财务表现 - 公司在2024年第二季度发布了财报[8] - 公司营业收入和利润情况[8] 用户数据和业务展望 - 公司用户数据和未来业务展望[8] 产品和技术研发 - 公司新产品和新技术研发情况[8] 市场拓展和并购 - 公司市场扩张和并购等新策略[8]

文章核心观点 公司在2024年第二季度整体表现强劲，主要得益于国防业务的强劲增长，但家居用品/小家电和安全业务面临挑战，影响整体盈利能力 [11] 分组1：整体业绩 - 公司2024年第二季度销售额和收益均有所增长，净销售额达8510万美元，高于去年同期的7900万美元 [3][7] - 公司2024年第二季度每股净收益（EPS）为85美分，高于2023年第二季度的77美分 [3] 分组2：国防业务 - 国防业务销售额显著增长，较去年同期增长640万美元，增幅为10.8%，主要归因于积压订单发货量增加 [6] - 国防业务运营收益增长190万美元，增幅为27%，得益于销量增加、产品组合更有利和运营效率提高 [6] 分组3：家居用品/小家电业务 - 家居用品/小家电业务销售额相对持平，较上一年略有下降30万美元，降幅为1.4% [2] - 家居用品/小家电业务运营利润大幅下降70万美元，降幅为81.6%，主要由于海运成本上升、主要工厂重大维修和各项应计费用调整 [2] 分组4：安全业务 - 安全业务本季度持续面临困境，销售额微不足道且出现亏损，受一氧化碳探测器和预警系统市场持续挑战影响 [5]

文章核心观点 - Zacks Investment Research对National Presto Industries进行覆盖研究并给出中性评级，公司财务状况稳健、市场定位有战略意义且有增长机会，但也面临关键挑战和风险，投资者需谨慎 [1][8] 公司业务情况 - 公司总部位于威斯康星州欧克莱尔，通过厨具/小家电、国防和安全三个关键部门运营，多元化收入流有助于财务稳定 [2] - 2024年第一季度，国防部门净销售额达5500万美元，有6.926亿美元的大量合同积压；厨具/小家电部门净销售额为2130万美元，虽竞争激烈但表现稳定；安全部门专注创新安全技术 [2] 公司财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金为6350万美元且债务水平低，财务实力使其有能力投资增长机会并通过股息和股票回购向股东返还价值 [3] - 2024年第一季度，公司宣布并支付每股4.50美元的股息，体现对股东回报的承诺 [3] 公司市场定位与机会 - 公司在国防和智能厨房电器等高增长市场的战略定位增强了长期潜力，先进国防系统和智能家居电器需求增长带来大量增长机会，有望推动收入增长和提升市场地位 [4] 公司面临挑战 - 库存水平从2023年底的1.904亿美元增至2024年3月31日的2.04亿美元，引发对需求预测和潜在减记的担忧 [5] - 公司严重依赖国防合同，易受政府支出和政策变化影响，可能影响收入和盈利能力 [5] - 厨房电器市场竞争激烈，三星、LG和伊莱克斯等主要竞争对手不断创新，公司需跟上步伐以维持市场份额 [6] - 原材料价格波动以及国防和消费品行业严格的监管要求增加了公司的风险 [6] 公司股票表现与估值 - 公司股票表现喜忧参半，估值与同行相比看似合理，表明公司虽基本面良好且有增长潜力，但面临的挑战也值得谨慎对待 [7]

现金及现金等价物变化 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为63,546千美元，较2023年12月31日的87,657千美元有所下降[8] 净销售额变化 - 2024年第一季度净销售额为76,653千美元，低于2023年同期的80,409千美元[12] - 2024年第一季度和2023年同期，公司总外部净销售额分别为7665.3万美元和8040.9万美元[26] - 2024年第一季度合并净销售额减少375.6万美元（5%）[49] - 家居用品/小家电净销售额从2.1052亿美元增至2.1267亿美元，增长21.5万美元（1%）；国防业务净销售额从5885.8万美元降至5504万美元，减少381.8万美元（7%）[50] 净利润变化 - 2024年第一季度净利润为6,568千美元，低于2023年同期的8,878千美元[12] - 2024年第一季度合并净利润减少231万美元（26%）[49] 每股收益变化 - 2024年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.92美元，低于2023年同期的1.25美元[12] 经营活动净现金变化 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为5,555千美元，远低于2023年同期的37,471千美元[14] - 2024年和2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为555.5万美元和3747.1万美元[55] 投资活动净现金变化 - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为1,868千美元，而2023年同期使用4,601千美元[14] - 2024年第一季度投资活动提供净现金186.8万美元，2023年同期使用净现金460.1万美元[56] 融资活动净现金变化 - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为31,534千美元，高于2023年同期的27,956千美元[14] - 2024年和2023年第一季度融资活动使用净现金分别为3153.4万美元和2795.6万美元，额外股息从2023年的每股3美元增至2024年的每股3.5美元[57] 总资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为417,455千美元，低于2023年12月31日的440,536千美元[8] 总负债变化 - 截至2024年3月31日，公司总负债为85,817千美元，高于2023年12月31日的84,280千美元[10] 股东权益变化 - 截至2024年3月31日，公司股东权益为331,638千美元，低于2023年12月31日的356,256千美元[10] 合同负债与合同积压变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，合同负债分别为2001.2万美元和1366.6万美元，国防业务板块合同待履行义务（合同积压）分别为6.92608亿美元和5.64005亿美元[22] 毛利润变化 - 2024年第一季度和2023年同期，公司总毛利润分别为1385.3万美元和1802万美元[26] - 2024年第一季度合并毛利润减少416.7万美元（23%）[49] - 家居用品/小家电毛利润从470.6万美元降至310.8万美元，减少159.8万美元；国防业务毛利润从1405.9万美元降至1192.4万美元，减少213.5万美元[51] 营业利润变化 - 2024年第一季度和2023年同期，公司总营业利润分别为627.7万美元和942万美元[26] 可销售证券变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，可销售证券的摊销成本分别为2434.5万美元和2642.8万美元，公允价值分别为2437.2万美元和2645.4万美元[32] - 2024年第一季度和2023年同期，可供出售证券的到期和销售所得款项分别为500.9万美元和125.3万美元[32] 预付款项变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他资产中的预付款项分别为308.4万美元和501.8万美元[34] 租赁成本与现金使用变化 - 2024年第一季度和2023年同期，公司总租赁成本分别为36.5万美元和35万美元，经营租赁使用的经营现金分别为36.5万美元和35万美元[38] 经营租赁负债情况 - 截至2024年3月31日，经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为19.5年，加权平均折现率为4.8%[38] - 经营租赁负债到期情况：2024 - 2028年分别为74.2万、87.9万、80.7万、80.8万、81.4万美元，之后为1296.8万美元，总计1701.8万美元，扣除未来利息费用后为1049万美元[39] 经营租赁付款租赁收入情况 - 2024年第一季度和2023年同期，经营租赁付款的租赁收入均为55.1万美元[39] 会计准则更新影响 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，将于2024年12月15日后的年度期间对公共商业实体生效，公司预计该更新不会对其合并经营成果和财务状况产生影响[43] 销售及一般费用变化 - 2024年第一季度合并销售及一般费用减少102.4万美元（13%）[49] - 家居用品/小家电销售及一般费用减少70.2万美元，安全业务减少31.9万美元，国防业务基本持平[52] 其他收入变化 - 2024年第一季度合并其他收入增加22.2万美元（12%）[49] 税前利润变化 - 2024年第一季度合并税前利润减少292.1万美元（26%）[49] 营运资金与流动比率变化 - 2024年前三个月营运资金减少2352.4万美元，至3月31日为2.64567亿美元，流动比率从2023年12月31日的5.0降至2024年3月31日的4.6 [58] 库存减值损失情况 - 家居用品/小家电业务在2023年因产品需求问题记录了121.6万美元的库存减值损失，2024年第一季度无重大影响[64] 利率与衍生金融工具情况 - 公司预计利率变化不会对其产生重大影响，且无投资衍生金融工具的历史和计划[69][70] 披露控制与程序情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制与程序有效[72] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[73] 高管或董事交易安排情况 - 2024年第一财季，无高管或董事采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[76] 报告日期 - 报告日期为2024年5月10日[80]

报告日期相关 - 报告日期为2024年4月26日[1] - 财政季度截止于2024年3月31日[3] - 本报告签署日期为2023年4月30日，由总裁兼首席执行官Maryjo Cohen代表公司签署[4] 公司上市信息 - 公司普通股面值为每股1美元，交易代码为NPK，在纽约证券交易所上市[1] 公司地址及联系方式 - 公司位于威斯康星州，地址为3925 North Hastings Way，邮编54703 - 3703，电话715 - 839 - 2121[1] 公司编号信息 - 公司委员会档案编号为1 - 2451，美国国税局雇主识别号为39 - 0494170[1] 新闻稿提交信息 - 2024年4月26日公司发布了关于运营结果的新闻稿，全文作为附件99.1提交[3]

公司业务概况 - 公司主要业务包括三个业务部门：Housewares/Small Appliance、Defense和Safety[6][7] - Housewares/Small Appliance部门销售额中，非铸造/热电器类产品占比逐年下降，2023年为18%，2022年为24%，2021年为17%[9] - Amazon.com, Inc.是公司2023年销售额的11%来源，2019年为10%[9] 新产品开发和研发 - 新产品开发研发费用在2023年、2022年和2021年均在当年费用中支出，不是公司的主要成本[11] 产品保修和服务 - 公司产品保修期为1至12年，提供60天退货服务，服务和保修方案与行业其他制造商竞争力强[12] 业务部门销售情况 - Housewares/Small Appliance部门销售主要集中在美国和加拿大，与客户没有长期供应合同，与一些大型和小型公司竞争[10] - Defense部门主要与美国国防部及承包商合作，主要产品为40mm弹药系统，合同金额巨大[23][25] - Safety部门成立于2019年第三季度，目前包括OneEvent和Rely两家公司[26] 子公司情况 - OneEvent公司位于威斯康星州Mount Horeb，成立于2014年，提供基于云的学习和分析引擎，利用一系列传感设备与蜂窝网关集成，以预测并及时警示客户，帮助他们防止损失[27] - Rely公司于2022年7月29日购买了Knox Safety, Inc.的某些资产并承担了某些负债，形成了Rely。Rely在北卡罗来纳州Chapel Hill和伊利诺伊州Lisle租赁了4300平方英尺和5600平方英尺的空间[28] - Rusoh公司成立于2012年，设计和销售可重装干粉灭火器，是第一家便携式业主维护灭火器的公司[29] 财务情况 - 公司投资未被当前业务活动使用的资金，投资收益包括在综合收入附注中的其他收入中[14] - 公司的投资收益可能会因符合公司投资标准的利息收益和资金用于内部增长、收购、新识别的业务活动和公司股票回购的程度而显著变化[15] 员工情况 - 公司及其子公司在2023年12月底拥有1007名员工，比2022年12月底的973名员工增加了34名[41] - Amron公司约有192名员工是美国钢铁工人工会的成员，最新的合同有效期至2025年2月28日[42] 合同情况 - 国防部门的公司竞争主要基于技术能力、产品质量、制造经验和价格[22] - 公司在2005年4月获得了美国陆军40毫米弹药系统的高产量五年主承包合同[23] - 2023年，该部门几乎所有为国防部门直接或间接执行的工作都是按固定价格进行的[25] - 公司购买了Knox Safety, Inc.的某些资产并承担了某些负债，形成了Rely[28] - 防务部门的合同积压额约为5亿6405万美元，2023年12月31日，2022年12月31日和2021年12月31日分别为5亿5006万9000美元和4亿6080万美元[49]

公司基本信息 - 公司普通股面值为1美元，交易代码为NPK，在纽约证券交易所上市[2] - 公司主要行政办公室地址为威斯康星州欧克莱尔市北黑斯廷斯路3925号，邮编54703 - 3703，联系电话715 - 839 - 2121[1] 运营结果发布信息 - 公司于2024年2月16日发布截至2023年12月31日财年的运营结果新闻稿[3] - 报告日期为2024年2月16日[1] 国防部门订单情况 - 公司宣布国防部门获得两笔总额4420万美元的订单，用于支持乌克兰的40毫米弹药筒和小直径炸弹计划的弹头，预计2024年完成[4]

各业务线产品销售占比变化 - 2022年铸造产品占合并净销售额约11%，非铸造/热电器具占约24%；2021年铸造产品占约13%，非铸造/热电器具占约17%；2020年铸造产品占约14%，非铸造/热电器具占约17%[8] 主要客户销售占比变化 - 2022年无单一客户占公司合并净销售额10%或以上；2021年亚马逊占10%；2020年亚马逊和沃尔玛各占10%[8] 40mm弹药系统合同金额情况 - 2005 - 2013年40mm弹药系统合同交付额超6.71亿美元；2010 - 2018年合同交付额超5.66亿美元；2013年通过转让协议获额外1.88亿美元合同；2016年合同价值8475万美元；2017 - 2021年合同至今价值约5.396亿美元；2022 - 2026年合同初始价值6980万美元，最高价值8.268亿美元[22][23] - AMTEC 2005 - 2013年40mm弹药系统合同交付超6.71亿美元，2010 - 2018年合同交付超5.66亿美元，2013年通过转让协议获额外1.88亿美元合同，2016年合同价值8475万美元，2017 - 2021年合同至今价值约5.396亿美元，2022 - 2026年合同初始价值6980万美元，最高价值8.268亿美元[22][23] 销售团队情况 - 公司有7名销售人员服务多数客户，部分账户由制造商代表处理[9] - 公司销售团队方面，家居用品/小家电部门有7名员工，安全部门有3名员工[9][29] 产品保修及退货政策 - 产品保修期为购买日起1 - 12年，有60天柜台初始退货特权[11] 产品仓储和分销情况 - 公司主要从密西西比州坎顿和杰克逊的配送中心仓储和分销产品[12] - 公司产品主要从位于密西西比州、威斯康星州和得克萨斯州的配送中心进行仓储和分销[32] - 公司产品主要从东方供应商采购，主要在密西西比州坎顿和杰克逊的配送中心仓储和分销[9][12][32] 公司收购情况 - 2001年2月24日收购AMTEC公司，其制造设施面积10.6万平方英尺[16] - 2003年7月31日收购Spectra Technologies LLC，其设施面积36.4万平方英尺[17] - 2006年1月30日收购Amron资产，其制造设施面积20.8万平方英尺[18] - 2014年1月24日收购Tech Ord资产，其制造设施面积9.8万平方英尺[19] 员工数量变化 - 公司及子公司2022年末员工数量为973人，较2021年末的895人有所增加[40] - 截至2022年12月31日，公司及其子公司有973名员工，2021年12月底为895名，较2021年增长约8.7%[40] 国防部门合同积压情况 - 国防部门2022年12月31日合同积压约为5.05069亿美元，2021年为4.608亿美元，2020年为3.20214亿美元[48] - 预计国防部门2022年12月31日后的积压订单将在18至36个月内生产和发货[48] 员工工会合同情况 - 安龙约192名员工是美国钢铁工人联合会成员，最新合同有效期至2025年2月28日[41] - 阿姆龙约192名员工是美国钢铁工人联合会成员，最新合同有效期至2025年2月28日[41] 销售条款情况 - 公司大部分销售条款为60天或更短[43] 安全部门组成情况 - 安全部门由三家初创公司组成，分别是Rusoh、OneEvent Technologies和Rely Innovations[6] - 安全部门于2019年第三季度成立，由OneEvent Technologies、Rely Innovations和Rusoh组成[25] 安全部门场地租赁情况 - OneEvent Technologies租赁7000平方英尺场地，Rusoh租赁8000平方英尺办公空间，Rely分别在两地租赁4300平方英尺和3700平方英尺场地[26][27][28] - OneEvent Technologies租赁7000平方英尺场地，Rusoh租赁8000平方英尺场地，Rely Innovations分别在两地租赁4300和3700平方英尺场地[26][27][28] 公司业务板块情况 - 公司业务分为家居用品/小型电器、国防和安全三个业务板块[6] 国防部门合同执行情况 - 2022年国防部门几乎所有为国防部工作按固定价格执行，2017和2022年合同仅三种材料有有限价格调整条款[24] 公司研发成本情况 - 公司各部门研发成本在2020 - 2022年运营中列支，非总成本重要因素[10][31] 公司环保情况 - 公司1986年威斯康星州欧克莱尔场地因危险废物问题被列入美国环保署国家优先名单，1998年末修复项目完成[34] - 1986年公司威斯康星州欧克莱尔场地因危险废物被列入美国环保署国家优先名单，1998年底修复和恢复活动完成[34] - 公司认为截至2022年12月31日，环境责任准备金足以满足正在进行的修复和监测活动[35] 公司合规情况 - 公司认为目前已基本遵守所有适用法律法规[39] 各业务线库存情况 - 家居用品/小家电部门会在销售期前增加季节性产品库存，以支持下半年更高的销售[44] - 国防部门为满足国防部需求需持有大量库存[45] - 安全部门会为季节性产品和满足短交货期客户需求增加库存[46] 公司重要商标情况 - 公司认为Presto®商标对其业务至关重要[33]

业务板块构成 - 公司业务分为家用器皿/小家电、国防、安全三个业务板块[10] 各业务板块销售占比变化 - 2021年，铸造成品约占合并净销售额的13%，非铸造/热电器约占17%；2020年和2019年，铸造成品均约占14%，非铸造/热电器均约占17%[12] - 2021年，亚马逊占公司合并净销售额的10%；2020年，亚马逊和沃尔玛各占10%；2019年，沃尔玛占12%[12] 40mm弹药系统合同交付额及价值 - 2005 - 2013年，40mm弹药系统合同交付额超6.71亿美元；2010 - 2018年，交付额超5.66亿美元；2013年通过转让协议获得额外1.88亿美元合同；2016年合同价值8475万美元；2017 - 2021年合同价值约5.39亿美元[26] 各业务板块特点 - 家用器皿/小家电业务主要在美国和加拿大销售，旺季在每年第四季度，市场竞争激烈且价格敏感[14] - 国防业务主要基于技术能力、产品质量、制造经验和价格竞争，2021年几乎所有工作按固定价格执行[24][27] - 安全业务由OneEvent Technologies和Rusoh两家初创公司组成，目前营收有限[28][31] 产品售后及服务 - 公司产品一般提供1 - 12年质保，允许60天柜台退货，通过公司服务维修部门提供服务[16] 产品仓储和分销 - 公司主要从密西西比州坎顿和杰克逊的配送中心仓储和分销产品[17] 研发成本情况 - 新产品研发的研发成本在2021、2020和2019年运营中列支，并非公司总成本的重要因素[15][33] 员工数量及合同情况 - 截至2021年12月31日，公司及其子公司有895名员工，较2020年12月底的955名减少了60人[42] - 阿姆龙约205名员工是美国钢铁工人联合会成员，最新合同有效期至2025年2月28日[42] 销售条款 - 公司大部分销售条款为60天或更短[44] 国防部门合同积压情况 - 国防部门的合同积压在2021年12月31日、2020年和2019年分别约为4.608亿美元、3.20214亿美元和3.10385亿美元，预计在2021年12月31日后18至36个月内完成生产和发货[49] 公司网站及报告提供情况 - 公司网站为www.gopresto.com，自2011年第二季度起在网站提供10 - K或10 - K/A年度报告和10 - Q或10 - Q/A季度报告[51][52] 家居用品/小家电业务风险 - 家居用品/小家电业务面临原材料等成本上升、依赖亚洲第三方供应商、依赖关键客户、销售季节性强等风险[54][56][58][60] - 该业务还面临新产品开发失败、产品召回或诉讼、行业可持续标准合规成本高、行业整合等风险[61][63][65][66] 国防业务风险 - 国防业务主要依赖美国政府实体销售，失去重要合同、国防预算下降或资金未获批等会产生不利影响[68][69][71] - 公司美国政府合同多为固定价格，难以应对成本增加，且合同可被终止[72][73] 其他业务风险 - 分包商未能履行合同义务可能对公司合同履行产生重大不利影响[74] - 美国政府承包商需遵守大量法律法规，新法规或变更可能增加公司成本和风险，降低盈利能力[75] - 安全部门业务具有初创性质，可能最终无法成功[77] 公司财务指标变化（2021年较2020年） - 2021年较2020年，公司合并销售额增加315万美元（1%），毛利润减少2052.6万美元（24%），销售及一般费用增加564.8万美元（20%），无形资产摊销减少7000美元（3%），其他收入减少136.2万美元（36%），持续经营业务税前收益减少2752.9万美元（46%），持续经营业务收益减少2130.4万美元（45%）[112] - 2021年，家居用品/小家电净销售额从1.17645亿美元降至1.15924亿美元，减少172.1万美元（2%）；国防业务净销售额从2.34645亿美元增至2.39514亿美元，增加486.9万美元（2%）[113] - 2021年，家居用品/小家电毛利润从2020年的2420.6万美元（占销售额21%）降至997.4万美元（占销售额9%），减少1423.2万美元；国防业务毛利润从6256.1万美元（占销售额27%）降至6120.5万美元（占销售额26%），减少135.6万美元[114][115] - 2021年经营活动提供的现金为3468.8万美元，2020年为4097.3万美元[131] - 2021年投资活动提供的净现金为3254.8万美元，2020年为715.5万美元[132] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别有2542.7万美元和2596.8万美元的可变利率即期票据被归类为有价证券[133] - 2021年现金及现金等价物增加2376.9万美元，达到1.09805亿美元[135] - 截至2021年12月31日，营运资金减少747.8万美元，降至2.94894亿美元，流动比率为6.2:1.0 [137] - 截至2021年12月31日，公司采购义务约为2.3652亿美元[140] - 2021年安全部门因灭火器保质期问题确认了309万美元的减值[149] - 2021年公司总资产42.0398亿美元，2020年为43.317亿美元，同比下降2.95%[197] - 2021年公司总负债6.2775亿美元，2020年为5.8822亿美元，同比增长6.72%[199] - 2021年公司股东权益35.7623亿美元，2020年为37.4348亿美元，同比下降4.47%[199] - 2021年公司净销售额3.55777亿美元，2020年为3.52627亿美元，同比增长0.90%[201] - 2021年公司净利润2565.4万美元，2020年为4695.8万美元，同比下降45.37%[201] - 2021年公司经营活动产生的现金流量净额为3468.8万美元，2020年为4097.3万美元，同比下降15.34%[203] - 2021年公司投资活动产生的现金流量净额为3254.8万美元，2020年为715.5万美元，同比增长354.90%[203] - 2021年公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 4346.7万美元，2020年为 - 4167.1万美元，同比下降4.31%[203] - 2021年公司现金及现金等价物期末余额为1.09805亿美元，2020年为8603.6万美元，同比增长27.63%[203] - 2021年公司支付的所得税为1007.1万美元，2020年为1380.3万美元，同比下降27.04%[203] 公司财务指标变化（2020年较2019年） - 2020年较2019年，公司合并销售额增加4411.7万美元（14%），毛利润增加1299.7万美元（18%），销售及一般费用增加304.3万美元（12%），无形资产摊销增加13.8万美元（166%），其他收入减少213.4万美元（36%），持续经营业务税前收益增加768.2万美元（15%），持续经营业务收益增加641.8万美元（16%），已终止经营业务税后收益减少168万美元（100%）[121] - 2020年，家居用品/小家电净销售额从9940.1万美元增至1.17645亿美元，增加1824.4万美元（18%）；国防业务净销售额从2.09114亿美元增至2.34645亿美元，增加2553.1万美元（12%）[122] - 2020年，家居用品/小家电毛利润从2019年的1535.8万美元（占销售额16%）增至2420.6万美元（占销售额21%），增加884.8万美元；国防业务毛利润从5777.3万美元（占销售额28%）增至6256.1万美元（占销售额27%），增加478.8万美元[123] - 2020年经营活动提供的现金为4097.3万美元，2019年为958.3万美元[141] - 2020年投资活动提供的净现金为715.5万美元，2019年为5516万美元[142] - 截至2020年和2019年12月31日，分别有2596.8万美元和3924.9万美元的可变利率即期票据被归类为有价证券[143] - 2020年现金及现金等价物增加645.7万美元，达到8603.6万美元[144] - 截至2020年12月31日，营运资金增加361万美元，达到3.02148亿美元，流动比率为6.5:1.0 [145] 公司场地租赁情况 - 公司奥克莱尔工厂约522,000平方英尺，其中约354,000平方英尺租给Drylock Technologies，Rusoh租约8,000平方英尺，2018年建成30,000平方英尺办公楼也租给Drylock Technologies[93] - 公司国防部门制造工厂分别位于威斯康星州简斯维尔（约106,000平方英尺，含2016年建31,000平方英尺制造空间）、安蒂戈（约208,000平方英尺）、阿肯色州东卡姆登（租约约364,000平方英尺）、南达科他州克莱尔湖（约98,000平方英尺，含2021年建10,000平方英尺办公空间）[94] - 安全部门OneEvent在霍勒布山租约约7,000平方英尺用于运营[95] - 密西西比州杰克逊和坎顿有两个仓储设施，杰克逊设施252,000平方英尺，坎顿租约255,000平方英尺建筑用于仓储等，相邻建筑另租约72,000平方英尺用于仓储[96] 公司股票交易及股息情况 - 2021年1月1 - 31日，公司购买50股，每股均价94.08美元；292股，每股均价102.94美元[103] - 2022年2月11日，公司董事会宣布每股1.00美元的常规股息加3.50美元的额外股息，3月15日支付给3月1日登记在册的股东[104] - 截至2022年3月1日，公司有235名普通股登记持有人，2021年第四季度未购买其股权证券[105] 公司财务报告相关情况 - 公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制在所有重大方面保持有效[168] - 审计师于2022年3月11日对公司合并财务报表发表无保留意见[169] - 文档包含2021年和2020年12月31日合并资产负债表等多份合并财务报表[190] - 报告于2022年3月11日由相关人员代表公司签署[195][196] 公司管理层信息 - 公司董事会主席、总裁兼首席执行官Maryjo Cohen年龄为69岁，自1976年与公司有联系，2002年1月1日成为董事会主席[177] - 公司首席运营官、副总裁、秘书兼总法律顾问Douglas J. Frederick年龄为51岁，2007年与公司有联系，2018年12月11日成为首席运营官[177][178] - 公司工程副总裁Jeffery A. Morgan年龄为64岁，2010年与公司有联系，2015年11月当选工程副总裁[177][179] - 公司销售副总裁Richard L. Jeffers年龄为69岁，有近40年家居用品/小家电行业经验，2017年9月当选销售副总裁[177][180] - 公司财务报告总监兼财务主管David J. Peuse年龄为52岁，1996年与公司有联系，2019年5月当选财务主管[177][181] 公司道德准则 - 公司采用适用于全体员工的道德准则《企业行为准则》，相关修订或豁免信息将在公司网站公布[183] 公司过往财务数据 - 2018年12月31日普通股流通股数为6,981千股，股东权益总额为366,123千美元[204] - 2019年净收益为42,220千美元，未实现利得为115千美元，支付股息42,087千美元[204] - 2019年12月31日普通股流通股数为7,006千股，股东权益总额为367,957千美元[204] - 2020年净收益为46,958千美元，未实现利得为18千美元，支付股息42,172千美元[204] - 2020年12月31日普通股流通股数为7,025千股，股东权益总额为374,348千美元[204] - 2021年净收益为25,654千美元，未实现损失为134千美元，支付股息44,083千美元[204] - 2021年12月31日普通股流通股数为7,042千股，股东权益总额为357,623千美元[204] 公司业务调整及外部影响 - 2017年1月3日公司出售PAPI大部分资产并分配部分负债，将吸收性产品业务列为终止经营[206] - 新冠疫情影响公司业务，包括物料和劳动力短缺、供应链拥堵等[206] - 《CARES法案》未对公司2020年和2021年所得税产生重大影响，公司自2020年5月1日起递延雇主社会保障付款[206] 公司环境事项情况 - 公司认为已知环境事项在无意外情况下不会对经营结果或财务状况产生重大影响，但环境负债储备可能不足[37][38]

客户与产品销售占比情况 - 2020 - 2018年，铸造成品分别占合并净销售额约14%、14%、11%，非铸造/热电器分别占约17%、17%、16%[13] - 2020 - 2018年，沃尔玛分别占合并净销售额10%、12%、10%，2020年亚马逊占10%[13] 弹药系统合同交付情况 - 2005 - 2013年40mm弹药系统合同交付超6.71亿美元，2010 - 2018年交付超5.66亿美元，2013年收购额外1.88亿美元合同交付于2018年完成，2016年合同8475万美元交付于2019年完成，2017 - 2021年合同至今约3亿美元[27] 国防部门合同执行情况 - 2020年，国防部门几乎所有为国防部工作按固定价格执行，2017年合同仅三种材料有有限价格调整条款[28] 业务调整情况 - 2017年1月3日，公司出售PAPI大部分资产并分配部分负债给Drylock，将吸收性产品业务列为终止经营[11] - 2019年第三季度，公司购买OneEvent Technologies大部分资产，成立安全部门[29] 销售团队情况 - 公司厨具/小家电部门有7人销售团队，安全部门有4人销售团队[14][32] 产品售后政策 - 产品一般提供1 - 12年质保，允许60天柜台退货[16] 产品仓储和分销情况 - 公司主要从密西西比州坎顿和杰克逊配送中心仓储和分销产品[17] 研究与开发成本情况 - 研究与开发成本在2020 - 2018年运营中费用化，非公司总成本重要因素[15] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司及其子公司有955名员工，2019年12月底为919名员工[43] - 约231名Amron员工是美国钢铁工人联合会成员，最新合同有效期至2025年2月28日[43] 销售条款情况 - 公司大部分销售条款为60天或更短[45] 国防部门合同积压情况 - 国防部门2020年、2019年和2018年12月31日的合同积压分别约为3.20214亿美元、3.10385亿美元和3.33592亿美元，预计在2020年12月31日后18至24个月内完成生产和发货[50] - 2020年12月31日国防业务合同积压约为32021.4万美元，2019年12月31日为31038.5万美元[148] 环境事项情况 - 公司在威斯康星州欧克莱尔的场地于1986年5月被列入美国环保署国家优先名单，1998年底所有修复项目已安装并全面运营，恢复活动已完成[37] - 公司认为截至2020年12月31日已知的环境事项不会对公司经营成果或财务状况产生重大影响[39] 合规情况 - 公司认为目前已基本遵守所有适用的法律法规[41] 业务风险情况 - 家居用品/小家电业务受原材料、能源、运输成本增加影响，依赖亚洲第三方供应商，面临供应中断和外国业务风险[55][57] - 国防业务主要依赖美国政府实体销售，美国国防预算下降或重新分配、国会拨款不足或合同修改可能对经营成果产生重大不利影响[68][69][70] - 家居用品/小家电业务销售具有高度季节性，依赖美国零售市场和消费者支出[61] - 公司美国政府合同多为固定价格合同，成本增加或意外成本可能降低利润甚至导致亏损[71] - 公司美国政府合同可被政府因便利或公司违约终止，终止会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[72] - 公司分包商若未履行合同义务，可能对公司履行主合同义务的能力产生重大不利影响[73] - 美国政府承包商需遵守众多法规，新法规或变更可能增加公司成本和风险，降低盈利能力[74] - 安全部门业务处于初创阶段，可能无法取得成功[76] - 公司依赖亚洲第三方供应商，易受供应中断和国外业务风险影响[79] - 公司可能进行收购，但存在无法实现预期收益、整合困难等风险[86] - 公司信息技术系统可能出现故障或安全漏洞，影响公司运营和财务状况[87] - 新冠疫情等公共卫生危机可能导致公司产品需求减少、供应链中断等问题[88] 工厂租赁情况 - 公司欧克莱尔工厂约52.2万平方英尺，部分租给Drylock Technologies等[92] 股息分配情况 - 2021年2月19日，公司董事会宣布每股1美元的常规股息和每股5.25美元的额外股息，将于3月12日支付给3月1日登记在册的股东[103] 股权持有人与回购情况 - 截至2021年3月1日，公司有240名普通股登记持有人[104] - 2020年第四季度，公司未回购任何股权证券[104] 财务数据关键指标变化（2020 - 2019对比） - 2020年净销售额为3.52627亿美元，较2019年的3.0851亿美元增长14%；净利润为4695.8万美元，较2019年的4222万美元增长11%[107][113] - 2020年与2019年相比，销售增长4411.7万美元（14%），毛利润增长1299.7万美元（18%），销售和一般费用增长304.3万美元（12%），无形资产摊销增长13.8万美元（166%），其他收入减少213.4万美元（36%）[113] - 2020年经营活动提供现金4097.3万美元，2019年为958.3万美元；2020年投资活动提供现金715.5万美元，2019年为5516万美元[135][136] - 2020年12月31日现金及现金等价物为86,036千美元，2019年为79,579千美元[194] - 2020年12月31日总流动资产为357,240千美元，2019年为337,833千美元[194] - 2020年12月31日总资产为433,170千美元，2019年为410,253千美元[194] - 2020年12月31日总流动负债为55,092千美元，2019年为39,295千美元[196] - 2020年12月31日总负债为58,822千美元，2019年为42,296千美元[196] - 2020年12月31日股东权益总额为374,348千美元，2019年为367,957千美元[196] - 2020年净销售额为352,627千美元，2019年为308,510千美元[198] - 2020年净利润为46,958千美元，2019年为42,220千美元[198] - 2020年基本和摊薄每股收益为6.67美元，2019年为6.02美元[198] - 2020年综合收益为46,976千美元，2019年为42,335千美元[198] - 2020 - 2022年净收益分别为46,958千美元、42,220千美元[200] - 2020 - 2022年经营活动提供的净现金分别为40,973千美元、9,583千美元[200] - 2020 - 2022年投资活动提供的净现金分别为7,155千美元、55,160千美元[200] - 2020 - 2022年融资活动使用的净现金分别为41,671千美元、42,011千美元[200] - 2020 - 2022年末现金及现金等价物分别为86,036千美元、79,579千美元[200] - 2020 - 2022年支付的所得税分别为13,803千美元、10,187千美元[200] - 2020和2019年已开具但未向银行提示付款的支票分别为4,510,000美元和1,308,000美元[205] 财务数据关键指标变化（2019 - 2018对比） - 2019年与2018年相比，销售减少1480.7万美元（5%），毛利润减少395.8万美元（5%），销售和一般费用增长217.6万美元（9%），无形资产摊销减少208.4万美元（96%），其他收入增长148.9万美元（34%）[124] - 持续经营业务税前收益从5233.9万美元降至5230.6万美元，减少3.3万美元；所得税拨备从1245万美元降至1176.6万美元；持续经营业务收益从3988.9万美元增至4054万美元，增加65.1万美元[132] - 终止经营业务收益从5.1万美元增至168万美元，增加162.9万美元[133] - 净收益从3994万美元增至4222万美元，增加228万美元[134] 各条业务线数据关键指标变化（2020 - 2019对比） - 2020年家居用品/小家电净销售额从9940.1万美元增至1.17645亿美元，增长18%；国防业务净销售额从2.09114亿美元增至2.34645亿美元，增长12%[114] - 2020年家居用品/小家电毛利润从1535.8万美元增至2420.6万美元，增长58%；国防业务毛利润从5777.3万美元增至6256.1万美元，增长8%[115] 各条业务线数据关键指标变化（2019 - 2018对比） - 2019年家居用品/小家电净销售额从9373.3万美元增至9940.1万美元，增长6%；国防业务净销售额从2.29546亿美元减至2.09114亿美元，减少9%[125] - 家居用品/小家电毛利润从2018年的1556.3万美元（占销售额17%）降至2019年的1535.8万美元（占销售额16%），减少20.5万美元；国防业务毛利润从6097.9万美元（占销售额27%）降至5777.3万美元（占销售额28%），减少320.6万美元[126] - 家居用品/小家电销售及一般费用增加175.2万美元；国防业务销售及一般费用减少144.4万美元；安全业务销售及一般费用增加186.9万美元[127] 其他财务指标变化（2019 - 2018对比） - 无形资产摊销从2018年的216.7万美元降至2019年的8.3万美元，减少208.4万美元[128] - 2018年记录减值费用302.1万美元，剥离业务税前损失252.8万美元；2019年无减值记录[129] - 其他收入增加148.9万美元，主要归因于有价证券利息收入增加101.4万美元和租金收入增加45.6万美元[130] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至2020年12月31日披露控制和程序有效[160] - 2020年第四季度公司对国防部门收入实施有效内部控制以解决重大缺陷[161] - 管理层评估认为截至2020年12月31日公司财务报告内部控制有效[164] - 独立注册会计师事务所认为截至2020年12月31日公司财务报告内部控制在所有重大方面有效[167] 投资情况 - 公司现金等价物主要是货币市场基金，7天可变利率需求票据被归类为有价证券[156] - 公司投资余额主要是平均期限0.5年的固定利率市政债券[156] - 公司没有投资衍生金融工具的历史，未来也不打算投资[157] 汇率影响情况 - 公司多数国际客户交易使用美元，家用器皿/小家电部门供应商多在华，汇率波动影响产品成本[157] 行为准则情况 - 公司执行“企业行为准则”，将在网站披露准则修订或豁免信息[182] 高管情况 - 公司高管包括68岁的Maryjo Cohen、50岁的Douglas J. Frederick等[176] 可交易证券情况 - 公司将所有可销售证券分类为可供出售，按公允价值报告[207] - 公司将原始期限为三个月或更短的高流动性可销售证券视为现金等价物[204] - 2020年12月31日，免税市政债券摊销成本为42,817千美元，公允价值为43,013千美元，未实现收益为196千美元[209] - 2020年12月31日，可变利率即期票据摊销成本和公允价值均为25,968千美元，无未实现收益和损失[209] - 2020年12月31日，可交易证券总计摊销成本为68,785千美元，公允价值为68,981千美元，未实现收益为196千美元[209] - 2019年12月31日，免税市政债券摊销成本为39,313千美元，公允价值为39,484千美元，未实现收益为176千美元，未实现损失为5千美元[209] - 2019年12月31日，可变利率即期票据摊销成本和公允价值均为39,249千美元，无未实现收益和损失[209] - 2019年12月31日，可交易证券总计摊销成本为78,562千美元，公允价值为78,733千美元，未实现收益为176千美元，未实现损失为5千美元[209] - 2020年可交易证券销售和到期所得款项总计为57,823,000美元，2019年为161,420,000美元，2018年为173,060,000美元[209] - 2020、2019和2018年年底，可交易证券销售无已实现总收益或损失[209] - 2020、2019和2018年年底，其他综合收益中包含的未实现净收益（损失）税前分别为24,000美元、145,000美元和135,000美元[209] - 同一时期无未实现收益或损失从累计其他综合收益中重分类[209] 新冠疫情影响情况 - 公司密切监测新冠疫情对业务各方面的影响，目前未对财务报表产生重大不利影响[203]