业绩总结 - 2018年第四季度净收入为1.68亿美元，稀释每股收益为1.24美元[6] - 2018年全年净收入为4.47亿美元，稀释每股收益为3.29美元[12] - 2018年全年调整后的净收入为6.88亿美元，调整后的稀释每股收益为5.06美元[12] 用户数据 - 消费与保险部门的期末净应收款为162亿美元，同比增长9%[6] - 2018年全年平均净应收款为154亿美元，同比增长10.8%[12] - 2018年第四季度的净应收款（ENR）为16亿美元，较4Q17的14.8亿美元增长了9%[38] 违约与逾期情况 - 消费与保险部门的净违约率为6.3%，较2017年第四季度的6.4%有所下降[6] - 2018年第四季度的30-89天逾期比率为2.4%，与去年持平[25] - 2018年第四季度的90天以上逾期率为2.3%，与去年持平[25] 财务状况 - 4Q18的运营费用为3.37亿美元，较4Q17的3.26亿美元略有上升[43] - 4Q18的总资产为200.9亿美元，较3Q18的204.68亿美元有所下降[45] - 截至2018年12月31日，总资产为20090百万美元，较2017年12月31日的19433百万美元增长了3.4%[47] 杠杆与权益 - 调整后的债务为15006百万美元，较2017年12月31日的14878百万美元增长了0.9%[47] - 截至2018年12月31日，调整后的有形普通股权益为2161百万美元，较2017年12月31日的1588百万美元增长了36.1%[47] - 调整后的债务与调整后的有形普通股权益比率（有形杠杆）为6.9倍，较2017年12月31日的9.4倍显著下降[47] 收入与损失 - 消费与保险部门的调整后税前收入为248百万美元，较2017年同期的229百万美元增长了8.3%[52] - 2018财年，消费与保险部门的利息收入为3677百万美元，较2017财年的3305百万美元增长了11.0%[52] - 2018财年的总毛损为11.27亿美元，净毛损为9.98亿美元[55]

财务业绩 - 2020年净收入7.3亿美元，同比下降15%；4Q20净收入3.59亿美元，同比增长38%[24] - 2020年C&I调整后净收入8.19亿美元，同比下降11%；4Q20为3.73亿美元，同比增长39%[24] - 2020年C&I净冲销率为5.5%，同比下降48个基点；4Q20为4.2%，同比下降153个基点[20][25] 业务亮点 - 2020年44%的贷款在4Q20以数字方式完成，加速了全渠道分销[20] - 发行10亿美元5年期循环资产支持证券，票面利率2.0%；发行8.5亿美元10年期债券，票面利率4.0%[20] - 2020年每股返还资本6.27美元，同时保持强劲资产负债表；1Q21宣布每股股息3.95美元[20] 信贷情况 - 30 - 89天逾期率为2.3%，同比下降19个基点；90 +天逾期率为1.7%，同比下降36个基点[25] - 预计2021年净冲销率低于6%[49] 资本与流动性 - 净杠杆率为4.3倍，处于4 - 6倍目标范围的低端[27] - 流动性期限超过24个月，直到2022年5月无债券到期[20] 未来展望 - 预计2021年运营费用将增加，以支持增长计划和消费者需求增长[56] - 预计消费者贷款需求将在2Q21及以后增加[44]

行业覆盖 - 专注于东盟及纽交所/纳斯达克股票 涵盖银行 电信 物流及酒店行业 [1] - 在菲律宾股市重点布局银行 电信及零售板块 [1] - 美国市场持仓集中于银行 酒店 航运及物流类公司 [1] 投资策略演变 - 初期配置集中于菲律宾蓝筹股 后扩展至不同行业及市值标的 [1] - 组合包含长期退休储备资产与短期交易性头寸 [1] - 2018年起借鉴Seeking Alpha分析框架 与菲律宾本土研究方法交叉验证 [1] 市场参与路径 - 2014年受同业建议进入股市 作为银行存款及房地产之外的分散化工具 [1] - 2020年通过亲属账户间接操作美国市场 后独立开户直接投资 [1] - 美国市场投资经验累计四年 通过内容创作强化知识共享 [1]

文章核心观点 - OneMain Holdings过去一年股价表现好坏参半，虽有8%股息但下跌约4%，周二公布稳健Q1业绩后股价仍下跌约1%且周三进一步下跌 [1] 公司表现 - OneMain Holdings过去一年股价下跌约4%，但支付8%的股息 [1] - 公司周二公布稳健的Q1业绩，股价仍下跌约1%，周三进一步下跌 [1]

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益1.72美元 超出Zacks共识预期1.55美元 同比增长18 6% [1] - 归属于普通股东的GAAP净利润2 13亿美元 较上年同期的1 55亿美元显著增长 [2] - 净利息收入(NII)同比增长11 2%至9600万美元 主要受净金融应收款增加和收益率改善驱动 [3] - 其他总收入1 88亿美元 同比增长4 4% 主要来自金融应收款销售收益增长 [3] 成本与信贷质量 - 总其他费用增长2 7%至4 53亿美元 主要因运营费用上升 [3] - 金融应收款损失拨备4 56亿美元 同比增长5 8% [4] - 净核销额4 73亿美元 同比增长3 5% [4] - 30-89天逾期账款6 3亿美元 同比上升12 1% 但拨备覆盖率从11 64%微降至11 52% [4] 资产负债状况 - 净金融应收款总额234亿美元 较上季度末下降1% [5] - 长期债务小幅增至215亿美元 [5] - 季度内回购32 3万股股票 耗资1600万美元 [6] 同业比较 - Ally Financial(ALLY)调整后每股收益0 58美元 远超预期的0 43美元 同比大涨41 5% 受益于净融资收入增长和拨备减少 [8][9] - Capital One(COF)调整后每股收益4 06美元 高于预期的3 66美元 同比优于上年同期的3 21美元 主要因净利息收入和非利息收入增长 [9][10] 业务展望 - 公司通过信用卡和汽车金融贷款扩张、低利率环境及战略收购支撑财务表现 资产负债表和流动性状况良好 [7] - 但费用上升和资产质量恶化构成挑战 当前Zacks评级为3级(持有) [7]

财务数据和关键指标变化 - 一季度GAAP净收入为2.13亿美元，摊薄后每股收益1.78美元，较2024年一季度的1.29美元增长38% [18] - C&I调整后净收入为每股1.72美元，较2024年一季度的1.45美元增长19% [18] - 资本生成总额为1.94亿美元，较2024年一季度的1.55亿美元增长25%或3900万美元 [18] - 管理应收账款在季度末达到246亿美元，较去年增长26亿美元或12% [18] - 一季度新增贷款3亿美元，同比增长20%；剔除收购业务后，有机新增贷款增长13% [19] - 一季度消费者贷款收益率为22.4%，较上季度提高20个基点，同比提高28个基点 [20] - 总收入为1.5亿美元，较2024年一季度增长10%；利息收入为1.3亿美元，同比增长11%；其他收入为1910万美元，较2024年一季度增长6% [21] - 季度利息支出为3110万美元，较2024年一季度增加350万美元；利息支出占平均净应收账款的比例为5.4% [21] - 一季度拨备费用为4.56亿美元，其中净冲销为4.73亿美元，储备减少1700万美元 [22] - 保单持有人福利和索赔费用为4900万美元，与上年基本持平 [23] - 运营费用为4亿美元，较上季度下降5%，较去年增长11%；费用比率为6.6%，低于上季度的6.8% [29] - 净杠杆率在一季度末为5.5倍，略低于上季度 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - 期末信用卡应收账款为6.76亿美元 [9] - 本季度信用卡损失率为19.8%，高于上季度的17%，但好于预期；长期损失率预计在15% - 17%之间 [67][68][104] 汽车金融业务 - 季度末应收账款为25亿美元，信贷表现符合预期，优于行业可比表现 [9] 个人贷款业务 - 30 + 逾期率为5.08%，较去年下降49个基点；30 - 89天逾期率为2.63%，同比下降9个基点 [7][24] - 消费者贷款净冲销率为7.8%，同比下降75个基点 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者贷款新增贷款年利率稳定在26.8% [19] - 回收金额在本季度为8800万美元，占应收账款的1.5%，其中包括约1200万美元的冲销贷款批量销售 [27] - 贷款损失准备金在季度末为27亿美元，储备覆盖率基本持平 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司申请成立OneMain Bank（ILC），若获批将有助于扩大市场、简化运营模式、多元化资金来源和提高信用卡业务效率，但并非公司成功的必要条件 [13][14][38] - 公司将继续专注于长期业务成功，包括对产品、数据科学和数字创新的战略投资以及实现盈利增长 [15] - 公司维持2025年指导目标，预计管理应收账款增长5% - 8%，总收入增长6% - 8%，C&I净冲销率为7.5% - 8%，运营费用比率约为6.6% [32] - 行业竞争环境对公司有利，公司能够实现两位数的新增贷款增长，约三分之二的贷款处于前两个风险等级，并获得了一定的价格提升 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对一季度业绩感到满意，尤其是持续的积极信贷趋势，认为公司已走上资本生成和盈利的上升轨道 [4] - 尽管经营环境不确定且快速变化，但公司凭借经验丰富的团队、有弹性的商业模式、强大的资产负债表、信贷专业知识和服务非优质客户的长期经验，处于有利地位 [5] - 公司预计消费者贷款收益率将有适度改善，具体趋势取决于定价、竞争格局、90 + 逾期表现和产品组合等因素 [20] - 公司对储备水平感到满意，但会根据经济变化调整储备 [28] - 公司认为当前的信贷趋势将在未来几个季度继续改善损失表现 [25] 其他重要信息 - 公司在一季度回购了32.3万股，约1600万美元 [16] - 公司定期年度股息为每股4.16美元，按当前股价计算收益率约为9% [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ILC的好处有哪些 - 若获批，ILC将为公司战略增添价值，有助于增加资本生成，扩大市场，简化运营模式，多元化资金来源，成为信用卡的发卡行，且母公司不会成为银行控股公司 [38][39][40] 问题2: 信贷后期表现较好的潜在原因是什么，是否与前后端业务表现有关 - 从逾期到损失的趋势略有改善，汽车新产品存在一定干扰，但消费者贷款趋势好于往常；信用卡业务尚新，暂未形成典型趋势，需密切关注 [43][44] 问题3: 如果不确定性未导致经济疲软，且信贷趋势良好，储备比率将如何变化 - 储备比率主要受当前业务表现、逾期趋势、回收率、信贷组合、产品组合以及对未来失业率和通胀的预期影响，由于不确定性较大，需观望其变化 [47][48] 问题4: 在加速信用卡和汽车业务增长之前，公司希望看到什么 - 主要考虑宏观不确定性，目前公司正在巩固平台；当看到稳定的信贷表现，且摆脱过去三年通胀驱动的信贷周期影响时，可能会加速增长 [50][52] 问题5: 一季度冲销率受益于回收，这是由于二手车价格上涨还是从高冲销期恢复的结果，未来回收情况如何 - 回收表现强劲且高于疫情前水平，本季度回收8800万美元，其中包括1200万美元的冲销后债务销售，与2024年一季度相当；这并非主要受二手车价格影响，未来预计情况类似 [56][57][58] 问题6: 冲销应收账款的销售定价与去年相比如何 - 与去年相比略有下降，但价格相对稳定，仍有需求 [59] 问题7: 如果ILC获批，是否计划将所有新增贷款通过该银行发放，是否是为了绕过州法律 - 公司是负责任的贷款机构，若有ILC，贷款利率不会高于当前最高利率；会将部分贷款通过ILC发放，同时也会保留一部分 [64][65] 问题8: 信用卡净冲销率较高，公司是否仍对信贷表现感到满意 - 本季度信用卡损失率为19.8%，好于预期；季节性因素导致上半年损失率较高；长期来看，公司对其发展和回报仍有信心，预计损失率在15% - 17%之间 [67][68] 问题9: 收益率前景和竞争强度如何，4月竞争对手是否因宏观和关税问题退缩 - 竞争环境对公司有利，季度内无重大变化；公司能够在竞争中取得两位数的新增贷款增长，资产负债表优势使其能够获得更窄的利差，且资金来源充足；部分科技竞争对手的业务量在过去三年有所波动 [73][74][75] 问题10: 信贷展望假设无通胀，关税带来的通胀对信贷表现有何影响，与2022 - 2023年相比有何不同 - 信贷展望可容忍一定程度的通胀；2022年8月实施的30%压力假设仍在生效，即使损失在峰值时增加30%，公司仍能达到20%的股权回报率目标；通胀的具体影响难以预测，但公司有应对准备 [78][79][80] 问题11: 是否看到消费者行为的变化，如汽车、信用卡和个人贷款方面 - 目前公司业务未受市场波动影响，各产品需求良好，信贷趋势稳定且可预测；通过对分支机构的调查，未发现消费者情绪有变化 [85][86] 问题12: 信贷储备率为11.5%，其中包含多少保守因素，哪些因素会导致信贷储备变化 - 宏观假设主要参考经济学家调查和穆迪分析，失业率假设峰值约为6%，这些假设的变化会影响宏观叠加因素；储备率还受产品组合影响，信用卡业务可能带来压力，汽车业务则有降低作用；由于不确定性较大，需观望储备率变化 [92][93][94] 问题13: 信贷状况改善，但承保姿态未变，什么情况下会更宽松或进一步收紧 - 目前不会取消30%的宏观叠加压力；公司通过“风向标测试”评估未承保贷款是否能达到20%的股权回报率；若要调整承保姿态，更可能是针对特定细分市场而非整个业务 [96][97][99] 问题14: 信用卡逾期形成趋势如何，15% - 17%的损失率目标是针对2025年还是长期 - 15% - 17%的损失率是长期目标，非2025年预期；信用卡逾期和信贷方面呈现积极趋势，这得益于客户基础良好和公司在信贷及催收方面的努力 [104][105][106] 问题15: 公司资本水平良好，是否有兴趣通过并购拓展增长领域，如汽车、信用卡或保险业务 - 公司对有机增长计划和战略感到满意，但会机会性地考虑并购；只有当战略、文化和财务方面都合适时，才会进行收购 [108][109]

业绩总结 - 2025年第一季度，公司的贷款发放总额为30亿美元，同比增长20%（有机增长13%）[13] - 2025年第一季度的总收入为15亿美元，同比增长10%[22] - 调整后的每股收益为1.72美元[14] - 每股派息为1.04美元，约9%的股息收益率[20] 用户数据 - 管理应收账款总额为246亿美元，同比增长12%（有机增长6%）[15] - 客户账户总数为340万，同比增长14%[19] - 信用卡应收账款为6.76亿美元，客户账户数为83.6万[16] 贷款质量 - 消费贷款的净违约率为7.8%，同比下降75个基点[17] - 30天以上的消费贷款逾期率为5.08%，同比下降49个基点[18] - 1Q25 C&I净违约率为8.2%，同比下降49个基点，较4Q24改善14个基点[64] - 1Q25消费者贷款净违约率为7.8%，同比下降75个基点，较4Q24改善7个基点[64] - 1Q25准备金覆盖率为11.5%，环比持平[64] 运营费用 - 1Q25运营费用为4亿零1百万美元，运营费用比率为6.6%，同比持平[70] - 1Q25运营费用同比增长11%[70] 未来展望 - 2025年管理应收账款增长预期为5.0%至8.0%[83] - 2025年C&I净违约率预期为7.5%至8.0%[83] 股票回购 - 1Q25回购32.3万股，耗资1600万美元[81]

财务数据和关键指标变化 - 一季度GAAP净收入为2.13亿美元，摊薄后每股收益1.78美元，较2024年一季度的1.29美元增长38% [21] - C&I调整后净收入为每股1.72美元，较2024年一季度的1.45美元增长19% [21] - 资本生成总额为1.94亿美元，较2024年一季度的1.55亿美元增长25%或3900万美元 [21] - 管理应收账款在季度末达到246亿美元，较去年增长26亿美元或12% [21] - 一季度新增贷款30亿美元，同比增长20%；剔除收购Foresight后的有机新增贷款增长13% [22] - 一季度消费者贷款收益率为22.4%，较上季度提高20个基点，同比提高28个基点 [23] - 总收入为15亿美元，较2024年一季度增长10%；利息收入13亿美元，同比增长11%；其他收入1.91亿美元，较2024年一季度增长6% [24] - 本季度利息支出为3.11亿美元，较2024年一季度增加3500万美元 [25] - 一季度拨备费用为4.56亿美元，其中净冲销4.73亿美元，储备减少1700万美元 [26] - 本季度保单持有人福利和索赔费用为4900万美元，与上年基本持平 [27] - 运营费用为4亿美元，较上季度下降5%，较去年增长11%；本季度费用率为6.6%，低于上季度的6.8% [32] - 一季度末净杠杆率为5.5倍，略低于上季度 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - 期末信用卡应收账款为6.76亿美元，公司在不确定的市场条件下谨慎发展信用卡业务，专注于构建长期盈利的业务 [12] - 本季度信用卡损失率为19.8%，好于预期；长期来看，损失率预计在15% - 17%之间 [71][72] 汽车金融业务 - 季度末应收账款为25亿美元，信贷表现符合预期，优于行业可比表现 [12] 消费贷款业务 - 一季度消费贷款新增APR稳定在26.8% [22] - 3月31日，剔除Foresight后，30 +逾期率为5.08%，较去年下降49个基点；30 - 89天逾期率为2.63%，同比下降9个基点 [27] - 消费贷款净冲销率为7.8%，同比下降75个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司申请成立OneMain Bank（ILC），若获批，将扩大市场、简化运营模式、实现资金多元化、提高信用卡业务运营效率，且不影响资本分配策略 [16][17][18] - 公司保持保守的信贷政策，持续投资信用卡和汽车金融业务，待信贷表现稳定、摆脱通胀影响后加速增长 [13][56] - 公司预计2025年管理应收账款增长5% - 8%，总收入增长6% - 8%，C&I净冲销率为7.5% - 8%，运营费用率约为6.6% [36] - 竞争环境对公司有利，公司能够实现两位数的新增贷款增长，获得价格提升，且资产负债表优势使其在资金获取和利差方面优于竞争对手 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对一季度业绩感到满意，信贷趋势持续向好，资本生成和盈利呈上升趋势，有信心实现2025年财务目标 [6][7] - 公司在不确定的宏观经济环境中运营，但凭借经验丰富的团队、有弹性的商业模式、强大的资产负债表和信贷专业知识，能够应对各种挑战 [7][8] - 目前未看到所服务消费者的疲软迹象，但会密切关注市场变化 [14][37] 其他重要信息 - 公司一季度回购32.3万股，约1600万美元，并将根据多种因素调整回购节奏 [19] - 公司维持2025年指导方针，预计各项指标将推动资本生成较2024年改善 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ILC的好处及市场扩张方面的详细情况 - 若获批，ILC将增加资本生成，扩大市场，简化运营模式，实现资金多元化，成为信用卡发行银行，且母公司不会成为银行控股公司 [42][43][44] 问题2：信贷后期表现较好的潜在原因及与前后端业务表现的关系 - 从逾期到损失的情况有适度改善，虽有新汽车产品的干扰，但趋势仍好于预期；信用卡业务处于发展初期，需持续监测 [46][47] 问题3：若不确定性未导致经济疲软，储备率将如何变化 - 储备率主要受当前业务表现、逾期趋势、回收率、信贷组合和产品组合等因素影响，由于不确定性增加，需观望其未来走向 [50][51][52] 问题4：加速信用卡和汽车业务增长的条件 - 目前主要是巩固平台，待信贷表现稳定、摆脱通胀影响后，可能加速增长 [56] 问题5：一季度回收对冲销率的好处是由于二手车价格还是追赶效应，以及未来回收预期 - 回收表现强劲，高于疫情前水平，与二手车价格关系不大；公司会平衡内部和外部回收，未来回收情况预计类似 [60][61][62] 问题6：销售冲销应收账款的定价与去年相比如何 - 与去年相比略有下降，但需求稳定 [64] 问题7：若ILC获批，是否计划将所有贷款通过该银行发放 - 公司是负责任的贷款机构，若有ILC，利率不会高于当前最高利率，会将部分贷款通过ILC发放 [68][69] 问题8：信用卡净冲销率较高，是否仍对信贷表现有信心 - 本季度信用卡损失率为19.8%，好于预期；长期来看，损失率预计在15% - 17%之间，公司对业务回报满意 [71][72] 问题9：收益率前景和竞争强度，4月竞争对手是否因宏观和关税问题退缩 - 竞争环境对公司有利，未出现重大变化，公司能够实现新增贷款增长和价格提升；资产负债表优势使其在资金获取和利差方面优于竞争对手 [77][78][79] 问题10：通胀对信贷表现的影响，与2022 - 2023年的差异 - 信贷展望可容忍一定通胀；2022年8月实施的30%压力测试仍在进行，即使损失增加30%，仍能达到20%的净资产收益率门槛；通胀影响难以预测，但公司有应对准备 [82][83][85] 问题11：是否看到消费者行为的变化 - 未看到消费者行为的变化，需求良好，信贷趋势稳定，分支机构反馈无情绪变化 [90][91] 问题12：信用储备率中包含的保守程度，以及导致储备率变化的因素 - 宏观假设主要参考经济学家调查和穆迪分析，失业率假设峰值约为6%；储备率还受产品组合影响，由于不确定性增加，需观望其未来走向 [95][96][98] 问题13：在信贷改善的情况下，承保政策是否会改变，以及收紧或放松的条件 - 目前不会取消30%的压力测试；通过“风向标测试”评估未承保贷款的净资产收益率；会根据不同业务表现进行微观调整，而非整体调整 [100][101][103] 问题14：信用卡逾期形成趋势，15% - 17%的损失率目标是2025年还是长期预期 - 15% - 17%的损失率是长期预期；信用卡逾期呈积极趋势，得益于能力提升和业务改善 [108][109][110] 问题15：是否有兴趣进行未来收购以拓展增长领域 - 公司对有机增长路径有信心，但会机会性地考虑战略、文化和财务上合适的收购项目 [112][113]

公司业绩表现 - 季度每股收益1 72美元 超出Zacks共识预期1 55美元 同比增长18 62% [1] - 季度营收9 96亿美元 超出共识预期0 91% 同比提升11 16% [2] - 过去四个季度均超共识EPS预期 营收预测连续四次达标 [2] 市场反应与估值 - 年初至今股价下跌5 7% 同期标普500指数跌幅6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] - 下季度共识EPS预测1 25美元 对应营收10亿美元 本财年EPS预测6 18美元 对应营收40 8亿美元 [7] 行业比较 - 所属金融-消费贷款行业在Zacks 250+行业中排名前20% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的2倍以上 [8] - 同业公司Navient预计季度EPS 0 19美元 同比下滑69 8% 营收预期1 3411亿美元 同比下降17 7% [9][10] 业绩持续性 - 管理层电话会议内容将影响股价短期走势 [3] - 盈利预测修订趋势显示混合信号 需关注未来几日预测调整方向 [6][7]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度税前收入2.75亿美元，净利润2.13亿美元，分别较上年同期的2.04亿美元和1.55亿美元增长[1] - 2025年第一季度摊薄后每股收益1.78美元，上年同期为1.29美元[1] - 2025年第一季度消费者和保险部门调整后税前收入2.75亿美元，调整后净利润2.07亿美元，分别较上年同期的2.33亿美元和1.75亿美元增长[4] - 2025年第一季度总营收15亿美元，较上年同期的14亿美元增长10%[7] - 2025年第一季度净收入为2.13亿美元，2024年全年为5.09亿美元，2023年为6.41亿美元[25] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为1.78美元，2024年全年为4.24美元，2023年为5.32美元[25] - 2025年第一季度资产回报率为3.3%，2024年全年为2.0%，2023年为2.7%[25] - 2025年第一季度利息收入为13.08亿美元，2024年全年为49.93亿美元，2023年为45.64亿美元[25] - 2025年第一季度消费者与保险业务税前收入为2.7亿美元，2024年全年为7.07亿美元[30] - 2025年第一季度消费者与保险业务调整后税前收入（非GAAP）为2.75亿美元，2024年全年为7.82亿美元[30] - 2025年第一季度利息收入为13.01亿美元，2024年全年为49.65亿美元[33] - 2025年第一季度净利息收入为9.9亿美元，2024年全年为37.84亿美元[33] - 2025年第一季度调整后税前收入（非GAAP）为2.75亿美元，2024年全年为7.82亿美元[33] - 2025年第一季度调整后净收入（非GAAP）为2.07亿美元，2024年全年为5.87亿美元[33] - 2025年第一季度C&I调整后摊薄每股收益为1.72美元，2024年全年为4.89美元[33] - 2025年第一季度调整后税前收入为2.75亿美元，2024财年为7.82亿美元[36] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度利息费用3.11亿美元，较上年同期的2.76亿美元增长13%[8] - 2025年第一季度金融应收款损失拨备为4.56亿美元，2024财年为19.81亿美元[36] - 2025年第一季度净冲销额为4.73亿美元，2024财年为18.49亿美元[36] - 2025年第一季度税前资本生成额为2.58亿美元，2024财年为9.14亿美元[36] - 2025年第一季度消费者贷款净冲销额为4.4亿美元，2024财年为17.73亿美元[38] 各条业务线表现 - 2025年第一季度消费者贷款发放总额30亿美元，较上年同期的25亿美元增长20%[7] - 2025年第一季度消费者贷款总冲销率为9.34%，2024财年为9.34%[38] - 2025年第一季度消费者贷款回收率为 - 1.52%，2024财年为 - 1.39%[38] - 2025年第一季度消费者贷款净冲销率为7.83%，2024财年为7.94%[38] - 2025年第一季度消费者贷款发放量为30.22亿美元，2024财年为133.21亿美元[38] - 2025年第一季度30天以上逾期率为5.16%，2024财年为5.76%[38] 其他财务数据 - 2025年3月31日管理应收账款为246亿美元，较2024年3月31日的220亿美元增长12%[6] - 截至2025年3月31日，公司未偿还本金债务余额218亿美元，其中55%有担保[11] - 2025年3月31日现金及现金等价物为6.27亿美元，2024年12月31日为4.58亿美元[27][28] - 2025年3月31日总负债为227.49亿美元，2024年12月31日为227.19亿美元[27] - 2025年3月31日总股东权益为32.8亿美元，2024年12月31日为31.91亿美元[27][28] - 2025年3月31日未抵押应收账款为101.63亿美元，2024年12月31日为97.38亿美元[28] - 2025年3月31日净调整债务为208.33亿美元，2024年12月31日为209.31亿美元[28] - 2025年3月31日净杠杆（净调整债务与调整后资本之比）为5.5倍，2024年12月31日为5.6倍[28] - 2025年3月31日净金融应收款为233.65亿美元，2024年全年为235.98亿美元[30][35] - 2025年3月31日金融应收款损失准备金为26.93亿美元，2024年全年为27.1亿美元[30][35] - 2025年3月31日准备金率为11.52%，2024年全年为11.48%[35] 股息与回购 - 2025年4月29日宣布每股1.04美元的季度股息，5月16日支付[2] - 本季度回购约32.3万股普通股，花费1600万美元[3]