公司业务 - OpenText在2024年5月完成了AMC的出售，预计将在5月6日减少20亿美元的债务[6] - OpenText的长期目标包括实现20%以上的企业云服务预订增长，以及中等单数字总增长[6] - OpenText的软件管理着全球一些最大的信息库，服务于100家全球最大公司，处理每天数十亿页的内容[8] - OpenText的软件涵盖了各种类型的数据，包括文档、视频/音频/图像、记录/档案、资产、案例/合同、服务台、物联网等[10] - OpenText在各个产品类别中都被评为领导者，包括内容云、体验云、AI云、IT运营、业务网络云、应用开发管理和安全云[11] - OpenText的软件在全球信息流中起着关键作用，涵盖企业资源规划、客户关系管理、人力资源、信息系统等多个领域[9] - OpenText的软件是连接生态系统、云计算和AI的关键，对客户采用云、安全和AI技术发挥着重要作用[9] - OpenText的软件支持各种数据类型的自动化和内容管理，包括文档、视频/音频/图像、记录/档案、资产、案例/合同、服务台、物联网等[10] - OpenText在AI领域的定位优于竞争对手，被评为各产品类别的领导者[11] - OpenText的软件是企业自动化和数据平台的先决条件，支持AI战略的实施[22] - OpenText AI产品AviatorTM中的Business AI for the Enterprise已经全面推出[23] - OpenText DevOps Aviator的解决方案为南非领先的零售商PickNPay的测试增加了20%的覆盖率[24] 公司战略 - OpenText的四点策略包括实施OpenText商业系统、加速云增长、强大的自由现金流生成和资本分配纪律[26] - OpenText的云增长战略包括在信息管理中具有竞争优势、扩大市场覆盖范围和加速云增长[32] - OpenText强大的自由现金流包括边际扩张和通过数据、自动化和人工智能实现技术驱动的业务[33] - OpenText资本分配策略包括将50%的自由现金流用于股息和股票回购，另外50%用于未来云增长的战略并购[34] - OpenText的长期增长目标包括中单位数的总收入增长和云订阅增长[35] - OpenText通过收购Micro Focus和出售AMC，计划在F’22至F’27年间将总可寻址市场(TAM)翻倍[36] - OpenText的资本回报率(ROC)占自由现金流的比例持续增长，包括股票回购和股息[38] 财务数据 - AMC分拆交易细节：于2024年5月1日完成，全部现金收购价为22.75亿美元，净收益为19.3亿美元[41] - F’24第三季度总收入为14.5亿美元，云服务收入为4.55亿美元，年度重复收入为11.5亿美元[42] - 预计2024年第四季度总收入为13.85亿至14.35亿美元，A-EBITDA利润率为32.5%至33.5%[46] - F’24目标模型中，企业云服务预订增长为33%至38%，云服务和订阅占比为31%至33%[47] - F’25初步目标为总收入53亿至54亿美元，A-EBITDA利润率为32%至33%，自由现金流为5.75亿至6.5亿美元[48]

财务表现 - 公司第三季度总收入为14.47亿美元，同比增长16.3%（按固定汇率计算增长16.0%）[1] - 2024年第一季度总收入为14.47亿美元，同比增长16.3%[21] - 2024年第一季度净收入为9830万美元，同比增长70.6%[21] - 2024年第一季度净收入为9832.7万美元，同比增长70.6%[25] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为3.8469亿美元，同比增长14.2%[25] - 2024年第一季度自由现金流为348,160千美元[40] - 2024年前九个月自由现金流为663,155千美元[45] - 2024年第一季度GAAP净收入为98,285千美元，Non-GAAP净收入为257,049千美元，每股收益分别为0.36美元和0.94美元[36] - 2024年前九个月GAAP净收入为216,861千美元，Non-GAAP净收入为869,827千美元，每股收益分别为0.80美元和3.19美元[41] - 2023年第四季度GAAP净收入为37,675千美元，非GAAP净收入为338,455千美元[46] - 2023年第四季度GAAP每股收益为0.14美元，非GAAP每股收益为1.24美元[46] - 2023年第一季度GAAP净收入为57,556千美元，非GAAP净收入为197,813千美元[51] - 2023年第一季度GAAP每股收益为0.21美元，非GAAP每股收益为0.73美元[51] - 公司九个月的GAAP净收入为1.991亿美元，非GAAP净收入为6.448亿美元[61] - 公司九个月的GAAP每股收益为0.74美元，非GAAP每股收益为2.39美元[61] 云业务 - 云收入为4.55亿美元，同比增长4.4%（按固定汇率计算增长4.4%）[1] - 季度企业云预订量为1.65亿美元，同比增长52.6%[1] - 2024年第一季度云服务和订阅收入为4.55亿美元，同比增长4.4%[21] - 公司预计未来云预订量增长和云需求将持续强劲[17] - 公司计划启动基于云的并购战略，以补充其有机增长[3] 资本分配与债务管理 - 公司完成了AMC业务的出售，交易金额为22.75亿美元（税前）[1] - 公司宣布了一项2.5亿美元的股票回购计划[1] - 公司计划利用出售AMC业务的净收益偿还20亿美元的债务[3] - 公司宣布了新的资本分配计划，包括继续分红计划和新的股票回购计划[3] - 公司计划维持股息计划，并执行回购计划[17] - 2024年第一季度每股普通股股息为0.25美元，总计派发股息6844.3万美元[23] - 2024年第一季度长期债务偿还金额为1.8646亿美元[25] - 公司长期债务从2023年6月的85.62亿美元下降至2024年3月的83.06亿美元[20] 研发与创新 - 2024年第一季度研发支出为2.34亿美元，同比增长11.1%[21] - 公司将继续推动OpenText Aviator™ AI产品的开发和应用[17] - 公司九个月的研究与开发费用为4.051亿美元[57] 成本与支出 - 2024年第一季度新增固定资产支出为3653.7万美元[25] - 2024年第一季度基于股票的薪酬支出为3594.7万美元[23] - 公司九个月的销售与营销费用为5.871亿美元[57] - 公司九个月的一般与行政费用为2.634亿美元[57] - 公司九个月的资本支出为9977万美元[62] 盈利能力与利润率 - 调整后的EBITDA为4.64亿美元，同比增长27.0%，利润率为32.0%[1] - 2024年第一季度调整后EBITDA为463,673千美元，EBITDA利润率为32.0%[40] - 2024年前九个月调整后EBITDA为1,524,786千美元，EBITDA利润率为34.6%[45] - 2023年第四季度调整后EBITDA为566,270千美元，EBITDA利润率为36.9%[50] - 公司九个月的调整后EBITDA为10.100亿美元，EBITDA利润率为33.7%[62] - 公司2024年第一季度GAAP毛利率为73.0%，Non-GAAP毛利率为76.7%[36] - 2024年前九个月GAAP毛利率为72.7%，Non-GAAP毛利率为77.5%[41] - 2023年第四季度GAAP毛利润为1,129,120千美元，毛利率为73.6%，非GAAP毛利润为1,206,397千美元，毛利率为78.6%[46] - 2023年第一季度GAAP毛利润为874,944千美元，毛利率为70.3%，非GAAP毛利润为943,567千美元，毛利率为75.8%[51] - 公司九个月的非GAAP毛利润为22.658亿美元，毛利率为75.7%[57] 现金流与资产负债 - 公司现金及现金等价物从2023年6月的12.32亿美元下降至2024年3月的11.25亿美元[20] - 2024年第一季度现金及现金等价物期末余额为11.2546亿美元[26] - 2024年第一季度其他综合收益为1045.4万美元[23] - 2023年第四季度自由现金流为305,413千美元[50] - 公司九个月的自由现金流为5.641亿美元[62] 客户支持与收入 - 2024年第一季度客户支持收入为6.91亿美元，同比增长20.1%[21] - 年度经常性收入（ARR）为11.46亿美元，同比增长13.3%（按固定汇率计算增长13.1%）[1] 股票与员工激励 - 2024年第一季度员工股票期权计划下发行普通股517股，价值1731.5万美元[23] - 2024年第一季度员工股票购买计划下发行普通股190股，价值669.8万美元[23] 地区收入分布 - 公司九个月的主要货币收入中，美元占比59%，欧元占比22%[63]

公司动态 - OpenText 宣布以 22.75 亿美元的价格将其 AMC/Mainframe 业务出售给 Rocket Software [1] - 公司计划利用出售所得净收益减少 20 亿美元的债务 并将净杠杆率降至 3 倍以下 [2] - 此次出售使公司能够专注于信息管理领域的未来 包括云服务 安全和人工智能市场的创新和增长 [2] 财务影响 - 公司将在 2024 年 5 月 2 日公布的季度财报中详细说明此次出售对 2024 财年剩余时间的影响 [2] 公司概况 - OpenText 是一家信息管理解决方案提供商 通过 OpenText Cloud Editions 为组织提供市场领先的洞察力 [3] 信息披露 - 公司提醒读者不要过度依赖任何前瞻性声明 并建议通过公司网站 新闻稿 证券法文件 公开电话会议 网络直播和社交媒体渠道获取信息 [5]

核心观点 - OpenText推出了一款名为Open Source Select的创新解决方案，旨在解决开发者在选择开源库时面临的长期挑战，特别是与公司安全政策和合规性要求相关的挑战 [1][2] 行业背景 - 根据2024年Forrester Consulting的研究，66%的组织在寻找符合其安全政策的开源代码时遇到困难 [3] 解决方案 - Open Source Select通过自动化管理开源发现和引入流程，帮助开发者在编写代码之前选择符合组织安全、合规和社区健康要求的开源组件 [2][3] - 该解决方案通过创新的策略覆盖，为开发者提供了可见性，节省了开发者的时间，有时甚至节省数周的时间 [4] - Open Source Select易于部署，仅需安装一个简单的浏览器扩展，并且可以与现有的软件组成分析工具兼容 [5] 产品优势 - Open Source Select填补了DevOps生命周期中的一个重要空白，提高了开发者和政策审查团队的生产力，并通过消除变通方法提高了安全性 [5] - 该解决方案无需额外操作，仅需安装浏览器扩展即可使用，并且支持免费版本 [5] 公司背景 - OpenText Cybersecurity提供全面的安全解决方案，涵盖预防、检测、响应、恢复、调查和合规性，帮助客户通过统一/端到端平台构建网络弹性 [7][8] - OpenText是一家信息管理解决方案的领先提供商，通过OpenText Cloud Editions为组织提供洞察力 [9]

业务概况 - OpenText是全球信息管理领域的领导者，市场规模约为2000亿美元[5] - OpenText的业务涵盖内容管理、IT运营管理、应用开发和现代化、业务网络、网络安全以及人工智能分析等六大市场[6] 云业务发展 - 云业务是OpenText的长期目标，云预订增长率达到15%以上，调整后EBITDA增长率达到30%，自由现金流增长率达到20%[7] - OpenText的商业模式主要侧重于有机增长，云业务占据了公司收入的三分之一[10] - OpenText的研发投资中有80%用于云业务，研发占据了公司收入的14%至16%[13] 财务状况 - OpenText计划将AMC出售所得的净收益用于减轻债务，将净杠杆率降至3倍以下[23] - 调整后的EBITDA增长率为36%至38%[93] - 自由现金流占收入的比例为20%[93] - 在2026财年，OpenText的收入预计为57亿至59亿美元[93] 未来展望 - OpenText看到了与Micro Focus合并后的交叉销售和云化产品的机会，以及在人工智能领域的发展潜力[26] - OpenText在人工智能领域看到了巨大的机会，云预订增长率达到63%，年收入增长率预计为7%至9%[33] - 在未来5到10年，公司将更加专注于信息管理，云服务和人工智能[96]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入创纪录,达到13亿美元,同比增长71% [9][29] - 连续12个季度ARR(年经常性收入)保持同比增长,达到115亿美元,同比增长58% [29] - 第二季度调整后EBITDA创纪录,达到5.66亿美元,同比增长66.1% [12] - 第二季度自由现金流达到3.05亿美元,同比增长87% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云收入达到4.5亿美元,同比增长10.1% [29] - 许可收入大幅增长168%,反映了Micro Focus的贡献以及大型交易的增加 [29] - 专业服务收入同比增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小企业市场受到短期挑战,但公司有信心通过新产品和市场环境改善而受益 [43] - 企业客户需求强劲,客户正在从无法提供云、数据安全和AI能力的竞争对手那里转向公司 [50][51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加速向云转型,云业务保持强劲增长,云订单同比增长63% [11][15] - 公司正在大力投资人工智能,将AI嵌入到所有产品中,并开发了名为Athena的内部AI平台以提高工程生产力 [17][19][20][21][126][134] - 公司正在完成Micro Focus的整合,预计到本财年末Micro Focus将实现高80%的续约率并纳入公司的运营模式 [14][35][36] - 公司计划在完成AMC业务出售后,将净负债率降至3倍以下,为未来的股票回购和战略并购创造灵活性 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正处于一个重要的转型期,正在从一家收缩的企业转变为一家创新增长型企业 [14] - 管理层对公司的云业务、人工智能和信息安全业务前景充满信心,预计未来几年将实现7%-9%的有机云收入增长 [15][22] - 管理层认为公司正处于一个难得的人工智能机遇期,将持续大幅投资以保持领先地位 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Tse 提问** 询问公司对宏观经济环境和中小企业市场的看法 [49][50] **Mark Barrenechea 和 Madhu Ranganathan 回答** - 公司在企业客户中保持强劲需求,客户正在从无法提供云、数据安全和AI能力的竞争对手那里转向公司 [50][51] - 中小企业市场短期面临挑战,但公司有信心通过新产品和市场环境改善而受益 [43] 问题2 **Daniel Chan 提问** 询问公司现金流转换率的表现及未来预期 [61][62][63] **Madhu Ranganathan 回答** - 公司现金流转换率保持稳定和强劲,Micro Focus的现金流转换率也在改善 [62][63] - 预计未来现金流转换率将保持良好水平 [62] 问题3 **Steve Enders 提问** 询问公司对许可收入和专业服务收入增长预期下调的原因 [73][74][75] **Madhu Ranganathan 回答** - 第三季度通常是许可收入和专业服务收入的淡季,这是导致全年预期下调的主要原因 [74][75] - 但公司整体收入和云业务保持强劲增长 [73]

财务表现 - 公司2024财年第二季度总收入为15.349亿美元，同比增长71.0%，扣除外汇影响后增长68.2%[227] - 年度经常性收入为11.459亿美元，同比增长58.0%，扣除外汇影响后增长55.6%[227] - 云服务和订阅收入为4.501亿美元，同比增长10.1%，扣除外汇影响后增长9.2%[227] - GAAP毛利率为73.6%，去年同期为70.8%[227] - 非GAAP毛利率为78.6%，去年同期为76.0%[227] - GAAP净收入为3770万美元，去年同期为2.585亿美元[227] - 非GAAP净收入为3.385亿美元，去年同期为2.402亿美元[227] - GAAP稀释每股收益为0.14美元，去年同期为0.96美元[227] - 非GAAP稀释每股收益为1.24美元，去年同期为0.89美元[227] - 调整后EBITDA为5.663亿美元，去年同期为3.409亿美元[227] - 公司2023年第四季度总收入为15.35亿美元，同比增长6374万美元，增幅为7.1%[252] - 云服务和订阅收入为4.50亿美元，同比增长4141万美元，增幅为10.1%[252][257] - 客户支持收入为6.96亿美元，同比增长3.79亿美元，增幅为119.8%[252] - 美洲地区收入为8.84亿美元，占总收入的57.6%，同比增长3006万美元[252] - 公司2023年第四季度GAAP净利润为3767万美元，同比下降2.58亿美元[252] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为5.66亿美元，同比增长3.41亿美元[252] - 云服务和订阅收入在2023年12月31日结束的六个月内增加了8780万美元，同比增长10.8%，其中美洲地区增加4440万美元，EMEA地区增加3510万美元，亚太地区增加830万美元[260] - 客户支持收入在2023年12月31日结束的六个月内增加了7.596亿美元，同比增长119.8%，其中美洲地区增加3.92亿美元，EMEA地区增加2.866亿美元，亚太地区增加8100万美元[268] - 许可证收入在2023年12月31日结束的六个月内增加了2.918亿美元，同比增长171.1%，其中美洲地区增加1.358亿美元，EMEA地区增加1.178亿美元，亚太地区增加3810万美元[276] - 专业服务及其他收入在2023年12月31日结束的三个月内增加了3550万美元，同比增长55.2%[282] - 2023年12月31日结束的六个月内，专业服务及其他收入增加了7170万美元，同比增长54.4%[284] - 公司2023年第四季度的GAAP净收入为37,675千美元，Non-GAAP净收入为338,455千美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP每股收益为0.14美元，Non-GAAP每股收益为1.24美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP毛利率为73.6%，Non-GAAP毛利率为78.6%[331] - 公司2023年第四季度的GAAP运营收入为253,867千美元，Non-GAAP运营收入为532,917千美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP所得税准备金为8,054千美元，Non-GAAP所得税准备金为55,108千美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP研发费用为220,220千美元，Non-GAAP研发费用为207,453千美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP销售和营销费用为280,263千美元，Non-GAAP销售和营销费用为267,036千美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP一般和行政费用为173,264千美元，Non-GAAP一般和行政费用为165,576千美元[331] - 2023年第四季度调整后EBITDA为5.6627亿美元[337] - 2023年第四季度GAAP净收入为3767.5万美元[337] - 2023年第四季度云服务和订阅收入为13.4314亿美元，调整后为13.1502亿美元[339] - 2023年第四季度GAAP毛利率为70.8%，调整后毛利率为76.0%[339] - 2023年第四季度研发费用为1.097亿美元，调整后为1.0187亿美元[339] - 2023年第四季度销售和营销费用为1.7717亿美元，调整后为1.6773亿美元[339] - 2023年第四季度GAAP运营收入为1.8466亿美元，调整后为3.181亿美元[339] - 2023年第四季度GAAP每股收益为0.96美元，调整后为0.89美元[339] - 2023年第四季度调整后EBITDA为3.4092亿美元[346] - 2023年上半年GAAP净收入为1.1858亿美元，调整后为6.1278亿美元[348] - 公司2023年12月31日结束的六个月GAAP净收入为1.185亿美元，非GAAP净收入为6.127亿美元[355] - 公司2023年12月31日结束的六个月调整后EBITDA为10.611亿美元[356] - 公司2022年12月31日结束的六个月GAAP净收入为1.415亿美元，非GAAP净收入为4.470亿美元[362] - 公司2022年12月31日结束的六个月调整后EBITDA为6.449亿美元[363] 收购与重组 - 公司以62亿美元收购Micro Focus，自2023年2月1日起将其业绩合并，显著影响收入增长和同比可比性[231] - 公司计划以22.75亿美元出售AMC业务给Rocket Software，预计在2024财年第四季度完成交易[232][239] - Micro Focus收购导致2023年12月31日止三个月总收入增加6.374亿美元，其中Micro Focus贡献6.014亿美元[245] - Micro Focus收购导致2023年12月31日止六个月总收入增加12.108亿美元，其中Micro Focus贡献11.643亿美元[248] - 公司预计Micro Focus收购重组计划将在2024财年完成，预计裁员8%（约2000人），相关成本为1.6亿至1.75亿美元[238] - 2023年12月31日结束的三个月内，研发费用增加了1.105亿美元，主要由于Micro Focus收购[289] - 2023年12月31日结束的六个月内，研发费用增加了2.3479亿美元，部分由于Micro Focus收购[291] - 2023年12月31日结束的三个月内，销售和营销费用增加了1.0309亿美元，主要由于Micro Focus收购[293] - 2023年12月31日结束的六个月内，销售和营销费用增加了2.0772亿美元，主要由于Micro Focus收购[293] - 2023年12月31日结束的三个月内，摊销的基于技术的无形资产增加了2990万美元，主要由于Micro Focus收购[286] - 2023年12月31日结束的六个月内，摊销的基于技术的无形资产增加了6410万美元，主要由于Micro Focus收购[287] - 销售和营销费用在2023年12月31日结束的六个月内增加了2.077亿美元，主要由于Micro Focus收购[294] - 销售和营销员工数量从2022年12月31日的2,653人增加到2023年12月31日的4,511人，增加了1,858人[295] - 一般和行政费用在2023年12月31日结束的六个月内增加了1.488亿美元，主要由于Micro Focus收购和其他杂项成本[299] - 一般和行政员工数量从2022年12月31日的1,866人增加到2023年12月31日的3,428人，增加了1,562人[300] - 折旧费用在2023年12月31日结束的六个月内增加了2,150万美元，主要由于Micro Focus收购[301] - 折旧费用占总收入的比例从3%下降到2%[302] - 收购的客户基础无形资产摊销在2023年12月31日结束的六个月内增加了1.262亿美元，主要由于Micro Focus收购[304] - 特殊费用（回收）在2023年12月31日结束的六个月内增加了4,340万美元，主要由于Micro Focus收购相关的重组成本和AMC业务剥离成本[307] 现金流与债务 - 截至2023年12月31日，公司经营现金流为3.978亿美元，同比增长21.6%[234] - 公司现金及现金等价物为10.031亿美元，较2023年6月30日的12.316亿美元有所下降[234] - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物为10.031亿美元，较2023年6月30日减少2.284亿美元[364] - 公司2023年12月31日结束的六个月经营活动产生的现金流为3.977亿美元，同比增加7060万美元[365] - 公司2023年12月31日结束的六个月投资活动使用的现金流为9680万美元，同比增加2740万美元[372] - 公司2023年12月31日结束的六个月融资活动使用的现金流为5.329亿美元，同比减少14.024亿美元[374] - 公司2023年12月31日结束的六个月支付现金股息总额为1.334亿美元[374] - 公司预计未来12个月的现金及现金等价物和可用信贷额度足以满足运营需求[367] - 公司发行了6.5亿美元的4.125%优先票据，到期日为2031年[376] - 公司发行了9亿美元的4.125%优先票据，到期日为2030年[383] - 公司发行了8.5亿美元的3.875%优先票据，到期日为2029年[390] - 公司发行了9亿美元的3.875%优先票据，到期日为2028年[396] - 公司长期债务和循环信贷额度减少了10亿美元[379] - 公司长期债务和循环信贷额度的偿还增加了3.679亿美元[379] - 公司回购库存股的现金支出增加了5310万美元[379] - 公司支付给股东的现金股息增加了380万美元[379] - 公司通过行使期权和员工持股计划发行普通股获得了1350万美元的收益[379] - 公司债务发行成本减少了890万美元[379] - 公司发行了10亿美元的高级担保票据2027，年利率为6.90%，每半年支付一次利息，到期日为2027年12月1日[403] - 公司可以在2027年11月1日之前以100%本金或净现值赎回高级担保票据2027，赎回价格包括未付利息[404] - 如果发生控制权变更事件，公司必须以101%的本金价格回购高级担保票据2027，并支付未付利息[405] - 公司的高级担保票据2027由部分子公司担保，并与公司的高级信贷设施享有相同的优先权[408] - 公司于2018年5月30日签订了10亿美元的Term Loan B信贷设施，用于偿还之前的8亿美元贷款[410] - Term Loan B的还款为每季度支付本金的0.25%，剩余部分在到期时支付[410] - Term Loan B的借款利率为SOFR基准利率加1.75%或ABR加0.75%，截至2023年12月31日的利率为7.20%[412] - Term Loan B的增量融资能力为2.5亿美元，前提是公司的“合并高级担保净杠杆”比率不超过2.75:1.00[413] 云服务与订阅 - 云服务和订阅收入为4.501亿美元，同比增长10.1%，扣除外汇影响后增长9.2%[227] - 云服务和订阅收入为4.50亿美元，同比增长4141万美元，增幅为10.1%[252][257] - 云服务和订阅的毛利率从67.1%下降至60.0%，主要由于第三方网络使用费用和劳动力相关成本增加[259] - 2023年第四季度，公司签订了48份价值超过100万美元的云服务合同，较2022年同期的23份大幅增加[258] - 云服务和订阅的续约率从94%下降至93%，不包括Carbonite、Zix和Micro Focus的影响[254] - 云服务和订阅收入在2023年12月31日结束的六个月内增加了8780万美元，同比增长10.8%，其中美洲地区增加4440万美元，EMEA地区增加3510万美元，亚太地区增加830万美元[260] - 2024财年前六个月，公司签订了69份超过100万美元的云服务合同，相比2023财年同期的41份合同有所增加[261] - 云服务和订阅收入的毛利率从67%下降至61%，主要由于第三方网络使用费增加4490万美元和劳动力相关成本增加4040万美元[262] - 2023年第四季度云服务和订阅收入为13.4314亿美元，调整后为13.1502亿美元[339] 客户支持与许可证 - 客户支持收入为6.96亿美元，同比增长3.79亿美元，增幅为119.8%[252] - 客户支持收入在2023年12月31日结束的六个月内增加了7.596亿美元，同比增长119.8%，其中美洲地区增加3.92亿美元，EMEA地区增加2.866亿美元，亚太地区增加8100万美元[268] - 客户支持收入的毛利率从91%下降至89%，主要由于劳动力相关成本增加8850万美元[270] - 许可证收入在2023年12月31日结束的六个月内增加了2.918亿美元，同比增长171.1%，其中美洲地区增加1.358亿美元，EMEA地区增加1.178亿美元，亚太地区增加3810万美元[276] - 2024财年前六个月，公司签订了134份超过50万美元的许可证合同，其中56份超过100万美元，贡献了2.116亿美元的许可证收入[277] - 许可证收入的毛利率从96%上升至98%，主要由于第三方技术成本降低[278] 专业服务及其他 - 专业服务及其他收入在2023年12月31日结束的三个月内增加了3550万美元，同比增长55.2%[282] - 2023年12月31日结束的六个月内，专业服务及其他收入增加了7170万美元，同比增长54.4%[284] - 2023年12月31日结束的三个月内，专业服务及其他收入的毛利率从去年同期的16%提升至24%[283] - 2023年12月31日结束的六个月内，专业服务及其他收入的毛利率从去年同期的18%提升至24%[285] 研发与运营费用 - 公司在2023财年研发投入为4.547亿美元，占收入的15.4%，符合目标支出[236] - 2023年12月31日结束的三个月内，研发费用增加了1.105亿美元，主要由于Micro Focus收购[289] - 2023年12月31日结束的六个月内，研发费用增加了2.3479亿美元，部分由于Micro Focus收购[291] - 2023年12月31日结束的三个月内，销售和营销费用增加了1.0309亿美元，主要由于Micro Focus收购[293] - 2023年12月31日结束的六个月内，销售和营销费用增加了2.0772亿美元，主要由于Micro Focus收购[293] - 2023年12月31日结束的三个月内，摊销的基于技术的无形资产增加了2990万美元，主要由于Micro Focus收购[286] - 2023年12月31日结束的六个月内，摊销的基于技术的无形资产增加了6410万美元，主要由于Micro Focus收购[287] - 销售和营销费用在2023年12月31日结束的六个月内增加了2.077亿美元，主要由于Micro Focus收购[294] - 销售和营销员工数量从2022年12月31日的2,653人增加到2023年12月31日的4,511人，增加了1,858人[295] - 一般和行政费用在2023年12月31日结束的六个月内增加了1.488亿美元，主要由于Micro Focus收购和其他杂项成本[299] - 一般和行政员工数量从2022年12月31日的1,866人增加到2023年12月31日的3,428人，增加了1,562人[300] - 折旧费用在2023年12月31日结束的六个月内增加了2,150万美元，主要由于Micro Focus收购[301] - 折旧费用占总收入的比例从3%下降到2%[302] - 收购的客户基础无形资产摊销在2023年12月31日结束的六个月内增加了1.262亿美元，主要由于Micro Focus收购[304] - 特殊费用（回收）在2023年12月31日结束的六个月内增加了4,340万美元，主要由于Micro Focus收购相关的重组成本和AMC业务剥离成本[307] 其他财务信息 - 其他收入（费用）净额在2023年12月31日结束的六个月内减少了2,573万美元，主要由于外汇损失和衍生品未实现损失[310] - 利息和相关费用净额在2023年12月31日结束的六个月内增加了7,909万美元，主要由于债务利息支出增加[314] - 公司2023年第四季度的有效税率为17.6%，相比2022年同期的16.4%有所上升[316] - 公司2023年上半年的有效税率为13.4%，相比2022年同期的37.3%大幅下降[317] - 公司2023年第四季度的GAAP研发费用为220,220千美元，Non-GAAP研发费用为207,453千美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP销售和营销费用为280,263千美元，Non-GAAP销售和营销费用为267,036千美元[331] - 公司2023年第四季度的GAAP一般和行政费用为173,264千美元，Non-GAAP一般和行政费用为165,576千美元[331] - 2023年第四季度研发费用为1.097亿美元，调整后为1.0187亿美元[339] - 2023年第四季度销售和营销费用为1.7717亿美元，调整后为1.6773亿美元[339] - 2023年第四季度GAAP运营收入为1.8466亿美元，调整后为3.181亿美元[339] - 2023年第四

公司概况 - OpenText是一家规模近60亿美元的企业，为12万家企业和1.5亿用户提供服务[4] - OpenText专注于信息管理，涵盖内容管理、商业网络、供应链、网络安全、IT运营管理、应用自动化和人工智能等领域[5] 公司战略 - OpenText计划通过有机增长来实现战略转变，不再过度依赖并购[8] - 公司将继续进行收购，但未来的重点将是有机增长[13] 业务调整 - OpenText宣布出售应用现代化和连接业务给Rocket Software，预计获得22.75亿美元现金[14] - 出售这一业务将帮助公司提前三个季度实现净杠杆率低于3倍的目标[17] - 出售应用现代化和连接业务将释放资源，加速云和人工智能领域的发展[17] 云业务发展 - OpenText自2015年起在云领域取得了显著进展，云收入增长迅速[25] - 公司将继续推动SaaS转型和云产品组合的广泛采用，云业务将成为未来增长的主要驱动力[31] 产品发展 - Aviator产品整合了Micro Focus的Idle产品、Vertica产品和Magellan分析工具，为AI提供技术支持[36] - Aviator产品将于12月发布，将覆盖所有业务领域的数据，包括内容和交易数据[38] 未来展望 - AI机会将主要来自搜索和物联网，长期机会在于OpenText的云解决方案和AI的结合[40] - 公司计划在未来三到四年内通过云预订增长、云收入增长和客户支持增长实现2%到4%的收入增长[56]

业绩总结 - Open Text Corporation是信息管理领域的市场领导者[6] - Micro Focus的收购为公司带来了新的市场机会，预计将有机会增加约2.3亿美元的收入[32] - 预计公司在2024财年将实现每股超过5美元的自由现金流[35] - 公司表示历史上并不受经济波动影响，长期销售周期和云化产品带来的好处有助于稳定业绩[36] - 公司指出小型和中型企业业务受全球PC市场下滑影响，但影响较小[37] 用户数据 - OpenText在AI方面的产品包括Magellan、Vertica和IDOL，这些产品使其能够提供内容管理、数据库向量化和新的元数据[45] - OpenText的AI产品套件包括一个名为Get Your Wings的产品，可以让客户以35万美元的价格测试假设，进而推动更多的消费[50] 未来展望 - 公司计划通过云化Micro Focus产品来提高续约率，预计将在未来几年内实现约4%的有机增长[24] - OpenText致力于在2025年或更早前将净杠杆率降至3倍以下，目前的资本分配重点是还债和支付股息，未来可能考虑股票回购[51][52][58] 新产品和新技术研发 - OpenText在AI方面的产品包括Magellan、Vertica和IDOL，这些产品使其能够提供内容管理、数据库向量化和新的元数据[45] - OpenText的AI产品套件包括一个名为Get Your Wings的产品，可以让客户以35万美元的价格测试假设，进而推动更多的消费[50] 市场扩张和并购 - Micro Focus的收购为公司带来了新的市场机会，预计将有机会增加约2.3亿美元的收入[32] - OpenText的资本分配策略发生了变化，从过去的主要进行并购转变为现在主要进行有机增长，R&D投资增加用于云化产品[59][60]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收达到创纪录的14.3亿美元，同比增长67.3% [78] - Q1云收入为4.51亿美元，同比增长11.5% [108] - Q1调整后EBITDA为4.95亿美元，同比增长62.8%，EBITDA利润率为34.7% [109] - Q1自由现金流为1000万美元，预计全年自由现金流目标为8亿至9亿美元 [110] - 公司预计Q2企业云预订量将同比增长20% [80] - 公司预计2026财年自由现金流目标为15亿美元以上，收入将比2023财年增长40%，调整后EBITDA增长67%，自由现金流增长129% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在通过Aviator平台与客户合作开发新的AI角色，如抵押贷款顾问、理赔员、HR业务伙伴等 [1] - 公司预计Q2企业云预订量将同比增长20%，其中AI贡献显著 [29] - 公司预计Q2中小企业市场将带来1000万至1500万美元的收入逆风，但企业云业务仍保持强劲 [8] - 公司预计2026财年云和ARR将推动业务增长，SaaS和AI将成为新的价值领域 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小企业市场受当前宏观环境影响最大，预计Q2将带来1000万至1500万美元的收入逆风 [8] - 企业云业务保持强劲，预计Q2及本财年剩余时间将实现有机收入增长 [8] - 公司预计2026财年云和ARR将推动业务增长，SaaS和AI将成为新的价值领域 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过Aviator平台与客户合作开发新的AI角色，如抵押贷款顾问、理赔员、HR业务伙伴等 [1] - 公司预计2026财年云和ARR将推动业务增长，SaaS和AI将成为新的价值领域 [9] - 公司正在从以并购为主的增长模式转向以产品创新和市场执行为主的增长模式 [98] - 公司预计2026财年云收入增长7%至9%，ARR增长2%至4%，并通过并购和利润率扩张进一步提升股东回报 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临历史性和颠覆性的全球事件、经济不确定性和前所未有的战略挑战，公司的续约率依然坚挺 [3] - 公司预计2026财年自由现金流目标为15亿美元以上，收入将比2023财年增长40%，调整后EBITDA增长67%，自由现金流增长129% [9] - 公司预计Q2企业云预订量将同比增长20%，其中AI贡献显著 [29] - 公司预计2026财年云和ARR将推动业务增长，SaaS和AI将成为新的价值领域 [9] 其他重要信息 - 公司预计Q2企业云预订量将同比增长20%，其中AI贡献显著 [29] - 公司预计2026财年自由现金流目标为15亿美元以上，收入将比2023财年增长40%，调整后EBITDA增长67%，自由现金流增长129% [9] - 公司正在从以并购为主的增长模式转向以产品创新和市场执行为主的增长模式 [98] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何提高Micro Focus的续约率？ - 公司通过快速将Micro Focus业务纳入内部标准、实施风险识别和缓解手册、推出扩展支持计划以及与销售和工程领导层深入合作来提高续约率 [4][137] - 公司预计Micro Focus将在本财年实现有机增长，并达到36%至38%的调整后EBITDA目标 [6][134] 问题: 公司如何整合Micro Focus和OpenText的销售渠道？ - 公司已经完成了内部团队的整合，但在合作伙伴网络的整合上仍有工作要做，预计到明年7月1日将完成整合 [28][145] 问题: 公司对AI产品的客户兴趣和销售渠道有何看法？ - 公司认为AI产品的客户兴趣和销售渠道非常强劲，预计Q2企业云预订量将同比增长20%，其中AI贡献显著 [19][29] 问题: 公司对中小企业市场的看法如何？ - 公司认为中小企业市场受当前宏观环境影响最大，预计Q2将带来1000万至1500万美元的收入逆风，但企业云业务仍保持强劲 [8][41] 问题: 公司对Micro Focus的有机增长有何预期？ - 公司预计Micro Focus将在本财年实现有机增长，并达到36%至38%的调整后EBITDA目标 [6][134] 问题: 公司对AI产品的市场前景有何看法？ - 公司认为AI产品的市场前景非常乐观，预计Q2企业云预订量将同比增长20%，其中AI贡献显著 [29][147] 问题: 公司对中小企业市场的未来有何计划？ - 公司计划通过新产品和创新来应对中小企业市场的挑战，并预计在财年下半年推出相关产品 [68][41] 问题: 公司对Micro Focus的整合进展如何？ - 公司表示Micro Focus的整合进展顺利，预计将在本财年实现有机增长，并达到36%至38%的调整后EBITDA目标 [6][134] 问题: 公司对AI产品的销售渠道有何计划？ - 公司计划通过Aviator平台推动AI产品的销售，预计Q2企业云预订量将同比增长20%，其中AI贡献显著 [29][147] 问题: 公司对中小企业市场的收入逆风有何应对措施？ - 公司计划通过新产品和创新来应对中小企业市场的收入逆风，并预计在财年下半年推出相关产品 [68][41]