SAN FRANCISCO, Nov. 20, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Omada Health (Nasdaq: OMDA), the virtual between-visit healthcare provider, today announced that members of senior management will participate in the 8th Annual Evercore Healthcare Conference, taking place in Miami, including a fireside chat on Wednesday, December 3, 2025, at 1:20 pm ET. The webcast will be available online at https://investors.omadahealth.com/news-events/events. A replay will also be available at the same link following the event. About Omad ...

Pune, India, Nov. 18, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- The QKS Group SPARK Matrix™ provides competitive analysis & ranking of the leading Identity Governance and Administration (IGA) vendors. Omada, with its comprehensive technology and customer experience management, has received strong ratings across the parameters of technology excellence and customer impact.  QKS Group announced that it has named Omada a Technology Leader and Emerging Innovator in the analysis of the global SPARK MatrixTM: Identity Governance a ...

收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为6803万美元，较2024年同期的4551.5万美元增长49.4%[23] - 2025年前九个月总收入为1.844亿美元，较2024年同期的1.218亿美元增长51.4%[23] - 2025年第三季度净亏损为317.8万美元，较2024年同期的922.6万美元亏损收窄65.6%[23] - 2025年前九个月净亏损为1793.7万美元，较2024年同期的3888.7万美元亏损收窄53.9%[23] - 2025年第三季度净亏损为320万美元，较2024年同期的920万美元有所收窄[125] - 2025年前九个月净亏损为1790万美元，较2024年同期的3890万美元有所收窄[125] - 2025年第三季度收入6803万美元，同比增长49.4%；九个月收入1.84364亿美元，同比增长51.3%[108] - 2025年第三季度净亏损317.8万美元，较去年同期922.6万美元收窄65.5%；九个月净亏损1793.7万美元，较去年同期3888.7万美元收窄53.9%[108] - 2025年第三季度收入为6800万美元，较2024年同期的4550万美元增长49%[125] - 2025年前九个月收入为1.844亿美元，较2024年同期的1.218亿美元增长51%[125] - 总营收在2025年第三季度达到6,803万美元，同比增长49%（2,251.5万美元）[166]，前九个月总营收达1.8436亿美元，同比增长51%（6,254.2万美元）[166] - 2025年第三季度总收入为6803万美元，较2024年同期的4551.5万美元增长约49.5%[163] - 2025年第三季度净亏损为317.8万美元，较2024年同期的922.6万美元亏损收窄约65.6%[163] - 2025年前九个月净亏损为1793.7万美元，较2024年同期的3888.7万美元收窄53.9%[34] 业务线收入构成 - 服务收入是主要收入来源，2025年第三季度达6293.6万美元，同比增长49.5%[23] - 公司收入分为服务收入和硬件收入，硬件收入来自连接的第三方设备[128] - 2025年第三季度服务收入为6293.6万美元，硬件收入为509.4万美元[163] - 服务收入在2025年第三季度为6,293.6万美元，同比增长50%（2,084万美元）[166][167]，增长主要由总会员数平均增长52%驱动[167] - 硬件收入在2025年第三季度为1,497.2万美元，同比增长49%（167.5万美元）[166][168]，增长主要由总会员数增长53%驱动[168] 成本和费用变化 - 基于股权的总薪酬支出在2025年第三季度为353.6万美元，同比增长63.7%（从216万美元）[164] - 2025年前九个月基于股权的薪酬为921万美元，较2024年同期的710.8万美元增长29.6%[34] - 2025年前九个月折旧及摊销为404.4万美元，较2024年同期的352.5万美元增长14.7%[34] - 总营收成本在2025年第三季度为2,295.9万美元，同比增长35%（600.6万美元）[171]，前九个月总营收成本为6,708.7万美元，同比增长31%（1,600.9万美元）[171] - 研发费用在2025年第三季度为1,030.1万美元，同比增长16%（145.1万美元）[181][182]，增长主要由人员成本增加100万美元驱动[182] - 销售和营销费用在2025年第三季度为1,049,000美元，同比增长70.8%（从614,000美元）[164] - 一般和行政费用在2025年第三季度为184.3万美元，同比增长78.8%（从103.1万美元）[164] - 研发费用增加240万美元或9%主要由于人员成本增加140万美元和技术基础设施及外部服务成本增加100万美元[183] - 销售与营销费用第三季度增加540万美元或31%九个月增加1550万美元或31%主要受渠道合作伙伴费用增加推动[184][185][186] - 一般行政费用第三季度增加370万美元或35%九个月增加740万美元或24%主要由于人员成本增加及IPO相关费用[187][188][189] - 2025年前九个月基于股权的薪酬为921万美元，较2024年同期的710.8万美元增长29.6%[34] - 截至2025年9月30日，基于股票的薪酬总费用为353.6万美元（三个月）和921万美元（九个月），同比增长63.7%和29.5%[100] 毛利润表现 - 2025年第三季度毛利润为4507.1万美元，毛利率约为66.2%[163] - 毛利润在2025年第三季度为4,507.1万美元，同比增长58%（1,650.9万美元）[176]，毛利润率提升3.5个百分点至66.3%[176] - 前九个月毛利润达1.1728亿美元，同比增长66%（4,653.3万美元）[176]，毛利润率提升5.5个百分点至63.6%[176] 运营绩效 - 2025年第三季度运营亏损为251.3万美元，较2024年同期的852.4万美元亏损收窄约70.5%[163] - 2025年前九个月运营活动所用净现金为312.7万美元，较2024年同期的2769.2万美元改善88.7%[34] 现金流和流动性 - 现金及现金等价物显著增加，从7639.2万美元增至1.9863亿美元，增幅为160.1%[19] - 2025年9月30日现金及现金等价物为1.986亿美元，较2024年12月31日的7639万美元增长160.0%[34] - 2025年前九个月融资活动提供净现金1.298亿美元，主要得益于IPO净收益1.605亿美元[34] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物中的货币市场基金按公允价值计量的金额为1.83155亿美元，较2024年12月31日的6450.1万美元显著增加[62] - 截至2025年9月30日现金及现金等价物为1.986亿美元营运资本为1.848亿美元[206] - 2025年6月9日完成IPO，发行908.5万股，每股19.00美元，净收益为1.516亿美元[45] - 公司通过首次公开募股净融资约1.516亿美元，并完成可赎回可转换优先股转普通股[29] - 2025年6月9日公司完成IPO，发行9,085,000股普通股，公开发行价为每股19.00美元，总收益为1.726亿美元，扣除承销折扣和佣金以及预估发行费用后净收益为1.516亿美元[212] - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动所用现金净额为310万美元，投资活动所用现金净额为450万美元，筹资活动提供现金净额为1.298亿美元[214] - 2025年前九个月经营活动现金使用主要源于1790万美元净亏损，经2150万美元非现金调整和670万美元营运资产及负债变动导致的净现金流出调整后得出[216] - 非现金调整主要包括920万美元的股权激励费用、400万美元的折旧和摊销费用、250万美元的递延佣金摊销以及210万美元的债务清偿损失增加[216] 资产和应收账款 - 公司总资产从2024年12月31日的1.509亿美元增长至2025年9月30日的2.875亿美元，增幅达90.5%[19][20] - 应收账款净额从2341.7万美元增至4144.6万美元，增幅为77.0%[19] - 2025年前九个月应收账款增加1951.4万美元，较2024年同期的967.6万美元增幅显著扩大[34] - 截至2025年9月30日，应收账款净额为4144.6万美元，较2024年12月31日的2341.7万美元增长77%[68] - 截至2025年9月30日，合同资产为80万美元，较2024年12月31日的50万美元增长60%[55] - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金净增加148.5万美元，期末信贷损失备抵为128.6万美元[68] 债务和融资活动 - 截至2025年9月30日，公司长期债务已清偿完毕，而截至2024年12月31日，长期债务为2977.1万美元[71] - 公司与MidCap签订总额最高6000万美元的高级担保定期贷款融资协议，初始提取3000万美元，第二笔3000万美元提取期延长至2025年12月31日，并设定了根据提取时间不同而变化的12个月累计收入条件（1.65亿至1.8亿美元）[72] - 公司为6000万美元的MidCap定期贷款支付了1.0%（60万美元）的不可退还发起费，并支付了总计70万美元的贷款人法律费用和自付费用[75] - 公司为2000万美元的MidCap循环贷款支付了0.5%（10万美元）的不可退还发起费，并需支付0.5%的年化抵押品管理费和0.5%的年化未使用额度费[76] - 公司于2025年7月31日使用IPO所得款项全额偿还了MidCap定期贷款和循环贷款，本金及应计利息分别为3100万美元和40万美元，导致210万美元的债务提前清偿损失[81] - MidCap定期贷款设施的实际利率在截至2025年9月30日的三个月和九个月内分别为40.6%和17.2%，而循环贷款设施的实际利率分别为33.3%和14.5%[74] - 公司与MidCap等机构达成总额高达6000万美元的高级担保定期贷款融资安排，初始关闭日可获得3000万美元，第二批次3000万美元的提取条件为达到1.2亿美元的过去12个月营收和6000万美元流动性[208] - 2025年3月7日修订协议将第二批次提取截止日延至2025年12月31日，并将营收条件修改为：在一至四季度提取需分别达到1.65亿、1.7亿、1.75亿和1.8亿美元的过去12个月营收[208] - 截至2025年9月30日，MidCap定期贷款和循环信贷额度的未偿还余额已全部还清[208] - 2025年7月31日公司使用部分IPO收益全额偿还了MidCap定期贷款（本金及应计利息3100万美元）和循环信贷额度（40万美元），并确认了210万美元的债务提前清偿损失[213] - 2025年前九个月MidCap定期贷款的实际利率为17.2%（2024年同期：14.4%），循环信贷额度的实际利率为14.5%（2024年同期：12.2%）[210] - 2025年第三季度MidCap定期贷款的实际利率高达40.6%（2024年同期：14.5%），循环信贷额度的实际利率为33.3%（2024年同期：12.5%）[210] - 利息支出第三季度减少79.4万美元或69%九个月减少88.8万美元或26%因偿还MidCap融资设施[190][191][192] - 债务清偿损失增加210万美元或100%因MidCap融资设施清偿[196][197][198] 客户和合作伙伴集中度 - 关联方交易显著，2025年第三季度服务收入中关联方贡献为4180万美元，占该部分收入的66.4%[23] - 前五大健康计划和PBM合作伙伴的销售额在2025年第三季度占总收入的76%，2024年同期为70%[146] - 合作伙伴B在2025年9月30日的应收账款净额占比为50%，在2025年第三季度收入占比为34%[147] - 截至2025年9月30日，Partner B占应收账款净额的50%，而截至2024年12月31日该比例为28%[50] - 在截至2025年9月30日的三个月内，Partner A和Partner B合计贡献了66%的收入[50] - 在截至2025年9月30日的九个月内，Partner A和Partner B合计贡献了63%的收入[50] - 2025年第三季度来自Cigna及其关联方的付款为3750万美元，同比增长60.3%；九个月付款1.043亿美元，同比增长62.7%[105] 股权和激励计划 - 在2025年6月9日IPO结束时，所有已发行的可赎回可转换优先股（总计118,218,801股）转换为39,406,221股普通股，之后不再有优先股流通[88] - 截至2024年12月31日，公司流通在外的认股权证公允价值总额为225.2万美元，其公允价值变动在截至2025年9月30日的九个月内导致损失40万美元[89] - 公司Series B和Series D可赎回可转换优先股认股权证的公允价值变动在截至2025年9月30日的九个月内分别导致损失20万美元和80万美元[91] - 2025年5月19日，公司流通在外的Series B优先股认股权证自动以现金less方式行权，发行了92,194股Series B优先股，随后在IPO前转换为30,731股普通股[92] - 公司首次公开募股后，2025年股权激励计划初始预留发行5,045,541股普通股，截至2025年9月30日有4,241,983股可供未来发行[96] - 2025年员工购股计划初始预留1,121,231股普通股，年度自动增发上限为流通股的1%或董事会设定股数，总发行上限为6,727,388股[97][99] - 未归属股票期权相关未确认补偿成本约为2060万美元，预计在2.8年加权平均期内按直线法确认[100] - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票单位为697,000股，加权平均授予日公允价值19.54美元，相关未确认补偿成本约1300万美元[102] - 截至2025年9月30日，潜在稀释证券包括1144万股普通股期权和69.7万股未归属限制性股票单位，总计1213.7万股[113] - 权证负债公允价值变动第三季度增加64万美元或150%九个月增加191万美元或430%受股价波动等因素影响[199][200][201] - 截至2025年9月30日，第三层级负债公允价值余额为零，而截至2024年12月31日，认股权证负债的公允价值为225.2万美元[62][67] 会员和业务指标 - 截至2025年9月30日，公司总会员人数超过831,000人[120] - 会员被定义为在过去12个月内至少被计费一次[120] - 公司采用B2B2C商业模式，主要向雇主销售产品[129] - 公司计划通过获取新客户和渠道合作伙伴来扩大覆盖生命数量[135] - 截至2025年9月30日，公司总成员数为679,000人，较2024年同期的461,000人增长约47.3%[143] 其他财务数据 - 在截至2025年9月30日的9个月内，公司确认了年初计入递延收入余额的1780万美元收入[56] - 2025年前九个月递延收入增加762.7万美元，与2024年同期的782.5万美元水平相当[34] - 截至2025年9月30日，累计赤字为4.357亿美元，较2024年12月31日的3.968亿美元增长9.8%[30][34] - 截至2025年9月30日累计赤字为4.619亿美元但现有资金预计可支撑至少12个月运营[207] - 2025年第三季度利息收入为200.9万美元，显著高于2024年同期的1.7万美元[163] - 利息收入第三季度增加200万美元九个月增加280万美元或441%主要来自IPO所得现金增加[193][194][195] - 2025年第三季度基本和稀释后每股净亏损0.06美元，较去年同期1.18美元改善94.9%；九个月每股净亏损0.61美元，较去年同期5.09美元改善88.0%[113] 承诺和或有事项 - 截至2025年9月30日，公司不可取消的采购承诺未来最低付款总额为1053万美元，其中2025年剩余部分为212万美元，2026年为521.2万美元[84] 市场趋势和风险 - 公司预计由于近期及未来的关税，硬件设备成本可能增加[148] - GLP-1药物2024年全球销售额达414亿美元同比增长73%可能推动对公司 cardiometabolic 项目需求增长[204]

财务业绩概览 - 截至2025年9月的季度，公司营收为6803万美元，与去年同期相比无变化[1] - 季度每股收益为0.02美元，去年同期为0美元[1] - 报告营收超出扎克斯共识预期6115万美元，实现11.25%的正向惊喜[1] - 报告每股收益超出共识预期-0.10美元，实现120%的正向惊喜[1] 运营指标表现 - 总会员数为83.1万，超出两位分析师平均预估的77.929万[4] - 硬件业务营收为509万美元，超出两位分析师平均预估的444万美元[4] - 服务业务营收为6294万美元，超出两位分析师平均预估的5671万美元[4] 市场表现与比较 - 公司股价在过去一个月回报率为-2.8%，同期扎克斯S&P 500指数回报率为+1.3%[3] - 公司股票目前扎克斯排名为第4级（卖出），预示近期可能跑输大市[3]

财务数据和关键指标变化 - 总会员数同比增长53%至83.1万 [4] [11] - 第三季度收入同比增长49%至6800万美元 [4] [22] - GAAP毛利率达到66%，非GAAP毛利率为68%，较去年同期显著提升 [4] [23] - 净亏损收窄至300万美元，去年同期为900万美元 [4] [24] - 首次实现调整后EBIT转正，为200万美元，去年同期亏损500万美元 [4] [24] - 调整后EBITDA为200万美元，去年同期亏损500万美元，调整后EBITDA利润率为4% [24] [25] - 2025年全年收入指引上调至2.515亿-2.545亿美元，中值同比增长49% [26] - 2025年全年调整后EBITDA指引上调至亏损200万美元至盈亏平衡，中值较2024年改善约2800万美元 [26] - 现金及现金等价物为1.99亿美元，较第二季度减少，主要因偿还3000万美元债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - GLP-1 CareTrack会员数显著增长，但非GLP-1业务（肌肉骨骼健康、糖尿病预防、体重健康、高血压）仍是会员增长的主要贡献者 [59] [76] - 肌肉骨骼健康项目分析显示，成员平均每月节省超过100美元，6个月和12个月时肌肉骨骼相关总节省超过1000美元/成员，投资回报率约1.8倍 [18] [19] - 体重健康项目数据显示，停止GLP-1治疗一年后，分析中的成员平均体重变化仅为0.8%，63%的成员维持或继续减重 [17] [18] - 多产品渗透率持续提升，去年超过50%的新业务以多产品形式开始 [40] [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务主要集中于商业保险市场，但联邦医疗保险优势计划业务兴趣和增长迅速 [70] - 通过新的大型渠道合作伙伴，在六个月内已达成多个计划启动，代表约18万个人，其中75%的客户选择提供多个Omada项目 [11] [12] - 通过与顾问合作伙伴的扩展，代表约11万符合福利条件的员工现在能够使用Omada的全套心脏代谢解决方案 [19] [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将2026年定位为“双G之年”，重点投资GLP-1疗法和GPT/人工智能 [9] - 推出GLP-1处方服务，作为GLP-1 CareTrack的演进，旨在整合处方和行为改变支持，以管理治疗复杂性 [6] [15] [30] - 通过单一销售团队销售四个项目，推行多产品平台战略，以区别于单点解决方案并提升客户忠诚度 [8] [20] - 利用人工智能增强会员体验和护理团队效率，如推出AI助手Omada Spark和营养体验Meal Map，观察到参与度提升 [12] [13] [14] - 任命Tom Sang博士为首席医疗官，加强临床质量、基于价值的护理和远程医疗方面的专业知识 [9] [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正进入肥胖治疗的新时代，多种GLP-1疗法（口服/注射、一线/维持、单/双激动剂）将带来复杂性，公司旨在通过可配置的解决方案满足客户需求 [6] [15] [30] - 特朗普政府宣布GLP-1药物降价可能扩大药物可及性，并为公司带来潜在的市场扩张机会（如联邦医疗保险） [33] [70] [72] - 客户需求多样化，部分客户覆盖GLP-1，部分客户仍在观望，公司的可配置性成为差异化优势 [56] [66] [68] - 营销活动有效性提升是第三季度业绩超预期的关键驱动因素之一 [22] [77] [82] 其他重要信息 - 公司拥有超过10万GLP-1用户的数据，用于行为智能支持处方决策和药物管理 [6] [16] - 第三季度发布了第30篇同行评审手稿，重点关注虚拟物理疗法的临床和财务价值 [7] [18] - 会员参与度模式稳定，第一年末参与度为55%，第二年末为50% [60] - 新GLP-1处方服务将作为现有月度慢性病管理费的增量费用，预计对收入和利润率有增值作用 [32] [44] 问答环节所有的提问和回答 问题: GLP-1处方的具体细节，包括定价和履行方式 [28] - 处方服务将整合到Omada护理项目中，使用品牌药物，由会员选择的药房履行，非复合药物 [31] - 定价细节尚未公布，但将是月度慢性病管理费的增量，战略上预计对收入和利润率有增值作用 [32] - 关于特朗普政府宣布的GLP-1降价，公司认为低价有助于扩大可及性，并将努力帮助会员找到最佳价格 [33] [35] 问题: GLP-1处方服务的投资需求及对2026年的影响 [39] - 2026年将是关键投资年，投资将涉及工程、产品组织以及销售和营销团队，具体数字将在明年3月的电话会议中提供 [39] 问题: 当前销售季节的多产品趋势 [39] - 多产品销售持续取得进展，第三季度管道交易量同比实现两位数增长 [40] 问题: 新GLP-1服务对毛利率的影响 [43] - 投资将主要影响运营费用，公司仍致力于实现70%的年度毛利率和20%以上的调整后EBITDA利润率长期目标 [44] [45] 问题: 新合作伙伴（如CVS）和咨询安排的启动时间 [47] - 大多数交易预计在1月时间框架启动 [47] 问题: 新举措对典型季节性的影响 [50] - 新处方服务将遵循正常的企业销售周期（6-18个月），不会立即产生销售 [51] - 历史上第四季度因假期因素增长较慢 [52] 问题: GLP-1处方服务是针对现有用户还是新用户 [55] - 该功能既可提供给现有客户，也可提供给新客户，强调可配置性以满足不同的企业福利策略 [56] 问题: 会员增长构成和参与度趋势 [58] - GLP-1 CareTrack是增长动力，但大部分增长来自非GLP-1业务，多产品销售策略是主要驱动因素 [59] - 参与度模式保持稳定，第一年末55%，第二年末50% [60] 问题: 销售对话是围绕GLP-1伴侣解决方案还是替代方案 [64] - 观察到两类买家：覆盖GLP-1的客户（需求多产品）和不覆盖GLP-1的客户（需求其他心脏代谢解决方案），两种细分市场均有进展 [65] [66] 问题: 联邦医疗保险覆盖GLP-1带来的潜在市场扩张机会 [69] - 这可能代表一个扩张机会，公司已看到联邦医疗保险优势计划业务增长，并将关注政策变化 [70] [72] 问题: 会员增长贡献分解 [75] - GLP-1 CareTrack数量仍占会员总数和新增会员的少数，大部分增长来自非GLP-1业务 [76] - 营销效率提升是第三季度业绩超预期的另一个关键驱动因素 [77] 问题: 会员增长趋势与典型季度模式不同的原因 [78] - 驱动因素包括：前几年多产品渗透的成功在当年下半年显现成效、营销注册率持续提升、多渠道外展策略支持全年而不仅是第一季度的表现 [81] [82] [83] 问题: 多条件项目参与度的产品密度指标 [86] - 去年底31%的客户使用多产品，2024年销售季节超过50%的新业务以多产品形式开始，该指标可能在未来更新 [87]

业绩总结 - 2025年第三季度会员增长达到53%，从543,000人增至831,000人[14] - 2025年第三季度收入增长49%，从4,550万美元增至6,800万美元[14] - 2025年第三季度非GAAP毛利润增长56%，从2,970万美元增至4,640万美元，毛利率从65.2%提升至68.2%[14] - 2025年第三季度净亏损改善至320万美元，相较于2024年第三季度的920万美元[14] - 2025年第三季度调整后EBITDA增长至240万美元，较2024年第三季度的-510万美元显著改善[14] - 截至2025年第三季度，Omada的总收入为2.32亿美元，同比增长51%[112] - 截至2025年第三季度，Omada的非GAAP毛利润达到1.54亿美元，毛利率为66%[112] - 2023年总收入为122,784千美元，同比增长37.7%[140] - 2024年预计总收入为169,800千美元，同比增长38.2%[140] 用户数据 - 截至2025年9月30日，已注册会员超过831,000人[16] - 截至2025年9月30日，客户保留率超过90%[16] - 截至2025年第三季度，Omada的净美元留存率为128%[115] - 提供多种Omada项目的客户比例上升至31%[117] - 2024年Omada的平均每用户收入（ARPU）为353美元[138] 未来展望 - 公司在2023年的年均复合增长率（CAGR）为30%[16] - 2024年预计GAAP毛利为102,877千美元，毛利率为60.6%[140] - 2024年预计GAAP运营费用为146,531千美元，占收入的86.3%[140] - 2024年预计GAAP净损失为47,137千美元[140] 新产品和新技术研发 - Omada的预防与体重健康项目在12个月内实现了60%的参与者达到≥5%的体重减轻[64] - Omada的糖尿病项目在12个月内，参与者的A1C平均降低了2个点，体重平均减少1.17 kg/m²[66] - Omada的高血压项目在12个月内，收缩压(SBP)平均降低了8.1 mmHg，舒张压(DBP)平均降低了4.7 mmHg[68] - Omada的肌肉骨骼(MSK)项目在12个月内，参与者的身体功能评分提高了2.67分，疼痛评分降低了2.69分[70] 成本节约和效益 - Omada的预防与体重健康项目预计在3年内为参与者节省平均医疗费用3,128美元[73] - Omada的糖尿病项目预计在3年内为参与者节省平均医疗费用3,947美元[73] - Omada的高血压项目预计在3年内为参与者节省平均医疗费用3,138美元[73] - Omada的肌肉骨骼项目在1年内为参与者节省医疗费用的范围为1,116至1,523美元[73] 研究成果 - 截至2025年9月30日，Omada的研究成果已发表29篇同行评审的论文[87] - 截至2024年12月31日，Omada的潜在受益人群为超过2,000万名有临床需求的个体[80]

公司业务拓展 - 公司计划推出新的处方服务能力，将其基于行为改变证据的体重健康计划与抗肥胖药物（包括GLP-1药物）的处方和用药管理相结合，为成员在药物治疗前、中、后期提供定制化支持[1] - 公司第三季度末报告会员人数同比增长53%，并正在扩大其服务范围[1] - 新的处方能力将为成员提供从开具处方到整个用药期间的持续支持，该服务基于公司为超过100,000名GLP-1会员提供服务所获得的洞察[2] 战略定位与行业背景 - 公司首席执行官表示，公司正为肥胖护理的新时代做准备，该时代的特点是GLP-1药物的种类和价格点将更广泛地普及，白宫近期的定价公告也强化了这一方向[2] - 公司认为其独特优势在于能够帮助会员有效且安全地使用药物以实现长期效果，而不仅仅是解决药物可及性问题[2] - 公司首席医疗官指出，公司定位于在患者就诊间隔期间提供全护理旅程的支持，新能力将在成员开始使用、持续使用或停用抗肥胖药物时提供协调护理，并计划整合AI支持工具以持续增强体验[3] 服务内容与模式 - 公司现有的GLP-1护理路径包括营养指导、教育以及由健康教练、心脏代谢专家或运动专家组成的专属护理团队支持[3] - 新服务通过增加由持有执照且在肥胖护理方面受过培训的提供者进行的处方和用药管理，扩展了现有服务范围，该模式可在全美50个州规模化推广[3] - 新能力将为雇主提供更多选择，以支持其员工群体，使其福利策略目标保持一致，并优化抗肥胖药物的支出和效果[3] 市场价值主张 - 公司总裁表示，新服务旨在解决支付方和雇主在肥胖与体重管理方面面临的两大挑战：确保药物的适当使用和有效管理成本[4] - 通过结合处方能力和生活方式支持，公司旨在帮助组织最大化其投资价值，同时在心脏代谢健康方面带来可衡量的改善[4] 临床效果证据 - 公司基于其临床卓越记录推出新服务，已发表的结果显示其行为改变方法有效，分析发现参与公司增强型GLP-1护理路径的成员在4个月时平均体重减轻比接受标准护理的成员多28%[5] - 在另一项分析中，参与公司GLP-1护理路径的成员在停药后很大程度上保持了进展，停药12个月后平均体重变化仅为0.8%，而临床试验中通常观察到体重反弹11-12%[5] 公司背景与规模 - 公司是一家虚拟的、专注于就诊间隔期护理的提供商，致力于解决包括糖尿病、高血压、糖尿病前期、肥胖以及肌肉骨骼问题在内的心脏代谢疾病[7] - 公司通过专业的护理路径支持使用GLP-1及其他抗肥胖药物的成员，其独特的" compassionate intelligence"方法结合了由人主导的护理团队、联网设备和人工智能技术，以规模化提供个性化护理[7] - 公司拥有超过十年的经验和数据，以及30篇经过同行评审的出版物展示其临床和经济成果，自推出以来已为超过2,000家客户（包括健康计划、卫生系统和各类雇主）的超过100万会员提供服务[8][9]

核心财务表现 - 第三季度营收6800万美元 同比增长49% [1][7] - 总会员数达831,000人 同比增长53% [7] - 净亏损收窄至300万美元 去年同期为净亏损900万美元 [8] - 首次实现调整后息税折旧摊销前利润200万美元 去年同期为亏损500万美元 [1][8] - 毛利率提升至66% 去年同期为63% [8] - 非美国通用会计准则毛利率为68% 去年同期为65% [8] - 现金及现金等价物为1.986亿美元 [8] 业务进展与战略 - 宣布推出新的GLP-1处方服务 将证据为基础的行为改变计划与抗肥胖药物管理相结合 [7] - 发布第30篇同行评审手稿 证明其关节与肌肉健康项目可带来显著成本节约 [7] - 数据显示成员在停止GLP-1疗法一年后体重基本维持 挑战了停药后体重必然反弹的普遍假设 [7] - 推出AI驱动的营养体验Meal Map 专注于营养质量而非卡路里计算 [7] - 公司定位为虚拟访间医疗提供商 专注于心脏代谢疾病和肌肉骨骼问题 [11] 全年业绩指引 - 将2025年全年营收指引上调至2.515亿-2.545亿美元 此前指引为2.35亿-2.41亿美元 [8] - 预计全年调整后息税折旧摊销前利润在亏损200万美元至盈亏平衡之间 此前指引为亏损900万-500万美元 [8] 资产负债表与现金流 - 截至2025年9月30日 总资产为2.875亿美元 较2024年12月31日的1.509亿美元显著增长 [18] - 九个月经营活动所用净现金为310万美元 较去年同期的2769万美元有所改善 [27] - 九个月自由现金流为负761万美元 较去年同期的负3059万美元改善 [40]

收入和利润表现 - 第三季度收入为6800万美元，同比增长49%[1][4] - 2025年第三季度总营收为6803万美元，同比增长49.5%[18] - 2025年前九个月总营收为1.84亿美元，同比增长51.3%[18] - 净亏损为300万美元，较去年同期的900万美元净亏损显著收窄[5] - 2025年第三季度净亏损为318万美元，较2024年同期的923万美元收窄65.6%[18] - 2025年前九个月净亏损为1794万美元，较2024年同期的3889万美元收窄53.9%[18] - 首次实现调整后EBITDA盈利200万美元，去年同期为亏损500万美元[5] - 2025年第三季度调整后EBITDA为238万美元，利润率为3.5%，而2024年同期为亏损513万美元，利润率为-11.3%[32] - 2025年第三季度GAAP毛利润为4507.1万美元，较2024年同期的2856.2万美元增长57.8%[33] - 2025年前九个月GAAP毛利润为1.17277亿美元，较2024年同期的7074.4万美元增长65.7%[33] 毛利率 - 毛利率为66%，相比去年同期的63%有所提升[5] - 非GAAP毛利率为68%，高于去年同期的65%[5] - 2025年第三季度非GAAP毛利率为68.2%，较2024年同期的65.2%提升300个基点[33] 成本和费用 - 2025年前九个月非GAAP营业费用为1.2306亿美元，占收入的66.7%，较2024年同期的82.0%显著改善[34] - 2025年前九个月研发费用为2913.1万美元，非GAAP研发费用占收入比例为15%，低于2024年同期的21%[34] - 2025年前九个月销售与营销费用为6543.1万美元，非GAAP销售与营销费用占收入比例为34%，低于2024年同期的39%[34] - 2025年第三季度股权激励费用为354万美元，同比增长63.7%[22] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为313万美元，较2024年同期的2769万美元改善88.7%[23] - 2025年前九个月自由现金流为负761.3万美元，较2024年同期的负3058.6万美元改善75.1%[35] - 2025年前九个月融资活动提供现金净额1.30亿美元，主要得益于首次公开发行净收益1.61亿美元[23] - 2025年前九个月融资活动提供的净现金为1.29848亿美元，而2024年同期为使用净现金132.2万美元[35] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物为1.996亿美元[5] - 公司现金及现金等价物期末余额为1.99亿美元，较期初的7639万美元增长160.0%[23] 用户增长 - 总会员数达到831,000人，同比增长53%[4] 管理层讨论和指引 - 2025年全年收入预期上调至2.515亿-2.545亿美元[5] - 2025年全年调整后EBITDA预期改善，预计亏损200万美元至盈亏平衡[5] 其他财务数据 - 应收账款净额为4144.6万美元，较2024年底的2341.7万美元增长显著[16] - 2025年第三季度服务收入为6294万美元，其中关联方贡献4180万美元[18]

公司战略与业务拓展 - 虚拟护理公司Omada Health宣布将开始提供GLP-1及其他肥胖症药物的处方服务并帮助患者管理药物[1] - 该新服务是公司体重管理项目下的业务扩展 旨在响应公司会员数量增长至超过10万名的需求[1] - 公司认识到GLP-1药物的可及性将显著增长 市场将从注射剂扩展到口服药及其他“下一代”疗法[3] - 新服务作为附加选项 帮助客户更好地支持员工健康需求 同时控制成本并改善肥胖治疗结果[6] 行业市场背景 - 数字健康公司正加大在GLP-1药物这一重磅市场的布局 该药物用于治疗肥胖、糖尿病等慢性病[2] - 据分析师估计 到本十年末 GLP-1药物市场价值可能达到约1000亿美元[2] - 多家数字健康公司已提供类似的GLP-1药物处方服务 药物制造商礼来和诺和诺德也在努力提高治疗可及性并研发新药[2] 服务模式与患者支持 - 类似Omada公司的项目旨在支持患者的生活方式及行为改变 提供营养指导、教育以及健康教练和运动专家团队等资源[4] - 公司现启用受过肥胖护理培训的持牌供应商来开具处方并帮助患者管理药物[4] - 此类支持至关重要 因为GLP-1注射剂使用复杂且常伴有胃肠道副作用 导致部分患者停止治疗[5] - 新服务将支持患者从获得处方到整个用药周期 包括调整剂量、更换药物等环节[5] 公司基本情况 - Omada Health成立于2011年 提供虚拟护理项目 支持糖尿病前期、糖尿病和高血压等慢性病患者[7] - 公司将其模式描述为“就诊间隙护理模型” 是对更广泛医疗生态系统的补充[7] - 公司合作伙伴包括全国及地区性健康计划和雇主[6]