文章核心观点 - 公司收购了Silly George,这是一家专注于眼部和睫毛护理产品的国际美容公司,年收入约为200万美元 [1][2][3] - 收购Silly George将进一步扩大NEXGEL在健康、保健和美容消费品领域的产品组合 [1][3] - 收购Silly George将为NEXGEL带来约200万美元的年收入,并有助于公司实现盈利目标 [3] - Silly George拥有大量的社交媒体粉丝和客户数据库,这将为NEXGEL带来交叉销售机会 [3] 公司概况 - NEXGEL是一家提供超温和、高含水量水凝胶产品的领先供应商,主要用于医疗保健和消费品应用 [4] - NEXGEL的品牌包括Silverseal、Hexagels、Turfguard、Kenkoderm和Dermablock,并有与主要消费者保健公司的战略合同制造关系 [4] 收购细节 - NEXGEL以40万美元现金、20万美元NEXGEL普通股和4年净利润提成的方式收购了Silly George的全部资产 [3] - Silly George的管理团队将继续留任,库存将由卖方以成本价提供并在每个单位售出后支付 [3]

文章核心观点 - NEXGEL公司宣布收购国际美容公司Silly George，以进一步扩大其健康、美容消费产品组合，预计带来约200万美元年化收入，实现运营协同和交叉销售机会 [1][3] 收购情况 - NEXGEL收购国际美容公司Silly George，该公司专注眼部和睫毛消费产品，收入运行率约200万美元 [1] - NEXGEL以40万美元现金、20万美元普通股及4年净利润分成收购Silly George全部资产，Silly George管理层留任，卖家按成本提供库存并在销售后付款 [3] 被收购公司情况 - Silly George为消费者提供眼部和睫毛产品全产品线，包括睫毛延长、睫毛精华和配件等，主要通过DTC和亚马逊在美国及英国、澳大利亚、荷兰等国际市场销售 [2] - 该公司近期推出新的Pop - On Lashes系列，利用新技术打造无毒、持久且易装卸的睫毛延长产品，可持续5至10天 [2] - Silly George拥有庞大社交媒体粉丝和消费者数据库，包括8.8万Facebook粉丝、8.3万Instagram粉丝及超25.4万客户邮箱，为NEXGEL提供交叉销售机会 [3] 收购意义 - 收购将为NEXGEL增加约200万美元年化收入，是实现盈利目标所需规模和现金流的重要一步 [3] - 结合双方公司可实现运营协同，包括优化营销和减少费用重叠，推动运营利润率提升 [3] NEXGEL公司情况 - NEXGEL是医疗保健、美容和非处方药产品领先供应商，开发和制造电子束交联水凝胶产品超20年，旗下有Silverseal、Hexagels等品牌，与领先消费医疗公司有战略合同制造关系 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长104%至约1.27亿美元,超过公司提供的1.25亿美元的指引 [9] - 毛利率为22%,同比由负转正,环比从第四季度的14.6%有所提升 [11] - 合同制造业务和消费品品牌业务收入同比分别增长58%和178% [11] - 总收入环比增长约17%,其中消费品品牌业务增长约57%,反映了收购Kenkoderm的首个完整季度贡献 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同制造业务收入同比增长58% [11] - 消费品品牌业务收入同比增长178%,主要得益于新收购的Kenkoderm产品线 [11][19] - Kenkoderm产品线的加入丰富了公司现有产品组合,并为季度收入增长做出贡献 [19] 公司战略和发展方向 - 公司正在扩大位于德克萨斯州的CG Converting and Packaging制造设施,以满足预期的新客户需求 [14][15] - 公司正在完成欧洲医疗器械法规(MDR)认证,这将使公司能够自主认证所有1类医疗器械,为公司进军欧洲市场铺平道路 [20][21] - 公司与AbbVie的合作,成为其RESONIC Rapid Acoustic Pulse设备的专属凝胶垫供应商,预计将于今年底推出该产品 [16][17] - 公司正在拓展北美零售渠道,并计划未来进军欧洲市场 [18][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年实现了创纪录的增长,2024年有望迎来重大增长机遇 [9] - 公司正在为未来增长做出投资,包括产能扩张和欧洲合规认证 [13][20] - 公司对手头现金充足,有信心为未来运营提供资金支持 [22][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Naz Rahman 提问** 公司在欧洲的商业化策略是什么,初期会推出哪些产品,目标市场在哪里?欧洲市场与美国市场的差异在哪里? [33][34][35][36][37][38][39] **Adam Levy 回答** 公司首先会推出1类医疗器械产品,如Hexagels和SilverSeal,主要目标市场包括澳大利亚、英国和北欧国家。Kenkoderm产品也受到一些东欧和北欧国家的兴趣。欧洲市场与美国市场的主要差异在于需要寻找合适的分销合作伙伴,充分利用当地市场的专业知识。[34][35][36][37][38][39] 问题2 **Naz Rahman 提问** 公司在扩产完成后是否需要FDA检查,还是会有其他合作伙伴的检查? [40][41][42][43] **Adam Levy 回答** 公司作为13485医疗器械设施,主要需要通过ISO认证检查,FDA检查的可能性较小,除非出现问题。公司的合作伙伴,如AbbVie,也会定期对制造设施进行检查,这是正常的业务流程。[41][42][43] 问题3 **Naz Rahman 提问** Kenkoderm产品在NEXGEL旗下的表现如何,与之前作为私有品牌时相比有何变化? [44][45][46][47] **Adam Levy 回答** Kenkoderm产品在NEXGEL旗下表现良好,公司正在优化广告宣传,并计划在6月完成公司网站升级后开展跨品牌推广。此外,公司还在探索将Kenkoderm产品引入欧洲部分小型市场。[45][46][47]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司收入为127万美元，较2023年同期的62万美元增长104%[1][3] - 2024年第一季度毛利润为27.7万美元，2023年同期毛利润亏损5.7万美元，同比增加33.4万美元[4] - 2024年第一季度毛利率为21.9%，2023年第一季度为 - 9.2%，2023年第四季度为14.6%[4] - 2024年第一季度收入成本增至98.9万美元，较2023年同期的67.7万美元增加31.2万美元，增幅46.1%[5] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用增至110万美元，较2023年同期的79.7万美元增加34.9万美元，增幅43.8%[6] - 2024年第一季度研发费用降至2000美元，较2023年同期的2.9万美元减少2.7万美元[7] - 2024年第一季度净亏损为90.5万美元，2023年同期净亏损为80.7万美元[7] - 截至2024年3月31日，公司现金余额为240万美元，其中包括内部人士主导的约100万美元定向增发[8] - 截至2024年3月31日，公司流通在外的普通股为6227624股[9][15] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度合同制造和消费品牌产品业务板块分别增长约58%和178%[2][3]

公司收购情况 - 2023年3月1日，公司收购新成立合资企业50%的股份，剩余50%由CG Labs持有[148] - 2023年12月1日，公司以54.65万美元现金收购Olympus Trading Company的护肤产品线Kenkoderm，并将按季度支付最高13.6625万美元的现金收益[149][150] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收为126.6万美元，较2023年同期的62万美元增长104.2%，主要因合同制造和品牌产品销售增长[152] - 2024年第一季度毛利润为27.7万美元，而2023年同期毛亏损为5.7万美元，毛利率从-9.2%提升至21.9%，主要因消费者品牌产品增加[158] - 2024年第一季度收入成本为98.9万美元，较2023年同期的67.7万美元增长46.1%，与收入增长一致[159] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为114.6万美元，较2023年同期的79.7万美元增长43.8%，主要因员工薪酬、广告营销等费用增加[160] - 2024年第一季度研发费用为2000美元，2023年同期为2.9万美元[166] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为241.9万美元，较2023年12月31日的270万美元有所减少[168] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为109.2万美元，2023年同期为70.9万美元[168] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为11.8万美元，2023年同期为提供39.7万美元[169] - 截至2024年3月31日，流动资产为4863美元，流动负债为2483美元，营运资金为2380美元；截至2023年12月31日，流动资产为5052美元，流动负债为2549美元，营运资金为2503美元[171] - 截至2024年3月31日，营运资金变化主要归因于871美元的经营亏损和RDO的946美元净收益[171] 股息政策 - 公司从未宣布或支付普通股现金股息，预计可预见未来不会向股东支付股息[172] 业务发展策略 - 管理层正在探索消费品新的产品渠道销售，如化妆品、运动产品和专有医疗设备[174] 资金与经营预期 - 公司认为2024年2月14日筹集的资金使其有足够资本维持运营至2025年[175] - 公司预计近期将继续亏损，长期持续经营能力取决于管理和发展现有产品及实现盈利运营的能力[176] 表外安排情况 - 截至2024年3月31日，公司没有担保合同等表外安排[178] 股份支付与认股权证估值 - 公司采用激励性股票期权形式的股份支付，使用Black - Scholes期权估值模型估计其公允价值[180] - 2019 - 2021年股权融资发行的购买普通股认股权证，使用Black - Scholes期权估值模型估计其公允价值[181] 估值模型假设 - Black - Scholes期权估值模型需要对普通股公允价值、预期波动率、股息收益率、无风险利率和预期期限等进行假设[182]

文章核心观点 公司将于2024年5月13日美股收盘后公布2024年第一季度财务结果，并于同日下午4点30分举办财报电话会议 [1] 财务结果公布及会议安排 - 公司将于2024年5月13日美股收盘后公布2024年第一季度财务结果 [1] - 财报电话会议时间为2024年5月13日下午4点30分（美国东部时间） [1][2] - 直播电话：美国免费拨打+1 - 800 - 343 - 5419，国际拨打+1 - 203 - 518 - 9731 [2] - 网络直播：Events and Presentations [2] - 电话会议回放至2024年5月27日，美国免费拨打+1 - 844 - 512 - 2921，国际拨打+1 - 412 - 317 - 6671，需使用代码11155952 [2] - 网络直播存档版将提供90天 [2] 公司概况 - 公司是医疗、美容和非处方产品的领先供应商，提供超温和、高含水量水凝胶产品 [1][3] - 公司位于宾夕法尼亚州兰霍恩，二十多年来一直开发和制造电子束交联水凝胶 [3] - 公司品牌包括Silverseal、Hexagels、Turfguard、Kenkoderm和Dermablock [3] - 公司与领先的消费者医疗保健公司建立了战略合同制造关系 [3] 投资者联系方式 - 联系人：Valter Pinto，董事总经理 [4] - 公关公司：KCSA Strategic Communications [4] - 联系电话：212.896.1254 [4] - 邮箱：valter@kcsa.com [4]

公司业务布局与发展历程 - 公司历史上作为合同制造商，为第三方供应凝胶，2020年开创两条新业务线[14] - 2020年第三季度，公司开始在亚马逊市场销售自有品牌产品，2022年推出直销网站Medagel.com，2023年12月收购Kenkoderm品牌[17] - 2020年第三季度开始在亚马逊市场销售自有品牌水凝胶产品，2022年推出直销网站Medagel.com，2023年12月收购Kenkoderm品牌[17] 公司生产设施情况 - 公司制造车间面积为13,500平方英尺，目前产能利用率约为10%，满负荷运转时年产量约为14亿平方英寸产品[16] - 公司在德克萨斯州格兰伯里转租了约6,200平方英尺的办公和制造设施用于合资企业[16] - 公司制造车间有显著闲置产能，可快速扩大生产以满足需求[16] - 在宾夕法尼亚州兰霍恩租赁约16500平方英尺办公和制造空间，租约2031年1月31日到期[46] - 在得克萨斯州格兰伯里转租约6200平方英尺办公和制造空间用于合资企业，租约2028年3月到期[46] - 公司制造水凝胶的设施有13500平方英尺的制造空间，目前运营产能约为10%，满负荷运行时每年可生产约14亿平方英寸的产品[16] 公司产品研发情况 - 公司对首款医疗设备NEXDrape进行了一项动物和两项人体尸体概念验证研究，并已根据专利合作条约申请专利[21][22] - 公司正在开发一款名为NEXDerm的胶带产品，该产品将采用Noble Fiber独家授权技术[23] - 公司开展了NEXDrape的一项动物和两项人体尸体概念验证研究，计划向FDA提交510(k)上市前申请[22] - 公司正在开发NEXDerm产品，计划向FDA提交510(k)上市前申请，以证明其与合法上市的手术单设备一样安全有效[23] 公司竞争优势与市场定位 - 公司的竞争优势在于水凝胶贴片对皮肤更温和，不使用化学交联剂[15] - 公司在医疗设备开发领域专注于减少皮肤疼痛和刺激等问题的设备和解决方案[20] - 公司在销售和营销方面，美国市场持续聚焦，医疗设备业务倾向寻求第三方合作[25][26] - 公司在合同制造业务方面，NexGel是使用电子束技术生产高性能水凝胶的两家制造商之一[27] - 公司在消费产品和医疗设备业务扩张时将面临众多竞争对手，包括强生、辉瑞消费者保健和宝洁等[28] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年研发成本分别约为10.3万美元和36.7万美元，未来医疗设备业务研发成本预计增加[44] - 2023年，一家主要客户约占公司收入的20%；2022年，该客户约占公司收入的29%[34] - 2023年和2022年各有一个主要客户分别占公司收入约20%和29%，与该客户无当前合同但合作超15年[34] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日有19名全职员工，其中5人负责财务、销售、营销和管理，14人负责制造和监管事务[45] - 截至2023年12月31日有19名全职员工，其中5人负责财务、销售、营销和行政，14人负责制造和监管事务[45] 公司原材料供应情况 - 公司主要原材料供应商有Berry Global, Inc.、DeWolf Chemical, Inc.和Univar, Inc. [31] - 公司的主要原材料供应商为Berry Global、DeWolf Chemical和Univar，部分原材料仅从单一供应商处获得[31] 公司知识产权情况 - 公司拥有或授权涵盖公司及产品的商标，为NEXDrape申请专利，部分专利即将到期或2032年4月到期[35] - 公司拥有或授权涵盖公司及其产品的商标，已根据《专利合作条约》为NEXDrape申请专利[35] 公司产品监管情况 - 公司制造的水凝胶产品多数属FDA一类豁免设备，豁免监管提交和上市前通知要求[36] - 公司的水凝胶产品通常被归类为I类豁免设备，大多数产品可免向FDA提交监管文件和上市前通知[36] 公司合规情况 - 公司认为自身及供应商和外部制造商目前符合cGMP要求，已注册为设备制造商和经销商，必要时将注册为药品设施[39] - 公司及其供应商和外部制造商目前符合cGMP要求，已在FDA注册为设备制造商和经销商，必要时将注册为药品设施[39] - 公司认为目前在所有重大方面符合适用的环境、健康和安全要求，但无法保证未来监管行动无重大不利影响[40] - 公司受美国和其他国家环境、员工安全与健康相关法律法规约束，已并将继续投入大量资金以合规，但无法预测未来资本支出和运营成本[40] - 公司与医生、医院和产品营销商的关系受联邦和州反回扣、自我转诊、虚假索赔等医疗欺诈和滥用法律审查，目前在重大方面符合相关法律[42] - 若确认与环境、员工安全健康或资产退役义务相关的或有损失，将记录负债，可能对净收入产生重大影响[41] 公司法律诉讼情况 - 公司目前未涉及任何法律诉讼或索赔，也没有董事、高管、关联方或持有超5%普通股的股东涉及重大不利诉讼[48][49] 公司信息披露情况 - 公司作为较小报告公司，无需提供合同义务相关信息[50]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长近100%至约4.1亿美元,其中合同制造业务收入增长166%,品牌产品收入增长52% [7][8][10] - 2023年第四季度收入略有下降,主要受到季节性因素影响,但公司预计将在2024年第一季度开始回升 [8][9] - 2023年全年毛利率为15.1%,高于2022年的12.5% [13][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌产品收入2023年全年增长52.4%至1.24亿美元,2023年第四季度增长104.2% [10][11] - 公司主打产品SilverSeal在OTC伤口护理市场持续保持强劲需求 [12] - 公司已建立29款直销健康美容产品线,预计未来将持续增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在推进欧洲医疗器械法规(MDR)认证,预计2023年第二季度完成,届时将能够自主认证所有I类医疗器械,从而打开欧洲市场 [14][15][39] - 公司与欧洲消费健康领导者STADA达成合作,将在北美销售和推广一系列OTC消费健康产品,预计2023年中推出 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与AbbVie达成独家供应协议,为其Resonic Rapid Acoustic pulse设备提供凝胶垫,这是公司技术实力的重要验证 [20][21] - 公司收购Kenkoderm,将其6款护理牛皮癣症状的产品纳入公司健康美容产品线,实现协同效应 [25][26] - 公司正在扩大宾夕法尼亚州生产设施,以满足不断增长的需求 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年表现出色,为未来增长奠定了基础 [7] - 公司预计2024年第一季度收入将达1.25亿美元,毛利率与第四季度持平或略有提升 [28] - 公司对2024年前景感到兴奋,有望实现持续增长 [27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **William Odenthal 提问** 何时实现欧洲MDR认证并开始在海外销售产品? [38] **Adam Levy 回答** 公司已完成多次预检查,最终检查计划在2023年第二季度末进行。届时公司将获得MDR认证,可以开始销售I类医疗器械产品。部分III类产品如SilverSeal可能需要更长时间获批,但预计在年底前完成 [39] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 公司是否有足够的现金流支持这些大订单,特别是AbbVie和STADA的订单? [43] **Adam Levy 回答** 公司与大型跨国公司合作,他们通常会提供非常快的付款条件,这与零售业务的情况相反。公司已经获得AbbVie的预付款,并被其他公司提供提前付款优惠 [44][45] 问题3 **Naz Rahman 提问** 公司何时开始在2024年获得与Resonic设备相关的收入? [50] **Adam Levy 回答** 公司预计将在2024年第四季度开始交付产品并获得相关收入,2025年第一季度将是收入的第一个大季度 [51]

财务表现 - 2023年全年营收达到410万美元，同比增长99.7%[1] - 2023年全年合同制造销售增长166%，品牌产品销售增长52.4%至124万美元[7] - 2023年全年毛利润为61.9万美元，较2022年增长139.8%[9] - 2023年第四季度营收达到110万美元，同比增长110%[8] - 2023年第四季度品牌产品营收为39.2万美元，同比增长104.2%[8] - 2023年第四季度毛利润为15.8万美元，较2022年同期增长338.9%[10] - 公司预计2023年第一季度营收为125万美元，不包括AbbVie的首次订单176,000美元的不可退还订金[17] 资金状况 - 公司于2023年底现金余额为270万美元，共有5,741,088股普通股[16] 经营活动 - 2023年度经营活动中，净亏损为3157千美元，较2022年度的4746千美元有所改善[25] 投资活动 - 投资活动中，购买设备金额为696千美元，较上年度96千美元增加明显[25] 融资活动 - 融资活动中，从票据贷款获得315千美元，较上年度无融资活动有所增加[25]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.22亿美元,同比增长115%,环比略有增长[9] - 毛利润为344万美元,毛利率为28.2%,环比从第二季度的15%提升[25][26] - 净亏损为552万美元,环比从第二季度的695万美元下降[28] - 截至9月30日,公司现金余额为3.3亿美元[29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同制造业务收入大幅增长,是公司收入增长的主要驱动力[10] - 自有品牌消费品业务收入同比增长54%,环比增长37%,其中SilverSeal产品表现突出[15] - 公司新推出的弱视眼罩产品已经在约30家眼科诊所开始销售,反馈良好[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与多家主要零售商积极洽谈,有望在明年夏季将产品上架[16] - 公司正在拓展海外市场,但目前还未有具体时间表[35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已与AbbVie签订供应协议,将为其RESONIC设备提供凝胶垫,这是一个潜在的重大收入机会[11][12][13][33][40] - 公司还与Haleon签订了合作协议,预计在2024年底推出新产品[34][35] - 公司正在投资增加产能和自动化,以满足2024年及以后预期的显著需求增长[21][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望在2024年实现盈利,未来收入将继续保持强劲增长,毛利率和净亏损也将持续改善[22] - 公司有足够的现金资源,无需额外融资即可实现盈利,但如果有合适的并购机会,也会考虑融资[56][57] - 公司正在密切关注弱视眼罩产品的市场反馈和采用情况,以制定下一步的推广策略[43][44][45][48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Naz Rahman 提问** AbbVie供应协议的市场机会及其对公司的潜在影响 [32][33][39][40] **Adam Levy 回答** 这是公司最大的机会,如果AbbVie能够成功推广RESONIC设备,将为公司带来非常重大和显著的收入[37][40][41] 问题2 **Naz Rahman 提问** 弱视眼罩产品的市场反馈及未来推广计划 [42][43][44][48][49] **Adam Levy 回答** 医生和患者反馈良好,公司正在密切监测订单情况和采用率,以制定下一步的推广策略[43][44][45][48][49] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司是否需要额外融资才能实现2024年盈利目标 [55][56][57] **Adam Levy 回答** 公司目前无需额外融资即可实现2024年盈利,但如果有合适的并购机会,也会考虑融资[56][57]