文章核心观点 - 奈克森国际有限公司（Nexxen International Ltd.）美国存托凭证（ADR）股价上涨，公司盈利和营收有望增长，需关注盈利预测修正趋势对股价的后续影响；同时提及同行业的斯塔格韦尔公司（Stagwell）的股价及盈利情况 [1][2] 奈克森国际有限公司（Nexxen International Ltd.） - 周四交易时段股价飙升9.6%，收于8.66美元，成交量可观，过去四周累计上涨7.2% [1] - 公司更名后势头增强、销售业绩提升、CTV合作伙伴关系扩大以及市场条件更有利推动股价上涨 [1] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.16美元，同比增长77.8%，营收预计8750万美元，同比增长9.3% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变，股票目前的Zacks评级为1（强力买入） [1][2] 斯塔格韦尔公司（Stagwell） - 上一交易日收盘上涨2.5%，收于7.02美元，过去一个月回报率为 -6.6% [2] - 即将公布的报告的共识每股收益估计过去一个月保持在0.23美元不变，同比变化为 +27.8%，目前Zacks评级为3（持有） [2] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks广告与营销行业 [2]

公司评级与投资机会 - Nexxen International Ltd Sponsored ADR (NEXN) 的 Zacks 评级被上调至 1（强力买入） 这一评级变化反映了公司盈利预期的上升趋势 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1][3] - Zacks 评级系统基于公司盈利预期的变化 该系统跟踪当前和未来几年的 Zacks 共识预期 即覆盖该股票的卖方分析师的每股收益（EPS）预期的共识 [1] - Nexxen International Ltd Sponsored ADR 的盈利预期上升和评级上调意味着公司基本业务的改善 投资者对这一改善趋势的认可可能会推动股价上涨 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化 反映在盈利预期的修正中 已被证明与其股价的短期走势密切相关 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公平价值 盈利预期的增减会导致股票公平价值的上升或下降 从而引发机构投资者的买卖行为 进而推动股价变动 [3] - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股票短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正以做出投资决策可能会带来丰厚回报 Zacks 评级系统通过利用盈利预期修正的力量 在投资决策中发挥重要作用 [4] Nexxen International Ltd Sponsored ADR 的盈利预期 - Nexxen International Ltd Sponsored ADR 预计在截至 2024 年 12 月的财年中每股收益为 072 美元 同比增长 2273% [5] - 过去三个月 Nexxen International Ltd Sponsored ADR 的 Zacks 共识预期增长了 682% [5] Zacks 评级系统的特点 - Zacks 评级系统在覆盖的 4000 多只股票中 始终保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 无论市场条件如何 只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级 接下来的 15% 获得“买入”评级 因此 股票进入 Zacks 覆盖股票的前 20% 表明其盈利预期修正具有优势 使其成为短期内跑赢市场的有力候选者 [6] - Nexxen International Ltd Sponsored ADR 的 Zacks 评级上调至 1 使其在盈利预期修正方面位列 Zacks 覆盖股票的前 5% 这意味着该股在短期内可能会上涨 [6]

文章核心观点 Nexxen利用其专有Discovery工具开展研究，揭示摇摆州及全美的西班牙裔/拉丁裔选民在线内容参与情况，为广告商和政治竞选活动提供与目标受众建立联系的关键洞察 [1][3] 研究概况 - 研究对象为美国18岁以上的西班牙裔/拉丁裔成年人 [2][4] - 数据来源广泛，包括专有用户网络面板、广告曝光、电视收视率、投标流和第一方数据 [2][6] 关键发现 - 亚利桑那州的西班牙裔/拉丁裔选民更关注枪支管制、移民和生殖权利，内华达州的选民更关注近期新冠病例增加和哄抬物价问题 [3] - 不同代际的西班牙裔/拉丁裔人群内容消费方式差异大，婴儿潮一代及以上偏好深度分析，千禧一代倾向简单内容，Z世代喜欢轰动性内容 [3] - 体育内容最能触达25岁以上人群，年轻一代更易在粉丝和幻想类网站被触及 [3] 研究方法 - 对18岁以上成年人按年龄和种族/民族等不同细分群体进行数据分析，构建自定义受众 [4] - 采用标准方法，聚焦西班牙裔/拉丁裔选民超指数话题领域，通过识别特定网站的关键词和基于参与行为构建受众，结合人口普查数据确保代表性 [5] 公司介绍 - Nexxen为全球广告商、代理商、出版商和广播公司提供服务，其灵活统一的技术栈包括需求方平台和供应方平台，以Nexxen数据平台为核心 [7] - 公司总部位于以色列，在美国、加拿大、欧洲和亚太地区设有办事处，在伦敦证券交易所和纳斯达克上市 [8]

自有股份回购交易公告发布 - 公司于2024年9月25日、26日和27日发布“自有股份回购交易”公告[6] 公告副本附件情况 - 公告副本作为附件99.1、99.2和99.3附于本6 - K表格[6] 报告信息纳入情况 - 本6 - K表格外国私人发行人报告信息将被纳入公司S - 8表格注册声明[7]

文章核心观点 - 奈克森国际有限公司（NEXN）股价近四周上涨11.9%，华尔街分析师给出的平均目标价显示其有26.3%的上涨潜力，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资；公司盈利预期上调及Zacks排名显示其短期内有上涨潜力 [1][3][9] 奈克森国际有限公司股价表现及目标价情况 - 公司上一交易日收盘价为7.44美元，过去四周上涨11.9%，华尔街分析师给出的平均目标价为9.40美元，显示有26.3%的上涨潜力 [1] - 五个短期目标价从7.50美元到11美元不等，标准差为1.56美元，最低估计较当前价格上涨0.8%，最乐观估计有47.9%的上涨空间 [2] 分析师目标价的问题 - 分析师设定目标价的能力和公正性长期存疑，投资者仅据此决策可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示其很少能指示股价实际走向 [5] - 许多分析师倾向设定过于乐观的目标价，原因是其所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] 目标价标准差的意义 - 目标价标准差小表明分析师对股价走势方向和幅度的看法一致性高，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] 奈克森国际有限公司上涨潜力的其他依据 - 分析师对公司盈利前景乐观，在向上修正每股收益预期方面达成强烈共识，盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [9] - 过去30天，当前年度的Zacks共识估计提高了68.2%，两份估计上调且无负面修正 [10] - 公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利估计的4000多只股票排名的前20%，这更能表明其短期内的上涨潜力 [11]

文章核心观点 - 投资者可考虑投资Nexxen International Ltd. Sponsored ADR，因其盈利预期改善，股价短期上涨势头良好，盈利前景持续向好，有望继续上涨 [1] 盈利预期改善情况 当前季度 - 本季度每股盈利预期为0.16美元，较去年同期增长77.78% [4] - 过去30天，Zacks共识预期增长50%，一个预期上调，一个下调 [4] 当前年度 - 公司全年预计每股盈利0.72美元，较上一年度增长227.27% [5] - 过去一个月，两个预期上调，无下调，共识预期增长68.18% [5] Zacks评级情况 - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来，Zacks评级为1的股票平均年回报率达25% [3] - 公司因盈利预期上调获Zacks评级2（买入），评级工具能助投资者利用盈利预期修订做出投资决策 [6] 股价表现与投资建议 - 过去四周公司股价上涨17.4%，因其盈利增长前景可能推动股价进一步上涨，建议投资者将其纳入投资组合 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q2实现了贡献扣除广告成本(contribution ex-TAC)83.1百万美元,同比增长4%,环比增长19% [39] - 程序化广告收入为78.6百万美元,同比增长3%,环比增长20% [39] - 非程序化业务线的贡献扣除广告成本略有同比增长 [39] - 公司在Q2实现了调整后EBITDA26.8百万美元,同比增长27%,环比增长126% [48] - 调整后EBITDA率从Q2 2023的26%提升至32% [49] - 公司在Q2产生了20.9百万美元的经营活动现金流,去年同期为11.9百万美元 [50] - 截至6月30日,公司有1.519亿美元的净现金,并有9000万美元的未提取的循环信贷额度 [50] - 公司在Q2回购了约250万普通股 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV业务收入为28.2百万美元,同比增长14%,环比增长50%,占程序化收入的36%,去年同期为32% [41][42] - 视频收入占程序化收入的74%,同比增长,主要由于CTV收入增长超过程序化收入增长 [44] - 显示广告贡献扣除广告成本同比增长14% [45] - 移动广告贡献扣除广告成本同比增长5% [45] - 数据产品贡献扣除广告成本同比增长57% [45] - 私有市场交易(PMP)贡献扣除广告成本同比增长29% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Q2新增86个首次活跃广告客户,包括60个企业自助客户和2个独立代理商 [33] - 公司在Q2新增78个新的供应商合作伙伴,其中74个在美国 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将数据置于战略中心,通过整合Amobee提升了数据能力 [14][15] - 公司推出了Nexxen Data Platform,提供全栈端到端的数据解决方案,增强了竞争优势 [19][20][21][22][23] - 公司与Stagwell和United Airlines等建立了新的战略合作伙伴关系 [24][26][27] - 公司开始在数据许可业务上获得新的收入机会,如与The Trade Desk的ACR数据许可合作 [28][29] - 公司加强了政治广告业务的解决方案,预计将在Q4获得更多收益 [30][31][32] - 公司将继续投资于GenAI和机器学习,以提升数据、受众、洞察和激活工具的有效性 [37][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已经到达了业务的拐点,执行能力的提升和数据平台的优势正在推动客户增加支出和采用公司的全栈产品 [34][35] - 公司对下半年和未来的发展前景保持乐观,预计将实现收入和利润的加速增长 [53][54][55][56][57][59] - 公司将继续专注于产品创新、销售和营销投入,以确保保持当前的良好势头 [58] 其他重要信息 - 公司已完全偿还了1亿美元的长期债务,现金头寸充沛 [50][51][52] - 公司将继续实施股票回购计划,以应对当前股价被认为低于合理价值的情况 [51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Swanson提问** CTV业务增长的动力是什么,是来自于更多采用公司的高端解决方案,还是市场上CTV广告供给的增加使得价格更加亲民? [64] **Ofer Druker回答** 公司多年来一直重点发展CTV业务,目前有几个原因推动了CTV收入的增长: 1) 市场环境有所好转,广告客户更愿意投放在CTV渠道,而不是之前转向成本更低的其他渠道 [65] 2) 公司为CTV提供了大量的工具和技术,使客户能够更好地进行定位、测量,加上公司拥有广泛的优质CTV广告源,为客户带来了更好的效果 [66][67] 3) 公司最近推出的数据管理平台和VIDAA的ACR数据进一步增强了CTV业务的能力 [66] 问题2 **Sagi Niri回答** 公司目前的调整后EBITDA率在30%左右,未来有望进一步提升。这得益于规模效应的发挥、成本效率的提升,以及数据许可业务等高毛利业务的增长 [101][102][103][104][105] 问题3 **Ofer Druker回答** 公司在商业媒体领域的策略是,不会单纯成为数据交易商,而是将数据与媒体资源结合,为广告主和发布商提供更有价值的解决方案。一方面利用数据提升DSP的定向能力,另一方面帮助发布商利用数据提升受众销售能力 [110][111][112][113] 在CTV方面,公司看到程序化交易和直接交易并存,会根据客户需求提供灵活的解决方案 [115][116][117]

业绩总结 - Nexxen在2024年第二季度取得了创纪录的贡献额，节目化收入和CTV收入，Adjusted EBITDA在2024年第二季度同比增长27%[42][44] - Record Q2 Contribution ex-TAC为26.8百万美元，同比增长4%[43] - Record Q2 Programmatic Revenue同比增长3%[45] - Record Q2 CTV Revenue同比增长14%[46] - 2024年第二季度，公司净收入为2,916千美元，同比增长152%[67] - 非IFRS调整后的净收入为12,584千美元，同比增长35%[67] - 非IFRS摊薄每股收益为0.09美元，同比增长37%[67]

文章核心观点 - Nexxen International公布2024年第二季度财报，每股收益和营收均超分析师预期 [1] 财报数据 - 每股收益为18美分，高于分析师预期的9美分 [1] - 营收为8858万美元，比分析师预期的8459万美元高4.71% [1]

文章核心观点 Nexxen推出面向政治广告商的关键工具，提供先进控制和独特受众数据，助力广告活动成功，其全栈技术和相关功能可帮助广告商优化决策和提升效果 [1][3] 分组1：Nexxen平台介绍 - 公司是全球统一广告技术平台，在视频和联网电视领域经验丰富，隶属于Tremor International，由需求方平台、供应方平台、广告服务器和数据管理平台组成，提供灵活统一技术栈，核心是先进独家数据 [1][3] 分组2：政治广告工具及功能 - 初始发现阶段，广告商可利用Nexxen数据平台的独特数据和应用，数据来自多渠道，包括Nexxen Discovery实时市场研究平台；广告活动启动后，可借助先进测量套件深入了解活动影响 [2] - 全栈解决方案包含集成的需求方平台和供应方平台，能提升性能、提高效率、减少数据丢失，在整个活动生命周期内扩大政治受众覆盖范围 [6] - 2024年有五项新功能，包括政治选区定位、活动结束时间设置、由Nexxen Discovery驱动的政治仪表盘、与Comscore的Proximic电视政治受众合作、成为新闻集团政治私有市场交易的首选供应方平台，为广告商提供活动覆盖范围和精准度的高级控制 [7][12] 分组3：各新功能详情 - 政治选区定位：可直接在平台内按美国政治选区进行地理定位，实现更精细相关的目标定位 [12] - 活动结束时间：允许广告商在航班时刻表部分将活动结束时间更新为特定时间，更高效优化支出 [12] - 政治仪表盘：基于面板，提供全国和州级战场候选人及议题分析，包括公众情绪和内容参与度周环比变化，可识别激活自定义选民受众并推送到Nexxen需求方平台 [12] - Proximic合作：增强与Comscore的合作，使政治广告商能重新定位接触过政治广告的自定义受众，用于扩大覆盖范围、提高频率和增加话语权 [12] - 新闻集团合作：成为新闻集团政治私有市场交易的首选供应方平台，可利用多种数据进行详细受众定位，确保更精准有效活动成果 [12]