监管要求 - 美联储对资产规模达30亿美元的银行控股公司有资本比率要求，公司选择继续提交含资本金额和比率的报告[37] - 美国巴塞尔III资本规则规定公司需计算CET1、一级、总风险资本比率和一级杠杆比率，资本保护缓冲要求为2.5%，2022年末公司监管资本比率达标[37][38][39][40][42] - 银行收购需获美联储事先批准，收购公司有表决权股票超一定阈值需事先通知或获监管批准[43][44] - 公司需遵守数据隐私和保护相关法律法规，使用信用局数据受《公平信用报告法》等监管[45][46] - 公司需遵守网络安全相关法律法规，重大计算机安全事件需在36小时内通知美联储，应急计划程序至少每年全面测试一次[47] - 公司最近社区再投资法案评级为“满意”，美国联邦银行监管机构预计2023年发布最终裁决[48][49][50] - 公司需遵守反洗钱相关法律法规，《2020年反洗钱法》多项条款待实施，《企业透明度法》最终规则2024年1月1日生效[51][52] - 公司需遵守外国资产控制办公室制裁规定，违规将有严重法律和声誉后果[53] - 美联储自2020年12月22日起将交易账户准备金率降至0%，2023年1月1日起不提高准备金率[54] - 公司需遵守消费者保护相关法律法规，消费者金融保护局发布的多项房贷规则影响公司业务[55] 财务状况 - 2022年12月31日，现金及现金等价物总额为6080万美元，较2021年12月31日的2.087亿美元减少，原因是将现金投入高收益贷款和投资证券[194] - 2022年12月31日，可供出售证券净额为1.169亿美元，公司有能力从匹兹堡联邦住房贷款银行借款最高达10亿美元，其中1.083亿美元的预付款和信用证未偿还，还有3000万美元的无担保信贷额度[194] - 预计2023年第二季度完成出售银行Path Valley分行，约3130万美元存款将随之转让[194] - 截至2022年12月31日，公司重大固定和可确定的合同义务本金总额为4.2111亿美元[194] - 截至2022年12月31日，公司表外重大承诺包括房屋净值信贷额度2.96213亿美元、1 - 4户家庭住宅建设贷款4953.8万美元等[196] - 2022年和2021年12月31日，公司无形资产（商誉、核心存款及其他无形资产）分别为2180万美元和2290万美元，2022年发生重组费用320万美元和法律和解准备金1300万美元[196] - 2022年有形账面价值每股下降，主要因综合损失4440万美元，而2021年综合收入为110万美元，主要是市场利率上升导致可供出售证券未实现损失增加[197] - 2022年模拟分析显示，利率上升公司可能面临利息收入压力，因生息资产和付息负债重新定价速度不同，公司对负债更敏感[194][202] - 2022年12月31日，市场利率下降100个基点，净利息收入变化4.8%，市场利率上升100个基点，净利息收入变化 - 2.6%，上升200个基点，净利息收入变化 - 6.1%[204] - 2022年12月31日，市场利率下降100个基点，市场价值变化 - 9.3%，市场利率上升100个基点，市场价值变化3.8%，上升200个基点，市场价值变化4.0%[204] - 2022年第四季度利息收入为3209.5万美元，净利息收入为2748.4万美元，净利润为962.6万美元[205] - 2022年全年总利息收入为10865.4万美元，净利息收入为9963万美元，净利润为2193.7万美元[205] - 2022年末总资产为29.22408亿美元，较2021年末的28.34565亿美元增长约3.1%[223] - 2022年末总负债为26.93512亿美元，较2021年末的25.62909亿美元增长约5.1%[223] - 2022年末股东权益为2.28896亿美元，较2021年末的2.71656亿美元下降约15.7%[223] - 2022年末贷款总额为21.51232亿美元，较2021年末的19.79986亿美元增长约8.6%[223] - 2022年末存款总额为24.76246亿美元，较2021年末的24.64929亿美元增长约0.5%[223] - 2022年基本每股收益为3.37美元，2021年为3.0美元[205] - 2022年每股股息为0.76美元，与2021年持平[205] - 公司认为截至2022年12月31日，其财务报告内部控制有效[207] - 2022年净利息收入9.963亿美元，较2021年的8.6974亿美元增长14.55%[224] - 2022年非利息收入2.6952亿美元，较2021年的2.9152亿美元下降7.54%[224] - 2022年净收入2.2037亿美元，较2021年的3.2881亿美元下降32.98%[224] - 2022年基本每股收益2.09美元，较2021年的3.00美元下降27%[224] - 2022年综合亏损2.2325亿美元，2021年综合收入3.3984亿美元[225] - 2022年经营活动提供净现金3.6192亿美元，较2021年的4.0811亿美元下降11.32%[227] - 2022年投资活动使用净现金27.0991亿美元，2021年为2013万美元[227] - 2022年融资活动提供净现金8.6912亿美元，较2021年的4.4654亿美元增长94.63%[228] - 2022年末现金及现金等价物为6.0823亿美元，较2021年末的20.871亿美元下降70.86%[228] 公司业务 - 公司是金融控股公司，旗下运营Orrstown Bank，提供银行和金融咨询服务[229] - 自2020年7月31日起，公司旗下注册投资顾问非银行子公司Wheatland Advisors, Inc.停止运营[230] - 公司贷款业务主要集中在宾夕法尼亚州中南部、马里兰州大巴尔的摩地区和华盛顿县等地区，信贷风险受当地经济变化影响较大[230] - 公司投资证券主要分类为可供出售证券，按公允价值计量，会定期评估是否存在其他综合收益损失[232][233] - 公司对贷款损失准备至少每季度评估一次，根据贷款回收情况进行调整[235] - 公司收购贷款按公允价值入账，根据是否符合特定标准采用不同会计处理方法[236][237] - 公司提供表外信贷承诺等金融工具，按资金到位时记录，风险敞口为面值[237] - 2022年末和2021年末，为他人服务的贷款余额分别为4.95亿美元和5.025亿美元[238] - 2022年公司签订两份名义价值总计1亿美元的利率互换协议用于套期保值，2021年末无此类协议[239] - 2022年末和2021年末，未指定为套期保值的利率互换和利率上限名义价值分别为2.688亿美元和7580万美元[239] - 2022年末和2021年末，有出售保护的风险参与名义价值分别为2900万美元和1590万美元，有购买保护的分别为490万美元和0[239] - 2022年末和2021年末，利率锁定承诺名义价值分别为140万美元和1660万美元，远期销售贷款承诺分别为350万美元和870万美元[239] - 2022年末和2021年末，待售房产总计分别为200万美元和32.1万美元[239] - 2022年末和2021年末，抵押贷款服务权净额均为400万美元[242] - 2022年末和2021年末，房地产合伙企业投资分别为210万美元和260万美元，其中按比例摊销法核算的分别为70.7万美元和92.1万美元[242] - 2022年、2021年和2020年，广告费用分别为48.2万美元、67.7万美元和39.2万美元[242] - 2022年末和2021年末，均无未行使的股票期权[244] - 公司经营社区银行一个业务板块，非社区银行活动对合并财务报表影响不显著[245] - 公司采用比例摊销法核算符合条件的经济适用房项目投资，采用递延法核算太阳能税收权益投资[245] 会计政策与调整 - 公司将在2023年1月1日实施ASU 2016 - 13，预计对信贷损失拨备进行一次性累计影响调整，金额在200万至400万美元之间[247][248] - 公司将采用ASU 2016 - 13标准对监管资本首日影响的三年逐步实施选项[248] - 公司计划在贷款协议中用30天平均SOFR或期限SOFR取代LIBOR，并实施了2021年后到期贷款的后备条款[248] - 公司将在2023年1月1日实施ASU 2022 - 02，预计对合并财务报表无重大影响[248] 投资证券情况 - 2022年12月31日，投资证券摊余成本为5.63278亿美元，公允价值为5.13728亿美元，未实现总损失为5004万美元[249] - 2021年12月31日，投资证券摊余成本为4.66806亿美元，公允价值为4.72438亿美元，未实现总收益为9487万美元，总损失为3855万美元[249] - 2022年12月31日，有109项投资证券处于未实现损失状态，公允价值为5.01919亿美元，未实现损失为5004万美元[249] - 2021年12月31日，有40项投资证券处于未实现损失状态，公允价值为2.24372亿美元，未实现损失为3855万美元[249] - 2022年末、2021年末和2020年末公司无累计其他综合损失（OTTI），2022年未实现损失因通胀和利率上升导致的市场不确定性大幅增加[250] - 2022年公司出售19只证券，本金余额3130万美元，收益3130万美元；2021年出售18只证券，本金余额1.484亿美元，收益1.49亿美元[251] - 2022年公司净投资证券收益为1万美元，2021年为63.8万美元，2020年净损失1.6万美元[251] - 截至2022年12月31日，投资证券摊余成本为5.63278亿美元，公允价值为5.13728亿美元[251] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别有公允价值3.968亿美元和2.956亿美元的投资证券被质押[251] 贷款业务情况 - 截至2021年12月31日，银行通过SBA PPP关闭并发放近6500笔贷款，总贷款额6.994亿美元[253] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，商业和工业贷款中SBA PPP贷款净额分别为1380万美元和1.899亿美元[254] - 截至2022年12月31日，银行有26.2万美元的SBA PPP净递延费用待确认为净利息收入[254] - 公司贷款组合分为不同类型，各类贷款面临不同信用风险，如商业房地产贷款、商业和工业贷款等[252][253][254] - 公司通过评估借款人信用、设定贷款价值比等方式降低贷款风险[254] - 2022年末贷款总额为21.51232亿美元，2021年末为19.79986亿美元，同比增长8.65%[255] - 2022年末商业房地产、收购与开发、商业与工业等各类贷款有不同幅度变化，如商业与工业贷款从2021年的4.85728亿美元降至2022年的3.57774亿美元[255] - 2022年末贷款评级中“Pass”类为20.73848亿美元，“Special Mention”类为3293.8万美元；2021年末对应分别为18.99389亿美元和4916.1万美元[256] - 2022年末有特定拨备的受损贷款记录投资为178万美元，无特定拨备的为2108.7万美元；2021年末对应分别为341万美元和691.2万美元[260] - 公司使用内部评级系统监控贷款组合风险，对不同风险等级贷款有相应分类和处理方式[255] - 公司有贷款审查政策和项目，管理ERM委员会负责监督贷款组合的整体信用质量和风险敞口[255] - 内部贷款审查每年对承诺贷款余额超过100万美元的商业关系进行，对超过50万美元评级为次级、可疑或损失的商业关系每季度审查[255] - 对于商业、建筑和重组贷款，按贷款预期未来现金流现值、可获得市场价格或抵押物公允价值衡量减值[257] - 分类商业贷款超过25万美元一般每18个月需更新评估，评估“现状”价值常作为抵押物公允价值[257] - 公司区分次级贷款的受损和未受损情况，对较大规模小额同质贷款集体评估减值[259][260] - 2022年末平均减值贷款余额为7286万美元，确认利息收入33万美元，较2021年的10363万美元和44万美元有所下降[261] - 2022年末TDR（债务重组）贷款记录投资为896万美元，较2021年的1089万美元减少[261] - 2022年有两笔新的TDR贷款，均为非应计状态，其中一笔已全额还清[262] - 2022年末贷款组合逾期90天以上（仍应计）的金额为439万美元，较2021年的1201万美元大幅减少[263][264] - 2022年末贷款组合非应计贷款总额为20583万美元，较2021年的6449万美元增加[263][264] - 公司维持贷款损失准备（ALL）在管理层认为足以应对可能发生的信用损失的水平[264] - 2022

业绩总结 - Orrstown在2020年上半年税前预提收入为1.66亿美元，较2019年增长35%[45] - 2020年上半年效率比率为69%[45] - 2020年上半年平均资产的运营费用为2.89%[45] - 2019年净收入为16,924千美元，较2018年增长32.5%[56] - 2019年每股基本净收入为1.63美元，较2018年增长6.5%[56] - 2019年总收入为978百万美元，同比增长34%[90] 用户数据 - 截至2020年6月30日，Orrstown的贷款组合中，商业贷款（包括PPP）占比为23%[19] - 2020年，Orrstown在新市场的客户中，约60%为新客户，许多来自大型金融机构[41] - 2020年，Orrstown在其服务的地区中，家庭收入中位数为69,608美元[10] - 2020年，Orrstown在其服务的地区中，企业数量为19,739家[10] - 2020年，Orrstown在其服务的地区中，预计未来五年的家庭增长率为3.55%[10] 贷款与存款 - 2020年，Orrstown的存款组合中，核心存款占比达到90-95%[20] - 2020年，Orrstown的贷款与存款比率目标为90-95%[20] - 截至2020年6月30日，办公贷款占总贷款的8.0%，风险资本的67.0%为COVID-19延期贷款[43] - 多户住宅贷款占总贷款的5.5%，风险资本的46.0%为COVID-19延期贷款[43] - 商业贷款的延期请求数量为465笔，金额为2.181亿美元[43] - 消费贷款的延期请求数量为164笔，金额为2120万美元[43] - 截至2020年7月21日，商业贷款组合中请求额外延期的比例低于15%[43] 资本与支出 - 2019年一级资本比率为11.56%[81] - 2019年不良资产占资产比率为0.27%[88] - 2019年贷款损失准备金占投资贷款比率为1.45%[87] - 2019年非利息收入为28,541千美元，较2018年增长36.0%[56] - 2019年非利息支出为77,302千美元，较2018年增长33.3%[56] 股东回报 - 每股分红为0.60美元，较2019年有所增加[55] - 2019年每股稀释收益为1.61美元，较2018年增长7%[114] - 2019年每股分红为0.60美元，较2018年增长18%[114] 其他信息 - 2020年，Orrstown预计在PPP贷款生命周期内获得1320万美元的净费用收入[41] - 2020年第二季度，受关注的信贷余额增加了6700万美元，其中酒店贷款3700万美元，多户住宅贷款1100万美元[43] - 2019年市场资本化为253.3百万美元，较2018年增长47.5%[56] - 2019年员工总数为450人，较2018年增长20%[114]