Nuvei Announces Fourth Quarter and Fiscal Year 2021 Results Provides Financial Outlook for 2022 Nuvei reports in U.S. dollars and in accordance with International Financial Reporting Standards ("IFRS") MONTREAL, March 8, 2022 – Nuvei Corporation ("Nuvei" or the "Company") (Nasdaq: NVEI) (TSX: NVEI), the global payment technology partner of thriving brands, today reported its financial results for the three months and year ended December 31, 2021. "Our team delivered an excellent quarter in which we exceeded ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为2893408000美元，较2020年12月31日的2247769000美元增长28.72%[4] - 截至2021年9月30日，公司总负债为1316256000美元，较2020年12月31日的789880000美元增长66.64%[5] - 2021年前三季度，公司实现收入512651000美元，较2020年同期的260319000美元增长96.93%[7] - 2021年前三季度，公司净利润为94706000美元，而2020年同期净亏损126247000美元[7] - 2021年前三季度，经营活动产生的现金流量为201885000美元，2020年同期为48969000美元[8] - 2021年前三季度，投资活动使用的现金流量为387501000美元，2020年同期为净流入7821000美元[8] - 2021年前三季度，融资活动产生的现金流量为298210000美元，2020年同期使用18822000美元[8] - 截至2021年9月30日，公司现金为288734000美元，较期初的180722000美元增长59.77%[4][8] - 2021年前三季度，基本每股收益为0.66美元，2020年同期为 - 1.49美元[7] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为1577152000美元，较2020年12月31日的1457889000美元增长8.18%[6] - 2021年第三季度和前九个月归属公司普通股股东的净利润分别为2684.1万美元和9148.5万美元，2020年同期净亏损分别为7857.9万美元和1.27956亿美元[52] - 2021年前九个月非现金营运资金项目变化为1538.6万美元，2020年同期为 - 671.3万美元[65] 公司收购相关情况 - 2021年1月1日公司收购Base Commerce LLC，收购总价92678000美元，含3004000美元或有对价，自收购日至9月30日贡献收入41517000美元[25][26] - 2021年8月3日公司收购Mazooma Technical Services Inc.，收购总价54503000美元，含最高400000000加元（约315433000美元）或有对价，自收购日至9月30日贡献收入395000美元[27][28] - 2021年9月1日公司收购SimplexCC Ltd.，现金收购总价290574000美元，自收购日至9月30日贡献收入3606000美元[29][30] - 2021年9月1日公司收购Paymentez LLC，现金收购总价24459000美元，自收购日至9月30日贡献收入236000美元[31] 公司信贷额度及贷款相关变化 - 2020年12月31日公司为收购Base增加信贷额度，新增100000000美元定期贷款[26] - 2021年6月18日公司为收购Mazooma、Simplex和Paymentez增加信贷额度，新增300000000美元定期贷款[32] - 2021年6月18日，公司重新协商信贷安排，定期贷款融资能力从211,971千美元增至511,971千美元，循环信贷融资能力从100,000千美元增至350,000千美元；9月28日，循环信贷融资能力进一步从350,000千美元增至385,000千美元[41][42] - 截至2021年9月30日，未偿还定期贷款融资利率为3.00%，2020年12月31日为4.75%[44] - 贷款和借款方面，2021年9月30日总信贷设施为502,378千美元，2020年12月31日为206,481千美元[40] 公司子公司出售情况 - 2020年5月公司出售子公司CreditGuard，售价21108000美元，产生338000美元减值[34] 公司应收款相关变化 - 2021年9月30日贸易应收款为40338000美元，2020年12月31日为26657000美元[36] - 2021年9月30日其他应收款为2272000美元，2020年12月31日为4593000美元[36] - 2021年9月30日贸易及其他应收款总计43276000美元，2020年12月31日为32055000美元[36] 公司第三方预付款相关变化 - 第三方预付款中，第三方独立销售组织预付款从2021年12月31日的46,680千美元降至2021年9月30日的25,502千美元[37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，第三方独立销售组织预付款的公允价值分别为2550.2万美元和4668万美元[59] 公司无形资产和商誉相关变化 - 无形资产和商誉方面，2021年9月30日计算机软件成本为65,900千美元，2020年12月31日为48,115千美元；商誉2021年9月30日为1,133,864千美元，2020年12月31日为969,820千美元[38] 公司应付款相关变化 - 贸易及其他应付款从2020年12月31日的64,779千美元增至2021年9月30日的98,492千美元[39] 公司股票相关情况 - 2021年前九个月，公司因行使股票期权发行1,122,515股次级投票股，获得现金6,499千美元；因收购Mazooma发行138,522股次级投票股，公允价值为11,387千美元[43] - 2021年前九个月，公司确认与美国纳斯达克上市相关的股票发行成本1,426千美元[45] - 2021年前九个月，16,183,189股多投票权股转换为次级投票股；截至2021年9月30日，有76,064,619股多投票权股和63,368,863股次级投票股流通在外[46] - 2021年前九个月，受限股单位新增208948个，绩效股单位新增730169个，递延股份单位新增5537个，股票期权新增1163892个[63] - 2021年前九个月发行期权的加权平均假设中，无风险利率为0.79%，预期波动率为34.1%，预期期限为5.7年[63] - 2021年前九个月，214286个股票期权和730169个绩效股单位授予包含绩效条件，绩效股单位相关市场条件模拟的预期股价波动率为32.5%[64] - 2021年10月6日，公司次级投票权股份获纳斯达克上市批准并开始交易，股票代码为“NVEI”[67] - 2021年10月8日，公司完成美国首次公开募股，发行345万股次级投票权股份，每股价格123.14美元，总收益4.24833亿美元[68] - 季度结束后，公司向创始人、董事长兼首席执行官授予66.5万个绩效股单位和220万个股票期权，估计授予公允价值在11.5万美元至12.5万美元之间[69] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年前九个月，商户交易和处理服务收入为506,007千美元，2020年同期为253,559千美元；净融资成本为9,569千美元，2020年同期为152,427千美元[48][49] 公司关键管理人员薪酬变化 - 2021年第三季度和前九个月关键管理人员薪酬分别为584.6万美元和1245.9万美元，2020年同期分别为602万美元和834.1万美元[53]

业绩总结 - 2021年第三季度支付总量为111亿美元，同比增长27.7%[12] - 第三季度收入为6310万美元，同比增长21.8%[12] - 第三季度毛利润为3260万美元，毛利率为51.7%[12] - 调整后EBITDA为1630万美元，调整后EBITDA利润率为25.8%[12] - 2021年第三季度净收入为-3.0百万美元，相较于2020年的1.6百万美元下降[32] - 2021年第三季度调整后的净收入为5.5百万美元，较2020年的8.2百万美元下降32.9%[32] 用户数据 - ACH交易量同比增长54%[11] - ACH交易增长37%[11] - 支付服务收入同比增长9%，ACH收入增长24%[19] - 集成解决方案收入同比增长31%[19] 未来展望 - 2021年预计收入在2.44亿至2.48亿美元之间[22] - 2021年调整后EBITDA预计在6400万至6600万美元之间[22] 财务状况 - 截至2021年9月30日，流动资产总额为244.7百万美元，较2020年12月31日的122.8百万美元增长99.5%[36] - 截至2021年9月30日，总资产为624.3百万美元，较2020年12月31日的475.3百万美元增长31.3%[36] - 截至2021年9月30日，流动负债总额为110.4百万美元，较2020年12月31日的103.7百万美元增长6.5%[35] - 截至2021年9月30日，长期债务为242.3百万美元，较2020年12月31日的220.2百万美元增长10.0%[35] - 2021年第三季度现金及现金等价物为133.1百万美元，较2020年同期的32.3百万美元增长312.4%[43] 成本与支出 - 2021年第三季度总调整费用为9.1百万美元，较2020年的6.6百万美元增加37.9%[32] - 2021年第三季度的管理费用和支出为0百万美元，较2020年的0.3百万美元下降100%[32] - 2021年第三季度的重组成本为0.2百万美元，较2020年的0.1百万美元增长100%[32]

财务数据和关键指标变化 - 支付量增长28%，达到创纪录的111亿美元，其中卡交易量增长14%，ACH交易量增长54% [11] - 总收入增长22%，达到6300万美元，毛利润增长26%，达到3300万美元，调整后EBITDA增长21%，达到1630万美元 [12] - 与2019年同期相比，总收入增长25%，调整后EBITDA增长34% [12] - GAAP净亏损为300万美元，而去年同期净利润为160万美元，主要受税收方法变更影响；调整后净利润为550万美元 [36] - 季度末现金为1.33亿美元，总债务为2.5亿美元，净杠杆率略低于1.9倍，总流动性约为1.8亿美元 [37] - 经营活动提供的净现金约为800万美元 [37] - 第三季度末摊薄后股份总数为1.32亿股 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 综合解决方案收入为3970万美元，增长31%；支付服务收入为2340万美元，增长9%，其中ACH收入增长24% [29][30] - 综合解决方案毛利润为2010万美元，增长24%；支付服务毛利润为1240万美元，增长28% [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续吸引新合作伙伴和客户，如与Paragon、Encompass Technologies、Orpheus等合作，拓展业务版图 [13][14][16] - 注重产品和解决方案创新，对旗舰产品Paya Connect进行增强，提供电子发票、客户门户和报告界面等功能 [20] - 公司资本分配优先考虑有机增长和战略并购，持续投资人才和技术，以扩大市场份额和提升竞争力 [26] - 公司专注于B2B、市政和中端市场业务，这些领域竞争相对较小 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务增长势头和竞争地位充满信心，认为通过新客户获取、现有客户渗透、ACH能力提升和战略并购，增长轨迹依然强劲 [41] - 持续关注COVID - 19发展及其对业务的潜在影响 [41] 其他重要信息 - 公司更新2021年全年指引，重申收入指引范围为2.44亿 - 2.48亿美元，毛利润率范围为52% - 53%，调整后EBITDA预期范围为6400万 - 6600万美元 [40] - 公司不再有公开或私人认股权证，前公开认股权证已从交易中摘牌 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年及更长期业务的增长势头、实现目标的信心以及是否有其他担忧 - 公司战略和预期不变，专注于人才和技术以加速增长；业务增长势头良好，对竞争地位有信心，公司专注的核心领域竞争相对不激烈 [44][45] 问题2: 第四季度和2022年的毛利率和EBITDA利润率展望 - 第四季度毛利率预计会有所回升，因部分因素影响将得到缓解，且有定价举措；运营费用方面，随着上市成本影响消除，第四季度可能略有上升，但不会有大幅变化；目前正在进行2022年规划，暂不做过多评论 [48][50][53] 问题3: 成本通胀对中长期收入和EBITDA增长模型的影响 - 公司当前年度有指引，从中期来看，目前规划周期未完成，暂不评论2022年情况，整体信息与之前表述一致 [56] 问题4: 新客户延迟上线对收入的影响及上线时间 - 该合作已取得一定进展，但项目推进比预期长，对本季度收入有影响，但合作关系良好，未来几个季度有望带来积极影响，暂不披露具体金额 [61][63] 问题5: TPG和Paragon对收入的影响 - 公司收入的有机增长率约为12%，可据此了解两者影响 [67] 问题6: 第四季度有机增长是否会回升及业务季节性情况 - 第四季度收入预计会略有增长，部分是因为年末因素和定价举措；公司通常第一季度收入最低，第二季度上升，第三季度与第二季度相近或略低，第四季度会有小幅增长 [69][84] 问题7: 支付服务和综合解决方案毛利率的可持续性 - 支付服务毛利率预计维持在当前水平；综合解决方案毛利率第四季度有望回升 [71] 问题8: 公司及合作伙伴是否受供应链问题影响，以及并购面临的最大障碍 - 公司观察到一些供应链相关的轶事，但未形成模式；并购管道强劲，标准和目标不变，估值方面虽有个别例子，但未形成普遍模式，若估值不合理，可能选择自行构建技术功能 [73][74] 问题9: 交易量留存率的时间范围及相关背景，以及2022年业务季节性方向 - 交易量留存率按12个月滚动计算，目前净交易量留存率略高于95%，公司致力于维持并提升该指标；业务季节性通常第一季度最低，第二季度上升，第三季度与第二季度相近或略低，第四季度有小幅增长 [78][82][84] 问题10: 季度异常税收项目情况及Paragon能否提升EBITDA利润率 - 税收计算方法从预测法改为按年至今法，导致本季度调整较大，第四季度税收费用预计不到100万美元；公司对Paragon的整合进度满意，相信其能实现财务和战略目标 [87][89] 问题11: 特定垂直市场（如建筑和制造业）的情况，ACH增长对业务盈利能力的影响，以及Paya Connect的作用 - 公司注重各关键类别增长，不特别关注业务组合；ACH和卡支付共同推动业务增长，公司在技术和商业上进行了投资，使两者能并行使用；Paya Connect是赢得新业务的驱动力，能提升价值主张，通过增强报告、数据和分析能力，有助于提高定价 [93][96][99] 问题12: 公共服务领域合作伙伴在其他地区的业务情况，无缝开启支付功能的竞争优势，以及合作伙伴与大型ISD集成的情况 - 该合作伙伴服务全国市政当局，公司也在与其他潜在合作伙伴交流；无缝开启支付功能是公司的关键差异化优势，随着现有支付关系寻求替代方案，该能力将更重要；公司通过增加集成扩大能力范围，形成飞轮效应，吸引更多业务 [104][106][108] 问题13: 销售团队是否有调整或扩张 - 公司吸引了优秀人才，如首席商务官和首席技术官，整体注重吸引各领域人才支持业务增长，但暂无特定重点扩张领域 [112][113] 问题14: 第三季度平均票额趋势及第四季度预期，以及达到指引高端的驱动因素 - 平均票额近年来呈上升趋势，预计将持续，主要受ACH增长、宏观经济和通胀因素影响；达到指引高端可能受医疗保健业务情况、延迟项目上线和宏观环境影响 [117][118] 问题15: 收购前景、管道和转化能力，以及资本分配优先事项 - 公司对收购前景和管道有信心，虽有资本涌入和估值波动，但能在合理估值下完成交易，若估值不合理，可能自行构建技术；资本分配优先考虑有机增长投资和战略并购 [123][124][127] 问题16: Paragon合作伙伴的平均客户收入情况及对公司增长的影响，以及加速有机增长的方法和信心 - 新合作伙伴规模不一，公司不关注平均规模，而是追求不同规模合作伙伴的潜力；公司将考虑提供更多相关披露信息；加速有机增长需要销售、营销和技术等多方面的持续改进，公司有信心提升业务增长 [132][136]

业绩总结 - 2021年第二季度支付总量为107亿美元，同比增长36.8%[12] - 2021年第二季度收入为6390万美元，同比增长25.2%[12] - 2021年第二季度毛利润为3380万美元，毛利率为52.8%[12] - 2021年第二季度调整后EBITDA为1680万美元，调整后EBITDA利润率为26.3%[12] - 2021年第二季度净亏损为3.1百万美元，而2020年同期净收入为0.6百万美元[39] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为16.8百万美元，较2020年同期的14.2百万美元增长18.3%[41] - 2021年第二季度的总调整费用为18.8百万美元，较2020年同期的7.2百万美元增长161.1%[41] 用户数据 - ACH交易量同比增长64%[10] - ACH交易增长31%[10] - 支付服务收入同比增长17%，ACH收入同比增长34%[21] - 2021年第二季度的净交易量保留率约为93%[7] 未来展望 - 2021年预计收入在2.44亿至2.48亿美元之间，调整后EBITDA在6400万至6800万美元之间[24] 现金流与资产负债 - 截至2021年第二季度，现金余额为1.356亿美元[27] - 2021年6月30日的现金及现金等价物为135.6百万美元，较2020年12月31日的23.6百万美元增长474.8%[43] - 2021年第二季度的经营活动产生的净现金流为7.9百万美元，较2020年同期的5.8百万美元增长36.2%[47] - 2021年第二季度的总资产为627.2百万美元，较2020年12月31日的475.3百万美元增长31.9%[43] - 2021年6月30日的总负债为387.4百万美元，较2020年12月31日的359.3百万美元增长7.3%[43] - 2021年第二季度的股东权益总额为239.8百万美元，较2020年12月31日的116.0百万美元增长106.0%[43] 费用情况 - 2021年第二季度的利息及其他费用为12.2百万美元，较2020年同期的4.7百万美元增长159.6%[39] - 2021年第二季度的折旧和摊销费用为7.5百万美元，较2020年同期的6.0百万美元增长25.0%[39]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总交易量同比增长146%至219亿美元，按预估计算增长68% [11][31] - 收入增长114%至1.782亿美元，按预估计算增长68% [11][33] - 调整后EBITDA增长112%至7940万美元，利润率为44.6%，上年同期为44.9% [11][35] - 净融资成本减少2000万美元，主要因2020年9月用IPO收益偿还长期债务 [35] - 本季度净收入为3890万美元，摊薄后每股0.26美元；调整后净收入为6450万美元，摊薄后每股0.44美元 [36] - 六个月运营现金流为1.39亿美元，上年同期为3280万美元；截至2021年6月30日，现金为5.337亿美元，信贷安排未偿还金额为5.015亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务交易量本季度约占84%，略低于第一季度的87%，主要因ACH交易量在第二季度较低，同时小企业客户业务增长24% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，北美交易量为102亿美元，增长160%；EMEA为109亿美元，增长135%；APAC和LATAM均为4亿美元，分别增长110%和105% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过地理扩张、产品创新、增加现有客户钱包份额和赢得新客户来推动增长，目标是让世界成为本地市场，为客户提供多样化支付解决方案 [12][13] - 专注高增长、复杂且进入壁垒高的垂直领域，这些领域具有内在增长、持久性和全球运营倾向，客户需求增长时公司可扩大钱包份额 [20][21] - 加大营销、账户管理、企业发展和直销投资，扩大品牌知名度，赢得更多新客户，新业务总量在截至6月30日的六个月内增长114% [23][24] - 计划在下半年完成对Simplex的收购，以扩展能力和覆盖范围，提高客户钱包份额；已向纳斯达克提交次级投票股上市申请，若成功将提升公司形象和品牌知名度 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对目前业绩和业务势头感到满意，认为仍处于早期阶段，有很大增长空间 [29] - 基于当前业绩和业务势头，上调2021年财务展望，预计第三季度总交易量在215 - 225亿美元之间，收入在1.74 - 1.8亿美元之间，调整后EBITDA在7100 - 7500万美元之间；全年总交易量在880 - 910亿美元之间，收入在6.9 - 7.05亿美元之间，调整后EBITDA在2.95 - 3.05亿美元之间 [40][41] - 提供中期和长期增长目标，中期总交易量和收入复合年增长率超过30%，长期调整后EBITDA利润率超过50% [45] 其他重要信息 - 本季度有多项产品创新，包括Discover和Diners处理的端到端交付、增强的结账SDK以及通过RTP网络推出的行业首个即时支付 [15] - 与Plaid建立战略合作伙伴关系，可连接美国超1.1万家金融机构；准备通过Visa Direct和Mastercard Send扩展北美支付能力 [17][18] - 已在美国推出授权处理，目前约600家电子商务客户实现自处理，预计数量将继续增长 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中期增长目标的理解 - 30%是公司内部年度目标，长期投资期后EBITDA利润率有望扩大至50%以上 [50][51] 问题: M&A管道情况及Q2超预期表现原因 - 目前M&A管道无实质性进展，对Mazooma和Simplex的收购很满意；Q2超预期得益于新产品的采用、帮助客户更好连接以及新销售的表现 [52][56] 问题: 中期收入展望是否包含M&A贡献及EBITDA利润率长期展望 - 中期收入展望完全基于有机增长；近期EBITDA利润率预计维持在40%左右，长期投资期后会有拐点 [63][66] 问题: 30%增长中行业增长的贡献及员工增长分配 - 难以拆分行业增长贡献，各垂直领域和地区都有增长机会；员工增长约50%用于销售，50%用于技术 [71][75] 问题: 季度交易量和收入增长差异原因、突出垂直领域及LATAM和APAC增长计划 - 交易量增长受ACH业务季节性影响，ACH业务收益率较低，对收入影响较小；各垂直领域表现均衡；LATAM和APAC增长计划包括吸引全球想进入该地区的商家、本地商家，后期辅以M&A [79][81] 问题: 本季度各地区和垂直领域趋势、下半年交易量增长节奏及Delta变体影响和旅行业务暴露情况 - 本季度旅行垂直领域有增长趋势，整体业务按计划推进；预计Delta变体对公司无影响，旅行业务占比为个位数 [85][86] 问题: 长期指南中较高收益率的可持续性 - 收益率和费率受业务组合影响，公司通过交叉销售、实施新解决方案、拓展新地区和增加现有商家钱包份额来创造价值，平台具有可扩展性和杠杆性，有助于提高长期调整后EBITDA利润率 [90][97] 问题: 实时支付产品的竞争力及美国博彩业务纳入指引的条件 - 实时支付是收购Mazooma获得的能力，对公司很重要，可提供更简单、无摩擦的支付方式，在支付和分配资金方面有优势；美国博彩业务需看到实际表现后再考虑纳入指引，目前公司已做好基础工作，产品有竞争力 [100][107] 问题: 招聘和留住人才的能力及本季度费率变化原因 - 公司在招聘和留住人才方面取得成功，其价值主张对求职者有吸引力，但虚拟办公模式对员工融入公司文化有挑战；本季度费率上升与Base Commerce因季节性导致的交易量下降有关 [116][120] 问题: 客户从网关向收单过渡情况及整体财务杠杆看法 - 公司不强制客户从网关过渡到收单，而是根据客户需求提供解决方案，这是扩大钱包份额的策略；公司增加了信贷额度以满足收购需求，降低了借款成本，目前杠杆率远低于目标，资产负债表状况良好 [124][128] 问题: 中期展望下长期M&A战略必要性及本季度和Q3增长线性情况 - M&A决策取决于具体能力和市场机会，公司有良好的有机增长引擎，M&A将作为补充；公司业务增长基于执行战略，通过扩大钱包份额、赢得新客户和产品创新来实现 [132][137] 问题: 企业客户成功对加速增长的重要性及EBITDA利润率目标下自由现金流利润率和资本支出情况 - 企业客户成功对增长很重要，公司需加强营销和案例研究；历史资本支出占收入的3% - 5%，自由现金流转化率为90%，预计资本支出不会成为增长的重要因素 [142][146] 问题: 整体定价环境及美国博彩业务机会看法 - 公司为商家提供的价值主张有竞争力，随着能力增加，有定价权；美国博彩业务市场机会增大，公司产品有优势，但需先看到执行效果再考虑纳入指引 [150][157]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总交易量从2020年第一季度的89亿美元增长132%至206亿美元，电子商务交易量约占87%，较第四季度的80%有所增加 [8][23] - 第一季度收入从2020年第一季度的8320万美元增长80%至1.499亿美元 [23] - 第一季度毛利率为80.7%，2020年第一季度为81.8%；调整后EBITDA从去年第一季度的3330万美元增长97%至6550万美元，调整后EBITDA利润率为43.7%，上年同期为40% [24] - 第一季度净融资成本较2020年第一季度减少2750万美元，主要是由于2020年9月用首次公开募股所得偿还长期债务 [24] - 第一季度净收入为2780万美元，合每股0.19美元，2020年第一季度净亏损6230万美元，合每股0.74美分；调整后净收入为5120万美元，合每股摊薄收益0.35美元，2020年为980万美元，合每股摊薄收益0.11美元 [25] - 第一季度经营现金流为5340万美元，较2020年第四季度增长17% [25] - 截至2021年3月31日，现金余额为1.445亿美元，贷款和借款（包括租赁负债）为2.126亿美元 [25] - 预计第二季度总交易量在210 - 220亿美元之间，收入在1.53 - 1.59亿美元之间，调整后EBITDA在6600 - 7000万美元之间 [26] - 上调2021年全年展望，总交易量在830 - 890亿美元之间，收入在6.1 - 6.4亿美元之间，调整后EBITDA在2.64 - 2.77亿美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务在第一季度占总交易量的87%，高于第四季度的80%和去年第一季度的72% [11] - 第一季度新增多种替代支付方式，使组合从2020年底的455种增加到470种 [12] - 第一季度在阿根廷、智利、秘鲁和厄瓜多尔推出本地处理解决方案，同时扩大在巴西、哥伦比亚和墨西哥的收单能力，目前在44个市场提供本地收单服务，高于2020年底的35个 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在线游戏、社交游戏、在线零售、全球市场、订阅和数字商品、金融服务和旅游等垂直领域，这些领域具有内在增长、持久性和全球运营倾向的特点 [9] - 公司通过地理扩张、产品创新、增加现有客户钱包份额和赢得新客户等方式实现增长，同时受益于行业的自然顺风 [9] - 公司宣布收购Mazooma和Simplex，以加强在垂直领域的领导地位，这两项收购将扩大公司的能力和覆盖范围，提高客户钱包份额 [15][20] - 公司计划加速在营销、企业发展和直接销售方面的投资，特别是在重点垂直领域和服务的地理区域 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的业绩非常满意，基于5月初的势头、销售渠道的深度、新产品能力和创新的推出以及新地理区域的扩张，对2021年剩余时间有良好的可见性，并上调了财务展望 [8] - 公司认为所服务的行业具有内在增长和持久性，受益于消费者购买行为的加速变化和监管环境的变化带来的地理扩张 [9][10] - 公司认为在线游戏在美国和拉丁美洲仍处于早期阶段，全球加密货币的发展也刚刚开始，这些领域为公司带来了增长机会 [10] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与预期结果存在重大差异 [4] - 公司的讨论将包括非国际财务报告准则（IFRS）指标，如调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股净收入，这些指标是对IFRS财务指标的补充，不应孤立考虑或替代IFRS财务指标 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推动公司前景改善的积极因素有哪些，以及Smart2Pay和Base收购的影响 - 推动因素包括公司所处垂直领域的内在增长和顺风、地理扩张、新技术和功能的推出以及新销售的加速；从收购角度看，按预计形式计算，包括这些收购后，交易量同比增长53%，收入同比增长约44% [30][31][32] 问题2: 如何看待Simplex的发展，以及其400%的预计增长率是否可持续 - Simplex专注于法定货币方面，提供先进的AI和欺诈工具，为190家流动性提供商和合作伙伴提供定制的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）解决方案、交易担保解决方案和增值服务；公司认为有机会将其服务扩展到全栈支付能力，同时Simplex的IBAN服务和发卡能力也与公司业务相关 [33][34] 问题3: 能否说明Mazooma和Simplex收购的规模，Mazooma对美国游戏业务的推动作用，以及商家对加密货币交易的需求情况 - Mazooma处于早期阶段，规模较小但机会大；Simplex去年促成交易量约5亿美元，今年预计达到20亿美元；Mazooma的账户到账户能力和实时支付创新与公司现有能力互补，加速公司在美国游戏市场的地位；公司在加密货币方面专注于法定货币端，帮助客户实现支付的进出，看到欧洲和美国等关键国家约50%的需求 [37][38][40] 问题4: 修订后的全年展望中，隐含的EBITDA利润率中点比之前低一个百分点的原因是什么 - 这是由于公司看到了增长和投资的成功，将原计划2022年的部分投资提前到2021年下半年，特别是在直接销售方面，并非结构性问题 [45] 问题5: Mazooma和Simplex的利差与现有费率相比如何 - 公司更关注投入，认为这两项收购带来了强大的能力，将增加毛利润和毛利润美元，随着时间推移也将推动EBITDA利润率 [46][47] 问题6: Mazooma和Simplex是否为基于利差的业务，收入模式如何 - 它们与公司核心业务非常相似，基于交易量产生收益和毛利润美元 [52] 问题7: 随着第二季度与疫情期间实体零售艰难季度的比较，电子商务交易量占比是否会趋于平稳或下降 - 由于电子商务占比已达87%，实体零售的影响越来越小，且从预计和历史数据看，电子商务的增长较为一致甚至加速 [55][56] 问题8: 旅游行业的活动情况以及对全年贡献的预期 - 旅游是公司最小的垂直领域，被视为增长机会；公司与UATP建立了合作关系，认为美国旅游市场正在回升 [63][64] 问题9: 中期增长算法中，现有客户增长和新商家的贡献如何，以及如何看待同店销售增长 - 公司的同店销售并非线性增长，随着新市场的增加，现有客户可以在这些市场实现增长；增长约一半来自现有客户，另一半来自新销售的加速 [67][68] 问题10: 今年销售团队规模是否会大幅增加但不会再次翻倍 - 计划大幅增加销售团队规模，将2022年的计划提前到2021年下半年，目标是在垂直领域和地理区域进行扩张 [69][70] 问题11: 电子商务收入中，哪些部分对经济更敏感，哪些是长期趋势 - 公司毛利润多元化，各垂直领域占比不超过20%；电子商务中，高增长垂直领域、未充分渗透的领域和大型企业商家是增长机会，B2B垂直领域增长相对较小 [73] 问题12: Mazooma和Simplex收购的杠杆情况，以及公司对杠杆的承受范围和当前并购管道情况 - 公司杠杆不会超过三倍，这两项收购后仍远低于该水平；当前并购管道有很多有趣的讨论，公司关注地理扩张、能力扩展和规模扩大三个方面 [74] 问题13: 推动公司市场份额增长的因素是什么，以及哪些地区推动了外部增长 - 推动因素包括技术和创新，以及强大的分销和客户管理团队；投资始于去年第二季度的欧洲，目前正在向北美扩展，未来将关注拉丁美洲和亚太地区 [77][78] 问题14: 第一季度有机增长44%是否经外汇调整，以及全年增长预计在30%多的原因 - 未进行外汇调整，但外汇影响不大；全年增长预计并非结构性变化，公司倾向于保守估计，预计形式数据可作为参考 [79][80] 问题15: 电子商务实施量同比增长3倍的主要领域在哪里 - 公司业务针对性强，在各个垂直领域和地区都有斩获，欧洲是增长的重要地区，美国和加拿大正在回升，拉丁美洲是重点关注地区，亚太地区有望在年内有更多消息 [83][84] 问题16: 如何进入拉丁美洲市场，以及对该地区的长期看法 - 公司帮助现有商家进入拉丁美洲市场，提供本地收单能力和替代支付方式，根据商家业务模式提供灵活解决方案 [86] 问题17: 电子商务业务环比增长的关键驱动因素有哪些，非电子商务业务下降是否与季节性或市场有关 - 电子商务业务增长是全面的，各垂直领域都有增长，源于现有商家钱包份额的扩大、进入新市场和直接投资带来的新商家；非电子商务业务不存在明显季节性 [89][90][91] 问题18: 公司获取客户钱包份额的策略是什么，客户通常首先采用的产品是什么，后续采用其他产品的速度如何，客户对全栈解决方案的采用程度如何 - 这取决于客户与公司的集成方式，约50% - 60%的用户使用高度定制和深度嵌入的收银台页面，公司可根据客户需求快速推出新功能；如果使用API或SDK，则需要客户选择和开发所需功能 [93] 问题19: Mazooma和Simplex收购的竞争情况如何 - 并购市场活跃，这两项收购是公司自主寻找的专有交易，虽然竞争激烈，但公司能够掌控局面并按自己的节奏推进 [96] 问题20: 有多少商家认真考虑接受加密货币作为支付方式 - 公司需要支持各种支付方式，为客户提供全面解决方案；加密货币目前仍有60% - 65%具有投机性，但随着时间推移，商家将其视为另一种替代支付方式，对日常运营和后台管理无影响 [97][98][99] 问题21: 美国在线游戏业务的客户决策周期和战略演变情况如何 - 公司在该领域经历了从起步到发展的阶段，与Mazooma结合后，产品组合更具竞争力，与主要运营商和游戏平台建立了合作关系，有助于加速美国游戏战略的执行 [102][103] 问题22: 增加的销售和分销投资何时到位 - 扩大分销渠道需要时间进行招聘、培训和配备支持人员，公司将2022年的投资提前到现在，但整个销售团队不会在几个月内全部到位，而是提前六个月推进 [104][105]

业绩总结 - Nuvei在2021年第一季度的收入为1.499亿美元，同比增长80%[70] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为6550万美元，同比增长97%[73] - 2021年第一季度的净收入为2780万美元，而2020年同期为净亏损6230万美元[73] - 2021年第一季度的总交易量为206亿美元，同比增长132%[66] - 2021年第一季度的每股调整后净收入为0.36美元，而2020年同期为0.11美元[130] 用户数据 - 2021年第一季度电子商务占总交易量的约87%，而2020年同期为72%[66] - 公司在全球范围内提供470种支付方式，包括40种加密货币和150种货币[9] - Nuvei的本地收款服务覆盖44个市场，较2020年底的35个市场有所增加[52] 未来展望 - 公司预计2021年总收入将达到3.5亿美元，较2020年增长30%[4] - 预计2021年总交易量将在81亿至87亿美元之间，收入将在610亿至640亿美元之间[76] - 预计2021年调整后EBITDA将在264百万至277百万美元之间[76] 新产品和新技术研发 - Nuvei的支付技术平台支持150种货币的自动化全球支付[39] - 公司解决方案可根据商户的独特需求进行高度定制，帮助商户提高销售转化率[12] 市场扩张和并购 - 通过Smart2Pay和Base Commerce的收购，推动了2021年第一季度的收入和交易量增长[70] - 公司在全球范围内的支付处理能力使其能够快速适应市场变化，保持竞争优势[12] 财务状况 - 2021年第一季度的总资产为2,381,460千美元，较2020年12月31日的2,247,769千美元增长了5.93%[87] - 2021年第一季度的现金流来自经营活动为53,403千美元，较2020年同期的负566千美元显著改善[92] - 2021年第一季度的流动负债总额为633,918千美元，较2020年12月31日的525,390千美元增长了20.66%[87] 其他信息 - 2021年第一季度的财务费用为2,456千美元，较2020年同期的29,913千美元大幅下降[99] - 2021年第一季度的外汇损益为负445千美元，而2020年同期为正45,719千美元[100]