文章核心观点 机构股东服务公司（ISS）建议Nuvei股东投票支持公司与Neon Maple Purchaser Inc.的法定安排协议，公司董事会和特别委员会也一致推荐，股东应在截止日期前投票 [1][2] 相关内容总结 交易安排 - 收购方将以每股34美元现金收购公司非 Rollover Shares 的已发行和流通的次级投票股和多投票权股 [1] - Philip Fayer、Novacap和CDPQ分别同意将约95%、65%和75%的股份转为 Rollover Shares，预计在交易完成时出售股份共获约5.63亿美元现金，交易后将分别间接持有新私有公司约24%、18%和12%的股权 [14] 投票信息 - 批准安排协议的股东大会将于2024年6月18日上午10点（东部时间）以虚拟形式举行，链接为https://web.lumiagm.com/432819058 [1] - 投票须在2024年6月14日上午10点（东部时间）前送达公司过户代理TSX Trust Company，若会议延期或推迟，须在重新召开会议前至少48小时（不包括周六和节假日）送达 [3] 推荐理由 - ISS认为收购要约较不受影响价格有显著溢价，出售过程和估值合理，不批准存在下行风险，且公司短期内难以恢复股价，因此建议股东支持该提议 [6] 公司信息 - Nuvei是一家加拿大金融科技公司，其技术可帮助全球客户开展业务，连接超200个市场的企业和客户，在50个市场进行本地收单，支持150种货币和700种替代支付方式 [5][7] 咨询方式 - 若股东对投票程序有疑问或需更多信息，可联系战略顾问Kingsdale Advisors，电话1 (888) 327 - 0819（北美免费）或(416) 623 - 4173（北美以外），邮箱[email protected]，也可访问www.NuveiPOA.com [4] 文件获取 - 公司的管理层委托投票说明书和根据1934年美国证券交易法修订规则要求的Schedule 13E - 3可在SEDAR+（www.sedarplus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）的Nuvei资料页面获取 [3]

文章核心观点 加拿大金融科技公司Nuvei Corporation公布2024年5月24日年度股东大会结果，股东投票赞成公司提出的所有事项 [1] 分组1 - 选举董事 - 公司管理层提名的8位董事候选人获出席会议或委托代表投票的股东多数票当选 [2] - 各候选人得票情况：Philip Fayer赞成票99.90%反对票0.10%；Timothy A Dent赞成票97.84%反对票2.16%；Maren Hwei Chyun Lau赞成票97.84%反对票2.16%；David Lewin赞成票97.46%反对票2.54%；Daniela Mielke赞成票97.48%反对票2.52%；Pascal Tremblay赞成票99.58%反对票0.42%；Samir Zabaneh赞成票99.93%反对票0.07%；Coretha Rushing赞成票99.97%反对票0.03% [2] 分组2 - 任命审计师 - 普华永道会计师事务所被出席会议或委托代表投票的股东多数票任命为公司审计师 [3] - 投票情况：赞成票99.87%，弃权票0.13% [3] 分组3 - 公司介绍 - Nuvei是加拿大金融科技公司，助力全球客户业务发展 [4] - 其模块化、灵活且可扩展的技术使领先企业能接受下一代支付、提供所有支付选项并受益于发卡、银行、风险和欺诈管理服务 [4] - 公司连接超200个市场的企业与客户，在50个市场进行本地收单，支持150种货币和700种替代支付方式，通过一次集成助力客户和合作伙伴在本地和全球取得成功 [4]

文章核心观点 加拿大金融科技公司Nuvei任命王钢为首席技术官，与首席信息官Max Attias共同领导技术团队，以进一步提升技术能力和推动全球收入增长 [1][2][5] 公司人事变动 - 公司宣布任命王钢为首席技术官，向董事长兼首席执行官Philip Fayer汇报 [1] - 前首席技术官Max Attias被任命为首席信息官 [1] - 王钢和Attias领导的团队将合作扩大公司技术服务规模，为未来增长奠定基础 [2] 新官背景资历 - 王钢在支付和软件领域有深厚知识，将引领公司技术战略，包括研究和架构 [3] - 他有超25年领导大型组织技术团队的经验，曾在Intuit工作十年，过去四年在Stripe担任多个高级技术职位 [4] 各方表态发言 - 王钢表示很高兴加入公司，期待利用经验推动技术战略发展 [5] - Attias认为王钢的加入是改变游戏规则的时刻，期待共同提升技术能力 [5] - Philip Fayer称王钢的加入加强了高管团队，在Attias领导下2020 - 2023年总支付量增长近5倍，两人将提升公司技术能力和加速全球收入增长 [5] 公司业务介绍 - Nuvei是加拿大金融科技公司，其模块化、灵活且可扩展的技术帮助全球客户开展业务 [6] - 公司连接超200个市场的企业和客户，在50个市场进行本地收单，支持150种货币和700种替代支付方式 [6]

文章核心观点 - 商业服务集团有很多优质股票，投资者应关注表现优于同行的公司，如Nuvei Corporation和Omnicom，建议持续跟踪这两只股票 [1][6] 公司情况 Nuvei Corporation - 是商业服务集团315家公司之一，目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去90天，Zacks对其全年收益的共识估计提高2.3%，表明分析师情绪改善，盈利前景更积极 [3] - 年初至今股价上涨约22.7%，跑赢商业服务股平均涨幅7.2% [4] - 属于金融交易服务行业，该行业有39只个股，Zacks行业排名第56，该行业年初至今涨幅约5.8%，Nuvei Corporation表现优于该行业 [5] Omnicom - 年初至今股价上涨11.2%，跑赢商业服务行业平均水平 [4] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益估计提高2.7%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于广告和营销行业，该行业有18只个股，排名第94，年初至今涨幅为+4.2% [6] 行业情况 - 商业服务集团在Zacks板块排名中位列第3，Zacks板块排名考虑16个不同板块组，通过衡量组内个股的平均Zacks排名，从最好到最差列出各板块 [2] - 金融交易服务行业有39只个股，Zacks行业排名第56，年初至今涨幅约5.8% [5] - 广告和营销行业有18只个股，排名第94，年初至今涨幅为+4.2% [6]

文章核心观点 2024年5月20日，Nuvei、Walgreens Boots Alliance和Johnson & Johnson三家公司股票除息，分别将在后续支付季度股息，可参考股息历史判断股息持续性及年化收益率，当日股价有不同表现 [1][2][3] 除息及股息支付信息 - 2024年5月20日，Nuvei、Walgreens Boots Alliance和Johnson & Johnson三家公司股票除息 [1] - Nuvei将于2024年6月6日支付季度股息0.10美元 [1] - Walgreens Boots Alliance将于2024年6月12日支付季度股息0.25美元 [1] - Johnson & Johnson将于2024年6月4日支付季度股息1.24美元 [1] 股价变动预期 - 按Nuvei近期股价32.30美元计算，股息约占0.31%，若其他条件不变，5月20日开盘股价预计下跌0.31% [1] - 若其他条件不变，Walgreens Boots Alliance 5月20日开盘股价预计下跌1.40% [1] - 若其他条件不变，Johnson & Johnson 5月20日开盘股价预计下跌0.81% [1] 股息历史及年化收益率 - 可参考NVEI、WBA和JNJ的股息历史判断股息稳定性及是否会持续 [2] - 若近期股息持续，Nuvei年化收益率预计为1.24% [2] - 若近期股息持续，Walgreens Boots Alliance年化收益率预计为5.59% [2] - 若近期股息持续，Johnson & Johnson年化收益率预计为3.25% [2] 当日股价表现 - 周四交易中，Nuvei股价上涨约0.1% [3] - 周四交易中，Walgreens Boots Alliance股价下跌约2.5% [3] - 周四交易中，Johnson & Johnson股价上涨约0.8% [3]

文章核心观点 Nuvei公司宣布向股东邮寄与被Advent International私有化交易相关的信件和管理委托书通告，董事会建议股东投票支持该交易，介绍了交易细节、投票原因、会议信息等内容 [1][2][3] 交易详情 - 公司将被Advent International私有化，Purchaser将以每股34美元现金收购非Rollover Shareholders持有的股份 [2] - Philip Fayer、Novacap和CDPQ同意出售股份，预计分别滚动约95%、65%和75%的股份，收盘时共获约5.63亿美元现金，预计分别持有或控制新私有公司约24%、18%和12%的普通股权益 [20] 董事会建议及原因 - 董事会一致建议股东投票支持交易，认为符合公司和股东最佳利益，此前特别委员会也给出相同建议 [3] - 若交易未完成，次级投票股交易价格可能大幅下跌至3月16日前水平 [4] - 股东可获丰厚现金溢价，收购价较3月15日收盘价溢价约56%，较90天成交量加权平均交易价格溢价约48% [5][6] - 特别委员会经谈判认为收购价是能从Advent获得的最高价，进一步谈判可能使Advent撤回提议 [6] - 收购价在TD Securities确定的股份公平市场价值范围内，现金收购提供价值确定性和即时流动性 [6] 会议信息 - 股东大会定于6月18日上午10点以虚拟形式举行，记录日期为5月9日收盘时 [8][9] - 交易需通过安排决议，包括多个投票条件，法院宣布其中一项投票因无符合条件股东而满足 [8] - 股东应仔细阅读委托书通告，若需协助可咨询专业顾问 [7] - 若无法出席会议，建议提前提交代理投票或投票指示表格，投票须在6月14日上午10点前送达 [10] 公司简介 - Nuvei是加拿大金融科技公司，其技术可让企业接受下一代支付、提供支付选项并受益于相关服务，连接超200个市场的企业与客户 [12][13] 联系方式 - 若对投票程序有疑问，可联系Kingsdale Advisors，电话1 (888) 327 - 0819（北美免费）或(416) 623 - 4173（北美以外），邮箱[email protected] [11] - 投资者联系Kingsdale Advisors，邮箱[email protected]；媒体联系Joel Shaffer，邮箱[email protected] [19][20]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为54.10611亿美元，较2023年底的51.35267亿美元增长5.36%[3] - 2024年第一季度，公司实现收入3.35109亿美元，较2023年同期的2.56498亿美元增长30.65%[5] - 2024年第一季度，公司毛利润为2.70379亿美元，较2023年同期的2.01902亿美元增长33.91%[5] - 2024年第一季度，公司经营利润为4027.8万美元，较2023年同期的728.4万美元增长452.97%[5] - 2024年第一季度，公司净亏损为480.7万美元，较2023年同期的828.9万美元收窄41.99%[5] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为1573万美元，较2023年同期的5678.2万美元下降72.30%[7] - 2024年第一季度，公司投资活动使用的现金流量为1785.1万美元，较2023年同期的14.37456亿美元大幅减少[7] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的现金流量为3700.4万美元，而2023年同期为流入7.61774亿美元[7] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.31245亿美元，较2023年底的1.70435亿美元减少23.00%[3][7] - 2024年3月31日，贸易及其他应收款为1.66181亿美元，2023年为1.05755亿美元[30] - 2024年3月31日，贸易及其他应付款为2.12134亿美元，2023年为1.79415亿美元[30] - 2024年3月31日，贷款及借款为12.47232亿美元，2023年为12.48074亿美元[30] - 截至2024年3月31日，未偿还定期贷款的利率为8.43%，2023年12月31日为8.46%[33] - 截至2024年3月31日，公司已开具信用证总额为5632.5万美元，2023年12月31日为5617.5万美元[38] - 2024年第一季度，公司发行253,653股次级投票股，获得现金61.5万美元[39] - 2024年第一季度，公司收入3.35109亿美元，2023年同期2.56498亿美元；成本6473万美元，2023年同期5459.6万美元；销售、一般和行政费用2.30101亿美元，2023年同期1.94618亿美元[44] - 2024年第一季度净融资成本2926.6万美元，2023年同期1309.3万美元[45] - 2024年第一季度归属于普通股股东净亏损686.3万美元，2023年同期977.8万美元；基本和摊薄后每股净亏损均为0.05美元和0.07美元[47] - 2024年第一季度与关键管理人员交易薪酬1506.7万美元，2023年同期2109.3万美元；其他关联方交易差旅费60.6万美元，2023年同期47.8万美元[56][57] 业务板块情况 - 公司有一个可报告的业务板块，即向商家和合作伙伴提供支付技术解决方案[13] 企业收购情况 - 2024年1月5日，公司以3.6905亿美元收购Till Payments 100%股份，获401.3万美元业务合并收益[23][24] - 2023年2月22日，公司以14.01261亿美元收购Paya Holdings 100%股份[27] 收购业务数据 - 2024年第一季度，Till Payments贡献收入861.6万美元，净亏损457.7万美元[25] 股息与回购情况 - 2024年第一季度，董事会宣布每股次级投票股和多投票股现金股息为0.10美元[40] - 2024年5月7日董事会批准并宣布每股0.10美元现金股息，6月6日支付给5月21日登记股东[41] - 2023年3月20日董事会批准NCIB，可回购最多5,556,604股次级投票股，占2023年3月8日“公众流通股”约10%，2023财年回购并注销1,350,000股，花费56,042,000美元[42] 股权流通情况 - 截至2024年3月31日，有76,064,619股多投票权股和63,617,374股次级投票股流通[43] 股权相关单位情况 - 截至2024年3月31日，受限股单位7,001,576个，绩效股单位1,325,744个，递延股单位127,462个，股票期权8,094,459个[47] 金融工具公允价值情况 - 截至2024年3月31日，金融工具公允价值：一级投资134.5万美元，二级利率互换资产90.9万美元、负债349.5万美元，三级投资224.3万美元和2779.3万美元[51] 私有化协议情况 - 2024年4月1日公司与Advent International达成全现金私有化协议，每股34美元，交易需股东和监管批准，特定情况下公司支付1.5亿美元终止费，对方支付2.5亿美元反向终止费[60][61]

文章核心观点 - Nuvei公司2024年第一季度财报预计营收增长带动盈利同比增加，实际结果与预期对比影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资前应关注多因素；Fidelity National公司预计本季度盈利同比下降，但大概率超预期盈利 [1][17][20] 分组1：Nuvei公司财报预期及影响 - 公司预计在2024年5月7日发布截至3月季度财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [2] - 公司即将发布的财报预计每股收益0.47美元，同比增长6.8%，营收3.2611亿美元，同比增长27.1% [4] 分组2：Nuvei公司盈利预测修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预测上调3.57%，反映分析师重新评估初始预测 [5] 分组3：Nuvei公司盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利惊喜，正ESP值结合特定Zacks Rank时预测盈利超预期准确率近70% [7][8][10] - Nuvei公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -5.38%，当前Zacks Rank为3，难以确定能否超预期盈利 [12] 分组4：Nuvei公司盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益0.45美元，实际0.47美元，超预期4.44%；过去四个季度仅一次超预期 [14] 分组5：Nuvei公司投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但投资预期盈利超预期股票增加成功几率，投资前应查看Earnings ESP和Zacks Rank [15][16] 分组6：Fidelity National公司财报预期 - 公司预计2024年第一季度每股收益0.96美元，同比下降25.6%，营收24.5亿美元，同比下降30.3% [18] 分组7：Fidelity National公司盈利预测修正及惊喜预测 - 过去30天该公司每股收益共识预测未变，Earnings ESP为10.79%，结合Zacks Rank 2，大概率超预期盈利 [19][20] 分组8：Fidelity National公司盈利惊喜历史 - 过去四个季度公司两次超预期盈利 [20]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总量增长53%,收入增长46%,调整后EBITDA增长40% [7] - 2023年全年收入和调整后EBITDA接近高端指引范围,总量超出指引范围 [7] - 第四季度按年同比基础收入增长11%,符合预期 [7] - 第四季度调整后EBITDA利润率环比提升100个基点至37.3% [7] - 公司于2023年12月31日的杠杆率降至2.5倍 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球商务业务总量增长超过30%,保持领先地位 [10][42][43] - B2B、政府和ISV渠道业务持续增长,占比分别从13%、16%和19%提升 [10] - SMB业务保持相对平稳 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个新兴市场如巴西游戏市场保持关注,但未具体量化市场机会 [28][29] - 公司在拉美和亚太地区等新兴市场持续扩张,为未来增长带来动力 [36][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资商业化团队建设,提升销售能力和执行力,推动业务增长 [22][23][42] - 公司积极拓展新行业垂直领域,从单一领域向多个行业拓展,成为行业挑战者 [65][66][67] - 公司通过收购Till获得ISV领域的新能力,有助于拓展B2B和政府业务 [36][37][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年前景保持谨慎乐观态度,将采取保守的指引方式 [13][14][15][28] - 公司1月和2月的业务表现良好,客户需求持续旺盛 [52][53] - 公司看好未来几年的增长潜力,有信心实现中期15%-20%的收入增长目标 [14][15][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will Nance 提问** 询问SMB业务改善情况,以及Till收购的战略意义 [10] **Philip Fayer 回答** 公司正在投资所有渠道,SMB业务保持相对平稳,Till收购有助于拓展B2B和ISV业务 [11] 问题2 **Darrin Peller 提问** 询问公司2024年指引的保守性考虑因素,以及全年增长加速的驱动因素 [13][14] **Philip Fayer 回答** 公司采取谨慎保守的指引方式,考虑了各种宏观和业务因素,上半年受到部分客户流失的影响,下半年有望加速增长 [15] 问题3 **Sanjay Sakhrani 提问** 询问公司2024年新签客户的收入贡献情况,以及成本节约举措的影响 [17][19] **Philip Fayer 和 David Schwartz 回答** 新客户通常需要6-12个月的实施期才能完全贡献收入,公司已将此因素纳入2024年指引,成本节约举措将在2025年产生更大影响 [18][20]

公司财务展望和目标 - 公司预计2024年第一季度总交易额在57 - 58亿美元之间[15] - 公司预计2024年第一季度营收在3.22 - 3.3亿美元之间[15] - 公司预计2024年第一季度调整后的EBITDA在1.1 - 1.16亿美元之间[15] - 公司中期目标为营收年均增长15% - 20%[16] - 公司长期目标为调整后的EBITDA利润率超过50%[16] - 公司中期目标为资本支出占营收的4% - 6%[16] - 公司支持中型到大型企业客户的全球商务渠道，提供跨境支付服务[19] - 公司的SMB渠道主要是北美的传统中小型企业客户[20] 财务指标解释 - 数字资产和加密货币的收入按照IFRS财务报表中呈现的收入项目的会计政策计算[33] - 调整后的EBITDA代表净利润（亏损）在扣除非运营或非现金项目的影响后[33] - Paya调整后的EBITDA代表利息和其他费用、所得税、折旧和摊销前的收益[33] - 组合过去十二个月调整后的EBITDA代表Nuvei的调整后的EBITDA与Paya的调整后的EBITDA的总和[33] - 我们使用调整后的EBITDA减去资本支出作为我们运营绩效的补充指标[35] - 营收在恒定货币下的增长意味着恒定货币下的营收的年度变化除以上一期的报告营收[36] - 有机营收在恒定货币下的增长意味着有机营收在恒定货币下的年度变化除以上一期的可比有机营收[36] - 调整后的EBITDA利润率意味着调整后的EBITDA除以营收[36] - 调整后的EBITDA减去资本支出的转换意味着调整后的EBITDA减去资本支出除以调整后的EBITDA[37] - 组合杠杆比率意味着净债务除以组合过去十二个月调整后的EBITDA[37] 公司面临的挑战和风险 - 公司面临扩张到国际新地区和在现有市场内持续增长的挑战[43] - 公司存在历史净亏损和对业务的额外重大投资[43] - 公司面临的风险包括未来收购、合作伙伴关系或合资企业可能规模重大或导致重大整合困难或支出[43] - 公司存在与客户退款相关的财务责任[43] - 公司依赖第三方合作伙伴分发部分产品和服务[43] - 公司面临的挑战包括经济和政治条件、商业周期和客户信用风险[43] 公司财务表现 - 2023年度经营活动现金流净额为263,005千美元，较2022年度略有下降[53] - 股份回购和取消金额为56,042千美元，较2022年度有所减少[53] - 调整后的EBITDA为437,341千美元，较2022年度增长[54] - 股权激励支出为134,609千美元，较2022年度略有下降[54] - 2023年度净债务为1,104.6百万美元，较2022年度略有增加[60] - Paya Adjusted EBITDA为19.9百万美元，较2022年度有所增长[62] - 2023年度合并杠杆率为2.48倍，较2022年度略有下降[60] - 2023年度现金及现金等价物为170,435千美元，较2022年度有所减少[53] - 2023年第四季度，公司净收入为321,517千美元，较2022年同期增长46%[74] - 公司营收主要来自北美市场，2023年第四季度北美地区营收为177,491千美元，较去年同期增长99%[74] - 公司通过全球商务、B2B、政府和独立软件供应商以及中小型企业三个销售渠道分发产品和技术[75] - 公司的调整后净收入为68,629千美元，较去年同期持平[65] - 公司加速摊销延期融资费用15,094千美元，较去年同期增长[65] - 公司的调整后每股净收入为0.48美元，较去年同期略有增长[65] - 公司的调整后净收入主要来自收购相关无形资产的摊销费用，2023年达到26,703千美元[65] - 公司的调整后净收入中包括与股份回购责任变动、股权激励和外汇兑换损益等相关的调整项目[65] - 公司的调整后净收入中包括与收购、整合和裁员成本相关的调整项目[65]