财务表现 - 公司2023年全年营收为7.496亿美元，同比下降8.1%[3] - 公司2023年全年调整后EBITDA为8.01亿美元，同比增长21%[3] - 公司2023年全年调整后EBITDA利润率为10.7%，同比提升258个基点[3,7] - 公司2023年全年自由现金流为7.45亿美元，同比增加1.246亿美元[3] - 公司2023年第四季度营收为1.678亿美元，同比下降25.5%[2,3] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为1.62亿美元，同比下降25%[2,12] - 公司2023年第四季度自由现金流为2.78亿美元，同比增加3.46亿美元[2] - 公司2023年第四季度净亏损为500万美元，调整后净利润为380万美元[2,12] - 2023年全年收入为7.496亿美元，同比下降8.1%[31] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.6195亿美元，调整后EBITDA利润率为9.7%[33] - 2023年全年调整后EBITDA为8.013亿美元，调整后EBITDA利润率为10.7%[33] - 2023年第四季度自由现金流为2.7818亿美元，全年自由现金流为7.4478亿美元[33] - 2023年第四季度公司净亏损为476万美元，全年净利润为1.4516亿美元[32] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.04美元，全年调整后每股收益为0.31美元[32] 业务表现 - 公司2023年第四季度工业解决方案分部营收为4.65亿美元，同比下降19%[2,13] - 公司2023年第四季度钻井液系统分部营收为1.214亿美元，同比下降28%[2,14] - 公司2024年全年工业解决方案分部预计收入在2.3亿美元至2.4亿美元之间，调整后EBITDA在8000万美元至8500万美元之间[20] - 工业解决方案分部2024年全年资本支出预计在3000万美元至3500万美元之间[20] - 公司2023年第四季度工业解决方案分部收入为4645万美元，全年收入为2.076亿美元[27] - 公司2023年第四季度工业解决方案分部经营利润为1141.5万美元，全年经营利润为5.3008亿美元[27] - 流体系统业务2023年第四季度收入为1.21361亿美元，同比下降27.6%，调整后EBITDA利润率为3.9%[34] - 工业解决方案业务2023年第四季度收入为4.6455亿美元，同比下降19.2%，调整后EBITDA利润率为36.1%[34] - 公司2023年第四季度Fluids Systems业务收入为121,361千美元[35] - 公司2023年第四季度Industrial Solutions业务收入为46,455千美元[35] - 公司2023年第四季度Fluids Systems业务调整后EBITDA利润率为3.9%[35] - 公司2023年第四季度Industrial Solutions业务调整后EBITDA利润率为36.1%[35] 其他信息 - 公司将于2024年2月22日举行第四季度2023年业绩电话会议[20] - 公司提供电话会议的免费网络直播[21] - 公司提供电话会议的免费重播服务[22] - 公司主要从事提供环保产品、租赁和服务的多元化供应商业务[23] - 公司面临多方面风险因素,包括油气行业、客户集中度、国际业务、原材料价格、资本投资等[24] - 公司2023年12月31日净负债为36,439千美元[36] - 公司2023年12月31日净负债率为0.5倍[36] - 公司2023年12月31日调整后EBITDA(TTM)为80,130千美元[35] - 公司2023年第四季度营业利润为11,415千美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为7.7百万美元,每股摊薄收益为0.09美元,较去年同期增长71% [28] - 第三季度调整后EBITDA利润率为34.4%,较去年同期增加440个基点 [22] - 第三季度自由现金流为2300万美元,同比增长74% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业解决方案业务第三季度收入为5700万美元,同比增长12% [21] - 工业解决方案业务第三季度租赁和服务收入为3800万美元,同比增长16% [21] - 工业解决方案业务第三季度产品销售收入为1900万美元,同比增长 [21] - 流体系统业务第三季度收入为1.41亿美元,同比下降16% [23] - 流体系统业务EMEA地区第三季度收入创新高,达7400万美元,同比增长35% [24] - 流体系统业务美国地区第三季度收入为5000万美元,同比下降31% [24] - 流体系统业务加拿大地区第三季度收入为1700万美元,同比增长13% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进工业解决方案业务的有机增长,通过扩大租赁设备规模来满足基础设施和公用事业市场的需求 [11][37] - 公司正在出售流体系统业务,预计将在2024年上半年完成 [39] - 公司通过减少流体系统业务的资产规模来提高资本效率,过去12个月减少了33% [13][25] - 公司持续优化组织架构,降低企业运营成本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业解决方案业务的基本面保持强劲,预计未来几年将为公司带来持续增长动力 [30][37] - 流体系统业务在美国市场短期内仍面临挑战,但中长期在加拿大和东半球市场前景良好 [31] - 第四季度工业解决方案业务收入预计为5400万美元至6000万美元,流体系统业务收入预计为1.1亿美元至1.2亿美元 [32][33] - 第四季度总体调整后EBITDA预计为1700万美元至2100万美元 [34] - 第四季度自由现金流预计为1200万美元至2000万美元 [34][35]

业务收入与运营情况 - 2023年前九个月工业解决方案部门收入为1.612亿美元，同比增长19%，主要得益于电力传输领域的持续扩张[63] - 2023年第三季度营收1.985亿美元，较2022年同期的2.199亿美元下降10%，其中北美减少4100万美元（25%），国际业务增加1960万美元（34%）[83] - 2023年前九个月营收5.818亿美元，较2022年同期的5.904亿美元下降1%，其中北美减少5350万美元（12%），国际业务增加4480万美元（28%）[100] - 流体系统业务2023年第三季度营收1.412亿美元，较2022年同期的1.686亿美元下降16%，北美下降41%，国际增长35%[91][92][93] - 工业解决方案业务2023年第三季度营收5726.2万美元，较2022年同期的5123.2万美元增长12%，租赁和服务收入增长16%，产品销售收入增长5%[91][95] - 流体系统部门2023年前九个月营收为4.21亿美元，较2022年下降8%；运营收入为1300万美元，2022年为运营亏损2040万美元[110][113] - 工业解决方案部门2023年前九个月营收为1.61亿美元，较2022年增长19%；运营收入为4160万美元，较2022年的2610万美元增加[110][115] - 2023年前九个月总营收为5.82亿美元，较2022年的5.90亿美元下降1%；总运营亏损为2930万美元，较2022年的2660万美元有所改善[110] 成本与费用情况 - 2023年第三季度营收成本1.591亿美元，较2022年同期的1.879亿美元下降15%，主要因营收下降及业务组合变化[84] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用2680万美元，较2022年同期的2420万美元增加260万美元，占营收比例从11.0%升至13.5%[85] - 2023年前九个月营收成本4.74亿美元，较2022年同期的5.071亿美元下降7%，主要因业务组合变化及营收下降[101] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用增至7780万美元，占收入的13.4%，2022年同期为7300万美元和12.4%[102] - 2023年第三季度公司办公室费用870万美元，较2022年同期的660万美元增加200万美元，主要因管理激励费用、战略规划费用和遣散费增加[97] - 2023年前九个月公司办公室费用增至2530万美元，较2022年增加330万美元[117] 净收入与现金流情况 - 2023年第三季度净收入767万美元，而2022年同期净亏损2459.5万美元[82] - 2023年前九个月公司运营现金流为6380万美元，部分受2022年流体系统部门资产剥离影响；2023年组织变革预计每年节省成本约600万美元，二季度开始见效[63] - 2023年前九个月公司用3400万美元偿债，2600万美元回购560万股（占比6%）流通股[64] - 2023年前九个月经营活动提供净现金6380万美元，2022年同期使用净现金2810万美元[119] - 2023年前九个月投资活动提供净现金220万美元，融资活动使用净现金6220万美元[120][121] 业务战略调整 - 2023年6月公司启动流体系统部门战略评估，9月启动出售流程，预计2024年上半年基本完成[72] - 2023年公司决定退出增产化学品产品线，前九个月产生160万美元库存减记费用，截至9月30日剩余库存220万美元[74] - 2023年公司决定退出澳大利亚近海业务，前九个月产生120万美元相关费用，截至9月30日剩余资产40万美元，预计产生约100万美元退出成本[75] - 2022年公司退出工业混合业务，出售相关资产获约1400万美元现金；出售Excalibar美国矿物研磨业务获约5100万美元现金；退出墨西哥湾业务，2022年四季度和2023年前九个月分别产生约600万和2800万美元现金流入[78][79][80] 钻机数量情况 - 2023年第三季度，美国钻机数量649台，同比减少112台（-15%）；加拿大188台，同比减少11台（-6%）；北美837台，同比减少123台（-13%）[68] - 2023年前九个月，美国钻机数量709台，同比增加3台；加拿大175台，同比增加5台（3%）；北美884台，同比增加8台（1%）[68] 资产与负债情况 - 截至2023年9月30日，流体系统部门净资产为2.34亿美元，较2022年12月31日减少5100万美元[67] - 截至2023年9月30日，总债务为8570万美元，债务与资本比率为17.2%，低于2022年12月31日的21.2%[125] - 截至2023年9月30日，公司有4680万美元未偿还信用证、履约保证金和其他担保，部分信用证由180万美元受限现金抵押[137] - 截至2023年9月30日，公司融资安排下未偿还本金总额为8580万美元，其中修订后的ABL信贷安排借款4800万美元，英国定期贷款和信贷安排借款790万美元，其他国际信贷安排借款980万美元[141] 信贷安排与利率情况 - 截至2023年9月30日，修订后的ABL信贷安排下，BSBY借款适用利差为1.50%，基准利率借款为0.50%，加权平均利率为6.9%，未使用部分承诺费为0.375%/年[131] - 修订后的ABL信贷安排要求遵守财务契约，最近四个财季最低固定费用覆盖率为1.00:1.00，杠杆契约触发期内，最近完成财季最后一天的最大综合杠杆比率为4.00:1.00[134] - 2022年4月，英国子公司获得700万英镑定期贷款和200万英镑循环信贷安排，2025年4月到期，利率为英镑隔夜指数平均值加3.25%/年，截至2023年9月30日利率为8.4%[136] - 截至2023年9月30日，修订后的ABL信贷安排、英国债务和其他国际信贷安排的加权平均利率分别为6.9%、8.4%和9.4%[141] - 基于2023年9月30日的浮动利率债务余额，短期利率上升100个基点将使年度税前利息费用增加70万美元[141] - 修订后的ABL信贷安排下，借款可选择基于BSBY利率或基准利率的浮动利率，适用利差根据综合杠杆比率在1.50% - 2.00%（BSBY借款）和0.50% - 1.00%（基准利率借款）之间[130] 外汇风险与海外业务信贷安排 - 公司主要海外业务在欧洲、中东和非洲、加拿大和亚太地区，面临欧元、加元等多种外币汇率风险，历史上未使用表外金融套期工具管理外汇风险[142] - 公司部分海外子公司有当地信贷安排，主要是每年续签的信贷额度或透支安排，用于满足短期当地流动性需求[136] 非现金减值费用情况 - 2022年第三季度流体系统业务有2940万美元非现金减值费用，2023年无此项费用[86][94] - 工业混合部门于2022年第一季度完成业务收尾，2022年前九个月运营亏损含790万美元非现金减值费用[116] 未来运营资金保障 - 预计未来12个月修订后的资产支持贷款安排、运营产生的现金和国际子公司的现金足以支持当前运营[123]

业绩总结 - 公司在2023年上半年实现了租赁和服务收入同比增长27%[52] - 2023年上半年总收入为1.83256亿美元，较2022年同期的1.94144亿美元下降约5.6%[99] - 2023年上半年净收入为732.2万美元，而2022年同期为亏损523.1万美元[121] - 2023年第二季度的总收入为615,681千美元，较2022年同期的286,275千美元增长115.5%[109] - 2023年第二季度的净收入为7,322千美元，相较于2022年同期的净亏损5,231千美元实现扭亏为盈[107] 用户数据 - 2023年上半年54%的收入来自美国以外的市场[58] - 2023年上半年应收账款增加393.24万美元，2022年同期减少53.50万美元[121] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的净资本使用为5.12亿美元，较2019年末减少28%[37] - 2023年上半年自由现金流生成2400万美元，预计第三季度将继续保持稳健的自由现金流[63] - 2023年上半年净负债比率为0.9倍[63] - 2023年上半年总流动性为1.02亿美元[75] - 2023年6月30日的总债务为1243.00万美元，较2022年同期的1444.59万美元有所减少[128] 运营表现 - 工业解决方案的调整后EBITDA同比增长41%[52] - 2023年上半年，工业解决方案的平均EBITDA利润率为34%[40] - 2023年上半年，流体系统部门的收入为1.35181亿美元，较2022年同期的1.45261亿美元下降约7.5%[99] - 2023年上半年，工业解决方案的收入为4807.5万美元，较2022年同期的8430.7万美元下降约43%[99] 资本支出与投资 - 2023年第二季度的资本支出为15,347千美元，较2022年同期的9,515千美元增加61.5%[110] - 2023年上半年资本支出为153.47万美元，2022年同期为95.15万美元[121] 未来展望 - 公司预计未来30年在油气领域的投资将超过12万亿美元，以满足全球需求[57] 负面信息 - 2023年上半年每股净收入为0.02美元，较2022年同期的0.08美元下降75%[99] - 2023年上半年股本减少8%[75] - 2023年上半年流体系统部门的资产基础同比减少[10]

业务收入情况 - 2023年上半年工业解决方案业务收入1.039亿美元，同比增长23%，主要源于输电领域的持续扩张[31] - 2023年第二季度营收1.833亿美元，较2022年同期的1.941亿美元下降6%，其中北美下降2800万美元（20%），国际业务增长1710万美元（33%）[41] - 2023年上半年营收3.833亿美元，较2022年同期的3.706亿美元增长3%，其中国际业务增长2520万美元（25%），北美下降1250万美元（5%）[47] - 流体系统业务2023年第二季度营收1.352亿美元，较2022年同期的1.453亿美元下降7%，北美下降27%，国际增长33%[44] - 工业解决方案业务2023年第二季度营收4808万美元，较2022年同期的4888万美元下降2%，产品销售下降56%，租赁和服务收入增长32%[45] - 2023年上半年总营收3.83286亿美元，较2022年的3.70582亿美元增长3%，其中工业解决方案业务营收增长23%至1.03931亿美元，流体系统业务营收下降2%至2.79355亿美元[50] - 2023年上半年流体系统业务北美营收下降16%至1.586亿美元，国际营收增长25%至1.207亿美元[50] - 2023年上半年工业解决方案业务产品销售营收增长20%，租赁和服务营收增长24%[51] 运营现金流与成本 - 2023年上半年公司产生3680万美元的运营现金流，部分得益于2022年流体系统业务的剥离[32] - 2023年公司发起组织变革，预计每年节省成本约600万美元，从二季度开始见效[32] - 2023年第二季度收入成本1.502亿美元，较2022年同期的1.682亿美元下降11%，主要因营收下降及业务组合变化[41] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用2560万美元，较2022年同期的2430万美元增加120万美元，占营收比例从12.5%升至14.0%[41] - 2023年上半年收入成本3.149亿美元，较2022年同期的3.192亿美元下降1%，主要因业务组合变化[47] - 2023年上半年销售、一般和行政费用5100万美元，较2022年同期的4880万美元增加220万美元，占营收比例从13.2%升至13.3%[47] - 2023年上半年总运营亏损1602.1万美元，2022年同期亏损525万美元，流体系统业务运营收入从2022年上半年的380万美元增至2023年上半年的540万美元，工业解决方案业务运营收入从2022年上半年的1610万美元增至2023年上半年的2730万美元[50][51] - 2023年上半年公司完成工业混合业务的清算和相关资产出售，2022年上半年该业务运营亏损含790万美元非现金减值费用[52] - 2023年上半年公司经营活动提供净现金3680万美元，2022年同期使用净现金2300万美元；投资活动提供净现金500万美元；融资活动使用净现金4300万美元[54] 债务与资本情况 - 2023年上半年公司用2100万美元现金偿还债务，用200万美元回购460万股（占比5%）流通股[35] - 2023年第二季度利息费用210万美元，较2022年同期的160万美元增加31%，主要因基准利率上升[41][43] - 2023年第二季度所得税拨备210万美元，2022年同期为50万美元，受盈利地域构成和部分国际地区亏损影响[41][43] - 2023年上半年公司利息支出420万美元，高于2022年上半年的280万美元；所得税拨备420万美元，有效税率37%，2022年上半年所得税收益230万美元[49] - 截至2023年6月30日，公司手头现金2240万美元主要位于国际子公司，预计修订后的资产抵押循环信贷安排（ABL Facility）等资金可满足未来12个月运营需求[54] - 预计2023年资本支出与2022年水平相当，重点用于扩大垫子租赁车队以支持公用事业市场渗透[55] - 截至2023年6月30日，公司总债务9812万美元，较2022年12月31日的1.14115亿美元减少，债务与资本总额比率从21.2%降至19.2%[55] - 截至2023年6月30日，修订后的ABL信贷安排下借款适用保证金为BSBY借款1.50%、基准利率借款0.50%，加权平均利率为6.8%，未使用部分适用承诺费为0.375%/年[56] - 2022年4月，英国子公司获得700万英镑定期贷款和200万英镑循环信贷安排，利率为英镑隔夜指数平均值加3.25%/年，截至2023年6月30日利率为8.2%[56] - 截至2023年6月30日，公司有4500万美元未偿还信用证、履约保证金和其他担保，部分信用证由190万美元受限现金抵押[56] - 截至2023年6月30日，公司融资安排下未偿还本金总额为9820万美元，其中修订后的ABL信贷安排借款6280万美元、英国定期贷款和信贷安排借款900万美元、其他国际信贷安排借款750万美元[59] - 截至2023年6月30日，修订后的ABL信贷安排、英国债务和其他国际信贷安排加权平均利率分别为6.8%、8.2%和8.7%[59] - 基于2023年6月30日浮动利率债务余额，短期利率上升100个基点将使年度税前利息费用增加80万美元[59] - 修订后的ABL信贷安排要求遵守最低固定费用覆盖率1.00:1.00和杠杆契约触发期内最大综合杠杆率4.00:1.00的财务契约[56] 业务调整与退出 - 2023年公司决定退出增产化学品产品线，上半年产生160万美元库存减记费用，6月30日剩余230万美元相关库存待下半年变现[38] - 2023年公司决定退出澳大利亚近海业务，上半年产生120万美元相关费用，6月30日剩余50万美元相关资产待下半年变现，预计下半年还将产生约100万美元退出成本[38] - 2023年一季度公司完成智利客户合同，正在逐步结束当地业务，6月30日智利子公司有300万美元净资产和50万美元累计汇兑损失[38] - 2022年公司退出工业混合业务，出售相关资产获得约1400万美元现金[39] - 2022年公司出售Excalibar美国矿物研磨业务，获得约5100万美元现金，交易后与Cimbar签订为期四年的重晶石供应协议[39] 钻机数量情况 - 2023年二季度和上半年，美国钻机数量分别为719台和740台，同比分别增长1%和10%；加拿大钻机数量分别为117台和169台，同比分别增长4%和10%；北美钻机数量分别为836台和909台，同比分别增长1%和10%[36] 外汇与会计政策 - 公司主要在EMEA、加拿大、亚太和拉丁美洲开展海外业务，面临欧元、加元等外币汇率风险，历史上未使用表外金融套期工具管理外汇风险[59] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需管理层对长期资产减值等进行估计和假设[57] - 公司关键会计估计和政策自2022年12月31日以来无重大变化[58]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度综合收入2亿美元，其中流体系统业务贡献1.44亿美元，工业业务贡献5600万美元 [49] - 第一季度调整后EBITDA为2100万美元，调整后每股收益环比提高28%，达到每股摊薄收益0.09美元 [32] - 第一季度自由现金流为2300万美元，墨西哥湾资产剥离产生额外700万美元现金 [54] - 第一季度末，流体业务净营运资金近2.2亿美元，约占该部门净资本的85% [41] - 截至第一季度末，公司已回购10%的流通股，净杠杆率低于1倍调整后EBITDA [37] 各条业务线数据和关键指标变化 工业解决方案业务 - 第一季度收入5600万美元，是历史上第一季度收入最强劲的一次，EBITDA为2000万美元 [29] - 过去12个月调整后EBITDA增至7400万美元，较2022年全年增长12% [79] - 过去四个季度产生2.13亿美元收入，其中公用事业和工业市场贡献1.62亿美元，调整后EBITDA为7400万美元，调整后EBITDA利润率为35% [82] 流体系统业务 - 第一季度收入1.44亿美元，调整后EBITDA为870万美元，调整后EBITDA利润率为6% [40] - 第一季度国际市场收入环比增长2%，EMEA地区收入创历史新高 [57] - 第一季度该部门持续经营活动的营业利润率为4.7%，低于上一季度的5.3% [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场在过去几个季度相对稳定，占公司收入的中到高个位数百分比 [22] - 国际市场定价在过去一个季度有所改善，但第一季度的影响因产品销售组合较弱而被抵消 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司优先事项包括优化运营成本和提高效率、聚焦特种租赁和服务业务增长、维持强大资产负债表并返还股东价值 [33][35][54] - 公司将继续精简企业和部门层面的间接费用，简化业务并将决策靠近关键终端市场 [52] - 公司致力于将工业解决方案业务作为主要增长领域，预计未来几年该业务将实现两位数的年增长率 [20] - 公司将继续优化流体业务，减少在油气终端市场的业务，提高该部门的资本回报率 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公用事业基础设施支出的强劲基本面将为工业解决方案业务的增长提供多年的顺风 [19] - 尽管短期内美国部分盆地受到天然气价格下跌的影响，但对北美和EMEA市场的中长期前景感到鼓舞 [59] - 对2023年工业解决方案业务实现中到高个位数的收入增长充满信心，并将保持稳定的运营利润率 [79] 其他重要信息 - 公司在第一季度投资近700万美元用于工业解决方案业务，主要用于扩大租赁车队 [78] - 公司开始生产新的DURA - BASE 800系列垫子，重量减轻近15%，提高运输效率和减少碳排放 [78] - 公司预计第二季度工业解决方案业务的租赁和服务收入将环比改善，整体收入和EBITDA将同比略有增长 [86] - 公司预计第二季度利息费用将适度降低，有效税率将保持在30%以下，自由现金流将继续强劲 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 垫子业务的定价动态及未来走势 - 过去一年定价稳步改善，第一季度略有回落，预计未来价格相对稳定 [67][93] - 价格更多与项目相关，长期来看，引入更轻的垫子将提高运输效率，从而提升利润率 [69][94] 问题: 英国垫子业务收入放缓的原因 - 公司正在调整业务管理结构，从全球监管转向区域管理，以提高效率 [72] 问题: 公司咨询费用的用途和预期结果 - 公司将继续提炼相关工作，并将其纳入长期战略增长计划，但未详细说明具体用途 [74] 问题: 2023年资本支出的情况 - 2023年资本支出与2022年相似，大部分支出将用于工业解决方案业务以支持其增长 [108] 问题: 公司退出智利市场的成本及类似机会 - 第一季度成本主要与墨西哥湾资产剥离有关，智利市场规模较小，年收入约500万美元，类似的低回报市场还有优化空间 [110][115] 问题: 市场基本面是否会继续改善以及公用事业基础设施支出的可持续性 - 对EMEA地区油气市场的基本面感到鼓舞，预计将保持稳定；公用事业基础设施支出将在未来几年得到持续刺激 [106][117] 问题: 咨询费用的具体支出和预期成果 - 公司将继续提炼相关工作，并将其纳入长期战略增长计划，但未详细说明具体用途 [74] 问题: 未来重组成本的预计和时间安排 - 公司将继续评估SG&A比率，以降低成本，但没有明确的目标或结束日期 [114]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司产生2940万美元的运营现金流，部分得益于2022年流体系统业务的剥离[26] - 2023年第一季度公司收入为2亿美元，较2022年第一季度增长13%；成本为1.647亿美元，增长9%；销售、一般和行政费用为2540万美元，增长4%；净利息费用为208.9万美元，增长73%；净利润为562万美元，较2022年增加309.9万美元[33] - 2023年第一季度利息支出为210万美元，2022年同期为120万美元[34] - 2023年第一季度所得税拨备为210万美元，有效税率27%；2022年第一季度所得税收益为280万美元[34] - 2023年第一季度总营收2.0003亿美元，2022年同期为1.76438亿美元，同比增长13%[35] - 2023年第一季度公司办公室费用降至780万美元，2022年同期为790万美元[38] - 2023年第一季度经营活动提供净现金2940万美元，2022年同期为280万美元[39] - 2023年第一季度投资活动提供净现金90万美元，融资活动使用净现金3030万美元[39] 业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度工业解决方案业务收入为5590万美元，较2022年第一季度增长58%，主要得益于电力传输领域的持续扩张[25] - 2023年第一季度北美业务收入增加1550万美元（12%），国际业务收入增加810万美元（16%）[33] - 2023年第一季度流体系统业务北美营收8830万美元，同比下降5%；国际营收5590万美元，同比增长17%[35] - 2023年第一季度工业解决方案业务营收5585.6万美元，2022年同期为3542.4万美元，同比增长58%[35] 资产出售与现金收入 - 2022年第一季度退出工业混合业务，11月出售相关资产获得约1400万美元现金收入[30] - 2022年11月出售Excalibar美国矿物研磨业务，获得约5100万美元现金收入，2022年第四季度和2023年第一季度分别产生约1000万和600万美元现金[31] - 2022年12月出售墨西哥湾完井液业务相关资产，2022年第四季度和2023年第一季度分别产生约600万和1500万美元现金，预计2023年第二季度还将产生约1000万美元现金[31] 钻机数量变化 - 2023年第一季度美国钻机数量为760台，较2022年增加127台，增长20%；加拿大钻机数量为221台，较2022年增加23台，增长12%；北美钻机总数为981台，较2022年增加150台，增长18%[29] 债务与融资安排 - 2023年第一季度公司用1500万美元现金偿还债务，用1500万美元回购340万股（4%）流通股；2023年4月又花费500万美元回购120万股（1%）普通股[27][28] - 截至2023年3月31日，公司总债务1.01199亿美元，债务与资本比率为19.5%[39] - 截至2023年3月31日，修订后的资产抵押循环信贷安排借款可用额度为1.543亿美元，已提取6540万美元[39] - 截至2023年3月31日，英国信贷安排的利率为7.4%，未偿还金额为890万美元，定期贷款季度还款额为35万英镑加利息，到期需支付280万英镑[41] - 2021年8月完成售后回租交易，净收益约790万美元，融资安排加权平均年利率为5.4%，截至2023年3月31日未偿还融资义务为280万美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，外国子公司当地信贷安排未偿还金额分别为1670万美元和1430万美元[41] - 截至2023年3月31日，未偿还信用证、履约保证金和其他担保为4130万美元，部分信用证由190万美元受限现金抵押[41] - 截至2023年3月31日，融资安排未偿还本金总额为1.013亿美元，修订后的ABL信贷安排、英国债务和其他国际信贷安排的加权平均利率分别为6.2%、7.4%和8.8%，短期利率每上升100个基点，年税前利息费用将增加80万美元[43] 证券回购计划 - 2023年2月董事会批准将证券回购计划总授权增加至5000万美元，截至2023年3月31日，该计划剩余3510万美元[48][49] - 2023年第一季度回购340万股普通股，成本为1490万美元，2023年4月又回购120万股，成本为500万美元，截至2023年5月2日，该计划剩余3010万美元[49] 其他事项 - 公司预计组织变革将带来每年约600万美元的经常性成本节约，未来几个季度开始见效[26] - 2023年第一季度购买1482股用于代替限制性股票归属时的税款[49] - 管理层评估认为截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序有效[44] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[44]

收入结构与地区分布 - 2022年约38%的合并收入来自20大客户，无单一客户占比超10%[25] - 2022年约66%的合并收入来自美国业务，其中约4亿美元来自勘探和生产市场[25] - 2022年国际业务产生约34%的合并收入，阿尔及利亚业务占2022年合并收入的7%和总资产的7%，含24%的现金余额[25] - 2022年、2021年和2020年公司前20大客户收入分别占合并收入的38%、39%和49%，无单一客户收入占比超10%[130] 行业与市场影响因素 - 全球经济增长、能源转型等因素影响油气需求，进而影响公司产品和服务需求及收入[21] - 油气供应受钻井前景、OPEC国家产量控制等因素影响，会对公司经营结果产生重大影响[21] - 油气价格波动影响客户活动水平、支出及付款能力，进而影响公司业务[21][23] - 建筑行业周期性波动及经济、监管和市场条件影响客户未来支出和项目需求[24] 公司内部运营风险 - 公司内部增长受吸引新客户、获取项目、招聘人员等因素影响，存在不确定性[23] - 公司面临劳动力短缺问题，导致劳动力成本增加、盈利能力下降，且未来仍可能持续[29] - 公司若拓展公用事业部门服务，可能需使用工会劳动力，或面临罢工、停工等问题，影响客户关系并增加运营成本[30] - 公司业务依赖原材料供应，HDPE成本在2021年显著增加，虽2022年有所缓和但仍高于近年，且重晶石供应和成本受多种因素影响[30] - 通货膨胀可能增加公司运营成本、提高债务借贷成本，还会导致供应链短缺、劳动力成本上升等问题[30] 国际业务风险 - 国际业务面临法律、监管、贸易、收款等多方面风险，部分地区社会政治动荡影响经营结果[26][27] - 俄乌冲突可能通过制裁、供应链中断等影响公司业务和经营结果，加剧其他风险[27][28] 公司竞争与技术风险 - 公司在多个业务领域面临激烈竞争，包括北美和国际流体系统业务、工业解决方案业务，竞争压力影响利润率[33] - 公司需不断进行技术研发以保持市场竞争力，且知识产权保护存在风险，可能面临侵权纠纷和成本增加问题[33][34][35] 外部环境风险 - 公司业务受恶劣天气、自然灾害和季节性影响，可能导致运营中断和设施损坏，影响财务状况[35] - 公共卫生危机、流行病和大流行可能导致经济活动减少，影响公司产品和服务需求，且公司固定成本高，应对措施效果有限[35] 公司资金与债务风险 - 公司依赖借款资金支持运营，借款资金的成本和持续可用性受信贷市场和金融机构状况影响，存在债务违约风险[35] - 公司债务服务能力取决于经营收入和现金流，受油气行业波动性等因素影响[36] 公司战略与目标 - 公司持续扩张工业市场收入是战略重点，资本投资将主要支持此目标，但效果不明[37] 政策法规影响 - 拜登政府承诺到2030年将美国温室气体排放量从2005年水平降低50 - 52%[37] - 2021年11月，美国等国签署《格拉斯哥气候公约》，目标是到2030年减少30%的甲烷排放[37] - 2017年美国《减税与就业法案》要求某些研发支出资本化并在五年内摊销[42] - 欧盟同意2024年对大公司实施全球最低税[43] 公司风险综合情况 - 公司面临石油天然气行业资金可用性、法律监管、财务、网络安全等多方面风险[36][37][38][41][43] 公司保险情况 - 公司保险存在自保留存限额、责任排除等覆盖限制[41] 公司税率影响因素 - 公司未来有效税率可能受税法变化、递延税资产负债估值等因素不利影响[42][43] 公司业务剥离情况 - 2022年完成多项业务剥离，包括出售Excalibar美国矿物研磨业务、退出工业混合业务和墨西哥湾流体业务[44] - 2022年第一季度退出工业混合业务，11月出售位于德克萨斯州康罗的设施，获约1400万美元现金，二季度确认790万美元减值损失，四季度确认260万美元收益[120] - 2022年二季度启动Excalibar美国矿物研磨业务出售流程，11月30日完成出售，获约5100万美元现金，确认100万美元收益，预计2023年初额外产生约500万美元现金[120] - 2022年三季度批准退出墨西哥湾业务计划，12月完成出售相关资产，四季度产生约600万美元现金，预计2023年初额外产生约2500万美元现金，三季度确认2940万美元减值和其他费用[120] 公司股东情况 - 截至2023年2月1日，公司有1153名在册股东[52] 公司股息与回购情况 - 近三个财年及后续期间未支付股息，且预计可预见未来不支付，修订后的ABL信贷安排限制普通股股息支付[53] - 2022年10 - 12月，公司根据回购计划回购4437885股普通股，总成本1750万美元，截至2022年12月31日，计划剩余620万美元；2023年2月，董事会批准修改计划并将授权增加至5000万美元[54] - 2022年公司根据回购计划回购4437885股普通股，总成本17.5百万美元，截至2022年12月31日，回购计划剩余6.2百万美元额度[137][138] - 2023年2月董事会批准修改回购计划并将授权额度增至50.0百万美元[138] 公司业务部门情况 - 公司通过工业解决方案和流体系统两个可报告业务部门运营，2022年退出工业混合业务[56] - 流体系统业务历史上是收入主要驱动力，工业解决方案业务多年来是营业收入、现金流和财务回报主要驱动力[56] - 2022年流体系统业务运营亏损包含2940万美元非现金减值费用[56] - 2022年工业解决方案部门营收占比24%，运营收入4390万美元，资本支出占比约83%[57] - 2022年流体系统部门营收占比76%，运营亏损1560万美元，含2940万美元非现金减值费用[58] - 2022年工业混合部门无营收，运营亏损800万美元，含790万美元非现金减值费用和260万美元资产出售收益[60] - 2022年流体系统部门确认2940万美元非现金减值费用，与墨西哥湾业务退出相关[61] - 2022年公司退出工业混合业务，出售相关设施获约1400万美元现金[61] - 2022年公司出售Excalibar美国矿物研磨业务，获约5100万美元现金和100万美元收益[61] - 2022年公司退出墨西哥湾业务，预计产生约3100万美元现金，主要在2023年上半年[62] - 流体系统部门2022年收入增长48%，达到6.226亿美元，运营亏损1556.6万美元[66][67] - 工业解决方案部门2022年收入增长4%，达到1.92993亿美元，运营收入4389.9万美元[66][68] - 工业混合部门2022年完成业务清算，收入降为0，运营亏损800.2万美元[66][69] - 公司有两个可报告业务板块：流体系统和工业解决方案，2022年退出工业混合业务板块[109] - 流体系统业务主要为北美、欧洲、中东、非洲、亚太和拉丁美洲的油气勘探生产客户提供服务[110] - 工业解决方案业务主要为美国和欧洲的多个行业客户提供临时工地通道解决方案[111] - 2022年退出业务单元的收入情况：工业混合无收入，Excalibar为5599万美元，墨西哥湾为2670.8万美元[121] - 2022年退出业务单元的经营损益情况：工业混合亏损800.2万美元，Excalibar盈利366.5万美元，墨西哥湾亏损4321.5万美元[121] - 2022年12月31日和2021年12月31日退出业务单元的净资产分别为3574万美元和12176.7万美元[121] 公司设施情况 - 公司拥有约103000平方英尺办公空间的设施，其中约20000平方英尺租给第三方，位于得克萨斯州凯蒂市[47] - 2022年第四季度，公司对路易斯安那州富尔雄的一处工业空间进行了为期七年的转租[47] - 公司拥有约93000平方英尺工业和办公空间的设施，位于路易斯安那州卡伦克罗[48] 钻机数量情况 - 2022年美国钻机数量723台，较2021年增加248台，增幅52%；加拿大钻机数量175台，较2021年增加44台，增幅34%[59] - 2022年底美国平均钻机数量达779台，预计短期内市场活动保持稳定，但远低于2019年水平[60] 公司财务数据综合情况 - 2022年公司收入增长33%，达到8.156亿美元，成本增长31%，达到6.941亿美元[63] - 2022年净亏损2083.4万美元，较2021年的2552.6万美元减少18%[63] - 2022年北美收入增加1.462亿美元（32%），国际业务收入增加5470万美元（33%）[63] - 2022年销售、一般和行政费用增加320万美元，占收入的比例从2021年的15.4%降至12.0%[63] - 2022年利息支出为704万美元，较2021年的880.5万美元减少20%[63] - 2022年所得税拨备为437.1万美元，较2021年的729.3万美元减少[63] - 公司办公室费用2022年略降至2940万美元，较2021年的2950万美元减少[70] - 2021年公司收入为6.148亿美元，较2020年的4.926亿美元增长25%，其中北美地区增长9790万美元（28%），国际业务增长2430万美元（17%）[71] - 2021年公司收入成本为5.296亿美元，较2020年的4.733亿美元增长12%，主要因收入增长，部分被成本降低计划抵消[71] - 2021年销售、一般和行政费用为9440万美元，较2020年的8660万美元增加780万美元，占收入比例从2020年的17.6%降至2021年的15.4%[72] - 2021年净亏损为2550万美元，较2020年的8070万美元减少68%，主要因运营亏损和所得税费用变化[71] - 流体系统部门2021年收入为4.208亿美元，较2020年的3.546亿美元增长19%，运营亏损为1900万美元，较2020年的6640万美元有所改善[74][75] - 工业解决方案部门2021年收入为1.852亿美元，较2020年的1.305亿美元增长42%，运营收入为4210万美元，较2020年的1300万美元增加[74][76] - 工业混合部门2021年运营亏损，主要因运营成本增加以支持业务开展，该业务于2020年第四季度至2022年第一季度运营[77] - 2021年公司利息费用为880万美元，较2020年的1100万美元减少20%，主要因债务余额降低[73] - 2021年公司所得税费用为730万美元，2020年所得税收益为1190万美元，反映了税前亏损的地域构成影响[73] - 公司2021年运营亏损为880万美元，较2020年的7860万美元减少89%，主要因各部门收入增长和成本控制[71][74] - 2022年经营活动净现金使用量为2500万美元，2021年为300万美元[79] - 2022年投资活动净现金提供量为4620万美元，2021年净现金使用量为1750万美元[79] - 2022年融资活动净现金使用量为2490万美元，2021年净现金提供量为2140万美元[79] - 截至2022年12月31日，公司手头现金2320万美元基本都在国际子公司，修订后的ABL信贷安排下总借款额度为16790万美元，已提取5800万美元，未使用额度为10660万美元[79] - 预计2023年资本支出与2022年水平相当，重点用于扩大垫子租赁车队以支持公用事业市场渗透，还将利用多余现金进行额外股票回购[79] - 截至2022年12月31日，总债务与资本总额比率为21.2%，2021年为19.9%[79] - 2022年总营收8.15594亿美元，较2021年的6.14781亿美元增长32.7%[105] - 2022年净亏损2083.4万美元，较2021年的2552.6万美元有所收窄[105] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为2318.2万美元，低于2021年的2408.8万美元[104] - 2022年产品销售营收6.65318亿美元，租赁和服务营收1.50276亿美元[105] - 2022年运营活动净现金使用量为2502.1万美元，2021年为301.3万美元[108] - 2022年投资活动净现金流入4623万美元，2021年为净现金流出1747.5万美元[108] - 2022年融资活动净现金使用量为2493万美元，2021年为净现金流入2140.8万美元[108] - 2022年和2021年12月31日，公司因外国子公司产生的累计其他综合损失分别为6720万美元和6150万美元[118] - 2022年总减值和其他费用为3732.2万美元，包括工业混合长期资产减值790.5万美元、墨西哥湾长期资产减值2146.1万美元和墨西哥湾存货减记795.6万美元[121] - 预计2023年上半年通过处置剩余营运资金产生约3100万美元现金[121] - 2022年12月31日存货为1.49571亿美元，较2021年的1.55341亿美元有所下降，主要因剥离业务致存货减少3660万美元[123] - 2022年12月31日物业、厂房及设备净值为1.93099亿美元，较2021年的2.60256亿美元减少，主要因剥离业务及

财务数据和关键指标变化 - 第四季度资本使用量减少约4000万美元，未来几个月预计再减少4000万美元，流体系统净资本使用量预计较2019年退出率减少超2亿美元，近50% [4] - 第四季度总营收2.25亿美元，环比增长2%；调整后EBITDA为2100万美元，环比增长9% [49] - 第四季度工业解决方案业务营收5700万美元，环比和同比均增长12%；全年营收1.93亿美元，较2021年增长4% [17] - 第四季度工业解决方案业务租赁和服务收入4000万美元，环比增长22%，同比增长39%；全年租赁和服务收入增长13% [17] - 第四季度工业解决方案业务产品销售贡献1700万美元收入，低于Q4通常水平；全年产品销售同比下降12% [17] - 2022年全年工业解决方案业务调整后EBITDA为6600万美元，同比增长8%，调整后EBITDA利润率为34% [17] - 第四季度税收支出400万美元，有效税率30%；调整后每股收益环比增长27%，达每股0.07美元 [18] - 第四季度回购440万美元股票，约占流通股的5%，年末流通股为8970万股 [18] - 第一季度上半月资产支持贷款（ABL）借款自年初以来减少近1500万美元 [19] - 第四季度销售、一般及行政费用（SG&A）占营收比例降至10.9%，较去年同期的14.9%和上一季度的11%有所改善 [38] - 第四季度利息支出同比和环比均增加，年末美国ABL信贷安排借款利率为5.9% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 工业解决方案业务 - 第四季度营收5700万美元，环比和同比均增长12%，运营利润率达31% [17] - 全年营收1.93亿美元，较2021年增长4%，调整后EBITDA为6600万美元，同比增长8%，调整后EBITDA利润率为34% [17] - 第四季度租赁和服务收入4000万美元，环比增长22%，同比增长39%；全年租赁和服务收入增长13% [17] - 第四季度产品销售贡献1700万美元收入，低于Q4通常水平；全年产品销售同比下降12% [17] 流体系统业务 - 第四季度营收1.68亿美元，调整后EBITDA为740万美元，调整后EBITDA利润率为4.4% [31] - 持续运营的流体业务营收1.48亿美元，环比增长4%，运营收入770万美元，运营利润率为5.2% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业基础设施市场需求强劲，推动工业解决方案业务增长，第四季度该业务营收增长受益于公用事业基础设施项目的强劲需求、有利的收入组合和改善的定价动态 [17] - 美国流体业务第四季度应收账款销售未清天数（DSOs）升高，预计第一季度将扭转这一情况 [32] - 欧洲供应动态发生巨大变化，为EMEA地区业务提供了强劲的顺风 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司优先事项包括提高运营效率和优化运营成本，优先投资工业租赁和服务业务的增长，在流体业务组合中适度进行资本支出，致力于将多余现金返还给股东 [40] - 公司将继续关注北美陆地市场以实现优化，同时聚焦EMEA地区，利用欧洲供应动态的变化带来的机会 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公用事业基础设施支出和石油天然气行业基本面强劲，公司流体业务更灵活、资本更轻，工业解决方案业务机会管道持续强劲，有望实现稳健增长 [51] - 第一季度工业解决方案业务预计同比增长约40%，总营收预计达5000万美元左右，租赁和服务收入预计保持在4000万美元左右，运营利润率预计在20%左右 [51] 其他重要信息 - 会议有回放，可在公司网站newpark.com查看，电话回放截至2023年3月3日 [2] - 管理层评论可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，建议听众阅读相关报告 [2] - 评论可能包含非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，具体细节和与GAAP财务指标的对账可在季度收益报告中查看 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在公用事业基础设施市场的增长速度和总可寻址市场规模如何？ - 公司近年来该业务实现了低两位数的复合年增长率，完成资产剥离后预计增长速度将继续加强；总可寻址市场规模约为30亿美元，输电和配电领域比油气领域大几倍 [53] 问题2: 请讨论垫子业务在工厂层面和租赁车队的产能利用率情况？ - 第四季度租赁车队整体利用率处于可实现范围的高端；工厂方面有能力满足所有客户和车队需求，目前无需大量资本支出 [42][55] 问题3: 如何看待通过股票回购返还自由现金流与为未来收购囤积现金的关系，以及收购战略如何与股票回购相适应？ - 公司需要有纪律地将部分利润返还给股东，若有大型变革性收购机会可能会有股权成分，而合理的股权价值很重要，目前认为向股东返还资本最终会创造价值 [58] 问题4: 完成流体业务的近期剥离后，未来主要关注哪些油气市场？ - 公司将继续关注北美陆地市场以实现优化，同时聚焦EMEA地区，利用欧洲供应动态的变化带来的机会 [46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入环比增长13%，达到2.2亿美元，调整后EBITDA环比增长48%，达到2000万美元，为2019年第二季度以来最强劲季度EBITDA结果；调整后每股收益环比提高0.05美元，达到每股摊薄0.06美元，为2018年第四季度以来最强劲季度每股收益结果 [6] - 第三季度运营结果强于8月展望，调整后EBITDA环比增加630万美元，主要得益于流体系统部门改善，工业解决方案表现稳健 [14] - 工业解决方案收入第三季度环比增长5%，达到5100万美元，运营收入微升至1000万美元，运营利润率为20%；与去年第三季度相比，收入增加900万美元，增长22%，运营收入同比增长23% [14][16] - 流体系统部门总收入第三季度环比增长16%，达到1.69亿美元；调整后EBITDA提高至880万美元，为2019年第三季度以来最强劲季度贡献 [17] - 与去年同期相比，流体系统收入增加6100万美元，增长56%；北美陆地收入（不包括Excalibar）增加3200万美元，增长59%；国际收入增加1700万美元，增长46% [19] - 第三季度公司办公室费用下降11%，至660万美元；SG&A费用与上一季度和去年同期基本持平，为2400万美元，占销售额的百分比降至11%，为2014年以来最低季度水平；利息费用环比增至190万美元 [19][20] - 第三季度税前亏损2200万美元，但季度税收拨备为280万美元；调整后每股收益为每股摊薄0.06美元，而第二季度为0.01美元，去年第三季度为亏损0.07美元 [20][21] - 第三季度经营活动使用现金500万美元，投资活动净使用现金800万美元；季度末总债务余额为1.57亿美元，净债务余额为1.37亿美元 [22][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 工业解决方案 - 第三季度产品销售贡献1800万美元，与上一季度基本持平；租赁和服务收入环比增长9%，达到3300万美元；公用事业部门是主要客户群，贡献大部分租赁和服务收入以及几乎所有直接销售，E&P客户贡献约25%的年初至今部门收入 [15] 流体系统 - 北美陆地总收入（不包括Excalibar）第三季度环比增长14%，达到8800万美元，与市场钻机数量16%的改善基本一致；北美以外地区收入第三季度环比增长13%，达到5500万美元 [17] - Excalibar和墨西哥湾业务在2022年第三季度为流体系统贡献2600万美元的合并收入和260万美元的合并运营亏损（不包括2940万美元的减值费用）；全球流体系统业务其余部分贡献1.42亿美元的收入和790万美元的运营收入，运营利润率为5.5% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 流体系统业务中，北美陆地市场钻机数量有所恢复，带动该地区收入增长；国际市场中，多数EMEA和亚太市场客户活动有广泛改善，但美元走强带来一定逆风 [17][19] - 工业解决方案业务中，公用事业部门需求持续强劲，国际E&P部门销售也有贡献；第三季度通常存在季节性市场疲软，但地理扩张和客户活动改善抵消了这一影响 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 工业解决方案业务将继续优先向有强劲增长潜力和回报的地区扩张地理版图，同时寻求在重要的循环塑料领域拓展业务，利用核心制造能力提高成本效率和拓展产品线 [7][38] - 流体系统业务专注于能产生可接受回报的市场，通过出售Excalibar矿物研磨业务、Conroe工业混合设施以及优化墨西哥湾投资等举措，重塑业务，减少净资本投入，提高运营利润率和回报 [8][11] - 公司计划用剥离业务的现金收益减少债务，为加速高回报机会投资和通过股票回购向股东返还价值创造空间 [12] - 能源安全是全球首要任务，预计将带来多年投资周期，公司认为这将提升行业活动和盈利能力；公司在关键国际市场有良好定位，能够受益于客户为欧洲市场提供额外供应的计划 [35] - 近期的基础设施投资和就业法案以及降低通胀法案将为气候和能源支出注入约4790亿美元，为工业解决方案业务在输电基础设施建设和韧性方面提供额外激励和机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管密切关注不断变化的经济形势，但预计第四季度将是2022年最强劲的季度，对2023年油气和公用事业市场的强劲基本面感到鼓舞 [25] - 工业解决方案业务中，输电和配电项目活动在第三季度季节性放缓后反弹良好，预计年底前将保持强劲；第四季度产品销售有望受益于公用事业部门的季节性优势，预计该部门收入可能达到6000万美元，运营利润率可能在20% - 25%的低端到中端范围 [25][26] - 流体系统业务中，对北美陆地和EMEA地区核心市场的长期前景感到鼓舞；预计第四季度排除即将退出的业务部门后，收入将略有回落，盈利能力与第三季度相似，运营利润率保持在5%以上 [27][28] - 公司预计第四季度将实现自2018年第四季度以来最强劲的季度EBITDA和每股收益结果；全年资本支出预计接近先前讨论范围的高端 [30] 其他重要信息 - 公司将出售Excalibar矿物研磨业务和Conroe工业混合设施，预计第四季度完成，将产生约8000万美元现金；还将退出墨西哥湾市场，相关交易预计产生约3000万美元现金，并消除持续的运营亏损 [8][10] - 公司将把位于德克萨斯州凯蒂的流体技术中心转变为全公司和多租户设施，实现办公空间整合 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度每股收益预计达到自2018年第四季度以来的高水平，这个数字能否作为新的运行率，是否有特殊项目影响其持续性？ - 公司不认为第四季度会回到2018年第四季度每股0.13美元的水平，但预计会比本季度调整后的0.06美元有所提高；工业业务中的直接销售活动在第四季度有季节性优势，这也是最大的不确定性因素，但公司认为第三季度的业绩是一个可持续的良好水平，将在此基础上发展 [42][43] 问题2: 垫子业务是否会因飓风修复工作而激增，以及对油田客户的定价、市场份额和活动水平的看法？ - 佛罗里达州输电基础设施在飓风中受损较小，预计垫子业务不会因此激增；在国际市场，公司与客户就增加能快速为欧洲提供天然气产品的市场活动进行了更多沟通；在美国市场，公司更注重提高利润率而非扩大市场份额 [44][45] 问题3: 公司一直谈论轻资产模式和持续自由现金流生成，但过去几个季度自由现金流未能实现，何时能实现以及为何有信心？ - 2022年自由现金流的逆风主要来自三个方面：季度收入增长导致应收账款增加、供应链中断以及墨西哥湾和Excalibar业务的商业模式导致营运资金大幅波动；随着这三个方面的改善，未来自由现金流生成的前景更加乐观 [47][49] 问题4: 公司是否会在2023年或2024年进行并购，是否仅限于工业解决方案业务？ - 公司一直在努力释放资本，明确了资本分配优先级，包括降低债务、考虑股票回购和保留资金用于战略活动；除了能为流体业务带来即时效率的项目外，优先考虑工业解决方案业务的并购 [50][51]