财务数据和关键指标变化 - 第一季度总交易量为420亿美元，报告基础上增长45%，固定汇率基础上增长48%，有机固定汇率基础上增长29% [26][38][43] - 第一季度收入为2.56亿美元，报告基础上增长约20%，固定汇率基础上增长22%，有机固定汇率基础上剔除数字资产和加密货币后增长26% [26][43] - 第一季度调整后EBITDA增长5%至9600万美元，利润率为38%，自由现金流为8400万美元，较上年增加 [28] - 第一季度净亏损800万美元，合每股0.07美元，上年同期净利润450万美元，合每股0.02美元，调整后净利润6400万美元，合每股摊薄后0.44美元 [46] - 第一季度销售、一般和行政成本同比增长4800万美元或33%至1.95亿美元 [47] - 第一季度股份支付同比下降4%，过去六个季度相对稳定在3300 - 3700万美元，占收入比例从2022年第四季度前五个季度的平均约16%降至今年第一季度的14% [49][54] - 第一季度净融资成本为1300万美元，上年同期为700万美元，融资收入增加500万美元，融资成本增加1100万美元 [69] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.33亿美元，定期债务为13亿美元，经营活动现金流为5700万美元，上年同期为6600万美元 [70] - 2023年全年预计总交易量在1960 - 2020亿美元之间，收入在12.3 - 12.6亿美元之间，调整后EBITDA在4.56 - 4.77亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为37% - 38% [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电子商务业务是核心，固定汇率下剔除数字资产和加密货币后增长37% [30] - B2B、政府和ISV渠道第一季度按预估基础分别增长15%、15%和17% [3] - 低增长遗留渠道（经销商和中小企业混合）第一季度按预估基础下降1% [4] - 电子商务经销商收入固定汇率下增长8%，中小企业收入下降1% [31] - 在线零售、旅游、在线游戏、视频和社交游戏分别增长84%、65%、53%和51%，中小企业渠道报告基础上下降3%，固定汇率下下降1% [7] - 数字资产和加密货币较上年同期下降约61%，环比下降10%，预计未来继续下降至约占5% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第一季度收入从8100万美元增长55%至1.25亿美元，剔除Paya后增长17%，全球电子商务渠道增长约51% [5] - EMEA地区收入从1.25亿美元下降4%至1.2亿美元，剔除数字资产和加密货币后增长27% [6] - LATAM地区收入从600万美元增长68%至1100万美元 [6] - APAC地区收入从290万美元降至110万美元，但实际处理量增加 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为科技公司持续加速全球差异化功能，技术投资同比增长约40%，保持资本支出在中期目标范围内，推进统一商务、嵌入式金融和开放银行等战略举措 [1] - 测试和实施人工智能新用例，提升内部支持渠道、客户支持、商户入驻、风险管理、承保和合规等方面 [2] - 收购Paya，整合团队，计划实现2100万美元成本协同目标，预计2027年在Paya独立基础上实现5000 - 1亿美元新收入协同机会 [22][24][25] - 优先将多余现金用于股票回购，3月续签正常发行人投标协议，可在12个月内回购最多10%的公众流通股，第一季度回购135万股，约占公众流通股的2%，总价5600万美元 [10] - 全球电子商务业务增长领先，新B2B、政府和ISV渠道应用经验构建全球领先的市场进入策略，新业务有增长潜力 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，第一季度业绩超财务展望，将继续扩大市场份额、赢得新客户、推动创新和拓展地理覆盖范围 [18] - 宏观环境仍具挑战性，难以预测，但公司有机增长势头良好，预计全年固定汇率下剔除数字资产和加密货币后的有机增长率在23% - 28%之间 [34] - 对Paya收购和整合进展满意，有信心加速业务增长 [25] - 相信公司凭借领导地位、全球规模、产品创新、人才和平台优势，能够实现可持续、盈利和持久的增长 [35] 其他重要信息 - 领导层变动，Scott Calliham晋升为首席战略官，Caitlin Shetter担任全球首席人力官 [21] - 退休Paya的一个遗留支付网关，有计划逐步淘汰其余网关，释放资源用于投资 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 转售商和中小企业业务规模及未来预期 - 公司投资重点在全球电子商务，目前全球电子商务业务有机占比超70%，推动大部分增长，转售商和中小企业业务有逆风，但业务多元化，销售机会逐季增加，对全年有机收入增长有信心 [78][80] 问题: 第二季度指引及下半年加速增长的因素 - 第二季度有季节性因素，如第一季度的超级碗、疯狂三月、春假、慈善捐赠和纳税等，下半年需在第二季度基础上增长约3.5%以达到全年收入范围，新业务增长和数字资产逆风消除将助力下半年增长 [57][58][60] 问题: 4、5月趋势及Paya不同细分业务的更新预期和货币化率 - 电子商务第一季度1、2月表现强劲，3月有季节性放缓，4月日均交易量增加，将电子商务的销售、营销等经验应用于Paya业务，看好其增长 [84][85][86] 问题: 未受宏观影响是因抢占商户份额还是商户未受影响 - 公司认为在自身客户群体中有机会通过合作增加钱包份额，宏观影响相对较小 [88][89] 问题: 新业务客户规模及增长轨迹 - 每年构建新客户组合，第一季度是良好开端，更关注后续季度的增长，暂不提及具体客户 [91][92] 问题: 第二季度有机增长低于全年范围的原因及下半年加速因素 - 第二季度有季节性因素属正常情况，新业务增长将助力下半年，全年有机收入增长预计在23% - 28%之间 [93] 问题: 全年收入指引调整幅度与第一季度表现不匹配的原因 - 这是由于业务组合和费率的影响，公司对全年交易量和收入指引有信心 [94][95] 问题: 全年EBITDA指引是否包含Paya协同效应 - 目前全年指引中Paya协同效应影响不大，收入协同需长期积累，成本协同大部分在收购后24个月后期体现 [96][97] 问题: 公司的定价策略 - 大型企业客户定价不是杠杆，中小企业定价是潜在杠杆，公司通常跟随卡组织的费率调整，更注重投资和与客户共同增长 [98] 问题: 交易量中支付和跨境业务占比及对费率的影响 - 支付和跨境业务是公司核心，无需细分交易量，公司旨在帮助客户连接其客户，不关注具体模块对费率的影响 [99][100] 问题: 二、三季度大型交易情况及驱动因素 - 公司完善市场进入策略，建立销售支持团队、优化商业团队、调整组织结构、提升品牌知名度，与现有客户和技术合作伙伴的合作推动销售势头 [102] 问题: 技术投资情况及关键优先事项 - 技术投资包含Paya，资源将重新分配给Nuvei，优先事项包括满足客户需求的路线图和产品能力，根据垂直客户和地理位置进行优先级排序 [103][121] 问题: 第二季度EBITDA利润率下降及下半年回升的原因 - 第二季度是Paya首个完整季度，其EBITDA利润率较低有拖累，且公司持续投资业务，下半年新业务增长和Paya协同效应将推动利润率回升，长期目标是50%以上 [105][140][141] 问题: 公司市场份额增长下的行业或终端市场增长与中期指引的关系 - 公司按客户和客户旅程构建业务，各重点垂直领域有良好势头，在新垂直领域扩大市场份额，核心垂直领域巩固领导地位 [127] 问题: Paya佣金模式未来变化及提高收益率的可能性 - 佣金模式战略上不会有重大变化，提高Paya交易量收益率需结合应付账款机会，根据B2B合作伙伴需求增加产品能力 [129][130] 问题: Paya增长中新增与拓展业务占比、新业务增长情况及季节性因素 - Paya与市政、B2B、ISV合作模式不同，市政业务偏新增，B2B和ISV业务有新增和拓展，未提及新业务增长情况和季节性因素 [132][133]

财务业绩 - 2023年第一季度公司营收2.56498亿美元，2022年同期为2.14544亿美元，同比增长19.6%[5] - 2023年第一季度净亏损828.9万美元，2022年同期净利润451.4万美元[5] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为5678.2万美元，2022年同期为6573.4万美元[6] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流量为14.37456亿美元，主要是业务收购支出[6] - 2023年第一季度融资活动产生的现金流量为7.61774亿美元，主要是贷款所得款项[6] - 2023年第一季度收入2.56498亿美元，2022年同期为2.14544亿美元；成本为5459.6万美元，2022年同期为4691.6万美元；销售、一般和行政费用为1.94618亿美元，2022年同期为1.46812亿美元[42] - 2023年第一季度净融资成本为1309.3万美元，2022年同期为711万美元[43] - 2023年第一季度归属于公司普通股股东的净亏损为977.8万美元，2022年同期净利润为300.3万美元；基本和摊薄后每股净亏损为0.07美元，2022年同期为0.02美元[51] - 2023年第一季度关键管理人员薪酬为2109.3万美元，2022年同期为1921.6万美元[57] - 2023年第一季度非现金营运资金项目变动为 - 912.6万美元，2022年同期为 - 1393.4万美元[58] 资产负债情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产45.40418亿美元，较2022年末的35.24669亿美元增长28.8%[3] - 截至2023年3月31日，公司总负债25.72013亿美元，较2022年末的15.45179亿美元增长66.5%[4] - 截至2023年3月31日，贸易应收款为6227.2万美元，高于2022年12月31日的3629.8万美元；贸易应付款为7818.3万美元，高于2022年12月31日的4381.3万美元[25] - 截至2023年3月31日，公司贷款和借款总额为12.89162亿美元，高于2022年12月31日的5.02102亿美元[26] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为2.856万美元和529.4万美元[55] 业务概况 - 公司为全球支付技术提供商，业务覆盖北美、欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区[8] - 公司有一个可报告的业务板块，即向商家和合作伙伴提供支付技术解决方案[12] - 公司业务具有季节性，任何中期业绩不一定能代表全年或未来期间的业绩[13] 收购事项 - 2023年2月22日，公司以13.9848亿美元收购Paya Holdings Inc. 100%股份，其中现金支付13.91435亿美元，股份支付7045万美元，收购成本15470万美元[18] - 2023年3月1日，公司以1000万美元现金收购某服务提供商的部分资产，收购成本129万美元[22] - 2023年第一季度，Paya贡献收入3028.6万美元，净收入139.6万美元；假设1月1日完成收购，Paya预计贡献收入约7020.4万美元，净收入约211.6万美元[19][20] - 2023年第一季度，收购的服务提供商资产贡献收入13.6万美元，净亏损36.8万美元；假设1月1日完成收购，预计贡献收入40.8万美元，净亏损110.4万美元[22][23] - 与收购Paya相关，公司授予909375份受限股单位和414606份股票期权作为替代奖励，收购日与收购前服务相关部分704.5万美元计入转让对价，与未来服务相关的1486.8万美元将在剩余归属期确认为薪酬费用[48][49] - 2023年3月15日，公司以2500万美元现金收购一家私人公司的股权，并指定该股权投资按公允价值计入其他综合收益[56] 信贷安排 - 2023年2月22日，公司获得8亿美元的新递减循环信贷安排，自2023年6月30日起，每季度末自动永久减少1000万美元[33] - 截至2023年3月31日，新递减循环信贷安排的利率为7.80%[34] 股份回购与发行 - 2023年3月20日，董事会批准一项正常发行人投标，最多回购555.6604万股次级投票股，占2023年3月8日公司次级投票股的约10%[37] - 2023年第一季度，公司回购并注销135万股次级投票股，总价5604.2万美元；发行45.1291万股次级投票股，现金收入296.1万美元[37][38] - 2023年第一季度公司按自动股票购买计划回购并注销股份，现金支出56042000美元，股份回购负债公允价值变动损失571000美元[41] 股权相关情况 - 截至2023年3月31日，未行使受限股单位、绩效股单位、递延股单位和股票期权分别为5269975份、1324299份、57956份和8701852份[45]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总交易量达400亿美元，同比增长28%，按固定汇率计算增长33%，电子商务占总交易量的91%；全年总交易量达1280亿美元，同比增长34%，按固定汇率计算增长39% [7][16][112] - 第四季度收入为2.2亿美元，按固定汇率计算为2.33亿美元，增长10%；全年收入增长16%至8.43亿美元，按固定汇率计算增长22% [7][16][52] - 第四季度调整后EBITDA为8600万美元，利润率为39%；全年调整后EBITDA增至3.51亿美元，利润率为42% [26] - 第四季度净收入为900万美元，每股摊薄收益0.06美元；全年净收入为6200万美元，每股摊薄收益0.39美元 [27] - 第四季度毛利润增至1.7亿美元，全年毛利润为6.72亿美元；季度毛利率为77%，全年毛利率为80% [25] - 2023年第一季度预计总交易量在395 - 410亿美元之间，收入在2.48 - 2.56亿美元之间，按固定汇率计算收入在2.52 - 2.6亿美元之间，调整后EBITDA在9250 - 9600万美元之间；全年预计总交易量在1940 - 2000亿美元之间，收入在12.2 - 12.6亿美元之间，调整后EBITDA在4.55 - 4.77亿美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度在线零售增长253%，旅游增长81%，在线游戏增长39%，视频和社交游戏增长38%；数字资产和加密货币业务第四季度同比下降约58%，预计该业务对收入的贡献将降至约5% [18] - 第四季度新业务收入（不包括数字资产和加密货币）增长23% [19] - 北美地区第四季度和全年收入分别增长17%和12%，电子商务直销渠道首次成为该地区最大的分销渠道，第四季度增长65%，全年增长54% [8] - 拉丁美洲地区第四季度和全年收入分别增长90%和45% [17] - 亚太地区第四季度收入增长107%，全年增长36%，并在澳大利亚推出业务 [17] - 欧洲、中东和非洲地区第四季度收入下降9%，全年增长18%，主要受外汇波动和数字资产及加密货币业务影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度公司处理交易速度创历史新高，高峰时段每秒处理超500笔交易，约为之前峰值的两倍 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月完成对Paya的收购，增强在综合支付市场的影响力，实现业务地域多元化，拓展B2B支付市场，加速现有增长战略 [6] - 未来将继续专注于现有战略，包括与现有客户和合作伙伴共同成长、利用新业务的复利效应、拓展新业务以及进行战略并购 [22] - 计划在2023年投资商业、技术和产品团队，进入五个新的地理区域，扩大开放银行、嵌入式金融和统一商务业务 [50] - 持续投资产品和技术，计划在未来18个月内完成全球路线图的控制，加速新产品创新 [21] - 优化资本配置，优先使用多余现金进行股票回购，同时降低杠杆率，保持投资业务和进行战略并购的灵活性 [15][28][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司出色的一年，业务在多个方面取得显著进展，进入2023年势头强劲 [13][16] - 尽管面临宏观环境挑战和外汇波动，但公司对2023年的增长前景充满信心，预计收入增长45% - 50%，有机增长率（不包括数字资产和加密货币）在23% - 28%之间 [23] - 认为Paya收购将带来显著的收入协同效应，整合进展顺利，预计在第一年实现盈利增长 [42] 其他重要信息 - 会议讨论包含非国际财务报告准则（IFRS）指标，管理层认为这些指标有助于理解公司的持续表现，但不能替代IFRS财务指标 [12] - 公司在2022年进行了约1.67亿美元的股票回购，回购了约5%的公众流通股 [28] - 公司更新了中期目标，将年收入增长率目标提高至超过20%，引入资本支出目标（占收入的4% - 6%），并维持调整后EBITDA利润率超过50%的长期目标 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供2022年不包括加密货币的具体数据，以便校准建模？ - 可查看新闻稿后面的披露内容，其中有第四季度固定汇率影响和加密货币影响的拆分，第四季度数据对未来更具指示性 [33][34] 问题2: Paya收购的收入协同效应有哪些令人兴奋的点？ - 对Paya整体感到兴奋，合作愉快；在ISV方面扩大了与Paya的合作，拓展了B2B关系；正在挖掘ACH与开放银行以及应付账款方面的用例 [35] 问题3: 从方向上看，2025年及以后基于股票的薪酬占收入的百分比会如何变化？ - 过去在人员方面的投资带来了强大的团队，将推动收入增长；前期授予的股票薪酬成本较高，随着时间推移，占收入的百分比会下降；Paya也有股票薪酬，收购后预计会有所增加 [62] 问题4: 如何看待未来费率的变化？ - 公司不将费率作为经营目标，而是致力于帮助客户成长和获取市场份额；加密货币业务费率较高，其业务量的减少会影响费率；第四季度有季节性因素影响费率 [40] 问题5: 目前游戏业务的收入运行率是多少，数字货币占2023年总收入的比例是否为不到5%？ - 美国游戏业务进展顺利，已与所有顶级运营商签约，有望实现目标；数字货币占未来收入的比例约为5% [90][91] 问题6: 2023年在SG&A或销售支出方面，哪些方面会有更多进展？ - 公司通过投资建立客户关系，这些投资会在后续年份产生收益；目前品牌知名度提高，更多地参与招标，业务管道中有多个转型机会，推动了交易量增长和市场份额提升 [69] 问题7: 电子商务直销渠道增长的驱动因素是什么，对该业务的展望如何？ - 公司一直专注于发展电子商务直销团队，在全球进行投资；在美国市场，技术的标准化和在各垂直领域的成功推动了该渠道的增长；未来，Paya的整合和全球平台的优化将进一步促进该渠道的发展 [71] 问题8: 内部处理交易的项目时间、成本节约以及对市场推广和创新速度的影响如何？ - 项目预计在18个月内完成；成本节约不是主要驱动因素，更重要的是实现全球运营的标准化，提升客户体验、交易授权、互换资格等方面；同时，公司能够自主规划，加快创新步伐 [72] 问题9: 第四季度交易量表现出色的驱动因素是什么，对有机增长率展望的宏观假设和垂直领域情况如何？ - 交易量是公司赢率和市场份额扩张的直接反映，在在线零售和旅游等新垂直领域取得了良好的市场地位；2023年的展望基于第四季度26%的固定汇率有机增长率、新业务的良好基础以及对宏观环境的保守假设；加密货币业务不再是重要因素 [99][100] 问题10: 加密货币业务投资优先级的变化是否会影响投资资本的分配？ - 公司已重新调整内部团队，将资源重新分配到更具长期稳定性和增长机会的垂直领域 [101] 问题11: 欧洲市场的情况如何，2023年有何假设？ - 1月、2月和3月初欧洲市场表现出良好的势头；公司的展望是综合考虑当前情况和宏观环境的平衡结果，不包括数字资产的业务预计增长23% - 28%，与第四季度的26%相近 [102] 问题12: 2023年自由现金流转换情况如何，营运资金的影响是否会逆转？ - 从历史数据来看，自由现金流转换率在中高80%左右，预计不会有结构性变化；Paya的业务也有较低的资本支出和良好的现金流转换，合并后预计仍能保持较强的现金流转换能力 [109] 问题13: 股票回购是否比去杠杆和收购更优先？ - 季度之间会有波动，但公司会根据情况灵活调整，在去杠杆的同时，也会考虑股票回购和战略收购的机会 [108][109]

财务数据预测 - 2023年第一季度总交易量预计为395 - 410亿美元，全年预计为1940 - 2000亿美元[16] - 2023年第一季度收入预计为2.48 - 2.56亿美元，全年预计为12.24 - 12.64亿美元[16] - 2023年第一季度调整后EBITDA预计为9250 - 9600万美元，全年预计为4.55 - 4.77亿美元[16] 公司目标 - 公司中期收入目标调整为年同比增长20%以上[16][17] - 公司长期调整后EBITDA利润率目标为50%以上[17] - 公司中期资本支出占收入的比例目标为4% - 6%[17] 历史财务数据 - 2020 - 2022年总交易量分别为432亿、956亿和1277亿美元，年同比增长率分别为76%、121%和34%[18] - 2020 - 2022年收入分别为3.76226亿、7.24526亿和8.43323亿美元，年同比增长率分别为53%、93%和16%[18] - 2020 - 2022年调整后EBITDA分别为1.62982亿、3.17234亿和3.51317亿美元，利润率分别为43%、44%和42%[18] - 2020 - 2022年资本支出分别为1784.3万、2716.9万和4832.2万美元，占收入的比例分别为4.7%、3.7%和5.7%[18] - 2022年全年营收8.43323亿美元，较2021年的7.24526亿美元增长16.4%；净利润6195.5万美元，较2021年的1.07045亿美元下降42.1%[45] - 2022年末总资产35.24669亿美元，较2021年末的34.5547亿美元增长2.0%；总负债15.45179亿美元，较2021年末的14.3363亿美元增长7.8%[46][47] - 2022年经营活动产生的现金流量为2.67663亿美元，投资活动使用的现金流量为5023.5万美元，融资活动使用的现金流量为2.14298亿美元[48] - 2022年调整后EBITDA为3.51317亿美元，较2021年的3.17234亿美元增长10.7%；调整后EBITDA减去资本支出为3.02995亿美元，较2021年的2.90065亿美元增长4.4%[49] - 2022年调整后净收入为2.74186亿美元，较2021年的2.48582亿美元增长10.3%；调整后归属于普通股股东的每股净收入基本为1.90美元，摊薄后为1.86美元[55] - 2022年收购、整合和遣散成本为2841.3万美元，较2021年的2583.1万美元增长10.0%[49][55] - 2022年基于股份的支付及相关工资税为1.39309亿美元，较2021年的5491.9万美元增长153.7%[49][55] - 2022年外汇兑换损失为1575.2万美元，2021年为51.3万美元[45][49][55] - 2022年法律和解及其他费用为117.1万美元，2021年为18.8万美元[49][55] - 2022年无形资产摊销为9300.9万美元，较2021年的8501.7万美元增长9.4%[48] - 2022年第四季度和全年收购相关薪酬分别为0和1430万美元，2021年同期为450万和1080万美元[57] - 2022年第四季度递延购买对价无变动，全年确认收益100万美元，2021年无变动[58] - 2022年第四季度和全年遣散及整合费用分别为0和200万美元，2021年同期为0和30万美元[59] - 2022年第四季度和全年股份支付费用分别为3540万和1.391亿美元，2021年同期为3290万和5320万美元[60] - 2022年全年公司总营收8.43323亿美元，较2021年的7.24526亿美元增长16%；第四季度营收2.20339亿美元，较2021年的2.11875亿美元增长4%[64] - 按地区划分，2022年欧洲、中东和非洲全年营收4.65935亿美元，同比增长18%；北美3.36563亿美元，同比增长12%；拉丁美洲3310.5万美元，同比增长45%；亚太772万美元，同比增长36%[64] - 按业务划分，2022年第四季度数字资产和加密货币业务营收1920.5万美元，同比下降58%；其他业务营收2.01134亿美元，同比增长21%[64] - 按固定汇率计算，2022年全年营收8.83856亿美元，同比增长22%；第四季度营收2.3254亿美元，同比增长10%[65] - 剔除数字资产和加密货币业务，按固定汇率计算，2022年第四季度有机营收2.09567亿美元，同比增长26%[65] 财务指标概念 - 固定汇率总交易量用于在更具可比性的外汇基础上衡量业务表现，可消除汇率波动影响[34] 前瞻性信息说明 - 新闻稿包含前瞻性信息，涉及2023年3月31日止三个月和2023年12月31日止年度的多项财务指标及中长期目标[35] - 与Paya收购相关的预期，包括成本节约、协同效应等属于前瞻性信息，存在多种风险和不确定性[36][37] - 财务展望和增长目标反映公司加速在分销、营销、创新和技术方面投资的战略，相关费用占收入百分比预计随时间下降[40][41] - 财务展望和增长目标基于多项假设，包括业务运营、市场条件、Paya收购整合等方面[42][43] - 公司提醒投资者勿过度依赖前瞻性信息，实际结果可能与预期不同[37][39] 业务发展规划 - 公司期望通过交叉销售、拓展客户、扩大市场等方式实现增长[43] - 公司计划通过降低可变成本占比、利用固定成本等方式扩大利润率[43] 业务风险 - 公司需应对业务和行业的多种风险，如疫情、竞争、汇率变化等[37][38] 数字资产业务趋势 - 公司预计数字资产贡献将持续下降，未来占收入比例不超过5%[42] 历史收购情况 - 2021年公司收购了Mazooma Technical Services Inc.、SimplexCC Ltd.和Paymentez LLC [66]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度支付量增长14%，达到126亿美元；总收入增长13%，达到7140万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长14%，达到1860万美元 [10] - 非公认会计原则（Non - GAAP）毛利润为3590万美元，增长10%，毛利率为50.3%，较上年有所下降 [24] - 调整后运营费用为1730万美元，同比增加约100万美元 [25] - GAAP净利润为130万美元，上年同期为亏损300万美元，每股收益为0.01美元；调整后净利润为1130万美元，调整后每股收益为0.09美元 [26] - 前三个季度经营活动提供的净现金为2800万美元 [26] - 第三季度末流通股稀释后为1.27亿股 [26] - 资产负债表方面，现金为1.56亿美元，总债务为2.47亿美元，净杠杆率在1.3倍以下 [26] - 公司提高了全年收入指引下限，预计收入在2.8亿 - 2.83亿美元之间，毛利率约为51%，调整后EBITDA在7300 - 7400万美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 综合解决方案业务收入为4570万美元，增长15%，主要由B2B业务带动，特别是与ERP合作伙伴的业务持续强劲 [23] - 支付服务业务收入为2560万美元，增长10%，其中ACH收入增长19%，公司新软件合作伙伴对专有ACH产品的附加率表现良好 [24] - 综合解决方案业务毛利润为2190万美元，增长9%；支付服务业务毛利润为1400万美元，增长13% [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资业务，专注于有机增长，通过对人员和解决方案的持续投资来扩大市场领导地位和可寻址市场，并购也是关键重点领域，公司积极寻找并购机会，执行战略和增值收购 [21] - 公司将资源集中在综合解决方案业务中增长最快的三个终端市场，即B2B、政府和战略垂直领域（包括非营利组织、医疗保健和保险），每个市场都有专门的领导和团队负责销售、营销、产品和客户成功等方面 [19] - 行业竞争格局仍然分散，这些终端市场增长迅速，更像是一场土地抢夺战而非份额争夺战。大型企业在公司所在市场中较少出现，偶尔会参与最大的机会竞争，决策因素通常不是价格，而是解决方案的强度、支持力度以及人才的可及性 [102][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的B2B、政府、非营利组织和医疗保健等终端市场具有良好的特性，相对于一些更不稳定的消费领域，这些市场的业绩更具可预测性，公司能够在宏观环境不确定的情况下保持专注于增长投资，吸引优秀人才，推动进一步增长 [32][52] - 公司对中期增长目标有明确规划，即实现低两位数的营收增长和更高的利润增长，目前的投资是为了确保能够实现或超越这些目标 [32] - 虽然宏观环境存在不确定性，但公司认为自身业务具有较强的抗周期性，对未来增长有信心，不过在提供2023年具体指导时需要更接近年初，以观察经济和宏观环境的稳定情况 [96][97] 其他重要信息 - 本季度公司赢得了新客户，如美国最大的国内饥饿救济组织Feeding America，以及加利福尼亚州的国际鞋类和服装公司Global Brands [13][15] - 公司在创新方面持续投入，按计划推进2022年技术投资，包括丰富B2B应收账款解决方案、改进合作伙伴门户和报告的用户体验/界面，以及对专有ACH平台进行关键改进 [16] - 本季度公司推出了新的公民门户，这是市政政府领域的创新产品，有助于推动电子支付的采用，提高直销团队的胜率，并促进与该领域互联网服务提供商（ISP）合作伙伴的合作 [17] - 在PayaGov业务中，实施时间持续下降，随着新公民门户的推出，这一趋势有望加速，快速实施能力已成为政府领域新业务获胜的重要决策因素 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何量化进一步加速增长，以及宏观环境对2023年增长的影响 - 公司所处的B2B、政府、非营利组织和医疗保健等终端市场特性良好，业绩可预测性强，受宏观环境影响较小。公司中期增长目标是实现低两位数的营收增长和更高的利润增长，目前的投资是为了实现或超越这些目标 [32] 问题2: 毛利率压力的驱动因素，以及如何看待毛利润率和调整后EBITDA利润率在EBITDA增长快于收入时的变化 - 毛利率下降是因为B2B合作伙伴（特别是一些ERP关系）的增长，这些合作的收入分成相对整体略低，但公司对这种增长感到满意，认为不影响底线EBITDA的扩张。公司不单纯管理毛利率百分比，更关注毛利润美元增长，且公司成本结构的基本支撑因素有助于随着时间推移实现利润率扩张 [34][36] 问题3: 公司目前的资本分配优先级，以及对潜在收购的估值看法 - 公司资本分配优先级不变，首先是对有机增长进行投资，其次是进行战略和增值并购。市场估值预期可能会有逐步调整，公司积极且谨慎地寻找合适的交易，目前并购机会管道良好 [41] 问题4: ACH和卡支付交易量的趋势，以及未来的发展思路 - 第三季度通常是交易量相对平稳的季度，卡交易量与上一季度相似。虽然整体增长可能会有一定放缓，但公司目前尚未受到太大影响，第四季度第一个月的增长仍然良好。这得益于公司所处的终端市场相对稳定，抗周期性较强 [43][44] 问题5: 公司在B2B领域的愿景，以及该领域支付量相对于其他垂直领域的变化趋势 - 公司重视所有垂直终端市场，会根据各市场的机会进行管理和投资。B2B市场规模巨大，是公司的基础，公司投入了更多人才进行ERP集成、销售和合作伙伴支持等工作，对其增长潜力充满信心。例如今年收购的VelocIT，就扩大了公司在该领域的机会 [48][50] 问题6: 在当前宏观环境下公司的投资思路，以及合作伙伴在推动支付业务方面的情况 - 公司所处终端市场的稳定性使公司无需因宏观环境变化而频繁调整业务。公司将当前环境视为专注于增长投资、吸引人才和推动进一步增长的机会。公司的合作伙伴有很多潜在增长机会，公司通过增加营销计划、销售支持和培训等投资，帮助合作伙伴渗透市场，提高合作伙伴的参与度和市场份额 [52][53] 问题7: 近期增长举措的回报时间，是否预计在2023年开始对增长有增量贡献 - 公司投资的投资回报率（ROI）都很有吸引力，但在损益表中体现的速度不同。销售和营销支持方面的投资回报最快，新产品解决方案和创新（如本季度推出的政府解决方案、增强和简化的B2B解决方案以及ERP集成）回报时间较长，销售资源和销售效率方面的投资回报时间居中。公司以中期视角管理业务，会根据情况合理设定预期 [57][58] 问题8: 宏观环境是否影响公司赢得新业务的能力 - 公司新业务机会的管道没有因宏观环境而出现加速或减速的情况。这些合作关系一旦建立，通常会持续很长时间，是基于企业的基本业务选择，与当前环境关系不大。公司对新业务的参与度和采用情况感到满意，并继续专注于加快实施时间和实现收入的速度 [60] 问题9: 公司在政府垂直领域缩短实施时间的举措，以及是否带来了实际的市场份额增长和新业务机会 - 公司大部分新收入来自现有合作伙伴的渗透。缩短实施时间有助于建立良好的合作伙伴关系，提高合作伙伴的关注度和支持度，但在短期内不是增长的主要驱动因素，从长期来看是有益的，并且可以提高公司和合作伙伴的效率 [65][68] 问题10: 新业务胜利和公民门户是否是整体增长算法的一部分，而非增量贡献 - 产品和解决方案应不断创新，以提高用户体验和满意度，从而增加采用率。在核心垂直终端市场，创新是维持和加速增长的必要手段，公司将其视为经营优质业务的一部分，通过在各核心垂直终端市场提供端到端的卓越解决方案来推动业务成功 [70][71] 问题11: 如何看待2023年公司运营费用（非交易性运营费用）的增长，以及运营杠杆情况 - 公司正在评估每个投资机会的价值，目前无法给出明确声明。公司以实现中期最大的营收和利润增长为目标，良好的资产负债表和现金流使公司有能力进行适当的投资。公司业务具有内在的运营杠杆，过去几年的业绩已证明了这一点，公司会在认为合适的时候进行选择性投资 [78][81] 问题12: 今年是否有原本计划在明年进行的投资提前到了今年，以及未来投资的演变情况 - 公司今年适度增加了投资，同时在其他业务部分实现了效率提升，未来的总投资实际上高于费用增长率。公司认为核心终端市场有很多增长机会，会根据投资回报率逐一评估投资项目，不会简单地因为今年增加了某个项目而减少明年的项目 [82][83] 问题13: 公司交易中按价格和固定费用的交易比例，以及通胀对公司数据的影响 - ACH业务约占公司收入的15%，该业务更多是按每笔交易计费，这可以大致反映交易或基于费用的收入与基于利差基点收入的比例 [87] 问题14: B2B业务的增长速度与公司其他业务的比较，以及B2B业务中最大的终端市场垂直领域 - 综合解决方案业务可作为参考，B2B业务约占综合解决方案业务的一半，政府、医疗保健、非营利组织和保险业务占另一半，各业务都呈现强劲增长。B2B业务中，制造业、分销业、物流和供应链等细分领域较为突出 [91][92] 问题15: 从营收角度看，2023年的利弊因素，是否在中期目标范围内 - 公司不会提供2023年的具体指导，宏观环境是一个重要因素，尽管公司所处的终端市场强劲且抗周期性强，但仍需更接近年初时观察经济和宏观环境的稳定情况。不过，公司对业务的垂直领域和业务组合有信心，相信在任何经济情况下都能实现增长 [96][97] 问题16: 在参与招标（RFPs）时，竞争格局是否发生变化，是否有大型企业参与竞争 - 竞争格局仍然分散，这些终端市场增长迅速，更像是土地抢夺战而非份额争夺战。竞争格局没有变化，大型企业在公司市场中很少出现，偶尔会参与最大的机会竞争，决策因素通常是解决方案的强度、支持力度和人才的可及性，而非价格 [102][105] 问题17: 公司在保险子垂直领域的业务情况 - 保险业务类似于B2B市场，需要根据其需求定制解决方案，如合规模块或与资金相关的解决方案。公司在该领域有优秀的合作伙伴，他们提供增值软件与公司的解决方案互补，推动该终端市场的发展。保险行业存在大量纸质发票和支票，电子化和整合支付流的机会很大 [110][112] 问题18: 如何将公司的增长从低两位数提升到中两位数，是否需要改进技术栈或增加投资，以及B2B业务能否通过增加投资实现双倍增长 - 公司对自身技术栈有信心，技术栈的交付速度、人才素质和解决方案的合理性都很强，多年的投资使其在部署速度、耐用性和响应性等方面取得了良好效果。公司同意技术投资可以加速增长，因此一直在基础设施和人才方面进行投资。公司以中期视角管理业务，不会因短期宏观环境而分心。B2B业务是公司的核心和竞争优势，公司正在尽一切可能最大化其增长潜力，包括更多的ERP集成、更好的工具和支持、更广泛的集成基础，以及销售和营销支持、技术和运营支持等，但具体的增长曲线和时间难以确定 [119][124]

业绩总结 - 2022年第三季度支付交易量为126亿美元，同比增长14.3%[18] - 总收入为7140万美元，同比增长13.2%[18] - 净收入为5.2百万美元，相较于2021年的净亏损5.1百万美元实现扭亏为盈[44] - 调整后的EBITDA为1860万美元，EBITDA利润率为26.0%[18] - 经营活动提供的净现金为27.8百万美元，较2021年的20.9百万美元增长32.9%[44] - 总收入为71.4百万美元，较2021年的63.1百万美元增长5.8%[53] 用户数据 - 2022年第三季度客户和商户数量超过10万[7] - 卡不在场交易量占比约85%[7] - 平均交易规模超过300美元[7] - 客户留存率接近100%[7] 收入构成 - 集成解决方案和ACH收入占总收入的近80%[12] - 集成解决方案的收入同比增长15%，毛利润增长9%[24] - ACH收入同比增长19%，毛利润增长13%[24] 财务状况 - 总资产为665.3百万美元，较2021年12月31日的651.0百万美元增长2.5%[38] - 总负债为412.7百万美元，较2021年12月31日的409.1百万美元增长0.9%[38] - 股东权益总额为252.6百万美元，较2021年12月31日的241.9百万美元增长4.9%[38] - 现金及现金等价物为156.0百万美元，较2021年12月31日的146.8百万美元增长8.2%[39] 未来展望 - 2022年预计总收入在2.8亿至2.83亿美元之间[26] - 非GAAP毛利率约为51.0%[26] - 非GAAP毛利率为50.3%，较2021年的51.7%下降1.4个百分点[53] 投资活动 - 现金流出用于投资活动为15.7百万美元，较2021年的39.2百万美元减少59.9%[42]

总交易量数据变化 - 2022年第三季度总交易量从216亿美元增长30%至280亿美元，电商占比87%，固定汇率下增长38%至297亿美元[15] - 2022年前九个月总交易量从641亿美元增长36%至874亿美元，电商占比87%，固定汇率下增长42%至909亿美元[17] - 2022年第三季度总交易量从2021年同期的216亿美元增至280亿美元，增加64亿美元或30%，固定汇率下为297亿美元，增长38%[74] - 2022年前九个月总交易量从2021年同期的641亿美元增至874亿美元，增加233亿美元，增幅36%，按固定汇率计算为909亿美元，增幅42%[90] 收入数据变化 - 2022年第三季度收入从1.839亿美元增长7%至1.971亿美元，受汇率变化不利影响1150万美元，固定汇率下增长13%至2.086亿美元[15] - 2022年前九个月收入从5.127亿美元增长22%至6.23亿美元，受汇率变化不利影响2830万美元，固定汇率下增长27%至6.513亿美元[17] - 2022年第三季度和前九个月，收入分别为1.97146亿美元和6.22984亿美元，2021年同期分别为1.83932亿美元和5.12651亿美元[38] - 2022年第三季度和前九个月，按固定汇率计算的收入分别为2.08636亿美元和6.51316亿美元[38] - 2022年第三季度和前九个月，收入增长率分别为7%和22%，按固定汇率计算的收入增长率分别为13%和27%[38] - 2022年第三季度收入为197,146千美元，有机收入增长7%，固定货币有机收入增长9%；前九个月收入为622,984千美元，有机收入增长22%，固定货币有机收入增长19%[39] - 2022年第三季度营收为1.97146亿美元，较2021年同期增加1320万美元或7%，主要因电商业务量增长，收购贡献730万美元，但受汇率和市场波动影响减少1150万美元，固定汇率下营收增长13%，有机营收增长9%[73] - 2022年前九个月收入为6.23亿美元，较2021年同期增加1.103亿美元，增幅22%，主要因电商业务增长及收购贡献，受汇率影响减少2830万美元[89] 净收入数据变化 - 2022年第三季度净收入从2800万美元下降54%至1300万美元，主要因股份支付增加2260万美元[15] - 2022年前九个月净收入从9470万美元降至5260万美元，主要因股份支付增加8340万美元[17] - 2022年第三季度和前九个月，净收入分别为1300.6万美元和5260.3万美元，2021年同期分别为2800.2万美元和9470.6万美元[35] - 2022年第三季度净收入为13,006千美元，调整后净收入为62,435千美元；前九个月净收入为52,603千美元，调整后净收入为206,150千美元[40] - 2022年前三季度公司净收入为5260.3万美元，较2021年同期的9470.6万美元有所下降，综合收入（损失）为 - 1145.1万美元，而2021年同期为7459.5万美元[70] 调整后EBITDA和调整后净收入数据变化 - 2022年前九个月调整后EBITDA从8090万美元增至8120万美元，受汇率变化不利影响约500万美元[17] - 2022年前九个月调整后净收入从6230万美元增至6240万美元[17] - 2022年前九个月调整后EBITDA较2021年增长18%至2.656亿美元，调整后净收入增长16%至2.062亿美元[17] - 2022年第三季度和前九个月，调整后EBITDA分别为8120.1万美元和2.65632亿美元，2021年同期分别为8094.3万美元和2.2578亿美元[35] 调整后EBITDA减去资本支出数据变化 - 2022年第三季度和前九个月，调整后EBITDA减去资本支出分别为6847.7万美元和2.31821亿美元，2021年同期分别为7454.1万美元和2.08253亿美元[35] 收购、整合和遣散费用数据变化 - 2022年第三季度和前九个月，收购、整合和遣散费用分别为1132.4万美元和2149万美元，2021年同期分别为721.8万美元和1705.8万美元[35] - 2022年第三季度和前九个月收购、整合和遣散成本分别为11,324千美元和21,490千美元[40] 股份支付及相关工资税数据变化 - 2022年第三季度和前九个月股份支付及相关工资税分别为33,819千美元和103,763千美元[40] 营收成本数据变化 - 2022年第三季度营收成本为3836.3万美元，与2021年同期基本持平，占营收比例从20.8%降至19.5%，主要因营收结构更有利[75][76] - 2022年前九个月收入成本为1.213亿美元，较2021年同期增加2260万美元，增幅23%，主要因处理成本增加2270万美元[91] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1.49184亿美元，较2021年同期增加4310万美元或41%，主要因员工薪酬、股份支付等增加，佣金减少380万美元或12%[77] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为4.425亿美元，较2021年同期增加1.521亿美元，增幅52%，各分项有不同变化[93] 净融资成本数据变化 - 2022年第三季度净融资成本为372.8万美元，较2021年同期减少86.5万美元或19%，主要因第三方预付款利息和利息收入增加360万美元，贷款和借款利息增加220万美元[83] - 2022年前九个月净融资成本为720万美元，较2021年同期减少240万美元，降幅25%，各分项有不同变化[99] 外汇损益数据变化 - 2022年第三季度外汇损益为收益1252.8万美元，而2021年同期为损失72.7万美元，主要因美国债务和加拿大子公司现金的货币敞口[85] - 2022年前九个月外汇交易收益为2040万美元，2021年同期为亏损200万美元，主要因美国债务和加拿大子公司现金的货币敞口[102] - 2022年6月30日和9月30日止三个月的净收入分别包含850万美元和1250万美元的外汇收益，同期营收受汇率变化不利影响分别为940万美元和1150万美元[110] 所得税费用数据变化 - 2022年第三季度所得税费用为539.3万美元，较2021年同期减少80.9万美元或13%，有效税率从18.1%升至29.3%[86] - 2022年第三季度所得税费用为540万美元，税前收入为1840万美元，有效税率为29.3%，高于加拿大母公司法定税率26.5%[87] - 2021年第三季度所得税费用为620万美元，税前收入为3420万美元，有效税率为18.1%，低于加拿大母公司法定税率26.5%[88] - 2022年前九个月所得税费用为1980万美元，税前收入为7240万美元，有效税率为27.4%，高于加拿大母公司法定税率[104] - 2021年前九个月所得税费用为1740万美元，税前收入为1.121亿美元，有效税率为15.5%，低于加拿大母公司法定税率[105] 按地区划分营收数据变化 - 按地区划分，2022年前三季度欧洲、中东和非洲地区营收为3.50039亿美元，较2021年同期增加8313.7万美元或31%；北美地区为2.4717亿美元，增加2214.2万美元或10%；拉丁美洲为2092.4万美元，增加448.7万美元或27%；亚太地区为485.1万美元，增加56.7万美元或13%[72] 现金余额及相关数据变化 - 2022年9月30日现金余额为7.54亿美元，较2021年12月31日的7.49亿美元略有增加，主要因回购并注销约180万股次级投票股花费1.09亿美元[17] - 2022年前九个月经营活动产生现金1.932亿美元，较2021年同期减少873.2万美元，降幅4%；投资活动使用现金3320万美元，较2021年同期减少3.54273亿美元，降幅91%；融资活动使用现金1.551亿美元，较2021年同期减少4.53322亿美元；汇率变动对现金影响为22.3万美元，较2021年同期增加480.5万美元；现金净增加503.6万美元，较2021年同期减少1.02976亿美元，降幅95%；期初现金为7.48576亿美元，较2021年同期增加5.67854亿美元，增幅314%；期末现金为7.53612亿美元，较2021年同期增加4.64878亿美元，增幅161%[122] 资产负债数据变化 - 截至2022年9月30日，贸易及其他应收款为5356.2万美元，较2021年12月31日增加1430万美元，增幅36%；无形资产为6.89457亿美元，减少5814.3万美元，降幅8%；商誉10.99715亿美元，减少2705.3万美元，降幅2%；总资产32.92383亿美元，减少1.63087亿美元，降幅5%；贸易及其他应付款为1.10772亿美元，增加892.4万美元，增幅9%；贷款及借款为5.0347亿美元，增加22.24万美元；总负债为13.34976亿美元，减少9865.4万美元，降幅7%；亏损为1.64274亿美元，增加5552.5万美元，增幅51%[111] 信用额度及信用证数据 - 公司信用额度包括5.081亿美元的定期贷款，未使用的循环信贷额度为3.85亿美元，到期日为2024年9月28日[118] - 截至2022年9月30日，已开具信用证总额为4610万美元[119] 上市收益数据 - 2021年10月8日公司完成纳斯达克上市，总收益约4.248亿美元，净收益4.082亿美元截至2022年9月30日仍可用[121] 业务结构数据 - 2022年前九个月电子商务业务约占总交易量的87%，减轻了疫情对公司业务的负面影响[19] - 2022年前九个月电子商务和移动商务客户交易量占公司总交易量的87%[44] 公司增长策略 - 公司计划通过与现有客户共同成长、获取新客户、国际区域扩张、技术和产品投资、维护银行关系、适应监管变化、成功执行收购等策略实现增长[44][46][47][48][49][50][51] 收入构成 - 商户交易和处理服务收入主要来自电子商务支付处理服务及与金融机构和商户收单机构的合同[52] - 其他收入包括销售硬件（销售点设备）[55] 成本构成 - 收入成本包括处理成本和销售商品成本[56][57] 销售、一般和行政费用构成 - 销售、一般和行政费用主要包括佣金、员工薪酬、股份支付、折旧和摊销[58] 股票回购相关 - 2022年3月7日董事会批准NCIB，可回购注销最多6617416股次级投票股，占2022年2月28日公司次级投票股约10%[18] - 2022年3月10日至2023年3月9日可按规定在NCIB下回购，截至2022年9月30日的九个月，公司回购注销1768668股次级投票股，总代价含交易成本1.092亿美元[18] 未确认股份支付数据 - 截至2022年9月30日，未确认的股份支付约为1.685亿美元，其中8460万美元与行使价或股价表现条件超过100美元的奖励有关[79] 股票发行及期权数据 - 截至2022年10月28日，公司已发行并流通的次级投票股为65,244,305股，多投票权股为76,064,619股，优先股无流通股[150] - 截至2022年10月28日，公司2017年9月21日的旧版股票期权计划有2,542,565份未行使期权，综合计划有6,093,832份未行使期权[151] - 截至2022年10月28日，公司综合计划下有32,671个递延股票单位、1,721,418个受限股票单位和1,778,431个绩效股票单位[151] 财务准则修订 - 公司于2022年1月1日采用了对国际财务报告准则中概念框架引用的修订，这些修订对中期财务报表无影响[147][148] 披露控制和程序评估 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2022年9月30日，披露控制和程序有效[153] 财务报告内部控制评估 - 公司首席执行官和首席财务官评估2022年第三季度末，财务报告内部控制无重大变化[155] 信用风险控制 - 公司在正常业务中为客户提供信贷，会评估交易对手信用状况并建立内部控制以降低信用风险[131] 金融风险 - 公司面临外汇汇率波动和利率波动带来的金融风险，未进行外汇风险对冲[134][135] 财务报表估计 - 公司编制中期财务报表需进行估计、判断和假设，实际结果可能与估计不同[137]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总交易量同比增长38%至301亿美元，按固定汇率计算增长44%至314亿美元 [12][39] - 收入增长19%至2.11亿美元，按固定汇率计算增长24%，有机收入按固定汇率计算增长16% [12][41] - 调整后EBITDA增长17%至9300万美元，利润率为44%，自由现金流为8100万美元 [13] - 调整后净收入增长16%，调整后摊薄每股净收入增长15%至0.51美元 [13] - 净收入为3500万美元，摊薄后每股0.23美元，去年同期为3900万美元，摊薄后每股0.26美元 [56] - 第三季度预计总交易量在250 - 260亿美元之间，收入在1.85 - 1.95亿美元之间，按固定汇率计算收入在1.95 - 2.05亿美元之间，调整后EBITDA在7000 - 7500万美元之间 [62] - 2022年全年预计总交易量在1170 - 1210亿美元之间，收入在8.2 - 8.5亿美元之间，按固定汇率计算收入在8.55 - 8.85亿美元之间，调整后EBITDA在3.3 - 3.5亿美元之间 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旅游业务收入增长139%，同店销售额增长85%，但占总收入不到3% [17] - 在线零售业务收入同比增长112%，主要由新业务推动 [18] - 在线博彩业务同店销售额收入增长2%，新业务推动收入增长22%，北美在线博彩收入运行率约为2500万美元，中期目标是达到1亿美元的年度运行率收入 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区是最大的收入来源，占总收入的57%，收入增长28%至1.2亿美元 [44] - 北美地区是第二大收入来源，占总收入的39%，收入增长8%至8300万美元，全球电子商务直接渠道在北美同比增长约34% [45] - 拉丁美洲地区收入占总收入的3%，增长29%，自去年12月31日以来当地团队扩大了30%以上，现有超过75名团队成员 [45] - 亚太地区收入占总收入不到1%，自去年12月31日以来当地团队扩大了75%以上，现有23名团队成员 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资全球直接商业销售团队，目标是使全球电子商务直接渠道的新业务收入比2021年翻番 [23] - 扩大在APAC和LATAM的团队，在中国开设第一家销售办事处，以实现全球覆盖 [24] - 持续进行产品和创新交付，如增强和扩展支付解决方案、推出Nuvei Simple Connect SDK和全渠道解决方案等 [26][27][28] - 积极推动扩大本地收单能力，申请超过20个许可证和计划，努力实现JCB卡的收单能力 [30] - 认为自身现代、可扩展的技术栈独特，在创新方面领先于同行，通过提供更多解决方案来扩大客户钱包份额 [25][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 除FX和加密相关逆风外，业务仍有增长动力，但考虑到宏观环境，对2022年下半年持谨慎态度，调整了全年展望 [32][33] - 预计未来几个季度将克服FX和加密相关逆风，维持中期和长期目标，有志于实现10亿美元的年收入 [32][33] - 认为公司拥有强大的财务状况和现金流，在资本配置上有很大的灵活性，将继续有纪律地投资，以实现长期增长 [34] 其他重要信息 - 第二季度经营活动产生的现金为9100万美元，创公司历史最高水平 [39] - 第二季度收购了子公司40%的少数股权，花费约4000万美元 [60] - 截至季度末，公司现金近7.22亿美元，有4.99亿美元的定期债务，净现金头寸为2.23亿美元，还有3.85亿美元的循环信贷额度可用 [60] - 宣布任命两名新董事会成员Maren Lau和Tim Dent，加强公司治理并推进多元化目标 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分解影响下半年收入的各因素的严重程度 - 影响Q2收入的三个因素（汇率波动、加密货币波动和交易量组合）也影响下半年，FX方面，假设基于过去一个月左右的汇率保持不变，未对外量化其影响，但全年报告收入和固定汇率收入之间的差异约为3500万美元；加密和数字资产方面，较去年大幅下降；APM方面，参考Q2数据并采取谨慎态度 [67][68][69] 问题2: 若加密寒冬持续，对中期预期有何影响 - 2023年的展望需等待后续公布，加密业务有波动，公司采取谨慎态度，但公司在其他垂直领域有良好的增长和动力，正在进行投资 [73] - 去年下半年的加密活动将在未来几个季度被消化，公司新业务和现有客户业务的势头良好，在北美、LATAM和APAC进行持续投资，对业务持乐观态度，但预计加密市场在未来12 - 18个月内不会恢复 [74][75] 问题3: 7月业绩与第三季度指引相比如何，以及在经济稳定情况下，指引中包含了多少谨慎因素 - 目前不是在宏观环境中冒险的时候，难以预测消费者支出的变化及其对业务的影响，7月业务表现符合预期，博彩业务在7月不活跃，本周已恢复活动 [79][80] 问题4: 全渠道业务的目标、当前业务组合及长期机会 - 全渠道业务将非常重要，将在多个国家和市场开展，特别是在美国、加拿大和英国，然后扩展到欧洲大陆和其他市场 [83] - 全渠道业务在大多数RFP中是要求，有助于赢得更多业务，与在线零售、博彩等多个垂直领域相关，能帮助客户执行多渠道战略，扩大客户钱包份额 [83][84][85] 问题5: Nuvei在全渠道能力方面的哪些变化使其在RFP流程中更具竞争力 - 大多数RFP特别是在零售、酒店等领域对全渠道能力有要求，Nuvei在执行全渠道路线图方面表现出色，现在处于重要阶段，通过扩展市场、模块和加速零售业务，利用技术专长扩展到其他垂直领域 [90][91] 问题6: 营销活动的进展以及是否因展望而有变化 - Q2已推出营销活动，品牌知名度和销售有显著提升，参加了约25场会议，营销活动可根据背景情况进行调整，目前前几个季度未做改变，Q3、Q4将根据客户接收信息的意愿进行讨论和决策 [93] 问题7: 从APM转向信用卡支付是周期性问题吗，是否有更高的退款率等情况 - 未看到退款率、争议率或退款比率的变化，客户选择支付方式的灵活性是由客户自身决定的，目前整体上客户更倾向于信用卡支付 [97] 问题8: 谨慎态度是否改变公司进行并购的意愿 - 市场存在错位，公司对讨论持开放态度，但公司的优势在于强大的资产负债表和现金流，有很大的选择余地，将保持谨慎和纪律，考虑合适的机会，但并购不是必须的 [99][100][101] 问题9: 修订后的指引是否足够保守以考虑宏观环境和特定垂直领域的逆风，以及在下半年为应对潜在的进一步疲软考虑了多少疲软因素 - 公司希望在指引中包含足够的谨慎因素，避免短期内再次调整，加密货币方面已降至最低点，预计在可预见的未来保持稳定 [106] - 公司将在未来几个季度消化去年Q3、Q4的数字资产增长，通过按商户、垂直领域分析历史和当前趋势以及参考客户公开披露信息，增加了谨慎性 [107] 问题10: 下半年EBITDA利润率隐含在30%多，如何看待未来EBITDA利润率的运行率，以及在利润率降至多低时会开始减少支出 - 下半年利润率预计会比上半年低，但公司有强大的资产负债表和现金生成能力，有很大的增长潜力，首要任务是对业务进行再投资 [111] - 公司将在利润率、现金生成和推动增长之间找到平衡，营销和分销方面会进行有纪律的投资，确保获得投资回报，同时汇率逆风对EBITDA有影响，但利润率仍处于30%多至40%低段，公司对此感到满意 [111][112] 问题11: 加密客户交易对Nuvei有何财务风险，客户群体的性质如何 - 公司在法币方面具有弹性，没有参与贷款计划或复杂代币交易，客户主要是资本充足的大型交易所，公司在承保和评估财务风险方面非常保守，认为自身相对安全 [116] 问题12: 是否会考虑保留所有加密客户 - 公司已经对所有客户进行了评估，不仅考虑客户本身，还考虑其表现和公司的支持意愿，团队非常积极主动，对现有客户感到满意 [118] 问题13: 通胀对在线博彩市场有何影响 - 从历史数据来看，公司自身投资组合未看到明显变化，但博彩业务增长了22%，主要由新业务推动，北美有新的市场机会，巴西等其他市场也在开放，通胀可能导致市场放缓，但新市场的需求可以抵消这种影响 [120] 问题14: 如何引导投资者对2023年的预期，与今年预测的15%左右的收入增长相比如何 - 公司认为2023年不会受到2022年下半年逆风的太大影响，最大的逆风是数字资产，未来几个季度将克服这一影响 [125] - 新业务和现有客户业务的表现良好，FX和数字资产是主要影响因素，数字资产将在未来几个季度被克服，虽然FX有不确定性，但公司未改变中期和长期目标 [126][129] 问题15: 目前对加密/数字资产收入的假设是什么 - 市场崩溃后，原有的假设不再适用，数字资产的活动、交易量和交易大幅下降，但公司整体交易量和增长仍然强劲，预计2023年将恢复正常，因此未改变中期和长期目标 [128][129] 问题16: 展望的变化是否与客户交易量或交易有关，对现有客户的扩张和新客户的获取有何预期，这些预期是否因宏观环境而改变 - 公司业务有两个主要增长动力，一是与现有客户共同成长，去年占增长的约80%，二是新客户获取，这两个方面仍然非常重要 [134] - 公司通过创新为现有客户增加功能和能力，扩大钱包份额，新客户方面，全球电子商务业务的新客户表现有望比去年翻番，团队正在建设中，预计1 - 2年后将更加活跃，公司对执行能力有信心 [134][135] 问题17: 宏观环境是否影响客户推出数字转型计划的意愿，以及销售周期或转化率是否有变化 - 第一季度新客户激活速度较慢，现在已经加速，仍有大量的集成管道，从时间角度来看，对今年的情况感到满意，大多数垂直领域仍然以数字为先，全渠道业务在2023年将更加重要，因此客户仍在进行数字投资 [138]

总交易量相关数据 - 2022年第二季度总交易量同比增长38%，从219亿美元增至301亿美元，电商占比87%，固定汇率下增长44%至314亿美元，固定汇率下有机交易量增长37%至299亿美元[15] - 总交易量增长40%，从425亿美元增至593亿美元；按固定汇率计算增长44%，增至612亿美元；按固定汇率计算的总有机交易量增长38%，增至586亿美元[18] - 2022年上半年总收入从425亿美元增至593亿美元，增加168亿美元，增幅40%，按固定汇率计算为612亿美元，增幅44%[97] - 2022年上半年电商和移动商务客户交易量占公司总交易量的88%[48] 收入相关数据 - 2022年第二季度收入同比增长19%，从1.782亿美元增至2.113亿美元，受外币汇率变化不利影响940万美元，固定汇率下增长24%至2.207亿美元，固定汇率下有机收入增长16%至2.064亿美元[15] - 收入增长30%，从3.287亿美元增至4.258亿美元；按固定汇率计算增长35%，增至4.427亿美元；按固定汇率计算的有机收入增长25%，增至4.113亿美元[18] - 2022年Q2报告收入为2.11294亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长24%；上半年报告收入为4.25838亿美元，同比增长30%，按固定汇率计算增长35%[41] - 2022年Q2有机收入按固定汇率计算为2.06423亿美元，同比增长16%；上半年为4.11288亿美元，同比增长25%[42][43] - 2022年Q2和H1收入分别为2.11294亿美元和4.25838亿美元，2021年分别为1.78239亿美元和3.28719亿美元[74] - 2022年第二季度收入为2.11亿美元，成本为359.8万美元，毛利润为1753.1万美元[111] - 2022年上半年收入为4.26亿美元，较2021年同期增加9710万美元，增幅30%，主要因电子商务交易量增长和收购业务贡献[96] 净收入相关数据 - 2022年第二季度净收入同比下降10%，从3890万美元降至3510万美元，主要因2021年第三季度收购员工股份支付增加2770万美元及其他员工激励赠款[15] - 净收入减少2710万美元，从6670万美元降至3960万美元[18] - 2022年Q2调整后净收入为7465.9万美元，上半年为1.43715亿美元[44] - 2022年Q2和H1净利润分别为3508.3万美元和3959.7万美元，2021年分别为3891.4万美元和6670.4万美元[74] 调整后EBITDA相关数据 - 2022年第二季度调整后EBITDA同比增长17%，从7940万美元增至9290万美元[15] - 调整后EBITDA增长27%，从1.448亿美元增至1.844亿美元[18] - 2022年Q2调整后EBITDA为9290万美元，高于此前披露的8800 - 9100万美元财务展望上限[40] 调整后净收入及每股收益相关数据 - 2022年第二季度调整后净收入同比增长16%，从6450万美元增至7470万美元[15] - 调整后净收入增长24%，从1.157亿美元增至1.437亿美元[18] - 2022年Q2调整后每股基本收益为0.52美元，摊薄后为0.51美元；上半年基本收益为0.99美元，摊薄后为0.97美元[44] 摊薄后每股净收入相关数据 - 2022年第二季度摊薄后每股净收入同比下降12%，从0.26美元降至0.23美元[15] 经营活动现金流及自由现金流相关数据 - 2022年第二季度经营活动现金流同比增长7%，从8560万美元增至9150万美元[15] - 2022年第二季度自由现金流同比增长11%，从7300万美元增至8080万美元[15] - 经营活动现金流增长13%，从1.39亿美元增至1.572亿美元；自由现金流增长22%，从1.337亿美元增至1.633亿美元[18] - 2022年Q2经营活动现金流为9148.9万美元，上半年为1.57223亿美元[34] - 2022年Q2自由现金流为8082.7万美元，上半年为1.63344亿美元[34] - 2022年上半年经营活动产生现金流量1.572亿美元，较2021年同期的1.39亿美元增加1822.9万美元，增幅13%[126][127] 公司业务及市场相关信息 - 公司是全球支付公司，通过专有技术平台提供支付解决方案，支持超570种替代支付方式和近150种货币，连接超200个市场客户，在45+个市场本地收单[10] - 公司未来增长依赖与现有客户共同成长，以及拓展新客户[48][50] - 公司计划利用销售和营销经验，拓展北美大型企业客户[50] 股份回购相关信息 - 2022年3月7日董事会批准NCIB，可回购注销最多6617416股次级投票权股份，占2022年2月28日公司次级投票权股份约10%[17] - 截至2022年6月30日的六个月内，公司回购注销1768668股次级投票权股份，总代价（含交易成本）1.092亿美元[17] 收购相关信息 - 2022年4月7日，公司以3980万美元现金完成收购Loan Payment Pro剩余40%权益[18] 各地区收入相关数据 - 2022年Q2欧洲、中东和非洲地区收入为1.19932亿美元，同比增长28%；H1为2.44519亿美元，同比增长48%[76] - 2022年Q2北美地区收入为8341.8万美元，同比增长8%；H1为1.64083亿美元，同比增长10%[76] - 2022年Q2拉丁美洲地区收入为691.1万美元，同比增长29%；H1为1333.6万美元，同比增长27%[76] - 2022年Q2亚太地区收入为103.3万美元，同比下降45%；H1为390万美元，同比增长7%[76] 成本及费用相关数据 - 2022年第二季度收入成本为3598万美元，较2021年同期增加290万美元，增幅9%，占收入百分比从18.6%降至17.0%[80] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为1.47亿美元，较2021年同期增加5060万美元，增幅53%，主要因员工薪酬、股份支付等增加[82][84] - 2022年第二季度净融资成本减少620万美元，主要因贷款利息增加200万美元和股份回购负债公允价值变动收益790万美元[90][91] - 2022年第二季度外汇交易收益为850万美元，而2021年同期亏损170万美元[92] - 2022年第二季度所得税费用为580万美元，有效税率为14.3%；2021年同期为610万美元，有效税率为13.6%[93] - 2022年上半年收入成本为8290万美元，较2021年同期增加2260万美元，增幅37%，占收入百分比从18.3%增至19.5%[98] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为2.93亿美元，较2021年同期增加1.09亿美元，增幅59%，主要因员工薪酬、股份支付等增加[100] - 2022年上半年佣金费用减少770万美元，降幅12%；专业费用减少100万美元，降幅7%[100][103] - 2022年上半年净融资成本为347.2万美元，较2021年同期的497.6万美元减少150.4万美元，降幅30%[106] - 2022年上半年外汇交易收益为790万美元，而2021年同期亏损120万美元[108] - 2022年上半年所得税费用为1440万美元，较2021年同期的1120万美元增加320万美元，增幅29%，有效税率为26.7% [109] 资产及负债相关数据 - 2022年6月30日现金余额7.216亿美元，较2021年12月31日的7.486亿美元减少[18] - 2022年6月30日贸易及其他应收款为5143.8万美元，较2021年12月31日的3926.2万美元增加1217.6万美元，增幅31%[115] - 2022年6月30日无形资产为7.12亿美元，较2021年12月31日的7.48亿美元减少356.6万美元，降幅5%[115] - 2022年6月30日总负债为1.42亿美元，较2021年12月31日的1.43亿美元减少116.96万美元，降幅1%[115] 信贷安排及信用证相关信息 - 公司信贷安排包括5.081亿美元的定期贷款安排和3.85亿美元的未使用循环信贷安排[122] - 截至2022年6月30日，公司已发行信用证总额为4610万美元[123] 上市收益相关信息 - 2021年10月8日，公司完成纳斯达克上市，总收益约4.248亿美元，净收益4.082亿美元截至2022年6月30日仍可用[125] 投资及融资活动现金流相关数据 - 2022年上半年投资活动使用现金2050万美元，2021年同期为8430万美元，减少6380万美元，降幅76%[126][128] - 2022年上半年融资活动使用现金1.529亿美元，2021年同期产生现金2.966亿美元，减少4.49496亿美元[126][129] - 2022年上半年现金净增加额为负2695.6万美元，2021年同期为3.52966亿美元，减少3.79922亿美元，降幅108%[126] 应收账款占比相关信息 - 截至2022年6月30日，来自主要处理商的应收账款占贸易及其他应收账款的约35%（2021年12月31日为37%）[136] 会计准则修订相关信息 - 2022年1月1日起采用对IFRS标准中概念框架引用的修订，对中期财务报表无影响[150][151] 股票及期权相关信息 - 截至2022年8月5日，已发行并流通的次级投票股65225478股，多投票权股76064619股，优先股无流通[153] - 截至2022年8月5日，公司旧版股票期权计划有2543565份期权未行使，综合计划有6139837份期权未行使[154] - 截至2022年8月5日，公司综合计划下有19870个递延股票单位、1691679个受限股票单位和1778431个绩效股票单位未行使[154] 内部控制相关信息 - 截至2022年6月30日，公司披露控制与程序以及财务报告内部控制有效，且本季度无重大变化[156][157][158] - 财务报告内部控制和披露控制程序的设计范围不包括2021年8月3日收购的Mazooma、2021年9月1日收购的Simplex和Paymentez的控制、政策和程序[160] - 截至2022年6月30日的六个月，上述实体对公司合并损益及综合收益或亏损报表的贡献约占总收入的7%[160] - 截至2022年6月30日，上述实体的流动资产和流动负债分别约占公司合并流动资产和流动负债的6%和11%[160] - 上述实体包括无形资产和商誉的合并非流动资产约占公司合并非流动资产的19%[160] 财务报表获取相关信息 - 公司相关信息包括中期财务报表、2021年12月31日止年度经审计的年度合并财务报表和AIF可在SEDAR（www.sedar.com）和EDGAR（www.sec.gov）上获取[161] 其他特殊项目相关数据 - 2022年Q2和H1递延购买对价收益为50万美元，2021年为零[52] - 2022年Q2和H1遣散和整合费用分别为20万美元和60万美元，2021年Q2和H1不重大[52] - 2022年Q2和H1非现金股份支付费用分别为3270万美元和6990万美元，2021年分别为500万美元和910万美元[52]

业绩总结 - 2022年第二季度支付总量为123亿美元，同比增长14.7%[21] - 2022年第二季度总收入为7250万美元，同比增长13.5%[23] - 2022年上半年收入为13850万美元，较2021年同期的11920万美元增长16.5%[40] - 2022年第二季度净收入为170万美元，较2021年同期的亏损310万美元有所改善[40] - 2022年上半年净收入为390万美元，较2021年同期的亏损210万美元有所改善[40] - 2022年第二季度每股基本收益为0.01美元，较2021年同期的每股亏损0.02美元有所改善[40] - 2022年总收入为72.5百万美元，2021年为63.9百万美元，增长了13.4%[57] 毛利与利润 - 非GAAP毛利润为3670万美元，毛利率为50.6%[23] - 2022年毛利率为47.0%，2021年为48.4%，下降了1.4个百分点[57] - 非GAAP毛利率为50.6%，2021年为52.8%，下降了2.2个百分点[57] - 调整后EBITDA为1920万美元，EBITDA利润率为26.5%[23] - 2022年上半年调整后EBITDA为3560万美元，调整后EBITDA利润率为26.5%[50] - 2022年调整后EBITDA预期为7300万至7400万美元[30] 收入来源 - 集成解决方案和ACH收入占总收入的近80%[17] - 集成解决方案收入同比增长18%，毛利润增长9%[28] - ACH收入同比增长18%，毛利润增长8%[28] 资产与负债 - 2022年6月30日总资产为65020万美元，较2021年12月31日的65100万美元略有下降[43] - 2022年6月30日总负债为40090万美元，较2021年12月31日的40910万美元略有下降[42] - 2022年6月30日股东权益为24930万美元，较2021年12月31日的24190万美元增长3.1%[42] 未来展望 - 2022年收入预期为2.79亿至2.83亿美元[30] - 非GAAP毛利率预期为51.0%至51.5%[30] 其他信息 - 2022年总调整费用为11.9百万美元，2021年为18.8百万美元，下降了36.7%[53] - 调整后每股收益为0.10美元，2021年为0.19美元，下降了47.4%[53] - 2022年重组成本为0.3百万美元，2021年为0.8百万美元，下降了62.5%[53]