收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度总营收6500万美元，同比增长4%，主要由Ooma Business业务增长驱动[78] - 总毛利率为62%，高于上一年同期的61%[78] - GAAP净亏损为10万美元，上一年同期净亏损210万美元，运营持续改善[78] - 调整后EBITDA为670万美元，上一年同期为500万美元[78] - 2025年4月30日止三个月总营收6502.9万美元，较2024年同期增长253万美元，增幅4%，其中订阅和服务收入6025.9万美元，产品及其他收入477万美元[99] - 2025年4月30日止三个月总毛利4020.9万美元，较2024年同期增长209.4万美元，增幅5%，总毛利率62%，较2024年同期提升1个百分点[102] - 2025年4月30日止三个月净亏损14.1万美元，包含711.6万美元非现金项目，主要与股份支付、经营租赁费用及折旧摊销费用有关[111] 成本和费用（同比环比） - 2025年4月30日止三个月总成本2482万美元，较2024年同期增长43.6万美元，增幅2%[102] - 2025年4月30日止三个月总运营费用4026.6万美元，较2024年同期减少58.6万美元，降幅1%，其中销售和营销费用增长27.4万美元，增幅1%，研发费用减少135.1万美元，降幅10%，一般及行政费用增长49.1万美元，增幅6%[105] 各条业务线表现 - Ooma Business业务的订阅和服务收入同比增长6%，主要源于用户增长[78] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司分别约62%和61%的总营收来自Ooma Business，约35%和37%来自Ooma Residential[100] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为1900万美元，高于2025年1月31日的1790万美元[78] - 截至2025年4月30日，公司拥有1900万美元现金及现金等价物，预计至少未来12个月可满足现金需求[109] - 2025年4月30日止三个月经营活动提供净现金370.3万美元，较2024年同期增加11.8万美元，投资活动使用净现金122.3万美元，较2024年同期减少22.7万美元，融资活动使用净现金136.3万美元，较2024年同期减少246万美元[110] - 2025年4月30日止三个月投资活动使用现金120万美元，主要为资本支出，较2024年同期减少20万美元，主要因2026财年第一季度固定资产增加减少[113] - 2025年4月30日止三个月融资活动使用现金140万美元，较2024年同期减少240万美元，主要因2025财年第一季度信用协议借款还款在2026财年第一季度未再发生[114] - 2023年10月公司与银行签订信贷和担保协议，提供最高3000万美元的有担保循环信贷额度，可根据条件增至最高5000万美元，截至2025年4月30日，无未偿还借款且符合所有贷款契约[115] 业务指标数据 - 截至2025年4月30日，核心用户数量为122.5万，低于2024年4月30日的123.9万，主要因Ooma Residential用户减少[79] - 年化经常性收入（AERR）为2.34027亿美元，高于2024年4月30日的2.27596亿美元，主要因核心用户平均收入增加[79] - 净美元订阅留存率（NDRR）为99%，与2024年持平[79] 管理层讨论和指引 - 预计产品和其他业务毛利率在可预见的未来将继续为负，受组件成本和AirDial安装成本影响[92]

纪要涉及的公司 Ooma公司，一家提供通信服务的公司，业务涵盖云电话服务、统一通信即服务（UCaaS）等领域 [3][4] 纪要提到的核心观点和论据 公司整体情况 - 过去四个季度营收2.59亿美元，同比增长7%；调整后EBITDA为2500万美元，同比增长24%；年度经常性收入2.34亿美元，利润率达72%；全球约1100人，无债务且盈利增长 [5][6][7] - 拥有超120万核心用户，业务分为四个板块：住宅电话服务、中小企业电话服务、企业UCaaS、铜缆线路替代解决方案和批发平台服务 [7][8][17] 各业务板块情况 - **住宅产品**：为家庭提供低价优质电话服务，被《消费者报告》评为第一 [9] - **中小企业业务**：Ooma Office为中小企业提供类似大企业的通信功能，价格实惠，可通过多种方式通信，还能节省成本，ARPU约15美元多，利润率72%；市场潜力大，北美约600万家1 - 20人企业，约一半未迁移至云服务 [10][11][13][16] - **企业业务**：Ooma Enterprise专注特定垂直领域，如酒店和 hospitality，北美超500家酒店合作 [11] - **铜缆线路替代解决方案（AirDial）**：替代美国约1000万条即将停用且费用上涨的铜缆线路，适用于电梯电话、门禁系统等设备；具有管理线路、多路径连接等功能；已有超30家经销商，包括T-Mobile和Comcast；目标是达到30万条线路，可带来约1亿美元额外年度经常性收入 [17][21][23] - **批发平台服务（2600赫兹）**：白标解决方案，有300个API，可定制功能；ServiceTitan是其重要客户 [24][25] 财务情况 - 收入可预测，92 - 93%为经常性收入；业务用户占比增加，有助于提高毛利率；上季度ARPU为15.037美元，企业ARPU超23美元，住宅为19美元；订阅毛利率72%，总毛利率63% [30][34][35] - 过去四个季度调整后EBITDA和自由现金流显著提升；研发支出占比从19%降至17%，预计未来1 - 2年降至15 - 16% [36][37] - 资本分配用于收购中小企业用户群和回购股票，过去12个月回购1200万美元股票；现金1900万美元，无债务，季度资本支出约150万美元 [38][39][40] - 短期目标：今年Q4调整后EBITDA接近11%，未来几年接近14%；长期目标：4 - 5年使收入翻倍，订阅利润率达70%多，整体毛利率和运营杠杆进一步提升 [41][43] 市场策略和合作 - 销售方式多样，包括直销、内销、经销商和合作伙伴，住宅业务还通过零售和在线营销；与T-Mobile、Comcast等合作推广AirDial；与ServiceTitan、Clio等有合作关系 [25][22][57] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司平台投入超15年，可提供高质量语音、定制化解决方案、高可靠性和易用性，服务从单用户企业到超7万用户的大客户 [14] - 万豪认证Ooma AirDial用于其所有物业，北美有超5000家万豪酒店，潜力巨大 [51][52] - 随着利润率提升和业务增长，预计自由现金流将与EBITDA同步增长，因非资本密集型业务，无需大量资本支出 [47][48]

OOMA股价表现及分析师目标价 - OOMA最新收盘价为13 65美元 过去四周上涨8 8% 华尔街分析师给出的平均目标价18 30美元 隐含34 1%上行空间 [1] - 5个短期目标价的标准差为1 10美元 最低目标价17美元(隐含24 5%涨幅) 最高目标价20美元(隐含46 5%涨幅) 标准差越小表明分析师共识度越高 [2] - 分析师近期普遍上调EPS预期 当前年度Zacks共识预期过去一个月增长6 2% 三家机构上调且无下调 [12] 分析师目标价的可靠性分析 - 全球多所大学研究表明 目标价误导投资者的频率高于指导作用 实证显示分析师目标价很少能准确预测股价走向 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益设置过高目标价 以吸引投资者关注其关联公司 导致目标价虚高 [8] - 低标准差的目标价集群表明分析师对股价方向及幅度存在高度共识 可作为基本面研究的起点 [9] OOMA潜在上涨驱动因素 - 公司获Zacks评级第2级(买入) 位列4000多只股票前20% 该评级基于盈利预期等四项因素 具有外部审计验证的可靠记录 [13] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 分析师对OOMA盈利前景的乐观修正构成股价上涨的合理依据 [11] - 尽管共识目标价未必可靠 但其指示的价格方向仍具参考价值 需结合其他基本面因素综合判断 [13]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 20美元 超出Zacks一致预期的0 18美元 同比增长42 9% [1] - 季度营收为6503万美元 超出预期0 32% 同比增长4 0% [2] - 过去四个季度均超出每股收益预期 营收也连续四次超预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌4 1% 同期标普500指数上涨0 7% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益0 18美元 营收6609万美元 [7] - 当前财年预期每股收益0 78美元 营收2 6767亿美元 [7] 行业比较 - 所属通信组件行业在Zacks行业排名中处于后35% [8] - 同业公司Ciena预计季度每股收益0 50美元 同比大增85 2% [9] - Ciena预计季度营收10 9亿美元 同比增长20% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6500万美元，处于指引区间高端，同比增长4%，由Ooma Business（包括AirDial）增长驱动 [9][16] - 第一季度非GAAP净利润560万美元，高于指引区间，较上年同期增长56%；摊薄后每股收益0.20美元，上年同期为0.14美元 [17][22] - 第一季度调整后EBITDA为670万美元，占总收入的10.3%，较上年同期增长33% [22] - 第一季度末核心用户122.5万，较第四季度末的123.4万有所下降，主要因IWG席位减少；其中商业用户49.9万，占总核心用户的41% [18] - 核心用户的混合平均每月订阅和服务收入（ARPU）同比增长4%，达到15.37美元，受商业用户占比增加推动 [19] - 年度经常性收入2.34亿美元，同比增长33%；本季度净美元订阅留存率（NRR）为99%，高于第四季度的98% [19] - 第一季度订阅和服务毛利率为72%，与上年持平；产品及其他毛利率为 - 41%，上年同期为 - 67%；总体毛利率为63%，与上一季度持平 [20] - 第一季度总运营费用3540万美元，较去年同期增加20万美元，增幅1% [21] - 第一季度销售和营销费用1830万美元，占总收入的28%，同比增长3%；研发费用1130万美元，占总收入的17%，同比下降6%；G&A费用580万美元，占总收入的9%，上年同期为550万美元 [21][22] - 第一季度末现金及投资总额1900万美元，本季度产生运营现金流370万美元，自由现金流250万美元；过去十二个月运营现金流2670万美元，自由现金流2050万美元 [22] - 第二季度预计总收入在6550 - 6610万美元之间，其中产品收入480 - 520万美元；预计净利润在560 - 590万美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.2 - 0.21美元之间 [24] - 2026财年预计总收入在2.67 - 2.70亿美元之间，商业订阅和服务收入增长率为5% - 6%，住宅订阅收入下降1% - 2%；预计非GAAP净利润在2250 - 2350万美元之间，调整后EBITDA在2800 - 2900万美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.79 - 0.83美元之间 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 云通信（Ooma Office和Ooma Enterprise） - Ooma Office和Ooma Enterprise在第一季度表现良好，Ooma Office新账户和用户数量较第四季度有所增加，在牙科、医疗、保险、金融服务和法律等垂直领域取得成功，61%的新Office用户选择高级服务层 [10][11] - Ooma Enterprise在酒店行业取得进展，目前服务北美超过500家酒店 [11] Ooma AirDial - 与Comcast按计划推出Airdial，已开展一些大型交易；销售漏斗中有大量大型交易，第一季度获得一些新客户，预计随着客户分阶段实施，业务范围将扩大 [12][13] - 第一季度新增多个Airdial转售合作伙伴，目前转售合作伙伴超过30家 [13] - 已有超过100家万豪酒店进入销售管道 [14] 批发平台服务（2600 Hertz） - 第一季度加速发展，新增四个新客户，为单季度最多 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个市场细分领域：为小型企业量身定制的云通信、面向商业和住宅客户的POTS替代、批发平台服务和住宅电话业务，认为在各细分领域均处于领先地位 [9] - 销售和营销费用向Airdial和2600 Hertz倾斜，研发方面持续投入以提升各业务线功能，长期目标是降低研发费用占收入的比例 [44][48] - 行业竞争激烈，公司通过专注四个细分领域提供领先解决方案获取竞争优势；Airdial业务多为3 - 5年合同，安装后客户更换意愿低；小型企业UCaaS市场需求独特，公司解决方案具有优势 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2026财年第一季度财务结果表示满意，认为已取得良好开端，各业务线增加新合作伙伴，发展势头良好，期待未来分享进展 [26] - 需求环境方面，UCaaS（Ooma Office和Ooma Enterprise）基本稳定，Ooma AirDial需求加速增长 [32][33] - 对Airdial和2600 Hertz业务前景乐观，虽2600 Hertz新客户贡献收入预计要到明年，但两者均有增长机会，Airdial增长将更为明显 [37][62] 其他重要信息 - 电话会议中高管所作陈述包含前瞻性声明，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新前瞻性声明的义务，除非法律要求 [4][5] - 除营收外，电话会议披露的财务指标为非GAAP基础，相关解释及与GAAP指标的调节信息可在公司网站收益新闻稿、投资者演示幻灯片等资料中查看 [5][6] 问答环节所有提问和回答 问题1：本季度净留存率（NRR）提高1%的原因，以及IWG席位调整后NRR是否能维持在99%或以上 - 留存率提高主要因非Regis订阅收入改善，Q1其他业务留存率提升抵消了Regis业务预期下降；预计NRR能维持在99% [28][29] 问题2：需求环境现状及近期变化 - UCaaS（Ooma Office和Ooma Enterprise）需求环境基本稳定，Ooma AirDial需求加速增长 [32][33] 问题3：2026财年Airdial业务收入和大规模实施的可见性是否有变化 - 公司有比以往更大的业务机会且进展良好，与Comcast合作尚处早期，预计今年剩余时间将在其销售团队中推广，虽大客户销售周期长，但对业务增长持乐观态度 [37][38] 问题4：关税对公司用户基础和UCaaS新客户销售周期的影响 - 目前未发现关税对客户基础或销售机会有影响，Q1新账户和用户数量较Q4和去年同期均有增长 [40] 问题5：未来在销售、研发和G&A三个费用板块的投入计划 - 销售和营销费用向AirDial和2600 Hertz缓慢转移；研发方面，Ooma Office将推出更高级功能以吸引更大规模企业，Airdial将增强远程设备管理功能，2600 Hertz将整合Ooma IP和应用并投资联络中心能力，长期目标是降低研发费用占收入的比例 [44][48] 问题6：订阅和服务毛利率72%是否会持续 - 短期内会维持，因公司正在投资基础设施和团队资源以支持Airdial安装量增长，预计年底会有所改善 [50] 问题7：Airdial转售合作伙伴的成效及经验 - 公司对大型合作伙伴合作情况满意，不同规模合作伙伴都有贡献；曾引入的一家有10万潜在用户的CLEC合作伙伴已开始推广Airdial并讨论加速推广事宜 [51][53] 问题8：酒店市场业务增长速度、是否能成为重要驱动力及未来机会 - 公司目标是每季度赢得50 - 100家酒店客户，通常能达成该目标；酒店市场机会大，可长期发展 [59][60] 问题9：2600 Hertz业务何时开始单独披露细分报告 - 今年Airdial和2600 Hertz业务预计加速发展，但2600 Hertz新客户贡献收入预计要到明年；目前该业务收入占比仍为个位数，当达到10% - 15%时会考虑更详细披露 [62][64] 问题10：竞争环境是否有重大变化 - 行业竞争一直存在，公司通过专注四个细分领域获取竞争优势，目前未发现竞争环境有重大变化，业务前景主要取决于自身执行 [68][70] 问题11：是否与其他有线电视公司洽谈Airdial业务，以及欧洲和亚洲地区铜缆替代解决方案的竞争对手情况 - 公司目标是每季度新增至少两个Airdial转售合作伙伴，已连续两年达成该目标，与一家有线电视公司合作可能会为其他合作带来机会；Airdial目前仅在北美销售，公司在欧洲有2600 Hertz业务客户，当地企业对铜缆替代问题采取缓慢应对策略，未来机会将不断涌现 [74][76] 问题12：将Ooma应用集成到2600 Hertz平台的完成时间 - 预计在今年年底完成，虽比原计划稍长，但已为部分客户推出移动应用和桌面应用，进展良好 [80] 问题13：Metaswitch收购后2600 Hertz业务销售周期是否有变化 - 难以判断，自收购后公司才开始为2600 Hertz业务投入销售资源，目前销售团队表现出色，第一季度获得多个新客户，客户反应积极，但不确定是公司自身还是市场因素导致 [82][83] 问题14：过去两个季度Regis流失的线路数量 - 过去两个季度流失约1.2 - 1.3万美元业务，上一财年预计流失1.9 - 2.0万美元，大部分在第一季度流失 [91][92] 问题15：假设Airdial业务成功推广，调整后EBITDA利润率三年或更长期的合理目标 - 调整后EBITDA利润率会比目前大幅提高，公司核心解决方案毛利率达72%，各细分领域发展良好，研发投入需求降低，业务有很大盈利潜力 [93]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6500万美元，处于指引区间高端，同比增长4%，由Ooma Business（包括AirDial）增长推动 [8][16] - 第一季度非GAAP净利润560万美元，高于指引区间，同比增长56% [8][17] - 第一季度调整后EBITDA为670万美元，同比增长33% [8][22] - 第一季度末核心用户122.5万，较上季度末的123.4万有所下降，主要因IWG座位减少 [18] - 第一季度末商业用户49.9万，占总核心用户的41% [18] - 核心用户的混合平均每月订阅和服务收入（ARPU）同比增长4%至15.37美元，受商业用户组合增加推动 [19] - 年度经常性收入2.34亿美元，同比增长33% [19] - 本季度净美元订阅留存率（NRR）为99%，高于上季度的98% [19] - 第一季度订阅和服务毛利率为72%，与去年持平；产品和其他毛利率为 - 41%，较去年同期的 - 67%有所改善 [20] - 第一季度总运营费用3540万美元，较去年同期增加20万美元，即1% [21] - 第一季度末现金和投资总额1900万美元，第一季度运营现金流370万美元，自由现金流250万美元 [22] - 预计第二季度营收在6550 - 6610万美元之间，其中产品营收在480 - 520万美元之间；净收入在560 - 590万美元之间，非GAAP摊薄每股收益在0.2 - 0.21美元之间 [24] - 重申2026财年营收指引，预计在2.67 - 2.7亿美元之间；非GAAP净利润指引范围上调至2250 - 2350万美元；调整后EBITDA预计在2800 - 2900万美元之间；非GAAP摊薄每股收益预计在0.79 - 0.83美元之间 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 云通信业务 - Ooma Office和Ooma Enterprise在第一季度表现良好，Ooma Office新账户和用户数量较上季度有所增加，在牙科、医疗、保险、金融服务和法律等垂直领域取得成功，61%的新Office用户选择高级服务层 [10][11][19] - Ooma Enterprise在酒店行业取得进展，目前服务北美超过500家酒店 [11] Airdial业务 - 与Comcast合作按计划推出Airdial，已开展一些大型交易，销售漏斗中有大量大型交易，第一季度签约多个新的Airdial转售合作伙伴，目前转售合作伙伴超过30家 [12][13] - 有超过100家万豪酒店进入销售管道 [14] 批发平台服务（2600 Hertz） - 第一季度加速发展，新增四个新客户，为单季度最多 [14] 住宅电话业务 - 订阅和服务收入同比下降2% [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个市场细分领域，即专为小型企业设计的云通信、面向商业和住宅客户的POTS替代、批发平台服务和住宅电话，认为在各细分领域均处于领先地位 [8][9] - 在销售和营销方面，逐渐向AirDial和2600 Hertz业务倾斜资源 [44] - R & D方面，持续投入以提升各业务的功能，如Ooma Office推出更先进功能以吸引更大规模企业，Airdial改进远程设备管理功能，2600 Hertz将Ooma IP和应用集成到平台并投资联络中心功能 [45][46][47] - 行业竞争方面，公司认为在目标细分市场具有竞争优势，Airdial业务多为3 - 5年合同，安装后客户更换意愿低；小型企业UCaaS市场，公司提供易于安装、支持良好且性价比高的解决方案，认为北美半数以上1 - 20名员工的小企业尚未转向云解决方案 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2026财年开局表示满意，调整后EBITDA同比强劲增长，过去十二个月自由现金流超过2000万美元，对未来增长机会感到兴奋，将专注执行长期战略以实现盈利增长 [25] - 需求环境方面，UCaaS（Ooma Office、Ooma Enterprise）需求基本稳定，Ooma AirDial需求加速增长 [32][33] 其他重要信息 - 电话会议中披露的财务指标除营收外，均为非GAAP基础，相关非GAAP财务指标与GAAP指标的调整说明可在公司网站的财报新闻稿、投资者关系页面及季度财报页面查看 [4][5] - 第一季度现金流量季节性较低，因年度员工奖金支付时间的影响 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度NRR增加1%的原因，以及IWG座位调整完成后NRR是否能维持在99%及以上 - 留存率提高主要因非Regis订阅收入改善，Q1其他业务留存率提高抵消了Regis预期的下降，预计未来NRR能维持在99% [28][29] 问题2：需求环境现状及近期变化 - UCaaS（Ooma Office、Ooma Enterprise）需求基本稳定，Ooma AirDial需求加速增长 [32][33] 问题3：AirDial业务在营收和大规模实施方面的增长可见性 - 与Comcast的合作尚处早期，大项目销售周期长，对今年剩余时间的增长持乐观态度 [37][38] 问题4：关税对订阅用户群和UCaaS新客户销售周期的影响 - 目前未发现关税对客户群或销售机会有影响，Q1新账户和用户数量较Q4有所增加 [39] 问题5：未来在销售、R & D和G & A方面的投资方向 - 销售和营销方面，逐渐向AirDial和2600 Hertz业务倾斜；R & D方面，持续投入以提升各业务功能，长期目标是降低R & D占营收的比例 [44][45][48] 问题6：订阅和服务毛利率是否能维持在72% - 短期内因投资Airdial基础设施和团队资源，毛利率将保持相对稳定，年底可能有所改善 [49] 问题7：Airdial现有合作伙伴的表现及经验 - 对大型合作伙伴关系满意，各合作伙伴均有贡献，部分合作伙伴已开始推广Airdial并取得良好进展 [51][53] 问题8：酒店市场的增长速度、是否能成为重要驱动力及未来一年的机会 - 目标是每季度赢得50 - 100家酒店客户，万豪合作关系巩固后有望表现更好，酒店市场机会大，可持续发展 [59][60] 问题9：2600 Hertz业务未来是否会进行更详细的细分报告及时间 - 目前该业务收入占比仍较低，预计今年Airdial增长将超过2600 Hertz，当收入占比达到10% - 15%时，会考虑更详细披露 [63][65] 问题10：竞争环境是否有重大变化 - 公司在目标细分市场有竞争优势，未发现竞争环境有特别变化，公司前景主要取决于自身执行情况 [69][71] 问题11：是否与其他有线电视公司洽谈合作，以及AirDial在欧洲的竞争情况 - 有广泛的努力与新的AirDial转售合作伙伴洽谈，目标是每季度新增至少两个合作伙伴；AirDial目前仅在北美使用，在欧洲有一些业务接触，但销售努力较小，欧洲公司对该问题采取缓慢应对方式 [76][78] 问题12：将Ooma应用集成到2600 Hertz平台的完成时间 - 预计在今年年底完成，目前已为部分客户推出移动应用和桌面应用 [82] 问题13：Metaswitch收购后2600 Hertz业务销售周期是否有变化 - 难以判断，自收购后才开始对2600 Hertz业务进行销售投资，目前看到客户接受度良好，有多个新客户签约 [84][85] 问题14：过去两个季度Regis流失的线路数量 - 过去两个季度约为1.2 - 1.3万美元，上一财年预计流失1.9 - 2万美元，大部分在Q1流失 [92] 问题15：假设AirDial成功推广，未来三年或更久调整后EBITDA利润率的合理目标 - 认为利润率会比目前高很多，公司核心解决方案毛利率达72%，各业务发展良好，未来盈利能力有望提升 [96]

业绩总结 - Ooma的年度收入为2.59亿美元，调整后的EBITDA为2500万美元，年增长率分别为7%和24%[7] - Ooma的年度退出经常性收入（AERR）为2.34亿美元，毛利率为72%[7] - Ooma的调整后EBITDA在2025财年的第一季度为670万美元，现金流为370万美元[61] - Ooma的整体毛利率在2025财年的第一季度为63%[62] 用户数据 - Ooma的核心用户超过120万，客户净留存率为99%[7] - Ooma的每用户平均收入（ARPU）为每月15.37美元，商业用户ARPU约为23美元，住宅用户ARPU约为9美元[53][54] 未来展望 - Ooma的核心业务订阅和服务收入在2025财年的第一季度同比增长6%[50] - GAAP毛利润在2024财年为147,232千美元，预计在2025财年增长至156,018千美元[64] - 非GAAP毛利润在2024财年为149,409千美元，预计在2025财年增长至160,080千美元[64] - GAAP净收入在2024财年为-835千美元，预计在2025财年为-6,901千美元[64] - 非GAAP净收入在2024财年为15,368千美元，预计在2025财年增长至18,022千美元[64] 成本与费用 - GAAP销售和市场费用在2024财年为73,503千美元，预计在2025财年增长至77,325千美元[64] - 非GAAP销售和市场费用在2024财年为68,654千美元，预计在2025财年增长至70,506千美元[64] - GAAP研发费用在2024财年为49,935千美元，预计在2025财年增长至54,287千美元[64] - 非GAAP研发费用在2024财年为44,609千美元，预计在2025财年增长至47,506千美元[64] 市场机会 - Ooma的市场机会包括超过1000万条美国市场的POTS（铜线）替代需求[31] - Ooma的现金和投资总额在2025财年为1790万美元，债务为0[61] - Ooma的订阅和服务毛利率在2025财年的第一季度保持在72%[62]

收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度总营收6500万美元，同比增长4%，订阅和服务收入增至6030万美元，占总营收93%[5] - 2026财年第一季度GAAP净亏损10万美元，上年同期为210万美元；非GAAP净收入560万美元，上年同期为360万美元[5] - 2026财年第一季度调整后EBITDA为670万美元，上年同期为500万美元[5] - 非GAAP每股收益同比增长48%，调整后EBITDA同比增长33%[4] - 2025年第一季度总营收6502.9万美元，上年同期为6249.9万美元[24] - 2025年4月30日季度净亏损14.1万美元，2024年同期为213.9万美元[26] - 2025年4月30日季度GAAP毛利润4020.9万美元，2024年同期为3811.5万美元[27] - 2025年4月30日季度GAAP毛利率为62%，2024年同期为61%[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP毛利润4116.1万美元，2024年同期为3917.5万美元[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP毛利率为63%，与2024年同期持平[27] - 2025年4月30日季度GAAP运营亏损5.7万美元，2024年同期为273.7万美元[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP运营收入572.4万美元，2024年同期为396.5万美元[27] - 2025年4月30日季度GAAP摊薄后净亏损每股0.01美元，2024年同期为0.08美元[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP摊薄后每股净收入0.2美元，2024年同期为0.14美元[27] - 2025年4月30日季度调整后EBITDA为666.8万美元，2024年同期为500万美元[27] 管理层讨论和指引 - 2026财年第二季度预计总营收在6550万至6610万美元之间[6] - 2026财年预计总营收在2.67亿至2.7亿美元之间[6] - 2026财年第二季度预计GAAP净收入在20万至50万美元之间，非GAAP净收入在560万至590万美元之间[6] - 2026财年预计GAAP净收入在60万至160万美元之间，非GAAP净收入在2250万至2350万美元之间[6] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，现金及现金等价物为1898.8万美元，上年1月31日为1787.1万美元[22]

季度业绩预期 - 预计Ooma季度每股收益为0.18美元，同比增长28.6% [1] - 预计季度营收为6482万美元，同比增长3.7% [1] - 过去30天内分析师对每股收益的共识预期保持不变 [1] 收入细分预测 - 预计产品及其他收入为456万美元，同比增长11.1% [4] - 预计订阅及服务收入为6092万美元，同比增长4.3% [4] - 预计订阅及服务毛利率为70.7%，高于去年同期的70% [4] 股价表现 - 过去一个月Ooma股价上涨8.7%，同期标普500指数上涨8.2% [5] - Ooma目前Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现与整体市场一致 [5] 分析师预测方法 - 盈利预测变化是预测股票短期表现的重要指标 [2] - 除共识预期外，分析关键指标预测可提供更全面的视角 [3]

财务数据关键指标变化 - 公司在2025财年、2024财年和2023财年的总收入分别为2.569亿美元、2.367亿美元和2.162亿美元[17] - 2025财年、2024财年和2023财年，没有单一客户占公司总收入的10%以上[44] - 2025财年公司约61%的收入来自Ooma Business，约36%来自Ooma Residential，预计未来仍占大部分收入[92] - 2025财年公司净亏损约690万美元，但运营现金流为2660万美元[139] - 公司自成立以来一直亏损，未来可能无法实现或维持盈利，增长率可能下降[139] - 公司季度和年度业绩过去有波动，未来可能继续波动，可能导致股价波动[140] 核心用户数据 - 截至2025年1月31日，公司Ooma Business和Ooma Residential的核心用户总数达123.4万[17] 业务服务计划 - Ooma Office有Essentials、Pro和Pro Plus三种服务计划，通常以月订阅形式销售[21] - 公司服务计划一般为月订阅，部分为年和多年订阅，大部分产品收入来自同一季度接收和发货的订单[45] 产品技术参数 - Ooma AirDial每个基站最多可支持四个安全设备[29] 销售渠道 - 公司通过直接渠道、零售商、增值经销商等销售产品，业务客户主要通过直接渠道、增值经销商和主代理商，住宅客户主要通过直接渠道和零售[43] - 公司零售分销包括亚马逊、百思买等全国和地区性消费电子、大型零售商和领先在线零售商[44] 客户支持中心分布 - 公司在加利福尼亚州纽瓦克设有一个客户联络中心，主要支持商业客户，在菲律宾马尼拉由第三方运营一个，主要支持住宅客户[47] - 公司在不列颠哥伦比亚省温哥华和佛罗里达州博卡拉顿的办公室支持企业和部分商业客户[47] 员工与承包商情况 - 截至2025年1月31日，公司共有1186名员工和承包商，主要分布在美国、菲律宾和加拿大[65] 专利情况 - 截至2025年1月31日，公司在美国有51项已颁发专利和1项待决专利申请，外国司法管辖区无待决专利申请，已颁发专利约在2031 - 2040年到期[66] 数据中心设施 - 公司目前通过位于北加州、得克萨斯州和弗吉尼亚州的三个数据中心设施为大部分客户提供服务，也在欧洲、南非和亚太地区的某些城市租赁数据中心空间[51] 生产与物流 - 公司主要与越南和其他亚洲国家的制造商签约生产设备，通过位于加州纽瓦克的内部制造和物流团队配置并发货[52] 市场竞争情况 - 公司CPaaS和CCaaS 2600Hz解决方案市场竞争激烈，AirDial产品在POTS替代市场面临竞争[56] - 公司面临激烈竞争，竞争对手的合并、联盟等会影响公司竞争力，导致市场份额下降和利润减少[115] - 公司CPaaS和CCaaS 2600Hz解决方案市场竞争激烈，对手在多方面更具优势[118] 员工薪酬与福利 - 公司为员工提供有竞争力的薪酬和福利计划，包括员工股票购买计划、股权奖励和奖金等[62] 员工慈善支持 - 公司通过“Corporate Match Program”支持员工慈善捐赠，每位员工每个财年最高匹配一定金额[63] 法规遵循 - 公司作为互联网通信服务提供商，需遵守多项FCC法规，包括向联邦通用服务基金等缴费[69] - 一些州要求公司向州通用服务基金和E - 911缴费并支付其他附加费[70] - 公司国际业务受所在国家法律法规约束，在加拿大服务受加拿大广播电视和电信委员会监管[71] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如勒索软件攻击、市场竞争、国际业务风险等[79] - 若无法以低成本吸引新用户，公司业务将受重大不利影响[80] - 客户可无惩罚终止订阅，客户流失率增加及留存成本上升会影响财务表现[82] - 核心用户流失率可能因多种因素显著上升，或需增加营销支出维持收入[83] - 向现有客户销售额外订阅和功能可能需更高成本，影响财务表现[85] - 软件或服务中断会损害声誉、增加成本并影响销售能力[86] - 数据中心设施故障或数据转移失败可能导致服务中断[87] - 大部分收入来自中小企业，它们易受经济衰退、通胀和金融机构违约影响[89] - 若不能及时且低成本开发、获取和销售新产品或服务，公司业务将受不利影响[92] - 新产品、服务或应用开发需大量投资，投资回报不确定[96] - 产品销售依赖零售商、经销商和转售商，合作协议非长期且无最低销售要求，销售渠道问题会影响营收和利润[98] - Talkatone应用依赖苹果和谷歌应用商店分发，违反政策可能被撤销销售权，影响营收[99] - 产品组件和设备依赖少数供应商和制造商，制造、配置和交付问题会影响业务和运营结果[100] - 与合同制造商无长期合同，更换制造商成本高、耗时长，可能导致订单交付延迟或中断[101] - 部分组件单一来源，供应中断、关税增加等会影响业务和运营结果，地缘政治和经济不确定性也有影响[102] - 额外关税或贸易限制会损害公司营收、毛利率和运营结果[104] - 公司可能进行收购或投资，会分散管理层注意力、增加开支、稀释股权，整合失败会影响业务和运营结果[106] - 勒索软件攻击或安全漏洞会影响服务、损害声誉、导致重大责任[110] - 公司部分收入依赖合作伙伴销售，其停止销售或售竞品会影响公司营收[119] - 公司国际业务面临监管、经济、政治等多种风险，扩张可能不成功[121][122] - 公司依赖第三方提供网络连接等服务，其服务中断会影响公司业务[124] - 公司依赖第三方硬件和软件，使用权限丧失或有缺陷会增加成本、延误服务[127] - 公司依赖第三方提供E - 911服务，其服务失败会使公司担责、损声誉[128] - 公司依赖第三方进行软件开发等工作，俄乌制裁可能影响相关活动[129] - 公司依赖第三方提供客户服务，其服务不佳会损害公司声誉和业务[132] - 公司业务增长带来管理挑战，可能影响品牌、财务表现和投资风险[136] - 公司业务成功依赖获取DIDs，无法获取会影响服务吸引力和营收增长[137] - 若无法及时有效处理本地号码和免费号码可携带性供应，公司增长可能受负面影响，还可能面临罚款和处罚[138] - 若不能有效管理库存水平和采购承诺，可能出现库存过剩、过时或短缺，影响运营结果[143] - 公司可能失去关键管理团队成员和其他关键员工，且可能无法吸引和留住支持运营和增长所需的员工[146] - 公司可能无法以有利条件获得额外融资，若通过发行股权或可转换债务证券筹集资金，现有股东可能遭受重大稀释[147][149] - 公司现有信贷协议对其施加运营和财务限制，违反契约可能导致违约，影响业务和前景[153] - 公司未来偿债和再融资能力取决于未来产生现金的能力，若无法产生足够现金流，可能需采取替代措施，但这些措施可能无法及时或按满意条件实施[156] - 未来债务可能导致公司进入某些掉期协议、限制支付股息等[158] - 未来债务会使公司现金流用于偿债，影响再融资和获取额外融资能力，面临利率波动风险等[159] - 公司为保护安全漏洞已产生并预计继续产生重大成本，安全漏洞可能导致重大责任[166] - 互联网基础设施故障或宽带接入干扰可能使客户认为公司系统不可靠，影响业务[169] - 若公司出现过多欺诈活动或无法满足信用卡协会商户标准，可能失去接受信用卡付款的权利，导致客户群大幅下降[174] - 公司曾被第三方起诉侵犯知识产权，未来仍可能面临此类诉讼，且无法保证能有利解决[177] - 公司收到过侵犯、挪用或滥用其他方专有权利的索赔通知，此类指控和诉讼会耗费时间和费用，影响业务[178] - 公司服务所需技术可能被他人专利限制，无法协商许可或被判侵权会对业务产生重大不利影响[179] - 未能获得知识产权注册或保护会对公司业务造成重大不利影响，使用AI工具也可能影响知识产权获取和维护[180] - 公司无法预测待批专利申请能否获批，获批专利也可能被规避或有效性受挑战，可能无法就专利侵权索赔[181] - 第三方未经授权使用公司品牌会损害声誉、影响营销，商标申请遭反对会带来诸多问题[182] - 公司可能无法保护和执行国内外专有权利，检测和监管侵权困难，诉讼会带来成本和资源消耗[184] - 信息系统问题会干扰公司业务，实施新系统有网络安全风险，可能影响业务和财务报告[185][186] - 使用开源技术可能限制公司服务商业化，版权所有者索赔会导致多种不利后果[187] - 公司服务受联邦、州和国际监管，不遵守规定会面临执法行动、罚款等，影响声誉和收入[189][190][191] - 自2022年1月6日起，非固定互联VoIP服务提供商需提供特定位置信息，公司无自动识别客户物理位置的手段，2025年4月15日起需遵守FCC停电通知要求[192] - 自2021年6月30日起，美国语音服务提供商需实施相关技术或计划，公司在美国已实施，在加拿大正在实施，不遵守FCC规则会面临处罚[193] - FCC加强对互联VoIP服务的监管，可能对公司业务产生负面影响[198] - 联邦和州通用服务基金（USF）计划改革可能增加公司服务成本，影响利润和价格优势[199] - 公司产品需符合行业、FCC及各地法规，标准变化可能需修改产品或服务[200] - 数据隐私和安全法规不断变化，公司需承担额外成本以确保合规[201][202] - 英国脱欧带来数据监管不确定性，可能影响公司英国子公司运营[204] - 公司客户可能传输受HIPAA保护的健康信息，违规将面临罚款和责任[207] - 互联网语音通信服务可能面临新的或增加的监管要求、税费，影响公司成本和业务[210] - 公司受反腐败和反洗钱法律约束，第三方违规公司也可能承担责任[212] 信贷协议情况 - 截至2025年1月31日，公司在与公民银行的三年信贷和担保协议下，循环信贷额度有3000万美元可用于借款，无未偿还债务，还可申请最高2000万美元的增量定期贷款和/或额外循环承诺[150] - 截至2025年1月31日，公司在与公民银行的三年信贷和担保协议下无未偿债务，循环信贷额度下有3000万美元可用于借款，还可申请最高2000万美元的增量定期贷款和/或额外循环承诺[157] 公司未来增长依赖因素 - 公司未来增长依赖Ooma Business和Ooma Residential通信解决方案及其他连接服务的收入显著增加[162] - 中小企业和企业市场的增长依赖企业对语音通信的持续使用以及互联网语音通信系统和服务的需求和采用[163]