25] - 2021年12月31日现金余额为700万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 过滤业务 - 医疗保健领域，公司是利基市场参与者，客户保留率超90%，平均每天新增超一个新客户点，可提供多种过滤解决方案，商业过滤器销售有增长 [9][11][15] - 透析水领域，与OEM有强合作关系，近期成为一家高增长透析公司的战略供应商，预计业务将持续强劲增长 [18] - 商业过滤领域，专注食品服务和饮料市场，特别是快餐连锁店，已开始为一家大型全国连锁QSR运送饮料机过滤器，预计带来25万美元收入，还有其他类似机会在推进 [6][19] 病原体检测业务 - 2020年收入3万美元，2021年增长至18.8万美元，获得了终端客户等的经验和反馈，短期聚焦与至少两个潜在测试合作伙伴建立关系，预计2022年实现可持续增长 [20] 特种肾脏产品业务 - 已完成FDA提出的14个主题中的10个问题的回复，计划在第一季度末重新提交510(k)认证申请 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健市场，美国有超5万个相关地点，根据AIA共识建设预测，2022年和2023年医疗保健领域的新建设和改造扩建支出预计将实现个位数中期增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现25% - 30%的收入增长，即1300万 - 1350万美元的收入 [5] - 通过品牌和营销、业务发展和客户服务三个方面扩大业务覆盖范围，新品牌和网站将在未来45 - 60天推出 [12][13] - 业务发展围绕医疗保健、透析水、商业过滤和病原体检测四个主要过滤领域展开 [13] - 客户服务方面，在紧急和疫情响应业务基础上，采用更结构化方法提升客户体验和保留率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年前几周开局良好，多个业务取得进展，但部分成果在第一、二季度可能不显著，下半年及长期将有更大回报 [6][10] - 尽管面临挑战，但公司领导团队不懈努力，相信能实现增长目标 [10] - 紧急响应业务去年恢复正常水平，预计未来占比约15% [33] - CMS和联合委员会指南对业务有积极影响，预计2022 - 2024年将持续推动增长 [35][36] 其他重要信息 - 会议中的管理层评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，影响因素包括COVID - 19疫情、产品研发和监管审批等 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业业务细节及当前服务占客户整体业务的比例，是否为试点项目 - 2022年该业务将增加约25万美元收入，不是试点项目，是全国性推广，食品服务和酒店市场单个地点价值低于医疗保健市场 [30] 问题2: 基于可扩展性，今年下半年销售占比是否会偏离过去几年的52% - 难以确定具体数字，过去年份下半年销售占比不同，今年下半年增长预计源于可扩展基础设施建设，预计全年及明年加速增长 [31] 问题3: 2022年指南中应急响应业务的占比，与2019年相比情况，以及何时恢复正常水平 - 2020年应急响应业务接近零，去年恢复正常，通常占比约15%，预计未来保持类似水平，具体增长情况需观察 [33] 问题4: 近期CMS和联合委员会指南带来的需求进展，与2017年的相似程度 - 难以衡量具体影响，2017 - 2019年指南对业务有积极影响，预计2022 - 2024年将继续推动增长，目前是一个渐进过程 [35][36] 问题5: 新水管理标准是否增加了对公司产品和服务的兴趣，能否量化影响 - 难以量化具体影响，目前处于早期阶段，部分医疗机构因实施水管理计划开始寻求公司产品，但仍有很多教育工作要做 [39][40] 问题6: 特种肾脏产品重新提交FDA申请后是否开始90天倒计时，50万美元订单是否取决于产品获批 - 重新提交后开始90天倒计时，计划3月底重新提交，预计约90天后得到回复；50万美元订单是透析水净化合同，与HDF业务不同 [43][44] 问题7: QSR业务机会的推进时间，是否意味着更多类似机会，以及客户选择公司的原因 - 已推进超一年，并非行业变化导致，公司的坚持、诚信和关系建设取得了回报，此次成功将有助于赢得更多业务；客户因自身原因想更换过滤解决方案，通过中间人评估后选择了公司 [49][52] 问题8: 病原体检测业务的合作伙伴情况及医院覆盖范围 - 与三家微生物检测领域领先公司有商业讨论，暂不透露具体信息，这些公司与传统医院分销商不同 [55] 问题9: 未来是否可以将医院商业业务和检测解决方案打包销售 - 可以，病原体检测业务和医疗保健业务有自然的相邻性，公司已经在联合销售方面取得了一些成功，但联合销售不一定会大幅提高交易金额 [62][64]

财务数据和关键指标变化 - 2021年前三季度收入760万美元，为公司历史上九个月内的最高收入 [5] - 第三季度合并净收入260万美元，较2020年同期增长24% [13] - 第三季度合并净亏损120万美元，2020年同期为100万美元 [13] - 第三季度合并调整后EBITDA为负70万美元，2020年同期为负100万美元 [13] - 第三季度合并毛利率为54%，2020年同期为58%，公司预计未来毛利率将维持在55% - 60% [14] - 第三季度合并研发费用为60万美元，2020年同期为80万美元 [14] - 第三季度合并销售、一般和行政费用为190万美元，2020年同期为150万美元 [14] - 第三季度末现金余额为740万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 水过滤业务 - 第三季度净过滤收入同比增长22% [6] - 活跃客户数量接近历史最高水平，客户保留率超过90% [6] 病原体检测系统（PDS）业务 - 本季度收入约6万美元 [9] - 完成GenArraytion的整合，获得多种专有检测方法、多重技术和PCR技术选择方法，有望加速新产品开发和上市时间，并增加新的收入来源 [9][10] - 与咨询组织签署合作协议，建立了大量潜在机会，预计未来几个月将带来显著的收入增长 [11] 肾脏产品业务 - 第二代HDF产品的FDA申请已完成受理审查，进入实质性审查阶段，预计需60 - 90天，有望在年底或2022年初获得FDA批准，之后将在透析诊所市场进行有限商业推广 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过投资可扩展的商业和运营基础设施，平衡短期业绩和长期可持续高增长率，加速增长 [16] - 随着疫苗普及和疫情缓解，公司预计在新年过后恢复提供收入指引 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，这是连续第三个季度同比增长，平均约25%，表明公司正逐渐摆脱疫情影响，未来前景乐观 [5] - 联合委员会新的水管理标准文件将是增加客户兴趣的重要驱动力，预计这将是一个中期重要事件，未来几年将带来持续增长 [7][22][23] 其他重要信息 - 会议中的管理层发言包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，影响因素包括产品开发和监管批准情况、产品和服务的采用率、商业化努力的成功、监管要求以及经济和竞争因素等 [2][3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度联合委员会新指南相关活动是否加速，需求能否持续到新年 - 第三季度和第四季度初已出现需求增加的早期迹象，回顾2017年联合委员会修订水管理要求时，公司经历了显著且持续数年的增长，因此预计此次也将是一个中期重要事件，未来几年将逐步实现增长 [22][23] 问题2: 面对至少价值5亿美元的13个医院建设项目，公司及其合作伙伴采取了哪些主动措施 - 关键在于与建设这些设施的中心办公室建立关系，过滤业务和病原体检测业务在这些设施中都有潜在机会，公司正在积极争取 [25] 问题3: 病原体检测业务目前的销售情况以及未来的重点和目标市场 - 病原体检测业务刚刚开始产生收入，公司正在探索市场需求，包括医院和商业建筑的现场检测以及集中检测实验室，同时与咨询公司合作带来了新的机会 [27][28] 问题4: 本季度最大客户的销售情况 - 本季度有一家分销商的销售集中度较高，该分销商与公司合作良好，本季度表现出色，过去几年也一直在稳步增长，这属于正常情况 [30] 问题5: 特种肾脏产品（SRP）执行团队的变动情况 - 原SRP首席执行官Darren Evans将担任董事会主席，时间投入将略有减少，公司首席执行官Andy Astor将兼任SRP首席执行官，同时公司将招聘一名产品发布经理/首席运营官，领导产品在透析诊所的推广 [31] 问题6: 水病原体检测业务何时能成为重要收入驱动因素（占总收入10%以上） - 公司无法给出确切时间，认为未来几年有可能实现，但如果过滤业务增长强劲，可能会影响其占比，不过未来几年实现100 - 200万美元的收入是有可能的 [37] 问题7: 第二代HDF产品获得510(k)批准后会有什么机会，后续会如何发展 - HDF是一种不同于传统血液透析的方法，在欧洲和亚洲部分国家较为流行，Nephros的第一代HDF产品商业上不成功，第二代产品正在接受FDA评估，获批后将在几家透析诊所进行实际测试，该业务有很大潜力，即使只有1% - 3%的透析患者适合HDF，也将为公司股东带来重要机会 [39][40][41] 问题8: 第二代HDF产品是否是美国现有透析标准护理的附件 - 是的，它不是独立的透析机，而是可以将传统血液透析机转换为HDF的附件，转换过程只需一分钟，对于已经购买了昂贵传统透析机的透析中心来说具有吸引力 [43] 问题9: 公司供应链的库存水平和货物运输情况如何 - 2020年初疫情爆发时，公司增加了20% - 30%的库存，避免了供应链中断，目前供应链可靠，与制造商Medica合作良好，但运输成本大幅上涨，这是本季度毛利率略有下降的主要原因 [47][48] 问题10: 10月份的销售情况如何 - 公司通常不评论单个月的销售情况，10月份销售情况良好，但不会发布公开声明 [49] 问题11: SRP产品获批后是否可以申请医疗保险和医疗补助服务中心的附加付款 - 公司首席执行官不熟悉该附加付款计划，将进行调查并回复 [56]