业务依赖风险 - 公司依赖金融服务合作伙伴，其财务实力、承保标准和在线营销策略的不利变化会影响业务[74][76] - 公司依赖搜索引擎引流，算法、政策变化或排名下降会影响流量和用户增长[74][82] - 2017年谷歌行动致公司网站搜索排名和流量暂时下降[83] - 公司依赖第三方执行关键功能，其服务中断或协议终止会影响业务[74][93] - 公司依赖高管团队和关键员工，人员流失或无法吸引和留住高技能员工，将对业务造成重大损害[130] - 公司依赖第三方服务提供商，其可能存在运营、技术和安全漏洞，相关问题会对公司业务造成不利影响[139] - 公司依赖操作系统提供商和应用商店，其服务、政策等变化可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[148] 业务运营风险 - 若消费者认为平台无价值或体验不佳，匹配数量可能下降，损害业务[74][77] - 维护品牌需投入大量资金和资源，品牌推广可能不成功或不具成本效益[85][86] - 公司为建立长期信任可能放弃短期收益，不一定能获得预期长期利益[74][90] - 公司面临激烈竞争，现有和新竞争对手可能影响其竞争地位[74][95] - 公司跟踪月度独立用户（MUUs）等运营指标，这些指标的测量存在挑战，不准确可能损害声誉和股价[112] - 公司转型为远程优先公司，可能导致员工士气和凝聚力下降，增加网络安全风险，对业务产生负面影响[134] - 公司业务运营涉及大量敏感信息收集等，安全措施可能因多种原因被攻破，安全事件近年更普遍[136] - 公司无法确保现有安全措施能抵御当前或未来安全威胁，安全事件可能带来多方面不利影响，且风险随业务增长可能增加[137][138] 业务拓展情况 - 2020年公司收购英国Notice Media Ltd.进入英国市场，2021年第三季度和2022年第四季度分别进入加拿大和澳大利亚市场[96] - 2022年第三季度收购On the Barrelhead（OTB），计划继续投资开发和扩展新业务[99] - 公司业务始于信用卡领域，现已拓展至包括抵押贷款、保险等在内的七个垂直领域[113] 业务受市场环境影响 - 2020年新冠疫情期间信用卡业务承压，投资和抵押业务表现强劲；2022年利率上升，抵押和投资业务受影响，信用卡和中小企业产品业务表现良好[113] - 2023年利率上升使贷款业务承压，银行业务增强；春季地区银行倒闭后，信用卡业务收入开始下降且无其他业务抵消[113] - 2022 - 2023年美国联邦储备多次提高基准利率，导致住房市场疲软，平台上抵押贷款再融资和发放的消费者需求减少[115] - 2023年春季地区银行倒闭后，金融服务合作伙伴变得更加保守，收紧承保标准，减少在平台上的支出[114][115] 业务法规风险 - 公司业务受美、加、澳、英等国金融法规监管，法规重叠、模糊且不断发展，可能带来索赔或损害业务[116] - 若无法遵守金融及其他法规，公司可能需投入大量资源或停用部分产品，负面宣传也会损害声誉和业务[117] - 未获适当业务许可或未遵守当地法律，可能导致民事或刑事处罚及业务限制，美、英、加、澳均有相关许可要求[118] - 公司收集、存储和处理个人信息，受数据隐私和安全法规监管，法规复杂且不断演变，可能增加运营成本和潜在责任[121][122] - 美国有GLBA、FCRA等数据隐私法律，加州CCPA和CPRA扩大了用户数据隐私权利，更多州预计将出台隐私法[123][124] - 公司拓展国际业务，需遵守国际隐私法规，如英国GDPR，英国正推进脱欧后数据保护改革法案[125][126] - 公司需遵守英国关于cookie和电子营销的隐私法，严格执行可能带来成本增加、营销效果受限等问题[127] - 若违反经济和贸易制裁法规，公司声誉、业务和财务状况将受重大不利影响，可能面临刑事和民事罚款等处罚[129] 知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，应对此类索赔可能产生高额成本，影响业务和财务状况[141] - 若因知识产权问题需寻求许可，可能无法获得有利条款，或需开发替代技术，这会增加成本和时间[142] - 公司保护知识产权的措施可能无法防止信息泄露和他人开发类似技术，未注册版权可能限制软件侵权救济[143][144] - 公司可能无法以合理条件获得第三方软件和知识产权许可，这会影响平台功能和业务[146] - 公司使用开源软件，可能面临许可证要求、第三方索赔等风险，影响业务和财务状况[149] 公司股权结构 - 截至2023年12月31日，公司联合创始人、首席执行官兼董事长Tim Chen及其附属信托持有的B类普通股占已发行股本投票权的约87.5%[162] - B类普通股与A类普通股的投票比例为10:1，只要B类普通股至少占A类和B类已发行股份总数的9.1%，B类普通股股东就能控制提交股东批准事项的多数投票权[162] - 若Mr. Chen及其附属信托持有的资本股票在董事选举中保持超过50%的投票权，公司将作为“受控公司”，可选择不遵守某些纳斯达克公司治理要求[166] 公司治理相关 - 公司审计委员会由三名独立董事组成[167] - 特拉华州普通公司法规定，持有公司15%或以上已发行有表决权股票的人，在获得该等股份之日起三年内不得与公司合并或合并，除非以规定方式获得批准[187] - 仅公司董事长、首席执行官、持有超过2100万股B类普通股的持有人（需根据股票拆分、股息等情况调整）或董事会多数成员有权召集股东特别会议[188] 公司财务风险 - 公司债务协议包含限制条款，若违反可能导致违约，加速债务偿还，公司可能无足够资金偿债[151] - 公司债务协议可能无法满足资本需求，需额外资金支持业务增长，若通过股权或可转债融资，现有股东可能会被大幅稀释[152] - 公司未来收购或投资可能无法达到预期，会增加不可预见的法律责任风险，还可能对财务状况产生不利影响[153][156][157] - 公司可能无法以有利条件获得额外融资，若无法获得足够融资，业务增长和应对挑战的能力将受损[152] - 公司业务增长速度可能放缓，无法实现或维持盈利，可能面临不可预见的费用和困难[159] - 公司董监高责任险可能不足以覆盖所有负债，或影响现金状况[191] 公司股价相关风险 - 公司股票价格可能波动，投资者可能损失全部或部分投资，还可能面临证券集体诉讼[170] - 公司运营结果可能因多种因素在季度和年度之间波动，这可能影响股价并使预测未来表现变得困难[172] - 现有股东大量出售A类普通股可能导致股价下跌[182] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告可能导致公司股价和交易量下降[185] 公司新兴成长型公司相关 - 公司作为新兴成长型公司，新兴成长状态最长持续至首次公开募股后五年，或满足总年营收至少12.35亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元、三年内发行超过10亿美元的非可转换债务等条件时提前结束[175] - 公司符合《JOBS法案》中“新兴成长公司”的定义，可选择延迟采用新的或修订的会计准则[390] 公司股权激励计划 - 公司2021年股权激励计划预留发行的A类普通股数量自2023年1月1日起每年1月1日自动增加，增幅为上一日历年度12月31日已发行总股本的5%；2021年员工股票购买计划预留发行的A类普通股数量自2023年1月1日起每年1月1日自动增加，增幅为上一日历年度12月31日已发行总股本的1%和85万股中的较低值[184] 公司股息政策 - 公司不预计在可预见的未来支付任何现金股息，目前打算保留未来收益以支持业务发展和增长[173] 公司合规成本 - 作为上市公司，公司需遵守多项法律法规，合规成本增加，运营难度加大[177] 公司财务报告内部控制风险 - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务报表准确性，导致投资者信心下降和股价下跌[180] 公司财务数据关键指标变化 - 公司现金及现金等价物在2023年12月31日为10040万美元，2022年12月31日为8390万美元[322] - 假设外汇汇率变动10%，对公司2021 - 2023年历史合并财务报表无重大影响[321] - 假设利率立即变动10%，对公司投资组合公允价值无重大影响[322] - 2023 - 2021年公司营收分别为5.994亿美元、5.389亿美元、3.796亿美元[337] - 2023 - 2021年公司净亏损分别为1180万美元、1020万美元、4250万美元[337] - 截至2023年和2022年12月31日，公司总资产分别为4.186亿美元和4.257亿美元[335] - 截至2023年和2022年12月31日，公司总负债分别为5170万美元和8400万美元[335] - 截至2023年和2022年12月31日，公司股东权益分别为3.669亿美元和3.417亿美元[335] - 2023年净亏损1.18亿美元，2022年为1.02亿美元，2021年为4.25亿美元[340][349] - 2023年综合亏损1.12亿美元，2022年为1.16亿美元，2021年为4.26亿美元[340] - 截至2023年12月31日，普通股数量为76940千股，额外实收资本为48.37亿美元，累计其他综合损失为0.3亿美元，累计亏损为11.65亿美元，股东权益为36.69亿美元[345] - 2023年经营活动提供的净现金为7.21亿美元，2022年为2.5亿美元，2021年为0.72亿美元[349] - 2023年投资活动使用的净现金为2.95亿美元，2022年为10.03亿美元，2021年为2.3亿美元[349] - 2023年融资活动使用的净现金为2.62亿美元，2022年为0.84亿美元，2021年提供的净现金为10.02亿美元[349] - 2023年现金及现金等价物净增加1.65亿美元，2022年净减少8.39亿美元，2021年净增加8.44亿美元[349] - 2023年年底现金及现金等价物为10.04亿美元，2022年为8.39亿美元，2021年为16.78亿美元[349] - 2023年所得税支付为1.35亿美元，2022年为0.4亿美元，2021年为0.03亿美元[351] - 2023年支付的利息现金为0.03亿美元，2022年为0.19亿美元，2021年为0.25亿美元[351] - 2023年和2022年12月31日货币市场基金总额分别为8980万美元和7540万美元[357] - 2023年12月31日有一个客户占应收账款总额的14%，2022年12月31日有两个客户分别占应收账款总额的15%和12%[358] - 2023年有两个客户分别占收入的13%和11%，2022年有一个客户占收入的12%，2021年无客户占收入超10%[358] - 2023年和2022年12月31日坏账准备分别为130万美元和140万美元[364] - 2023年、2022年和2021年广告费用分别为2.947亿美元、2.789亿美元和1.973亿美元[380] - 2023年、2022年和2021年公司总营收分别为5.994亿美元、5.389亿美元和3.796亿美元[394] - 2023年和2022年与估计可变对价相关的合同资产分别为550万美元和580万美元[394] - 2023年和2022年现金及现金等价物 - 货币市场基金分别为8980万美元和7540万美元[396] - 2023年和2022年定期存款分别为210万美元和200万美元[396] - 2022年或有对价负债为3090万美元，2023年末为0 [396][397] 公司其他财务相关 - 公司有一个经营部门，2023年、2022年和2021年绝大部分收入来自美国客户[355] - 截至2023年和2022年12月31日，公司绝大部分长期资产位于美国[355] - 公司通过金融服务合作伙伴付费获取收入，付款期限一般30天或更短[374][378] - 公司租赁房地产和办公设备，租赁协议2029年到期[381] - 公司确定公允价值基于三级层次，对不同层次输入有不同定义和优先级[361][362][363] - ASU 2023 - 07将于2024年12月31日结束的年度及2025年12月31日结束年度的中期报告期开始应用[391] - ASU 2023 - 09对公众公司于2025年12月31日结束的年度生效，对新兴成长公司于2026年12月31日结束的年度生效[392] - 公司评估后续事件截至2024年2月20日[389] - 公司按直线法在必要服务期内确认股份支付薪酬，必要服务期通常与归属期相同[384] 公司新产品情况 - 2023年推出NerdUp信用卡，预计不会从交换费获得显著直接利润[92] 公司营销方式变化 - 自2022年起公司减少第三方广告cookie使用，探索新营销方式[84] 公司专属管辖法院规定 - 公司修订后的公司章程规定特定纠纷的专属管辖法院，可能限制股东诉讼选择并增加成本[192][193][194]

NerdWallet财报情况 - NerdWallet在2023年第四季度财报中出现意外亏损，销售额仅为1.337亿美元，每股亏损0.03美元[1] - 在第四季度，NerdWallet的营收同比下降6%，主要受到银行广告信用卡支出下降18%的影响，每股收益从去年的0.12美元盈利转为0.03美元亏损[2] - 尽管NerdWallet在全年实现了11%的营收增长，但是获取营收的成本增长速度是营收增长的3倍，导致公司在2023年底每股亏损0.15美元，比2022年的每股亏损0.14美元更糟糕[3] - 公司管理层预测在2024年第一季度，销售额将继续下降，预计下降约7%，营收范围在1.55亿美元至1.6亿美元之间[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为5.99亿美元,同比增长11% [30] - 2023年第四季度收入为1.34亿美元,同比下降6% [30] - 2023年全年非GAAP营业利润为2600万美元,占收入4% [45] - 2023年第四季度非GAAP营业利润为1200万美元,占收入9% [45] - 2023年全年调整后EBITDA为9800万美元,占收入16% [44] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2900万美元,占收入22% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡业务2023年全年收入为2.1亿美元,基本持平去年 [33] - 信用卡业务2023年第四季度收入为4300万美元,同比下降18% [32] - 贷款业务2023年全年收入为1.02亿美元,同比下降7% [34][35] - 贷款业务2023年第四季度收入为2400万美元,同比增长5% [34] - 中小企业业务2023年全年收入为1.01亿美元,同比增长11% [40] - 中小企业业务2023年第四季度收入为2800万美元,同比增长6% [40] - 新兴业务2023年全年收入为1.87亿美元,同比增长46% [43] - 新兴业务2023年第四季度收入为3900万美元,同比下降3% [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度月均独立访客数达2400万,同比增长24% [49] - 加拿大市场2023年第四季度月均独立访客数同比增长56% [17] - 医疗保险业务2023年第四季度流量同比增长超过150% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于"土地和扩张"、"垂直整合"和"注册和数据驱动的参与"三大增长支柱 [16][19][24] - 公司正在不断完善产品体验,提升用户忠诚度,以更好地利用不断增长的用户群 [19][20][25] - 公司的主要可寻址市场美国金融服务数字广告正以15%的4年CAGR增长,公司4年收入CAGR为27% [11] - 公司正在持续提高运营效率,2023年全年非GAAP营业利润增加2700万美元 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年春季公司面临宏观经济逆风,包括地区银行危机和持续加息 [7][8] - 保险业务反弹过早,行业在全年持续下滑 [7][8] - 信用卡和个人贷款业务在第四季度表现不佳,公司未能实现收入和调整后EBITDA指引 [9][10] - 公司对2024年上半年仍存在一定不确定性,但有信心在下半年实现双位数收入增长 [52][53][54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Faucette 提问** 您提到对中小企业和保险业务前景较为乐观,能否详细说明支撑这一判断的原因? [64] **Tim Chen 回答** 保险业务在去年四季度末和今年一季度开始出现复苏迹象,大型保险公司预计2024年将会出现广泛而持久的复苏。中小企业业务方面,我们在整合Pandora后取得了不错的进展,但目前仍处于艰难的宏观环境中,预计随着宏观环境改善,这一领域也将成为增长动力。 [67][68][69][70] 问题2 **Ross Sandler 提问** 您提到在第四季度遇到了个人贷款业务的匹配问题,能否进一步解释一下具体情况? [87] **Tim Chen 回答** 我们在第三季度对近亚优质客户的匹配算法出现了一些问题,导致第四季度表现不佳。我们已经暂停并从头重建了这一系统,相信现在已经走上正确的道路。这种情况在进入新市场时并不罕见,需要一些反馈和调整才能达到最佳状态。 [88] 问题3 **Youssef Squali 提问** 您提到2024年全年调整后EBITDA目标为18%-19.5%,能否就实现这一目标的关键因素做进一步说明? [98] **Lauren StClair 回答** 我们预计2024年全年收入将在第二半年实现双位数增长,主要得益于中小企业业务和保险业务的复苏。具体增长幅度将取决于信用卡业务和利率变化对贷款和银行业务的影响。我们将继续保持谨慎的成本管理,以确保实现这一目标。 [99][100][101]

文章核心观点 NerdWallet宣布将于2024年2月14日发布2023年第四季度和全年财务结果并举行电话会议讨论结果，投资者可在其投资者关系网站收听会议，会议网络重播将在活动后12个月内可在该网站查看 [1][2] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年2月14日发布2023年第四季度和全年财务结果 [1] - 公司将于同日太平洋时间下午1:30举行电话会议讨论财务结果 [1] 会议参与方式 - 投资者和其他相关方可通过点击NerdWallet投资者关系网站investors.nerdwallet.com上的网络直播或音频会议注册链接收听会议 [1] - 该网站还将发布致股东信 [1] 会议重播信息 - 会议网络重播将在活动后12个月内可在投资者关系网站查看 [2] 公司简介 - NerdWallet是为消费者和中小企业提供金融指导的平台，致力于为所有生活中的财务决策提供清晰指引 [1][3] - 作为个人理财网站和应用程序，为消费者提供可靠且专业的金融信息，帮助其做出明智的理财决策 [3] - 消费者可免费访问其专家内容和比较购物市场，以及数据驱动的应用程序，以管理财务并节省时间和金钱 [3] - 公司服务覆盖美国、英国、加拿大和澳大利亚的消费者 [3]

文章核心观点 - SoFi获NerdWallet 2024年三项最佳奖，包括SoFi Checking & Savings的最佳支票账户和避免透支费最佳支票账户，以及SoFi Loans的最佳个人贷款 [1] 获奖情况 - NerdWallet团队用综合评分公式客观评估超1000种金融产品，评选出信用卡、个人贷款、银行、投资、抵押贷款、保险和旅行奖励等领域的顶级产品 [1] - NerdWallet首席商务官称通过严格客观评估选SoFi为银行和贷款产品最佳之一，消费者可信任其产品满足财务需求 [2] SoFi公司介绍 - SoFi是以会员为中心的数字金融服务一站式平台，使命是帮助人们实现财务独立，超700万会员可通过一个应用程序借贷、储蓄、消费、投资和保护资金 [4] - SoFi在贷款、金融服务和技术平台三个业务领域创新，金融服务包括SoFi Checking and Savings等，技术平台提供端到端垂直整合金融科技栈 [4] - SoFi Bank是全国性特许银行，受OCC和FDIC监管，SoFi是受美联储监管的银行控股公司，还是SoFi Stadium冠名权合作伙伴 [4] NerdWallet公司介绍 - NerdWallet使命是为所有生活财务决策提供清晰信息，作为个人理财网站和应用程序，为消费者提供可靠金融信息，助其明智理财 [4] - 消费者可免费访问其专家内容和比较购物市场，还有数据驱动应用程序助其管理财务、节省时间和金钱，服务覆盖美国、英国和加拿大 [4]

文章核心观点 - NerdWallet公布2024年最佳金融产品奖项得主，旨在帮助消费者做出明智金融决策 [1] 奖项评选情况 - 公司每年进行严格深入评估，评选市场上最佳金融产品 [1] - 由经验丰富记者和专家组成团队，用综合评分公式客观评估超1000种金融产品，花数百小时确定今年得主 [3] - 只有符合编辑团队基于数据方法的产品才能入选，始终以消费者利益为先 [4] 各领域获奖产品 信用卡 - 最佳简单现金返还信用卡为富国银行活动现金卡等15种不同类型最佳信用卡 [6] 个人贷款 - 最佳综合个人贷款为SoFi等7种不同信用情况和用途的最佳个人贷款 [6] 银行服务 - 最佳银行是Ally Bank等11种不同类型银行服务奖项 [6] 投资领域 - 最佳高级交易在线经纪商为盈透证券等8种不同类型投资领域奖项 [6] 抵押贷款 - 最佳综合抵押贷款机构为Flagstar Bank等9种不同类型抵押贷款机构奖项 [6] 保险领域 - 最佳经济型汽车保险为Auto - Owners等3种不同类型保险奖项 [6] 旅行奖励 - 最佳航空公司为阿拉斯加航空等4种不同类型旅行奖励奖项 [6] 公司简介 - NerdWallet是为消费者和中小企业提供金融指导的平台，使命是为所有金融决策提供清晰信息 [1][6] - 作为个人理财网站和应用程序，提供可靠金融信息，帮助消费者自信做决策 [6] - 消费者可免费访问专家内容、比较购物市场和数据驱动应用程序，平台覆盖美国、英国、加拿大和澳大利亚 [6]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收1.53亿美元，同比增长7%，高于指引上限 [124] - Q3调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2700万美元，利润率18%，同比提升超7个百分点 [25] - Q3非GAAP运营收入为1000万美元，利润率6% [25] - Q3 GAAP净亏损100万美元，包含500万美元所得税拨备 [25] - 预计Q4营收在1.36 - 1.40亿美元之间，中点较上年下降3%，2023年全年营收预计增长约12% [27] - 预计Q4调整后EBITDA在3000 - 3300万美元之间，中点占营收约23%，较上年提升1个百分点 [28] - 预计2023年全年非GAAP运营收入利润率约4.5%，2024年全年非GAAP运营收入利润率预期从中个位数提高到中高个位数 [29][55] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - Q3营收5400万美元，同比下降6%，发卡机构在资产负债表密集领域收缩业务，消费者需求保持健康 [21] 贷款业务 - Q3营收3300万美元，同比增长16%，为2022年Q1以来首次增长，个人贷款增长加速，学生贷款因返校季恢复增长，但再融资需求仍低于历史水平 [22][23] 银行业务 - 前期表现超预期，随着消费者兴趣缓和，增长将放缓，预计短期内同比下降 [24] 其他业务 - Q3营收6600万美元，同比增长16%，银行业务同比增长43%，增速较之前季度放缓，中小企业（SMB）营收同比增长6%，保险业务同比下降23%，预计Q4仍面临逆风 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国金融服务数字广告市场是公司主要可寻址市场，2022年三年复合年增长率（CAGR）约23%，公司在该市场份额三年CAGR为33% [12] - Q3平均每月独立用户（MUU）达2400万，同比增长22%，预计全年MUU增长将超过营收增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个增长支柱：落地与拓展、垂直整合、注册与数据驱动的用户参与 [42] - 利用有机增长策略和品牌优势，拓展国际市场，如在加拿大取得进展，MUU同比增长87% [42] - 垂直整合方面，收购On the Barrelhead（OTB）技术，应用于信用卡和贷款业务，提升用户匹配和注册率 [17][22] - 推出NerdUp信用卡，帮助用户建立信用记录，为消费者、发卡机构和公司创造共赢局面 [19][45] - 持续优化注册流程，通过Nerd AI聊天机器人等方式提高用户注册率和参与度 [44][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期内面临货币化压力，但消费者参与度高，匹配技术将在金融服务提供商需求回升时加速公司增长 [53] - 预计随着宏观经济环境改善，公司满足消费者需求的能力将提升其长期价值 [30] - 发卡机构目前较为保守，但过去周期显示，当发卡机构恢复信心时，公司有望实现高于趋势的增长 [48] 其他重要信息 - 公司董事会批准额外3000万美元股票回购授权，将采取务实和数据驱动的方式进行资本配置 [56] - 公司进入新的1.25亿美元信贷额度，增加财务灵活性 [82] - 公司发布ESG报告，展示对更广泛社区的价值创造承诺 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 潜在客户数量与定价情况，以及OTB技术应用于贷款业务的驱动因素和预期效果 - 公司历史上服务广泛消费者，但货币化主要集中于优质客户，长期来看，70%的流量来自有机渠道，将带来更高边际利润，调整后EBITDA利润率有望恢复并超过2019年水平 [84][85] - OTB技术通过提问、注册和匹配，提高用户与贷款产品的匹配度，可应用于多个业务垂直领域 [115] 问题2: 公司如何利用人工智能降低内部运营成本、提高内容创作和营销效率 - 人工智能在多个方面有应用，如帮助注册和吸引更多用户，通过在Nerd AI聊天机器人中加入注册提示，引导消费者参与会员服务 [62][63] 问题3: NerdUp产品对公司经济模型的影响，以及销售和营销成本固定与可变比例是否会改变 - NerdUp信用卡本身盈利较少，主要通过为消费者提供福利，帮助其提高信用评分，待消费者符合无担保信用卡条件后，通过推荐渠道获利 [119] - 销售和营销成本的固定与可变比例取决于付费渠道的竞争力和注册用户体验带来的长期价值 [102] 问题4: 本季度流量份额增长对合作伙伴行为的影响，以及个人贷款业务的活动分布情况 - 流量份额增长使公司与金融机构的合作更容易，如进行预资格匹配等合作 [100] - 个人贷款业务的增长更多是公司自身举措的结果，而非宏观环境影响 [123] 问题5: 与发卡机构沟通中了解到的市场信号，以及发卡机构重新加速支出的条件 - 发卡机构面临巴塞尔协议III终局规则的资本比率要求增加和利率长期维持高位的不确定性，目前市场情况与上季度相似，难以预测发卡机构恢复正常客户获取模式的时间 [87] 问题6: 销售和营销支出减少但MUU增长的原因，以及未来是否需要减少绩效营销强度 - 品牌营销支出同比下降，一是因为宏观环境下货币化困难，公司保持品牌支出回报门槛的纪律性；二是公司在品牌营销方面积累经验，将更明智地投入资金 [96][122] - 未来绩效营销强度可能会根据市场需求和其他增长因素进行调整 [94] 问题7: 公司针对次级消费者的战略，以及提高运营收入利润率预期的信心来源 - NerdUp产品旨在帮助次级消费者建立信用记录，通过推荐符合条件的消费者给合作机构获利，实现共赢 [119][121] - 公司自2021年底上市以来，在困难宏观环境下仍实现年度利润率增长，预计这一趋势将延续至2024年，主要得益于品牌支出达到上限、管理费用稳定以及研发和销售营销的杠杆效应 [59] 问题8: 产品更新对流量增长的影响，以及如何在市场条件稳定时实现增长 - 产品更新，如应用OTB技术的信用卡产品，提高了用户匹配度，特别是在近优质和次级市场，有助于吸引更多流量 [98] - 公司通过持续改善消费者体验，增强品牌影响力和用户参与度，为市场条件稳定时的增长做好准备 [103]

公司使命与愿景 - 公司的使命是为所有金融决策提供清晰度，愿景是让每个人都能自信地做出金融决策[29] - NerdWallet是一家个人理财网站和应用，为消费者提供可信赖和专业的金融信息，帮助他们做出明智的金融决策[30] 业务绩效评估 - 公司使用调整后的EBITDA作为评估业务绩效的关键指标，用于制定年度预算、季度预测和与董事会沟通财务表现[31] - 调整后的EBITDA为净利润(亏损)从持续经营中调整，排除折旧和摊销、利息收入(费用)、所得税准备(收益)以及其他项目[31] - 调整后的EBITDA提供了有用的信息，帮助投资者理解和评估公司的运营结果，并比较不同时期的运营结果[32] - 调整后的EBITDA有一定的局限性，因为它不反映影响公司运营的所有收入和支出项目，应与其他财务绩效指标一起考虑[33] 财务表现 - 公司在2023年9月30日的三个月内录得净亏损0.5百万美元，较2022年同期的净收入0.7百万美元下降，但在九个月内净亏损减少了960万美元[36] - 公司2023年9月30日的总收入为152.8百万美元，较2022年同期增长了10.2百万美元，主要受其他垂直领域收入增长的推动[37] - 信用卡收入在2023年9月30日的三个月内减少了3.4百万美元，主要是由于金融服务合作伙伴减少了营销支出，而在九个月内增加了9.3百万美元[37] - 2023年9月30日，贷款收入增加4500万美元，增长16%[38] - 其中个人贷款收入增长51%，反映了对2022年7月收购OTB的持续整合和优化，部分抵消了抵押贷款收入下降33%的影响[38] - 其他垂直领域收入在2023年9月30日的三个月和九个月分别增加了910万美元（增长16%）和6820万美元（增长45%）[38] - 三个月和九个月的总成本和费用分别为148.8万美元和466.7万美元，分别下降2%和增长10%[38] - 研发费用在2023年9月30日的三个月基本持平，但在九个月增加了200万美元，主要是由于平台相关的软件和技术成本增加[38] - 销售和营销费用在2023年9月30日的三个月下降2%，主要是由于品牌营销费用减少，但在九个月增加11%，主要是由于性能营销费用增加[38] - 总体行政费用在2023年9月30日的三个月下降9%，但在九个月增加3%，主要是由于人员相关成本增加[39] - 利息收入在2023年9月30日的三个月增加75%，为0.9万美元，利息支出下降77%，为0.2万美元[39] - 调整后的EBITDA在2023年9月30日的三个月和九个月分别增加了12.2万美元和32.2万美元[40] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为86.6万美元[41] - 截至2023年9月30日，公司的信贷额度为1.235亿美元，较2022年12月31日的9830万美元有所增加[43] 公司治理与股票回购 - 公司于2023年9月30日宣布董事会授权新计划，可回购公司最多2千万美元的A类普通股[50] - 公司进行了股票回购活动，总计购买了1,209股，尚有7.9百万美元的股票可继续购买[50] - 公司授权了新的回购计划，可继续回购价值高达30百万美元的A类普通股[51] 财务报告与内部控制 - 公司披露的财务数据显示，截至2023年9月30日，披露控制和程序有效[46] - 公司在2023年9月30日前后未发现影响内部财务报告控制的重大变化[47] - 公司在2023年9月30日之前未发生任何重大变化的关键会计政策[45]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.43亿美元，同比增长14%，高于指引上限 [43] - Q2调整后EBITDA为2070万美元，利润率14%，同比增加4个百分点；GAAP净亏损1070万美元，包含710万美元所得税拨备 [77] - 预计Q3营收在1.42 - 1.47亿美元之间，中点同比增长1%；调整后EBITDA在1800 - 2000万美元之间，中点约占营收13%，同比增加3个百分点 [51][79] - 预计2023年全年调整后EBITDA利润率超15%，较2022年增加约3个百分点；非GAAP OI利润率约2%，2024年达到中个位数 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - Q2营收5100万美元，同比下降6%，面临合作伙伴收紧政策的逆风 [44] 贷款业务 - Q2营收2300万美元，同比下降4%，抵押贷款市场仍面临逆风，但同比降幅开始收窄 [45] 其他业务线 - Q2营收6900万美元，同比增长48%，银行业务增长虽仍超100%，但较之前季度有所减速 [46] - 保险业务营收同比增长41%，但面临保险公司盈利能力的逆风 [14][76] - SMB业务营收同比增长13%，受保守的承销政策影响 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国金融服务数字广告市场2022 - 2024年三年复合年增长率约23%，公司在该市场份额三年复合年增长率达33% [38] - Q2平均每月独立用户2200万，同比增长9%，得益于银行业务、保险业务、旅游业务以及收购OTB的影响 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为消费者和中小企业提供最值得信赖的金融指导，以扩大市场份额 [32][66] - 推进三大增长支柱：拓展新业务、垂直整合和注册与数据驱动的用户参与 [69] - 推出Nerd AI聊天机器人，为消费者提供与金融指导互动的新方式 [3][39] - 进行垂直整合，如贷款团队利用OTB技术实现交叉销售 [40] - 调整营销支出，减少品牌支出，灵活调整绩效营销支出 [5][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内行业面临挑战，逆风预计至少在今年下半年持续，但公司凭借品牌影响力和用户信任仍能实现增长 [31][32] - 信贷质量和失业率前景好于预期，次优和近优贷款有望首先改善，但银行在资产负债表管理上仍较为保守 [43][56] - 保险行业下半年预计同比下降，行业消化盈利能力问题还需几个季度 [50] - 公司对实现利润率增长有信心，将继续提供季度指引并对全年预期进行定性评论 [55][49] 其他重要信息 - 公司推出智能理财播客，下载量超150万次，并为TikTok、Instagram和YouTube等平台开发内容 [68] - 应用程序增加搜索和分类功能，提升用户参与度 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对2024年非GAAP运营利润率达到中个位数目标有信心的原因，以及Nerd AI聊天机器人对消费者和广告商与公司互动的影响 - 公司在研发等领域展现出良好的杠杆效应，预计未来将继续保持；股票薪酬在人均基础上趋于成熟水平，有助于非GAAP OI利润率提升 [86] - Nerd AI聊天机器人可总结文章、引导用户获取优质内容，从消费者角度看能更有效地提供服务，但成本影响不大 [115] 问题2：品牌支出同比下降、绩效营销支出上升的原因，以及短视频等新渠道的支出情况 - 公司将绩效营销视为可变成本，会根据回报情况进行调整；在品牌营销方面，2022年是全面投入的第一年，后续会更明智地调整支出 [59][60] 问题3：如何分解潜在客户定价与匹配量的组合，以及定价和匹配量是否都在减速 - 金融机构在某些资产负债表密集型领域减少放贷，导致匹配量下降，但核心业务的匹配量仍健康；预计抵押贷款业务会有所回升，银行业务在利率稳定的情况下有望保持较高水平 [118][95] 问题4：个人贷款和保险业务市场份额增长的原因 - 个人贷款业务方面，需求受信用卡债务整合驱动呈上升趋势；公司通过整合OTP技术提高匹配率，改善市场表现 [97] - 保险业务方面，公司通过提供更个性化的市场体验获得市场份额增长 [14] 问题5：如何看待当前的收购环境 - 公司在资本配置上会综合考虑多种因素，包括回报资本、有机增长和无机增长；在收购方面会保持谨慎，注重价格和相对价值 [124] 问题6：MAU增长良好，合作伙伴在贷款方面的预算情况，以及大小银行之间是否存在差异 - 个人贷款业务内部呈现连续增长态势，市场情况趋于稳定，部分个人贷款合作伙伴的资金获取情况有所改善 [105] - 信用卡业务主要受六大信用卡发行商影响，多为大型银行；其他贷款业务受非银行贷款机构、抵押贷款机构或金融科技公司影响较大 [128] 问题7：注册用户同比增长37%的主要驱动因素，以及未来继续推动注册用户增长的机会 - 主要驱动因素是公司在拓展新业务方面取得成功，进入更多垂直领域并深入挖掘现有业务，如社会保障、医疗保险和小企业领域 [125] - 未来可通过提供更个性化的购物体验，吸引用户注册以获得更精准的结果 [101] 问题8：近期学生贷款相关新闻是否带来流量增长 - 目前学生贷款方面，最高法院裁决后拜登政府推出多项减免倡议，但由于频繁的诉讼和政策变化，公司对其预测的可见性较低，预计2023年不会有太大变化 [106]

收入情况 - 2023年6月30日，其他垂直领域的收入增加了2.24亿美元，增长了48%[36] 成本和费用 - 2023年6月30日，成本和费用总额为1.475亿美元，同比增长了10%[36] 利息收入 - 2023年6月30日，利息收入为0.8亿美元，同比增长了701%[37] 调整后的EBITDA - 2023年6月30日，调整后的EBITDA为2.07亿美元，同比增长了8%[38] 现金及现金等价物 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为6.71亿美元[39] 签署信息 - 公司在2023年8月2日由首席财务官Lauren StClair签署了本报告[59] 附件信息 - 本报告中的附件32.1和32.2为附表，未被提交给证券交易委员会，不会被纳入任何文件中[57] 数据文件 - 本报告中的交互式数据文件在展示101中，不被视为注册声明或招股说明书的一部分[58]