核心财务表现 - 2025年第二季度总收入达288万美元 同比增长100.3%[1][4] - 毛利率提升至43.6% 较2024年同期的20.3%实现显著扩张[1][6] - 净亏损收窄至67万美元 较2024年同期的89万美元改善24.7%[8][9] 业务增长驱动因素 - 收入增长主要来自合同制造业务和自有品牌产品双线驱动[4][6] - Silly George品牌收购完成推动消费品牌业务增长[5][6] - 消费者对品牌产品需求增长及新合同制造协议共同贡献业绩[3] 现金流与资本状况 - 截至2025年6月30日现金余额为73万美元[10] - 季度后获得STADA公司100万美元非稀释性资本预付款[3][10] - 完成融资活动获得105万美元总收益[3][10] 经营指标分析 - 调整后EBITDA亏损收窄至42万美元 较2024年同期的79万美元改善46.8%[9][26] - 销售及管理费用增至189万美元 主要因薪酬福利和股权补偿增加[7] - 营业收入亏损从2024年同期的105万美元收窄至64万美元[21] 业绩展望 - 重申2025年全年收入指引1300万美元[1][3] - 预计在2025年内实现正EBITDA[1][3] - 下半年计划推出新产品并新增合同制造客户[3] 资产负债表概要 - 总资产从2024年末的1098万美元降至971万美元[18][19] - 存货从175万美元增至182万美元[18] - 股东权益从608万美元降至505万美元[19]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为288万美元，同比增长100%[50] - 2025年第二季度毛利润为126万美元，毛利率为43.6%，相比2024年第二季度的20.3%有显著提升[50] - 公司预计2025年总收入为1300万美元，并预计在年内实现正的EBITDA[50] 用户数据与市场扩张 - NEXGEL的总产能为每年14亿平方英寸，足以满足医疗和消费品部门的需求[15] - NEXGEL在德克萨斯州的转换和包装业务中拥有50%的股份，支持潜在客户的整合[16] - NEXGEL与Cintas Corporation的合作将其医院级伤口敷料SilverSeal分销给多个行业的客户，提升品牌认知度[41] - NEXGEL与STADA的合作将加速其OTC产品组合的扩展，STADA在欧洲的年收入超过2000万美元[42] 新产品与技术研发 - NEXGEL的Kenkoderm护肤线在收购后年化收入从200万美元增长至超过500万美元[36] - NEXGEL的Diclofenac贴片在8小时内的皮肤渗透量显示出优于市场现有产品的效果[26] - NEXGEL的电子束技术消除了在水凝胶生产中使用有害化学物质的需要，提升了产品的安全性[21]

核心观点 - 公司将于2025年8月12日美股收盘后公布2025年第二季度财务业绩 并在同日美东时间下午4:30举行电话会议 [1] 财务披露安排 - 业绩发布日期为2025年8月12日美股收盘后 [1] - 电话会议时间为美东时间2025年8月12日下午4:30 [1][2] - 提供美国免费电话1-800-274-8461和国际电话1-203-518-9814接入会议 [2] - 会议重播服务截止至2025年8月26日 需使用访问代码11159686 [2] - 网络广播存档将保留90天 [2] 公司业务概况 - 公司专注于超温和高含水量水凝胶产品 应用于医疗保健和消费领域 [1][3] - 业务范围涵盖医疗保健、美容和非处方(OTC)产品 [3] - 拥有超过20年电子束交联水凝胶开发制造经验 [3] - 旗下品牌包括Silverseal、Hexagels、Turfguard、Kenkoderm和Silly George [3] - 与领先消费医疗公司建立战略合同制造合作关系 [3] 投资者联系信息 - 投资者联系人为KCSA战略通讯董事总经理Valter Pinto [4] - 联系电话2128961254 邮箱Nexgel@KCSAcom [4]

公司人事任命 - NEXGEL公司宣布任命Steve Ciardiello为董事会新成员 其拥有超过25年高级财务高管经验 目前担任Shutterstock公司首席会计官[1] - 该任命旨在加强公司财务领导和战略执行能力 支持公司下一阶段增长计划[1][2] 新任董事背景 - Steve Ciardiello在Shutterstock领导全球财务团队 负责SEC报告、税务、内部审计和总账会计工作[2] - 自2016年加入Shutterstock以来 主导了多项财务转型计划 提高了报告效率 并简化了企业资源规划和财务运营[2] - 在加入Shutterstock之前 拥有超过15年四大会计师事务所公共会计经验 曾担任多个财务领导职位[2] 公司业务概况 - NEXGEL是医疗保健、美容和非处方产品的领先供应商 专注于超温和高含水量水凝胶产品[3] - 公司总部位于宾夕法尼亚州Langhorne 拥有超过20年电子束交联水凝胶开发和生产经验[3] - 旗下品牌包括Silverseal、Hexagels、Turfguard、Kenkoderm和Silly George[3] - 公司与领先的消费者医疗保健公司建立了战略合同制造关系[3]

融资与股权发行 - 公司通过注册直接发行和私募配售发行413,044股普通股 每股价格为2 30美元 同时向投资者发行206,522份未注册认股权证 行权价为4 25美元/股 有效期5年 [1] - 此次融资结合现有现金状况及近期从STADA获得的100万美元非稀释性预付款 显著增强资产负债表 为下半年预期高增长阶段提供充足营运资金 [2] 发行条款与法律依据 - 注册直接发行的股票依据公司S-3表格货架注册声明(文件号333-264282)进行 该声明于2023年6月7日获SEC批准生效 [3] - 未注册认股权证依据《证券法》第4(a)(2)条及Regulation D豁免注册要求发行 相关普通股同样未在SEC或州证券法下注册 [4] 公司业务概况 - 公司是医疗美容及OTC产品领先供应商 专注超温和高含水量水凝胶研发生产 拥有Silverseal Hexagels Turfguard Kenkoderm和Silly George等品牌 [6] - 具备20余年电子束交联水凝胶开发经验 并与领先消费医疗公司建立战略合同制造关系 [6] 财务顾问与投资者关系 - Alere Financial Partners LLC(隶属Cova Capital Partners)担任此次发行的独家配售代理 [2] - 投资者关系联系人Valter Pinto来自KCSA Strategic Communications 联系方式包括电话212 896 1254及邮箱Nexgel@KCSA com [9]

合作扩展 - NEXGEL与欧洲消费者健康领域领导者STADA Arzneimittel AG扩大合作伙伴关系 包括计划推出消化酶配方以及针对疤痕和妊娠纹的解决方案 [1] - STADA将向NEXGEL提供100万美元非稀释性资本 用于支持产品发布和营销工作 [2] 公司背景 - STADA Arzneimittel AG总部位于德国Bad Vilbel 专注于消费者医疗保健产品、仿制药和专科药三大支柱战略 其产品在全球超过100个国家销售 [2] - STADA 2024财年实现集团销售额40.59亿欧元 调整后恒定汇率EBITDA为8.86亿欧元 截至2024年12月31日全球员工人数为11,649人 [2] - NEXGEL是超温和高含水量水凝胶产品领先供应商 专注于医疗保健、美容和非处方产品 拥有超过20年电子束交联水凝胶开发制造经验 [3] - NEXGEL旗下品牌包括SilverSeal、Hexagels、Turfguard、Kenkoderm和Silly George 并与领先消费者医疗保健公司建立战略合同制造关系 [3]

文章核心观点 - 公司首席执行官将参加Semco Capital举办的年度CEO网络活动 [1] 公司动态 - 公司首席执行官Adam Levy将于2025年6月2日下午1点至9点（CT）参加Semco Capital在芝加哥举办的第6届年度CEO网络活动，并参与由Scott Weis主持的炉边谈话 [1] 活动介绍 - Semco Capital举办的年度CEO网络活动汇聚了一批具有独特商业模式、强大管理团队和显著增长与价值提升机会的领先微型股公司 [2] - 有兴趣参加活动的投资者可联系Scott Weis获取更多信息 [2] 公司概况 - 公司是医疗、美容和非处方产品的领先供应商，包括超温和、高含水量水凝胶 [3] - 公司总部位于宾夕法尼亚州兰霍恩，二十多年来一直开发和制造电子束交联水凝胶 [3] - 公司品牌包括SilverSeal、Hexagels、Turfguard、Kenkoderm和Silly George [3] - 公司与领先的消费者医疗保健公司建立了战略合同制造关系 [3] 投资者联系方式 - 投资者可联系KCSA Strategic Communications的董事总经理Valter Pinto，电话212.896.1254，邮箱NEXGEL@KCSA.com [4]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收281万美元，较2024年同期的127万美元增长121%，略高于此前发布的指引 [4][20] - 第一季度毛利润119万美元，2024年同期为16万美元；毛利率42.4%，2024年同期为12.6% [21] - 第一季度EBITDA亏损54万美元，调整后EBITDA亏损47万美元，2024年同期分别为亏损84万美元和73万美元 [5][22] - 第一季度净亏损71万美元，2024年同期为亏损85万美元 [22] - 截至2025年3月31日，公司现金余额约119万美元；截至2025年5月13日，公司有7654537股流通普通股 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 合同制造业务 - 第一季度合同制造业务收入同比增长58%，主要因现有客户需求增加以及成功引入新客户，如Cintas和Owens and Minor [4] - 公司于2024年第四季度开始向Cintas发货，2025年第一季度持续发货，并已收到第二季度的首次补货订单 [5][6] 消费品牌产品业务 - 第一季度消费品牌产品收入同比增长189%，主要受Silly George品牌推动 [4] - MetaGel计划在2025年推出新产品，包括SilverSeal伤口和烧伤套件及其湿润烧伤垫，并获得加拿大卫生部批准在该国销售SilverSeal [12] - Cancoderm计划在2025年第三季度将产品组合规模扩大一倍，推出针对湿疹的新产品 [12] - Silly George计划在2025年推出多款新产品，包括睫毛产品、五种色调的唇彩、保湿唇膜和含有专有水凝胶技术的眼膜 [13] - 与Stata的合作进展顺利，首款产品HistoSolve超出预期，第一季度持续实现收入增长；预计2025年第四季度推出另一款产品，2026年第一季度开始推出更多产品 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司美国制造的水凝胶产品受到更多关注，因关税影响，其与国外产品的价格差距缩小，且在医疗设备、化妆品和皮肤科等主要市场具有优势 [17][18] - 激光脱毛市场规模大且不断增长，公司的水凝胶产品在该市场有潜在机会，已获得一些大型公司的关注 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动合同制造和白标业务的发展，将其作为业务扩张和成功的主要驱动力 [11] - 公司将谨慎且战略性地进行研发探索，合理管理现金，追求高投资回报率的机会，以实现公司未来愿景 [14] - 公司密切关注关税变化，若关税过高，考虑将部分生产转移至美国德克萨斯州的新洁净室；目前关税降至可管理水平，35%的关税可能可承受 [15][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度是公司季节性最弱的季度，但营收仍实现增长，公司对2025年实现1300万美元的营收目标和正现金流充满信心 [4][19] - 公司认为2025年将是具有里程碑意义的一年，各业务板块将继续推动创新和增长，为股东创造长期价值 [19] - 公司对AbbVie产品的推出仍有信心，认为其将为公司带来重要机会；同时，公司拥有多个其他业务机会，业务有望继续扩张 [7][8] 其他重要信息 - 公司进行的一项由Innovative Optics资助的机构审查委员会研究已完成，该研究旨在评估水凝胶在激光脱毛治疗前应用于患者的效果，公司预计该水凝胶将为行业提供解决方案 [9] - 公司已收到Innovative Optics的初始订单，且该公司将作为战略营销合作伙伴，为公司带来增长潜力 [10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司营收指引中包含多少来自AbbVie的收入，其延迟推出是否影响指引 - 公司在营收预测中未纳入大量来自AbbVie的收入，因其不受公司控制，该延迟对公司实现1300万美元的营收目标影响不大 [25] 问题2: 2025年第四季度与Stata合作推出的产品是什么，市场机会如何 - 与Stata合作的产品是一系列消化酶，2025年第四季度将推出另一款消化酶，2026年第一季度将推出第三款，此外还在讨论推出与MetaGel产品有协同效应的其他产品 [29][30] 问题3: HistoSolve产品目前的销售情况如何，是否有加速销售的策略 - HistoSolve产品销售持续增长，上个月是销售最好的一个月；公司认为TikTok是一个有潜力的营销平台，但因TikTok的不确定性，计划在情况明朗后再进行投入；目前已开始在WebMD上进行营销 [32][33][34] 问题4: 若将生产转移至德克萨斯州，是否会影响其他业务线，公司是否有足够的产能 - 公司新建的洁净室有足够空间进行生产转移，目前关税已降至可管理水平，35%的关税可能可承受，若关税再次升高，公司会考虑该方案 [35][36] 问题5: Silly George品牌是否有进一步优化以提高销售和利润的空间 - Silly George品牌第一季度虽销售额低于第四季度和第三季度，但却是最盈利的季度；随着销售增长和新产品推出，公司认为该品牌的盈利潜力巨大 [38][40] 问题6: 激光脱毛护理规则应用的市场机会有多大，销售策略是什么 - 激光脱毛市场规模大且不断增长，但公司无法获取相关市场数据调查；该市场对公司水凝胶产品有潜在需求，因该产品可解决致癌烟雾问题，且公司认为其是最具成本效益的解决方案 [41][42] 问题7: Silly George品牌在第一季度收入略有下降，是否仍在获得市场份额，是否会有季节性改善 - Silly George品牌第一季度收入下降幅度较小，未出现消费者需求疲软的情况；公司预计该品牌在第二季度和第四季度的销售将因季节因素和新产品推出而增强 [57][58][60] 问题8: 公司的水凝胶在化妆品业务中与竞争对手相比有何优势 - 公司的水凝胶产品具有轻度粘性，可贴合面部，能持续提供两到四个小时的水分，与传统水凝胶面膜不同；通过Silly George品牌的30万活跃客户，公司可将水凝胶产品引入美容市场 [62][63] 问题9: 公司能否依靠现有现金储备维持到实现EBITDA转正 - 公司认为目前有能力依靠现有现金储备维持，但如果有需要，也会考虑融资；公司预计实现EBITDA转正后将有多种融资方式 [64] 问题10: AbbVie的营收基线运行率是多少，供应协议启动后，公司水凝胶产品的剩余产能是多少 - AbbVie原计划每年推出900台机器，产品推出时间已两次推迟至2026年第一季度；一旦该项目启动，将对公司产能产生影响，但公司认为这是一个积极的问题，目前不担心产能问题 [51][52][53]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收为281万美元，较2024年同期的127万美元增长121%，略高于此前发布的指引 [5][21] - 2025年第一季度成本收入为162万美元，2024年同期为111万美元 [21] - 2025年第一季度毛利润为119万美元，2024年同期为16万美元；毛利率为42.4%，2024年同期为12.6% [22] - 2025年第一季度EBITDA亏损54万美元，2024年同期亏损84万美元；调整后EBITDA亏损47万美元，2024年同期亏损73万美元 [6][23] - 2025年第一季度净亏损71万美元，2024年同期净亏损85万美元 [23] - 截至2025年3月31日，公司现金余额约为119万美元；截至2025年5月13日，公司有7654537股流通普通股 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 合同制造业务 - 合同制造业务收入同比增长58%，该业务增长的关键在于现有客户需求增加以及成功引入新的全球企业客户，如Cintas和Owens and Minor [5][6] 消费品牌产品业务 - 消费品牌产品收入同比增长189%，主要受Silly George品牌的推动 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 合同制造和白标业务 - 公司预计合同制造和白标业务将继续推动业务扩张和成功，该业务在公司的潜在客户管道中代表着重大机遇 [11] 消费产品业务 - MetaGel计划在2025年推出新产品，包括SilverSeal伤口和烧伤套件及其湿润烧伤垫，并已获得加拿大卫生部销售SilverSeal的批准 [12] - KencoDerm将在2025年第三季度扩大产品组合，新产品将拓展至湿疹解决方案市场 [12] - Silly George将在2025年推出多款新产品，包括唇彩、保湿唇膜和眼贴等，从睫毛品牌向综合性美容公司转型 [13] - 与Stata的合作进展良好，首款产品表现超预期，预计2025年第四季度推出另一款产品，2026年第一季度起还将推出更多产品 [13][14] 行业竞争与关税影响 - 关税对公司是双刃剑，一方面，公司部分Silly George产品从中国供应，34%的关税影响较小，但145%的关税可能带来挑战；另一方面，作为美国制造商，关税使公司的水凝胶产品相比国外产品更具竞争力，公司的业务管道和市场兴趣显著增长 [15][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度是公司季节性最弱的季度，但业务仍实现增长，公司对2025年实现1300万美元的收入和正现金流的指引保持不变，认为2025年将是具有里程碑意义的一年 [20] 其他重要信息 - 公司开展的一项关于水凝胶在激光脱毛治疗中应用的研究已完成，等待发表，该水凝胶有望为行业提供解决方案，公司已收到Innovative Optics的初始订单，且该公司将作为战略营销合作伙伴 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在营收指引中对AbbVie的销售预期是多少，其延迟是否影响指引，有无其他因素可抵消预期损失？ - 公司在营收指引中对AbbVie的销售预期较小，其延迟对公司实现1300万美元的营收目标影响不大 [25][26] 问题2：公司与Stata在2025年第四季度推出的产品是什么，市场机会如何？ - 与Stata合作的产品是消化酶，2025年第四季度和2026年第一季度将分别推出一款消化酶产品，2026年第一、二季度还计划推出与MetaGel产品有协同效应的其他产品 [30][31] 问题3：Histoire产品目前的销售情况如何，有无加速销售的策略？ - Histoire产品销售持续增长，上个月是销售最好的月份；公司认为TikTok是有潜力的营销平台，但因TikTok的不确定性，计划暂时搁置，目前已开始在WebMD上开展营销计划 [32][34] 问题4：若关税提高，将制造业务转移至德克萨斯州是否会影响其他业务线，公司是否有足够的产能？ - 公司新建的洁净室有足够的空间来应对产能需求，目前35%的关税是可管理的，若关税升至150%，转移制造业务是公司考虑的策略之一 [35][36] 问题5：若将制造业务转移至德克萨斯州，是否需要招聘额外人员，运营基础是否会改变？ - 转移制造业务需要额外的劳动力，但在中国的采购成本将减少；目前这是公司的备选策略，视关税情况而定 [37] 问题6：Silly George品牌是否有进一步优化以增长销售和利润的空间？ - Silly George品牌的利润率在第一季度实现了最大增长，随着销售增长和新产品推出，品牌的盈利潜力巨大 [39][41] 问题7：激光护理规则应用的市场机会有多大，销售策略是什么？ - 激光护理市场规模大且在增长，但公司无法获取详细的市场数据；该市场对公司产品有需求，公司认为其产品是控制致癌羽流的最佳和最具成本效益的选择 [42][43] 问题8：Silly George在第一季度因季节性原因收入略有下降，与市场季节性下降相比，该品牌是否仍在获得市场份额？ - Silly George第一季度收入下降幅度较小，小于其历史降幅，目前未看到消费者需求疲软的迹象 [58][60] 问题9：Silly George是否会有季节性改善？ - 预计Silly George在第二、三、四季度会随着季节和新产品推出而销售增强，公司还将推出新的睫毛产品 [61][62] 问题10：公司的水凝胶在化妆品业务中与竞争对手相比有何优势？ - 公司的水凝胶产品能提供独特的体验，可长时间提供水分，通过Silly George的30万活跃客户邮件列表，公司有机会将水凝胶产品引入美容市场 [64][65] 问题11：公司能否依靠当前现金储备维持到年底实现EBITDA转正？ - 公司认为目前有能力依靠现有现金储备维持到EBITDA转正，但如有需要也会考虑融资或收购机会 [67]

收入和利润（同比） - 2025年3月31日止三个月营收为2806000美元，较2024年同期的1266000美元增加1540000美元，增幅121.6%，主要因合同制造和品牌产品销售增长[179] - 2025年3月31日止三个月毛利润为1188000美元，较2024年同期的160000美元增加1028000美元，毛利率从12.6%提升至42.3%，主要因消费品牌产品增长[180] 成本和费用（同比） - 2025年3月31日止三个月收入成本为1618000美元，较2024年同期的1106000美元增加512000美元，增幅46.3%，主要因收购Silly George后品牌消费产品销售增加[181] - 2025年3月31日止三个月销售、一般和行政费用为1964000美元，较2024年同期的1029000美元增加935000美元，增幅90.9%，各分项费用有不同变化[182] - 2025年3月31日止三个月薪酬和福利为355000美元，较2024年同期的252000美元增加103000美元，增幅40.9%，因员工数量和高管薪酬增加[183] - 2025年3月31日止三个月股份支付为161000美元，较2024年同期的51000美元增加110000美元，增幅215.7%，因向人员发行股票期权和受限奖励[184] - 2025年3月31日止三个月广告、营销和亚马逊费用为641000美元，较2024年同期的136000美元增加505000美元，增幅371.3%，因品牌消费产品销售增加[185] - 2025年3月31日止三个月研发费用为1000美元，2024年同期为2000美元[188] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1192000美元，较2024年12月31日的1807000美元减少[190] - 2025年3月31日止三个月经营活动净现金使用量为400000美元，2024年同期为1092000美元[190] - 截至2025年3月31日，流动资产为4740美元，流动负债为2519美元，营运资金为2221美元；截至2024年12月31日，流动资产为5114美元，流动负债为2470美元，营运资金为2644美元[193] - 截至2025年3月31日，营运资金变动主要归因于777美元的运营亏损[193] 管理层讨论和指引 - 公司从未宣布或支付普通股现金股息，预计未来可用资金和收益将用于业务增长而非分红[194] - 公司正探索消费品新销售渠道，如化妆品、运动产品和专有医疗设备[195] - 公司计划维持和发展现有合同制造业务，开发消费品目录并通过社交媒体等线上渠道销售[196] - 公司计划开发专有医疗设备，探索药物输送项目，评估战略举措，可能需通过债务或股权融资[196] - 公司预计近期持续亏损，长期持续经营取决于管理和发展现有产品并实现盈利运营[197] 其他重要内容 - 截至2025年3月31日，公司无表外安排[199] - 公司采用基于激励性股票期权的股份支付，使用Black - Scholes模型估计公允价值[201] - 2019 - 2024年股权融资发行的认股权证，使用Black - Scholes模型估计公允价值[202]