财务数据和关键指标变化 - 总交易量增长72%,收入增长55%,调整后EBITDA增长36% [9] - 第三季度收入同比增长14%,较上季度加速550个基点 [9] - 各渠道收入增长情况:全球商务增长25%(加速890个基点)、B2B政府和ISV增长16%(加速360个基点)、中小企业下降3.8%(改善170个基点) [9][10] - 调整后EBITDA率环比提升40个基点至36.3% [10] - 偿还3600万美元债务,杠杆率下降至2.6倍 [10] - 宣布每股0.10美元的现金股利 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球商务渠道保持强劲增长,是公司增长最快的渠道 [9] - B2B政府和ISV渠道增长加速,公司正在利用Pia的业务模式进行全球拓展 [16] - 中小企业渠道有所改善,但仍需进一步提升 [17][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美、EMEA和APAC等主要市场均保持良好增长势头 [56] - 公司在全球范围内拓展业务,包括新国家和新的支付方式 [65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于中小企业和企业客户,是行业的"挑战者" [26][27][29] - 通过垂直行业专业化、产品创新和全球化拓展等方式提升竞争力 [39][40][41][42] - 收购Pia后,正在整合双方优势,加快B2B和政府业务的发展 [72][73] - 未来将继续关注债务偿还,同时保持M&A灵活性 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境整体良好,公司业务表现强劲,有信心实现中期增长目标 [26][27][28][34][36] - 客户转化时间有所延长,但公司正采取措施加快转化速度 [48][49] - 密切关注宏观经济形势,保持谨慎和合理的指引 [34][35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani提问** 各渠道业务加速增长的原因 [14][15][16][17] **Philip Fayer回答** 公司采取了一系列措施,包括建立专项团队、优化客户签约到上线的流程、加强产品创新等,推动各渠道业务的加速增长 [15][16][17] 问题2 **Darrin Peller提问** 公司在数字/电商业务方面的竞争优势 [38][39][40][41][42] **Philip Fayer回答** 公司专注于中小企业和企业客户,提供定制化的解决方案和服务,在垂直行业上有深厚积累,能够为客户提供持续的支持和创新 问题3 **Todd Coupland提问** 2024年恢复中期增长目标15%的关键因素 [82][83][84][85][86][87] **Philip Fayer回答** 公司已经建立了良好的业务基础,未来将继续专注于现有客户、新客户拓展、产品创新、成本效率和人才等关键领域,相信能够实现中期增长目标

公司概况 - 公司是加拿大金融科技公司，连接全球超200个市场的企业与客户，在47个市场有本地收单业务，支持150种货币和669种替代支付方式[12] 销售与分销 - 公司通过直销、中小企业间接销售以及电子商务集成技术合作伙伴和平台全球销售和分销解决方案[14] 收入模式 - 公司收入主要基于客户日常销售产生的交易量以及模块化技术的各种交易和订阅费用，且大部分为经常性收入[15] 前瞻性信息 - 文档包含前瞻性信息，涉及公司目标、战略、未来业绩等方面，但实际结果可能与预期不同[5] - 前瞻性信息基于多项假设，包括有效执行战略、核心市场经济条件稳定等[7] - 前瞻性信息面临多种风险和不确定性，如Paya收购风险、地缘政治风险等[8] 股息与回购政策 - 公司股息政策由董事会决定，支付股息和进行股票回购受适用法律和债务契约限制[10] 市场机遇 - 全球商业向线上转移，电子商务渠道融合带来新机遇，企业寻求能提供端到端解决方案的支付提供商[13] 业务优势 - 公司业务模式具有可扩展性和运营杠杆，交易量增加推动盈利性收入增长[14] - 公司专注客户需求，通过深度和广泛的支付能力与客户建立长期关系，带来高留存和交叉销售机会[15] 财务数据总体变化 - 总交易量增长72%，从280亿美元增至482亿美元；后又增长62%，从874亿美元增至1412亿美元[18] - 收入增长55%，从1.971亿美元增至3.049亿美元；后又增长39%，从6.23亿美元增至8.684亿美元[18] - 净亏损为1810万美元，而之前净利润为1300万美元；后净亏损为1480万美元，之前净利润为5260万美元[18] - 调整后EBITDA增长36%，从8120万美元增至1.107亿美元；后又增长19%，从2.656亿美元增至3.173亿美元[18][22] - 调整后净利润下降9%，从6240万美元降至5680万美元；后又下降13%，从2.062亿美元降至1.793亿美元[18][22] 重大事件 - 2023年2月22日，公司以约14亿美元现金收购Paya Holdings Inc.全部已发行和流通普通股[19] - 2023年2月22日，公司签订8亿美元新的有担保同等第一留置权递减循环信贷安排[20] - 2023年3月20日，董事会批准正常发行人投标，最多回购5556604股次级投票股，占2023年3月8日公司次级投票股约10%[21] - 2023年11月7日，董事会批准并宣布本季度每股次级投票股和多投票股派发现金股息0.10美元，2023年12月7日支付给2023年11月20日登记在册股东[22] 2023年财务数据细分 - 2023年第三季度和前九个月营收分别为3.04852亿美元和8.68376亿美元，同比增长55%和39%；按固定汇率计算，营收分别为2.99851亿美元和8.69908亿美元，同比增长52%和40%[37] - 2023年第三季度和前九个月有机营收按固定汇率计算分别为2.23316亿美元和6.86693亿美元，同比增长13%和10%[38] - 2023年第三季度和前九个月调整后净利润分别为5676.1万美元和1.79307亿美元，去年同期分别为6243.5万美元和2.0615亿美元[40] - 2023年第三季度和前九个月与收购和融资活动相关的专业费用分别为340万美元和2300万美元，去年同期分别为280万美元和620万美元[36][40][41][42] - 2023年第三季度和前九个月与收购相关的薪酬分别为60万美元和350万美元，去年同期分别为750万美元和1430万美元[36][42] - 2023年前九个月电子商务交易量占总交易量的89%[44] - 2023年第三季度营收3.04852亿美元，较2022年同期的1.97146亿美元增长1.07706亿美元，增幅55%，主要得益于Paya贡献7620万美元、有机营收增长和有利的外汇汇率变化500万美元[73][76] - 2023年前三季度营收8.68376亿美元，较2022年同期的6.22984亿美元增长2.45392亿美元，增幅39%[73] - 2023年第三季度总交易量从2022年同期的280亿美元增至482亿美元，增加202亿美元，增幅72%，主要源于Paya的贡献；按固定汇率计算的有机总交易量为337亿美元，同比增长20%[77] - 2023年第三季度收入成本为5565万美元，较2022年同期的3836.3万美元增加1728.7万美元，增幅45%，主要因有机增长导致处理成本增加，Paya贡献较小[73][78] - 2023年第三季度收入成本占营收的比例从2022年同期的19.5%降至18.3%，主要由于收入结构变化和Paya的贡献[78][79] - 2023年第三季度北美营收1.66513亿美元，较2022年同期的8308.7万美元增长1.00426亿美元，增幅100%；前三季度营收4.6511亿美元，较2022年同期的2.4717亿美元增长2.1794亿美元，增幅88%[75] - 2023年第三季度欧洲、中东和非洲营收1.23亿美元，较2022年同期的1.0552亿美元增长1748万美元，增幅17%；前三季度营收3.61983亿美元，较2022年同期的3.50039亿美元增长1194.4万美元，增幅3%[75] - 2023年第三季度拉丁美洲营收1375万美元，较2022年同期的758.8万美元增长616.2万美元，增幅81%；前三季度营收3683.3万美元，较2022年同期的2092.4万美元增长1590.9万美元，增幅76%[75] - 2023年第三季度亚太地区营收158.9万美元，较2022年同期的95.1万美元增长63.8万美元，增幅67%；前三季度营收445万美元，较2022年同期的485.1万美元减少40.1万美元，降幅8%[75] - 2023年前三季度公司收入为8.68亿美元，同比增长2.45亿美元或39%，主要得益于Paya贡献的1.82亿美元收入及有机收入增长，但数字资产和加密货币业务收入同比减少4490万美元[92] - 2023年前三季度总交易量从874亿美元增至1412亿美元，增长538亿美元或62%，主要源于Paya的贡献，按固定汇率计算的有机总交易量为1087亿美元，同比增长24%[93] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用为6.34亿美元，同比增加1.91亿美元或43%，主要因Paya贡献及有机增长导致佣金、员工薪酬等费用增加[96] - 2023年前三季度净融资成本为6879万美元，同比增加6159万美元，主要由于Paya收购导致债务余额增加及利率环境变化[102] - 2023年前三季度外汇兑换损失为52万美元，而2022年同期为收益2041.5万美元，主要因美国债务和加拿大子公司现金的货币敞口[105] - 2023年前三季度收入税费用为966.7万美元，有效税率为114.4%，与加拿大母公司法定税率不同，因包含不可抵扣项目及其他司法管辖区低税率影响[90] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为2.17亿美元，同比增加6809.8万美元或46%，主要因Paya贡献使佣金等费用增加[80] - 2023年第三季度净融资成本为2734万美元，同比增加2361.2万美元，主要因Paya收购及利率环境变化[86] - 2023年第三季度外汇兑换损失为1303.3万美元，而2022年同期为收益1252.8万美元，主要因美国债务和加拿大子公司现金的货币敞口[88] - 2023年第三季度收入税费用为966.7万美元，有效税率为114.4%，与加拿大母公司法定税率不同，因包含不可抵扣项目及其他司法管辖区低税率影响[90] - 2023年前三季度所得税费用为1603.1万美元，较2022年的1983.6万美元减少380.5万美元，降幅19%[106] - 2023年第三季度营收3.05亿美元，成本5565万美元，毛利润2.49亿美元[109] - 近八个季度营收和成本季度增长主要源于有机增长和2023年第一季度对Paya的收购[110] 资产负债情况 - 截至2023年9月30日，贸易及其他应收款为1.01亿美元，较2022年底增长65%；无形资产为13.2亿美元，增长90%；商誉19.8亿美元，增长78%[113] - 截至2023年9月30日，总负债为26.3亿美元，较2022年底增长70%，主要因Paya收购相关的循环信贷安排[113][114] 流动性与资金安排 - 公司主要流动性来源为运营现金、债务和股权融资，主要需求包括收购、产品技术投资等[117] - 截至2023年9月30日，修订并重述的信贷安排包括5.005亿美元定期贷款，未动用的循环信贷额度为3.85亿美元[121] - 2023年前三季度经营活动产生现金1.82亿美元，较2022年减少1087.7万美元，降幅6%[124] - 2023年前三季度投资活动使用现金14.7亿美元，主要因Paya收购支付13.8亿美元[126] - 2023年前三季度融资活动产生现金6.58亿美元，主要源于循环信贷安排借款，部分被股份回购、还款和股息支付抵消[127] 应收账款情况 - 截至2023年9月30日，公司来自北美主要处理商和赞助银行的应收账款占贸易及其他应收账款的约29%（2022年12月31日为26%），增长主要源于Paya的贡献[134] 利率互换协议 - 2023年第三季度，公司签订了一份名义金额为3亿美元、固定利率为4.67%、2026年9月30日到期的利率互换协议，以对冲部分未来可变利息支付[137] 股权情况 - 截至2023年11月3日，公司已发行并流通的次级投票股为63,084,229股，多投票权股为76,064,619股，无流通的优先股[149] - 截至2023年11月3日，公司遗留股票期权计划、综合计划和Paya股权计划分别有2,274,256份、5,821,502份和181,389份股票期权未行使，其中6,360,034份（占77%）的行权价格高于当日收盘价15.35美元[150] - 截至2023年11月3日，公司综合计划下有97,836份递延股票单位、4,435,278份受限股票单位和1,329,069份绩效股票单位未行使，Paya股权计划下有527,524份受限股票单位未行使，其中806,122份（占61%）绩效股票单位的市场绩效归属条件要求股价高于当日收盘价15.35美元[151] 内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序以及财务报告内部控制有效，且该季度内财务报告内部控制无重大变化[153][154][155] Paya贡献情况 - 2023年前九个月，Paya为公司合并收入贡献1.823亿美元，占合并收入8.684亿美元；为公司合并净亏损贡献2110万美元，占合并净亏损1480万美元[157] - 截至2023年9月30日，Paya的流动资产、流动负债、非流动资产和非流动负债分别占合并集团的23%、19%、44%和9%[157] 会计政策应用 - 公司应用了IAS 12所得税修正案，该修正案对经济合作与发展组织（OECD）已颁布或实质性颁布的支柱二模型规则产生的递延所得税确认提供临时豁免[147] 关联交易情况 - 公司无对财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的资产负债表外安排，除中期财务报表附注14中披露的外，无其他关联方交易[128][129] 公司面临风险 - 公司面临监管变化、数字货币价格波动、外汇汇率波动和中东冲突等风险[52][53][54][55] 公司发展计划 - 公司计划通过与现有客户共同成长、获取新客户、国际区域扩张等方式实现未来营收增长[44][46][47] - 公司将继续投资技术和产品组合，增强Native Commerce平台能力[48] - 公司通过收购Paya等增加新用例和垂直领域，扩大潜在市场[49] - 公司过去通过战略收购增强能力，未来将继续有选择性地进行收购并成功整合[50]

业绩总结 - 公司2023年第二季度收入为307,026千美元，同比增长45.3%（211,294千美元）[30] - 2023年上半年收入为563,524千美元，同比增长32.4%（425,838千美元）[30] - 2023年第二季度净收入为11,617千美元，同比下降66.8%（35,083千美元）[30] - 2023年上半年净收入为3,328千美元，同比下降91.6%（39,597千美元）[30] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为1.10亿美元，EBITDA利润率为36%[132] - 2023年第二季度的调整后EBITDA较去年同期增长12%[98] 用户数据 - 2023年第二季度的总交易量为50.6亿美元，同比增长68%[129] - 2023年上半年总交易量同比增长68%，达到50.6亿美元[90] - 北美地区收入为173,878千美元，较2022年同期的83,418千美元增长108%[48] - 数字资产和加密货币的收入为19,540千美元，较2022年同期的35,005千美元下降44%[50] - 核心全球商务渠道的收入为171,945千美元，较2022年同期的148,230千美元增长16%[50] 未来展望 - 公司更新中期收入增长目标为15%-20%[1] - 预计2023年总交易量在475亿至495亿美元之间[21] - 预计2023年收入在3亿至3.08亿美元之间[21] - 预计2023年调整后的EBITDA在1.05亿至1.1亿美元之间[21] - 公司预计2023年12月31日财政年度的有机收入增长（不包括数字资产和加密货币）将在16%到20%之间[86] - 预计未来四个季度内，公司将激活约1亿美元的年化收入[86] 新产品和新技术研发 - 公司计划在新兴B2B、政府及综合支付渠道实现20%以上的增长[1] - 预计截至2023年9月30日的三个月内，调整后的EBITDA利润率将随着公司在分销、营销、创新和技术方面的投资正常化而下降[77] 资本支出与财务状况 - 2023年上半年资本支出为27,045千美元，较2022年上半年的16,425千美元增加64.5%[41] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为118,382千美元，较2022年12月31日的751,686千美元下降84.2%[32] - 截至2023年6月30日，总资产为4,477,209千美元，同比增长27.2%（3,524,669千美元）[33] - 截至2023年6月30日，总负债为2,464,639千美元，同比增长59.5%（1,545,179千美元）[33] - 2023年上半年经营活动现金流为116,844千美元，同比下降25.7%（157,223千美元）[34] 负面信息 - 2023年第二季度净收入为11,617千美元，较2022年同期的35,083千美元下降67%[44] - 调整后的净收入为56,399千美元，较2022年同期的73,555千美元下降23%[44] - 公司预计数字资产的贡献将继续下降，未来将不超过收入的5%[78] - 公司在2023年第二季度面临超过1500万美元的数字资产和加密货币收入压力[132] 其他新策略 - 公司计划通过新的季度现金分红向股东返还多余现金[116] - 公司自2022年以来通过股票回购和分红向股东返还了2.38亿美元[118] - 预计到2027年，Paya收购将带来5000万美元和1亿美元的新收入协同机会[115]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总交易量增长68%至510亿美元，收入增长45%至3.07亿美元，调整后EBITDA为1.1亿美元，利润率达36% [25][52][55] - 净收入为1200万美元，每股0.07美元；调整后净收入为5800万美元，每股0.39美元 [56] - 自由现金流增长19%至9600万美元，转换率达87% [57] - 第三季度预计总交易量475 - 495亿美元，收入3 - 3.08亿美元，调整后EBITDA 1.05 - 1.1亿美元 [65] - 全年预计总交易量1930 - 1970亿美元，收入11.6 - 11.8亿美元，调整后EBITDA 4.17 - 4.32亿美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 核心渠道（全球商务） - 收入增长16%至1.72亿美元，剔除数字资产和加密货币后增长35%，占二季度总收入56% [32] - 约80%增长来自现有客户钱包份额扩大，20%来自新客户 [33] 新兴渠道（B2B、政府和集成支付） - 收入按预估基础增长13%至5400万美元，占二季度总收入18% [35] - B2B新账户开户数同比增长27%，预计2024年增长扩大 [37] - 政府业务年化新业务增长超10%，中期有望加速至超20% [41] - 集成支付本季度上线2家大型ISV，预计中期新兴渠道增长加速至20%以上 [42][43] 遗留渠道（SMB组合） - 预估收入下降5%至8100万美元，占二季度总收入26% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入增长108%，拉丁美洲增长77%，亚太增长67% [54] - 欧洲、中东、非洲地区剔除数字资产和加密货币影响后增长17% [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全球支付平台，有领先模块化技术，在多地区加速业务，仅4个全球竞争对手，不易被新进入者颠覆 [27] - 运营分核心、新兴、遗留三个渠道，核心和新兴渠道针对超100万亿美元全球TAM，有独特平台竞争 [30] - 中期收入增长目标调整为15% - 20%，长期调整后EBITDA利润率超50% [44][59] - 技术上推进北美处理业务内包，投资先进APM，推出AI驱动数据分析平台等 [45][46] - 资本分配上优先偿债，探索战略并购，引入季度现金股息 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 7月和8月初日均交易量稳定，近期宏观环境无变化，但因新业务延迟和放弃大客户，修订全年展望 [50] - 公司核心和新兴渠道增长潜力大，长期加速增长潜力好 [51] 其他重要信息 - 公司宣布9月5日向8月21日登记股东支付每股0.1美元季度现金股息，总额约1500万美元 [64] - 新任命董事会成员Coretha Rushing，有36年人力资源经验 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司早期支付股息的讨论情况 - 公司高增长、高盈利且产生大量自由现金流，有资金灵活性 考虑通过回购或股息向股东返还现金，因流通股有限，股息更合适，还能吸引新投资者，是资本分配战略延续 [2] 问题2: 放弃大客户关系的原因 - 该客户业务虽好，但不再适合Nuvei，这是公司决定，非竞争退出 [5][6] 问题3: 新细分市场EBITDA利润率情况 - 公司未具体讨论各渠道EBITDA利润率，基础设施支持所有渠道 核心和新兴渠道增长将促进收入和调整后EBITDA利润率提升，长期50%以上EBITDA利润率目标不变 Paya有5000 - 1亿美元增量收入协同机会，将促进利润率扩张 [9] 问题4: 利润率年度扩张目标 - 公司无对外设定具体目标，内部有预期 达到50%目标会有逐步提升，包括整合、实施、内包等带来的一次性提升，以及业务规模扩大带来的逐步增长，目标是5 - 7年实现 [12] 问题5: 调整指导中客户转换和新客户上线时间的影响比例 - 约三分之一是客户转换影响，三分之二是实施延迟影响 [13] 问题6: 公司在哪些地区加大投资，是否在某些地区撤回投资 - 公司已在亚太和拉丁美洲进行投资，有大量发展空间 北美也有机会，已支付相关牌照和基础设施费用，将执行相关计划 [15] 问题7: 公司整体执行情况评估 - 公司向高端市场发展，业务发生根本变化，过程中不断学习 公司收入超10亿美元，EBITDA超4亿美元，有显著自由现金流和盈利增长，团队执行出色，各地区和渠道有很大扩展空间 [18] 问题8: 如何让投资者相信公司增长能在2024年及以后可持续加速到15% - 20% - 公司认为目前增长情况良好，核心和新兴渠道有明确增长路径，虽今年受新业务上线时间和放弃大客户影响，但这些是暂时因素，未来增长能回到目标范围 [19][87] 问题9: 增长目标各业务板块的增长情况 - 核心渠道预计增长20% - 30%，新兴渠道加速增长，目前13%，有望提升，SMB业务预计相对平稳，随着核心渠道增长，SMB业务对整体增长拖累将减小 [62] 问题10: 100亿美元业务管道与更新目标的关系及现有客户自愿扩张机会 - 100亿美元收入机会包括新客户和现有客户，新客户当年贡献较小，需2 - 3年发挥全部潜力，客户会随着公司能力和地域扩展增加钱包份额 [70] 问题11: 下调中期指导的驱动因素 - 公司综合考虑各渠道增长情况，核心渠道剔除数字资产后增长35%，新兴渠道有增长潜力，加权平均后认为15% - 20%目标可实现，且要谨慎设定预期 [73][75] 问题12: 放弃大客户的驱动因素及是否为一次性事件 - 公司有合规、风险和承保团队，放弃该客户是为公司利益考虑，此类客户进出情况常见，此次是正确决定 [77] 问题13: Paya相关业务进展是收购前就有还是收购后开始 - 这是收入协同目标的开始，公司向新兴渠道投入资源，Paya和Nuvei技术与用例结合良好，新增ERP平台及拓展Sage关系等是加速B2B业务的基础 [80] 问题14: 大客户退出时间 - 二季度开始退出流程，预计本季度完成，大部分客户交易量已转移 [81] 问题15: 第三季度增长加速和第四季度减速的原因 - 第三季度增长加速因摆脱加密货币影响，且有季节性因素 第四季度通常是旺季，但受大客户退出和新业务上线时间影响，不过这些是暂时因素，长期收入将回到中期目标水平，同时外汇影响在下半年更明显 [84][85] 问题16: 中期指导中遗留SMB业务的增长情况及业务分布方式 - 遗留SMB业务目前呈中个位数下降，预计未来持平或略负增长 业务通过间接方式，即通过合作伙伴和关系拓展 [91]

公司概况 - 公司是全球支付公司，通过专有技术平台为多地区企业提供支付技术和解决方案，支持634种替代支付方式和近150种货币[7] - 公司主要通过直销、中小企业间接销售和电商集成技术合作伙伴及平台全球销售和分销解决方案，业务模式可扩展，交易量增加推动盈利性收入增长[7] 财务指标（2023年第二季度） - 2023年第二季度总交易量同比增长68%，从301亿美元增至506亿美元，电商交易量占比88%，按固定汇率计算增长67%至504亿美元[9] - 2023年第二季度收入同比增长45%，从2.113亿美元增至3.07亿美元，受数字资产和加密货币业务波动影响减少1550万美元，按固定汇率计算增长45%至3.074亿美元[9] - 2023年第二季度净收入为1160万美元，2022年同期为3510万美元，财务成本增加3130万美元主要与新的循环信贷安排有关[9] - 2023年第二季度调整后EBITDA同比增长19%，从9290万美元增至1.103亿美元[9] - 2023年第二季度调整后净收入同比下降22%，从7470万美元降至5810万美元[9] - 2023年第二季度摊薄后每股净收入为0.07美元，2022年同期为0.23美元[9] - 2023年第二季度调整后摊薄后每股净收入同比下降24%，从0.51美元降至0.39美元[9] - 2023年第二季度调整后EBITDA减去资本支出同比增长19%，从8080万美元增至9590万美元[9] - 2023年Q2遣散和整合费用为480万美元，2022年同期为20万美元[31] - 2023年Q2基于股份支付的非现金费用为3590万美元，相关工资税为40万美元，2022年同期分别为3270万美元和10万美元[32] - 2023年Q2收入为3.07026亿美元，同比增长45%，按固定汇率计算增长45%[34] - 2023年Q2有机收入按固定汇率计算为2.31159亿美元，同比增长9%[34] - 2023年Q2净收入为1161.7万美元，调整后净收入为5809.3万美元[36] - 2023年Q2调整后归属于普通股股东的净收入为5639.9万美元，基本每股收益为0.41美元，摊薄后每股收益为0.39美元[36] - 2023年Q2营收3.07026亿美元，较2022年同期的2.11294亿美元增长45%，主要因Paya贡献7590万美元及有机收入增长[54][55] - 2023年Q2总成本5392.6万美元，较2022年同期的3598万美元增长50%，主要因有机增长及Paya贡献[56] - 2023年Q2销售、一般和行政费用2.21755亿美元，较2022年同期的1.46505亿美元增长51%，主要因Paya贡献及有机增长[57] - 2023年Q2净利润1161.7万美元，较2022年同期的3508.3万美元下降67%[54] - 2023年Q2总交易量达506亿美元，较2022年同期的301亿美元增长68%，主要因Paya贡献[55] - 2023年第二季度净融资成本较2022年同期增加3200万美元，主要因Paya收购及利率环境变化[58] - 2023年第二季度外汇交易收益为1110万美元，较2022年同期增加260万美元，主要因美国债务和加拿大子公司现金的货币敞口[59] - 2023年第二季度所得税费用为250万美元，有效税率17.6%；2022年同期为580万美元，有效税率14.3%[60][61] - 2023年第二季度营收3.07026亿美元，成本5392.6万美元，毛利润2.531亿美元，净利润1161.7万美元[70] 财务指标（2023年上半年） - 2023年上半年总交易量同比增长57%，从593亿美元增至930亿美元，电商占比89%，固定汇率下增长58%至936亿美元[10] - 2023年上半年收入同比增长32%，从4.258亿美元增至5.635亿美元，固定汇率下增长34%至5.701亿美元，受数字资产和加密货币波动及汇率变化不利影响[10] - 2023年上半年净利润从3960万美元降至330万美元，主要因新循环信贷安排导致财务成本增加4200万美元[10] - 2023年上半年调整后EBITDA同比增长12%，从1.844亿美元增至2.066亿美元，调整后EBITDA减去资本支出增长10%，从1.633亿美元增至1.795亿美元[10][11] - 2023年上半年调整后净利润同比下降15%，从1.437亿美元降至1.225亿美元，摊薄后每股调整后净利润下降14%，从0.97美元降至0.83美元[10] - 2023年Q2和H1遣散和整合费用分别为480万美元和950万美元，2022年同期为20万美元和60万美元[31][40] - 2023年Q2和H1基于股份支付的非现金费用分别为3590万美元和7140万美元，相关工资税为40万美元和90万美元，2022年同期分别为3270万美元、6990万美元和10万美元[32][41] - 2023年Q2和H1收入分别为3.07026亿美元和5.63524亿美元，同比增长45%和32%，按固定汇率计算增长45%和34%[34] - 2023年Q2和H1有机收入按固定汇率计算分别为2.31159亿美元和4.63377亿美元，同比增长9%[34] - 2023年Q2和H1净收入分别为1161.7万美元和332.8万美元，调整后净收入分别为5809.3万美元和1.22546亿美元[36] - 2023年Q2和H1调整后归属于普通股股东的净收入分别为5639.9万美元和1.19363亿美元，基本每股收益分别为0.41美元和0.86美元，摊薄后每股收益分别为0.39美元和0.83美元[36] - 2023年上半年电子商务交易量占总交易量的89%[44] - 2023年上半年北美地区营收2.98597亿美元，较2022年同期的1.64083亿美元增长82%[55] - 2023年上半年欧洲、中东和非洲地区营收2.38983亿美元，较2022年同期的2.44519亿美元下降2%[55] - 2023年上半年拉丁美洲地区营收2308.3万美元，较2022年同期的1333.6万美元增长73%[55] - 2023年上半年亚太地区营收286.1万美元，较2022年同期的390万美元下降27%[55] - 2023年上半年收入为5.64亿美元，较2022年同期增加1.38亿美元，增幅32%，主要因Paya贡献1.06亿美元及有机收入增长[62] - 2023年上半年总交易量从2022年同期的593亿美元增至930亿美元，增幅57%，主要因Paya贡献[62] - 2023年上半年收入成本为1.09亿美元，较2022年同期增加2560万美元，增幅31%，主要因处理成本增加[63] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为4.16亿美元，较2022年同期增加1.23亿美元，增幅42%，主要因Paya贡献及业务增长[64] - 2023年上半年净融资成本为4150万美元，较2022年同期增加3800万美元，主要因Paya收购及利率环境变化[66] - 2023年上半年外汇交易收益为1250万美元，较2022年同期增加460万美元，主要因美国债务和加拿大子公司现金的货币敞口[67] - 2023年上半年所得税费用为640万美元，有效税率65.7%；2022年同期为1440万美元，有效税率26.7%[68][69] - 2023年上半年经营活动产生现金1.168亿美元，较2022年同期减少4037.9万美元，降幅26%[82][83] - 2023年上半年投资活动使用现金14.587亿美元，主要源于Paya收购的13.798亿美元现金对价等[84] - 2023年上半年融资活动产生现金7.085亿美元，主要来自新的递减循环信贷安排借款[85] - 2023年2月22日收购的Paya，在截至2023年6月30日的六个月里，为公司合并收入贡献1.062亿美元，为合并净利润贡献930万美元，公司合并收入为5.635亿美元，合并净利润为330万美元[104] - 截至2023年6月30日，Paya的流动资产、流动负债、非流动资产和非流动负债分别占合并集团的16%、15%、44%和9%[104] 公司重大事件 - 2023年2月22日，公司以约14亿美元现金收购Paya Holdings Inc.全部已发行和流通普通股，预计加速综合支付战略，实现业务多元化[14][15] - 2023年2月22日，公司为收购Paya设立8亿美元新循环信贷安排，借款利率根据不同阶段和杠杆比率确定，自2023年6月30日起每季度末自动永久减少1000万美元，2025年9月28日到期[16][17] - 2023年3月20日，董事会批准一项正常发行人投标，最多回购5556604股次级投票股，占2023年3月8日次级投票股约10%，2023年上半年已回购注销135万股，总价5600万美元[18][20] - 2023年8月8日，董事会批准每股0.10美元的季度现金股息，9月5日支付给8月21日登记在册的股东[21] 财务报告相关 - 财报中包含非国际财务报告准则（IFRS）的财务指标和比率，用于补充IFRS指标，帮助投资者了解公司经营业绩[22] 公司发展规划 - 公司计划在亚太、中东和非洲以及拉丁美洲等地区进行国际扩张[44] - 公司通过收购Paya将技术和专业知识拓展到医疗保健和非营利等渗透不足的领域[44] 公司面临风险 - 公司面临监管变化、数字货币价格波动和外汇汇率波动等风险[45] 资产负债情况 - 2023年6月30日与2022年12月31日相比，贸易及其他应收款增加3894.2万美元，增幅64%；无形资产增加6.49573亿美元，增幅93%；商誉增加8.69134亿美元，增幅78%[73] - 截至2023年6月30日，公司来自北美主要处理商和赞助银行的应收账款占贸易及其他应收账款的约35%（2022年12月31日为26%），增长主要源于Paya的贡献[92] 信贷安排 - 公司需维持总杠杆比率低于特定值，截至2023年6月30日，公司遵守所有适用契约[78] - 修订并重述的信贷安排包括5.017亿美元定期贷款安排，2023年6月30日有3.85亿美元未使用循环信贷安排[79] 上市情况 - 2021年10月8日纳斯达克上市，总收益约4.248亿美元，2023年2月22日用于Paya收购[80][81] 表外安排 - 公司无对综合财务状况等有重大影响的表外安排[86] 股权情况 - 截至2023年8月4日，公司已发行并流通的次级投票股为62,997,248股，多重投票股为76,064,619股，优先股无流通股[98] - 截至2023年8月4日，公司遗留股票期权计划下有2,291,899份股票期权未行使，综合计划下有5,846,127份，Paya股权计划下有181,389份[98] - 截至2023年8月4日，公司综合计划下有71,354个递延股票单位、4,413,322个受限股票单位和1,324,299个绩效股票单位未行使，Paya股权计划下有551,025个受限股票单位未行使[98] 会计准则应用 - 公司已应用对IAS 12所得税的修订，该修订对经合组织颁布或实质颁布的支柱二模型规则产生的递延所得税确认提供临时豁免[97] 内部控制评估 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序有效[100] - 公司管理层评估认为，截至2023年6月30日，公司的财务报告内部控制有效[101] - 截至2023年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[102]

业绩总结 - 公司预计2023年合并总收入将在1亿到1.1亿美元之间，合并毛利也将相应增长[7] - 2023年第一季度合并收入为1.346亿美元，同比增长80%[20] - 2023年第一季度合并毛利为950万美元，较2022年同期的亏损89.35万美元改善[36] - 2023年第一季度持续经营的净亏损为480万美元，较2022年同期的净亏损930万美元改善[20] - 预计2023年合并收入在3.90亿至4.30亿美元之间[24] - 预计2023年净亏损在1.15亿至1.25亿美元之间[24] - 预计2023年调整后EBITDA在5300万至5800万美元之间[28] 用户数据与市场扩张 - 2023年种植季节，专有种植面积预计比2022年增加约50%[7] - 公司计划在2023年至2025年间将专有大豆品种数量从当前的12种翻倍[15] - 公司在2023年将继续扩大在欧洲鲑鱼市场的份额，推出低寡糖的超高蛋白饲料[15] - 公司预计到2028年，超高蛋白黄豌豆品种将首先进入宠物食品市场[16] - 公司在植物性蛋白市场的服务可获得市场规模约为60亿美元[12] 研发与新产品 - 公司计划利用CropOS®平台开发双重优质大豆，提升蛋白质和油脂含量[17] - 公司未来将专注于满足消费者对营养和可持续食品的需求[7] 财务状况与现金流 - 2023年第一季度的总负债为254,275千美元，较2022年12月31日的307,018千美元减少了17.2%[39] - 2023年第一季度的总股东权益为194,639千美元，较2022年12月31日的193,902千美元略增0.4%[39] - 2023年第一季度的应付账款为19,794千美元，较2022年12月31日的36,717千美元减少了46.0%[39] - 2023年第一季度的现金流用于经营活动为-40,416千美元，相较于2022年的-54,724千美元减少了26.1%[49] - 2023年第一季度自由现金流亏损为4310万美元，较2022年同期的5590万美元改善[20] - 2023年第一季度的现金及现金等价物期末余额为41,107千美元，较2022年同期的103,977千美元减少了60.5%[42] 运营费用与资本支出 - 2023年第一季度运营费用为2880万美元，同比下降11%[20] - 2023年第一季度的资本支出为270万美元，较2022年同期的120万美元增加[20] - 公司计划通过流动性改善计划在2023年底前实现1000万美元的年度运营费用减少[21]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总交易量为420亿美元，报告基础上增长45%，固定汇率基础上增长48%，有机固定汇率基础上增长29% [26][38][43] - 第一季度收入为2.56亿美元，报告基础上增长约20%，固定汇率基础上增长22%，有机固定汇率基础上剔除数字资产和加密货币后增长26% [26][43] - 第一季度调整后EBITDA增长5%至9600万美元，利润率为38%，自由现金流为8400万美元，较上年增加 [28] - 第一季度净亏损800万美元，合每股0.07美元，上年同期净利润450万美元，合每股0.02美元，调整后净利润6400万美元，合每股摊薄后0.44美元 [46] - 第一季度销售、一般和行政成本同比增长4800万美元或33%至1.95亿美元 [47] - 第一季度股份支付同比下降4%，过去六个季度相对稳定在3300 - 3700万美元，占收入比例从2022年第四季度前五个季度的平均约16%降至今年第一季度的14% [49][54] - 第一季度净融资成本为1300万美元，上年同期为700万美元，融资收入增加500万美元，融资成本增加1100万美元 [69] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.33亿美元，定期债务为13亿美元，经营活动现金流为5700万美元，上年同期为6600万美元 [70] - 2023年全年预计总交易量在1960 - 2020亿美元之间，收入在12.3 - 12.6亿美元之间，调整后EBITDA在4.56 - 4.77亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为37% - 38% [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电子商务业务是核心，固定汇率下剔除数字资产和加密货币后增长37% [30] - B2B、政府和ISV渠道第一季度按预估基础分别增长15%、15%和17% [3] - 低增长遗留渠道（经销商和中小企业混合）第一季度按预估基础下降1% [4] - 电子商务经销商收入固定汇率下增长8%，中小企业收入下降1% [31] - 在线零售、旅游、在线游戏、视频和社交游戏分别增长84%、65%、53%和51%，中小企业渠道报告基础上下降3%，固定汇率下下降1% [7] - 数字资产和加密货币较上年同期下降约61%，环比下降10%，预计未来继续下降至约占5% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第一季度收入从8100万美元增长55%至1.25亿美元，剔除Paya后增长17%，全球电子商务渠道增长约51% [5] - EMEA地区收入从1.25亿美元下降4%至1.2亿美元，剔除数字资产和加密货币后增长27% [6] - LATAM地区收入从600万美元增长68%至1100万美元 [6] - APAC地区收入从290万美元降至110万美元，但实际处理量增加 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为科技公司持续加速全球差异化功能，技术投资同比增长约40%，保持资本支出在中期目标范围内，推进统一商务、嵌入式金融和开放银行等战略举措 [1] - 测试和实施人工智能新用例，提升内部支持渠道、客户支持、商户入驻、风险管理、承保和合规等方面 [2] - 收购Paya，整合团队，计划实现2100万美元成本协同目标，预计2027年在Paya独立基础上实现5000 - 1亿美元新收入协同机会 [22][24][25] - 优先将多余现金用于股票回购，3月续签正常发行人投标协议，可在12个月内回购最多10%的公众流通股，第一季度回购135万股，约占公众流通股的2%，总价5600万美元 [10] - 全球电子商务业务增长领先，新B2B、政府和ISV渠道应用经验构建全球领先的市场进入策略，新业务有增长潜力 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，第一季度业绩超财务展望，将继续扩大市场份额、赢得新客户、推动创新和拓展地理覆盖范围 [18] - 宏观环境仍具挑战性，难以预测，但公司有机增长势头良好，预计全年固定汇率下剔除数字资产和加密货币后的有机增长率在23% - 28%之间 [34] - 对Paya收购和整合进展满意，有信心加速业务增长 [25] - 相信公司凭借领导地位、全球规模、产品创新、人才和平台优势，能够实现可持续、盈利和持久的增长 [35] 其他重要信息 - 领导层变动，Scott Calliham晋升为首席战略官，Caitlin Shetter担任全球首席人力官 [21] - 退休Paya的一个遗留支付网关，有计划逐步淘汰其余网关，释放资源用于投资 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 转售商和中小企业业务规模及未来预期 - 公司投资重点在全球电子商务，目前全球电子商务业务有机占比超70%，推动大部分增长，转售商和中小企业业务有逆风，但业务多元化，销售机会逐季增加，对全年有机收入增长有信心 [78][80] 问题: 第二季度指引及下半年加速增长的因素 - 第二季度有季节性因素，如第一季度的超级碗、疯狂三月、春假、慈善捐赠和纳税等，下半年需在第二季度基础上增长约3.5%以达到全年收入范围，新业务增长和数字资产逆风消除将助力下半年增长 [57][58][60] 问题: 4、5月趋势及Paya不同细分业务的更新预期和货币化率 - 电子商务第一季度1、2月表现强劲，3月有季节性放缓，4月日均交易量增加，将电子商务的销售、营销等经验应用于Paya业务，看好其增长 [84][85][86] 问题: 未受宏观影响是因抢占商户份额还是商户未受影响 - 公司认为在自身客户群体中有机会通过合作增加钱包份额，宏观影响相对较小 [88][89] 问题: 新业务客户规模及增长轨迹 - 每年构建新客户组合，第一季度是良好开端，更关注后续季度的增长，暂不提及具体客户 [91][92] 问题: 第二季度有机增长低于全年范围的原因及下半年加速因素 - 第二季度有季节性因素属正常情况，新业务增长将助力下半年，全年有机收入增长预计在23% - 28%之间 [93] 问题: 全年收入指引调整幅度与第一季度表现不匹配的原因 - 这是由于业务组合和费率的影响，公司对全年交易量和收入指引有信心 [94][95] 问题: 全年EBITDA指引是否包含Paya协同效应 - 目前全年指引中Paya协同效应影响不大，收入协同需长期积累，成本协同大部分在收购后24个月后期体现 [96][97] 问题: 公司的定价策略 - 大型企业客户定价不是杠杆，中小企业定价是潜在杠杆，公司通常跟随卡组织的费率调整，更注重投资和与客户共同增长 [98] 问题: 交易量中支付和跨境业务占比及对费率的影响 - 支付和跨境业务是公司核心，无需细分交易量，公司旨在帮助客户连接其客户，不关注具体模块对费率的影响 [99][100] 问题: 二、三季度大型交易情况及驱动因素 - 公司完善市场进入策略，建立销售支持团队、优化商业团队、调整组织结构、提升品牌知名度，与现有客户和技术合作伙伴的合作推动销售势头 [102] 问题: 技术投资情况及关键优先事项 - 技术投资包含Paya，资源将重新分配给Nuvei，优先事项包括满足客户需求的路线图和产品能力，根据垂直客户和地理位置进行优先级排序 [103][121] 问题: 第二季度EBITDA利润率下降及下半年回升的原因 - 第二季度是Paya首个完整季度，其EBITDA利润率较低有拖累，且公司持续投资业务，下半年新业务增长和Paya协同效应将推动利润率回升，长期目标是50%以上 [105][140][141] 问题: 公司市场份额增长下的行业或终端市场增长与中期指引的关系 - 公司按客户和客户旅程构建业务，各重点垂直领域有良好势头，在新垂直领域扩大市场份额，核心垂直领域巩固领导地位 [127] 问题: Paya佣金模式未来变化及提高收益率的可能性 - 佣金模式战略上不会有重大变化，提高Paya交易量收益率需结合应付账款机会，根据B2B合作伙伴需求增加产品能力 [129][130] 问题: Paya增长中新增与拓展业务占比、新业务增长情况及季节性因素 - Paya与市政、B2B、ISV合作模式不同，市政业务偏新增，B2B和ISV业务有新增和拓展，未提及新业务增长情况和季节性因素 [132][133]

财务业绩 - 2023年第一季度公司营收2.56498亿美元，2022年同期为2.14544亿美元，同比增长19.6%[5] - 2023年第一季度净亏损828.9万美元，2022年同期净利润451.4万美元[5] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为5678.2万美元，2022年同期为6573.4万美元[6] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流量为14.37456亿美元，主要是业务收购支出[6] - 2023年第一季度融资活动产生的现金流量为7.61774亿美元，主要是贷款所得款项[6] - 2023年第一季度收入2.56498亿美元，2022年同期为2.14544亿美元；成本为5459.6万美元，2022年同期为4691.6万美元；销售、一般和行政费用为1.94618亿美元，2022年同期为1.46812亿美元[42] - 2023年第一季度净融资成本为1309.3万美元，2022年同期为711万美元[43] - 2023年第一季度归属于公司普通股股东的净亏损为977.8万美元，2022年同期净利润为300.3万美元；基本和摊薄后每股净亏损为0.07美元，2022年同期为0.02美元[51] - 2023年第一季度关键管理人员薪酬为2109.3万美元，2022年同期为1921.6万美元[57] - 2023年第一季度非现金营运资金项目变动为 - 912.6万美元，2022年同期为 - 1393.4万美元[58] 资产负债情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产45.40418亿美元，较2022年末的35.24669亿美元增长28.8%[3] - 截至2023年3月31日，公司总负债25.72013亿美元，较2022年末的15.45179亿美元增长66.5%[4] - 截至2023年3月31日，贸易应收款为6227.2万美元，高于2022年12月31日的3629.8万美元；贸易应付款为7818.3万美元，高于2022年12月31日的4381.3万美元[25] - 截至2023年3月31日，公司贷款和借款总额为12.89162亿美元，高于2022年12月31日的5.02102亿美元[26] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为2.856万美元和529.4万美元[55] 业务概况 - 公司为全球支付技术提供商，业务覆盖北美、欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区[8] - 公司有一个可报告的业务板块，即向商家和合作伙伴提供支付技术解决方案[12] - 公司业务具有季节性，任何中期业绩不一定能代表全年或未来期间的业绩[13] 收购事项 - 2023年2月22日，公司以13.9848亿美元收购Paya Holdings Inc. 100%股份，其中现金支付13.91435亿美元，股份支付7045万美元，收购成本15470万美元[18] - 2023年3月1日，公司以1000万美元现金收购某服务提供商的部分资产，收购成本129万美元[22] - 2023年第一季度，Paya贡献收入3028.6万美元，净收入139.6万美元；假设1月1日完成收购，Paya预计贡献收入约7020.4万美元，净收入约211.6万美元[19][20] - 2023年第一季度，收购的服务提供商资产贡献收入13.6万美元，净亏损36.8万美元；假设1月1日完成收购，预计贡献收入40.8万美元，净亏损110.4万美元[22][23] - 与收购Paya相关，公司授予909375份受限股单位和414606份股票期权作为替代奖励，收购日与收购前服务相关部分704.5万美元计入转让对价，与未来服务相关的1486.8万美元将在剩余归属期确认为薪酬费用[48][49] - 2023年3月15日，公司以2500万美元现金收购一家私人公司的股权，并指定该股权投资按公允价值计入其他综合收益[56] 信贷安排 - 2023年2月22日，公司获得8亿美元的新递减循环信贷安排，自2023年6月30日起，每季度末自动永久减少1000万美元[33] - 截至2023年3月31日，新递减循环信贷安排的利率为7.80%[34] 股份回购与发行 - 2023年3月20日，董事会批准一项正常发行人投标，最多回购555.6604万股次级投票股，占2023年3月8日公司次级投票股的约10%[37] - 2023年第一季度，公司回购并注销135万股次级投票股，总价5604.2万美元；发行45.1291万股次级投票股，现金收入296.1万美元[37][38] - 2023年第一季度公司按自动股票购买计划回购并注销股份，现金支出56042000美元，股份回购负债公允价值变动损失571000美元[41] 股权相关情况 - 截至2023年3月31日，未行使受限股单位、绩效股单位、递延股单位和股票期权分别为5269975份、1324299份、57956份和8701852份[45]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总交易量达400亿美元，同比增长28%，按固定汇率计算增长33%，电子商务占总交易量的91%；全年总交易量达1280亿美元，同比增长34%，按固定汇率计算增长39% [7][16][112] - 第四季度收入为2.2亿美元，按固定汇率计算为2.33亿美元，增长10%；全年收入增长16%至8.43亿美元，按固定汇率计算增长22% [7][16][52] - 第四季度调整后EBITDA为8600万美元，利润率为39%；全年调整后EBITDA增至3.51亿美元，利润率为42% [26] - 第四季度净收入为900万美元，每股摊薄收益0.06美元；全年净收入为6200万美元，每股摊薄收益0.39美元 [27] - 第四季度毛利润增至1.7亿美元，全年毛利润为6.72亿美元；季度毛利率为77%，全年毛利率为80% [25] - 2023年第一季度预计总交易量在395 - 410亿美元之间，收入在2.48 - 2.56亿美元之间，按固定汇率计算收入在2.52 - 2.6亿美元之间，调整后EBITDA在9250 - 9600万美元之间；全年预计总交易量在1940 - 2000亿美元之间，收入在12.2 - 12.6亿美元之间，调整后EBITDA在4.55 - 4.77亿美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度在线零售增长253%，旅游增长81%，在线游戏增长39%，视频和社交游戏增长38%；数字资产和加密货币业务第四季度同比下降约58%，预计该业务对收入的贡献将降至约5% [18] - 第四季度新业务收入（不包括数字资产和加密货币）增长23% [19] - 北美地区第四季度和全年收入分别增长17%和12%，电子商务直销渠道首次成为该地区最大的分销渠道，第四季度增长65%，全年增长54% [8] - 拉丁美洲地区第四季度和全年收入分别增长90%和45% [17] - 亚太地区第四季度收入增长107%，全年增长36%，并在澳大利亚推出业务 [17] - 欧洲、中东和非洲地区第四季度收入下降9%，全年增长18%，主要受外汇波动和数字资产及加密货币业务影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度公司处理交易速度创历史新高，高峰时段每秒处理超500笔交易，约为之前峰值的两倍 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月完成对Paya的收购，增强在综合支付市场的影响力，实现业务地域多元化，拓展B2B支付市场，加速现有增长战略 [6] - 未来将继续专注于现有战略，包括与现有客户和合作伙伴共同成长、利用新业务的复利效应、拓展新业务以及进行战略并购 [22] - 计划在2023年投资商业、技术和产品团队，进入五个新的地理区域，扩大开放银行、嵌入式金融和统一商务业务 [50] - 持续投资产品和技术，计划在未来18个月内完成全球路线图的控制，加速新产品创新 [21] - 优化资本配置，优先使用多余现金进行股票回购，同时降低杠杆率，保持投资业务和进行战略并购的灵活性 [15][28][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司出色的一年，业务在多个方面取得显著进展，进入2023年势头强劲 [13][16] - 尽管面临宏观环境挑战和外汇波动，但公司对2023年的增长前景充满信心，预计收入增长45% - 50%，有机增长率（不包括数字资产和加密货币）在23% - 28%之间 [23] - 认为Paya收购将带来显著的收入协同效应，整合进展顺利，预计在第一年实现盈利增长 [42] 其他重要信息 - 会议讨论包含非国际财务报告准则（IFRS）指标，管理层认为这些指标有助于理解公司的持续表现，但不能替代IFRS财务指标 [12] - 公司在2022年进行了约1.67亿美元的股票回购，回购了约5%的公众流通股 [28] - 公司更新了中期目标，将年收入增长率目标提高至超过20%，引入资本支出目标（占收入的4% - 6%），并维持调整后EBITDA利润率超过50%的长期目标 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供2022年不包括加密货币的具体数据，以便校准建模？ - 可查看新闻稿后面的披露内容，其中有第四季度固定汇率影响和加密货币影响的拆分，第四季度数据对未来更具指示性 [33][34] 问题2: Paya收购的收入协同效应有哪些令人兴奋的点？ - 对Paya整体感到兴奋，合作愉快；在ISV方面扩大了与Paya的合作，拓展了B2B关系；正在挖掘ACH与开放银行以及应付账款方面的用例 [35] 问题3: 从方向上看，2025年及以后基于股票的薪酬占收入的百分比会如何变化？ - 过去在人员方面的投资带来了强大的团队，将推动收入增长；前期授予的股票薪酬成本较高，随着时间推移，占收入的百分比会下降；Paya也有股票薪酬，收购后预计会有所增加 [62] 问题4: 如何看待未来费率的变化？ - 公司不将费率作为经营目标，而是致力于帮助客户成长和获取市场份额；加密货币业务费率较高，其业务量的减少会影响费率；第四季度有季节性因素影响费率 [40] 问题5: 目前游戏业务的收入运行率是多少，数字货币占2023年总收入的比例是否为不到5%？ - 美国游戏业务进展顺利，已与所有顶级运营商签约，有望实现目标；数字货币占未来收入的比例约为5% [90][91] 问题6: 2023年在SG&A或销售支出方面，哪些方面会有更多进展？ - 公司通过投资建立客户关系，这些投资会在后续年份产生收益；目前品牌知名度提高，更多地参与招标，业务管道中有多个转型机会，推动了交易量增长和市场份额提升 [69] 问题7: 电子商务直销渠道增长的驱动因素是什么，对该业务的展望如何？ - 公司一直专注于发展电子商务直销团队，在全球进行投资；在美国市场，技术的标准化和在各垂直领域的成功推动了该渠道的增长；未来，Paya的整合和全球平台的优化将进一步促进该渠道的发展 [71] 问题8: 内部处理交易的项目时间、成本节约以及对市场推广和创新速度的影响如何？ - 项目预计在18个月内完成；成本节约不是主要驱动因素，更重要的是实现全球运营的标准化，提升客户体验、交易授权、互换资格等方面；同时，公司能够自主规划，加快创新步伐 [72] 问题9: 第四季度交易量表现出色的驱动因素是什么，对有机增长率展望的宏观假设和垂直领域情况如何？ - 交易量是公司赢率和市场份额扩张的直接反映，在在线零售和旅游等新垂直领域取得了良好的市场地位；2023年的展望基于第四季度26%的固定汇率有机增长率、新业务的良好基础以及对宏观环境的保守假设；加密货币业务不再是重要因素 [99][100] 问题10: 加密货币业务投资优先级的变化是否会影响投资资本的分配？ - 公司已重新调整内部团队，将资源重新分配到更具长期稳定性和增长机会的垂直领域 [101] 问题11: 欧洲市场的情况如何，2023年有何假设？ - 1月、2月和3月初欧洲市场表现出良好的势头；公司的展望是综合考虑当前情况和宏观环境的平衡结果，不包括数字资产的业务预计增长23% - 28%，与第四季度的26%相近 [102] 问题12: 2023年自由现金流转换情况如何，营运资金的影响是否会逆转？ - 从历史数据来看，自由现金流转换率在中高80%左右，预计不会有结构性变化；Paya的业务也有较低的资本支出和良好的现金流转换，合并后预计仍能保持较强的现金流转换能力 [109] 问题13: 股票回购是否比去杠杆和收购更优先？ - 季度之间会有波动，但公司会根据情况灵活调整，在去杠杆的同时，也会考虑股票回购和战略收购的机会 [108][109]

财务数据预测 - 2023年第一季度总交易量预计为395 - 410亿美元，全年预计为1940 - 2000亿美元[16] - 2023年第一季度收入预计为2.48 - 2.56亿美元，全年预计为12.24 - 12.64亿美元[16] - 2023年第一季度调整后EBITDA预计为9250 - 9600万美元，全年预计为4.55 - 4.77亿美元[16] 公司目标 - 公司中期收入目标调整为年同比增长20%以上[16][17] - 公司长期调整后EBITDA利润率目标为50%以上[17] - 公司中期资本支出占收入的比例目标为4% - 6%[17] 历史财务数据 - 2020 - 2022年总交易量分别为432亿、956亿和1277亿美元，年同比增长率分别为76%、121%和34%[18] - 2020 - 2022年收入分别为3.76226亿、7.24526亿和8.43323亿美元，年同比增长率分别为53%、93%和16%[18] - 2020 - 2022年调整后EBITDA分别为1.62982亿、3.17234亿和3.51317亿美元，利润率分别为43%、44%和42%[18] - 2020 - 2022年资本支出分别为1784.3万、2716.9万和4832.2万美元，占收入的比例分别为4.7%、3.7%和5.7%[18] - 2022年全年营收8.43323亿美元，较2021年的7.24526亿美元增长16.4%；净利润6195.5万美元，较2021年的1.07045亿美元下降42.1%[45] - 2022年末总资产35.24669亿美元，较2021年末的34.5547亿美元增长2.0%；总负债15.45179亿美元，较2021年末的14.3363亿美元增长7.8%[46][47] - 2022年经营活动产生的现金流量为2.67663亿美元，投资活动使用的现金流量为5023.5万美元，融资活动使用的现金流量为2.14298亿美元[48] - 2022年调整后EBITDA为3.51317亿美元，较2021年的3.17234亿美元增长10.7%；调整后EBITDA减去资本支出为3.02995亿美元，较2021年的2.90065亿美元增长4.4%[49] - 2022年调整后净收入为2.74186亿美元，较2021年的2.48582亿美元增长10.3%；调整后归属于普通股股东的每股净收入基本为1.90美元，摊薄后为1.86美元[55] - 2022年收购、整合和遣散成本为2841.3万美元，较2021年的2583.1万美元增长10.0%[49][55] - 2022年基于股份的支付及相关工资税为1.39309亿美元，较2021年的5491.9万美元增长153.7%[49][55] - 2022年外汇兑换损失为1575.2万美元，2021年为51.3万美元[45][49][55] - 2022年法律和解及其他费用为117.1万美元，2021年为18.8万美元[49][55] - 2022年无形资产摊销为9300.9万美元，较2021年的8501.7万美元增长9.4%[48] - 2022年第四季度和全年收购相关薪酬分别为0和1430万美元，2021年同期为450万和1080万美元[57] - 2022年第四季度递延购买对价无变动，全年确认收益100万美元，2021年无变动[58] - 2022年第四季度和全年遣散及整合费用分别为0和200万美元，2021年同期为0和30万美元[59] - 2022年第四季度和全年股份支付费用分别为3540万和1.391亿美元，2021年同期为3290万和5320万美元[60] - 2022年全年公司总营收8.43323亿美元，较2021年的7.24526亿美元增长16%；第四季度营收2.20339亿美元，较2021年的2.11875亿美元增长4%[64] - 按地区划分，2022年欧洲、中东和非洲全年营收4.65935亿美元，同比增长18%；北美3.36563亿美元，同比增长12%；拉丁美洲3310.5万美元，同比增长45%；亚太772万美元，同比增长36%[64] - 按业务划分，2022年第四季度数字资产和加密货币业务营收1920.5万美元，同比下降58%；其他业务营收2.01134亿美元，同比增长21%[64] - 按固定汇率计算，2022年全年营收8.83856亿美元，同比增长22%；第四季度营收2.3254亿美元，同比增长10%[65] - 剔除数字资产和加密货币业务，按固定汇率计算，2022年第四季度有机营收2.09567亿美元，同比增长26%[65] 财务指标概念 - 固定汇率总交易量用于在更具可比性的外汇基础上衡量业务表现，可消除汇率波动影响[34] 前瞻性信息说明 - 新闻稿包含前瞻性信息，涉及2023年3月31日止三个月和2023年12月31日止年度的多项财务指标及中长期目标[35] - 与Paya收购相关的预期，包括成本节约、协同效应等属于前瞻性信息，存在多种风险和不确定性[36][37] - 财务展望和增长目标反映公司加速在分销、营销、创新和技术方面投资的战略，相关费用占收入百分比预计随时间下降[40][41] - 财务展望和增长目标基于多项假设，包括业务运营、市场条件、Paya收购整合等方面[42][43] - 公司提醒投资者勿过度依赖前瞻性信息，实际结果可能与预期不同[37][39] 业务发展规划 - 公司期望通过交叉销售、拓展客户、扩大市场等方式实现增长[43] - 公司计划通过降低可变成本占比、利用固定成本等方式扩大利润率[43] 业务风险 - 公司需应对业务和行业的多种风险，如疫情、竞争、汇率变化等[37][38] 数字资产业务趋势 - 公司预计数字资产贡献将持续下降，未来占收入比例不超过5%[42] 历史收购情况 - 2021年公司收购了Mazooma Technical Services Inc.、SimplexCC Ltd.和Paymentez LLC [66]