收入和利润（同比） - 2025年第一季度净运营收入为3.73697亿美元，较2024年同期的2.97176亿美元增长25.7%[1] - 2025年第一季度GAAP净利润为3220.5万美元，2024年同期为2621.3万美元；调整后净利润为2483.8万美元，较2024年同期的1538.6万美元增长61.4%[2] - 2025年第一季度净患者收入为3.61607亿美元，其他收入为1209万美元；2024年同期分别为2.85823亿美元和1135.3万美元[7] 每股收益（同比） - 2025年3月31日和2024年3月31日GAAP摊薄后每股收益分别为2.07美元和1.69美元；调整后摊薄后每股收益分别为1.59美元和0.99美元[2] 各条业务线表现 - 公司附属机构运营80家专业护理机构，拥有10329张床位；26个辅助生活社区，拥有1413个单元；9个独立生活社区，拥有777个单元等[3] 其他财务数据（同比） - 2025年3月31日和2024年12月31日总资产分别为15.48821亿美元和15.24429亿美元[7] - 2025年3月31日和2024年3月31日现金、现金等价物和有价证券分别为2.43171亿美元和2.16185亿美元[7] - 2025年3月31日和2024年3月31日NHC股东权益分别为10.04895亿美元和9.80161亿美元[7] 业务运营关键指标（同比） - 2025年第一季度熟练护理每日费用中，医疗保险为612.13美元，管理式医疗为492.40美元等；2024年同期分别为581.75美元和470.56美元等[8] - 2025年第一季度熟练护理患者天数总计718136天，2024年同期为585851天[8]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净运营收入较2024年同期增长25.7%，达3.73697亿美元，主要因同设施净运营收入增长8.5%及收购White Oak[158] - 2025年第一季度GAAP归属NHC的净收入为3220.5万美元，非GAAP调整后净收入为2483.8万美元，较2024年同期增长61.4%[159] - 2025年第一季度净患者收入增加7578.4万美元，增长26.5%，White Oak运营贡献5672.6万美元，退出密苏里州业务减少557.9万美元[160][162] - 2025年第一季度其他收入增加73.7万美元，增长6.5%[163] - 2025年第一季度总成本和费用增加6142.9万美元，增长21.8%，达3.4293亿美元[164] - 2025年第一季度薪资、工资和福利增加4499.2万美元，增长24.6%，达2.2813亿美元，White Oak运营贡献3701.8万美元，退出密苏里州业务减少400.9万美元[165][166] - 2025年第一季度其他运营费用增加1502.8万美元，增长19.4%，达9245.7万美元，White Oak运营贡献1276.9万美元，退出密苏里州业务减少228.1万美元[167] - 2025年第一季度非运营收入较去年同期减少160.6万美元，2024年1月出售家庭护理机构股权获利102.4万美元[168] - 2025年第一季度所得税拨备为1143.2万美元，有效所得税率为26.1%[169] - 2025年3月31日结束的三个月，公司期初现金及等价物为96,922,000美元，较去年同期的125,968,000美元减少29,046,000美元，降幅23.1%[176] - 2025年第一季度经营活动提供净现金39,255,000美元，较去年同期的9,646,000美元增加29,609,000美元，增幅307.0%[176][177] - 2025年第一季度投资活动使用净现金7,323,000美元，较去年同期的2,415,000美元增加4,908,000美元，增幅203.2%[176][179] - 2025年第一季度融资活动使用净现金12,693,000美元，较去年同期的12,067,000美元增加626,000美元，增幅5.2%[176][180] - 2025年3月31日结束的三个月，公司期末现金及等价物为116,161,000美元，较去年同期的121,132,000美元减少4,971,000美元，降幅4.1%[176] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，公司运营或管理80家专业护理机构，共10,329个许可床位；26家辅助生活设施，共1,413个单元；9家独立生活设施；3家行为健康医院；34家家庭护理机构；33家临终关怀机构[124] - 2025年第一季度，公司自有和租赁的专业护理机构整体入住率为89.3%，去年同期为88.5%[129] - 截至2025年3月31日，公司专业护理机构4星和5星评级占比为59%，行业平均为35%；平均评级为3.7，行业平均为2.8[133] - 2024年8月1日，公司收购White Oak Management，其业务组合包括15家专业护理机构、2家辅助生活设施、4家独立生活设施和1家长期护理药房，共有1,928个专业护理许可床位、48个辅助生活单元和302个独立生活单元[135] - 2025财年，Medicare对专业护理机构的A部分付款较2024年净增4.2%；2026财年提案预计较2025年净增2.8%[138][139] - 2025年第一季度，公司专业护理机构的Medicare日均费率较2024年同期增长5.2%[141] - 2025财年，田纳西州和密苏里州对专业护理机构的费率调整预计分别增加年收入1100万美元和660万美元[142][143] - 2025年第一季度，公司Medicaid日均费率较2024年同期增长6.2%[144] - 2025财年，Medicare对家庭护理机构的付款预计增加0.5%（8500万美元）；对临终关怀机构的付款增加2.9%（7.9亿美元）；2026财年提案预计临终关怀机构付款增加2.4%（6.95亿美元）[147][148][149] 管理层讨论和指引 - 公司提供非GAAP财务指标，排除有价证券未实现损益、非合并公司出售收益和股份支付费用，以助投资者更准确评估公司运营[172][173] - 公司短期和长期流动性需求预计主要通过经营活动现金流满足，现有现金90,386,000美元，无限制的权益性证券152,785,000美元，还有50,000,000美元可用信贷额度[181][182] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司应计专业责任和工人赔偿准备金总计1.08197亿美元[136] - 截至2025年3月31日，公司有可供出售的债务证券120,167,000美元[186] - 截至2025年3月31日，公司权益性证券公允价值约174,482,000美元，其中对NHI的投资占比69.0%，约120,400,000美元[191] - 假设市场报价变动10%，公司权益投资公允价值将相应增减约17,400,000美元[191] - 截至2025年3月31日，公司权益证券净未实现收益125,500,000美元，其中95,700,000美元与对NHI的投资相关[191]

公司业务布局 - 截至2024年12月31日，公司运营或管理80家专业护理机构（10341张许可床位）、26家辅助生活设施（1413个单元）等多种类型机构，分布在9个州[184] - 2024年8月1日，公司购买White Oak投资组合，含15家专业护理机构、2家辅助生活设施和4家独立生活设施，有1928张专业护理许可床位、48个辅助生活单元和302个独立生活单元[193] - 公司业务涉及美国9个东南部和中西部州的多种医疗保健设施及相关服务[308] - 2024年8月1日，公司以2.214亿美元收购White Oak Senior Living组合，含22个医疗运营项目[358] 专业护理机构入住率 - 2024年自有和租赁专业护理机构的整体入住率为88.6%，2023年为87.9%，2022年为83.8%[187] - 2023年自有和租赁的专业护理机构的整体平均入住率为87.9%，2022年为83.8%[232] 专业护理机构评级 - 截至2024年12月31日，公司80家专业护理机构中4星和5星评级的有46家，占比57%，行业占比为35%；公司平均评级为3.6，行业为2.8[190] 应计准备金 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司应计专业责任和工人补偿准备金分别为1.03616亿美元和1.03259亿美元[194] - 截至2024年12月31日，公司应计风险储备总计1.03616亿美元，包括专业责任索赔储备[284] 净患者收入 - 2024年公司净患者收入为12.51759亿美元，2023年为10.87614亿美元，2022年为10.29085亿美元[199][200] - 2024年净患者收入为12.51759亿美元，较2023年增加1.64145亿美元，增幅15.1%；White Oak贡献9605.2万美元，退出部分运营减少2692.9万美元[215][217] - 2023年净患者收入总计10.87614亿美元，较上一年增加5852.9万美元，增幅5.7%[231] - 2024年净患者收入1251759000美元，2023年为1087614000美元，2022年为1029085000美元[288] - 2024 - 2022年，患者净收入来源中，Medicare占比分别为33%、34%、37%，Managed Care占比均为10%，Medicaid占比分别为29%、30%、28%，Private Pay and Other占比分别为28%、26%、25%[370] - 公司2024、2023、2022年补充医疗补助净患者收入分别为1274.9万美元、2021.4万美元、1944.2万美元[377] 收入所得税前收入 - 2024年公司收入所得税前收入为1.36408亿美元，2023年为0.88738亿美元，2022年为0.27231亿美元[199][200] 新开业未达满负荷运营机构 - 2024年计入的新开业未达满负荷运营的机构为2家临终关怀机构，2023年为2家行为健康医院、2家家庭护理机构和2家临终关怀机构，2022年为2家行为健康医院、1家临终关怀机构和1家家庭护理机构[203] 可报告经营部门 - 公司有两个可报告经营部门：住院服务和家庭护理与临终关怀服务，还有“其他”类别[196] - 公司有住院服务、家庭护理和临终关怀服务两个可报告经营段，还有“其他”类别[319] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，以帮助投资者更准确评估公司运营和跨期业绩[201] 净运营收入和赠款收入 - 2024年净运营收入和赠款收入达13.07382亿美元，较2023年的11.41544亿美元增长14.5%，主要因收购White Oak Manor所致[212] - 2023年净运营收入和赠款收入总计11.41544亿美元，较2022年的10.85738亿美元增长5.1%[229] - 2024年净营业收入和赠款收入1307382000美元，2023年为1141544000美元，2022年为1085738000美元[288] - 假设White Oak收购于2022年1月1日完成，2024 - 2022年净运营收入和赠款收入分别为14.34768亿美元、13.42207亿美元、12.73974亿美元[364] GAAP净收入与非GAAP调整后净收入 - 2024年GAAP净收入为1.01927亿美元，非GAAP调整后净收入为7686.2万美元；2023年分别为6679.8万美元和5493.4万美元[213] 其他收入 - 2024年其他收入为4617.8万美元，较2023年减少775.2万美元，降幅14.4% [218] - 2024、2023、2022年其他收入分别为4617.8万美元、5393万美元、4519.6万美元[381] 政府赠款收入 - 2024年公司确认员工保留信贷944.5万美元作为政府赠款收入[219] 总成本和费用 - 2024年总成本和费用为12.21622亿美元，较2023年的10.8441亿美元增加1.37212亿美元，增幅12.7% [220] - 2023年总成本和费用增加3056.8万美元，增幅2.9%，达到10.8441亿美元[238] - 2024年总运营成本和费用1221622000美元，2023年为1084410000美元，2022年为1053842000美元[288] 人员配置费用 - 2024年机构护士人员配置费用较2023年减少1996.2万美元，降幅约66.2% [222] - 2023年代理护士人员配置费用减少3068.2万美元，约44.5%[239] 设施相关费用 - 2024年设施租金费用增加165.7万美元，增幅4.0%；折旧和摊销减少0.1%；利息费用增加381.1万美元 [225] - 2024、2023、2022年租金收入分别为2404.2万美元、2392.6万美元、2345.1万美元[381][382] - 2024、2023、2022年经营租赁付款分别为2299.4万美元、2292.8万美元、2303.9万美元[382] - 2024、2023、2022年可变租赁付款分别为104.8万美元、99.8万美元、41.2万美元[382] 非运营收入 - 2024年非运营收入增加303万美元，增幅18.2%，达1969万美元 [226] 有价证券投资组合 - 2024年记录有价证券投资组合未实现收益3095.8万美元，所得税拨备为3432.2万美元，有效所得税率25.2% [227][228] 现金流量 - 2024年经营活动提供的净现金为1.07303亿美元，2023年和2022年分别为1.11216亿美元和874.2万美元[250] - 2024年投资活动使用的净现金总计2.36693亿美元，2023年和2022年分别为1756.8万美元和597.8万美元[252] - 2024年融资活动提供的净现金总计1.00344亿美元，2023年和2022年使用的净现金分别为4254.5万美元和4764.2万美元[253] - 2024年净现金提供的经营活动为107,303千美元，2023年为111,216千美元[300] - 2024年净现金用于投资活动为236,693千美元，2023年为17,568千美元，2022年为5,978千美元[300] - 2024年净现金提供的融资活动为100,344千美元，2023年使用42,545千美元，2022年使用47,642千美元[300] - 2024年现金、现金等价物等净减少29,046千美元，2023年净增加51,103千美元，2022年净减少44,878千美元[300] - 2024年末现金、现金等价物等为96,922千美元，2023年末为125,968千美元，2022年末为74,865千美元[300] - 2024年现金支付利息3,416千美元，2023年为290千美元，2022年为493千美元[303] - 2024年现金支付所得税17,525千美元，2023年为14,571千美元，2022年为8,765千美元[303] 公司资产与负债 - 公司目前有现金7612.1万美元和无限制的有价股权证券1.40064亿美元[254] - 截至2024年12月31日，公司无担保其他方债务的协议及未结清信用证，未参与金融衍生工具[258] - 截至2024年12月31日，公司有可供出售的有价债务证券1.19804亿美元，固定收益投资组合主要由短期和中期到期的投资组成[270] - 截至2024年12月31日，公司有价股权证券公允价值约为1.63254亿美元，对NHI的投资约为1.13003亿美元，占比69.0%，假设市场报价变动10%，股权投资公允价值将变动约1632.5万美元[275] - 截至2024年12月31日，公司股权证券有未实现净收益1.14545亿美元，其中约8826.9万美元与对NHI的投资有关[276] - 2024年12月31日总资产1524429000美元，2023年为1310796000美元[294] - 2024年12月31日总负债541266000美元，2023年为400316000美元[297] - 2024年12月31日总权益983163000美元，2023年为910480000美元[297] - 2024年末总股本983,163千美元，2023年初为877,514千美元，2022年初为908,460千美元[306] 公司财务核算与风险管理 - 公司确定交易价格时基于既定计费费率并减去给予第三方付款人的明确价格折让[263] - 公司主要对自有或租赁中心的事件进行自保，超出保险政策限额和自身储备的和解费用由公司承担[268] - 公司现金及现金等价物由购买时到期日少于三个月的高流动性投资组成，假设利率变动1%对未来收益和现金流影响极小[271] - 公司信用额度因担保隔夜融资利率变动面临利息支付的可变性，通过监控融资替代方案管理风险[272] - 公司固定收益投资组合中公司债务证券和资产支持证券约占公允价值的60%，信用质量评级中AAA级占6%、AA级占42%、A级占33%、BBB级占18%、BB级占1%[274] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，包含全资和控股子公司及附属公司，消除重大公司间交易和余额[309] - 可变利益实体在公司为主要受益人时合并，有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算[310] - 净患者收入来自多种医疗服务，按公司预期有权获得的对价金额报告[312] - 公司按国际会计准则20核算政府补助，2024年员工保留信贷满足条件确认为政府补助收入[317][318] - 公司对商誉每年第四季度首日进行减值评估，2024和2023年定性评估无减值迹象[336] 收购White Oak相关财务 - 截至交易结束日，收购的总资产为2.30751亿美元，总负债为1702.9万美元，净可辨认资产为2.13722亿美元，商誉218.3万美元[359][360] - 2024年，White Oak贡献净运营收入9606.5万美元，税前收入497.4万美元，公司确认收购相关费用326.6万美元[361] 各业务线收入 - 2024 - 2022年，住院服务收入分别为11.113亿美元、9.56077亿美元、9.00231亿美元，家庭护理和临终关怀服务收入分别为1404.59万美元、1315.37万美元、1288.54万美元[367] FASB发布标准影响 - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，公司已采用该标准并在财务报表附注中披露[353] - 2023年10月，FASB发布ASU 2023 - 06，预计对公司财务报表无重大影响[354] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，将于公司2025财年年度报告期生效，公司正评估影响[355] 其他财务指标 - 2024年净利润102086000美元，2023年为65288000美元，2022年为19977000美元[288][291] - 2024年归属于公司股东的基本每股收益6.62美元，2023年为4.36美元，2022年为1.46美元[288] - 2024年宣布的普通股每股股息2.42美元，2023年为2.34美元，2022年为2.26美元[288] - 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财务数据关键指标变化 - 年度整体数据 - 2024年净运营收入和赠款收入总计13.07382亿美元，较2023年的11.41544亿美元增长14.5%[1] - 2024年GAAP净收入为1.01927亿美元，2023年为6679.8万美元[2] - 2024年调整后净收入为7686.2万美元，较2023年的5493.4万美元增长39.9%[2] - 2024年GAAP摊薄后每股收益为6.53美元，2023年为4.34美元[2] - 2024年底总资产为15.24429亿美元，2023年底为13.10796亿美元[9] - 2024年NHC股东权益为9.80161亿美元，2023年为9.08752亿美元[9] 财务数据关键指标变化 - 第四季度数据 - 2024年第四季度GAAP净收入为608.1万美元，2023年同期为2840.6万美元[3] - 2024年第四季度调整后净收入为2595.4万美元，较2023年同期的1595.5万美元增长62.7%[3] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.39美元，2023年同期为1.83美元[3] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年平均熟练护理每日费用为346.46美元，2023年为324.53美元[10]

2024年第三季度营收相关 - 2024年第三季度净营业收入和补助收入为3.40198亿美元，较2023年同期的2.88485亿美元增长17.9%，增长主要与2024年8月1日收购White Oak Manor有关[1] - 2024年第三季度净患者收入为3.28674亿美元，其他收入为1152.4万美元，政府刺激收入为0，净营业收入和补助收入为3.40198亿美元[7] 2024年第三季度净收入相关 - 2024年第三季度归属于NHC的GAAP净收入为4278.9万美元，2023年同期为1038.8万美元[2] - 2024年第三季度调整后净收入为1991万美元，较2023年同期的1325万美元增长50.3%[2] - 2024年9月止三个月归属于国民医疗保健公司的净收入为42789000美元2023年同期为10388000美元[9] - 2024年9月止九个月归属于国民医疗保健公司的净收入为95846000美元2023年同期为38392000美元[9] - 2024年9月止三个月非GAAP净收入为19910000美元[9] - 2024年9月止九个月非GAAP净收入为50909000美元[9] 2024年第三季度每股收益相关 - 2024年第三季度GAAP摊薄每股收益为2.73美元，2023年同期为0.68美元，调整后摊薄每股收益2024年为1.27美元，2023年为0.86美元[2] - 2024年9月止三个月GAAP稀释每股收益为2.73美元[9] - 2024年9月止九个月GAAP稀释每股收益为6.15美元[9] - 2024年9月止三个月非GAAP稀释每股收益为1.27美元[9] - 2024年9月止九个月非GAAP稀释每股收益为3.27美元[9] 公司运营机构相关 - 公司旗下附属机构运营80家护理机构共10349张床位，26个辅助生活社区共1413个单元，9个独立生活社区共777个单元等[4] 2024年第三季度运营成本相关 - 2024年第三季度薪资、工资和福利为2.13395亿美元，其他运营设施租金为8250.9万美元和1088.6万美元，折旧和摊销为1061.9万美元等[7] 2024年第三季度经营利润相关 - 2024年第三季度经营利润为2104.7万美元，非经营收入为422.4万美元，未实现收益为3276.7万美元等[7] 2024年第三季度医疗保险相关 - 2024年第三季度医疗保险的熟练护理每日津贴为578.12美元，管理式医疗为459.94美元，医疗补助为290美元，私人支付和其他为323.36美元[8] - 2024年第三季度医疗保险的熟练护理患者天数为79957天，管理式医疗为70635天，医疗补助为344940天，私人支付和其他为177846天[8]

公司业务布局 - 截至2024年9月30日，公司运营或管理80家熟练护理机构，共10349张许可床位；26家辅助生活设施，共1413个单元；9家独立生活设施；3家行为健康医院；34家家庭护理机构；32家临终关怀机构[134] - 2024年8月1日，公司收购White Oak投资组合，包括15家熟练护理机构、2家辅助生活设施和4家独立生活设施，拥有1928张熟练护理许可床位、48个辅助生活单元和302个独立生活单元[142] - 2024年8月1日公司收购White Oak投资组合，含15家专业护理机构、2家辅助生活设施和4家独立生活设施，有1928张专业护理床位、48个辅助生活单元和302个独立生活单元[172][186] 熟练护理机构运营指标 - 2024年前三季度，公司自有和租赁的熟练护理机构整体入住率为88.6%，去年同期为87.8%；2024年第三季度为88.3%，去年同期为88.1%[137] - 截至2024年9月30日，公司80家熟练护理机构中，45家评级为4星和5星，占比56%，行业占比为36%；所有熟练护理机构的平均评级为3.5，行业平均为2.9[140] - 2024年前九个月自有和租赁专业护理机构的平均入住率为88.6%，去年同期为87.8%；综合专业护理机构每日费用同比增长7.7%[188] 医保支付情况 - 2024财年，医疗保险A部分向熟练护理机构的支付净额增加4.0%，约14亿美元；2025财年将增加4.2%[146][147] - 2024年前三季度，公司熟练护理机构的平均医疗保险每日费率较2023年同期增长4.9%[148] 地区收入增长预期 - 田纳西州2025财年预计为公司带来约1100万美元的年收入增长，约275万美元/季度；非经常性费率增加将带来约820万美元的年收入增长，约205万美元/季度[148] - 南卡罗来纳州2025财年预计为公司带来约50万美元的年收入增长，约12.5万美元/季度[149] 医疗补助费率情况 - 2024年前三季度，公司平均医疗补助每日费率较2023年同期增长10.2%[152] 经营部门及收入情况 - 公司有住院服务、家庭护理和临终关怀服务两个可报告经营部门及“其他”类别[159] - 截至2024年某时期，住院服务净患者收入293,026千美元，家庭护理和临终关怀服务为35,648千美元，总收入328,674千美元[161] - 截至2023年9月30日三个月，住院服务净患者收入243,865千美元，家庭护理和临终关怀服务为33,140千美元，总收入277,005千美元[162] - 截至2024年某时期，公司经营收入21,047千美元，税前收入58,038千美元[161] - 截至2023年9月30日三个月，公司经营收入13,025千美元，税前收入14,029千美元[162] - 截至2024年某时期，住院服务净患者收入790,664千美元，家庭护理和临终关怀服务为103,751千美元，总收入894,415千美元[163] - 截至2023年9月30日九个月，住院服务净患者收入706,795千美元，家庭护理和临终关怀服务为97,822千美元，总收入804,617千美元[164] - 截至2024年某时期，公司经营收入59,196千美元，税前收入130,351千美元[163] - 截至2023年9月30日九个月，公司经营收入37,014千美元，税前收入52,073千美元[164] 非GAAP财务指标情况 - 公司提供非GAAP财务指标，排除多项因素以助投资者准确评估运营[165][166] 季度财务数据 - 2024年第三季度净运营收入同比增长17.9%，GAAP归属NHC净收入为4278.9万美元，调整后净收入为1991万美元，2023年同期分别为1038.8万美元和1325万美元[171] - 2024年第三季度净患者收入增加5166.9万美元，增幅18.7%，White Oak使净患者收入增加3729.9万美元，退出密苏里州业务使净患者收入减少786.1万美元[173][175][176] - 2024年第三季度总费用从2.7546亿美元增至3.19151亿美元，增加4369.1万美元，增幅15.9%[178] - 2024年第三季度工资福利占净运营收入比例从63.3%降至62.7%，机构人员费用同比减少约60%，White Oak使其增加2451.1万美元，退出密苏里州业务使其减少614.8万美元[179][180][181] - 2024年第三季度其他运营费用占净运营收入比例从25.1%降至24.3%，White Oak使其增加823.8万美元，退出密苏里州业务使其减少231.6万美元[182][183] - 2024年第三季度非运营收入同比增加12.7万美元[183] - 2024年第三季度所得税拨备为1533.8万美元，有效所得税率为26.4%[184] 前九个月财务数据 - 2024年前九个月净运营收入和赠款收入同比增长11.6%，GAAP归属NHC净收入为9584.6万美元，调整后净收入为5090.9万美元，2023年同期分别为3839.2万美元和3897.8万美元[185] - 2024年前九个月净患者收入增加8979.8万美元，增幅11.2%[187] - 2024年前九个月净患者收入方面，White Oak收购带来3729.9万美元增长，密苏里州业务退出导致1879.9万美元减少，其他收入减少184.1万美元（5.1%）[188][189][190][191] - 2024年前九个月公司确认与员工保留信贷相关的944.5万美元政府刺激收入[192] - 2024年前九个月总成本和费用为8.78836亿美元，较去年同期增加7522万美元（9.4%）[193] - 2024和2023年前九个月薪资、工资和福利占净营业收入的比例分别为61.5%和62.5%，2024年前九个月机构人员配置费用同比下降约55%[194] - 2024年前九个月所得税拨备为3429.4万美元，有效所得税税率为26.3%[199] - 2024年前九个月经营活动提供净现金9451.4万美元，投资活动使用净现金2.25048亿美元，融资活动提供净现金1.1964亿美元[201][202][204][205] 流动性与资金情况 - 公司预计通过经营活动现金流、现有现金8480.7万美元、市值1.64754亿美元的股权证券以及5000万美元可用信贷额度满足短期和长期流动性需求[206][207] 金融资产与负债情况 - 截至2024年9月30日，公司应计专业责任和工人补偿准备金总计1.10204亿美元[143] - 截至2024年9月30日，公司有1.23911亿美元可供出售的有价债务证券，信贷工具未偿还余额为1.47亿美元，利率每变动1%，利息成本约变动147万美元[211][212] - 截至2024年9月30日，公司市值约1.87755亿美元的有价股权证券中，对NHI的投资约1.371亿美元，占总公允价值的73.0%，假设市场报价变动10%，股权投资公允价值将相应变动约1880万美元[215]

财务业绩 - 公司第二季度营业收入和补助收入总计3.01亿美元，同比增长6.4%[2] - 剔除政府补助和退出三家密苏里州养老院的影响后，同店营业收入同比增长8.0%[2] - 第二季度GAAP净利润2684.4万美元，同比增长64.8%[2] - 剔除非经常性因素影响后，第二季度调整后净利润1561.2万美元，同比增长14.3%[2,23] - 第二季度GAAP每股收益1.73美元，调整后每股收益1.00美元[23,24] 业务发展 - 截至2024年8月1日，公司共有80家护理院、26家辅助生活社区、9家独立生活社区等各类养老机构[3] - 公司在2024年第一季度退出了3家密苏里州养老院[22] - 公司完成了对White Oak公司的收购，相关费用为2.19百万美元[23,25] 政府补助 - 公司获得了9.45百万美元的政府疫情补助[2,23,24]

公司概况 - 公司经营65家护理设施，拥有8,421张床位，24家辅助生活设施1,365个单元，5家独立生活设施，3家行为健康医院，34家家庭护理机构和30家临终关怀机构[199] - 2024年6月30日，公司拥有40家4星级和5星级护理设施，占比62%，平均评级为3.5星，高于行业平均2.6星[207] Medicare和Medicaid支付情况 - 2024财年Medicare支付增加4.0%，约14亿美元，包括3.0%市场篮子费率上调、3.6%市场篮子预测误差调整和0.2%生产率调整[214,215] - 2025财年Medicare支付增加4.2%，包括3.0%市场篮子费率上调、1.7%市场篮子预测误差调整和0.5%生产率调整[216] - 2024财年上半年Medicare人均日费率增加5.0%，2025财年田纳西州、南卡罗来纳州和密苏里州Medicaid人均日费率分别增加约1100万美元、900万美元和178.4万美元[217,218,219,220] - 2024年上半年Medicaid人均日费率增加8.1%[221] 财务业绩 - 公司2024年第二季度和上半年的收入和利润情况[229][233][238][242] - 公司各业务板块的收入和利润情况[229][233][238][242] - 公司剔除非经常性损益后的非GAAP净利润情况[250] - 公司2024年第二季度和上半年的薪酬、租金、折旧等成本费用情况[231][235][240][244] - 公司2024年第二季度和上半年的非经营收益情况[232][236][241][245] - 公司2024年第二季度和上半年的所得税情况[250] - 公司2024年第二季度和上半年的收购相关费用情况[249][250] - 公司2024年第二季度和上半年的员工保留税收抵免情况[249][250] - 公司2024年第二季度和上半年的股份支付费用情况[250] - 第二季度和上半年收入分别增长6.4%和8.3%[251,272] - 第二季度和上半年调整后净利润分别为1.56亿美元和3.10亿美元，同比增长14.3%和20.4%[251,272] - 第二季度和上半年获得了9.45百万美元的员工保留税收抵免[256,273] - 第二季度和上半年自有和租赁的护理机构平均入住率分别为89.0%和88.7%[258,274] - 第二季度和上半年综合护理机构日均费率分别增长6.3%和7.5%[258,274] - 新增业务(包括1家护理机构、3家辅助生活设施、3家临终关怀机构和1家家庭护理机构)为第二季度和上半年收入分别增加5.24百万美元和9.80百万美元[259,275] - 公司于2024年3月1日退出了3家位于密苏里州的机构,导致第二季度和上半年收入分别减少8.97百万美元和10.87百万美元[260,276] - 第二季度和上半年代理护理人员费用分别下降57%和54%[264,279] - 其他运营费用占净营业收入的比例分别为26.0%和26.2%[282] - 新运营业务包括2023年5月1日收购的一家护理机构、2023年7月1日开始运营的三家辅助生活设施、三家临终关怀机构和一家家庭护理机构，导致2024年6月30日结束的六个月期间其他运营费用增加了4,018,000美元[282] - 2024年8月1日收购White Oak组合产生了2,194,000美元的收购相关费用[282] - 2024年3月1日公司退出了位于密苏里州的两家护理机构(包括辅助生活单元)和一家记忆护理设施的租赁并转让了运营,导致2024年6月30日结束的六个月期间其他运营费用减少了2,145,000美元[283] - 非营业收入较去年同期增加了2,622,000美元[284] - 2024年6月30日结束的六个月期间的所得税费用为18,956,000美元,实际所得税率为26.2%[284] 现金流和流动性 - 公司的主要现金来源包括医疗保健和养老设施运营收入、管理和会计服务收入、租金收入和投资收入,主要现金用途包括员工薪酬、设施运营成本、房租费用和股息分配[285] - 2024年6月30日,公司现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物余额为165,605,000美元,较2023年同期增加了62,700,000美元或60.9%[286,287,288] - 公司预计未来12个月内将主要通过经营活动现金流、2.0亿美元的新信贷额度以及现有现金和证券投资来满足短期流动性需求[294] - 公司预计将主要通过经营活动现金流、现有现金和证券投资以及新信贷额度来满足长期流动性需求[295]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净运营收入为2.97176亿美元，较2023年同期的2.69563亿美元增长10.2%[1] - 2024年第一季度GAAP净利润为2621.3万美元，2023年同期为1172.3万美元[2] - 2024年第一季度调整后净利润为1504.8万美元，较2023年同期的1207.1万美元增长24.7%[2] - 2024年第一季度GAAP摊薄后每股收益为1.69美元，2023年同期为0.76美元[2] - 2024年第一季度调整后摊薄后每股收益为0.97美元，2023年同期为0.79美元[2] - 截至2024年3月31日，公司总资产为13.1964亿美元，截至2023年12月31日为13.10796亿美元[8] 业务线运营规模数据 - 公司附属机构运营65家专业护理机构，拥有8421张床位[4] - 公司附属机构运营24个辅助生活社区，拥有1365个单元[4] 业务线关键指标变化 - 2024年第一季度熟练护理平均每日费用为343.48美元，2023年同期为315.81美元[9] - 2024年第一季度熟练护理总患者天数为585851天，2023年同期为576406天[9]

公司业务机构规模 - 截至2024年3月31日，公司运营或管理65家熟练护理机构（共8421张许可床位）、24家辅助生活设施（共1365个单元）等多种类型机构[127] 熟练护理机构入住率 - 2024年第一季度，自有和租赁的熟练护理机构整体入住率为88.5%，去年同期为87.4%[131] - 2024年第一季度自有和租赁的熟练护理设施平均入住率为88.5%，高于去年同期的87.4%，综合熟练护理设施每日费用同比增长8.8%[167] - 2023年第一季度自有和租赁熟练护理设施的总入住率平均为87.4%，去年同期为82.7%；综合熟练护理设施每日费用较去年同期增长3.3%[182] 熟练护理机构评级 - 截至2024年3月31日，公司4星和5星评级的熟练护理机构占比62%，行业为36%；平均评级为3.6，行业为2.9[135] 准备金情况 - 2024年3月31日，公司应计专业责任和工人补偿准备金总计1.08237亿美元[138] 医保支付调整 - 2024财年，Medicare对熟练护理机构的支付净增4.0%，约14亿美元；2025财年拟净增4.1%[140][141] - 2024财年，田纳西州、南卡罗来纳州、密苏里州实施的护理机构费率上调，预计分别增加年收入1500万美元、900万美元、500万美元[144][145][146] - 2024财年，Medicare对家庭护理机构的支付预计增加0.8%，即1.4亿美元[150] - 2024财年，Medicare对临终关怀的支付费率提高3.1%，即7.8亿美元；2025财年拟提高2.6%，即7.05亿美元[151][152] 每日费率变化 - 2024年第一季度，公司熟练护理机构的平均Medicare每日费率较2023年同期增长4.7%[142] - 2024年第一季度，公司平均Medicaid每日费率较2023年同期增长12.0%[148] 财务收入情况 - 2024年第一季度净营业收入同比增长10.2%，GAAP净收入为2621.3万美元，调整后净收入为1504.8万美元，而2023年同期分别为1172.3万美元和1207.1万美元[165] - 净患者收入同比增加2781.6万美元，增幅10.8%，其他收入同比减少20.3万美元，降幅1.8%[166][170] - 新业务使2024年第一季度净患者收入增加772.7万美元，3月1日退出部分业务使净患者收入减少197.2万美元[168][169] - 2023年第一季度GAAP净收入为1172.3万美元，2022年同期为1531.8万美元；调整后净收入为1207.1万美元，2022年同期为1408.1万美元，主要因政府刺激收入减少1062万美元[180] - 净患者收入较去年同期增加167万美元，增幅0.7%[181] 成本费用情况 - 2024年第一季度总成本和费用同比增加2199.6万美元，增幅8.5%，达到28154.7万美元[171] - 2024年第一季度薪资福利占净营业收入的61.6%，低于2023年的62.3%，机构护士人员费用同比下降约51%[172] - 新业务使2024年第一季度薪资福利增加359.1万美元，退出业务使薪资福利减少179.9万美元[173][174] - 其他营业收入2024年第一季度占比26.1%，低于2023年的26.5%，新业务使其增加217.6万美元[175] - 2023年第一季度总成本和费用为2.59551亿美元，较2022年同期减少521.5万美元，降幅2.0%[186] - 2023年第一季度机构护士人员配置费用较去年同期减少494.1万美元，降幅约34%[187] 非营业收入与收益 - 非营业收入同比增加136.2万美元，2024年1月出售合资企业股权获得102.5万美元收益[176] 所得税情况 - 2024年第一季度所得税拨备为946.2万美元，有效所得税率为26.5%[177] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为964.6万美元，2023年同期为1385.7万美元[194][196] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为241.5万美元，2023年同期为142.7万美元[194][199] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1206.7万美元，2023年同期为1261.9万美元[194][200] 有价证券情况 - 截至2024年3月31日，可供出售的有价债务证券金额为1.24316亿美元[207] - 截至2024年3月31日，有价权益证券的公允价值约为1.52656亿美元，其中对NHI的投资约为1.025亿美元，占总公允价值的67.1%[211] - 截至2024年3月31日，公司可交易权益证券公允价值约为1.527亿美元[211] - 公司对NHI的投资约为1.025亿美元，占权益证券总公允价值的67.1%[211] - 截至2024年3月31日，公司权益证券净未实现收益为9800万美元[211] - 未实现收益中的7770万美元与公司对NHI的投资有关[211] 风险影响与管理 - 假设利率变动1%，对公司现金工具相关的未来收益和现金流影响极小[208] - 公司目前未使用衍生工具对冲利率风险，未来使用需经董事会投资委员会批准[209] - 公司通过分散固定到期投资组合和限制低信用评级证券投资来管理信用风险[210] - 假设市场报价变动10%，公司权益投资公允价值将相应增减约1530万美元[211]