文章核心观点 Optinose因宣布被Paratek Pharmaceuticals收购取消原定于2025年3月20日的2024年财报电话会议 ，公司将及时公布2024年三、四季度财报 [1][2] 公司信息 - Optinose是专注于服务耳鼻喉和过敏专科患者需求的专业制药公司 [3] - 公司投资者联系人是Jonathan Neely ，邮箱为jonathan.neely@optinose.com ，联系电话为267.521.0531 [4] 事件情况 - 公司取消原定于2025年3月20日上午8点的2024年季度和全年财报电话会议 [1] - 取消原因是公司宣布与Paratek Pharmaceuticals达成最终收购协议 ，需满足股东批准等常规成交条件 [2] - 公司预计及时公布2024年12月31日结束的三、四季度财报 [2]

文章核心观点 Optinose公司将于2025年3月20日美股开盘前公布2024年第四季度和全年财务业绩及公司最新情况，并于同日上午8点举办电话会议和网络直播讨论相关内容 [1][2] 会议安排 - 公司领导团队将主持电话会议讨论财务业绩和公司最新情况 [2] - 会议时间为2025年3月20日上午8点（东部时间） [1][2] - 参与者可通过访问公司网站投资者板块的网络直播观看会议，也可提前注册通过电话参与，会议结束后网络直播回放将在公司网站保留60天 [3] 公司介绍 - Optinose是一家专注于服务耳鼻喉和过敏专科医生治疗患者需求的专业制药公司 [1][4] 投资者联系方式 - 联系人：Jonathan Neely [5] - 邮箱：jonathan.neely@optinose.com [5] - 电话：267.521.0531 [5]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度XHANCE®初步未经审计净产品收入达2240万美元，符合先前指引且处方量持续增长，预计2025年3月公布完整财务结果和公司最新情况 [1][2] 分组1：公司业务情况 - 公司是专注于耳鼻喉和过敏专科患者需求的专业制药公司 [3] 分组2：第四季度业绩情况 - 2024年第四季度XHANCE®初步未经审计净产品收入为2240万美元 [1] - 2024年第三季度到第四季度XHANCE处方量预计有近20%的环比增长率 [2] 分组3：未来计划 - 公司预计2025年3月公布2024年第四季度完整财务结果和公司最新情况 [2]

文章核心观点 - 公司宣布2024年12月30日下午5点实施1比15的反向股票分割 旨在使公司重新符合纳斯达克继续上市所需的每股1美元最低收盘价要求 [1][5] 反向股票分割相关信息 - 2024年12月23日股东特别会议批准授权董事会提交修订公司章程修正案以实施1比10至1比100范围内的反向股票分割 具体1比15比例随后获董事会批准 [1] - 反向股票分割将于2024年12月30日下午5点生效 12月31日开始交易时公司普通股将以调整后基础在纳斯达克全球精选市场交易 股票代码不变 有新CUSIP编号 [1] - 反向股票分割将影响所有已发行和流通的普通股 流通股数量将从150,829,507股减至约10,055,300股 所有未行使期权和认股权证将按规定调整 [6] - 2010年股票激励计划和2017年员工股票购买计划预留未来发行的股份数量将适当调整 反向股票分割对所有股东一视同仁 不影响股东持股比例（除因零碎股份获现金情况） [6] - 股东将根据2024年12月30日纳斯达克收盘价获得零碎股份现金 反向股票分割不减少授权普通股或优先股数量 不改变普通股和优先股面值 [6] 相关服务机构 - Broadridge公司担任反向股票分割的交换代理和过户代理 会向持有实体股票证书的股东提供交换流程说明 [2] 信息获取途径 - 反向股票分割更多信息可在2024年12月12日提交给美国证券交易委员会的最终委托书声明中查看 委托书声明可在www.sec.gov或公司网站www.optinose.com获取 [7] 公司简介 - 公司是一家专注于满足耳鼻喉和过敏专科医生所护理患者需求的专业制药公司 [1][7] 投资者联系方式 - 投资者可联系Jonathan Neely 邮箱jonathan.neely@optinose.com 电话267.521.0531 [9]

公司核心观点 - Optinose是一家专注于耳鼻喉科（ENT）和过敏专科患者的制药公司 将在Piper Sandler第36届年度医疗保健会议上由管理层进行公司概述和业务更新 [1] 会议信息 - 会议时间：2024年12月5日 下午1:30（美国东部时间） [1] - 会议形式：通过网络直播进行 [2] - 网络直播回放：会议结束后30天内可观看 [3] 公司概况 - Optinose是一家专注于服务耳鼻喉科（ENT）和过敏专科患者需求的专科制药公司 [3] - 公司网站：www.optinose.com [3] - 社交媒体：X和LinkedIn [3] 投资者联系 - 联系人：Jonathan Neely [3] - 邮箱：jonathan.neely@optinose.com [3] - 电话：267.521.0531 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度XHANCE净营收为2040万美元，较2023年第三季度的1980万美元增长3%[38] - 2024年第三季度XHANCE平均每处方净营收估计为320美元，较2023年第三季度的236美元增长36%，增长原因是公司的共付支持计划改变带来的有利业务组合以及第三季度后期新药房加入导致的渠道库存增加[39] - 2024年第三季度的销售总务管理及研发费用为2040万美元，较2023年第三季度的1930万美元增加约100万美元，这归因于支持慢性鼻窦炎（CS）推出的促销工作，但与原预期相比运营费用有利[40] - 截至2024年9月的年初至今，XHANCE净营收为5580万美元，较去年同期的5110万美元增长9%[41] - 截至2024年9月30日的九个月，XHANCE平均每处方净营收为285美元，较去年同期的197美元增长45%，主要是由于共付援助计划的改变[42] - 截至2024年9月的年初至今，销售总务管理及研发费用为6720万美元，较2023年同期的6490万美元增加约200万美元，这是预期之内且归因于支持CS推出的促销工作[43] - 2024年全年XHANCE净营收指引从之前的8500 - 9000万美元调整为7500 - 7900万美元，隐含的第四季度营收指引约为1900 - 2300万美元[44] - 2024年全年XHANCE平均每处方净营收预计约为270美元，较2023年全年的209美元增长约29%，之前预计2024年全年超过250美元[45] - 2024年全年运营费用指引从之前的9500 - 1.01亿美元调整为9000 - 9300万美元，其中约600万美元预计为股票薪酬[47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在销售团队执行方面，第三季度在目标、疗效为重点的讨论的适当交付以及足够的频率方面持续改进，新处方医生数量在第三季度稳步增加，第四季度将调整区域经理的拜访计划，集中于每个区域的前75名潜在慢性鼻窦炎（CS）医疗服务提供者（HCP），而今年早些时候目标约为105名[25][26] - 在处方履行方面，特别是枢纽服务和药房网络，第三季度进行了优化，如9月增加了枢纽下的配药药房以提高处方履行能力，还进行了其他改变以优化枢纽性能，目前仍在持续优化[28][29] - 在保险覆盖质量方面，约70%的参保人员所在保险计划覆盖XHANCE，约50%的商业参保人员需要预先授权，第三季度XHANCE被纳入Express Scripts的国家处方集是一个重要里程碑，这使得销售团队增加了与潜在目标的通话量，新处方量显著增加，公司正在寻求进一步减少使用管理负担以提高保险覆盖质量[30][31][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的目标仍然是通过专注于耳鼻喉科、过敏科、肺科医生以及初级保健中的有限拜访点的专业领域的努力，实现至少3亿美元的峰值年净营收，并且认为在传统初级保健市场中的新慢性鼻窦炎（CS）适应症有显著的增量营收机会，正在积极探索进入该市场的方法[12] - 公司在2024年商业化XHANCE时没有改变之前的销售队伍基础设施规模，而是进行了一系列商业策略调整，包括改变拜访点信息传递、调整处方者目标、修改之前的分销和履行策略、提高XHANCE支付者获取质量、持续改进专业药房和枢纽运营等[11] - 公司认为尽管第三季度有一些波折且轨迹有所延迟，但团队专注于持续改进，目前的数据显示增长趋势，这增强了公司对XHANCE长期潜力的信心，XHANCE仍然是有吸引力的资产[22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然第三季度营收未达预期，但新处方需求有明显的增长拐点，近期加速的新处方需求趋势强化了长期机会的规模，公司在推出初期的经验有助于理解采用的关键驱动因素，有助于实现峰值年目标[10] - 尽管2024年的道路有坎坷且轨迹延迟，但管理层对团队专注于持续改进感到满意，相信他们的努力使公司处于慢性鼻窦炎市场的增长轨迹上，近期数据表明增长趋势强化了XHANCE的长期潜力[22] - 对于2025年全年的盈利指导，公司正在重新评估，目前不会给出2025年的指导，因为近期需求的增长拐点带来了不确定性，需要根据第四季度的表现来重新评估对2025年营收的预期[53][54] 其他重要信息 - 慢性鼻窦炎目前被医疗服务提供者诊断和编码的次数估计每年达1000万次或更多，是鼻息肉的10倍以上，XHANCE的总可及市场超过3000万患者[9] - 公司在推出XHANCE时进行了多种商业努力，包括改变拜访点信息传递、调整处方者目标、修改分销和履行策略、提高保险覆盖质量、持续沟通新临床数据、优化枢纽服务和药房网络等，这些努力在第三季度开始显现效果，推动了新处方的增长拐点[15][16][17][18][20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度营收指引较低是否意味着环比下降，有哪些因素导致这么保守 - 回答: 第三季度营收受渠道库存影响（约300万美元），第四季度在调整后的第三季度基础上有需求增长预期[51] 问题: 目前覆盖XHANCE的计划中有多少比例针对新适应症更新了政策 - 回答: 很难确定，因为一些更新不是根本性的覆盖变化，而是预授权形式内容的定性变化，但相信大多数计划已更新覆盖范围以包含两种批准的适应症[52] 问题: 2025年全年盈利指导是否有变化 - 回答: 正在评估，今天的电话会议不会给出2025年的指导，需要根据第四季度的表现来评估对2025年营收的预期[53][54] 问题: 如何看待成本结构，在没有合作伙伴的情况下如何管理支出以实现盈利 - 回答: 一直谨慎支出，运营费用控制相对严格，近期增长的拐点改变了想法，需要根据投资的响应和增长速度持续监控投资率，在合适的时候，在初级保健领域之外的现有业务范围内仍有正投资回报率的增量投资机会[58][59] 问题: 2024年第二季度XHANCE每处方净营收是多少，第三季度是320美元 - 回答: 2024年第二季度为309美元[61] 问题: 第四季度每处方净营收指引似乎与处方量增长趋势不符，如何理解 - 回答: 年初至今的每处方净营收数据受第二季度医疗保健中断和第三季度库存增加影响，全年指引为270美元，且第四季度每处方净营收历史上低于之前季度，同时新处方是领先指标，需要时间让续方量增加以推动总处方量上升[63][64][65] 问题: 在专业领域，鼻息肉和非鼻息肉患者的使用情况有何差异，医生是否会根据广泛的标签进行区分 - 回答: 难以区分业务中来自鼻息肉和慢性鼻窦炎的部分，无法确定在处方实践或第三方购买的索赔数据中报告的特异性，应关注整体业务[67][68] 问题: 医生不采用XHANCE的最大阻碍是否是没有区分它不是熟悉的类固醇疗法 - 回答: 不是阻碍，而是需要让医生了解产品的临床数据和真正的益处，这需要时间和努力[69][70]

业绩总结 - XHANCE的新适应症为公司带来了显著的短期增长机会，预计市场总量(TAM)可达当前治疗患者的10倍[5] - 2024财年XHANCE净收入预期调整为7500万至7900万美元，之前预期为8500万至9000万美元[20] - Q3 2024 XHANCE净收入为2040万美元，同比增长3%[14] 用户数据 - 当前销售覆盖范围为75个区域，预计通过逐步增加的商业投资，能够实现至少3亿美元的峰值净收入[5] - 约70%的保险计划覆盖XHANCE，但存在利用管理标准的挑战[9] - 2024财年XHANCE每处方平均净收入预期约为270美元，较2023财年增长约29%[17] 未来展望 - 2024财年GAAP运营费用（销售、一般和行政费用及研发费用）预计在9000万至9300万美元之间[17] - 近期数据显示，XHANCE的新处方增长出现了积极的转折点[5] - XHANCE的销售团队专注于有效的销售通话，以推动产品的采用和增长[7] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金为8250万美元，债务为1.3亿美元[21]

文章核心观点 - OptiNose本季度财报有盈有亏，股价表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业60 Degrees Pharmaceuticals Inc.未公布本季度财报 [1][3][6] 公司业绩情况 OptiNose - 本季度每股收益盈亏平衡，超出Zacks共识预期（亏损0.05美元），去年同期亏损0.08美元，本季度盈利惊喜达100%，上一季度盈利惊喜为12.50% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2044万美元，未达Zacks共识预期10.51%，去年同期营收1982万美元，过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [2] 60 Degrees Pharmaceuticals Inc. - 预计即将公布的季度报告每股亏损0.60美元，同比变化+83.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收0.09万美元，较去年同期增长50% [9] 公司股价表现 - OptiNose自年初以来股价下跌约40.5%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] 公司盈利预期 OptiNose - 盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.03美元，营收2792万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.22美元，营收8617万美元 [7] 60 Degrees Pharmaceuticals Inc. - 即将公布的季度报告每股收益和营收有相应预期及变化情况 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗 - 药品行业目前处于250多个Zacks行业前27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

现金与现金等价物 - 2024年9月30日现金和现金等价物为82497千美元2023年12月31日为73684千美元[15] - 截至2024年9月30日公司拥有现金及现金等价物8249.6万美元工作资本赤字为3421.5万美元[30] 净产品收入 - 2024年三季度净产品收入为20437千美元2023年同期为19823千美元[18] - 2024年前九个月净产品收入为55807千美元2023年同期为51122千美元[18] - 五名客户在2024年9月30日止三个月分别约占公司净产品销售额的74%和50%[44] - 五名客户在2024年9月30日止九个月分别约占公司净产品销售额的73%和40%[44] 普通股相关 - 2024年三季度末加权平均普通股基本股数为174328570股[18] - 2024年5月10日公司完成注册直接发行共发行3180万股普通股净收益为5530万美元[32] - 2024年5月10日公司完成注册直接发行共发行3180万股普通股每股1美元[102] - 2024年九个月内授予员工1703101股服务型股票期权[108] - 2024年九个月授予3574200股受限股票单位均为服务型加权平均授予日公允价值1.82美元[115] - 2024年九个月内272728股普通股依据2017员工股票购买计划发行给员工[117] - 截至2024年9月30日股票期权未行使9108884股可执行5194658股[108] - 截至2024年9月30日受限股票单位余额3518338股[115] 公司净收入与净亏损 - 2024年三季度公司净收入为467千美元2023年同期为亏损9294千美元[18] - 2024年前九个月公司净亏损为21181千美元2023年同期为25516千美元[18] - 2024年前三季度净亏损2118.1万美元2023年前三季度净亏损2551.6万美元[26] - 2024年三季度基本每股净收入为393美元2023年同期为亏损0.08美元[18] - 2024年前九个月基本每股净亏损为0.15美元2023年同期为0.23美元[18] - 2024年三季度稀释后每股净收入为393美元2023年同期为亏损0.08美元[18] - 2024年前九个月稀释后每股净亏损为0.20美元2023年同期为0.23美元[18] - 2024年三季度基本净收入46.7万美元2023年三季度净亏损929.4万美元[62] - 2024年三季度基本每股净收入无2023年三季度为 - 0.08美元[62] - 2024年三季度稀释后每股净收入无2023年三季度为 - 0.23美元[62] 折旧与摊销 - 2024年9个月折旧和摊销为21.8万美元2023年为28.2万美元[26] - 2024年9月30日和2023年的三季度折旧费用分别为65和102[82] - 2024年9月30日和2023年的前三季度折旧费用分别为217和281[82] 库存相关 - 2024年9个月库存减少324.9万美元2023年增加134.8万美元[26] - 2024年9月30日库存总值1130.1万美元2023年12月31日为805.2万美元[80] 应收账款相关 - 2024年9个月应收账款减少984.7万美元2023年增加1255.9万美元[26] - 五名客户在2024年9月30日和2023年分别约占公司应收账款的78%和73%[44] 现金流量净额 - 2024年9个月公司现金流量净额增加881.2万美元2023年减少2740万美元[26] 债务相关 - 截至2024年9月30日A&R票据购买协议下未偿还本金余额为13万美元[34] - 2025年9月30日起公司需开始偿还债务 每季度偿还1630万美元 直至2027年6月到期[36] - 公司认为若无额外资本 在2025年12月31日第二次偿还本金后 可能无法遵守最低现金契约[36] - 若违约 票据持有者可宣布违约并加速偿还所有未付本金 应计利息和其他到期金额[37] - 管理计划包括提高商业绩效 寻求合作机会 要求修改或豁免契约或再融资债务[38] - 公司无法保证能加速净收入增长 扩展市场 获取契约修改或豁免或再融资债务[38] - 若无法达成上述目标 公司可能需要延迟或削减运营[38] - A&R票据购买协议将Pharmakon优先担保票据到期日从2024年9月12日延长至2027年6月30日[87] - 截至2024年9月30日有效利率为14.53%[87] - 2024 - 2027年各阶段公司需达到的最低连续12个月综合XHANCE净产品销售和特许权使用费金额[90] - 公司2024 - 2026年对成品XHANCE单位的最低采购承诺金额[99] 税务相关 - 2024年前三季度因预期当年亏损及历史亏损未记录税务支出或收益[65] 认股权证相关 - 2024年9月30日认股权证负债公允价值850万美元2023年12月31日为1720万美元[73] - 2024年9月30日认股权证预期波动率为65.0%2023年12月31日为60.0%[79] - 2024年9月30日无风险利率为3.5%2023年12月31日为3.9%[79] 应计费用 - 2024年9月30日和2023年12月31日的应计费用分别为31664和41500[83] 利息费用 - 2024年9月30日和2023年的三季度利息费用分别为5294和4940[97] - 2024年9月30日和2023年的前三季度利息费用分别为15212和14436[97] 股票补偿相关 - 2024年前三季度股票补偿费用为548.1万美元2023年前三季度为421.9万美元[26] - 2024年9月30日股票期权相关未确认补偿成本3513美元将在2.4年摊销期内确认[109] - 2024年9月30日未行使股票期权内在价值为0美元[109] - 2024年9月30日受限股票单位未确认补偿成本5569美元将在3.23年摊销期内确认[115] 股票价格 - 2024年9月30日股票价格为0.67美元2023年12月31日为1.29美元[79] 成本方面 - 2024年9月30日前九个月成本方面产品销售6.6万美元研发4.2万美元管理537.3万美元[105] 历史融资 - 2019年9月12日公司获得130000债务融资[84]

XHANCE净收入相关 - 2024年第三季度XHANCE净收入为2040万美元较2023年第三季度增长3%[1][4] - 2024年9个月内XHANCE净收入为5580万美元较2023年同期增长9%[4] - 2024年全年XHANCE净收入指引下调至7500万 - 7900万美元[1][7] XHANCE处方相关 - 2024年9月起XHANCE新处方出现积极变化[1] - 2024年6月28日 - 9月6日每周新处方四周移动平均值约1760 - 1960 10月（截至10月25日）增长至约2300 - 2500增长约20% - 40%[3] - 9月开始新处方需求出现拐点[23] XHANCE每张处方净收入相关 - 2024年全年预计平均每张处方净收入约为270美元[1][8] 2024年运营费用相关 - 2024年全年运营费用指引下调至9000万 - 9300万美元[1][9] 2024年各季度费用相关 - 2024年第三季度研发费用为90万美元九个月为310万美元[5] - 2024年第三季度销售、一般和管理费用为1950万美元九个月为6410万美元[5] 公司财务状况相关 - 截至2024年9月30日公司拥有现金及现金等价物8250万美元[6] 公司产品相关 - 公司有产品XHANCE为FDA批准的用于慢性鼻窦炎无鼻息肉的首个药物治疗[23] 产品潜在利益相关 - 提及呼气输送系统潜在利益[23] 公司目标相关 - 公司初期推广经验有助于实现XHANCE峰值年目标[23] 公司协议相关 - 公司可能至少在未来12个月内无法遵守修订和重述票据购买协议中的某些财务契约[23] 风险相关 - 存在影响实际结果与前瞻性陈述差异的多种风险如医生和患者对XHANCE新适应症接受度等[23] - 公司有能力维持XHANCE第三方足额报销存在不确定性[23] - 慢性鼻窦炎患病率和XHANCE市场机会可能低于预期[23] 公司预期相关 - 公司对2024年XHANCE净收入和每张处方平均净收入有预期[23] - 公司对2024年GAAP运营费用（销售、一般和管理费用以及研发费用）和股票薪酬有预期[23]