业绩总结 - 公司2023年第四季度营收达到3.415亿美元，同比增长134%，环比增长18%[8] - 公司2023年全年营收为3.415亿美元，运营成本优化，预计2024年现金运营费用将减少25-30%[8] - 公司2023年底拥有约1.46亿美元的无限制现金和现金等价物，没有债务[8] - 公司商业管道总量为52GWh，年增长率为89%[9] 新产品和新技术研发 - 公司在中国签署了价值2000万美元的许可协议，开始商业运营440MWh BESS项目[8] - 公司在南非与合作伙伴签署了授权和版税协议，预计到2035年，市场潜力将超过150GWh[13] - 公司在南加州的Stanton电池储能系统已全面投入运营，容量为68.8MW/275.2MWh[14] - 公司与NV Energy合作的Reid Gardner能源储存系统已于2023年12月达到实质性完成，容量为220MW/440MWh[15] - 公司预计2024年第一季度完成St Gall电池储能系统，容量为100MW/200MWh[15] - PG&E在Calistoga, California开始建设长时段能源储存项目，项目包括绿色氢气和电池能源储存系统，可为PG&E的Calistoga微电网内约2,000名电力客户提供48小时的电力支持[16] 财务状况 - 公司2023年第四季度净亏损为22,100万美元，较第三季度增加了3,100万美元[26] - 公司2023年净亏损为98,500万美元，较2022年增加了20,300万美元[36] - 公司2023年调整后的EBITDA为负62,000万美元，较2012年减少了50,600万美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入超过3.415亿美元,同比增长134% [23][24] - 2023年全年毛利率为5.1% [70][71] - 2023年全年净亏损9840万美元,调整后EBITDA为负6210万美元 [72][73][74] - 2023年12月31日现金及受限现金余额为1.456亿美元,无债务 [75][76][77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年第二半年完成了近1GWh的电池储能系统的交付和调试 [51][52][53] - 公司在中国取得了首个25MW重力储能系统的并网和逆变运行 [46][47] - 公司在中国还有3个360MWh的重力储能项目正在进行 [48][49] - 公司在南非与SADC成员国签署了新的重力储能许可和特许权使用费协议 [46] - 公司开始在加州建设最大的绿氢混合储能系统,提供多日储能服务 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场交付并调试了多个电池储能项目 [51][52] - 公司在中国市场取得了重力储能系统的重大进展,实现并网和逆变运行 [46][47][48][49] - 公司在南非与SADC成员国签署了新的重力储能许可协议,实现了地域扩张 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取了资产所有权模式,通过长期电费结算协议获取更稳定的收益 [53][84][87] - 公司正在拓展重力储能在美国公用事业和全球市场的应用 [43][50] - 公司正在加强软件和能源管理系统的创新,提高项目交付效率 [55][56][57][58] - 公司正在加强与大型客户的合作,获取更大规模的项目订单 [28][41][42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为,尽管资本市场波动,但公司仍保持了良好的客户关系和项目交付能力 [17][18][19][20] - 公司管理层表示,将通过提高运营效率和现金管理来加快实现现金流正转 [25][36][79][84] - 公司管理层对未来发展前景保持乐观,将在2024年5月的投资者日上分享更多细节 [66][67][88] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Clare 提问** 询问了Q4收入延迟至Q1的原因 [92][93][94][95] **Robert Piconi 回答** 解释了部分电池项目硬件交付和重力许可收入的时间性调整 [93][94][95] 问题2 **Joseph Osha 提问** 询问了Snyder项目的最新进展 [109][110] **Robert Piconi 回答** 介绍了Snyder项目的进展情况,并表示将在投资者日上分享更多细节 [111][112][113] 问题3 **Chris Ellinghaus 提问** 询问了Q4成本优化措施的具体内容 [151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161] **Robert Piconi 回答** 详细解释了公司在可控运营费用、人员优化等方面采取的成本优化措施 [151]-[161]

公司发展阶段与盈利情况 - 公司是早期阶段企业且有亏损历史，预计未来将产生大量费用并持续亏损，可能无法实现盈利[76] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为2.481亿美元和1.473亿美元，2023年和2022年净亏损分别为9840万美元和7830万美元[162] - 公司为早期阶段企业，预计未来将继续产生重大费用和持续亏损，且无法保证未来实现或维持盈利[162] 业务运营历史与现状 - 截至目前，公司仅建造了两个BESS和一个GESS（EV1 CDU），运营和建设储能系统的历史有限[77] - 公司已部署两个运营中的BESS系统[96] - 公司已部署两个全运行的BESSs，产品可能存在设计等缺陷，EVx系统暂无性能评估参考[198] 客户依赖风险 - 公司业务依赖少数客户获取大部分收入，失去任何一个此类客户可能大幅减少收入并影响流动性[82] 系统工程改进风险 - 公司系统工程持续改进以提高成本和效率，但无法保证按预期时间表成功实施所有改进[84] 成本与盈利风险 - 未来全面部署储能系统可能产生超出预期的成本，若实施不成功或成本超支，业务和财务状况将受重大不利影响[85] - 若未来无法降低成本结构，公司实现盈利的能力可能受损[86] - 公司储能系统前期成本高，客户可能需第三方融资，若无法获得或融资成本超预期，业务将受不利影响[89] 市场需求风险 - 公司储能系统对客户的经济利益取决于替代电力来源的成本，当地电价变化及相关费用可能影响系统需求[93] - 公司储能系统在某些地理市场可能不具成本竞争力，若无法降低成本或提高电价，增长潜力可能受限[94] 业务增长风险 - 公司业务未来增长依赖多个因素，但预测未来收入和合理规划预算困难，运营和战略面临诸多风险[78] - 公司未来增长依赖可再生能源和储能技术的发展，如果市场发展不及预期，业务和财务状况将受影响[129][130] 订单转化风险 - 公司与客户签订的非约束性意向书和其他意向表示不一定能转化为有约束力的订单或销售，运营结果和现金流可能远低于预期[99] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方工程、采购和施工（EPC）公司安装储能系统，可能影响客户安装计划[100] - 公司大量组件和产品由少数位于美国境外的第三方制造商生产，可能面临业务中断、产品交付延迟等问题[102] - 公司依赖有限数量的第三方供应商提供组件和原材料，供应商问题可能导致安装延迟、取消、支付罚款和声誉受损[104] - 公司储能系统依赖与第三方拥有和运营的配电和输电设施互连，可能面临互连和输电设施开发及限电风险[106] 建设相关风险 - 公司业务面临建设、成本超支和延迟风险，包括获取政府许可和批准、电气互连等方面[108] - 公司GESS系统体积较大，可能影响与客户签订合同或获得政府许可和批准的能力[110] 技术接受风险 - 公司GESS技术基于既定原理以新颖方式部署，潜在客户可能对投资该技术犹豫不决[111] 收费安排情况 - 公司已就一个电池加绿色氢混合储能系统签订了一项收费安排[114] 运营风险 - 公司拥有和运营储能系统可能面临融资、现金流、客户违约等风险，还会增加运营成本和法律监管成本[115][116][117] ESG相关风险 - 关注和审查ESG事项可能增加公司成本、损害声誉、影响股价和资本获取，还可能面临诉讼等风险[119][120][122] 收购风险 - 未来收购可能导致资源分散、财务结果不及预期、产生商誉减值等问题，还可能面临各种索赔和诉讼[123][124] 国际业务扩张风险 - 国际业务扩张可能面临文化、政策、融资、汇率等风险，可能影响业务和经营结果[125][128] 市场驱动与竞争风险 - 储能市场受可再生能源发电装机容量和需求驱动，政府要求或社会需求变化可能影响公司主要市场[131] - 公司储能技术可能无法获得市场广泛认可，或成本效益不如竞争对手，影响业务和经营结果[132] - 公司业务的增长和盈利依赖技术的成本效益，若无法获得监管激励，竞争力将受影响[133] - 能源行业竞争激烈，竞争对手可能拥有更多资源，竞争加剧可能导致公司市场份额下降[134][135] - 公司储能技术还面临其他新兴技术的竞争，若无法跟上竞争发展，竞争地位和增长前景将受损害[136] - 公司当前和潜在竞争对手运营历史更长、资源更丰富，可能在新技术响应、研发、营销和定价上更具优势[137] 员工相关风险 - 截至2023年12月31日，公司有179名全职员工和4名兼职员工，仅1名员工受集体谈判协议覆盖[142] - 公司成功和战略目标达成高度依赖关键员工，关键员工流失可能影响业务运营和发展[140] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能影响公司向上市公司过渡及业务管理和增长[144] 宏观经济与外部环境风险 - 经济不确定性、通胀、利率和汇率波动等宏观经济条件可能影响公司产品需求和业务运营[145] - 自然灾害、地缘政治不稳定等不可控事件可能影响公司或客户设施生产力、供应链运营等[149] - 气候变化可能导致公司设施运营中断、成本增加、生产力下降等不利影响[150] - 能源转型可能带来成本和新技术风险，同时公司可能面临更多环境相关法规和报告要求[151] - 燃油价格波动或长期低价可能降低可再生能源转型动力，影响公司业务和收入[153] 内部控制与整改情况 - 公司在2022年财报审计时发现与特定许可合同收入确认相关的内部控制存在重大缺陷，该缺陷已于2023年12月31日得到整改[159] 订单与销售周期 - 截至2023年12月31日，公司积压订单总额为1.442亿美元，2023年预订总额为2.058亿美元[173] - 公司与客户签订销售合同到EVx系统安装时间为18 - 36个月，BESS系统为9 - 18个月[169] 税收相关情况 - 截至2023年12月31日，公司联邦、州和外国净运营亏损（NOL）结转额分别约为5520万美元、3860万美元和7910万美元，联邦NOL结转使用限制为当年应纳税所得额的80%，州NOL结转若未使用将于2039年开始过期，外国NOL结转若未使用将于2025年开始过期[175] - 截至2023年12月31日，公司联邦和州研发税收抵免结转额分别为200万美元和60万美元，联邦研发税收抵免结转若未使用将于2042年开始过期，州研发税收抵免不过期[175] - 若公司发生“所有权变更”（三年内特定股东股权累计变更超过50个百分点），使用变更前NOL结转和其他税收属性抵减变更后收入或税款的能力可能受限[176] 资本需求风险 - 公司业务计划和战略实施可能需额外资本，若无法获得足够资本，业务、经营成果和财务状况可能受损[165] 销售与合同风险 - 公司能源存储系统销售和安装周期长，若无法定期及时完成销售，业务将受损害，且经营成果会出现大幅波动[168] - 公司合同可能被客户取消，若取消率增加或销售未成功、出现延迟或取消，业务将受重大不利影响[174] 知识产权风险 - 公司知识产权在美国以外地区保护力度弱、执行难，可能导致竞争优势丧失和收入下降[181] - 公司专利及专利申请可能无法提供足够保护，外国专利申请存在不确定性且部分国家专利执行效力低[182] - 公司投资知识产权的能力可能受限，无法支付专利维护费会导致专利权利丧失[183] - 公司可能面临第三方知识产权侵权等索赔，成功索赔后公司可能需采取多种措施，影响业务和财务状况[185][186] - 公司使用第三方技术和组件，可能面临侵权索赔，且赔偿权利和供应商资源可能不足[187] - 公司可能面临员工等不当使用或披露他人知识产权的索赔，诉讼可能导致损失和成本增加[188] - 公司使用开源软件，可能面临索赔、需发布专有源代码等风险，增加研发资源投入[190][191] 网络安全风险 - 公司面临网络攻击和安全漏洞风险，可能导致业务中断、信息丢失、声誉受损和法律责任[192][193][194] 服务提供商风险 - 公司服务提供商的服务中断、财务困难等情况可能对公司业务产生负面影响[197] 产品缺陷风险 - 产品缺陷可能导致声誉受损、收入损失、交付延迟等问题，影响公司业务、财务状况和经营成果[199] 技术开发成本风险 - 能源存储系统的进一步开发和更新可能需要公司承担重大成本和费用[200] 技术支持服务风险 - 未能提供高质量技术支持服务可能影响客户关系和财务结果，且难以预测服务需求[201][202] 政策激励风险 - 政府经济激励措施的减少、修改或取消可能导致公司收入下降，损害财务结果[208] - 2022年8月美国通过的IRA包含支持能源存储产品和服务的激励措施，但实施指导可能不利于公司[209] 环境责任风险 - 公司可能因运营导致的环境、健康和安全问题承担责任，影响声誉和经营结果[210] 政府限制风险 - 政府和当地居民对系统建设或使用的限制可能损害公司业务和财务结果[215] 合规风险 - 隐私、信息安全和数据保护方面的合规问题可能使公司承担责任，损害声誉和业务机会[216] - 公司需遵守反贿赂、反腐败、出口控制等法律，违规将面临处罚，影响业务和财务状况[219] - 公司虽有合规政策和程序，但不能确保有效，业务伙伴的不当行为可能使公司承担责任[222] - 监管执法政策和重点的变化可能对公司业务管理、运营结果和竞争能力产生负面影响[223] - 公司需遵守许可、运营等要求，若未能获得或维持所需许可，业务将受不利影响[224] - 公司无法保证能及时合规，若违规可能面临法律处罚，影响业务和运营结果[226] 费率调整风险 - 政府定期调整商业客户费率，可能影响公司为客户购买储能系统节省成本的能力[227] 证券相关风险 - 公司证券若被分析师停止研究或报告，或评级不利，证券价格和交易量可能下降[239] 股息政策 - 公司暂无计划在可预见的未来支付现金股息，投资者可能需出售股票获利[240] 股权结构与规定 - 截至2023年12月31日，公司高管、董事及其关联方合计实益持有约30.6%的已发行普通股[232] - 公司作为新兴成长型公司，将保持该身份直至满足特定条件，如非关联方持有的普通股市值超过7亿美元、年度总收入达到12.35亿美元等[233] - 截至2023年12月31日，公司有未行使的认股权证可购买总计5166666份私募认股权证[242] - 截至2023年12月31日，公司可根据2022年股权激励计划发行最多23768666股普通股，根据2022年就业激励计划发行8000000股普通股[242] - 公司受特拉华州法律第203条规定约束，禁止持有15%或以上已发行有表决权股票的人在获得该比例股票之日起三年内与公司合并或联合，除非按规定方式获得批准[251] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为109,923千美元和203,037千美元[396] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司应收账款净额分别为27,189千美元和37,460千美元[396] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合同资产净额分别为84,873千美元和28,978千美元[396] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为340,753千美元和416,713千美元[396] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为116,960千美元和129,000千美元[396] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司股东权益分别为223,793千美元和287,713千美元[396] - 2023年营收为341,543美元，2022年为145,877美元，同比增长约134.13%[398] - 2023年毛利润为17,531美元，2022年为59,297美元，同比下降约70.43%[398] - 2023年运营亏损为106,736美元，2022年为63,083美元，同比扩大约69.20%[398] - 2023年利息收入为8,152美元，2022年为3,695美元，同比增长约120.62%[398] - 2023年所得税前亏损为98,792美元，2022年为77,872美元，同比扩大约26.86%[398] - 2023年净亏损为98,443美元，2022年为78,299美元，同比扩大约25.73%[398] - 2023年基本和摊薄后每股净亏损为0.69美元，2022年为0.64美元，同比扩大约7.81%[398] - 2023年基本和摊薄后加权平均流通股数为142,851股，2022年为123,241股，同比增长约16.07%[398] - 2023年养老金精算损失为519美元，2022年为188美元，同比扩大约176.06%[398] - 2023年综合总亏损为98,976美元，2022年为78,774美元，同比扩大约25.64%[398] 汇率与通胀风险 - 公司多数客户合同以美元计价，部分运营费用以外币计价，美元走强或外币汇率波动可能影响业务和经营成果[380][381] - 公司运营可能受通胀影响，主要来自原材料、劳动力和建筑成本上升，可能无法完全通过提价抵消成本增加[382] 信用风险 - 公司面临信用风险，客户违约可能损害业务、影响收入、经营成果和现金流，已制定信用政策降低风险[383]

财务表现 - FY 2023营收为3.415亿美元，同比增长134%，环比增长18%，符合年度指导范围[1] - 2023财年毛利率为5.1%，由于收入和相关毛利的时间安排导致Q4毛利率低于预期，重力许可证和电池项目的收入和毛利的时间安排从Q4转移到2024年[1] - 公司2023年全年营收为341,543千美元，较2022年的145,877千美元有显著增长[25] - 公司2023年全年净现金流出自营业活动为92,655千美元，较2022年的23,346千美元有所增加[26] 资产负债表 - 截至2023年12月31日，资产负债表上的现金及现金等价物总额为1.456亿美元，无债务[10] - 公司2023年12月31日资产总额为340,753千美元，较2022年12月31日的416,713千美元有所下降[24] 费用情况 - 公司2023年全年调整后的销售和营销费用为10,983千美元，较2022年的7,471千美元有所增加[29] - 公司2023年全年调整后的研发费用为26,865千美元，较2022年的27,830千美元有所下降[29] - 公司2023年全年调整后的总行政费用为41,845千美元，较2022年的35,450千美元有所增加[29] EBITDA - 2023全年调整后EBITDA为-6210万美元，符合指导范围[9] - 公司2023年全年调整后的EBITDA为-62,113千美元，较2022年的-11,364千美元有显著下降[30] - 公司提醒调整后的EBITDA并非GAAP财务绩效指标，投资者应主要依赖公司的GAAP财务结果[31] - 公司指出调整后的EBITDA存在一些限制，不应被单独视为公司可用于投资或履行义务的自由现金量[32]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度创纪录收入超过1.72亿美元,环比增长超过3倍 [6][36] - 毛利率为4.2%,受到一些临时性不利因素影响,如硬件交付时间与利润确认时间不匹配,以及一些高毛利许可交易推迟至第四季度 [37][38] - 调整后EBITDA为负1030万美元,环比改善43% [38] - 经营亏损为2270万美元,环比改善570万美元,体现了持续关注运营费用和业务成本 [39] - 截至9月30日,公司现金及受限现金为1.322亿美元,为继续执行增长战略和项目执行提供充足资金 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在执行的项目包括短、长和超长储能技术,涵盖最大的公用事业和独立电力生产商客户 [43][44] - 公司正在交付一个440兆瓦时的大型项目,创下公司交付速度的新纪录 [27] - 公司正在执行与太平洋燃气电力公司的首个绿氢项目,提供长达48-72小时的储能 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国市场取得重大进展,与合作伙伴中国天瑶签署了5个新的重大项目,总计1.2吉瓦时 [11][12][13] - 这些项目将为公司带来长期的高毛利率的许可费收入 [13][14] - 公司还看到南非和印度等新兴储能市场以及美国市场的近期需求增加 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司是唯一一家同时执行短、长和超长储能技术组合的公司,覆盖了行业最重要的各种储能需求 [43][44] - 公司在技术创新、经济性和执行能力方面的优势使其在行业内脱颖而出 [44][45][49] - 公司正在创新性地将重力储能技术货币化,如在中国市场的许可费模式 [45][46] - 公司正在全球范围内拓展业务,如在中国、欧洲和塞浦路斯等市场 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的战略和执行能力表示乐观,认为公司在技术创新、经济性和执行能力方面的优势将持续推动业务发展 [42][49] - 管理层认为公司的可持续发展评分提升体现了公司在环境和社会责任方面的进步 [33][34] - 管理层表示将继续关注成本管理和实现盈利,并计划在未来提供更详细的三年业务指引 [31][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Gengaro 提问** 询问公司季度收入的基准水平和预测 [91][92] **Robert Piconi 回答** 解释了公司短期项目的收入确认周期,并表示将与投资者进一步沟通以提供更好的指引 [92][93][94][95] 问题2 **Thomas Boyes 提问** 询问公司的Vault-Bidder解决方案的进展情况 [80] **Robert Piconi 回答** 介绍了该软件产品的功能和客户反馈,以及未来的部署计划 [81][82][83] 问题3 **Noel Parks 提问** 询问中国市场项目的规划和公司的许可费收入确认 [103][107] **Robert Piconi 回答** 解释了中国市场项目的开发模式,以及公司许可费收入的会计处理和未来指引 [104][105][108][109][110][111]

业绩总结 - 公司第三季度营收达到1.722亿美元，同比增长334%[9] - 第三季度调整后EBITDA为-10.2百万美元，较上一季度改善43%[9] - 公司预计全年营收将在3.25亿至4.25亿美元之间[11] - 2023年第三季度营收为1.722亿美元，较上一季度增长132.5万美元[35] - 毛利润为7.1万美元，较上一季度增长3.2万美元[35] 新产品和新技术研发 - 公司第一个电池项目已全面投入使用，容量为68.8兆瓦/275.2兆瓦时[18] 市场扩张和并购 - 公司所有项目按计划进行，包括位于内华达州莫阿帕、德克萨斯州福特斯托克顿和加利福尼亚州卡利斯托加的项目[19] 负面信息 - 非GAAP调整后的调整后EBITDA为-47.3亿美元[51]

市场趋势 - 全球储能新增量预计到2030年将以23%的复合年增长率增长，年新增量将达到278GWhs[142] 融资与合同 - 公司通过合并和私募股权融资筹集了2.359亿美元，扣除交易成本后净现金收益为1.911亿美元[150] - 2023年6月30日，客户行使某地区许可选择权，合同价值4150万美元，将在10年内支付[151] - 2023年8月，公司与客户签订合同，将在美国西南部建造一个400MWh的电池储能系统，预计2024年开始施工[152] 业务预订情况 - 2023年第三季度，预订量为400MWh，合同总价值为1.37385亿美元；2022年同期预订量为495MWh，合同总价值为2.06794亿美元[154] - 2023年前九个月，预订量为400MWh，合同总价值为1.70478亿美元；2022年同期预订量为495MWh，合同总价值为2.56794亿美元[154] 积压订单与收入确认 - 截至2023年9月30日，积压订单总额为2.555亿美元[155] - 公司预计在未来十二个月内确认50%的剩余履约义务为收入，其余部分将在2023年9月30日起的13至24个月内确认[156] 收入来源与成本构成 - 公司主要通过许可重力储能系统EVx解决方案和销售电池储能系统来创收，未来预计从多个方面获得收入[158] - 收入成本主要包括产品成本、分包商成本、直接人工成本和顾问费用等[161] 营收情况 - 2023年第三季度营收为1.722亿美元，较2022年同期的169.4万美元增加1.705亿美元；前九个月营收为2.233亿美元，较2022年同期的4555.5万美元增加1.778亿美元[172][174] 成本情况 - 2023年第三季度成本为1.651亿美元，较2022年同期的162.3万美元增加1.634亿美元；前九个月成本为2.098亿美元，较2022年同期的219.4万美元增加2.076亿美元[172][178] 毛利润与毛利率情况 - 2023年第三季度和前九个月毛利润分别为714.8万美元和1351.4万美元，毛利率分别为4.2%和6.1%；2022年同期分别为7.1万美元和4336.1万美元，毛利率分别为4.2%和95.2%[172][180][181] 销售与营销费用情况 - 2023年第三季度销售与营销费用为418.3万美元，较2022年同期的375.8万美元增加42.5万美元；前九个月为1360.9万美元，较2022年同期的828.7万美元增加532.2万美元[172][182][183] 研发费用情况 - 2023年第三季度研发费用为815.6万美元，较2022年同期的1165.5万美元减少349.9万美元；前九个月为2955.2万美元，较2022年同期的2876.9万美元增加78.3万美元[172][184][185] 一般与行政费用情况 - 2023年第三季度一般与行政费用为1581万美元，较2022年同期的1287.8万美元增加293.2万美元；前九个月为5222.2万美元，较2022年同期的3325.8万美元增加1896.4万美元[172][186] 折旧与摊销费用情况 - 2023年第三季度折旧与摊销费用为23.5万美元，较2022年同期的515.8万美元减少492.3万美元；前九个月为67万美元，较2022年同期的756.2万美元减少689.2万美元[172] 利息收入情况 - 2023年第三季度利息收入为191.9万美元，较2022年同期的102.4万美元增加89.5万美元；前九个月为614.9万美元，较2022年同期的135.6万美元增加479.3万美元[172] 亏损情况 - 2023年第三季度和前九个月亏损分别为1934.3万美元和7666.8万美元，较2022年同期的2858万美元和5466.4万美元分别减少923.7万美元和增加2200.4万美元[172] 客户收入占比情况 - 2023年前九个月来自两个客户的收入分别占总收入的59%和38%；前九个月来自三个客户的收入分别占总收入的47%、33%和20%[175] 费用变化原因 - 2023年前9个月，一般及行政费用从3330万美元增至5220万美元，增加了1900万美元，主要因人事相关费用增加1530万美元等[188] 费用增减情况 - 2023年第三季度，折旧和摊销费用从520万美元降至20万美元，减少了490万美元；前9个月从760万美元降至70万美元，减少了690万美元[189] - 2023年第三季度，利息收入从100万美元增至190万美元，增加了90万美元；前9个月从140万美元增至610万美元，增加了480万美元[190] 现金及等价物与受限现金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为7423.6万美元和2.03037亿美元，受限现金分别为5798.6万美元和8314.5万美元[194] 现金流量情况 - 2023年前9个月，公司经营活动使用的现金为1.161亿美元，投资活动使用的现金为3320万美元，融资活动使用的现金为470万美元[200] - 2022年前9个月，公司经营活动使用的现金为4780万美元，投资活动使用的现金为270万美元，融资活动提供的现金为2.202亿美元[200] 预期现金流入与采购义务 - 截至2023年9月30日，公司来自具有延期付款条款的许可协议的预期现金流入总计6010万美元[198] - 截至2023年9月30日，公司不可撤销的采购义务总计约5700万美元[199] 非GAAP财务指标情况 - 2023年前9个月，销售及营销费用（GAAP）为1360.9万美元，调整后（non - GAAP）为813.2万美元；2022年前9个月分别为828.7万美元和524.9万美元[209] - 公司使用非GAAP财务指标来补充财务运营情况，包括调整后的销售及营销费用、研发费用、一般及行政费用和EBITDA [208] GAAP与非GAAP指标对比 - 2023年第三季度GAAP研发费用为8156千美元，2022年同期为11655千美元；2023年前三季度为29552千美元，2022年同期为28769千美元[210] - 2023年第三季度GAAP总务和行政费用为15810千美元，2022年同期为12878千美元；2023年前三季度为52222千美元，2022年同期为33258千美元[210] - 2023年第三季度GAAP净亏损为18942千美元，2022年同期为28765千美元；2023年前三季度为76271千美元，2022年同期为55022千美元[210] - 2023年第三季度非GAAP调整后EBITDA为 - 10246千美元，2022年同期为 - 17211千美元；2023年前三季度为 - 47298千美元，2022年同期为 - 184千美元[210] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年9月30日，公司未达成美国证券交易委员会规则和条例所定义的资产负债表外安排[215] 公司身份情况 - 公司是“新兴成长型公司”，预计到2023年底仍保持该身份，并继续利用延长过渡期的福利[218] 业务风险情况 - 公司近所有意向书以美元计价，部分最终协议可能以其他货币计价，美元走强或影响业务和运营结果[221][222] - 公司运营可能受通胀不利影响，主要源于原材料、劳动力和建筑成本上升[223] - 公司面临信用风险，客户违约可能损害业务并对收入、运营结果和现金流产生负面影响[224] - 公司受某些商品原材料价格波动风险影响，原材料价格变化可能降低运营利润率[225]

市场趋势 - 全球储能新增量预计到2030年将以23%的复合年增长率增长，年新增量将达到278GWhs[102] 融资情况 - 公司通过合并和私募股权融资筹集了2.359亿美元，扣除交易成本4480万美元后，净现金收益为1.911亿美元[110] 合同协议 - 2023年5月公司签署技术许可期权协议，客户于6月30日行使其中一个地区的期权，合同价值3300万美元，将在10年内支付[111] 预订额情况 - 2023年第二季度预订额为3309.3万美元，较2022年同期的55.7万美元增加3253.6万美元；2023年上半年预订额为3309.3万美元，较2022年同期的5055.7万美元减少1746.4万美元[113] 积压订单情况 - 截至2023年6月30日，积压订单总额为2.815亿美元，公司预计大部分积压订单将在未来12个月内实现[113][114] 收入来源 - 公司主要通过许可GESS EVx解决方案和销售BESSs来获得收入，未来预计从能源存储解决方案、EMS、软件应用和长期服务协议等方面获得收入[116] - 公司的业务模式包括建设、运营和转让储能项目，作为股权（共同）赞助商持有储能系统，通过软件许可、长期服务协议以及知识产权许可和特许权使用费获得收入[97] 成本预测影响因素 - 公司的成本预测主要取决于原材料、设备以及技术和建筑服务提供商，全球供应链受疫情、经济不确定性和高通胀影响，可能导致项目延迟和成本波动[98][99] 产品运营情况 - 公司的EV1塔于2022年9月退役，目前EVx系统尚无商业安装和运营[100] 合并会计处理 - 合并于2022年2月11日完成，采用反向资本重组会计处理，所有合并前期间已使用6.7735的交换比率进行追溯调整[108][109] 营收情况 - 2023年Q2营收3968万美元，较2022年Q2的97.7万美元增加3870万美元；2023年H1营收5110万美元，较2022年H1的4386万美元增加724万美元[133] - 2023年Q2营收主要来自储能产品建造和转让，为3953万美元；2023年H1为5080万美元，一个客户贡献了2023年Q2总营收的90%，两个客户分别贡献了2023年H1总营收的80%和14%[134] 成本收入情况 - 2023年Q2成本收入为3573万美元，较2022年Q2的57.1万美元增加3516万美元；2023年H1成本收入为4474万美元，较2022年H1的57.1万美元增加4417万美元[133] 毛利润及毛利率情况 - 2023年Q2和H1毛利润分别为395万美元和637万美元，毛利率分别为9.9%和12.5%；2022年Q2和H1毛利润分别为40.6万美元和4329万美元，毛利率分别为41.6%和98.7%[133] 销售与营销费用情况 - 2023年Q2销售与营销费用增加290万美元至485万美元，主要因人员相关费用增加250万美元；2023年H1增加490万美元至943万美元，主要因人员相关费用增加520万美元[141][142] 研发费用情况 - 2023年Q2研发费用增加159万美元至1022万美元，主要因人员相关费用增加240万美元；2023年H1增加428万美元至2140万美元，主要因人员相关费用增加330万美元[143][144] 一般及行政费用情况 - 2023年Q2一般及行政费用增加640万美元至1701万美元，主要因人员相关费用增加490万美元；2023年H1增加1603万美元至3641万美元，主要因人员相关费用增加1270万美元[145][146] 折旧和摊销费用情况 - 2023年Q2折旧和摊销费用减少96万美元至22.6万美元；2023年H1减少197万美元至43.5万美元[133] - 2023年第二季度折旧和摊销费用降至0.2百万美元，较2022年同期减少1.0百万美元；上半年降至0.4百万美元，较2022年同期减少2.0百万美元[147] 认股权证负债公允价值变动情况 - 2022年Q2认股权证负债公允价值变动为1559万美元，2023年Q2为0；2022年H1为 - 465万美元，2023年H1为0[133] - 2023年第二季度和上半年公司认股权证负债公允价值无变化，2022年同期分别实现15.6百万美元收益和4.6百万美元损失[148] 交易成本情况 - 2022年H1交易成本为2059万美元，2023年H1为0[133] - 2023年第二季度和上半年以及2022年第二季度公司未确认任何交易成本，2022年上半年确认与合并相关的交易成本20.6百万美元[149] 其他收入净额情况 - 2023年第二季度其他收入净额增至2.2百万美元，较2022年同期增加2.0百万美元；上半年增至4.0百万美元，较2022年同期增加3.7百万美元[150][151] 现金及等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为107,049千美元，受限现金为57,988千美元，总计165,037千美元，较2022年12月31日的286,182千美元有所减少[153] 预期现金流入及采购义务情况 - 截至2023年6月30日，公司来自延期付款条款许可协议的预期现金流入总计60,600千美元，非可撤销采购义务约为20.1百万美元[157] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为91,824千美元，投资活动为24,817千美元，融资活动为4,470千美元；2022年同期经营活动为26,854千美元，投资活动为2,333千美元，融资活动提供现金223,160千美元[158] - 2023年上半年经营活动现金使用量受57.3百万美元净亏损、50.9百万美元经营资产增加和7.5百万美元经营负债减少的负面影响，同时受23.9百万美元非现金费用的正面影响[158] 非GAAP调整后费用及EBITDA情况 - 2023年上半年非GAAP调整后销售与营销费用为5,750千美元，研发费用为15,462千美元，一般及行政费用为22,213千美元，调整后EBITDA为 - 37,052千美元；2022年同期分别为3,637千美元、10,322千美元、12,201千美元和17,027千美元[165][166] 2022年上半年融资现金来源 - 2022年上半年融资活动提供的现金主要来自反向资本重组和PIPE融资的235.9百万美元净收益，部分被20.7百万美元的交易成本支付所抵消[163] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司未达成美国证券交易委员会规则和条例所定义的资产负债表外安排[171] 财务报表编制原则 - 公司综合财务报表按照美国公认会计原则编制，实际结果可能与估计存在重大差异[172] 会计政策情况 - 与2022年年报披露相比，公司重大会计政策和关键会计政策及估计无变化[173] 公司身份情况 - 公司是“新兴成长型公司”，预计到2023年底保持该身份并利用过渡期优惠[174] 市场风险情况 - 市场风险指因金融市场价格和利率不利变化对公司财务状况造成损失的风险[176] 货币风险情况 - 公司大部分意向书以美元计价，部分协议可能以其他货币计价，美元走强或影响业务[177] 通胀风险情况 - 公司运营可能受通胀不利影响，主要源于原材料、劳动力和建筑成本上升[178] 信用风险情况 - 信用风险指交易对手违约导致公司损失，重要客户流失或违约会损害业务[179] 原材料价格波动风险情况 - 公司面临某些商品原材料价格波动风险，价格变化可能降低运营利润率[180]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入从1170万美元增长至约4000万美元，实现三位数百分比增长，季度环比增长超两倍 [4] - 电池系统收入确认实现约10%的GAAP毛利率，运营费用季度环比基本持平，调整后EBITDA季度改善 [4] - 2023年第二季度收入为3970万美元，毛利润为390万美元，毛利率略低于10% [96] - 截至2023年6月30日，公司拥有1.65亿美元现金、现金等价物和受限现金 [97] - 运营亏损为2840万美元，较2023年第一季度的3290万美元有所改善，调整后EBITDA为负1800万美元，季度环比略有改善 [112] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业活动持续增长，近期销售漏斗环比增长27%，达到约48吉瓦时，预订量增长3300万美元 [3][18] - 高利润率的IP许可业务板块持续扩张，签订美国首个地区许可协议，仅许可部分合同将产生3300万美元收入，未来项目部署还有90%毛利率的特许权使用费流 [16][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚一家可持续能源公司授予两个储能项目，总计500兆瓦时，预计2023年下半年预订，未来三年将购买至少2.7万兆瓦时储能 [83] - 美国市场对长时储能的兴趣增加，特别是可再生能源制绿氢和可持续航空燃料领域 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于全球部署重力储能技术，通过许可和特许权协议实现技术货币化，降低外部资本依赖，提高股东价值 [109] - 优先执行对客户的承诺，将商业漏斗转化为合同，优先选择高回报、高毛利率的合同，保持财务和定价纪律 [108] - 采用技术无关的方法，与顶级合作伙伴合作，提供混合能源和绿色存储解决方案 [20] - 扩大供应链团队，确保美国项目使用100%本地内容，降低成本 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对长时储能的需求正在增加，特别是在可持续航空燃料和绿氢生产领域，公司有望受益于IRA立法激励 [106] - 公司预计2023年下半年收入将大幅增长，第三和第四季度将实现三位数收入，全年收入预计在3.25亿至4.25亿美元之间，毛利率在10%至15%之间，调整后EBITDA在负7000万至负5000万美元之间 [77][84] 其他重要信息 - 中国Atlas Renewable和CNTY开始调试位于如东的世界首个商业EVx重力储能系统，预计第四季度实现全电网互联，效率超80% [5] - 公司投资美国电池制造商KORE Power，KORE获得能源部8.5亿美元有条件贷款，用于建设先进电池制造工厂，年产能6吉瓦时 [7] - 与Jupiter Power签订长期合作协议，未来2至5年为其项目供应10吉瓦时美国国内生产的电池模块 [95] - 与太平洋燃气电力公司的混合能源和绿色存储项目获得加州PUC和当地市政批准，预计2024年年中完成 [20][110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: KORE Power合作的物流安排是怎样的 - 公司不是电池制造商，不进行任何集成工作，作为KORE的早期投资者和优先客户，KORE将提供集成电池模块，公司无需进行最终系统集成，还能获得其他财务利益 [100] 问题: 德州项目何时破土动工以及系统何时开始运营 - 去年9月正式破土动工，预计2024年下半年开始调试活动，即12至15个月后 [12] 问题: 许可协议是否有排他性 - 公司暂不评论协议细节，未来1至2个季度会提供更新 [52] 问题: 美国市场长时储能的发展情况以及DOE是否是好的合作伙伴 - 随着IRA和某些市场因素的推动，美国长时储能市场将有更多机会，特别是在绿氢生产和可持续航空燃料领域；DOE的项目和优先事项有助于行业发展，公司参与了相关项目，KORE获得DOE有条件贷款就是例证 [56][57] 问题: 公用事业客户和工业客户对储能解决方案的需求是否有区别 - 不同客户群体需求不同，公用事业客户主要解决2至4小时的高峰需求，也有长时储能需求以替代化石燃料资产；工业客户如沙特阿美、必和必拓等需要6至12小时的储能，用于绿氢生产或24/7可再生能源供电；公司能提供短、长、多日或超长时储能解决方案，具有独特性 [70][72] 问题: 额外系统可能的位置 - 许可协议的首批实施将在美国西部 [50][118]

商业进展 - 新获约10亿美元（2.8GWh）项目奖励，其中约7.25亿美元为重力EVx系统项目[6] - 近期商业漏斗总量环比增长超40%（11GWh）[6] - 提交提案量增长37%（27.8GWh），潜在订单约120亿美元；入围量增长35%（2.7GWh），潜在订单约7.2亿美元；中标量增长78%（6.4GWh），潜在订单约25亿美元；已预订订单1635MWh，价值约5.4亿美元[17][35] 项目情况 - 中国如东项目预计2023年第二季度机械完工并开始调试，下半年全面调试和运营，将成为全球首个商业化重力储能系统项目，提供25MW/100MWh[20] 财务状况 - 2023年第一季度营收1140万美元，毛利率超20%[6] - 2023年第一季度末资产负债表上现金总额1.97亿美元，无债务[6] - 预计2023年营收3.25 - 4.25亿美元，毛利率10 - 15%，调整后EBITDA为 - 5000万至 - 7000万美元[52] 技术与市场 - 能源管理系统是唯一具有模块化和灵活架构的软件解决方案，可跨三层解决方案集成资产[65] - 长时储能解决方案结合GESS，具备竞争力的经济性和超80%的往返效率[67] 对比情况 - 与2022年第四季度相比，2023年第一季度预订量减少1140MWh（2.824亿美元），营收减少8890万美元，运营亏损增加710万美元，调整后EBITDA减少790万美元[73][74][77]