财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收1140万美元，符合预期，主要来自电池储能项目执行进度 [12] - 第一季度毛利润240万美元，毛利率21.2%，得益于电池储能项目利润率超预期 [12] - 2023年第一季度运营亏损3290万美元，高于上一季度的2570万美元，因Q4许可收入减少 [12] - 2023年第一季度调整后EBITDA为负1900万美元 [12] - 重申全年营收指引为3.25亿 - 4.25亿美元，毛利率目标10% - 15%，调整后EBITDA为负7000万 - 负5000万美元 [5][29][53] - 截至2023年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和受限现金1.97亿美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 近期货源漏斗增长42%，达近37吉瓦时，其中提交的提案环比增长37%，达近28吉瓦时，入围项目增长35%，达2.7吉瓦时，中标项目增长78%，达6.4吉瓦时 [11] - 约7.25亿美元（2吉瓦时）与重力EBX储能技术相关 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和美国市场对较短时长储能机会需求强劲，重力系统需求早于其他长时储能市场 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略独特，利用重力、电池和绿氢技术满足不同时长储能需求，开发软件平台管理多种储能技术 [23] - 与Marsh建立全球合作关系，获重大资本项目担保和债券能力支持，释放受限现金 [24] - 战略投资KORE Power，确保美国国内客户电池供应连续性，享受IRA法案优惠 [25] - 扩大与Jupiter Power合作，将电池模块供应从2.4吉瓦时增至10吉瓦时，保障供应链优先，共享IRA法案财务利益 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源存储市场强劲增长，公司处于增长拐点，凭借独特技术和战略投资，有望比市场更快更盈利地增长 [11] - 对未来增长充满信心，近期漏斗增长和新项目机会将推动2024 - 2025年及以后的收入增长 [4] 其他重要信息 - 中国如东世界首个重力储能系统预计今年运行，规模25兆瓦，储能容量100兆瓦时 [22] - 美国得克萨斯州斯奈德第二个重力系统在建，预计2024年下半年完工，与Enel Green Power有长期收费协议 [6] - 与太平洋燃气电力公司的混合电池储能和绿氢燃料电池系统项目获加州公用事业委员会批准，将为卡利斯托加市提供4天储能能力 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 提交提案和入围项目的构成、转化率及转化为中标业务的时间线 - 漏斗各类别无主导技术或时长，欧洲和美国市场对短时长机会需求强，重力系统需求早，客户对混合解决方案感兴趣 [32] - 现有客户跟进项目90天可通过漏斗，新客户项目需3 - 6个月，战略大型项目可能需9个月以上 [15][33] 问题: 展望未来公司毛利率情况，包括成本结构、收入组合及利润率提升因素 - 今年毛利率目标10% - 15%，本季度纯电池项目执行收入毛利率超20% [60] - 未来展示首个重力系统、扩大供应链规模及与合作伙伴的协议将提升利润率，同时关注供应链连续性 [60] 问题: 得克萨斯项目情况 - 得克萨斯州斯奈德的Enel项目是第二个重力BX系统，正在进行基础建设，预计2024年下半年全面投入使用 [38] 问题: 毛利率超预期的原因 - 项目执行良好，维持进度和供应商、客户关系，避免成本增加 [40] - 首次出现纯电池收入，无IP许可费用，且项目因差异化中标，反映在利润率上 [40] 问题: 得克萨斯重力系统对国内客户的展示作用及中国项目的影响 - 中国项目将率先大规模运行，展示技术和效率；美国市场对重力系统重要，得克萨斯项目结合IRA法案国内内容规定，有机会捕捉市场 [44] - 欧洲、澳大利亚等市场随着长时储能需求增加，也将是重力解决方案的良好市场 [44] 问题: 含绿氢解决方案的中标项目需求区域和客户类型 - 美国微电网是主要应用场景，用于解决计划和非计划停电问题；新兴市场无电网地区也有需求 [67] - 混合解决方案结合锂电子电池，满足黑启动和电网形成能力，在长时储能市场有优势 [67] 问题: 软件和技术方面的系统增强里程碑及对销售的影响 - 今年将按时交付并调试首批电池系统，有3个项目 [76] - 能源管理系统被大型西方公用事业公司选中，具备管理多种能源技术和经济调度等功能，将在今年晚些时候和2024年带来更高附加值和利润率 [76] 问题: 作为系统集成商，客户自行采购电池硬件项目的进展及积压订单情况 - 文档未提及明确回复内容 问题: 重力产品在欧洲和澳大利亚市场的兴趣情况及何时实现增长 - 文档未提及明确回复内容

储能市场趋势 - 全球储能新增容量预计到2030年将以21%的复合年增长率增长，年新增量将达到233GWh，累计容量将接近400GWh[96] 公司融资情况 - 公司通过合并和私募股权融资筹集了2.359亿美元，扣除交易成本4480万美元后，净现金收益为1.911亿美元[104] 订单情况 - 2023年3月31日和2022年同期的三个月内均无订单[105] - 截至2023年3月31日，公司积压订单总额为3.198亿美元，预计大部分将在未来十二个月实现[106][107] 公司业务收入来源 - 公司目前主要从GESS EVx解决方案的许可和BESS的销售中获得收入，未来预计从储能解决方案、EMS、软件应用和长期服务协议等方面获得收入[109][110] 公司成本及供应链风险 - 公司成本预测严重依赖原材料、设备和技术及建筑服务提供商，全球供应链受疫情、经济不确定性和高通胀影响，可能导致项目延迟和成本波动[92][93] 公司储能解决方案 - 公司的储能解决方案包括BESS、GESS、gHESS、HESS和EMS，旨在解决可再生能源间歇性问题[87] 公司业务模式 - 公司项目交付通常依赖第三方EPC公司，业务模式包括建设、运营和转让项目，持有股权，软件许可，服务收入和知识产权许可及特许权使用费[91] 公司合并情况 - 公司的合并于2022年2月11日完成，采用反向资本重组会计处理，合并后公司名称变更为Energy Vault Holdings, Inc. [102][103] 公司EVx系统情况 - 公司的EVx系统旨在满足长时储能需求，但目前尚无商业安装和运营[94] 营收变化 - 2023年第一季度营收为1142.2万美元，较2022年同期的4288.4万美元减少3146.2万美元，降幅73.37%，主要因业务结构变化[125] 毛利润及毛利率变化 - 2023年第一季度毛利润为240万美元，毛利率21.2%；2022年同期毛利润为4290万美元，毛利率100%[128] 销售和营销费用变化 - 2023年第一季度销售和营销费用为457.4万美元，较2022年同期的258万美元增加199.4万美元，增幅77.3%，主要因人员相关费用增加[125][129] 研发费用变化 - 2023年第一季度研发费用为1124.1万美元，较2022年同期的966.1万美元增加158万美元，增幅16.35%，主要因工程和开发成本及人员相关费用增加[125][131] 一般和行政费用变化 - 2023年第一季度一般和行政费用为1954.6万美元，较2022年同期的980.6万美元增加974万美元，增幅99.33%，主要因人员相关费用等增加[125][132] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.14556亿美元，受限现金为824.17万美元，合计1.96973亿美元，较2022年12月31日的2.86182亿美元减少8920.9万美元[137] 经营活动净现金使用量变化 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为7077.2万美元，较2022年同期的1681.1万美元增加5396.1万美元，主要受净亏损、经营资产增加和经营负债减少影响[142] - 2022年第一季度经营活动使用现金1680万美元，受2010万美元净亏损和3260万美元经营资产增加的负面影响[144] 投资活动净现金使用量变化 - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1763.5万美元，较2022年同期的8.3万美元增加1755.2万美元[142] - 2023年和2022年第一季度投资活动使用现金分别为1760万美元和8.3万美元[145] 融资活动净现金使用量变化 - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为77.5万美元，而2022年同期为提供2.15304亿美元[142] - 2023年第一季度融资活动使用现金80万美元，2022年第一季度融资活动提供现金2.153亿美元[146] 延期付款及采购义务情况 - 截至2023年3月31日，有延期付款条款的许可协议预计现金流入总计2760万美元，非可撤销采购义务约为1450万美元[141] 2022年第一季度融资活动现金来源 - 2022年第一季度融资活动提供现金主要归因于反向资本重组和PIPE融资净收益2.359亿美元，部分被2070万美元交易成本支付抵消[147] GAAP净亏损情况 - 2023年和2022年第一季度GAAP净亏损分别为3116.7万美元和2007.9万美元[149] 非GAAP调整后EBITDA情况 - 2023年和2022年第一季度非GAAP调整后EBITDA分别为 - 1900.6万美元和3123.4万美元[149] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年3月31日，公司未签订美国证券交易委员会规则和条例所定义的资产负债表外安排[153] 公司成长型状态 - 公司预计在2023年底前仍为新兴成长型公司，并将继续利用延长过渡期的好处[156] 公司市场风险 - 公司面临外汇、通胀、信用和商品价格等市场风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[159][160][161][162] 货币计价对业务影响 - 公司大部分意向书以美元计价，部分最终协议可能以其他货币计价，美元走强或影响国际业务[159]

公司发展历程与现状 - 公司自2017年10月成立至2022年上半年专注开发重力储能技术，2022年开始拓展业务至BESSs和gHESSs，仅建成一个GESS即EV1 Tower并于2022年9月停用[90] - 截至2022年12月31日，公司有170名全职员工和7名兼职员工，1名员工受集体谈判协议覆盖[183] 财务报告内部控制问题 - 2022年评估发现公司财务报告内部控制存在重大缺陷，若无法整改或维持有效内控，将影响财务报表准确性和投资者看法[81] - 2022年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，与某些许可合同的收入确认有关[203][204] 公司盈利与亏损情况 - 公司处于早期阶段且有亏损历史，预计未来仍会产生大量费用和持续亏损，可能无法实现盈利[82] - 截至2022年和2021年12月31日，公司累计亏损分别为1.473亿美元和6900万美元，净亏损分别为7830万美元和3130万美元[208] - 公司作为早期阶段企业，预计未来将继续产生重大费用和持续亏损，可能无法实现盈利[207] 客户依赖风险 - 公司业务依赖少数客户获取大部分收入，失去任何一个重要客户可能大幅减少收入并影响流动性[101] 系统工程改进风险 - 公司系统工程持续改进以提升成本和效率，但无法保证按预期时间表实现所有改进[76][103] 储能系统部署与成本风险 - 公司尚未部署完全运行的储能系统，未来部署可能成本超预期，若实施不成功或成本过高将影响业务和财务状况[104][105] - 公司需有效管理储能系统制造成本以拓展市场，未来组件、原材料等成本可能增加，若无法降低成本结构可能无法盈利[106] 运营风险 - 公司运营依赖复杂机械，储能系统组件可能意外故障，且系统退役成本可能很高[108] - 公司运营绩效和成本难以预测，受自然资源稀缺、环境危害等多种外部因素影响，运营风险可能对业务造成重大不利影响[109] 融资风险 - 公司储能系统前期成本高，客户可能需第三方融资购买，若无法获得融资或融资成本超预期，将对业务产生不利影响[110] - 客户购买储能系统的融资受第三方利用税收抵免和政府激励措施的能力、利率和汇率波动等因素影响，若无法满足融资条件，将对公司特定时期的收入产生不利影响[112] - 新产品融资交易条款或项目结构若无法吸引融资方，公司业务增长可能受限，且实际融资成本可能超出估计，影响项目推进和收入[113] 市场需求风险 - 当地电力公司的电价变化、“离网负荷”等费用以及电力存储和释放成本缺乏竞争力，可能影响公司储能系统的需求和增长潜力[115][116][117][118][119] - 公司GESS技术历史有限，潜在客户可能因成本效益和技术新颖性而犹豫投资，客户不采用或不迁移到公司系统将对业务产生不利影响[120][122] 运营故障风险 - 储能系统存在设备故障、无法找到合适替换设备或零部件、分销系统中断等运营风险，可能影响客户项目产出和公司业务[123] 产品保证风险 - 公司预计提供系统保修和性能保证，但由于仅部署了CDU，产品性能和寿命估计可能不准确，不满足保证水平可能需调整购买价格或支付现金[124][125] 新业务开发风险 - 公司正在开发帮助储能企业优化系统投标和调度的数字平台，但市场是否存在以及是否对客户有益尚无保证[126][127] - 公司探索储能系统的替代、协同用例机会，但这些机会是否存在以及是否对公司有益尚无保证[128][129] 订单转化风险 - 非约束性意向书和其他意向表示不一定能转化为有约束力的订单或销售，客户可能取消或延迟，导致公司运营结果和现金流低于预期[130][131] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方进行工程、采购、施工和组件制造、物流服务，第三方的表现和供应情况可能影响公司业务，包括安装延迟、产品质量和声誉受损等[133][136][137][138][139] - 公司能源存储系统依赖第三方输配电设施，存在互联和输电设施开发及削减风险，可能导致收入损失或合同违约[140][141] 建设风险 - 公司业务面临建设、成本超支和延误风险，包括获取政府许可和批准、电气互联等方面的问题[142][143][144] 系统体积风险 - 公司GESSs体积较大，可能影响与客户签订合同或获取政府许可和批准的能力，导致许可流程延迟[146][147] 收费安排协议风险 - 公司已签订一项关于电池加绿色氢混合储能系统的收费安排协议，拥有和运营储能系统可能面临融资、现金流、客户违约等风险[149][150][151] ESG风险 - 对ESG事项的关注和审查可能增加公司成本、损害声誉、影响股价或资本获取，还可能面临法律诉讼等风险[155][156][157][158][159] 收购风险 - 公司未来收购可能面临资源分散、财务结果不达预期、承担未知负债、整合困难等风险[160][161][162] 国际扩张风险 - 公司业务具有国际性，国际扩张可能面临文化、政策、融资、供应链等多方面风险，未来国际扩张可能不成功[163][164] 外汇风险 - 公司大部分意向书以美元计价，部分最终协议可能以其他货币计价，美元走强或外汇波动可能对公司业务和经营成果产生不利影响[165] 市场发展风险 - 可再生能源和储能市场若未达预期发展或发展缓慢，公司业务、前景、财务状况和经营业绩将受不利影响[166][167] - 能源存储市场受可再生发电装机容量和可再生能源需求驱动，政府要求放松或社会对低碳能源需求下降，会影响公司主要市场[168] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，众多竞争对手有更多资源，若竞争不力，市场份额和经营业绩将受损[173][174] 关键员工风险 - 公司成功依赖关键员工贡献，失去关键员工会扰乱运营、延迟产品推出，且行业人才竞争激烈[180][181] 管理层经验风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能难以应对监管和报告义务，增加运营成本[186] 宏观经济风险 - 经济不确定性和宏观经济状况，如通胀、利率波动等，影响产品需求和公司经营[188] - 重大经济衰退可能使客户减少对公司产品的支出，竞争对手可能降价抢夺客户[190] 不可抗力风险 - 自然灾害、战争等不可抗力事件会影响公司及客户设施生产力、供应链运营等[193] 气候相关风险 - 公司面临气候相关风险，可能增加运营和资本支出，且需应对更多环境法规和披露要求[195][196] 可再生能源需求影响因素风险 - 可再生能源需求受汽油等石油燃料成本、政府法规和激励措施等因素影响，若这些因素改变，公司业务和收入可能受损[198] 保险风险 - 公司保险覆盖、客户赔偿或其他责任保护可能不足，影响盈利能力和财务状况[200] 资本需求风险 - 公司业务计划实施可能需额外资本，若无法筹集，可能影响业务目标和持续经营能力[210] 销售与安装周期风险 - 公司预计储能系统销售合同签订到EVx系统安装时间为18 - 36个月，BESSs为9 - 18个月[215] - 公司储能系统销售和安装周期长，可能导致客户违约、取消订单，影响业务[214][216] - 公司经营业绩可能因销售周期长、客户数量有限等因素出现大幅波动[218][219] 订单与收入关系风险 - 公司总积压订单和预订量可能无法反映未来收入，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[223] 订单数据 - 截至2022年12月31日，公司积压订单总额为3.31亿美元，2022年全年订单总额为5.401亿美元[224] 税收抵免与亏损结转 - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦、州和外国净运营亏损结转额分别约为340万美元、2190万美元和3730万美元[225] - 2017年12月31日后应税年度产生的联邦净运营亏损可无限期结转，但2020年12月31日后纳税年度，此类联邦净运营亏损的可抵扣额可能限制为公司应纳税所得额的80%[226] - 根据美国税法，若公司发生“所有权变更”（即特定股东在三年内累计股权变更超过50个百分点），使用变更前净运营亏损结转额和其他税收属性抵减变更后收入或税款的能力可能受限[226] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦和州研发税收抵免结转额分别为30万美元和30万美元[225] - 联邦研发税收抵免结转额若未使用，将于2041年开始过期，州研发税收抵免无过期限制[225] 知识产权风险 - 公司依赖专利、版权等法律和合同限制来维护知识产权，但保护有限，可能面临权利被挑战、无效等风险[235] - 公司可能面临第三方知识产权侵权、盗用等索赔，若败诉可能需停止销售、支付赔偿等[243] 开源软件风险 - 公司使用开源软件，可能面临开源软件使用和许可条款合规性索赔，若败诉可能需发布专有源代码等[251] 财务报表编制风险 - 管理层在编制合并财务报表时的估计和假设错误，可能对公司报告的资产、负债、收入等产生不利影响[233] 网络安全风险 - 网络攻击和安全漏洞可能损害公司业务、声誉并带来责任风险，俄乌政治不确定性增加了网络攻击可能性，保险可能不足以覆盖相关损失[252][253] 服务中断风险 - 公司未来可能因多种因素出现服务中断、故障和性能问题，包括基础设施变更、第三方服务提供商问题等[254][256] - 公司虽有灾难恢复流程和程序，但多种因素可能影响其有效性，导致服务不可用时间延长，影响业务和财务结果[255] - 公司能源存储系统和数字平台未来可能因多种因素出现故障和性能问题，还可能面临软件勒索风险[256] 第三方网络服务风险 - 公司使用第三方网络服务，系统中断可能影响运营，系统可靠性和安全性问题会影响收入和声誉[258] 第三方服务提供商风险 - 与第三方服务提供商的问题，如设施关闭、财务困难、无法满足容量需求等，可能对公司业务产生负面影响[259] 能源存储系统缺陷风险 - 公司能源存储系统可能存在制造或设计缺陷，难以保证能检测和修复，可能影响业务和财务结果[261][262][264] 系统开发成本风险 - 进一步开发和更新能源存储系统可能需要公司承担大量成本和费用[261][265] 技术支持服务风险 - 公司技术支持服务若无法满足需求或质量不高，可能影响客户关系、声誉和业务财务状况[266][268][269] 供应商与分包商风险 - 公司能源存储系统依赖供应商和分包商，虽有质量控制措施，但未来仍可能出现缺陷和问题，导致费用增加和运营中断[272]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收约1.46亿美元，其中第四季度营收达1亿美元，占全年营收的大部分，主要得益于项目执行和客户关注 [6][52] - 2022年第四季度毛利润为1590万美元，全年毛利润为5930万美元，第四季度毛利率约为16% [52][81] - 2022年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为 - 1140万美元，第四季度为 - 1120万美元 [93] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金约为2.862亿美元，无债务，财务状况良好 [94] - 2023年营收预测在3.25亿 - 4.25亿美元之间，预计调整后EBITDA在 - 5000万 - 7000万美元之间，毛利率预计在10% - 15%之间 [34][44][46] 各条业务线数据和关键指标变化 电池存储业务 - 2022年电池存储项目营收为8560万美元，第四季度为8450万美元，Wellhead项目的建设和营收确认推动了第四季度电池存储项目营收 [80][81][91] EVx许可业务 - 2022年EVx许可协议营收为5850万美元，第四季度为1560万美元，埃及和Atlas的许可协议带来了第四季度的许可收入 [80][81][91] 业务线合同和订单 - 截至第四季度末，公司积压的已签署合同和预订订单达16亿瓦时，较2022年第三季度的4.95亿瓦时增长了3倍多 [72] - 提案提交管道环比增长超过50%，从上个季度的13亿瓦时增加到20亿瓦时 [101] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 美国市场对储能的需求强劲，特别是随着可再生能源占比的增加，对长时储能的需求将推动EVx等解决方案的更广泛应用 [29] - IRA法案为公司在美国的重力储能项目和混合绿色氢储能解决方案带来了潜在的重大利益，如高达50%的资本支出减免和每千瓦时45美元的先进制造信贷 [47][48] 国际市场 - 公司在欧洲和中东签署了更多的地区扩张和许可协议，为未来的建设和高利润率的特许权使用费收入奠定了基础 [9] - 在中国，首个100兆瓦时的EVx重力系统项目进展顺利，为公司在亚洲市场带来了更多机会 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 继续专注于满足客户需求，执行项目交付，特别是在2023年将首批重力和电池储能系统移交给客户，展示公司的创新和执行能力 [35] - 采取保守的财务预测方法，谨慎规划营收、现金和运营费用管理，以应对宏观经济不确定性、供应链和劳动力紧张等挑战 [44][62] - 执行三项举措以从EVx中获取近期和长期经济利益，包括持续的成本降低计划、许可证和特许权使用费计划，以及利用IRA法案加速EVx业务发展 [73][74][70] 行业竞争 - 公司的差异化优势在于其专有的和差异化的存储解决方案组合，能够满足不同客户在短、中、长时储能方面的需求，以及独特的硬件架构和软件设计 [64] - 公司能够提供混合解决方案，如将锂离子电池和绿色氢集成的架构，为客户提供独特的价值，从而在市场竞争中脱颖而出 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源存储行业仍处于起步阶段，特别是长时储能市场处于早期发展阶段，公司对EVx系统今年上线后的表现感到兴奋 [16] - 公司认为其差异化的整体解决方案适合当前市场，有望在未来五到十年内成为行业的主要领先者 [88] - 尽管面临宏观经济不确定性、供应链和劳动力紧张等挑战，但公司凭借强大的流动性和现金状况，以及IRA法案带来的机遇，有能力抓住全球储能行业的增长趋势 [62][63] 其他重要信息 - 公司聘请了迪拜哈利法塔的著名工程师William Baker，他将为公司的优化工作和特定客户机会提供专业知识，加速项目许可进程 [84] - 公司在第四季度签署了两个新的EVx许可合作伙伴，分别是阿联酋的CITC和希腊的New Energy Keepers，以开发埃及和塞浦路斯市场 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电池采购策略和供应合同情况如何？ - 公司在电池采购方面寻求创新和差异化，与电池供应商直接合作，开发独特的硬件架构和设计，以实现性能优化和成本降低 [130][131] - 公司积极参与美国国内电池供应链的发展，评估潜在的参与者，并可能作为参与者参与其中，以实现供应和定价的可持续差异化 [133] - 公司预计美国国内电池产能最早在2024年下半年开始上线，但实际大量供应可能要到2025年及以后 [142] 问题2: EVx许可协议的结构是怎样的？ - 许可协议的结构因多种因素而异，包括排他性、协议期限和支付结构等 [123] - 通常包括一个与技术部署权相关的许可费用，该费用与部署量无关，之后随着部署的开始会产生特许权使用费，特许权使用费率约为总项目收入的5% [124] 问题3: 2023年的营收如何在BESS、EVx交付和EVx许可等类别中分配？ - 电池方面，有三个较大的短时项目将在2023年交付，构成了电池业务的大部分营收，其中一些是混合相关系统，包含锂离子电池 [146] - EVx许可业务预计将在国际市场继续发展，可能会带来双位数百万美元的收入流，但不会是三位数百万美元的规模 [138][146] - EVx的首次部署将通过特许权许可协议模式或公司在美国市场最初拥有的项目进行，公司认为IRA法案将为重力储能项目带来显著的经济利益 [148] 问题4: 公司是否会参与美国的电池组制造？ - 公司会参与，例如与Jupiter Power达成了一项24亿瓦时的采购协议，涉及国内内容的采购，包括直接制造、包装和集成等方面 [152] 问题5: 两年营收指引变化以及更保守的收入确认观点是如何形成的？ - 主要有三个因素：一是部分原本计划在2023年第一季度的收入因执行加速提前到了2022年第四季度；二是一个大客户的项目选择让客户直接采购电池部分，公司作为集成商，虽然这会减少营收，但能带来中到高个位数的毛利率提升；三是公司业务在下半年有大幅增长，为了确保收入确认的透明度和可预测性，采取了更保守的方法 [153][154][161] 问题6: 2023年营收指引的下限是否保守，是否有收入滑入2024的可能性，以及对达到中高端的信心如何？ - 营收指引的下限是基于已签订和正在执行的合同，公司对这部分收入有信心，认为是有保障的 [167] - 随着项目的推进和新业务的出现，公司有信心在每个季度逐步缩小预测范围，并向中高端靠拢 [170][171] - 虽然部分收入确认可能会推迟到2024年，但公司可能会在2023年获得一些现金利益，这对公司的现金流灵活性有积极影响 [178] 问题7: 全球哪些地区最具发展机会？ - 美国市场因IRA法案的推动，具有很大的增长潜力，是最大的储能市场之一 [185] - 澳大利亚市场由于公司的一些大型投资者在当地有重要业务，且绿色氢市场对储能有需求，预计将是一个重要市场 [185] - 中东地区，特别是沙特阿拉伯，公司与沙特阿美能源风险投资公司有合作关系，该地区的项目规模通常较大，具有战略意义 [181] - 欧洲的苏格兰在海上风电投资方面领先，有较大的储能需求和机会 [186] - 印度市场，公司与NTPC签署了谅解备忘录，正在探索利用煤灰等废料与EVx技术的应用，有望在当地开展项目 [187] 问题8: EVx和EVS的利润率差异如何，EVS目前是否盈利，未来的盈利路径是什么？ - 从单位经济角度来看，公司所有项目都是盈利的，预计2023年毛利率在10% - 15%之间 [190] - 公司的毛利率范围取决于是否将电池纳入资产负债表，如果不纳入，毛利率将处于中到高个位数 [193] - 对于EVx项目，在初始部署阶段，预计毛利率在10% - 15%之间，公司正在中国的EVx系统上测试新的成本降低措施，未来系统将从中受益 [194]

财务业绩 - 2022年实现收入1.459亿美元，处于指引区间中点，主要来自储能产品建造转让和知识产权许可[21] - 2022年净亏损7830万美元，较2021年增加4700万美元，主要因运营费用和交易成本增加[11] - 2023年预计收入3.25 - 4.25亿美元，预计毛利率10 - 15%，预计调整后EBITDA为 - 5000万至 - 7000万美元[66] 业务进展 - 2022年底积压订单1635MWh，其中935MWh将于2023年部署，总签约合同和项目奖励约5.2GWh，潜在收入约20亿美元[21] - 获得澳大利亚维多利亚州250MW/500MWh电网连接电池储能协议，预计2024年完成；与内华达州NV Energy签署220MW/440MWh电池储能协议，预计2023年下半年商业运营[21] - 首个全球重力储能项目机械完工和调试预计2023年第二季度完成，中国宣布2GWh重力储能项目及EVx™技术部署[41] 费用情况 - 2022年基于股票的薪酬为4110万美元，高于2021年的50万美元；2022年第四季度为1430万美元，高于第三季度的1090万美元[8][68] - 2022年第四季度销售与营销（不含股票薪酬）增加670万美元，研发（不含股票薪酬）减少240万美元，总务与行政（不含股票薪酬）增加660万美元[4][52][75] 团队与战略 - 公司拥有经验丰富的管理团队和董事会，2022年Theresa Fariello加入董事会[16][21] - 公司专注于优化价值链成本、增加高利润率GESS EVx循环许可/版税收入、拓展软件组合和服务，以实现持续盈利和客户满意[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收170万美元，主要来自与Jupiter的电池存储项目（产生120万美元营收），以及为Atlas Renewable提供建设支持服务（确认50万美元营收），Wellhead项目预计第四季度开始确认营收 [34] - 第三季度毛利润7.1万美元，由为Atlas提供的建设支持服务收入和本季度记录的初始项目收入构成 [34] - 前九个月营收4560万美元，受第一季度与Atlas的许可协议推动，毛利润4340万美元 [35] - 第三季度总运营费用3630万美元，较第二季度的2240万美元增加1390万美元；基于股票的薪酬为1090万美元，较第二季度增加420万美元；折旧费用为520万美元，较第二季度增加400万美元；还确认了280万美元的资产减值费用 [35] - 第三季度销售和营销成本为380万美元，第二季度为190万美元；研发成本为1670万美元，第二季度为980万美元；一般及行政费用增至1300万美元，第二季度为1070万美元 [36] - 第三季度运营亏损3620万美元，第二季度运营亏损2200万美元；前九个月运营亏损3730万美元 [37] - 第三季度调整后EBITDA为负1720万美元，第二季度为负1420万美元；年初至今调整后EBITDA为负18.4万美元 [37] - 截至2022年9月30日，公司拥有约2.747亿美元现金、现金等价物和受限现金，受限现金为2510万美元；第三季度运营活动使用现金2090万美元 [38][39] - 重申2022年营收指引在7500万美元至1亿美元之间，调整后EBITDA在亏损1000万美元至盈利300万美元之间；预计年底现金头寸在2.6亿美元至2.8亿美元之间 [29][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电池存储业务：第三季度与Jupiter的电池存储项目产生120万美元营收；近期获得两个电池解决方案业务项目，分别是澳大利亚Meadow Creek的250兆瓦/500兆瓦时项目和欧洲某大型可再生能源开发商的410兆瓦/820兆瓦时项目 [34][19] - 建设支持服务业务：第三季度为Atlas Renewable提供建设支持服务确认50万美元营收 [34] - 重力储能业务：与Atlas Renewable合作的2吉瓦时系统位于内蒙古地区，将以特许权使用费形式实现盈利；100兆瓦时的重力储能系统在如东的项目按计划于2023年上半年完成机械完工和调试 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场：Bloomberg New Energy Finance预计2022年将部署35吉瓦时的储能系统；未来十年，储能市场预计将以超过20%的年增长率持续增长 [12][16] - 中国市场：预计将成为全球第二大储能市场，且增长速度快于其他地区；当地省份设定了积极的储能部署目标，2026 - 2035年计划中，最可行的长时储能技术将获得更多市场份额 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕解决客户问题，提供基于解决方案的方法，通过技术多元化和软件能力满足不同客户的短期和长期储能需求 [11][13] - 成立EV Solutions Group，专注于能源管理软件平台的开发，支持重力储能解决方案的采用，并提供短期储能解决方案和混合系统解决方案 [14] - 引入绿色氢作为储能技术组合的第三大支柱，与现有电池和重力技术互补，提供更灵活的解决方案 [17] - 优先投资于满足客户需求，通过强大的商业进展验证了公司战略，计划在2022年在美国、澳大利亚和中国进行部署，并首次进入欧洲市场 [18] - 行业竞争方面，公司认为自身提供的技术多元化和软件灵活性是独特的竞争优势，目前没有其他储能公司能为客户提供类似的灵活性 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的商业和运营进展感到兴奋，认为公司在市场采用和产品差异化方面取得了显著进展 [7][12] - 近期的IRA立法加强了对各种形式储能的短期需求，公司预计将受益于这一市场趋势，并在未来十年内实现高于行业平均水平的增长 [16] - 随着可再生能源渗透率的增加，对长时储能的需求将增长，公司的EVx重力储能解决方案有望满足客户需求 [16] - 公司对实现2022年的营收和调整后EBITDA指引充满信心，预计未来将继续推动商业进展，实现可持续增长 [29][40] 其他重要信息 - 公司欢迎新首席财务官Jan Kees van Gaalen加入，感谢David Hitchcock在过去六个月的临时支持 [7][8] - 公司近期进行了关键招聘，加强了项目管理、建设和部署团队，并与强大的工程、采购和建设公司合作 [27] - 公司的全球基础设施和商业建设持续推进，在澳大利亚和中国设立了法律实体，员工人数较上一季度增长18%，年初至今增长超过104% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2吉瓦时入围项目的特征细节及转化为中标业务的合理假设 - 公司目前在项目提案和转化方面表现良好，能够将大部分入围项目转化为中标项目；公司专注于大型项目，可集中资源提供技术差异化，提高中标率；部分已宣布中标项目的客户也在入围和提交提案的名单中，若公司执行良好，将更容易推进项目 [44] 问题2: 明年业务的利润率情况 - 初始项目的利润率在中到高个位数水平，不包括软件相关的长期服务协议和其他服务的收入和利润，以及规模带来的成本效益；预计到年底或第四季度开始看到许可协议带来的特许权使用费收益，但仍在与客户进行相关活动的建模工作 [46] 问题3: 电池供应链战略、已签订合同情况及供应时间 - 在项目从入围到中标再到签订合同的过程中，公司会提前确保电池供应；部分情况下，客户已确保供应并要求公司担任集成商角色；公司通过直接参与和供应链关系获得供应承诺，并安排好执行计划；公司专注于大型项目，在与供应商谈判时具有优势 [48] 问题4: 项目是否仍计划使用退役风叶，以及相关测试进展 - 与ENEL的合作中，使用退役风叶是砖块配方的重要部分，这将是公司重力解决方案首次使用回收风叶的部署项目 [51] 问题5: 与Atlas的2吉瓦时项目如何在公司内核算，以及每兆瓦部署的收费情况 - 与Atlas的合作包括许可协议和特许权协议，Atlas已向公司支付5000万美元的许可费；特许权使用费为项目总收入的5%，目前公司正在与中国合作伙伴了解业务的时间安排和关税结构，预计2023年能提供更详细信息 [54][55] 问题6: 2023年营收的节奏、是否考虑项目延迟和电池限制因素，以及与太阳能相关项目的供应风险 - 目前供应商能够按约定交付电池，公司项目规模大可能获得优先供应；公司在计划中建立了应急机制，并与客户设置了激励措施以确保按时交付；公司部分项目是混合项目或利用现有太阳能发电的储能项目，不负责太阳能开发部分，目前未看到太阳能供应风险 [59][60] - 2023年营收预计逐季增长，第一季度最低，前两个已签约项目预计在下半年交付，后续将叠加第四季度和第一季度的预订项目 [61] 问题7: 未来几年绿色氢技术和业务的发展预期，以及公司目前考虑的其他储能技术 - 绿色氢与燃料电池的组合可为应对不可预见事件提供长期储能解决方案，满足客户需求；公司认为绿色氢将在未来储能需求中发挥重要作用；公司持续评估新技术，通过研发计划和与合作伙伴的合作，考虑为客户提供更多选择，但目前暂无具体公开信息 [63][65][66] 问题8: EVS集团成立时，何时开始考虑将平台应用于氢项目集成 - 从公司成立之初就认识到软件在能源和电网运营中的重要作用，最初应用于重力解决方案的自动化操作；公司创始人Bill Gross的创新经验也强调了软件的重要性；EVS Solutions团队的成立加速了公司在短期储能和混合系统方面的发展 [69][70] 问题9: 公司与竞争对手相比的领先优势，以及行业内可能接近公司平台的竞争对手情况 - 公司专注于自身战略执行，以客户中标和奖项来衡量自身表现；目前未看到市场上有其他公司能提供与公司类似的解决方案；公司将继续加大在软件开发方面的投资，并在硬件创新方面寻找机会 [72] 问题10: 对第四季度和全年营收指引的信心，是否主要来自建模和特许权使用费 - 第四季度营收来自部分已宣布项目的执行，如与Jupiter和Wellhead的项目，以及重力项目的扩张和地域许可方面的收入 [73]

业务进展 - 与Jupiter Power签订220 MWh合同、与Wellhead Electric签订275 MWh合同，项目预计2023年下半年上线[8] - 在中国与Atlas Renewable和China Tianying建设25 MW、100 MWh重力储能系统，预计2023年上半年完成[8] - 获澳大利亚和欧洲市场1.3 GWh储能系统订单，包括澳大利亚Meadow Creek Solar的500 MWh和欧洲某全球可再生能源开发商的820 MWh[8] 财务数据 - 第三季度末有近500 MWh预订订单和2 GWh新奖项，总签约合同和奖项约4.8 GWh，潜在收入约20亿美元[11] - 2022 - 2023年预计总收入约6.8亿美元，2022年预计收入7500 - 1亿美元，2022年预计调整后EBITDA为 - 1000万至300万美元[32] - 第三季度净亏损2880万美元，现金余额2.747亿美元，较上季度减少2440万美元[36] 市场机会 - 提交13.5 GWh提案，潜在预订约60亿美元；入围2.0 GWh，潜在预订约7亿美元；获4.3 GWh订单，潜在预订约18亿美元；预订订单495 MWh，预订金额2.57亿美元[13] 项目建设 - 中国如东项目是首个25 MW / 100 MWh商业化重力储能项目，按计划2023年上半年完成，还获2 GWh项目授权[15] 技术优势 - 能源管理系统软件架构模块化、灵活，可跨三层解决方案集成资产，为客户优化成本[24] 客户类型 - 客户包括公用事业公司、独立发电商和大型能源用户，对应不同技术重点和合同类型[29]

产品技术信息 - 公司重力储能系统可提供4 - 12小时长时储能，终身往返效率超80%[162] - 2021年公司推出EVx平台，预计往返效率超80%，寿命35年，高度比EV1塔设计低45%[166] 项目建设与合作进展 - 2020年7月公司完成位于瑞士的5MW商业示范单元机械建设并接入电网[166] - 2022年2月公司与Atlas签订协议，Atlas支付5000万美元IP许可费，公司已收4500万美元，预计年底收齐剩余500万美元[169] - 2022年4月公司购买DG Fuels 200万美元可转换本票，年利率10%，公司拟按20%折扣转股[172] - 2022年7月公司赎回所有流通的公开认股权证，870万份认股权证无现金行权发行220万股普通股，剩余20万份以每份0.1美元赎回[173] - 2022年8月公司与Jupiter签订两份合同，为其两个电池储能项目提供服务，预计2023年完成[174] - 2022年9月公司与Wellhead和W Power签订合同，将在加州建设275.2MWh电池储能项目，预计2023年年中完成[175] 收入确认情况 - 截至2022年9月30日，公司就与Atlas协议在3个月和9个月内分别确认收入50万美元和4440万美元[170] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司分别确认收入170万美元和4560万美元[186] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，“存储资产所有者”销售计划分别确认收入120万美元[187] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，“知识产权许可和特许权使用费”销售计划分别确认收入0和4290万美元[190] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司收入分别为169.4万美元和4555.5万美元，2021年同期均为0[205] 预订与订单情况 - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司预订量分别为495MWh和495MWh，预订金额分别为2.06794亿美元和2.56794亿美元[201] - 截至2022年9月30日，公司积压订单总额为2.115亿美元[202] 成本与费用情况 - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司运营成本分别为162.3万美元和219.4万美元，2021年同期均为0[205] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司销售和营销费用分别为375.8万美元和828.7万美元，2021年同期分别为16.9万美元和44.3万美元[205] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司研发费用分别为1673.1万美元和3615.5万美元，2021年同期分别为169.7万美元和492万美元[205] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月，公司一般和行政费用分别为1296万美元和3343.4万美元，2021年同期分别为375.9万美元和862万美元[205] - 2022年前九个月收入成本为220万美元，2021年同期无收入成本[212] - 2022年第三季度销售和营销费用增至380万美元，较2021年同期增加360万美元；前九个月增至830万美元，较2021年同期增加790万美元[213][214] - 2022年第三季度研发费用增至1670万美元，较2021年同期增加1500万美元；前九个月增至3620万美元，较2021年同期增加3130万美元[215][216] - 2022年第三季度一般及行政费用增至1300万美元，较2021年同期增加920万美元；前九个月增至3340万美元，较2021年同期增加2480万美元[217][219] 资产与负债相关 - 2022年第三季度和前九个月资产减值均为280万美元，2021年第三季度资产减值为1.1万美元，前九个月为270万美元[220] - 2022年第三季度公司因认股权证负债公允价值变动确认收益670万美元，前九个月确认收益210万美元，2021年同期无未行使认股权证[222] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.747亿美元，较2021年12月31日增加1.696亿美元[228] - 截至2022年9月30日，公司承诺向Atlas支付2500万美元可退还捐款，已支付2250万美元，非取消性采购义务总计约2390万美元[233] 现金流情况 - 2022年前九个月经营活动使用现金4780万美元，投资活动使用现金270万美元，融资活动提供现金2.202亿美元；2021年同期分别为1410万美元、7.6万美元和1.197亿美元[234] 盈利情况 - 2022年第三季度GAAP净亏损2876.5万美元，2021年同期为616.3万美元；2022年前九个月GAAP净亏损5502.2万美元，2021年同期为1858.9万美元[243] - 2022年第三季度非GAAP调整后EBITDA为亏损1721.1万美元，2021年同期为亏损491.4万美元；2022年前九个月非GAAP调整后EBITDA为亏损18.4万美元，2021年同期为亏损1257.5万美元[243] 表外安排情况 - 截至2022年9月30日，公司未达成任何表外安排[246] 收入确认准则 - 自2022年1月1日起，公司采用ASC 606准则确认收入，按完工百分比法基于成本占比确认收入[249][252] 股票薪酬核算准则 - 公司股票薪酬按ASC Topic 718准则核算，补偿费用在归属期直线确认并调整实际没收情况[257] 养老金义务情况 - 公司瑞士子公司有设定受益养老金义务，需使用假设确定预计福利义务等[259] 认股权证核算情况 - 公司将非自身股票指数的认股权证作为负债按公允价值核算，公共认股权证已赎回，目前仅私人认股权证有公允价值变动影响[260] 新兴成长公司福利 - 公司是新兴成长公司，预计2022年底前享受延长过渡期福利，可能影响财务结果可比性[261] 货币计价与业务影响 - 公司大部分意向书以美元计价，部分协议可能以其他货币计价，美元走强或影响业务和运营结果[264] 通胀影响 - 公司运营可能受通胀影响，主要源于材料、劳动力和建筑成本上升，或无法完全抵消成本上涨[265]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收100万美元，主要来自为中国如东100兆瓦时项目提供的建设支持服务；上半年营收4390万美元，由第一季度签订的Atlas许可协议推动 [34] - 第二季度毛利润40万美元，由建设支持服务收入带动；上半年毛利润4330万美元 [34] - 第二季度总运营费用2240万美元，与第一季度的2210万美元基本持平；剔除基于股票的薪酬后，运营费用较第一季度增加280万美元 [35] - 第二季度基于股票的薪酬为670万美元，较2022年第一季度减少250万美元 [35] - 2022年第二季度销售和营销成本为190万美元，而今年第一季度为260万美元；剔除基于股票的薪酬后，销售和营销费用较第一季度减少60万美元 [35] - 2022年第二季度研发成本为980万美元，而第一季度为970万美元；剔除基于股票的薪酬后，研发费用较第一季度增加90万美元 [36] - 第二季度一般及行政费用增至1070万美元，而第一季度为980万美元；剔除基于股票的薪酬后，一般及行政费用较第一季度增加250万美元 [37] - 截至季度末，公司员工总数为129人，较3月31日增加38人，增幅42% [37] - 2022年第二季度营业收入为负2200万美元，而今年第一季度为正2080万美元；上半年运营亏损110万美元 [38] - 2022年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为负1420万美元，而第一季度为正3120万美元；年初至今，调整后息税折旧摊销前利润为正1700万美元 [39] - 截至2022年6月30日，资产负债表上约有2.99亿美元现金及现金等价物；第二季度运营活动使用了100万美元现金，部分被本季度认股权证的现金行使所抵消 [40] - 截至2022年8月2日，公司赎回了截至2022年6月30日已发行的890万份公开认股权证；仍有510万份私人认股权证尚未行使 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 重力储能业务方面，公司在澳大利亚与韩国锌业集团合作开展多吉瓦时的长短时储能项目；在中国，Atlas可再生能源25兆瓦、100兆瓦时重力储能项目建设按计划推进，预计今年第四季度机械完工并开始系统调试；在美国，与恩利绿色能源的项目预计在未来60天内破土动工 [9][12][17] - 电池储能业务方面，公司宣布获得三个项目奖项，分别是与Wellhead Electric和W Power在南加州的275兆瓦时项目、为德克萨斯州ERCOT市场和加利福尼亚州CAISO市场提供能源和辅助服务的220兆瓦时项目，以及与美国西部一家大型公用事业公司的440兆瓦时项目 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场，Ark Energy收购Epuron Holdings后，拥有约9吉瓦的未来风能和太阳能项目组合，计划成为澳大利亚最大的绿色氢气生产商之一；公司与Ark Energy就多吉瓦时的长短时储能项目开展场地和可行性规划 [11][10] - 中国市场，Atlas可再生能源与中国投资协会能源投资专业委员会合作，与中国前五大国有电力企业和能源公司就提供基于EVx平台的储能中心进行讨论；多个100兆瓦时项目和更大的吉瓦时重力储能项目正在开发中 [14][15] - 美国市场，公司与Enel Green Power的项目预计在未来60天内破土动工；与DG Fuels的项目容量增加，总存储容量达1.168吉瓦时，DG Fuels后续还有项目计划，总存储容量可达2.234吉瓦时，预计带来约7.35亿美元项目收入 [17][18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于美国、澳大利亚和中国市场，推进重力储能和电池储能项目的部署；通过建立全资子公司增强在中国市场的支持和财务灵活性；推出EVS技术无关的能源管理软件平台，提供长短时储能解决方案 [8][16][22] - 行业竞争方面，公司认为自身拥有独特且无与伦比的储能产品组合，能够满足不同时长和存储技术介质的客户需求，在长时和短时储能项目上均有布局，与其他储能公司形成差异化竞争 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，行业对储能技术的需求趋势强劲，受到全球一些大国企业碳中和和减排目标的支持；积极的监管宏观趋势，如通胀削减法案的通过，将有利于公司业务发展 [26][28] - 未来前景方面，公司预计2022年下半年和全年营收在7500万美元至1亿美元之间，2022年调整后息税折旧摊销前利润在负1000万美元至正300万美元之间；预计2022年和2023年合计营收约6.8亿美元 [26][27] 其他重要信息 - 董事会延长了100%高管的锁定期协议，涉及约占截至2022年6月30日已发行股份5%的股权奖励，体现了公司与股东的利益一致和对公司战略的长期信心 [30][31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新宣布的能源批量解决方案项目是否都包含硬件集成和软件？预计这1吉瓦时项目的软件合同收入是多少？ - 回答: 这些项目包括硬件集成和软件，还包括长期服务协议；这三个合同预计带来约3.5亿美元的收入，关于软件组件收入将在具体客户公告时提供更多更新 [50][51][53] 问题2: 今年剩余时间的7500万 - 1亿美元营收目标，收入将来自哪些方面？ - 回答: 来自已宣布的重力项目以及第四季度部分电池项目的启动，还有初始知识产权许可的额外收入 [54][55] 问题3: 明年5.8亿美元左右的营收目标是如何构成的？ - 回答: 部分来自新增的EVS项目，预计超过3.5亿美元；还有一些重力项目正在进行中；公司与客户的讨论进展顺利，部分项目有望近期达成协议 [56][57][59] 问题4: 2023年的营收中，已签约、处于高级讨论阶段和预计的分别有多少？ - 回答: 新增的EVS项目预计在3.5亿美元以上，其中两个项目将于2023年年中交付；重力储能项目有数百亿美元的规模，但建设周期较长；随着项目推进，后续将提供更清晰的信息 [63][64][65] 问题5: 涉及电池存储的三个项目，电池类型是客户决定的吗？如何与公司整体战略和利润率相契合？ - 回答: 电池类型由客户决定，应用场景多样；公司从2019 - 2020年开始重视软件业务，以满足客户管理多种能源和存储解决方案的需求，新的软件平台已取得显著成果 [66][67][68] 问题6: 原计划2022年和2023年约2亿美元的资本支出是否有更新？未来两年的现金使用情况如何？ - 回答: 预计年底现金余额在2.6亿 - 2.8亿美元之间；原计划中的许多基于资本支出的股权交易未实现，目前只有一个项目可能涉及资本支出，需进一步评估；公司整体资本支出需求相对较低，客户倾向于拥有项目和系统 [69][70][71] 问题7: 中国项目的建设和调试预期是否有变化？ - 回答: 预计第四季度首个100兆瓦时系统实现机械完工，项目进展顺利；公司将在调试阶段更多参与，并在中国设立全资子公司以提供更多支持 [75][76] 问题8: 中国项目建设过程中，在控制成本方面有哪些经验可以应用到美国或澳大利亚市场？ - 回答: 中国项目采用100%本地供应链，有助于控制成本；同时在系统设计中实施了一些成本降低和新架构，这些经验将应用于全球EVx部署，包括美国和澳大利亚 [77][78][79] 问题9: 未来18个月内，储能时长方面有哪些机会？ - 回答: 市场大部分需求仍集中在2 - 4小时时长，但公司的工业客户如BHP、韩国锌业集团等对长时储能有需求，通常为8 - 12小时，公司的重力储能技术在这方面具有优势；同时，新软件平台可帮助客户开发和实施短时储能解决方案 [80][81][82] 问题10: 电池储能项目的利润率与EVx系统相比如何？ - 回答: 目前难以给出具体预期，公司参与的电池项目解决的问题较为复杂，涉及创新架构和软件服务；将在第三季度后提供更明确的信息 [86][87][89] 问题11: 2022 - 2023年的营收符合原财务模型目标，利润率是否也如此？ - 回答: 业务组合的变化将影响利润率，授权技术等业务对利润率有积极影响，但重力储能项目在建设初期，EPC公司报价包含较多不确定性因素，预计2023年毛利率会略低于之前预期；后续将根据项目执行情况更新信息 [90][91][92] 问题12: 新宣布的三个电池储能项目，电池供应商是谁？是否已确保供应？ - 回答: 公司与全球知名电池供应商合作，同时也在自主开展一些研发工作；将充分利用市场资源，并在电池技术与软件集成方面进行创新，以提供更具价值的解决方案 [93][94] 问题13: 公司在技术方面有哪些改进计划？ - 回答: 重力储能方面，在固定框架和基础、电力电子、移动质量块等方面进行创新，包括采用替代材料、优化施工工艺、提高电机效率、使用可持续材料等；EVS方面，致力于电池供应商与软件的创新整合，提供混合架构解决方案 [97][99][104] 问题14: 如何把握将技术进步融入项目的时机？ - 回答: 签订合同有交付期限，在项目初期可能会采用更保守的材料以确保技术成熟；公司在中国项目上进行大规模商业测试，同时在瑞士有测试平台；需要在创新和项目交付之间取得平衡，根据实际情况做出决策 [107][108][109] 问题15: 项目签约过程是否需要技术团队大量参与？ - 回答: 这是预期中的情况，也是公司的增值服务；重力储能项目前期需要进行大量现场工作，EVS软件项目涉及不同技术的集成，具有一定的创造性和复杂性，这也是公司被选中的原因 [110][111]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-39982 ___________________________________ ENERGY VAULT HOLDINGS, INC. _____________________ ...