财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA同比增长31%,同比略有增长 [16] - 工业解决方案和流体系统业务部门的调整后EBITDA利润率均同比有所提升 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业解决方案业务第一季度收入为4900万美元,同比下降12%,但环比增长5% [25][26] - 租赁和服务收入为3500万美元,同比和环比略有下降,但第一季度末的租赁设备利用率明显高于全季度平均水平 [26][27] - 工业解决方案业务中,电力行业贡献了近60%的租赁和服务收入,同比和环比均实现增长,而管道和油气行业有所下降 [27][28] - 流体系统业务第一季度收入为1.2亿美元,其中东半球和加拿大业务单位同比和环比均实现增长,但美国业务同比和环比均下降 [29][30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业解决方案业务中,电力和基础设施市场占比近60%,是公司长期价值创造的核心驱动力 [11][12] - 流体系统业务中,东半球和加拿大市场表现良好,但美国市场持续疲软 [29][30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向专注于工作现场通道租赁业务的纯粹特种租赁公司转型 [8][9][10] - 公司正在加大对复合材料垫板租赁业务的投资,以满足电网基础设施建设等领域的需求 [19][20] - 公司正在积极拓展中西部和西海岸市场,并考虑通过收购加快市场渗透 [77][78][79] - 行业内部分参与者也开始关注复合材料垫板的优势,这可能加速行业向复合材料转型 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好电网基础设施建设等领域的长期需求前景 [11][12] - 预计2024年第二季度工业解决方案业务收入同比增长15%-20% [40] - 流体系统业务美国市场前景仍有挑战,但东半球和加拿大业务有望持续表现良好 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Spychalla 提问** 询问工业解决方案业务的订单管线情况和复合材料与木材垫板的市场竞争情况 [53][54][57][58] **Matthew Lanigan 回答** 订单管线保持良好增长势头,复合材料垫板相比木材垫板具有成本优势,行业内部分参与者也开始关注复合材料垫板 [54][55][56][57][58] 问题2 **Amit Dayal 提问** 询问公司未来几个季度的收入增长情况,以及长期租赁项目的利润率情况 [65][66][67][68] **Matthew Lanigan 和 Gregg Piontek 回答** 公司预计下半年收入增长势头良好,长期租赁项目利润率略低于短期项目,但整体收益水平相当 [66][67][68] 问题3 **Gerry Sweeney 提问** 询问公司拓展中西部和西海岸市场的计划和时间表,以及是否考虑通过收购加快拓展 [77][78][79][81] **Matthew Lanigan 回答** 公司正在通过内部建设和潜在收购并举的方式拓展这些市场,预计12-18个月内可以建立起较为高效的业务运营 [78][79][81]

部门收入与成本占比 - 2024年第一季度，工业解决方案和流体系统部门分别占合并收入的29%和71%，占部门级营业收入的65%和35%[31] 资本支出 - 2024年第一季度，公司约95%的资本支出用于工业解决方案部门[28] - 预计2024年资本支出约3000万 - 4000万美元，重点用于扩大垫子租赁车队；若成功退出流体系统业务，所得款项将用于偿还部分现有债务[44] 管理结构调整 - 2024年第一季度，公司精简管理结构产生约300万美元年度成本节约，同时产生110万美元遣散费[29] 股票回购计划 - 2024年2月，董事会推出最高5000万美元的普通股回购新计划[30] 钻机数量 - 2024年第一季度，北美平均钻机数量为831台，较2023年同期减少150台，降幅15%[32] 业务净资产 - 截至2024年3月31日，流体系统业务净资约2.26亿美元，包括3500万美元现金、1400万美元债务和1.74亿美元净营运资金[36] 业务退出成本 - 预计2024年因退出澳大利亚离岸业务产生约100万美元退出相关成本[36] 财务业绩 - 2024年第一季度收入为1.691亿美元，较2023年同期减少3093万美元，降幅15%[37] - 2024年第一季度营业成本为1.346亿美元，较2023年同期减少3015万美元，降幅18%[37] - 2024年第一季度净利润为729.3万美元，较2023年同期增加167.3万美元，增幅30%[37] - 2024年第一季度总营收1.69107亿美元，较2023年的2.0003亿美元下降15%，其中流体系统营收1.2014亿美元，下降17%，工业解决方案营收4896.7万美元，下降12%[39] - 2024年第一季度流体系统运营收入683.6万美元，高于2023年的346.6万美元；工业解决方案运营收入1293.6万美元，低于2023年的1448.3万美元；公司办公室费用791.3万美元，高于2023年的780.6万美元[39][40][41][42] 业务营收细分 - 2024年第一季度流体系统北美营收5170万美元，较2023年下降41%，国际营收6840万美元，较2023年增长22%[39] - 2024年第一季度工业解决方案租赁和服务营收3518.1万美元，较2023年下降3%，产品销售营收1378.6万美元，较2023年下降29%[41] 现金流量 - 2024年第一季度经营活动提供净现金1200万美元，较2023年的2940万美元减少；投资活动使用净现金1270万美元；融资活动提供净现金60万美元[43] 手头现金情况 - 截至2024年3月31日，公司手头现金3770万美元，主要存于国际子公司[43] 信贷安排 - 截至2024年3月31日，修订后的ABL信贷安排总可用额度1.1亿美元，已提取4800万美元，未使用额度5800万美元，加权平均利率6.9%[44][45] - 部分外国子公司有当地信贷安排，如英国子公司有700万英镑定期贷款和200万英镑循环信贷安排，截至2024年3月31日，利率为8.4%[45] 未偿还担保与借款 - 截至2024年3月31日，公司有4020万美元未偿还信用证、履约保证金和其他担保，部分信用证由20万美元受限现金抵押[45] - 截至2024年3月31日，公司融资安排下未偿还本金总额为7750万美元[48] - 其中修订后的资产支持贷款（ABL）安排下借款为4800万美元，英国定期贷款和信贷安排下借款为690万美元，其他国际信贷安排下借款为380万美元[48] 利率情况 - 2024年3月31日，修订后的ABL安排、英国债务和其他国际信贷安排的加权平均利率分别为6.9%、8.4%和8.5%[48] - 基于2024年3月31日的浮动利率债务余额，短期利率每上升100个基点，年度税前利息支出将增加60万美元[48] 海外业务分布 - 公司主要海外业务在欧洲、中东和非洲（EMEA）、加拿大和亚太地区开展[48] 外汇风险 - 公司海外业务面临外汇风险，涉及欧元、加元、科威特第纳尔等多种货币[48] - 历史上，公司在进行非本地货币交易时未使用表外金融套期工具管理外汇风险[48]

整体财务业绩 - 2024年第一季度净收入730万美元，同比增长30%，摊薄后每股收益0.08美元；调整后净收入890万美元，摊薄后每股收益0.10美元；调整后EBITDA为2130万美元，同比增长1%，利润率为12.6%，同比增加210个基点[2] - 2024年第一季度总营收1.691亿美元，上年同期为2亿美元；运营活动提供的净现金为1200万美元，上年同期为2940万美元；自由现金流为负80万美元，上年同期为2320万美元[2] - 2024年第一季度营收1.69107亿美元，2023年同期为2.0003亿美元[25][26][32] - 2024年第一季度净利润729.3万美元，2023年同期为562万美元，2023年第四季度亏损47.6万美元[25] - 2024年第一季度基本每股收益0.09美元，摊薄后每股收益0.08美元[25] - 2024年第一季度调整后净利润为885.6万美元，2023年同期为818.5万美元，2023年第四季度为379.4万美元[31] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2128万美元，调整后EBITDA利润率为12.6%[32] - 2024年第一季度自由现金流为 - 78.9万美元，2023年同期为2321.2万美元[32] - 2024年第一季度，公司合并收入为1.69107亿美元，净利润为729.3万美元，调整后EBITDA利润率为12.6%[34] - 截至2024年3月31日的TTM，公司合并收入为7.18677亿美元，净利润为1618.9万美元，调整后EBITDA利润率为11.2%[34] 各部门业务情况 - 流体系统部门2024年第一季度营收1.201亿美元，上年同期为1.442亿美元；运营收入680万美元，上年同期为350万美元；调整后EBITDA为860万美元，上年同期为870万美元[2] - 工业解决方案部门2024年第一季度营收4900万美元，上年同期为5590万美元；运营收入1290万美元，上年同期为1450万美元；调整后EBITDA为1800万美元，上年同期为1970万美元[2] - 2024年第一季度工业解决方案业务专业租赁和服务收入下降3%，公用事业部门收入增长7%；租赁和服务活动在第一季度后期增强，为第二季度打下基础[4] - 2024年第一季度流体系统部门国际业务贡献了该部门75%的收入，东半球收入增长24%至6800万美元，加拿大收入增长10%至2100万美元[5] - 2024年第一季度流体系统业务营收1.2014亿美元，工业解决方案业务营收4896.7万美元[26] - 2024年第一季度流体系统业务运营利润率为5.7%，工业解决方案业务为26.4%[26] - 2024年第一季度，流体系统业务收入为1.2014亿美元，运营利润率为5.7%，调整后EBITDA利润率为7.2%[33] - 2024年第一季度，工业解决方案业务收入为4896.7万美元，运营利润率为26.4%，调整后EBITDA利润率为36.8%[33] - 截至2024年3月31日的TTM，流体系统业务收入为5.17918亿美元，运营利润为1522.7万美元，调整后EBITDA利润率为6.2%[34] - 截至2024年3月31日的TTM，工业解决方案业务收入为2.00759亿美元，运营利润为5146.1万美元，调整后EBITDA利润率为36.2%[35] 成本与现金流相关 - 2024年第一季度综合毛利率同比增加280个基点至20.4%，调整后EBITDA利润率提高210个基点至12.6%[6] - 2024年第一季度公司采取行动精简间接费用结构，产生约300万美元的年度成本节约[8] - 2024年3月31日现金及现金等价物为3769.5万美元，2023年12月31日为3859.4万美元[27] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为1195万美元，2023年同期为2944.4万美元[28] 公司资本运作 - 2024年2月董事会将普通股回购授权增加至5000万美元，2023年回购超3000万美元普通股，占总流通股超7%，2024年第一季度未进行回购[7] 未来业绩预期 - 公司预计2024年工业解决方案部门收入在2.3亿至2.4亿美元之间，调整后EBITDA在8000万至8500万美元之间；该部门资本支出在3000万至3500万美元之间[18] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为7743.8万美元，净债务为3974.3万美元，净杠杆率为0.5x[35] - 截至2023年12月31日，公司总债务为7503.3万美元，净债务为3643.9万美元，净杠杆率为0.5x[35]

业务出售与战略评估 - 2023年6月公司启动流体系统部门战略评估，9月开启出售流程，预计2024年年中基本完成[49] - 2023年6月公司启动流体系统部门战略评估，9月启动出售流程，预计2024年年中基本完成[153] - 2023年6月公司开始评估流体系统业务的战略选择，9月启动出售流程，预计2024年年中基本完成，截至2023年底该业务净资产约2.27亿美元[155] - 2023年6月公司宣布对流体系统部门进行战略评估，9月启动出售流程；截至2023年12月31日，该业务净资产约2.27亿美元，包括1.71亿美元净营运资金和4400万美元长期资产；美国陆地资产组确认250万美元减值损失[228] 收入结构与市场分布 - 2023年约42%的合并收入来自20大客户，无单一客户占比超10%；约55%的合并收入来自美国业务，其中勘探和生产市场约2.7亿美元[68] - 2023年国际业务约占合并收入的45%，2023年12月31日现金余额基本在国际子公司，刚果占31%、罗马尼亚占11%、阿尔及利亚占10%，阿尔及利亚业务占2023年合并收入和总资产的8%[71] 业务影响因素 - 公司业务受全球油气行业影响，需求受全球经济增长、能源转型等因素影响，供应受钻井前景、OPEC国家产量控制等因素影响[54][55][58] - 油气价格波动会影响客户活动水平和支出，客户获取资金能力也会影响其活动和付款能力[59][60] - 客户注重成本节约可能降低对公司产品和服务的需求[61] - 公司内部增长受吸引新客户、获取项目、招聘人员等因素影响，工业解决方案部门增长依赖路易斯安那州工厂[62][64] - 建筑行业周期性波动会影响公司客户支出，特定市场的经济、监管和市场条件会影响服务需求[66][67] 业务风险 - 国际业务面临遵守外国法律、监管环境变化、贸易壁垒等风险，北非市场存在社会和政治动荡风险[72][73] - 欧洲和中东冲突可能通过制裁、供应链中断等影响公司业务和运营结果，还会加剧其他风险[74][75] - 客户可无惩罚提前终止或缩减合同，可能导致公司收入下降和盈利困难[78] - 公司面临劳动力短缺，增加了劳动力成本并对盈利能力产生负面影响[82] - 工业解决方案业务依赖的HDPE成本在2021年显著增加，2022 - 2023年回到历史水平[85] - 流体系统业务依赖的重晶石供应和成本受多种不可控因素影响，未来供应可能不足[86][87] - 通胀增加公司成本结构，可能导致债务借贷成本上升和供应链短缺等问题[88] - 公司在北美流体系统和美国工业解决方案业务面临竞争，国际流体系统业务竞争对手包括大型公司[90] - 工业解决方案业务中，DURA - BASE®垫系统面临竞争，相关部分专利已过期[91] - 公司若不能成功开发新产品或改进服务，可能会失去市场份额[93] - 公司业务受恶劣天气、自然灾害和季节性影响，可能导致运营中断和设施损坏[98][99] - 公共卫生危机可能导致公司产品和服务需求下降，且公司固定成本高，应对措施效果受限[101][102] - 拜登政府承诺到2030年将美国温室气体排放量从2005年水平降低50 - 52%，美等国签署的协议目标是到2030年减少30%甲烷排放，《降低通胀法案》或增加油气行业运营成本并加速向非化石燃料转型[109] - 纽约州已全面禁止水力压裂，相关法规若禁止、限制使用或大幅增加成本，可能对客户钻探和增产活动及公司产品服务需求产生重大不利影响[113] - 公司受美国、英国等国复杂法律法规约束，合规成本高，违规可能导致罚款、声誉受损等[114] - 公司保险存在自留限额、特定责任排除、保额限制及保险公司财务能力等风险，且能否以合理条款续保受行业因素影响[115] - 公司信息系统和技术基础设施面临网络安全威胁和攻击，虽未造成重大影响，但成功攻击可能对运营和声誉造成重大负面影响[119] - 若未遵守信贷协议契约和要求，债务持有人可加速到期并处置抵押品，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[106] - 公司面临激进股东活动风险，应对相关行动可能影响运营和财务状况[121] 财务与资金安排 - 公司通过1.75亿美元基于资产的循环信贷协议满足运营资金需求，协议2027年5月到期[104] - 截至2024年2月1日，公司有1072名在册股东[141] - 2023年10 - 12月，公司按回购计划回购878,923股普通股，总成本600万美元；2023年全年按计划回购6,522,797股，总成本3190万美元[144][146] - 截至2023年12月31日，回购计划剩余1810万美元额度；2024年2月，董事会推出新的最高5000万美元普通股回购计划[144][147] - 公司近三个财年及后续期间未支付股息，且预计短期内不支付，修订后的ABL信贷安排限制普通股股息支付[142] 公司设施 - 公司在得克萨斯州凯蒂拥有约108,000平方英尺办公空间的设施，其中约21,000平方英尺租给第三方[134] 业务板块数据 - 2023年，工业解决方案和流体系统两个可报告业务板块有相对收入、营业收入和资本支出数据，流体系统板块2023年运营收入含1270万美元各项费用[151][152] - 2023年90%的资本支出投向工业解决方案业务，该业务收入2.076亿美元，同比增长8%，租赁和服务收入增长12%[154] - 2023年公司产生1亿美元的经营现金流，部分得益于2022年的资产剥离和对流体系统业务的资本重组[154] - 2023年公司用4700万美元偿还债务，用3200万美元回购6500万股（占比7%）流通股[155] - 2023年工业解决方案业务贡献28%的合并收入和5300万美元的经营收入，约75%的收入来自电力传输和其他工业市场[156] - 2023年流体系统业务贡献72%的合并收入和1190万美元的经营收入，截至2023年底，该业务净营运资本为1.71亿美元，较2022年底减少6900万美元[158] - 2023年美国平均钻机数量为687台，较2022年减少36台（-5%）；加拿大为177台，较2022年增加2台（1%）；北美总计864台，较2022年减少34台（-4%）[160] 业务退出与资产处置 - 2023年公司决定退出增产化学品产品线、澳大利亚近海业务和智利业务，分别产生160万美元、150万美元和80万美元的费用[167][168][169] - 2022年公司退出工业混合业务，出售相关资产获得约1400万美元现金，同时确认790万美元的减值损失和260万美元的收益[170] - 2022年公司出售Excalibar美国矿物研磨业务和墨西哥湾业务，分别获得约5100万美元和3400万美元的现金流入[171][173] 财务业绩 - 2023年公司营收7.496亿美元，较2022年的8.156亿美元下降8%，主要因北美市场减少1.188亿美元（20%），国际业务增加5280万美元（24%）[178] - 2023年公司收入成本6.111亿美元，较2022年的6.941亿美元下降12%，主要受营收下降和业务收入结构变化影响[179] - 2023年销售、一般和行政费用为1.011亿美元，较2022年的9760万美元增加350万美元，占营收比例从12.0%升至13.5%[180] - 2023年净利息支出820万美元，较2022年的700万美元增加16%，主要因基准利率上升，部分被平均未偿债务减少抵消[185] - 2023年所得税拨备1070万美元，有效税率42%；2022年为440万美元，含310万美元所得税优惠[186] - 2023年公司净利润1451.6万美元，较2022年的净亏损2083.4万美元增长170%[177] - 2023年流体系统业务营收5.41952亿美元，较2022年的6.22601亿美元下降13%，主要因北美业务减少1.32951亿美元（32%），国际业务增加5230万美元（25%）[188][189] - 2023年工业解决方案业务营收2.07648亿美元，较2022年的1.92993亿美元增长8%，其中租赁和服务收入增长12%，产品销售收入下降2%[188][192] - 2023年工业混合业务无营收，2022年亏损800.2万美元，含790万美元非现金减值费用[188][194] - 2023年公司运营收入3363万美元，较2022年的运营亏损903.4万美元实现扭亏为盈[177] - 2022年公司营收增长33%，达到8.156亿美元，2021年为6.148亿美元[198] - 2022年营收成本增长31%，达到6.941亿美元，2021年为5.296亿美元[199] - 2022年销售、一般和行政费用增加320万美元，达到9760万美元，占营收比例从2021年的15.4%降至12.0%[200] - 2022年利息支出为700万美元，2021年为880万美元，主要因2021年偿还可转换票据[205] - 2022年所得税拨备为440万美元，2021年为730万美元[207] - 流体系统部门2022年营收增长48%，达到6.226亿美元，运营亏损为1560万美元，2021年为1900万美元[209][212] - 工业解决方案部门2022年营收增长4%，达到1.9299亿美元，运营收入为4390万美元，2021年为4210万美元[209][214] - 2023年经营活动提供净现金1亿美元，2022年使用净现金2500万美元[217] - 2023年投资活动使用净现金570万美元，2022年提供净现金4620万美元[218] - 2023年融资活动使用净现金8100万美元，2022年使用净现金2490万美元[219] 债务与资本结构 - 截至2023年12月31日，公司总债务为7503.3万美元，股东权益为4.15364亿美元，总资本为4.90397亿美元，债务与资本比率为15.3%；2022年同期总债务为1.14115亿美元，股东权益为4.23028亿美元，总资本为5.37143亿美元，债务与资本比率为21.2%[223] - 截至2023年12月31日，修订后的资产支持贷款安排（Amended ABL Facility）下总可用额度为1.092亿美元，已提取4500万美元，400万美元用于未偿还信用证，剩余可用额度为6020万美元[224] - 截至2023年12月31日，修订后的资产支持贷款安排下借款适用利差为：BSBY借款1.50%，基准利率借款0.50%，加权平均利率为6.9%，未使用部分适用承诺费为0.375%[227] - 2022年4月，英国子公司获得700万英镑定期贷款和200万英镑循环信贷安排，2025年4月到期，利率为英镑隔夜指数平均值加3.25%，截至2023年12月31日，利率为8.7%[223] - 2021年8月，公司完成车辆和设备售后回租交易，净收益约790万美元，融资安排加权平均年利率为5.4%，2025年10月到期[224] - 截至2023年12月31日，公司有3980万美元未偿还信用证、履约保证金和其他担保，部分信用证由30万美元受限现金抵押[225] - 截至2023年12月31日，公司未偿还合同及其他义务和承诺总计2.60732亿美元，其中2024年到期1.70876亿美元[226] 资产情况 - 截至2023年12月31日，公司合并资产负债表包括1.953亿美元财产、厂房和设备以及1710万美元有限寿命无形资产[227] 义务支付安排 - 公司预计一年内到期的义务和承诺将从修订后的资产支持贷款安排、其他现有融资安排、运营产生的现金以及国际子公司手头可用现金中支付[229] 风险管理 - 公司实施网络安全计划，董事会监督风险管理，相关人员负责评估和管理风险[127][128][129] 法律诉讼 - 公司日常经营涉及各类法律诉讼，但管理层预计相关损失不会对合并财务报表产生重大不利影响[137]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年自由现金流达到7400万美元,现金流转换率为93% [35] - 2023年第四季度自由现金流为2800万美元,较上年同期有所增加 [34] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.04美元,较上年同期下降 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 工业解决方案业务 - 2023年全年租赁和服务收入增长12%,各主要行业均有所改善,分部营业利润增加21%,调整后EBITDA增加13% [9] - 2023年第四季度分部收入下降19%,主要受客户项目时间推迟影响,但调整后EBITDA利润率仍达36% [14][15] - 2024年预计工业解决方案总收入将达2.3亿至2.4亿美元,调整后EBITDA为8000万至8500万美元 [38] 流体系统业务 - 2023年全年调整后EBITDA改善15%,净营运资本减少6900万美元,创2018年以来最高的资产回报率 [11] - 2023年第四季度分部收入下降28%,主要受美国市场疲软影响,但调整后EBITDA利润率为3.9% [25][28] - 2024年第一季度预计分部收入将有小幅顺序增长,受益于国际业务表现,利润率有望提升至中单位数 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年东部地区收入增长28%至2.57亿美元,创历史新高 [12] - 2023年加拿大业务收入增长12% [12] - 2023年第四季度东部地区收入占总收入的52%,同比增长19% [26] - 2023年第四季度美国业务收入下降54%,主要受市场疲软影响 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估流体系统业务的战略选择,预计将于2024年中完成 [53] - 工业解决方案业务将重点拓展美国中西部和西北地区,利用垂直整合优势扩大市场份额 [83][84][85] - 公司看好未来3年电力输电市场的增长前景,预计每年将有超过300亿美元的投资 [10][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对工业解决方案业务的长期前景保持乐观,认为可以持续渗透目标市场 [15][36][51] - 管理层认为流体系统业务的国际业务表现强劲,可抵消美国市场的疲软 [39][40][67] - 管理层表示将继续优化资产负债表,投资于租赁车队扩张,并评估潜在的并购机会 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Spychalla 提问** 询问工业解决方案业务第四季度项目推迟的具体情况以及2024年的业务前景 [58][59][60][61] **Matthew Lanigan 回答** 解释了两个具体项目推迟的原因,并表示2024年报价量同比增长中高个位数,对前景保持乐观 [59][60][61] 问题2 **Amit Dayal 提问** 询问工业解决方案业务的收入指引是否有具体订单支撑 [70][71][72][73] **Matthew Lanigan 和Gregg Piontek 回答** 表示收入指引主要基于销售线索和预期项目转化,而非具体订单,并解释了项目时间的不确定性 [70][71][72][73] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问公司未来在哪些地区扩展工业解决方案业务,以及对电网升级的关注区域 [82][83][84][85][86][87][88][93][96][97] **Matthew Lanigan 和Gregg Piontek 回答** 表示将重点拓展中西部和西北地区,同时关注由于极端天气导致需要电网升级的东南和西南地区 [83][93][96][97]

财务表现 - 公司2023年全年营收为7.496亿美元，同比下降8.1%[3] - 公司2023年全年调整后EBITDA为8.01亿美元，同比增长21%[3] - 公司2023年全年调整后EBITDA利润率为10.7%，同比提升258个基点[3,7] - 公司2023年全年自由现金流为7.45亿美元，同比增加1.246亿美元[3] - 公司2023年第四季度营收为1.678亿美元，同比下降25.5%[2,3] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为1.62亿美元，同比下降25%[2,12] - 公司2023年第四季度自由现金流为2.78亿美元，同比增加3.46亿美元[2] - 公司2023年第四季度净亏损为500万美元，调整后净利润为380万美元[2,12] - 2023年全年收入为7.496亿美元，同比下降8.1%[31] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.6195亿美元，调整后EBITDA利润率为9.7%[33] - 2023年全年调整后EBITDA为8.013亿美元，调整后EBITDA利润率为10.7%[33] - 2023年第四季度自由现金流为2.7818亿美元，全年自由现金流为7.4478亿美元[33] - 2023年第四季度公司净亏损为476万美元，全年净利润为1.4516亿美元[32] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.04美元，全年调整后每股收益为0.31美元[32] 业务表现 - 公司2023年第四季度工业解决方案分部营收为4.65亿美元，同比下降19%[2,13] - 公司2023年第四季度钻井液系统分部营收为1.214亿美元，同比下降28%[2,14] - 公司2024年全年工业解决方案分部预计收入在2.3亿美元至2.4亿美元之间，调整后EBITDA在8000万美元至8500万美元之间[20] - 工业解决方案分部2024年全年资本支出预计在3000万美元至3500万美元之间[20] - 公司2023年第四季度工业解决方案分部收入为4645万美元，全年收入为2.076亿美元[27] - 公司2023年第四季度工业解决方案分部经营利润为1141.5万美元，全年经营利润为5.3008亿美元[27] - 流体系统业务2023年第四季度收入为1.21361亿美元，同比下降27.6%，调整后EBITDA利润率为3.9%[34] - 工业解决方案业务2023年第四季度收入为4.6455亿美元，同比下降19.2%，调整后EBITDA利润率为36.1%[34] - 公司2023年第四季度Fluids Systems业务收入为121,361千美元[35] - 公司2023年第四季度Industrial Solutions业务收入为46,455千美元[35] - 公司2023年第四季度Fluids Systems业务调整后EBITDA利润率为3.9%[35] - 公司2023年第四季度Industrial Solutions业务调整后EBITDA利润率为36.1%[35] 其他信息 - 公司将于2024年2月22日举行第四季度2023年业绩电话会议[20] - 公司提供电话会议的免费网络直播[21] - 公司提供电话会议的免费重播服务[22] - 公司主要从事提供环保产品、租赁和服务的多元化供应商业务[23] - 公司面临多方面风险因素,包括油气行业、客户集中度、国际业务、原材料价格、资本投资等[24] - 公司2023年12月31日净负债为36,439千美元[36] - 公司2023年12月31日净负债率为0.5倍[36] - 公司2023年12月31日调整后EBITDA(TTM)为80,130千美元[35] - 公司2023年第四季度营业利润为11,415千美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为7.7百万美元,每股摊薄收益为0.09美元,较去年同期增长71% [28] - 第三季度调整后EBITDA利润率为34.4%,较去年同期增加440个基点 [22] - 第三季度自由现金流为2300万美元,同比增长74% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业解决方案业务第三季度收入为5700万美元,同比增长12% [21] - 工业解决方案业务第三季度租赁和服务收入为3800万美元,同比增长16% [21] - 工业解决方案业务第三季度产品销售收入为1900万美元,同比增长 [21] - 流体系统业务第三季度收入为1.41亿美元,同比下降16% [23] - 流体系统业务EMEA地区第三季度收入创新高,达7400万美元,同比增长35% [24] - 流体系统业务美国地区第三季度收入为5000万美元,同比下降31% [24] - 流体系统业务加拿大地区第三季度收入为1700万美元,同比增长13% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进工业解决方案业务的有机增长,通过扩大租赁设备规模来满足基础设施和公用事业市场的需求 [11][37] - 公司正在出售流体系统业务,预计将在2024年上半年完成 [39] - 公司通过减少流体系统业务的资产规模来提高资本效率,过去12个月减少了33% [13][25] - 公司持续优化组织架构,降低企业运营成本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业解决方案业务的基本面保持强劲,预计未来几年将为公司带来持续增长动力 [30][37] - 流体系统业务在美国市场短期内仍面临挑战,但中长期在加拿大和东半球市场前景良好 [31] - 第四季度工业解决方案业务收入预计为5400万美元至6000万美元,流体系统业务收入预计为1.1亿美元至1.2亿美元 [32][33] - 第四季度总体调整后EBITDA预计为1700万美元至2100万美元 [34] - 第四季度自由现金流预计为1200万美元至2000万美元 [34][35]

业务收入与运营情况 - 2023年前九个月工业解决方案部门收入为1.612亿美元，同比增长19%，主要得益于电力传输领域的持续扩张[63] - 2023年第三季度营收1.985亿美元，较2022年同期的2.199亿美元下降10%，其中北美减少4100万美元（25%），国际业务增加1960万美元（34%）[83] - 2023年前九个月营收5.818亿美元，较2022年同期的5.904亿美元下降1%，其中北美减少5350万美元（12%），国际业务增加4480万美元（28%）[100] - 流体系统业务2023年第三季度营收1.412亿美元，较2022年同期的1.686亿美元下降16%，北美下降41%，国际增长35%[91][92][93] - 工业解决方案业务2023年第三季度营收5726.2万美元，较2022年同期的5123.2万美元增长12%，租赁和服务收入增长16%，产品销售收入增长5%[91][95] - 流体系统部门2023年前九个月营收为4.21亿美元，较2022年下降8%；运营收入为1300万美元，2022年为运营亏损2040万美元[110][113] - 工业解决方案部门2023年前九个月营收为1.61亿美元，较2022年增长19%；运营收入为4160万美元，较2022年的2610万美元增加[110][115] - 2023年前九个月总营收为5.82亿美元，较2022年的5.90亿美元下降1%；总运营亏损为2930万美元，较2022年的2660万美元有所改善[110] 成本与费用情况 - 2023年第三季度营收成本1.591亿美元，较2022年同期的1.879亿美元下降15%，主要因营收下降及业务组合变化[84] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用2680万美元，较2022年同期的2420万美元增加260万美元，占营收比例从11.0%升至13.5%[85] - 2023年前九个月营收成本4.74亿美元，较2022年同期的5.071亿美元下降7%，主要因业务组合变化及营收下降[101] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用增至7780万美元，占收入的13.4%，2022年同期为7300万美元和12.4%[102] - 2023年第三季度公司办公室费用870万美元，较2022年同期的660万美元增加200万美元，主要因管理激励费用、战略规划费用和遣散费增加[97] - 2023年前九个月公司办公室费用增至2530万美元，较2022年增加330万美元[117] 净收入与现金流情况 - 2023年第三季度净收入767万美元，而2022年同期净亏损2459.5万美元[82] - 2023年前九个月公司运营现金流为6380万美元，部分受2022年流体系统部门资产剥离影响；2023年组织变革预计每年节省成本约600万美元，二季度开始见效[63] - 2023年前九个月公司用3400万美元偿债，2600万美元回购560万股（占比6%）流通股[64] - 2023年前九个月经营活动提供净现金6380万美元，2022年同期使用净现金2810万美元[119] - 2023年前九个月投资活动提供净现金220万美元，融资活动使用净现金6220万美元[120][121] 业务战略调整 - 2023年6月公司启动流体系统部门战略评估，9月启动出售流程，预计2024年上半年基本完成[72] - 2023年公司决定退出增产化学品产品线，前九个月产生160万美元库存减记费用，截至9月30日剩余库存220万美元[74] - 2023年公司决定退出澳大利亚近海业务，前九个月产生120万美元相关费用，截至9月30日剩余资产40万美元，预计产生约100万美元退出成本[75] - 2022年公司退出工业混合业务，出售相关资产获约1400万美元现金；出售Excalibar美国矿物研磨业务获约5100万美元现金；退出墨西哥湾业务，2022年四季度和2023年前九个月分别产生约600万和2800万美元现金流入[78][79][80] 钻机数量情况 - 2023年第三季度，美国钻机数量649台，同比减少112台（-15%）；加拿大188台，同比减少11台（-6%）；北美837台，同比减少123台（-13%）[68] - 2023年前九个月，美国钻机数量709台，同比增加3台；加拿大175台，同比增加5台（3%）；北美884台，同比增加8台（1%）[68] 资产与负债情况 - 截至2023年9月30日，流体系统部门净资产为2.34亿美元，较2022年12月31日减少5100万美元[67] - 截至2023年9月30日，总债务为8570万美元，债务与资本比率为17.2%，低于2022年12月31日的21.2%[125] - 截至2023年9月30日，公司有4680万美元未偿还信用证、履约保证金和其他担保，部分信用证由180万美元受限现金抵押[137] - 截至2023年9月30日，公司融资安排下未偿还本金总额为8580万美元，其中修订后的ABL信贷安排借款4800万美元，英国定期贷款和信贷安排借款790万美元，其他国际信贷安排借款980万美元[141] 信贷安排与利率情况 - 截至2023年9月30日，修订后的ABL信贷安排下，BSBY借款适用利差为1.50%，基准利率借款为0.50%，加权平均利率为6.9%，未使用部分承诺费为0.375%/年[131] - 修订后的ABL信贷安排要求遵守财务契约，最近四个财季最低固定费用覆盖率为1.00:1.00，杠杆契约触发期内，最近完成财季最后一天的最大综合杠杆比率为4.00:1.00[134] - 2022年4月，英国子公司获得700万英镑定期贷款和200万英镑循环信贷安排，2025年4月到期，利率为英镑隔夜指数平均值加3.25%/年，截至2023年9月30日利率为8.4%[136] - 截至2023年9月30日，修订后的ABL信贷安排、英国债务和其他国际信贷安排的加权平均利率分别为6.9%、8.4%和9.4%[141] - 基于2023年9月30日的浮动利率债务余额，短期利率上升100个基点将使年度税前利息费用增加70万美元[141] - 修订后的ABL信贷安排下，借款可选择基于BSBY利率或基准利率的浮动利率，适用利差根据综合杠杆比率在1.50% - 2.00%（BSBY借款）和0.50% - 1.00%（基准利率借款）之间[130] 外汇风险与海外业务信贷安排 - 公司主要海外业务在欧洲、中东和非洲、加拿大和亚太地区，面临欧元、加元等多种外币汇率风险，历史上未使用表外金融套期工具管理外汇风险[142] - 公司部分海外子公司有当地信贷安排，主要是每年续签的信贷额度或透支安排，用于满足短期当地流动性需求[136] 非现金减值费用情况 - 2022年第三季度流体系统业务有2940万美元非现金减值费用，2023年无此项费用[86][94] - 工业混合部门于2022年第一季度完成业务收尾，2022年前九个月运营亏损含790万美元非现金减值费用[116] 未来运营资金保障 - 预计未来12个月修订后的资产支持贷款安排、运营产生的现金和国际子公司的现金足以支持当前运营[123]

业绩总结 - 公司在2023年上半年实现了租赁和服务收入同比增长27%[52] - 2023年上半年总收入为1.83256亿美元，较2022年同期的1.94144亿美元下降约5.6%[99] - 2023年上半年净收入为732.2万美元，而2022年同期为亏损523.1万美元[121] - 2023年第二季度的总收入为615,681千美元，较2022年同期的286,275千美元增长115.5%[109] - 2023年第二季度的净收入为7,322千美元，相较于2022年同期的净亏损5,231千美元实现扭亏为盈[107] 用户数据 - 2023年上半年54%的收入来自美国以外的市场[58] - 2023年上半年应收账款增加393.24万美元，2022年同期减少53.50万美元[121] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的净资本使用为5.12亿美元，较2019年末减少28%[37] - 2023年上半年自由现金流生成2400万美元，预计第三季度将继续保持稳健的自由现金流[63] - 2023年上半年净负债比率为0.9倍[63] - 2023年上半年总流动性为1.02亿美元[75] - 2023年6月30日的总债务为1243.00万美元，较2022年同期的1444.59万美元有所减少[128] 运营表现 - 工业解决方案的调整后EBITDA同比增长41%[52] - 2023年上半年，工业解决方案的平均EBITDA利润率为34%[40] - 2023年上半年，流体系统部门的收入为1.35181亿美元，较2022年同期的1.45261亿美元下降约7.5%[99] - 2023年上半年，工业解决方案的收入为4807.5万美元，较2022年同期的8430.7万美元下降约43%[99] 资本支出与投资 - 2023年第二季度的资本支出为15,347千美元，较2022年同期的9,515千美元增加61.5%[110] - 2023年上半年资本支出为153.47万美元，2022年同期为95.15万美元[121] 未来展望 - 公司预计未来30年在油气领域的投资将超过12万亿美元，以满足全球需求[57] 负面信息 - 2023年上半年每股净收入为0.02美元，较2022年同期的0.08美元下降75%[99] - 2023年上半年股本减少8%[75] - 2023年上半年流体系统部门的资产基础同比减少[10]

业务收入情况 - 2023年上半年工业解决方案业务收入1.039亿美元，同比增长23%，主要源于输电领域的持续扩张[31] - 2023年第二季度营收1.833亿美元，较2022年同期的1.941亿美元下降6%，其中北美下降2800万美元（20%），国际业务增长1710万美元（33%）[41] - 2023年上半年营收3.833亿美元，较2022年同期的3.706亿美元增长3%，其中国际业务增长2520万美元（25%），北美下降1250万美元（5%）[47] - 流体系统业务2023年第二季度营收1.352亿美元，较2022年同期的1.453亿美元下降7%，北美下降27%，国际增长33%[44] - 工业解决方案业务2023年第二季度营收4808万美元，较2022年同期的4888万美元下降2%，产品销售下降56%，租赁和服务收入增长32%[45] - 2023年上半年总营收3.83286亿美元，较2022年的3.70582亿美元增长3%，其中工业解决方案业务营收增长23%至1.03931亿美元，流体系统业务营收下降2%至2.79355亿美元[50] - 2023年上半年流体系统业务北美营收下降16%至1.586亿美元，国际营收增长25%至1.207亿美元[50] - 2023年上半年工业解决方案业务产品销售营收增长20%，租赁和服务营收增长24%[51] 运营现金流与成本 - 2023年上半年公司产生3680万美元的运营现金流，部分得益于2022年流体系统业务的剥离[32] - 2023年公司发起组织变革，预计每年节省成本约600万美元，从二季度开始见效[32] - 2023年第二季度收入成本1.502亿美元，较2022年同期的1.682亿美元下降11%，主要因营收下降及业务组合变化[41] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用2560万美元，较2022年同期的2430万美元增加120万美元，占营收比例从12.5%升至14.0%[41] - 2023年上半年收入成本3.149亿美元，较2022年同期的3.192亿美元下降1%，主要因业务组合变化[47] - 2023年上半年销售、一般和行政费用5100万美元，较2022年同期的4880万美元增加220万美元，占营收比例从13.2%升至13.3%[47] - 2023年上半年总运营亏损1602.1万美元，2022年同期亏损525万美元，流体系统业务运营收入从2022年上半年的380万美元增至2023年上半年的540万美元，工业解决方案业务运营收入从2022年上半年的1610万美元增至2023年上半年的2730万美元[50][51] - 2023年上半年公司完成工业混合业务的清算和相关资产出售，2022年上半年该业务运营亏损含790万美元非现金减值费用[52] - 2023年上半年公司经营活动提供净现金3680万美元，2022年同期使用净现金2300万美元；投资活动提供净现金500万美元；融资活动使用净现金4300万美元[54] 债务与资本情况 - 2023年上半年公司用2100万美元现金偿还债务，用200万美元回购460万股（占比5%）流通股[35] - 2023年第二季度利息费用210万美元，较2022年同期的160万美元增加31%，主要因基准利率上升[41][43] - 2023年第二季度所得税拨备210万美元，2022年同期为50万美元，受盈利地域构成和部分国际地区亏损影响[41][43] - 2023年上半年公司利息支出420万美元，高于2022年上半年的280万美元；所得税拨备420万美元，有效税率37%，2022年上半年所得税收益230万美元[49] - 截至2023年6月30日，公司手头现金2240万美元主要位于国际子公司，预计修订后的资产抵押循环信贷安排（ABL Facility）等资金可满足未来12个月运营需求[54] - 预计2023年资本支出与2022年水平相当，重点用于扩大垫子租赁车队以支持公用事业市场渗透[55] - 截至2023年6月30日，公司总债务9812万美元，较2022年12月31日的1.14115亿美元减少，债务与资本总额比率从21.2%降至19.2%[55] - 截至2023年6月30日，修订后的ABL信贷安排下借款适用保证金为BSBY借款1.50%、基准利率借款0.50%，加权平均利率为6.8%，未使用部分适用承诺费为0.375%/年[56] - 2022年4月，英国子公司获得700万英镑定期贷款和200万英镑循环信贷安排，利率为英镑隔夜指数平均值加3.25%/年，截至2023年6月30日利率为8.2%[56] - 截至2023年6月30日，公司有4500万美元未偿还信用证、履约保证金和其他担保，部分信用证由190万美元受限现金抵押[56] - 截至2023年6月30日，公司融资安排下未偿还本金总额为9820万美元，其中修订后的ABL信贷安排借款6280万美元、英国定期贷款和信贷安排借款900万美元、其他国际信贷安排借款750万美元[59] - 截至2023年6月30日，修订后的ABL信贷安排、英国债务和其他国际信贷安排加权平均利率分别为6.8%、8.2%和8.7%[59] - 基于2023年6月30日浮动利率债务余额，短期利率上升100个基点将使年度税前利息费用增加80万美元[59] - 修订后的ABL信贷安排要求遵守最低固定费用覆盖率1.00:1.00和杠杆契约触发期内最大综合杠杆率4.00:1.00的财务契约[56] 业务调整与退出 - 2023年公司决定退出增产化学品产品线，上半年产生160万美元库存减记费用，6月30日剩余230万美元相关库存待下半年变现[38] - 2023年公司决定退出澳大利亚近海业务，上半年产生120万美元相关费用，6月30日剩余50万美元相关资产待下半年变现，预计下半年还将产生约100万美元退出成本[38] - 2023年一季度公司完成智利客户合同，正在逐步结束当地业务，6月30日智利子公司有300万美元净资产和50万美元累计汇兑损失[38] - 2022年公司退出工业混合业务，出售相关资产获得约1400万美元现金[39] - 2022年公司出售Excalibar美国矿物研磨业务，获得约5100万美元现金，交易后与Cimbar签订为期四年的重晶石供应协议[39] 钻机数量情况 - 2023年二季度和上半年，美国钻机数量分别为719台和740台，同比分别增长1%和10%；加拿大钻机数量分别为117台和169台，同比分别增长4%和10%；北美钻机数量分别为836台和909台，同比分别增长1%和10%[36] 外汇与会计政策 - 公司主要在EMEA、加拿大、亚太和拉丁美洲开展海外业务，面临欧元、加元等外币汇率风险，历史上未使用表外金融套期工具管理外汇风险[59] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需管理层对长期资产减值等进行估计和假设[57] - 公司关键会计估计和政策自2022年12月31日以来无重大变化[58]