文章核心观点 - 全球清洁能源转型加速，可再生能源间歇性问题催生储能市场，Energy Vault公司致力于解决该问题，其重力储能技术受认可，虽财务和股价有波动，但战略转型后前景可期 [1][3] 公司业务 - 公司是储能领域领先创新者，提供多元化储能技术组合，核心是重力储能系统，还包括抽水储能、电池储能及氢燃料电池与电池储能混合技术，结合专有软件平台可满足不同存储需求 [4][5][6] 财务表现 - 2024年第二季度财报显示GAAP毛利率27.8%，季度收入377万美元，但净亏损2620万美元，公司正从卖技术向拥有和运营储能项目转型，虽短期盈利受影响，但长期可带来稳定现金流，且公司毛利率表现出色、调整后EBITDA改善、无债务且现金储备超1亿美元 [8][9][11] 股价表现 - 公司股价近期波动，二季度财报后下跌收到纽交所退市通知，因市场误解战略转型，但基本面和战略方向推动股价近30天内接近翻倍，显示市场对其长期潜力信心增加 [12][13] 发展规划 - 公司计划2025年实现正现金流EBITDA，有超3.5亿美元项目积压，正全球扩张，在澳、美、中均有项目，在澳宣布两个共1.4GWh项目并计划一年后团队扩至三倍，在美国2023年交付超1GWh项目，在中国调试全球首个电网级重力储能系统 [14][16] 投资考量 - 公司无债务有财务灵活性和长现金跑道，专注拥有和运营项目虽会延迟盈利但可带来稳定收入，适应市场变化能力、可持续发展承诺和经验丰富管理团队使其成为可再生能源市场有吸引力投资机会 [17]

文章核心观点 - 投资者采用长期且有时逆向的股票投资方法，最初是科技分析师，现也覆盖大宗商品和能源行业以应对能源转型 [1] 投资者情况 - 投资者最初是科技分析师，现也覆盖大宗商品和能源行业 [1] - 投资者采用长期且有时逆向的股票投资方法 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为3.8百万美元,较去年同期有所下降,主要是由于项目完工进度会计确认的时间性影响 [43][44] - 毛利率为27.8%,较去年同期大幅提升,反映了收入结构的改善 [45] - 经调整EBITDA为负1580万美元,同比改善12% [46] - 经调整营业费用同比下降23%,公司采取了一系列成本控制措施 [46][47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在澳大利亚市场与ACEN签订了两个新项目,总计400兆瓦时 [18][25] - 公司在美国加州和德克萨斯州分别开发了绿氢储能和纯电池储能项目,选择自持运营以获得长期高利润率收益流 [20][21] - 公司在意大利撒丁岛开发了100兆瓦混合重力和锂电储能项目,利用当地废弃煤矿基础设施 [38][39][40][41] - 公司在巴西与国有石油公司Petrobras合作开发首个重力储能项目 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内的已开发项目管线达到28亿美元,其中一半以上来自现有客户或战略合作伙伴 [28] - 公司订单回款为2.64亿美元,较上次投资者日增加17% [29] - 公司在中国如东项目已完成调试并并网,正在等待最终并网批准,预计将很快公布运行数据 [62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续采取"技术和业务模式多元化"的策略,在不同地区和客户需求中选择最合适的解决方案 [12][13][14][15][16] - 公司正在加强软件和服务业务,以提高收入的可预测性和经常性 [14][30] - 公司看好未来数据中心和人工智能对可再生能源储能需求的大幅增长 [34][35] - 公司在重力储能技术方面持续创新,推出新的模块化抽水蓄能系统,并在多个国家和地区进行商业化应用 [38][39][40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管资本市场和储能行业仍将保持动态变化,但公司看好行业的长期结构性和周期性趋势 [33][34][35][36][37] - 管理层表示,公司将继续专注于最大和最有吸引力的增长区域,提高收入的可预测性和经常性,并发挥技术和业务模式优势,实现高增长和高利润 [12][13][14][15][16][30] 其他重要信息 - 公司任命Wes Fuller为全球销售总监,他拥有丰富的大规模高增长项目经验 [26][27] - 公司维持良好的财务状况,截至6月30日拥有1.13亿美元现金,无债务 [50][51] - 公司计划通过项目融资回收4000万美元现金,同时提高项目IRR [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Boyes 提问** 公司在选择是否自持运营项目时,是否会更倾向于某些特定的技术,如重力储能系统相比电池储能系统? [56] **Robert Piconi 回答** 公司在选择自持运营项目时,更看重项目本身的经济性和现金流吸引力,而不是特定的技术类型。公司会根据不同项目的特点,选择最合适的商业模式,包括许可、建造转让或自持运营。[57][58][59][60] 问题2 **Stephen Gengaro 提问** 公司未来两年的收入指引需要依赖哪些新项目的签约和执行? [65] **Robert Piconi 回答** 公司需要在未来3-4个月内,将一些大型项目从已开发管线转化为实际订单,这些项目可能来自澳大利亚、中国等重点市场。这些项目大多与公司的战略投资者或现有客户有关,这增加了转化的可能性。[66][67][69] 问题3 **Noel Parks 提问** 公司的能源管理软件平台是否已经成熟到可以独立销售,还是需要根据具体项目进行定制? [88] **Robert Piconi 回答** 公司的能源管理软件平台已经完全产品化,可以独立销售。该平台已经在多个大型电池储能项目中成功运行,受到客户的高度认可。未来公司将进一步推广该软件产品,帮助客户管理不同类型的发电和储能资产。[89][90][91][92][93][94][95][96][97][100][101]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为380万美元，较2023年第二季度的3970万美元下降，主要受季节性和项目收入时机影响[6] - 2024年第二季度净亏损为26,188千美元，较2023年同期的57,329千美元有所改善[15] - 2024年上半年净亏损为47,327千美元，较2023年上半年的亏损有所减少[15] 毛利与费用 - 第二季度毛利率为27.8%，毛利为100万美元，相较于2023年第二季度的9.9%和390万美元有所改善[8] - 2024年第二季度的运营费用为28,090千美元，较2023年同期的67,234千美元下降[17] - 2024年第二季度的现金运营费用为1690万美元，较2023年第二季度的2200万美元有所下降[7] - 2024年第二季度的股权激励费用为10,093千美元，较2023年同期的23,809千美元下降[15] - 2024年第二季度的研发费用为6,951千美元，较2023年同期的21,396千美元下降[17] - 2024年第二季度的销售和营销费用为4,861千美元，较2023年同期的4,852千美元略有上升[17] - 2024年第二季度的管理费用为16,278千美元，较2023年同期的36,412千美元下降[17] EBITDA与现金流 - 调整后的EBITDA从2023年第二季度的负1800万美元改善至2024年第二季度的负1580万美元，主要由于运营费用减少23%至1690万美元[8] - 2024年第二季度调整后的EBITDA为(15,792)千美元，较2023年同期的(37,052)千美元有所改善[15] - 2024年全年收入指导为5000万至1亿美元，预计大型项目的时间安排将集中在2024年第四季度和2025年[10] - 预计2024年调整后的EBITDA为负4500万至负6000万美元，反映出业务组合的改善[10] - 截至2024年第二季度末，总现金及现金等价物为1.13亿美元，较第一季度减少2380万美元，且无债务[8] - 2024年第二季度的总现金为1.13亿美元，符合公司年末指导的7500万至1.25亿美元的现金余额预期[10] 合同与潜在收入 - 开发的管道为9.7 GWh，未签约的潜在收入为28亿美元[11] - 合同未确认的收入（积压）为264百万美元，反映了尚未完成的项目[12] 其他信息 - 2024年第二季度的重组费用为1,709千美元，2023年同期无此费用[15]

文章核心观点 - 能源库控股公司本季度财报不佳，未达预期，股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同行业OPAL燃料公司即将公布财报且预期较好 [1][3][9] 能源库控股公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.18美元，未达Zacks共识预期的亏损0.11美元，与去年同期持平，盈利意外为 - 63.64% [1] - 上一季度预期与实际均亏损0.14美元，无盈利意外 [1] - 过去四个季度未超共识每股收益预期 [2] - 2024年6月季度营收377万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的3968万美元大幅下降，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 能源库控股公司股价表现 - 自年初以来股价下跌约54.9%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] 能源库控股公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期可助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.13美元，营收1620万美元；本财年共识每股收益预期为亏损0.50美元，营收7020万美元 [7] 行业情况 - 替代能源 - 其他行业Zacks行业排名处于底部34%，研究显示排名前50%的行业表现远超后50% [8] OPAL燃料公司情况 - 预计8月7日公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.10美元，同比增长266.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收8068万美元，较去年同期增长46.6% [9]

能源储存解决方案 - 公司开发和部署公用事业规模的能源储存解决方案，旨在推动向清洁能源未来的过渡[111] - 公司的能源储存解决方案旨在解决可再生能源生产中固有的间歇性问题[111] - 公司采用灵活和不受限制的软件平台，可协调管理多种储能技术和底层发电资产[113] - 公司的能源储存解决方案可满足客户当前和未来的短期、长期和超长期可再生能源储存需求[113] 项目交付模式 - 公司主要依靠工程、采购和施工(EPC)交付以及设备工程(EEQ)交付两种项目交付模式[114] - 公司的成本预测严重依赖于原材料、设备和技术及建筑服务提供商[114] - 全球供应链的不确定性可能会影响公司的部署和成本表现[114] 政策支持 - 政府政策和计划通过提供财政支持、促进电网接入和支持研发等方式,越来越成为推动储能解决方案采用的关键因素[119] 成本节约 - 公司已采取一系列成本节约措施,预计将在2024年下半年实现300万至400万美元的成本节约,并在未来每年实现600万至800万美元的成本节约[120] 重大合同 - 公司于2024年6月与一名客户签订了一份200兆瓦/400兆瓦时的电池储能系统(BESS)的工程、采购和施工合同,并签订了维护服务合同[120] 收入来源 - 公司收入主要来自能源存储解决方案的销售和许可[128] - 收入受产品和服务价格、销量及组合的变化影响[128] - 收入增长依赖于每年新建能源存储系统的持续增长以及公司在现有和未来市场的份额提高[128] 毛利和毛利率 - 毛利和毛利率受未安装材料转移给客户的时间影响[130] 费用构成 - 销售和营销费用主要包括内部人员相关成本和外部专业服务费用[131] - 研发费用主要包括内部和外部研发活动的材料、测试、人员相关成本[132] - 一般管理费用主要包括信息技术、法律、差旅等方面的支出[133] - 折旧和摊销费用随着公司自有能源存储系统的增加而增加[134] - 折旧和摊销费用增加主要是由于2024年1月1日资本化软件投入使用导致的100万美元摊销费用[144] - 资产减值和资产处置损失共计60万美元,其中50万美元为租赁改良的减值损失,10万美元为瑞士研发基地水泥厂处置损失[145] 其他收益和现金流 - 利息收入减少主要是由于货币市场基金利息收入下降[146] - 其他收益净额改善主要是由于确认1.5百万美元与关联方合同负债的终止确认收益[147,148] - 公司现金及现金等价物和受限现金总额为112.951百万美元,管理层认为足以支持未来12个月的运营[149,150] - 公司存在未确认收入的长期许可协议,预计未来几年可收到4750万美元许可费[151,152] - 公司2024年上半年经营活动现金流出1180万美元,主要是由于净亏损和经营负债减少[155,156] - 2024年上半年投资活动现金流出2080万美元,主要用于Snyder CDU、Snyder BESS和Calistoga混合储能系统建设[157,158] - 2024年上半年筹资活动现金流入40万美元,主要是保险费融资[159] 非GAAP指标 - 公司2024年第二季度和上半年的非GAAP调整后的营业费用分别为1687.7万美元和3359.3万美元[161] - 公司2024年第二季度和上半年的非GAAP调整后的EBITDA分别为-1579.2万美元和-3021万美元[162][163] - 公司2024年第二季度和上半年的GAAP营业费用分别为2809万美元和5449万美元[161] - 公司2024年第二季度和上半年的股票激励费用分别为950.4万美元和1918.8万美元[161][162] - 公司2024年第二季度和上半年的重组费用分别为170.9万美元[161][162] 风险因素 - 公司面临外汇风险、通胀风险、信用风险和商品价格风险[169][170][171][172]

财务表现 - 公司二季度GAAP毛利率为27.8%，受益于美国电池项目的强劲管理和执行[4] - 公司二季度GAAP净亏损2620万美元，与去年同期持平，尽管收入确认大幅下降[9] - 公司二季度调整后EBITDA同比改善230万美元或12%至1580万美元亏损，得益于运营费用降低[9] - 公司二季度调整后运营费用1690万美元，同比改善23%[4] - 公司二季度末现金及现金等价物为1.13亿美元，无债务[9] - 公司2024年第二季度和上半年收入分别为3.77亿美元和11.53亿美元，同比下降90.5%和77.4%[16] - 公司2024年第二季度和上半年净亏损分别为2.62亿美元和4.73亿美元[16] - 公司2024年第二季度和上半年经营费用分别为2.81亿美元和3.36亿美元，同比下降40.0%和20.1%[25] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为-1.58亿美元和-3.02亿美元[26] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为10.68亿美元[20] - 公司2024年上半年经营活动现金流出为1.18亿美元[20] - 公司2024年上半年投资活动现金流出为2.08亿美元[20] - 公司2024年上半年融资活动现金流入为36万美元[20] - 公司2024年上半年每股基本和稀释亏损为0.32美元[18] - 公司2024年上半年股票期权行权收到现金为0美元[20] 业务发展 - 公司在澳大利亚签订400MWh电池储能项目合同[6] - 公司开始运营美国德克萨斯州200MWh电池储能系统[6] - 公司与建筑设计公司SOM建立合作关系，将重力储能技术整合到建筑设计中[6] - 公司决定自持选定的高内部收益率储能项目，以提高利润率和收益可见性[6] 非GAAP指标使用说明 - 公司提供经调整的EBITDA作为公司业绩的补充衡量指标，因为这一指标通常被证券分析师、投资者和其他相关方用于评估公司的表现[1][2] - 经调整的EBITDA排除了管理层在评估公司持续经营业绩时不考虑的财务影响因素，有利于分析公司各期业绩[1][2] - 经调整的EBITDA并非根据公认会计准则(GAAP)衡量的财务指标，不应被视为净亏损、营业亏损或任何其他根据GAAP计算的业绩指标的替代品[1][2] - 经调整的EBITDA也不应被视为经营活动产生的现金流的替代品[1][2] - 经调整的EBITAA作为分析工具存在局限性,不应单独使用或视为对根据GAAP报告的业绩的替代[1][2] - 经调整的EBITDA不反映公司的资本支出、合同承诺或营运资金需求变化[1][2] - 经调整的EBITDA不反映股份支付等持续性费用[1][2] - 其他公司可能采用不同的计算方法,限制了其作为比较指标的适用性[1][2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2022 - 2023年营收4.87亿美元，获授/入围项目电量9.9GWh，签约电量2.0GWh，运营电量1.0GWh[6] - 2022 - 2023年公司收入4.87亿美元，实际毛利率16%；预计2024 - 2025年收入5 - 7亿美元，毛利率15% - 20%[24] - 2025年全年调整后息税折旧摊销前利润为正，约60%奖项/入围来自现有客户或投资者[24] - 2024年第一季度公司收入为780万美元，2023年第一季度为1140万美元[107] - 2024年第一季度GAAP毛利率为26.7%，毛利润为210万美元；2023年第一季度分别为21.1%和240万美元[107] - 调整后EBITDA从2023年的负1900万美元改善至2024年第一季度的负1440万美元，主要因现金运营费用降低至1670万美元，同比下降22%[107] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.368亿美元，自2023年12月31日减少880万美元，资产负债表无债务[107] - 2024年全年收入指引为5000万 - 1亿美元，大型项目时间安排偏向2024年第四季度和2025年[108] - 2024年全年毛利率指引为15% - 25%，反映知识产权许可交易带来的有利收入组合[108] - 2024年全年调整后EBITDA指引为负4500万 - 负6000万美元，预计同比改善[108] - 2024年末现金余额指引为7500万 - 1.25亿美元，有足够现金执行商业模式，受限现金较2023年减少，无计划的公司债务[108] - 2022 - 2023年实际收入4.87亿美元，毛利率16%；2024 - 2025年预计收入5 - 7亿美元，毛利率15 - 20%，2025年全年调整后EBITDA为正[116] - 2024年末现金余额预计7500 - 1.25亿美元，2025年末预计1 - 1.5亿美元，目前受限现金极少，有超10亿美元债券/担保能力，过去5个季度无限制现金余额在7400 - 1.36亿美元之间[117] - 2024年第一季度总现金含100万美元受限现金，低于2023年第一季度的8400万美元和2023年第四季度的3600万美元[117] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司首个长时氢混合微电网成本比其他替代方案低30%，毛利率实际达16%[6] - 技术许可业务已售出1亿美元许可，收入6100万美元，未来10年潜在特许权使用费超2亿美元，毛利率超90%[21] - 项目建设业务迄今项目收入4.34亿美元，未来12 - 24个月有27亿美元开发管道待转化[21] - 电池、氢和软件业务前两年商业预订额达6亿美元[26] - 公司电池储能项目2023年实际毛利率为5% - 10%，预计2024 - 2025年为10% - 15%[37] - 公司电池储能项目有圣塔顿（68.8兆瓦/275.2兆瓦时，2023年9月投运）、里德加德纳（220兆瓦/440兆瓦时，2023年12月投运）和圣加尔（100兆瓦/200兆瓦时，2024年3月投运）等[30] - 公司商业成功，订单额达1亿美元，毛利率超90%[61][69] - EVx项目宣布规模达3.7GWh[61][69] - 公司在长时储能技术方面，95%以上全球存储部署用锂离子电池满足短时市场需求，大型预订达1.42亿美元[19] - 公司在替代长时储能领域是全球领导者，重大预订达6.9亿美元，单位经济利润率为10 - 20%，1GWh项目按时高质量交付[19] - 公司开发管道规模为9.9GWh，成熟机会的合同总值达27亿美元[109] - 截至2024年5月9日，积压订单为710MWh，合同及在建项目价值2.25亿美元，自2022年2月14日上市以来累计确认收入4.95亿美元，执行项目规模达1.0GWh[109] - 2022 - 2024年至今，重力储能已售19个国家许可证，预订额1亿美元，预期往返效率80 - 85%，技术迭代3代，收入6100万美元，毛利润超90%，解决方案形式4种，成本降低60 - 78%[114] 公司业务市场布局 - 公司在中国有3.7GWh项目，首个25MW/100MWh项目已运营；进入南部非洲，有125GWh潜在市场；进入澳大利亚，项目总量2.6GWh[8] - 2024 - 2026年中国储能市场机会为192GWh（占比50%），美国为128GWh（占比33%），澳大利亚为15GWh（占比4%）等，超90%机会集中在5个国家[16][17] - 未来3年超90%储能市场机会集中在5个国家，中国192GWh占50%、美国128GWh占33%、澳大利亚15GWh占4%、意大利8GWh占2%、英国7GWh占2%，其他地区34GWh占9%[111] - 未来3年微电网、数据中心、备用电源和高可用性行业细分市场有超10亿美元市场机会[23] - 未来3年微电网、数据中心、备用电源等高可用性行业细分市场有超10亿美元市场机会，电网规模能源输送细分市场2024年规模26亿美元，2030年将增至120亿美元，复合年增长率29%，EBITDA超70%[112] 行业市场趋势 - 全球能源转型年度投资创新高，但多数行业支出低于需求，相关数据有+73%和+101%[10] - 到2050年美国电网需新增220 - 460GW长时储能，需3300亿美元资本；到2030年全球新增1.3TWh短时电池储能，需2800亿美元资本[15] - 2020 - 2030年清洁氢年产量增长约10倍，电解槽产能增长约1000倍[15] - 2024 - 2030年将有1.3太瓦时新电池存储，涉及资本2800亿美元[27] - 预计到2050年美国电网需225 - 460GW长时储能，需3300亿美元资本[63] - 全球98%的储能靠抽水蓄能，由重力驱动[64] - 2023 - 2030年氢市场规模预计从2600亿美元增长至1.6万亿美元[81] - 2020 - 2030年清洁氢年产量预计增长约10倍，电解槽产能预计增长约1000倍[78] - 卡利斯托加项目功率峰值8.5MW，时长48小时[82] - 2020 - 2050年清洁氢电解槽产能将从不足1GW增长至850GW[81][87] - 2020 - 2030年氢消费中传统领域占比从60%降至37%，新领域占比上升[81][82][87] - 氢能业务收入预计从2023年的1.25亿美元增长至2030年的27亿美元，复合年增长率为55%[88] - 清洁氢能生产的电力需求预计从2023年的1太瓦时增长至2030年的3850太瓦时[88] 公司业务战略 - 公司业务战略聚焦价值创造最大化，将分享2024/2025年指引和长期业务计划及模型[20] 公司项目情况 - 公司已按预算、按计划安全启动约1吉瓦时项目，且单位经济效益为正[24] 公司技术优势 - 公司重力技术的往返效率（RTE）超80%，高于其他长时储能技术[68][72] 未来业务指引 - 2025年全年指引：收入4.5 - 6亿美元，毛利率15 - 20%，调整后EBITDA为正，年末现金余额1 - 1.5亿美元，预计实现现金流为正[115] 公司开发管道及潜在收益 - 未来12 - 24个月有27亿美元开发管道有望转化，重力IP许可证已预订1亿美元，未来10年现金收入，还有超2亿美元潜在批量特许权使用费[112]

储能市场趋势 - 储能市场预计到2030年将以27%的复合年增长率增长，年新增装机量将达到110GW/372GWh，是2023年预计装机量的2.6倍[94] 公司订单情况 - 截至2024年3月31日，公司积压订单总额为1.375亿美元[102] - 公司预计未来12个月将确认约3%的积压订单为收入，其余将在2024年3月31日后超过12个月确认[103] - 2024年3月31日和2023年3月31日止的三个月内，公司没有任何订单[101] 能源部门温室气体排放情况 - 能源部门估计占全球人为温室气体排放量的75%以上[91] 公司收入来源与交付模式 - 公司主要通过销售和许可储能解决方案产生收入，目前主要来自销售BESS和许可EVx技术[105] - 公司主要依靠EPC和EEQ两种项目交付模式[88] 收入成本构成 - 收入成本主要包括产品成本、分包商成本、直接劳动力和产品保修成本[109] 毛利润和毛利率影响因素 - 毛利润和毛利率会因未安装材料控制权转移的时间、销售数量、产品价格、产品成本、产品组合、地理组合以及安装和施工服务的时间而波动[111][113] 公司成本预测因素 - 公司的成本预测在很大程度上取决于原材料、设备以及技术和建筑服务提供商[89] 营收关键指标变化 - 2024年第一季度营收775.9万美元，较2023年同期的1142.2万美元减少366.3万美元，主要因储能产品业务收入减少390万美元[121] 毛利润和毛利率关键指标变化 - 2024年第一季度毛利润206.8万美元，毛利率26.7%；2023年同期毛利润241.9万美元，毛利率21.2%，主要受BESS项目进展影响[121][124] 销售与营销费用关键指标变化 - 2024年第一季度销售与营销费用417万美元，较2023年同期的457.4万美元减少40.4万美元，主要因人员相关费用减少50万美元[121][125] 研发费用关键指标变化 - 2024年第一季度研发费用696.6万美元，较2023年同期的1117.8万美元减少421.2万美元，主要因工程成本、人员相关费用和软件费用分别减少230万、150万和20万美元[121][126] 一般及行政费用关键指标变化 - 2024年第一季度一般及行政费用1526.4万美元，较2023年同期的1940万美元减少413.6万美元，主要因人员相关费用减少400万美元[121][127] 折旧和摊销费用关键指标变化 - 2024年第一季度折旧和摊销费用29.5万美元，较2023年同期的20.9万美元增加8.6万美元，主要因资本化软件摊销费用增加10万美元[121][128] 利息收入关键指标变化 - 2024年第一季度利息收入182.6万美元，较2023年同期的193.5万美元减少10.9万美元，主要因货币市场基金利息收入减少[121][129] 现金及现金等价物与受限现金情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.35773亿美元，受限现金为101.1万美元，总计1.36784亿美元；截至2023年12月31日，分别为1.09923亿、3563.2万和1.45555亿美元[132] 经营活动现金流量净额关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为94.7万美元，2023年同期为 - 7077.2万美元[138] 投资活动现金流量净额关键指标变化 - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量净额为876.8万美元，2023年同期为1763.5万美元[138][141] 融资活动现金使用情况及关键指标变化 - 2024年第一季度融资活动使用现金070万美元，2023年同期为080万美元[144] - 2024年第一季度融资活动使用现金主要包括040万美元保险费融资还款和030万美元股权奖励净结算相关税款支付[145] - 2023年第一季度融资活动使用现金主要归因于080万美元股权奖励净结算相关税款支付[146] GAAP与调整后费用及净亏损关键指标变化 - 2024年第一季度GAAP销售与营销费用为4170000美元，调整后为2455000美元；研发费用为6966000美元，调整后为4739000美元；一般及行政费用为15264000美元，调整后为9522000美元[148] - 2023年第一季度GAAP销售与营销费用为4574000美元，调整后为2625000美元；研发费用为11178000美元，调整后为8029000美元；一般及行政费用为19400000美元，调整后为10782000美元[148] - 2024年第一季度GAAP净亏损为21139000美元，调整后EBITDA为 - 14418000美元；2023年第一季度GAAP净亏损为31167000美元，调整后EBITDA为 - 19006000美元[149] 公司新兴成长公司预计情况 - 公司预计至2026年底仍为新兴成长公司，并将继续利用延长过渡期的好处[155] 汇率波动影响 - 公司多数客户合同以美元计价，部分运营费用以外币计价，美元走强或外币汇率波动可能影响业务和经营成果[158][159] 通胀影响 - 公司运营可能受通胀影响，主要源于原材料、劳动力和建筑成本上升[160] 商品价格风险 - 公司面临商品价格风险，水泥、钢铁、铝和锂等原材料价格波动可能影响经营利润率[163][164]

公司股价表现 - Energy Vault Holdings, Inc. (NRGV) 最近收盘价为 $1.23，较前一个交易日下跌了 1.6% [1] - 公司股价在过去一个月下跌了 27.75%，落后于石油能源行业的涨幅 4.21% 和标普500指数的下跌 3.04% [2] 财务预测 - 分析师预计 Energy Vault Holdings, Inc. 将在 2024 年 5 月 8 日公布的财报中每股亏损 $0.12，同比增长 45.45%，预计营收为 $11.4 百万美元，较去年同期下降 0.18% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计整个财政年度公司每股亏损 $0.34，营收为 $402.9 百万美元，较上一年分别增长 50.72% 和 17.96% [4] 分析师预期变动 - 公司近期分析师预期变动值得关注，这通常代表近期业务趋势的变化，乐观的变动表明分析师对公司的业务健康和盈利能力持乐观态度 [5] - 研究显示，这些预期变动与近期股价直接相关，Zacks Rank 模型整合了这些预期变动并提供了一个功能评级系统 [6] Zacks Rank 评级 - Zacks Rank 系统从 1 (强烈买入) 到 5 (强烈卖出)，自 1988 年以来，排名为 1 的股票年均回报率为 +25%，目前 Energy Vault Holdings, Inc. 的 Zacks Rank 为 2 (买入) [7] 行业排名 - 另类能源 - 其他行业属于石油能源部门，该行业的 Zacks Industry Rank 为 78，在所有 250+ 个行业中排名前 31% [8] - Zacks Industry Rank 按照每个行业内个别公司的平均 Zacks Rank 从好到坏排序，研究显示，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 2 倍 [9]