文章核心观点 Halper Sadeh LLC对NeueHealth、ESSA Bancorp、Liberty TripAdvisor Holdings三家公司潜在违反联邦证券法和/或对股东的信托责任行为展开调查，可能为股东争取更多权益，鼓励股东免费联系该律所讨论法律权利和选择 [1][2][3] 调查公司及交易情况 - NeueHealth将以每股7.33美元现金出售给New Enterprise Associates的关联公司 [1] - ESSA Bancorp将以每股ESSA普通股换0.8547股CNB普通股的方式出售给CNB Financial Corporation [2] - Liberty TripAdvisor Holdings将出售给Tripadvisor [2] 律所行动及收费方式 - 律所可能为股东争取更高对价、更多交易披露信息或其他救济和福利 [3] - 律所按风险代理收费，股东无需支付律师费和费用 [3] 股东联系方式 - 股东可免费联系律所讨论法律权利和选择，联系电话(212) 763 - 0060，邮箱[email protected]或[email protected] [4] 律所简介 - 律所代表全球受证券欺诈和公司不当行为侵害的投资者，律师推动公司改革并为受骗投资者追回数百万美元 [4]

公司动态 - NeueHealth, Inc. 因涉嫌违反证券法正在接受调查 [1] - 受影响的投资者被建议联系 Schall 律师事务所 [1]

公司相关 - The Schall Law Firm 邀请遭受损失的股东参与对 NeueHealth Inc 证券欺诈的调查 [1]

公司动态 - NeueHealth, Inc. 因涉嫌违反证券法正在接受调查 [1] - 受影响的投资者被建议联系 Schall 律师事务所 [1]

会议基本信息 - 这是NeueHealth公司2024年第三季度财报电话会议2024年11月7日上午8点开始[1] - 参与人员有公司助理副总裁Emily Lombardi总裁兼首席执行官Mike Mikan首席财务官Jay Matushak等[1] 会议相关提醒 - 会议包含前瞻性陈述受美国联邦证券法约束存在风险和不确定性[3] - 会议将涉及非GAAP金额和指标可在公司投资者关系页面查看与GAAP指标的对账[4] - 会议信息包含在2024年11月7日的8 - K表格财报发布及相关演示中可从公司网站投资者关系页面获取[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度NeueHealth综合营收为2.329亿美元，毛利润为5020万美元，调整后EBITDA为940万美元，超出预期，为公司最佳季度财务表现[16] - 2024年前三季度调整后EBITDA达1700万美元，处于全年1500万 - 2500万美元的指导区间内[7] - 第三季度NeueCare营收8390万美元，运营收入1640万美元，NeueSolutions营收1.52亿美元，运营亏损580万美元[18][19][20] - 截至2024年9月30日，公司拥有2.423亿美元现金和投资，非监管现金和短期投资为1.192亿美元，其中受限现金和投资4250万美元[23] - 2024年公司确认企业调整后EBITDA预期在1500万 - 2500万美元之间，综合营收约9.5亿美元，NeueCare约3.2亿美元，NeueSolutions约6.4亿美元，调整后运营成本比率（不含公司成本）在15% - 16%之间，含公司成本为19% - 20%[24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - NeueCare业务线：第三季度通过诊所服务约34.7万基于价值的消费者，高于全年指导区间，预计第四季度继续在此基础上发展，2025年推动该业务持续增长[19] - NeueSolutions业务线：第三季度服务约11.9万消费者，超出预期，推动营收增长，其中ACO Reach业务服务约4.3万医疗保险受益人，业务持续取得稳健成果[20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度NeueCare和NeueSolutions业务线共服务约50.9万消费者，较2023年第三季度增长超30%，超出全年指导区间，显示公司在各市场吸引和留住消费者的能力[17] - 预计2024年NeueCare和NeueSolutions业务线服务消费者数量在47.5万 - 50万之间，年底预计达到或高于此区间高端，其中诊所服务基于价值的消费者在33万 - 34.5万之间，NeueSolutions服务消费者在14.5万 - 15.5万之间（包括ACO Reach约4.5万），年底预计处于这两个区间高端[24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括继续使消费者群体在所有产品类别（ACA市场、医疗保险、医疗补助）中多样化和增长，看到与联邦合格健康中心等合作增长医疗补助人口的机会[8] - 借助与付款人伙伴的关系推动现有和新市场的资本高效增长，如今年早些时候在佛罗里达州中部的扩张[9][10] - 注重与各类供应商发展关系，根据供应商需求定制人口健康工具和能力，以实现与不同供应商伙伴共同成长并探索扩大参与创新项目的机会[11] - 上周（10月30日）宣布收购Centrum Health全部所有权，简化公司结构，支持以价值为导向、以消费者为中心的护理模式[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度取得最强劲财务表现，为年底和2025年奠定积极发展势头，对2025年前景充满信心[6][27] - 在现有地区与付款人伙伴建立了强大信任关系，与消费者建立长期关系并持续使服务人群多样化，未来将基于这些关系在新市场发展[28] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，相关风险描述可在向美国证券交易委员会提交的报告中找到[3] - 电话会议将提及非GAAP金额和指标，GAAP与非GAAP指标的调节可在公司投资者关系页面的第三季度财报中获取[4] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提供问答环节内容，无相关信息可总结。

财务表现 - NeueHealth在2024年第三季度实现了连续第三个季度的调整后EBITDA盈利，表现强劲[201] - 公司2024年第三季度的调整后EBITDA为939.6万美元，同比增长174%[210] - 公司2024年第三季度的净亏损为4036.5万美元，同比大幅减少[214] - 公司总营收在2024年第三季度同比下降13.5%，减少3650万美元，主要由于ACO REACH收入减少5060万美元，原因是REACH ACOs的受益人减少了约2万人[219] - 公司2024年第三季度的医疗成本同比下降19.3%，减少4370万美元，主要由于REACH ACOs的受益人减少[220] - 公司2024年第三季度的运营成本同比下降11.7%，减少850万美元，主要由于专业费用减少，特别是2023年与加州Medicare Advantage业务出售相关的交易成本[221] - 公司2024年第三季度的运营成本比率上升至27.5%，同比增加60个基点，主要由于ACO REACH收入下降[222] - 公司2024年前九个月无形资产减值1141万美元，主要由于AMD业务被分类为持有待售[223] - 公司2024年第三季度利息支出减少460万美元，主要由于2021年信贷协议在2024年1月偿还[225] - 公司2024年第三季度认股权证费用为45.9万美元，而2023年同期为987.4万美元，主要由于2023年认股权证协议的执行[226] - 公司2024年第三季度所得税费用为279.3万美元，而2023年同期为税收优惠338.5万美元[227] - 公司2024年第三季度终止经营业务的亏损减少5350万美元，主要由于加州Medicare Advantage业务的出售[229] - 公司在2024年九个月内确认了1140万美元的无形资产减值，主要由于将AMD分类为待售资产[237] - 2024年前九个月，公司经营活动净现金流出为98.8百万美元，较2023年同期减少23亿美元[277] - 2024年前九个月，公司投资活动净现金流入为189.2百万美元，主要来自出售加州Medicare Advantage业务的净收益[279] - 2024年前九个月，公司融资活动净现金流出为239.3百万美元，主要用于偿还短期债务[280] 业务发展 - NeueCare业务截至2024年9月30日拥有74家自有初级保健诊所，服务约404,000名消费者，其中347,000名为价值导向型消费者[198] - NeueSolutions业务截至2024年9月30日拥有43,000名价值导向型护理消费者和119,000名赋能服务用户[199] - 公司2024年第三季度的价值导向型护理消费者数量同比增长35,000名，达到390,000名[207][208] - 公司2024年第三季度的赋能服务用户数量同比增长88,000名，达到119,000名[207][209] - 公司于2024年10月30日宣布收购Centrum Health的全部所有权，以简化公司结构并支持其价值导向型护理模式[203] - 公司计划继续通过第三方支付方关系增加价值导向型护理消费者数量[208] - 公司预计2024年将以强劲表现收官，并计划延续这一积极势头[204] - NeueCare的2024年第三季度按人头收费收入同比增长18.2%，增加1100万美元，主要由于第三方支付合同会员增加[230] - 关联收入在2024年第三季度和九个月内分别增加了450万美元和230万美元，主要由于自有提供商的ACO盈余波动[234] - NeueCare的医疗成本在2024年第三季度和九个月内分别增加了1090万美元和2850万美元，主要由于第三方支付合同下的价值型护理生命增加[235] - NeueSolutions的ACO REACH收入在2024年第三季度和九个月内分别减少了5060万美元（25.3%）和2.058亿美元（30.4%），主要由于2024年9月30日相比2023年同期减少了约20,000名受益人[239] - NeueSolutions的服务收入在2024年第三季度和九个月内分别增加了180万美元和520万美元，主要由于启用服务合同的收入增加[241] - NeueSolutions的医疗成本在2024年第三季度和九个月内分别减少了5020万美元和2.007亿美元，主要由于2024年9月30日相比2023年同期减少了约20,000名受益人[242] 资本与融资 - 公司在2024年九个月内从受监管的保险实体向母公司宣布了2820万美元的股息，而2023年同期没有宣布股息[249] - 公司在2024年9月30日拥有8640万美元的长期借款，随后又借入了1000万美元[260] - 公司在2024年6月21日与Hercules Capital, Inc.签订了贷款和担保协议，提供了总计1.5亿美元的贷款，分为四个部分[262] - 公司获得Tranche 2贷款额度最高为2500万美元，可用时间为2024年11月10日至12月31日，需满足特定条件[263] - 公司获得Tranche 3贷款额度最高为4500万美元，可用时间为2025年2月15日至9月15日，需满足特定条件[264] - 公司获得Tranche 4贷款额度最高为5000万美元，可用时间为2024年6月21日至2027年6月1日[265] - 公司发行了125万股普通股认股权证，行权价格为每股0.01美元[266] 现金与投资 - 截至2024年9月30日，公司持有226.4百万美元现金及现金等价物和15.8百万美元短期投资[273] - 截至2024年9月30日，公司非监管现金及现金等价物为110.3百万美元，其中33.7百万美元作为信用证和担保债券的抵押[274] - 截至2024年9月30日，公司监管保险实体现金及现金等价物为116.1百万美元，短期投资为7.0百万美元[275] 风险与合规 - 公司在2024年9月30日未能满足某些受监管保险法律实体的最低风险资本和盈余要求[250]

2024年财务表现 - 2024年第三季度财务表现强劲，是迄今为止最强劲的一次，NeueCare和NeueSolutions业务板块持续积极发展[1] - 2024年连续第三个季度实现调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正，并重申全年调整后EBITDA指引[1] - 2024年前三季度总营收704019千美元2023年同期为867931千美元[13] - 2024年前三季度净亏损102240千美元2023年同期为805236千美元[13] - 2024年前三季度经营活动现金净流出98823千美元2023年同期为2395319千美元[15] - 2024年前三季度投资活动现金净流入189230千美元2023年同期为1145441千美元[15] - 2024年前三季度融资活动现金净流出239274千美元2023年同期为41005千美元[15] - 2024年前三季度NeueCare部门总营收234475千美元2023年同期为195881千美元[16] - 2024年前三季度NeueCare部门经营利润20340千美元2023年同期为亏损373094千美元[16] - 2024年三季度基本和稀释加权平均普通股为8282股2023年同期为7977股[13] - 2024年前三季度每股亏损20.77美元2023年同期为每股亏损120.61美元[14] - 2024年公司预计营收约9.5亿美元[5] - 2024年NeueCare营收预计约3.2亿美元，NeueSolutions营收预计约6.4亿美元[5] - 2024年调整后运营成本率预计在15% - 16%（不含公司成本），含公司成本预计在19% - 20%[5] - 2024年调整后EBITDA预计在1500万 - 2500万美元之间[5] 特定年份不同月份业务数据对比 - 2024年9月价值型消费者服务人数达390000，较2023年的355000有所增长[3] - 2024年9月赋能服务人数达119000，较2023年的31000大幅增长[3] - 2024年9月三个月服务营收为2566000美元2023年同期为733000美元[17] - 2024年9月三个月总营收为152043000美元2023年同期为200777000美元[17] - 2024年9月三个月医疗成本为153840000美元2023年同期为204017000美元[17] - 2024年9月三个月运营成本为4030000美元2023年同期为3702000美元[17] - 2024年9月三个月坏账费用为5000美元2023年同期为22413000美元[17] - 2024年9月三个月总运营费用为157875000美元2023年同期为230132000美元[17] - 2024年9月三个月运营亏损为5832000美元2023年同期为29355000美元[17] - 2024年9月三个月净亏损为40365000美元2023年同期为547148000美元[21] - 2024年9月三个月调整后EBITDA为9396000美元2023年同期为3431000美元[21] - ACO REACH业务2024年9月三个月营收为149477000美元2023年同期为200044000美元[17] 营收数据 - 2024年第三季度营收232933千美元，2023年同期为269399千美元[4] - 2024年前三季度营收704019千美元，2023年同期为867931千美元[4]

分组1: 公司评级与盈利预期 - NeueHealth (NEUE) 的 Zacks 评级从 2 (买入) 升级，反映了盈利预期的上升趋势，这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统跟踪当前和未来财年的 Zacks 共识盈利预期 (EPS)，这些预期来自覆盖该股票的卖方分析师 [1] - 盈利预期的变化与股价短期走势密切相关，机构投资者利用盈利预期计算公司股票的合理价值，进而影响股价 [4] - NeueHealth 的盈利预期改善和评级升级表明其基础业务有所改善，投资者应通过推高股价来反映这一趋势 [5] 分组2: Zacks 评级系统的作用 - Zacks 评级系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类，从 1 (强力买入) 到 5 (强力卖出) [7] - 自 1988 年以来，Zacks Rank 1 的股票平均年回报率为 +25% [7] - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的平衡比例，只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级，接下来的 15% 获得“买入”评级 [9] - NeueHealth 升级为 Zacks Rank 2，表明其处于 Zacks 覆盖股票的前 20%，意味着该股可能在短期内上涨 [10] 分组3: NeueHealth 的盈利预期变化 - 截至 2024 年 12 月的财年，NeueHealth 预计每股亏损 9.13 美元，较去年同期变化 48.2% [8] - 过去三个月，NeueHealth 的 Zacks 共识盈利预期增长了 16% [8]

价值型医疗模式 - 公司在第二季度继续推进以消费者为中心的价值驱动型医疗模式，通过与支付方和医疗提供方的长期合作关系来提供个性化的医疗服务[235] - 公司在ACA市场、Medicare和Medicaid等多个产品领域为消费者提供服务，展现了管理不同人群的能力[236] - 公司的NeueSolutions业务通过参与ACO REACH项目以及提供人口健康管理工具和能力来帮助医疗提供方实现绩效付费模式[237,238] 业绩表现 - 公司在第二季度实现了较强的业绩表现，并相信未来有良好的发展前景[239] - 公司在第二季度的价值型医疗消费者人数为364,000人，较上年同期下降约9,000人[242] - 公司在第二季度的医疗服务生活人数为113,000人，较上年同期大幅增加[243] - 公司在第二季度的调整后EBITDA为3,962,000美元，较上年同期下降[244] - 总收入同比下降24.2%和21.3%，主要由于REACH ACO会员减少导致REACH ACO收入下降[253] - 医疗成本同比下降27.5%和25.9%，主要由于REACH ACO会员减少[255] - 运营成本同比下降0.1%和8.5%，主要由于员工减少导致股份支付减少[256] - 运营成本率同比上升7500和4100个基点，主要由于收入下降超过运营成本下降[257] 资产减值和出售 - 确认了11.4百万美元的无形资产减值，是由于将AMD分类为持有待售[258,270] - 已售业务亏损同比下降38.5百万美元和144.2百万美元，主要由于2024年1月出售加州Medicare Advantage业务[263] NeueSolutions业务表现 - NeueSolutions的ACO REACH收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降了87.2百万美元或36.8%，以及155.2百万美元或32.5%[273] - NeueSolutions的服务收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了1.6百万美元和3.4百万美元[274] - NeueSolutions的医疗成本在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降了84.0百万美元和150.6百万美元[274] - NeueSolutions的运营成本在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了1.0百万美元和2.8百万美元[275] 财务状况和融资 - 公司现有现金和投资可能无法满足未来12个月的预期现金需求,存在持续经营的重大不确定性[277][278] - 公司已与Hercules Capital Inc.签订了一项最高150百万美元的贷款和担保协议,提供了四个分期贷款[293][294][295][296] - 公司还与NEA等投资者签订了2023年信贷协议的增量修正案,增加了3000万美元的贷款承诺[290][291] - 公司发行了认股权证,以支持上述贷款协议[287][289][291][297][298] - 截至2024年6月30日，公司有1650万美元的与2021年信贷协议无关的信用证，以及1970万美元的保证金[299] - 2022年1月3日，公司发行了75万股A系列优先股，总购买价格为7.5亿美元，用于偿还2021年信贷协议下的1.55亿美元未偿借款[300] - 2022年10月17日，公司发行了17.5万股B系列优先股，总购买价格为1.75亿美元[301] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为2.615亿美元，短期投资为1630万美元[303] - 截至2024年6月30日，公司非监管现金及现金等价物为1.334亿美元，其中5200万美元受限作为信用证和保证金的抵押品[304] - 截至2024年6月30日，公司监管保险实体现金及现金等价物为1.28亿美元，短期投资为760万美元[305] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流出较2023年同期减少6.469亿美元,主要是商业业务运营的逐步退出[307] - 2024年上半年投资活动产生的净现金流入较2023年同期增加3220万美元,主要是出售加州Medicare Advantage业务[308] - 2024年上半年筹资活动产生的净现金流出较2023年同期增加2.21亿美元,主要是偿还短期债务[309]