财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.181亿美元，按固定汇率计算与去年同期持平，受美元走强影响，报告期营收减少约270万美元 [8][10] - 美国市场总净销售额9300万美元，占总营收79%，同比下降约3%；国际市场总净销售额2500万美元，按固定汇率计算同比增长7% [25][26] - 2022年第二季度GAAP毛利率为73%，低于上年同期的77%；预计全年GAAP毛利率约为74% - 75% [26][27] - 第二季度GAAP销售和营销费用占净销售额的51%，高于上年同期的47%；预计全年GAAP销售和营销费用占净销售额的49% - 50% [27][28] - 第二季度GAAP G&A费用占净销售额的13%，低于上年同期的15% [28] - 第二季度GAAP R&D费用占净销售额的比例与上年同期持平，均为11%；预计全年GAAP R&D费用约占净销售额的11% [29][30] - 第二季度调整后EBITDA利润率降至10%，低于上年同期的15%；预计全年调整后EBITDA利润率约为12% [31][32] - 第二季度GAAP所得税费用为60万美元，税率为18%；上年同期GAAP所得税费用为200万美元，税率为48% [34] - 第二季度GAAP EPS为0.12美元，与上年同期持平；调整后EPS为0.08美元，低于上年同期的0.32美元 [34][35] - 第二季度末现金为6000万美元，低于2021年第四季度末的8800万美元 [35] - 第二季度资本支出约为600万美元，高于上年同期的500万美元；预计2022年资本支出在2500 - 2700万美元之间 [36] - 预计2022年报告期营收在4.55 - 4.65亿美元之间，按当前汇率计算，固定汇率下营收持平或增长2% [37] - 预计2022年调整后EBITDA在5300 - 5700万美元之间，调整后每股收益在0.45 - 0.55美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 脊柱业务 - 骨生长疗法（BGT）业务销售额4800万美元，按报告期和固定汇率计算均较2021年第二季度下降4% [11] - 脊柱植入物业务收入按报告期计算下降6%，按固定汇率计算下降5% [13] - 生物制品组合业务收入按报告期和固定汇率计算均与2021年持平 [14] 全球骨科业务 - 销售额按报告期计算增长2%，按固定汇率计算增长11% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场总净销售额9300万美元，占总营收79%，同比下降约3% [25] - 国际市场总净销售额2500万美元，按固定汇率计算同比增长7% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 产品创新和差异化 - 自2020年1月以来，已推出28款脊柱和骨科产品 [16] - 5月，AccelStim骨愈合疗法获得FDA PMA批准，并于第二季度在美国市场进行了有限的初始发布 [16] - 本季度，VIRTUOS先进的、同类首创的货架稳定的完整自体移植物替代品实现了首次临床植入 [18] - 与Lima Orthopedics在美国合作，为髋关节发育不良患者创建解决方案 [21] 商业渠道开发 - 第二季度，美国战略渠道合作伙伴继续实现增长 [22] - 本季度大部分渠道投资集中在美国BGT业务增加直接销售代表，以及扩大骨科商业基础设施 [22] 行业竞争 - 脊柱植入物业务面临全球竞争逆风，尤其是在运动保留领域 [13] - M6-C人工椎间盘市场竞争加剧，但公司认为这是扩大市场的机会，并将继续投资该领域 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，医院 staffing 问题和患者对择期手术的犹豫情绪将持续到年底和2023年 [38] - 新产品方面，AccelStim和VIRTUOS等关键产品将获得动力，但预计在2023年之前不会对收入做出重大贡献 [38] - 公司将专注于巩固在脊柱和骨科再生愈合技术领域的领先地位，通过创新和差异化实现可持续、盈利性增长，并优化商业渠道 [42][43] - 公司对未来充满信心，认为战略计划和目标不变，将继续推进短期目标，实现长期高个位数盈利增长和EBITDA利润率扩张 [54] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3][4] - 电话会议中会提及各种非GAAP财务指标，投资者可参考今天的新闻稿进行与美国GAAP财务结果的对账 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为何下半年业务面临的挑战比同行更严峻 - 公司依赖复杂手术的BGT业务和生物制品业务受医院反馈、患者犹豫情绪以及M6产品竞争环境等因素影响，面临较大逆风 [61][62] 问题2：M6产品竞争环境如何，业务是否仍在增长，如何阻止份额流失以及何时能恢复增长 - 市场竞争加剧，但公司认为这是扩大市场的机会，对M6产品的领先技术有绝对信心，临床数据和产品性能将推动业务发展，业务仍在增长，但增速不如以往，未来有望恢复增长 [64][65][66] 问题3：如何从旧的外汇指导过渡到新的指导，下半年挑战是否集中在美国硬件、生物制品和BGT业务 - 美元持续走强，约22%的营收来自美国以外地区，受欧元 - 美元汇率影响，业绩受到2% - 3%的影响，自5月上次指导以来，业绩进一步下滑约300万美元，全年影响约为2.5% - 3%；排除外汇因素后，与5月指导相比，业绩又下滑了约0.5% - 1%，约300万美元；下半年挑战主要来自外汇影响以及公司对复杂手术的暴露，包括脊柱硬件、BGT和生物制品产品类别，同时还面临医院 staffing 问题、通胀和患者谨慎等宏观逆风 [67][69][70] 问题4：医院 staffing 问题在全球业务中的情况如何，是否会延续到第三和第四季度 - 医院 staffing 问题预计将持续三到四个季度，部分手术向ASC转移；不同国家和地区情况不同，有些市场已恢复强劲，有些仍受到压缩 [75][76][77] 问题5：AccelStim的推出情况如何，初始用户是否为PhysioStim的现有用户 - AccelStim产品在市场上受到好评，获得了临床医生的积极反馈，新用户主要来自足科和骨科领域的新鲜骨折患者，而PhysioStim的现有用户主要集中在骨不连领域 [78] 问题6：资本支出指导是否为25% - 27% - 是的，与上一季度一致 [79] 问题7：何时认为手术量能恢复到疫情前水平 - 手术量正在向ASC转移，但复杂手术患者存在犹豫情绪，部分原因是经济因素，同时医院处理复杂手术的能力也受到限制；这些患者最终会回到医院接受治疗，但公司的BGT、生物制品和部分脊柱业务受复杂手术影响较大 [84][85][86] 问题8：是否考虑收购用于ASC的设备以对冲复杂手术压力 - 公司有进入ASC的计划，M6 - C椎间盘可用于医院，同时公司对Neo Medical进行了投资，开发了一次性无菌产品，适用于ASC；Virtuos和Legacy等产品也适用于ASC市场，公司旨在构建一个涵盖ASC、医院和全球市场的平衡产品组合 [87][88][92] 问题9：库存水平是否合适，是否会继续增加库存，2023年能否实现正自由现金流 - 净库存增加了约1500万美元，其中约一半来自原材料，以应对供应链问题；公司对当前库存水平感到满意，预计今年剩余时间不会有太多库存增加；2023年及以后有望实现正现金流 [89][90]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年Q2净销售额为1.1807亿美元，2021年同期为1.21394亿美元；2022年上半年净销售额为2.24488亿美元，2021年同期为2.26987亿美元[14] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净销售额分别为118070000美元和121394000美元，变化率为 -2.7%；六个月净销售额分别为224488000美元和226987000美元，变化率为 -1.1% [46] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年Q2毛利润为8647万美元，2021年同期为9395.5万美元；2022年上半年毛利润为1.6457亿美元，2021年同期为1.73634亿美元[14] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年Q2净利润为248.9万美元，2021年同期为242万美元；2022年上半年净亏损为197.1万美元，2021年同期为339.6万美元[14] 财务数据关键指标变化 - 加权平均股数 - 截至2022年6月30日，普通股基本加权平均股数为2003.1万股，稀释加权平均股数为2011.3万股；2021年同期基本加权平均股数为1965.1万股，稀释加权平均股数为1993.8万股[14] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，计算摊薄每股收益使用的加权平均普通股基本股数分别为20031000股和19651000股；六个月分别为19965000股和19575000股[59] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，计算摊薄每股收益使用的加权平均普通股稀释股数分别为20113000股和19938000股；六个月分别为19965000股和19575000股[59] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 截至2022年6月30日，股东权益为3.41946亿美元；2021年同期为3.62284亿美元[15] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年上半年经营活动产生的净现金为 - 1262.2万美元，2021年同期为26.4万美元[17] - 2022年上半年投资活动产生的净现金为 - 1316.1万美元，2021年同期为 - 979.2万美元[17] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为 - 132.4万美元，2021年同期为 - 652.8万美元[17] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为5953.6万美元；2021年同期为8052.2万美元[17] 公司业务概述 - 公司是一家专注于脊柱和骨科的全球医疗设备公司，产品在60多个国家销售[19] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 2022年6月30日存货为97171000美元，较2021年12月31日的82974000美元增长17.11%[24] 财务数据关键指标变化 - 使用权资产与租赁负债 - 2022年6月30日使用权资产总计24457000美元，较2021年12月31日的21755000美元增长12.42%；租赁负债总计26899000美元，较2021年12月31日的25757000美元增长4.43%[25] 财务数据关键指标变化 - 可用信贷额度 - 截至2022年6月30日，公司在意大利可用信贷额度为580万美元，无借款[26] 财务数据关键指标变化 - 金融资产与负债公允价值 - 2022年6月30日金融资产公允价值总计13650000美元，较2021年12月31日的14375000美元下降5.04%；金融负债公允价值总计2231000美元，较2021年12月31日的18514000美元下降88%[28] 公司投资情况 - 2020年10月公司以500万美元购买Neo Medical优先股，并贷款500万美元；2021年10月又贷款70万美元[29] 财务数据关键指标变化 - 可转换贷款公允价值 - 2022年1月公司将额外可转换贷款转换为Neo Medical优先股，6月30日可转换贷款公允价值为5820000美元，较年初的7148000美元下降18.58%[31][34] 财务数据关键指标变化 - 股权证券公允价值 - 2022年6月30日Bone Biologics股权证券公允价值为80000美元，较年初的309000美元下降74.11%[35] 财务数据关键指标变化 - 或有对价公允价值 - 公司因2018年收购Spinal Kinetics确认或有对价义务，最高可达6000万美元，2022年6月30日或有对价估计公允价值为986000美元，较年初的17200000美元下降94.26%[37][39] - 截至2022年6月30日，脊柱动力学或有对价剩余公允价值估计为100万美元，最终支付金额可能高于或低于该公允价值，若未在规定时间内达成里程碑，负债将全额转回[40] 财务数据关键指标变化 - 公允价值计量准则 - 公允价值计量的会计准则更新（ASU 2022 - 03）将于2024年1月1日生效，公司正在评估其影响[22] 财务报表编制说明 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[21] 财务数据关键指标变化 - 费用估计模型 - 公司使用蒙特卡罗模拟和贴现现金流模型估计剩余潜在基于收入的里程碑付款的公允价值，涉及收入贴现率5.9% - 7.3%和付款贴现率7.6% - 8.9% [41][42] 财务数据关键指标变化 - 医疗设备回报费用 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别记录意大利医疗设备回报（IMDP）费用0.3百万美元、0.6百万美元和0.1百万美元、0.5百万美元，截至2022年6月30日已计提540万美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品销售与营销服务费用 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，产品销售分别为103559000美元和106947000美元，营销服务费用分别为14511000美元和14447000美元；六个月产品销售分别为196167000美元和199210000美元，营销服务费用分别为28321000美元和27777000美元[47] 财务数据关键指标变化 - 预期信用损失备抵 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，预期信用损失备抵期末余额分别为5589000美元和4471000美元；六个月预期信用损失备抵期末余额相同[48] 财务数据关键指标变化 - 合同负债 - 公司与加速和预付款计划相关的合同负债在2022年第二季度被CMS收回，2022年和2021年截至6月30日的三个月合同负债期末余额分别为0和10971000美元；六个月合同负债期末余额分别为0和10971000美元[49][50] 财务数据关键指标变化 - 其他合同资产 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他合同资产分别为100万美元和140万美元[51] 财务数据关键指标变化 - 总EBITDA - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，总EBITDA分别为9961000美元和12777000美元；六个月总EBITDA分别为13463000美元和14614000美元[52] 财务数据关键指标变化 - 收购相关摊销和重计量 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，收购相关摊销和重计量总额分别为 -8663000美元和894000美元；六个月收购相关摊销和重计量总额分别为 -12162000美元和5363000美元[54] 财务数据关键指标变化 - 股份支付费用与普通股发行 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，股份支付费用总额分别为4460000美元和3907000美元；六个月分别为8792000美元和7628000美元[55] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司分别发行157979股和194745股普通股；六个月分别发行162864股和245255股普通股[55] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，有效税率分别为18.2%和48.2%；六个月分别为 - 46.3%和 - 150.6%[57] 财务数据关键指标变化 - 未纳入摊薄每股收益计算的股票 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，未纳入摊薄每股收益计算的加权平均流通股票期权和受限股票单位分别为1600000股和800000股；六个月分别为1600000股和1400000股[59] 公司业务合作 - 2022年7月30日，公司与CGBio签订长期战略许可和分销协议，将支付140万美元预付款[60] 市场风险情况 - 公司市场风险与2021年12月31日年度报告披露相比无重大变化[112]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总净销售额为1.06亿美元，按报告基准计算同比增长1%，按固定汇率计算同比增长2% [5][31] - 美国第一季度总净销售额为8200万美元，约占全球总收入的77%，与去年同期基本持平；国际总净销售额为2400万美元，按固定汇率计算较2021年第一季度增长14% [32] - 2022年第一季度GAAP毛利率为73%，上年同期为75%；预计全年毛利率约为75% - 76% [32][33] - 2022年第一季度销售和营销费用占净销售额的51%，高于2021年第一季度的48%；预计全年销售和营销费用占净销售额的49% - 50% [34][35] - 2022年第一季度GAAP G&A费用占净销售额的比例超过18%，高于上年同期的16%；预计全年基于股票的薪酬费用约为2000万美元，其中约75%计入G&A [36][37] - 2022年第一季度GAAP研发费用占净销售额的比例增至11%，高于上年同期的10%；预计全年GAAP研发费用约占净销售额的11.5% - 12% [37][39] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率降至净销售额的7%，2021年第一季度为13%；预计全年调整后EBITDA利润率约为总净销售额的12% [40] - 2022年第一季度GAAP有效税率为负2%，2021年同期为正3%；自2022年起，非GAAP结果采用28%的长期调整有效税率 [43] - 2022年第一季度报告GAAP每股亏损0.22美元，2021年第一季度GAAP每股亏损0.30美元；调整后每股收益为亏损0.10美元，2021年第一季度调整后每股收益为0.17美元 [43][44] - 2022年第一季度末现金为7200万美元，2021年第四季度末为8800万美元；经营活动提供的净现金为流出800万美元，去年第一季度为流入200万美元 [46][47] - 第一季度资本支出约为600万美元，上年同期为500万美元；预计2022年资本支出在2500万 - 2700万美元之间 [48] - 第一季度自由现金流为流出1300万美元，2021年第一季度为流出200万美元；预计2022年全年自由现金流同比略有下降 [49] - 预计2022年全年收入在4.75亿 - 4.90亿美元之间，按报告汇率计算为中个位数增长；调整后EBITDA在5600万 - 6100万美元之间，调整后每股收益在0.58 - 0.73美元之间 [50][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 骨生长疗法（BGT）业务第一季度销售额为4200万美元，较2021年第一季度下降2%；PhysioStim骨折治疗产品连续季度增长 [7][8] - 脊柱植入业务收入按报告基准和固定汇率计算均较2021年第一季度增长4%，增长主要由国际脊柱固定销售和美国M6 - C人工颈椎间盘推动 [9] - 生物制品业务收入较2021年增长3%，增长由fibreFUSE和其他新产品推动 [9] - 全球骨科业务销售额按报告基准计算较2021年增长2%，按固定汇率计算增长7%，增长得益于国际市场新冠限制的放宽、国际库存分销商的订单以及Fitbone肢体延长系统的持续强劲贡献 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第一季度总净销售额约8200万美元，与去年同期基本持平，两个时期均因新冠限制导致复杂手术减少 [32] - 国际市场第一季度总净销售额2400万美元，按固定汇率计算较2021年第一季度增长14%，两个业务部门均收到库存分销商的更多订单，新产品也有贡献 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于两个关键举措以实现增长，一是产品创新与差异化技术，二是商业渠道开发 [14] - 在产品创新方面，公司自2020年1月以来已推出26款脊柱和骨科产品，在各产品类别取得进展，如BGT的细胞干细胞骨愈合疗法、生物制品的Opus BA和新的同种异体移植物等 [14][15] - 在商业渠道开发方面，第一季度美国战略渠道合作伙伴收入同比增长19%，公司还在BGT业务增加美国直接销售团队，并为新产品上市做准备 [26][27] - 公司在外部骨生长刺激器市场的投资水平显著高于竞争对手，有望扩大在该领域的领导地位 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度初，公司因美国和欧洲大部分地区的医院新冠限制和人员短缺，手术量显著放缓；3月随着新冠住院人数下降和全球限制放宽，手术量增加 [6] - 公司认为2022年将是业务的转折点，2023年及以后有望加速营收增长，得益于过去两年在各方面的投资 [53] - 预计2022年第二季度末仍有适度的新冠影响，下半年营收将加速增长，但医院劳动力挑战将持续到2023年 [51] 其他重要信息 - 上个月，首席法律与发展官Kimberley Elting成为全球骨科业务总裁，接替Paul Gonzalez；公司已开始寻找新的首席法律官 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提高了约100个基点的潜在增长指引，增长体现在哪些方面？ - 公司约23%的收入来自美国以外，受欧元 - 美元汇率影响，尽管报告指引持平，但按美元计算实际提高了约1%；增长主要来自骨科业务，该业务去年表现出色，第一季度也有良好表现，得益于Fitbone和其他新产品 [64] 问题2: 如何看待手术恢复轨迹及其对产品组合和营收的影响？ - 复杂手术通常需要多次住院，且需ICU支持，随着医院有更多容量，这类手术将逐渐恢复；生物制品业务是复杂手术恢复的领先指标，目前已有小幅增长；BGT业务与复杂手术相关，其未完成订单也在回升 [66][67][68] 问题3: 4月复杂手术组合是否有改善？ - 公司表示3 - 4月的业务轨迹与2021 - 2022年一致，但需数周后分析才能确定每月手术组合情况 [70] 问题4: 细胞干细胞产品何时能显著贡献增长，是否会对更广泛的BGT产品组合产生光环效应？ - 公司于2021年4月从IGEA获得该技术许可，并于2022年5月第一周获得PMA批准；预计细胞干细胞与PhysioStim结合将对新鲜骨折和骨不连治疗产生强大作用；公司4月对40名销售代表进行了培训，部分代表也销售更广泛的BGT产品线，有望带动BGT业务增长 [72][73][74] 问题5: 请介绍生物平台中的Virtuous和Legacy产品，以及它们的申报情况和MTF的职责？ - Virtuous和Legacy均为361组织，与公司和MTF的传统合作关系一致，MTF负责管理相关事务；MTF是公司在生物处理方面的最佳合作伙伴，带来了新的Virtuous Lyograft技术 [79] 问题6: 细胞干细胞产品计划推出的SKU数量，以及其制造和组装流程与相关技术的关系？ - 主要有一个SKU，有一些附属产品；该产品在亚洲和意大利制造，在公司质量体系下运行，公司是该技术的批准持有者，已生产该产品6 - 9个月，产品已存放在公司位于德克萨斯州刘易斯维尔的仓库，正在进行最终标签工作 [80][81][82] 问题7: 海外和全球业务是否有增长势头，能否重回年营收1亿美元的水平？ - 骨科业务在国际市场有很强的增长势头，商业团队表现出色；脊柱业务在国际市场也在不断发展，本季度取得了一定成果；库存分销商的采购是市场向好的积极信号，公司对国际业务进展感到满意，但仍有提升空间 [83][84] 问题8: 请介绍AccelStim产品，医生何时会使用它而非PhysioStim？ - AccelStim是LIPUS技术，获批用于新鲜骨折和骨不连治疗；而PhysioStim仅获批用于骨不连治疗；医生可使用AccelStim治疗新鲜骨折，PhysioStim治疗骨不连，两者结合可覆盖不同治疗场景 [90][91] 问题9: 自第四季度以来库存增加约400 - 500万美元的原因是什么？ - 由于供应链中断，公司主动利用资产负债表和现金投资库存，提前采购钛和半导体芯片等原材料，以降低供应链风险 [92] 问题10: 预计全年研发费用占收入的11.5% - 12%，第二和第三季度将显著增加，增加的费用用于什么？ - 大部分费用与欧盟医疗器械法规（EU MDR）相关，预计今年大部分支出将结束，2023年开始减少；还包括临床研究支出，如肩袖修复研究和M6两级适应症研究，以及新产品推出和支持其监管途径的费用 [93]

财务数据关键指标变化 - 收入与亏损 - 2022年第一季度净销售额为106,418,000美元，2021年同期为105,593,000美元[16] - 2022年第一季度净亏损为4,460,000美元，2021年同期为5,816,000美元[16] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.22美元，2021年同期均为0.30美元[16] - 2022年第一季度综合亏损为5,622,000美元，2021年同期为7,389,000美元[16] - 2022年第一季度净销售额为10.6418亿美元，较2021年的10.5593亿美元增长0.8%[41][42][48] - 2022年第一季度总EBITDA为350.2万美元，2021年为183.7万美元；折旧和摊销为751.6万美元，2021年为744.3万美元；利息净支出为37.5万美元，2021年为41.7万美元；所得税前亏损为438.9万美元，2021年为602.3万美元[47] - 2022年第一季度收购相关摊销和重计量总计为 - 349.9万美元，2021年为446.9万美元[49] - 2022年第一季度股份支付费用总计为433.2万美元，2021年为372.1万美元[50] - 2022年第一季度和2021年第一季度有效税率分别为 - 1.6%和3.4%[52] 财务数据关键指标变化 - 股数 - 截至2022年3月31日，加权平均普通股基本和摊薄股数均为19,897,695股，2021年同期均为19,526,872股[16] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益计算使用的加权平均普通股股数分别为1989.7695万股和1989.7695万股，2021年分别为1952.6872万股和1952.6872万股[54] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年第一季度经营活动净现金为 - 7,709,000美元，2021年同期为2,441,000美元[18] - 2022年第一季度投资活动净现金为 - 5,667,000美元，2021年同期为 - 4,781,000美元[18] - 2022年第一季度融资活动净现金为 - 2,233,000美元，2021年同期为1,110,000美元[18] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为71,917,000美元，2021年同期为95,057,000美元[18] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2022年3月31日，存货为88,832,000美元，2021年12月31日为82,974,000美元[23] - 截至2022年3月31日，公司使用权资产总额为2521.3万美元，租赁负债总额为2754.3万美元，较2021年12月31日分别增长15.9%和7%[24] - 截至2022年3月31日，公司在意大利550万欧元（610万美元）的可用信贷额度无借款[25] - 截至2022年3月31日，公司金融资产公允价值总计1364.2万美元，金融负债公允价值总计-1298.5万美元[26] - 2022年第一季度应收账款预期信用损失备抵期末余额为538.9万美元，2021年为450.6万美元[43] - 与加速和预付款计划相关的合同负债2022年第一季度期末余额为139.6万美元，2021年为1385.1万美元[44] - 2022年3月31日其他合同资产总计120万美元，2021年12月31日为140万美元[45] 财务数据关键指标变化 - 公允价值 - 2022年1月，公司将额外可转换贷款转换为Neo Medical优先股，截至3月31日，可转换贷款公允价值为578万美元，较年初下降19.1%[29][31] - 截至2022年3月31日，Bone Biologics股权证券公允价值为24.3万美元，较年初下降21.4%[32] - 截至2022年3月31日，Spinal Kinetics或有对价估计公允价值为1170万美元，较年初下降31.9%[35][36] 财务数据关键指标变化 - 费用与损失 - 2022年第一季度，公司因意大利医疗设备回报（IMDP）记录费用30万美元，截至3月31日，已计提相关费用540万美元[39] - 截至2022年3月31日，公司累计其他综合损失为116.2万美元，较2021年12月31日增加116.2万美元[40] 财务数据关键指标变化 - 估值参数 - Neo Medical可转换贷款估值使用的股权成本贴现率为16.9%，隐含波动率为71.3%[31] - Spinal Kinetics或有对价估值使用的收入贴现率为5.9% - 7.4%，付款贴现率为3.2% - 4.7%，预计实现年份为2023年[37] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度全球脊柱业务净销售额为8265.5万美元，较2021年的8234万美元增长0.4%；全球骨科业务净销售额为2376.3万美元，较2021年的2325.3万美元增长2.2%[41]

业绩总结 - 2021年总收入为1.915亿美元，同比增长24%[20] - 2022年第一季度预计收入为4850万至4950万美元，同比增长16%至18%[53] - 2022年预计全年收入为2.26亿至2.3亿美元，增长率为18%至20%[51] - 预计2022年收入年复合增长率为15-18%[62] 用户数据 - 最近推出的产品在美国脊柱植入物中的收入占比为66.1%[18] - 2021年资本销售收入为670万美元，未来服务收入为120万美元[24] 研发与成本 - 预计2022年至2023年研发支出将超过总收入的12%[35] - 2022年研发费用占总收入的比例为12%，预计将减少15-20%[54] - 预计到2024年研发费用占总收入的比例将降至10%[64] 毛利率与现金流 - 预计2022年调整后的毛利率将扩展150至200个基点，达到65.2%至65.7%[53] - 预计到2024年调整后的毛利率将扩展超过500个基点[64] - 自由现金流烧钱预计为6000万美元[57] - 预计到2024年自由现金流烧钱将减少超过50%[64] 投资与库存 - 对库存和脊柱植入套件的投资为4200万美元[58] - 最终EMEA SI库存订单的流出为200万美元[59] 收购与市场扩张 - 2021年收购7D Surgical后，已售出17个单位，3个单位通过收益安排出售[22][23] - 计划在2020年至2024年间停产约40个脊柱植入系统，以降低复杂性和成本[34] 信贷与财务展望 - 2021年结束时现金余额为8310万美元，且没有未偿债务[24] - 预计到2024年调整后的EBITDA盈亏平衡的年收入门槛为3亿至3.2亿美元[63] - 公司已获得为期三年的信贷额度扩展[60]

Orthofix Medical Inc. (NASDAQ:OFIX) Q4 2021 Results Conference Call February 25, 2022 8:30 AM ET Company Participants Alexa Huerta - Senior Director of Investor Relations Jon Serbousek - President & Chief Executive Officer Doug Rice - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mathew Blackman - Stifel Jeffrey Cohen - Ladenburg Jim Sidoti - Sidoti & Company Operator Good morning and welcome to today's Orthofix Medical Inc. Fourth Quarter 2021 Earnings Conference Call. My name is Candy and I will be ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 0-19961 ORTHOFIX MEDICAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...

Orthofix Medical Inc. (NASDAQ:OFIX) Q3 2021 Earnings Conference Call November 5, 2021 8:30 AM ET Company Participants Alexa Huerta - Senior Director of Investor Relations Jon Serbousek - President & Chief Executive Officer Doug Rice - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mathew Blackman - Stifel Anthony Petrone - Jefferies Jeffrey Cohen - Ladenburg Thalmann Jim Sidoti - Sidoti & Company David Turkaly - JMP Securities Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Orthofix Q ...

FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 0-19961 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 ORTHOFIX MEDICAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-1340767 (State or other jurisd ...

Orthofix Medical Inc. (NASDAQ:OFIX) Q2 2021 Earnings Conference Call August 6, 2021 8:30 AM ET Company Participants Alexa Huerta – Senior Director, Investor Relations Jon Serbousek – President and Chief Executive Officer Doug Rice – Chief Financial Officer Conference Call Participants Matthew Blackman – Stifel Anthony Petrone – Jefferies Jeffrey Cohen – Ladenburg and Thalmann Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Orthofix Medical Inc Q2 2021 Earnings Call. At this time all partici ...