财务数据和关键指标变化 - Q3营收1.53亿美元，同比增长7%，高于指引上限 [124] - Q3调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2700万美元，利润率18%，同比提升超7个百分点 [25] - Q3非GAAP运营收入为1000万美元，利润率6% [25] - Q3 GAAP净亏损100万美元，包含500万美元所得税拨备 [25] - 预计Q4营收在1.36 - 1.40亿美元之间，中点较上年下降3%，2023年全年营收预计增长约12% [27] - 预计Q4调整后EBITDA在3000 - 3300万美元之间，中点占营收约23%，较上年提升1个百分点 [28] - 预计2023年全年非GAAP运营收入利润率约4.5%，2024年全年非GAAP运营收入利润率预期从中个位数提高到中高个位数 [29][55] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - Q3营收5400万美元，同比下降6%，发卡机构在资产负债表密集领域收缩业务，消费者需求保持健康 [21] 贷款业务 - Q3营收3300万美元，同比增长16%，为2022年Q1以来首次增长，个人贷款增长加速，学生贷款因返校季恢复增长，但再融资需求仍低于历史水平 [22][23] 银行业务 - 前期表现超预期，随着消费者兴趣缓和，增长将放缓，预计短期内同比下降 [24] 其他业务 - Q3营收6600万美元，同比增长16%，银行业务同比增长43%，增速较之前季度放缓，中小企业（SMB）营收同比增长6%，保险业务同比下降23%，预计Q4仍面临逆风 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国金融服务数字广告市场是公司主要可寻址市场，2022年三年复合年增长率（CAGR）约23%，公司在该市场份额三年CAGR为33% [12] - Q3平均每月独立用户（MUU）达2400万，同比增长22%，预计全年MUU增长将超过营收增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个增长支柱：落地与拓展、垂直整合、注册与数据驱动的用户参与 [42] - 利用有机增长策略和品牌优势，拓展国际市场，如在加拿大取得进展，MUU同比增长87% [42] - 垂直整合方面，收购On the Barrelhead（OTB）技术，应用于信用卡和贷款业务，提升用户匹配和注册率 [17][22] - 推出NerdUp信用卡，帮助用户建立信用记录，为消费者、发卡机构和公司创造共赢局面 [19][45] - 持续优化注册流程，通过Nerd AI聊天机器人等方式提高用户注册率和参与度 [44][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期内面临货币化压力，但消费者参与度高，匹配技术将在金融服务提供商需求回升时加速公司增长 [53] - 预计随着宏观经济环境改善，公司满足消费者需求的能力将提升其长期价值 [30] - 发卡机构目前较为保守，但过去周期显示，当发卡机构恢复信心时，公司有望实现高于趋势的增长 [48] 其他重要信息 - 公司董事会批准额外3000万美元股票回购授权，将采取务实和数据驱动的方式进行资本配置 [56] - 公司进入新的1.25亿美元信贷额度，增加财务灵活性 [82] - 公司发布ESG报告，展示对更广泛社区的价值创造承诺 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 潜在客户数量与定价情况，以及OTB技术应用于贷款业务的驱动因素和预期效果 - 公司历史上服务广泛消费者，但货币化主要集中于优质客户，长期来看，70%的流量来自有机渠道，将带来更高边际利润，调整后EBITDA利润率有望恢复并超过2019年水平 [84][85] - OTB技术通过提问、注册和匹配，提高用户与贷款产品的匹配度，可应用于多个业务垂直领域 [115] 问题2: 公司如何利用人工智能降低内部运营成本、提高内容创作和营销效率 - 人工智能在多个方面有应用，如帮助注册和吸引更多用户，通过在Nerd AI聊天机器人中加入注册提示，引导消费者参与会员服务 [62][63] 问题3: NerdUp产品对公司经济模型的影响，以及销售和营销成本固定与可变比例是否会改变 - NerdUp信用卡本身盈利较少，主要通过为消费者提供福利，帮助其提高信用评分，待消费者符合无担保信用卡条件后，通过推荐渠道获利 [119] - 销售和营销成本的固定与可变比例取决于付费渠道的竞争力和注册用户体验带来的长期价值 [102] 问题4: 本季度流量份额增长对合作伙伴行为的影响，以及个人贷款业务的活动分布情况 - 流量份额增长使公司与金融机构的合作更容易，如进行预资格匹配等合作 [100] - 个人贷款业务的增长更多是公司自身举措的结果，而非宏观环境影响 [123] 问题5: 与发卡机构沟通中了解到的市场信号，以及发卡机构重新加速支出的条件 - 发卡机构面临巴塞尔协议III终局规则的资本比率要求增加和利率长期维持高位的不确定性，目前市场情况与上季度相似，难以预测发卡机构恢复正常客户获取模式的时间 [87] 问题6: 销售和营销支出减少但MUU增长的原因，以及未来是否需要减少绩效营销强度 - 品牌营销支出同比下降，一是因为宏观环境下货币化困难，公司保持品牌支出回报门槛的纪律性；二是公司在品牌营销方面积累经验，将更明智地投入资金 [96][122] - 未来绩效营销强度可能会根据市场需求和其他增长因素进行调整 [94] 问题7: 公司针对次级消费者的战略，以及提高运营收入利润率预期的信心来源 - NerdUp产品旨在帮助次级消费者建立信用记录，通过推荐符合条件的消费者给合作机构获利，实现共赢 [119][121] - 公司自2021年底上市以来，在困难宏观环境下仍实现年度利润率增长，预计这一趋势将延续至2024年，主要得益于品牌支出达到上限、管理费用稳定以及研发和销售营销的杠杆效应 [59] 问题8: 产品更新对流量增长的影响，以及如何在市场条件稳定时实现增长 - 产品更新，如应用OTB技术的信用卡产品，提高了用户匹配度，特别是在近优质和次级市场，有助于吸引更多流量 [98] - 公司通过持续改善消费者体验，增强品牌影响力和用户参与度，为市场条件稳定时的增长做好准备 [103]

公司使命与愿景 - 公司的使命是为所有金融决策提供清晰度，愿景是让每个人都能自信地做出金融决策[29] - NerdWallet是一家个人理财网站和应用，为消费者提供可信赖和专业的金融信息，帮助他们做出明智的金融决策[30] 业务绩效评估 - 公司使用调整后的EBITDA作为评估业务绩效的关键指标，用于制定年度预算、季度预测和与董事会沟通财务表现[31] - 调整后的EBITDA为净利润(亏损)从持续经营中调整，排除折旧和摊销、利息收入(费用)、所得税准备(收益)以及其他项目[31] - 调整后的EBITDA提供了有用的信息，帮助投资者理解和评估公司的运营结果，并比较不同时期的运营结果[32] - 调整后的EBITDA有一定的局限性，因为它不反映影响公司运营的所有收入和支出项目，应与其他财务绩效指标一起考虑[33] 财务表现 - 公司在2023年9月30日的三个月内录得净亏损0.5百万美元，较2022年同期的净收入0.7百万美元下降，但在九个月内净亏损减少了960万美元[36] - 公司2023年9月30日的总收入为152.8百万美元，较2022年同期增长了10.2百万美元，主要受其他垂直领域收入增长的推动[37] - 信用卡收入在2023年9月30日的三个月内减少了3.4百万美元，主要是由于金融服务合作伙伴减少了营销支出，而在九个月内增加了9.3百万美元[37] - 2023年9月30日，贷款收入增加4500万美元，增长16%[38] - 其中个人贷款收入增长51%，反映了对2022年7月收购OTB的持续整合和优化，部分抵消了抵押贷款收入下降33%的影响[38] - 其他垂直领域收入在2023年9月30日的三个月和九个月分别增加了910万美元（增长16%）和6820万美元（增长45%）[38] - 三个月和九个月的总成本和费用分别为148.8万美元和466.7万美元，分别下降2%和增长10%[38] - 研发费用在2023年9月30日的三个月基本持平，但在九个月增加了200万美元，主要是由于平台相关的软件和技术成本增加[38] - 销售和营销费用在2023年9月30日的三个月下降2%，主要是由于品牌营销费用减少，但在九个月增加11%，主要是由于性能营销费用增加[38] - 总体行政费用在2023年9月30日的三个月下降9%，但在九个月增加3%，主要是由于人员相关成本增加[39] - 利息收入在2023年9月30日的三个月增加75%，为0.9万美元，利息支出下降77%，为0.2万美元[39] - 调整后的EBITDA在2023年9月30日的三个月和九个月分别增加了12.2万美元和32.2万美元[40] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为86.6万美元[41] - 截至2023年9月30日，公司的信贷额度为1.235亿美元，较2022年12月31日的9830万美元有所增加[43] 公司治理与股票回购 - 公司于2023年9月30日宣布董事会授权新计划，可回购公司最多2千万美元的A类普通股[50] - 公司进行了股票回购活动，总计购买了1,209股，尚有7.9百万美元的股票可继续购买[50] - 公司授权了新的回购计划，可继续回购价值高达30百万美元的A类普通股[51] 财务报告与内部控制 - 公司披露的财务数据显示，截至2023年9月30日，披露控制和程序有效[46] - 公司在2023年9月30日前后未发现影响内部财务报告控制的重大变化[47] - 公司在2023年9月30日之前未发生任何重大变化的关键会计政策[45]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.43亿美元，同比增长14%，高于指引上限 [43] - Q2调整后EBITDA为2070万美元，利润率14%，同比增加4个百分点；GAAP净亏损1070万美元，包含710万美元所得税拨备 [77] - 预计Q3营收在1.42 - 1.47亿美元之间，中点同比增长1%；调整后EBITDA在1800 - 2000万美元之间，中点约占营收13%，同比增加3个百分点 [51][79] - 预计2023年全年调整后EBITDA利润率超15%，较2022年增加约3个百分点；非GAAP OI利润率约2%，2024年达到中个位数 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - Q2营收5100万美元，同比下降6%，面临合作伙伴收紧政策的逆风 [44] 贷款业务 - Q2营收2300万美元，同比下降4%，抵押贷款市场仍面临逆风，但同比降幅开始收窄 [45] 其他业务线 - Q2营收6900万美元，同比增长48%，银行业务增长虽仍超100%，但较之前季度有所减速 [46] - 保险业务营收同比增长41%，但面临保险公司盈利能力的逆风 [14][76] - SMB业务营收同比增长13%，受保守的承销政策影响 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国金融服务数字广告市场2022 - 2024年三年复合年增长率约23%，公司在该市场份额三年复合年增长率达33% [38] - Q2平均每月独立用户2200万，同比增长9%，得益于银行业务、保险业务、旅游业务以及收购OTB的影响 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为消费者和中小企业提供最值得信赖的金融指导，以扩大市场份额 [32][66] - 推进三大增长支柱：拓展新业务、垂直整合和注册与数据驱动的用户参与 [69] - 推出Nerd AI聊天机器人，为消费者提供与金融指导互动的新方式 [3][39] - 进行垂直整合，如贷款团队利用OTB技术实现交叉销售 [40] - 调整营销支出，减少品牌支出，灵活调整绩效营销支出 [5][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内行业面临挑战，逆风预计至少在今年下半年持续，但公司凭借品牌影响力和用户信任仍能实现增长 [31][32] - 信贷质量和失业率前景好于预期，次优和近优贷款有望首先改善，但银行在资产负债表管理上仍较为保守 [43][56] - 保险行业下半年预计同比下降，行业消化盈利能力问题还需几个季度 [50] - 公司对实现利润率增长有信心，将继续提供季度指引并对全年预期进行定性评论 [55][49] 其他重要信息 - 公司推出智能理财播客，下载量超150万次，并为TikTok、Instagram和YouTube等平台开发内容 [68] - 应用程序增加搜索和分类功能，提升用户参与度 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对2024年非GAAP运营利润率达到中个位数目标有信心的原因，以及Nerd AI聊天机器人对消费者和广告商与公司互动的影响 - 公司在研发等领域展现出良好的杠杆效应，预计未来将继续保持；股票薪酬在人均基础上趋于成熟水平，有助于非GAAP OI利润率提升 [86] - Nerd AI聊天机器人可总结文章、引导用户获取优质内容，从消费者角度看能更有效地提供服务，但成本影响不大 [115] 问题2：品牌支出同比下降、绩效营销支出上升的原因，以及短视频等新渠道的支出情况 - 公司将绩效营销视为可变成本，会根据回报情况进行调整；在品牌营销方面，2022年是全面投入的第一年，后续会更明智地调整支出 [59][60] 问题3：如何分解潜在客户定价与匹配量的组合，以及定价和匹配量是否都在减速 - 金融机构在某些资产负债表密集型领域减少放贷，导致匹配量下降，但核心业务的匹配量仍健康；预计抵押贷款业务会有所回升，银行业务在利率稳定的情况下有望保持较高水平 [118][95] 问题4：个人贷款和保险业务市场份额增长的原因 - 个人贷款业务方面，需求受信用卡债务整合驱动呈上升趋势；公司通过整合OTP技术提高匹配率，改善市场表现 [97] - 保险业务方面，公司通过提供更个性化的市场体验获得市场份额增长 [14] 问题5：如何看待当前的收购环境 - 公司在资本配置上会综合考虑多种因素，包括回报资本、有机增长和无机增长；在收购方面会保持谨慎，注重价格和相对价值 [124] 问题6：MAU增长良好，合作伙伴在贷款方面的预算情况，以及大小银行之间是否存在差异 - 个人贷款业务内部呈现连续增长态势，市场情况趋于稳定，部分个人贷款合作伙伴的资金获取情况有所改善 [105] - 信用卡业务主要受六大信用卡发行商影响，多为大型银行；其他贷款业务受非银行贷款机构、抵押贷款机构或金融科技公司影响较大 [128] 问题7：注册用户同比增长37%的主要驱动因素，以及未来继续推动注册用户增长的机会 - 主要驱动因素是公司在拓展新业务方面取得成功，进入更多垂直领域并深入挖掘现有业务，如社会保障、医疗保险和小企业领域 [125] - 未来可通过提供更个性化的购物体验，吸引用户注册以获得更精准的结果 [101] 问题8：近期学生贷款相关新闻是否带来流量增长 - 目前学生贷款方面，最高法院裁决后拜登政府推出多项减免倡议，但由于频繁的诉讼和政策变化，公司对其预测的可见性较低，预计2023年不会有太大变化 [106]

收入情况 - 2023年6月30日，其他垂直领域的收入增加了2.24亿美元，增长了48%[36] 成本和费用 - 2023年6月30日，成本和费用总额为1.475亿美元，同比增长了10%[36] 利息收入 - 2023年6月30日，利息收入为0.8亿美元，同比增长了701%[37] 调整后的EBITDA - 2023年6月30日，调整后的EBITDA为2.07亿美元，同比增长了8%[38] 现金及现金等价物 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为6.71亿美元[39] 签署信息 - 公司在2023年8月2日由首席财务官Lauren StClair签署了本报告[59] 附件信息 - 本报告中的附件32.1和32.2为附表，未被提交给证券交易委员会，不会被纳入任何文件中[57] 数据文件 - 本报告中的交互式数据文件在展示101中，不被视为注册声明或招股说明书的一部分[58]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度营收为1.7亿美元,同比增长31%,处于指引区间的高端 [19] - 调整后EBITDA为2090万美元,利润率为12%,比去年同期提高了5个百分点 [29] - 平均月活跃用户(MAU)为2300万,同比增长7% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡业务营收为6100万美元,同比增长36% [20] - 贷款业务营收为2200万美元,同比下降36% [22] - 其他业务(主要是银行和保险)营收为8600万美元,同比增长74% [24] - 银行垂直领域连续第三个季度实现超过200%的同比增长 [24] - 保险垂直领域营收同比增长超过100%,主要由汽车保险推动 [26] - 中小企业(SMB)垂直领域营收同比增长19%,但增速有所放缓 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续坚持长期战略,优先考虑消费者信任,同时继续多元化和改进产品体验 [9] - 在当前不确定的经济环境下,公司将保持长期导向,灵活调整投资规模 [10] - 公司将继续执行三大增长支柱:拓展新市场、垂直整合和注册用户及数据驱动型参与 [13] - 公司将继续投资于品牌营销和性能营销,但会根据宏观环境进行调整 [36] - 公司将保持敏捷和纪律性,评估所有投资机会,以应对更不确定的环境 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济不确定性,公司仍实现了强劲的开局 [8] - 公司认为当前在银行垂直领域可能过度盈利,而在贷款领域则盈利不足 [11] - 公司预计某些垂直领域的周期性压力将持续存在,但多元化和执行力将有助于降低公司层面的波动性 [12] - 公司预计2023年全年营收增长将低于2022年和第一季度 [34] - 公司预计第二季度营收将在1.34亿至1.41亿美元之间,同比增长10% [32] - 公司预计第二季度调整后EBITDA将在1700万至1900万美元之间,利润率约为13% [35] - 公司预计全年调整后EBITDA利润率将同比提高 [37] 其他重要信息 - 公司宣布董事会授权2000万美元的股票回购计划 [42] - 公司将继续投资于有机业务增长,同时也会考虑并购机会 [42] - 公司认为其使命和强大的自然流量将为其未来几年的增长提供动力 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 宏观环境对公司业务的影响 - 公司表示,合作伙伴在2022年下半年已经开始收紧,2023年第一季度进一步收紧,主要是由于银行对资本稀缺的担忧 [48] - 公司认为当前面临一些逆风,但也有灵活性来应对各种情况 [49] 问题: ChatGPT等技术对公司的影响 - 公司认为生成式AI将改善搜索引擎,并扩展其功能,同时也将使个性化金融指导更加普及 [51] 问题: 性能营销和保险业务的展望 - 公司表示,性能营销是一种可变成本,可以根据回报情况进行调整 [55] - 公司认为保险业务短期内会面临一些压力,但长期来看仍有增长机会 [57] 问题: 股票回购和并购的平衡 - 公司表示,作为资本配置者,会评估各种机会,包括有机投资、并购和股票回购 [59] 问题: 投资水平和EBITDA利润率展望 - 公司表示,会根据市场情况调整投资水平,但仍会投资于长期项目 [63] - 公司预计全年调整后EBITDA利润率将同比提高 [64] 问题: 季度收入趋势和展望 - 公司表示,2023年第一季度末,由于SVB事件,合作伙伴进一步收紧 [69] - 公司预计第二季度信用卡和保险业务收入将环比下降 [71] 问题: 银行和信用卡业务展望 - 公司认为当前银行垂直领域可能过度盈利,而信用卡业务短期内会面临压力 [76] 问题: 营销支出和利润率展望 - 公司表示,会根据市场情况调整品牌和性能营销支出,但仍会保持一定水平 [78] - 公司认为有足够的灵活性来维持利润率 [79] 问题: 项目投资和2023年收入展望 - 公司表示,没有缩减任何长期项目投资 [84] - 公司预计2023年全年营收增长将低于2022年 [85] 问题: 用户流失和收入增长展望 - 公司表示,当前合作伙伴收紧对用户流量没有明显影响 [89] - 公司预计全年营收增长将低于MAU增长 [93]

公司业绩 - 公司的使命是为所有金融决策提供清晰度[26] - 2023年3月31日，公司的月独立用户数为2300万，较2022年同期增长7%[28] - 2023年3月31日，公司的总收入为1.696亿美元，较2022年同期增长31%[33] - 2023年3月31日，公司的净利润为1.7百万美元，较2022年同期净亏损10.5百万美元[33] - 2023年3月31日，信用卡收入为6.13亿美元，较2022年同期增长36%[33] - 2023年3月31日，贷款收入为2.2亿美元，较2022年同期减少36%[33] - 2023年3月31日，其他垂直领域收入为8.63亿美元，较2022年同期增长74%[33] - 2023年3月31日，成本和费用总额为1.704亿美元，较2022年同期增长23%[34] - 2023年3月31日，销售和营销费用为1.217亿美元，较2022年同期增长27%[34] - 2023年3月31日，研发费用为1.95亿美元，较2022年同期增长12%[34] - 公司的净利润为1.7百万美元，较2022年同期的净亏损10.5百万美元有显著增长[35] - 调整后的EBITDA为20.9百万美元，较2022年同期的8.9百万美元增长了12.0百万美元[35] - 公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的现金及现金等价物分别为1.008亿美元和8390万美元[36] - 2023年3月31日，公司经营活动提供的净现金为16.4百万美元，较2022年同期的1.6百万美元有显著增长[37] - 公司预计至少在未来12个月内，现金及现金等价物和未来经营现金流将足以满足其持续的营运资本、资本支出和其他流动性需求[36] 公司报告相关 - 公司在2023年5月2日由首席财务官Lauren StClair签署了本报告[52] - 本报告中的附件32.1和32.2是附加的认证文件，未被提交给证券交易委员会，并不会被纳入任何根据1933年修正案或1934年修正案提交的文件中[50] - 本报告中的交互数据文件被视为未提交或不是注册声明或招股说明书的一部分，不会对1933年修正案的第11或第12条款产生影响，也不会对1934年修正案的第18条款产生影响[51]

公司依赖与合作伙伴关系的风险 - 公司依赖与金融服务合作伙伴的关系，任何对其财务实力的不利变化、收紧贷款标准或在线营销策略的不利变化都会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[82] - 公司的财务表现依赖于成功将用户转介给金融服务合作伙伴，但由于没有与合作伙伴签订独家关系，用户可能直接与合作伙伴交易，从而限制了公司在用户交易中获得收入的能力[99] 用户体验和参与度的影响 - 如果消费者不认为我们的平台有价值或不喜欢在我们的平台上的消费体验，平台上的匹配数量可能会下降，这将损害我们的业务、财务状况和运营结果[83] - 失去用户或用户参与度降低可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。如果我们未能在客户体验、编辑文章和产品提供方面保持竞争力，我们的业务增长能力也可能受到不利影响[84] 市场竞争和发展 - 我们面临着高度竞争和快速发展的市场，有许多其他公司竞争，我们面临着新进入者随时可能扰乱我们市场的可能性[93] 扩张和投资计划 - 公司历史上业务主要集中在美国，2020年收购了英国在线金融指导和工具提供商Notice Media Ltd.，并在2021年第三季度和2022年第四季度分别自主进入了加拿大和澳大利亚市场[95] - 公司计划在未来继续增加对新产品和技术的投资，包括移动应用、个人理财管理工具、数据基础设施和推荐引擎，并计划在新收购的技术上进行整合和扩展[97] 法律合规和风险管理 - 公司业务受美国、加拿大、澳大利亚和英国金融法规影响，可能面临索赔或损害[108] - 未能遵守适用金融和其他法律法规可能导致直接损害，需要采取新措施降低责任风险[109] - 未能获得适当的营业执照或遵守当地法律要求可能导致处罚和限制业务活动[110] - 个人信息和其他敏感数据的收集、存储和处理使公司受到数据隐私和安全法规的监管[112] - 未能遵守美国经济和贸易制裁法律法规可能严重影响公司声誉、业务和财务状况[115] 财务表现和运营结果 - 公司可能无法继续以历史速度增长或实现或维持未来的盈利能力[135] - 公司在计算所得税负债和资产时做出了重大估计和判断，如果这些估计或判断不正确，可能会对经营结果和财务状况产生重大影响[136]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年收入达5.39亿美元,同比增长42% [32] - 2022年第四季度收入为1.42亿美元,同比增长43%,超出公司指引 [32] - 2022年全年调整后EBITDA为6710万美元,利润率为12%,较2021年提升5个百分点 [42] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3100万美元,利润率为22% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡业务2022年第四季度收入为5300万美元,同比增长52% [35] - 信用卡业务2022年全年收入为2.1亿美元,同比增长70% [35] - 贷款业务2022年第四季度收入为2200万美元,同比下降24% [37] - 贷款业务2022年全年收入为1.09亿美元,同比下降14% [37] - 其他业务线2022年第四季度收入为6600万美元,同比增长90% [39][40][41] - 其他业务线2022年全年收入为2.19亿美元,同比增长70% [39][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已进入英国、加拿大和澳大利亚市场,2022年第四季度开始进入澳大利亚市场 [16] - 公司正在积极推进澳大利亚市场的拓展,并有信心复制之前在加拿大市场的成功经验 [115][116] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推进垂直整合战略,通过收购On the Barrelhead提升个人贷款业务的转化率 [21][22] - 公司正在加强保险业务的自有市场体验,推出全新的汽车保险市场,并计划扩展至人寿和房屋保险 [18][19] - 公司正在加强注册用户的参与度和忠诚度,推出个性化课程等功能 [23][24] - 公司正在加大品牌投资,通过广告宣传等方式提升品牌知名度和信任度 [25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年宏观环境仍存在不确定性,但有信心公司能够实现强劲的收入增长 [46][47][48][49][50] - 管理层认为公司的多元化业务模式和对高信用等级客户的偏好,将有助于公司在当前宏观环境下保持增长 [12][13][34] - 管理层表示将继续投资于用户注册和参与度,以推动公司向"可信赖的金融生态系统"的发展目标 [23][24][62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ross Sandler 提问** 注册用户参与度与普通用户的对比情况如何?注册用户增长是否可以作为收入增长的领先指标? [58][59] **Tim Chen 回答** 注册用户数增长39%,注册用户收入增长80%,超过注册用户数的增速。注册用户的参与度和转化率更高,是公司重点发展的方向。[61][62][63] 问题2 **Justin Patterson 提问** On the Barrelhead的整合进展如何?是否已经带来转化率的提升? [72][73] **Tim Chen 回答** On the Barrelhead的技术整合已经带来个人贷款业务转化率翻倍的提升。尽管宏观环境仍然较为严峻,但长期来看On the Barrelhead的整合将为公司带来重大价值。[74][75][76] 问题3 **Youssef Squali 提问** 保险业务在第四季度实现43%的增长,未来的发展前景如何? [84][85][86] **Tim Chen 回答** 公司在过去一年里推出了全新的保险市场体验,提升了用户转化率,带动第四季度保险业务实现43%的增长。未来公司还计划推出人寿和房屋保险的新市场,看好保险业务的发展前景。[87][88][89]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收1.43亿美元，同比增长45%，高于指引上限 [25] - 调整后EBITDA为1450万美元，利润率为10%，较上年下降11个百分点 [31] - GAAP净利润为70万美元，其中包括990万美元的税收优惠 [31] - Q3平均每月独立用户达1900万，同比增长11% [32] - 预计Q4营收在1.38 - 1.41亿美元之间，中点同比增长40%，暗示2022年全年营收增长约41% [34] - 预计Q4调整后EBITDA在2600 - 2800万美元之间，中点约占营收的19% [36] - 预计2022年全年调整后EBITDA利润率约为12%，较上年提高5个百分点 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - Q3营收5700万美元，同比增长59%，达到创纪录的交易和营收水平 [26] 贷款业务 - Q3营收2800万美元，同比下降12%，其中抵押贷款业务受利率上升环境影响持续承压，但个人贷款业务因用户体验改善和收购OTB实现强劲增长 [27][28] 其他业务 - Q3营收5700万美元，同比增长87%，其中SMB产品和银行业务连续第三个季度实现三位数增长 [29] - 银行业务同比增长超250%，抵消了抵押贷款业务的相应下滑 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场Q3月独立用户环比增长59% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕“落地与拓展、垂直整合、注册与数据驱动的参与”三大增长支柱执行战略，目标是成为消费者和中小企业值得信赖的金融生态系统 [11] - 探索在医疗保险和加密货币等领域的垂直扩张，早期信号显示这些努力正在取得进展 [13] - 加速加拿大市场的扩张 [14] - 收购On the Barrelhead并进行整合，已在个人贷款业务中看到贡献，未来有望在更多垂直领域发挥作用 [16][17] - 积极投资改善保险市场，准备在行业反弹时抢占市场份额 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前宏观经济环境给消费者和企业带来不确定性和挑战，但公司凭借多元化业务组合处于有利地位 [9][25] - 尽管面临抵押贷款、保险和学生贷款等业务的逆风，但公司仍实现或超越了财务目标 [10] - 对未来机会、增长和实现愿景的进展感到乐观，预计2023年及以后调整后EBITDA利润率将持续提高 [38] 其他重要信息 - 公司发布了首份环境、社会和治理报告 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释Q4指引的假设以及2023年及以后年度EBITDA利润率改善的驱动因素 - Q4营收指引中点同比增长40%，主要得益于多个业务板块的强劲表现，尽管面临抵押贷款、投资、学生贷款和保险等领域的逆风，且指引包含了近期收购的影响，预计整合将继续推进 [43][44] - 2023年及以后调整后EBITDA利润率改善的驱动因素包括：品牌支出达到合理上限后成为固定成本带来的杠杆效应；增加注册用户和网站整体参与度使获客渠道更高效；不会因上市而出现费用大幅增加的情况 [50][51] 问题2: 请谈谈产品改进的情况、2023年的机会和影响，以及对品牌支出的满意度和活动表现 - 产品改进主要包括优化预资格审核流程，通过问对问题更好地匹配客户与解决方案，提高效率和转化率，这一机会广泛存在于有风险定价的垂直领域，对业务有显著影响 [58][59] - 品牌支出带来了创纪录的品牌知名度，公司对结果满意，正在迭代优化渠道和信息传递，以提高效果 [60] 问题3: 请量化Q3抵押贷款收入在贷款业务中的占比以及与去年的对比，并谈谈2023年营收的基本情况 - 由于利率上升环境，抵押贷款不再是贷款业务中最大的部分，占比大幅下降，但个人贷款业务的增长抵消了这一下降 [63][64] - 公司未提供2023年营收的前瞻性指引，但对执行能力有信心，认为多元化业务使其能够应对不同的宏观环境 [65] 问题4: 大型发卡机构对更多集成的意愿如何，以及公司在保险领域的战略收购意愿 - 发卡机构和合作伙伴对更多集成普遍持积极态度，这是双赢的，能提供更好的用户体验、提高转化率、减少拒绝率并节省承销成本，公司期待在多个垂直领域推进更多集成 [72] - 保险市场艰难，公司会评估战略收购是否符合长期产品愿景，但目前无法提供更多评论 [73] 问题5: 保险业务的客户体验是否仍然棘手 - 公司非常重视客户体验，这是长期战略和品牌考虑的重要部分 [75] 问题6: 其他收入增长强劲的驱动因素是什么，以及绩效营销去杠杆化的原因 - 其他收入增长强劲主要由高收益储蓄账户需求增加和SMB业务的优势驱动，银行业务同比增长250%，抵消了抵押贷款业务的下滑 [78] - 70%的流量来自有机渠道，使公司能够多元化拓展绩效营销等渠道，Q3在某些垂直领域看到了转化率和定价的好处，会继续谨慎使用；收购OTB团队带来了多元化流量渠道的专业知识，短期内会影响销售和营销费用；绩效营销的长期好处是吸引更多用户注册并收集第一方数据，以提供智能理财建议 [82][83][85] 问题7: 公司对明年的可见性以及合作伙伴的计划是否有变化，以及如何考虑竞争环境和外部因素的规划假设 - 与往年相比，公司与合作伙伴的讨论和展望没有太大变化，会持续关注合作伙伴的承保情况 [89] - 公司采取长期策略，在保险和抵押贷款等业务疲软时进行投资，以在市场反弹时受益，未看到竞争动态有重大变化，会专注于长期发展 [91][92]

公司收购情况 - 2022年7月11日公司完成对On the Barrelhead, Inc.的收购[75] - 2022年7月7日，公司根据信贷安排借款7000万美元用于收购OTB [111] 平均月独立用户数据 - 2022年第三和前九个月平均月独立用户分别为1900万和2000万，较2021年同期分别增长11%和2%[77] 收入数据 - 2022年第三和前九个月收入分别为1.426亿美元和3.969亿美元，较2021年同期分别增加4410万美元（45%）和1.168亿美元（42%）[86][88] 信用卡收入数据 - 2022年第三和前九个月信用卡收入分别增加2130万美元（59%）和6830万美元（77%）[88][89] 贷款收入数据 - 2022年第三和前九个月贷款收入分别减少380万美元（12%）和1010万美元（10%），主要因抵押贷款收入分别下降50%和40%，个人贷款收入分别增长74%和76%[90] 总成本和费用数据 - 2022年第三和前九个月总成本和费用分别为1.514亿美元和4.238亿美元，较2021年同期分别增加5920万美元和1.141亿美元[86] 净亏损数据 - 2022年第三和前九个月净亏损分别减少850万美元和1550万美元（45%）[87] 所得税数据 - 2022年第三和前九个月所得税福利分别为990万美元和850万美元，2021年同期所得税费用分别为1360万美元和500万美元[86][87] - 2022年第三季度和前九个月，公司所得税收益分别为990万美元和850万美元，而2021年同期所得税费用分别为1360万美元和500万美元[100] 股票薪酬总额数据 - 2022年第三和前九个月研发、销售和营销、一般及行政费用中的股票薪酬总额分别为910万美元和2530万美元，2021年同期分别为430万美元和1080万美元[86] 运营收入（亏损）数据 - 2022年第三和前九个月运营收入（亏损）分别为 - 880万美元和 - 2690万美元，2021年同期分别为630万美元和 - 2960万美元[86] 其他垂直业务收入数据 - 其他垂直业务收入在2022年第三季度和前九个月分别增加2660万美元（87%）和5860万美元（62%），主要因中小企业产品收入分别增长126%和148%，银行收入分别增长255%和140%，九个月期间的增长部分被保险收入18%的下降所抵消[91] 成本和费用增长数据 - 2022年第三季度和前九个月，成本和费用分别增加5920万美元（64%）和1.141亿美元（37%），其中各项费用均有不同程度增长，如销售和营销费用分别增加4660万美元（82%）和8030万美元（39%）[92] 收入成本数据 - 2022年第三季度和前九个月，收入成本分别增加420万美元（56%）和630万美元（30%），主要归因于资本化软件开发成本和无形资产摊销费用的增加[93] 研发费用数据 - 2022年第三季度和前九个月，研发费用分别增加410万美元（24%）和1460万美元（33%），主要是人员相关成本增加[94] 销售和营销费用占比数据 - 2022年第三季度和前九个月，销售和营销费用中品牌营销占比分别约为27%和33%，绩效营销占比分别约为46%和41%，与2021年相比有变化[95] 其他费用净额数据 - 2022年第三季度和前九个月，其他费用净额分别减少10万美元（15%）和增加70万美元，九个月期间的增加主要因2021年前九个月有130万美元的非经常性收益[99] 调整后EBITDA数据 - 2022年第三季度和前九个月，调整后EBITDA分别减少670万美元和增加2250万美元，主要因净亏损减少和调整项增加，部分被所得税减少抵消[104] 现金及现金等价物数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.384亿美元和1.678亿美元[106] 或有对价负债数据 - 公司在2020年收购KYM和Fundera时承诺支付或有收益对价，2022年前九个月已支付3250万美元，截至2022年9月30日，或有对价负债记录为3030万美元[109] 公司流动性情况 - 公司当前现金及现金等价物、未来经营现金流和信贷安排足以满足至少十二个月的营运资金、资本支出和其他流动性需求[111] 信贷安排数据 - 截至2022年9月30日，信贷安排未偿还余额为7000万美元，2021年12月31日无未偿还余额[111] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，信贷安排可用借款金额分别为2830万美元和9470万美元[111] 经营活动净现金数据 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为490万美元，2021年为-150万美元[113] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金较2021年增加640万美元[114] 投资活动净现金数据 - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为9430万美元，2021年为1630万美元[113] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金较2021年增加7800万美元[115] 融资活动净现金数据 - 2022年前九个月，融资活动提供的净现金为6030万美元，2021年为-1420万美元[113] 现金及现金等价物净变化数据 - 2022年前九个月，现金及现金等价物净减少2940万美元，2021年为3190万美元[113]