收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度税前收入为2.14亿美元，净收入为1.67亿美元，分别高于去年同期的9200万美元和7100万美元[1] - 2025年第二季度摊薄每股收益为1.40美元，去年同期为0.59美元[1] - 2025年第二季度净收入为1.67亿美元，较2024年第二季度的7100万美元增长135.2%[24] - 2025年第二季度稀释每股收益为1.40美元，较2024年第二季度的0.59美元增长137.3%[24] - 2025年第二季度资产回报率为2.5%，较2024年第二季度的1.1%增长1.4个百分点[24] - 2025年第二季度总营收为15亿美元，较去年同期的14亿美元增长10%[7] - 2025年第二季度净利息收入为10.22亿美元，较2024年第二季度的9.22亿美元增长10.8%[24] - 2025年第二季度净利息收入为10.16亿美元，同比增长11.04%（2024年第二季度为9.15亿美元）[30] - 2025年第二季度消费贷款收益率为22.6%，同比上升0.7个百分点（2024年第二季度为21.9%）[35] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度金融应收账款损失准备金为5.11亿美元，同比减少0.78%（2024年第二季度为5.15亿美元）[30] - 2025年第二季度准备金为5.11亿美元，同比下降0.8%（2024年第二季度为5.15亿美元）[33] - 2025年第二季度金融应收账款损失准备金比率为11.54%，同比减少0.12个百分点（2024年同期为11.46%）[32] 消费者与保险部门表现 - 消费者与保险部门(C&I)调整后税前收入为2.31亿美元，调整后净收入为1.73亿美元，分别高于去年同期的1.63亿美元和1.22亿美元[4] - 2025年第二季度C&I调整后摊薄每股收益为1.45美元，去年同期为1.02美元[4] - 2025年第二季度消费者与保险部门税前收入为2.31亿美元，同比增长41.72%（2024年第二季度为1.63亿美元）[28][30] - 2025年第二季度消费者与保险部门调整后每股收益为1.45美元，同比增长42.16%（2024年第二季度为1.02美元）[30] - 2025年第二季度调整后税前收入为2.31亿美元，同比下降29.4%（2024年第二季度为1.63亿美元）[33] 资本生成与回报 - 2025年第二季度资本生成额为2.22亿美元，高于去年同期的1.36亿美元[5] - 2025年第二季度资本生成回报率为3.8%，高于2024年第二季度的2.9%[33] - 2025年第二季度税前资本生成为2.96亿美元，同比增长62.6%（2024年第二季度为1.82亿美元）[33] 金融应收账款表现 - 截至2025年6月30日，管理应收账款为252亿美元，较去年同期的237亿美元增长7%[6] - 2025年第二季度净财务应收账款为238.7亿美元，较2024年第二季度的223.65亿美元增长6.7%[26] - 截至2025年6月30日，净金融应收账款总额为239.01亿美元，同比增长6.56%（2024年同期为224.28亿美元）[28][32] - 2025年第二季度个人贷款净金融应收账款为208.14亿美元，同比增长3.69%（2024年同期为200.73亿美元）[32] - 2025年第二季度汽车金融净金融应收账款为23.35亿美元，同比增长23.61%（2024年同期为18.89亿美元）[32] - 2025年第二季度信用卡净金融应收账款为7.52亿美元，同比增长61.37%（2024年同期为4.66亿美元）[32] - 2025年第二季度管理应收账款总额为252.17亿美元，同比增长6.61%（2024年同期为236.57亿美元）[32] - 2025年第二季度平均净应收账款为236.34亿美元，同比增长6.4%（2024年第二季度为222.1亿美元）[33] 贷款发放与逾期率 - 2025年第二季度消费者贷款发放总额为39亿美元，较去年同期的36亿美元增长9%[7] - 2025年第二季度消费贷款发放量为39.07亿美元，同比增长9.1%（2024年第二季度为35.82亿美元）[35] - 2025年第二季度30+天逾期率为5.17%，同比下降0.28个百分点（2024年第二季度为5.45%）[35] - 2025年第二季度90+天逾期率为2.12%，同比下降0.21个百分点（2024年第二季度为2.33%）[35] - 2025年第二季度净冲销额为4.46亿美元，净冲销率为7.19%，较2024年第二季度的8.29%有所改善[35] 股东回报与债务 - 公司宣布季度股息为每股1.04美元[2] - 公司回购了约46万股普通股，花费2100万美元[3] - 2025年第二季度长期债务为220.53亿美元，较2024年第二季度的206.71亿美元增长6.7%[26] - 2025年第二季度股东权益为33.26亿美元，较2024年第二季度的31.53亿美元增长5.5%[26] - 2025年第二季度调整后有形普通权益为17.9亿美元，较2024年第二季度的16.57亿美元增长8.0%[27] - 2025年第二季度净杠杆率（净调整后债务与调整后资本比率）为5.5倍，与2024年第二季度持平[27] 现金及现金等价物 - 2025年6月30日现金及现金等价物为7.69亿美元，较2024年6月30日的6.67亿美元增长15.3%[26]

财务表现 - 2025年第二季度税前收入2.14亿美元，净利润1.67亿美元，同比分别增长133%和135% [1] - 稀释每股收益1.40美元，同比增长137% [1] - 消费者与保险板块(C&I)调整后税前收入2.31亿美元，调整后净利润1.73亿美元，同比分别增长42%和42% [4] - C&I板块资本生成2.22亿美元，同比增长63% [5] - 总营收15亿美元，同比增长10%，其中利息收入13亿美元，同比增长10% [7] 业务运营 - 管理应收账款252亿美元，同比增长7% [6] - 消费者贷款发放39亿美元，同比增长9% [6] - 30+天逾期率5.17%，同比下降28个基点；90+天逾期率2.12%，同比下降21个基点 [9] - 净坏账率7.19%，同比下降110个基点 [9] - 运营费用4.15亿美元，同比增长11% [9] 资本管理 - 宣布季度股息每股1.04美元 [2] - 回购46万股普通股，金额2100万美元 [2] - 截至2025年6月30日，现金及等价物7.69亿美元，其中1.85亿美元不可用于一般公司用途 [10] - 未动用公司循环信贷额度11亿美元，未动用管道融资设施64亿美元 [11] - 无抵押应收账款97亿美元 [11] 业务板块 - 个人贷款净应收账款208亿美元，汽车金融贷款23亿美元 [37] - 信用卡应收账款7.52亿美元 [37] - 消费者贷款收益率22.6%，同比上升70个基点 [37] - 消费者贷款发放量39亿美元 [37] - 消费者贷款净坏账率7.19% [37]

公司业绩预期 - 预计季度每股收益为1.25美元，同比增长22.6% [1] - 预计营收为10亿美元，同比增长8.7% [1] - 过去30天内，分析师对每股收益预期的共识上调了1.2% [2] 关键财务指标预测 - 净坏账率(消费者和保险业务)预计为7.8%，去年同期为8.3% [5] - 保险业务收入预计为1.1411亿美元，去年同期为1.11亿美元 [5] - 净利息收入预计为10亿美元，去年同期为9.22亿美元 [6] - 其他收入预计为4490万美元，去年同期为3900万美元 [6] - 投资收入预计为2426万美元，去年同期为3000万美元 [6] 其他财务数据 - 净利息收入(扣除财务应收款损失准备金)预计为4.6927亿美元，去年同期为3.47亿美元 [7] - 其他总收入预计为1.8587亿美元，去年同期为1.74亿美元 [7] 股价表现 - 过去一个月股价上涨5.8%，同期标普500指数上涨5.9% [7] - 公司Zacks评级为3(持有)，预计未来表现与市场整体一致 [7]

公司业绩预期 - OneMain Holdings预计在2025年第二季度实现每股收益1.25美元，同比增长22.6% [3] - 预计营收为10亿美元，同比增长8.7% [3] - 过去30天共识EPS预期上调1.22%至当前水平 [4] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测业绩偏差 [8] - 正向ESP读数结合Zacks评级1-3时，预测准确率接近70% [10] - OneMain当前ESP为-0.89%，Zacks评级为3，预测业绩超预期难度较大 [12] 历史业绩表现 - 上一季度实际EPS为1.72美元，超出预期10.97% [13] - 过去四个季度均超预期 [14] 同业公司比较 - Enova International预计EPS为2.97美元，同比增长34.4% [18] - 预计营收7.5104亿美元，同比增长19.5% [19] - 该公司ESP为+0.67%，Zacks评级2，大概率超预期 [19][20]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种投资工具帮助投资者提升信心和决策能力 包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级选股工具 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores评分系统 作为Zacks Rank的补充指标 帮助筛选未来30天最可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores评分体系 - 评分系统根据价值 成长和动量三大投资风格对股票进行A-F评级 A级代表最高潜力 [3] - 价值评分(V)通过P/E PEG等估值指标筛选被低估股票 [3] - 成长评分(G)综合历史及预测的盈利 销售额和现金流评估公司长期增长潜力 [4] - 动量评分(M)利用周股价变动和盈利预测月变化捕捉趋势性机会 [5] - VGM综合评分整合三大风格 筛选兼具估值优势 成长潜力和动量趋势的股票 [6] Zacks Rank与Style Scores协同效应 - Zacks Rank 1(强力买入)股票自1988年以来年均回报达23.62% 超标普500两倍以上 [7] - 每日有超过200只1评级和600只2评级股票 合计800余只优选标的 [8] - 最佳组合为Zacks Rank 1/2且Style Scores A/B的股票 若选择3评级股票也需确保A/B评分 [9] - 即使获得A/B评分的4/5评级股票 因盈利预测下行仍存在股价下跌风险 [10] 案例研究: OneMain Holdings(OMF) - 这家金融服务公司主营消费金融和保险业务 2015年通过收购完成品牌更名 [11] - 当前Zacks Rank为3(持有) 但VGM综合评分达A级 动量评分同样为A级 [11][12] - 过去四周股价上涨9% 2025财年盈利预测获两家机构上调 Zacks共识预期升至每股6.18美元 [12] - 历史平均盈利惊喜达+8.7% 兼具高动量评分和综合评分使其成为关注标的 [12]

财报发布计划 - 公司计划于2025年7月25日市场开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 财报将在投资者关系网站公布 [1] 电话会议安排 - 财报电话会议定于美国东部时间2025年7月25日上午9点举行 [2] - 公众可通过拨打电话号码800-579-2568（美国国内）或785-424-1222（国际）接入会议，会议ID为67083 [2] - 会议提供在线音频直播，重播将在公司网站提供 [2] 公司概况 - 公司是面向非优质消费者的信贷服务领导者 [3] - 业务覆盖美国47个州，拥有1300个线下网点并提供在线服务 [3] - 公司致力于通过个性化解决方案改善客户的财务状况 [3] 投资者联系方式 - 投资者关系联系人Peter R Poillon，电话212-359-2432 [4]

股价表现 - OneMain Holdings股票在上一交易日触及52周高点60.08美元 过去三个月累计上涨47.8% 显著跑赢行业38.9%和标普500指数26%的涨幅 [1] - 同期表现优于同行Ally Financial(34.8%)和Navient Corporation(37.7%) [1] 收入增长驱动因素 - 净利息收入推动下 2019-2024年收入复合年增长率达3.6% 2025年一季度保持增长势头 [4] - 通过Front Book和Back Book贷款组合实现收入可持续性 同时通过收购Foursight增强汽车金融业务能力 [4][5] - 计划逐步减少Back Book以提高利润率 信用卡和汽车金融业务扩张将推动收入持续增长 [5] 资产负债表与资本回报 - 截至2025年3月31日 总债务222亿美元 现金及等价物14亿美元 拥有多种循环信贷额度可应对短期债务 [9] - 2019年首次分红后已七次提高股息 最近一次2024年4月宣布加息4% [10] - 2022年授权10亿美元股票回购计划 截至2025年3月底剩余6.098亿美元额度 [11] 盈利能力指标 - 过去12个月ROE达19.3% 远超行业平均10.11% 显著高于Ally Financial(9.53%)和Navient(5.2%) [11][12] - 当前市盈率(F1)为9.68倍 低于行业平均11.72倍 估值具有吸引力 [22] 经营挑战 - 2019-2024年总费用复合增长3% 2025年前三个月持续上升 主要来自薪资福利和运营支出增加 [15] - 2019-2024年金融应收款损失准备金复合增长9.1% 高于应收款5.4%的增速 显示承保质量担忧 [19][21] - 分析师60天内下调2025年每股收益预期从6.19至6.18美元 2026年从8.06降至8.02美元 [25][26]

业绩总结 - 2014年第四季度核心业务的税前收益为1.03亿美元，全年为3.78亿美元[10] - 2014年第四季度的净收费率为5.0%[15] - 2014年第四季度的风险调整收益率为27.0%[15] - 2014年第四季度的逾期率为2.82%[15] - 2014年第四季度的税前收入为3900万美元，较去年同期的3600万美元增长了8.3%[30] - 2014年第四季度的净损失为$51,478,000，相较于2013年第四季度的$22,332,000大幅增加[48] - 2014年第四季度的损失比率为6.55%，较2013年第四季度的2.39%显著上升[48] - 2014年全年净财务应收款为$669,619,000，保持不变[51] 用户数据 - 截至2014年，客户账户数量达到约919,000，年增长11%[13] - 2014年全年的新客户在线来源量增长超过40%[13] - 消费者应收款项每个分支机构同比增长22%，达到460万美元[10] 未来展望 - 2015年预计消费者净融资应收款将达到45亿至47.5亿美元[22] - 2015年预计消费者收益率为26.00%至26.50%[22] 财务状况 - 公司持有34亿美元的现金和高度流动的投资证券，显示出强大而稳定的流动性[10] - 截至2014年12月31日，流动资产为8.87亿美元，流动负债为3.87亿美元，流动比率为2.29[39] - 公司总资产为21.7亿美元，负债总额为9.22亿美元[39] - 公司股东权益为11.05亿美元，较上期增长了5.86%[39] - 公司财务杠杆比率为1.5，显示出适度的财务风险[39] - 公司总负债与总资产比率为42.5%，显示出较低的财务风险[39] 运营效率 - 2014年加权平均资金成本为5.35%，较去年下降了13个基点[36] - 2014年第四季度的运营费用为$15,106,000，较2013年第四季度的$20,229,000下降25%[48] - 2014年第四季度的财务费用为$16,238,000，较2013年第四季度的$16,274,600略有下降[48] 其他信息 - 2014年，管理超过500万美元应收账款的分支机构数量自2013年底以来翻了一番[33] - 2014年，管理低于300万美元应收账款的分支机构数量自2013年底以来减少了67%[33] - 2014年房地产净融资应收账款为9亿美元，较2013年底的93亿美元大幅下降[36]

业绩总结 - 2015年核心消费者业务的收入为1,666百万美元[12] - 2015年核心消费者业务的税前核心收益为1,666百万美元[7] - 2015年核心收益每股为2.36美元，第四季度为0.77美元[30] - 2015年净收入（损失）为-2.42亿美元，第四季度为-2.19亿美元[30] - 2015财年归属于OneMain Holdings, Inc.的净损失为2.42亿美元，第四季度为2.19亿美元[79] - 2015财年稀释后每股收益为-1.89美元，第四季度为-1.63美元[79] 用户数据 - 消费者净融资应收款为50亿美元，超出初始指导的45亿至47.5亿美元区间[28] - 消费者收益率为26.2%，在指导范围内的26.0%至26.5%[28] - 消费者净违约率为5.1%，在指导范围内的5.0%至5.5%[28] 未来展望 - 2015年总的净违约率为5.9%，预计2016年为6.8%至7.3%[45] - 2015年目标回报率为4.75%至5%[9] 财务数据 - 2015年运营费用为712百万美元，运营费用比率为9.2%[12][25] - 2015年第四季度的财务费用为621百万美元，较2015年第三季度的293百万美元增长了112.3%[63] - 2015年第四季度的总利息收入为664百万美元，较2015年第三季度的293百万美元增长了126.6%[63] - 2015年第四季度的净利息收入在扣除损失准备后为362百万美元，较2015年第三季度的188百万美元增长了92.6%[63] - 2015财年融资费用为18.7亿美元，第四季度为6.36亿美元，较第三季度增长50.2%[79] - 2015财年总利息收入为19.31亿美元，第四季度为6.84亿美元，环比增长60%[79] 资产与负债 - 2015年末可用现金和高度流动证券为6亿美元[36] - 2015年第四季度的财务应收款净额为12,954百万美元，较2014年第四季度的3,807百万美元增长了240.5%[63] - 2015年第四季度的总资产为21,056百万美元，较2014年第四季度的10,812百万美元增长了94.5%[77] 运营效率 - 2015年核心消费者业务的风险调整利润率为22.0%[9] - 2015年核心消费者业务的未杠杆回报率为11.4%[9] - 2015年核心消费者业务的资金成本为5.0%[9] - 2015年消费者和保险部门的收入为3.61亿美元，第四季度为1.43亿美元[30] - 2015财年运营费用为8.29亿美元，第四季度为3.26亿美元，环比增长88.5%[79] 贷款与逾期情况 - 2015年第四季度的原始贷款量为2,488百万美元，较2015年第三季度的1,167百万美元增长了112.5%[63] - 2015年第四季度的毛损失率为7.18%，较2015年第三季度的5.19%上升了38.3%[63] - 2015年第四季度的逾期率为3.03%，较2015年第三季度的2.90%上升了4.5%[63]

业绩总结 - 2016年第四季度净收入为2700万美元，稀释每股收益为0.20美元[9] - 2016年净收入为2.15亿美元，相较于2015年的净亏损2.2亿美元实现扭亏为盈[41] - 2016年每股摊薄收益为1.59美元，2015年为-1.72美元[41] - 2016年全年净收入为243百万美元，较2015年的净亏损93百万美元显著改善[87] 用户数据 - C&I调整后的净收入为1.08亿美元，调整后的稀释每股收益为0.80美元[9] - C&I净违约率为7.5%，较2016年第三季度的6.2%有所上升[9] - C&I的30-89天逾期率为2.3%，较2016年第三季度的2.6%有所下降[9] - C&I平均净应收账款为135亿美元，较2015年第四季度增长5.5%[9] 财务状况 - 2016年总债务为143亿美元，较2016年9月30日的144亿美元减少1亿美元[53] - 2016年12月31日可用现金和未提取的信贷额度约为50亿美元[9] - 2016年第四季度的总资产为18,123百万美元，较第三季度的18,353百万美元下降[89] - 2016年调整后的债务与调整后的有形普通股权益比率为10.4倍，较2015年12月31日的17.4倍显著下降[121] 未来展望 - 预计2017年C&I净违约率将在低7%范围内[25] - C&I的有形杠杆比率为10.4倍，计划在2018年第四季度达到约7倍[9] 成本与效率 - 2016年公司实现超过1亿美元的年度成本节约[46] - 2016年运营费用占比为9.9%，较2015年的10.6%有所下降[42] 其他财务数据 - 2016年第四季度的净利息收入为309百万美元，较第三季度的292百万美元有所增加[87] - 2016年第四季度的财务费用为765百万美元，较第三季度的763百万美元略有上升[87] - 2016年第四季度的其他收入总额为147百万美元，较第三季度的158百万美元有所下降[87] - 2016年第四季度的毛损失率为8.3%，较2015年第四季度的7.2%有所上升[97]