财务数据和关键指标变化 - 2022年9月30日止季度合并净销售额为2.325亿美元，较去年同期增加1790万美元，增幅8% [18] - GAAP基础净收入和摊薄后每股收益下降41%，主要因SG&A费用、利息费用和外汇损失增加，部分被毛利润增加和所得税费用降低抵消 [19] - 第一季度调整后EBITDA与上年同期相当，调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别下降18%，主要因SG&A费用和税收增加，部分被毛利润增加抵消 [20] - 2022年9月30日止12个月自由现金流为负2100万美元，包括1700万美元经营现金流和3800万美元资本支出 [28] - 第一季度末总债务4.68亿美元，按过去12个月调整后EBITDA 1.11亿美元计算，总杠杆率为4.2倍 [31] - 季度末可用资金1.63亿美元，包括8600万美元现金和短期投资以及7700万美元未使用的循环信贷额度 [34] - 支付季度股息每股0.12美元，总计490万美元 [36] - 修订2023财年净收入、摊薄后每股收益、调整后净收入、调整后摊薄每股收益和调整后有效税率指引，净收入从4500 - 4900万美元降至3900 - 4300万美元；摊薄后每股收益从1.11 - 1.21美元降至0.96 - 1.06美元；调整后净收入从5200 - 5600万美元降至4900 - 5300万美元；调整后摊薄每股收益从1.28 - 1.38美元降至1.21 - 1.31美元；调整后有效税率从30%提高到33% [40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 季度净销售额1.549亿美元，较上年同期增加1390万美元，增幅10% [21] - MFAs及其他产品销售额增加900万美元，增幅11%，主要因乙醇发酵行业加工助剂销售增加 [22] - 营养特色产品销售额增长310万美元，增幅8%，受乳制品需求增加推动 [22] - 疫苗净销售额提高180万美元，增幅8%，因国内需求增加 [22] - 调整后EBITDA为2700万美元，较上年同期下降2%，调整后EBITDA利润率下降220个基点，因SG&A费用增加，部分被毛利润增加抵消 [23] 矿物营养业务 - 第三季度净销售额5960万美元，较上年同期增加520万美元，增幅10%，因微量矿物质平均售价随原材料成本上涨而提高 [24] - 调整后EBITDA为530万美元，同比增长80万美元，增幅17%，调整后EBITDA利润率提高60个基点，因平均售价提高带来毛利润增加 [25] 性能产品业务 - 2022年9月30日止三个月净销售额1800万美元，较上年同期下降120万美元，降幅6%，因铜基产品需求下降但价格上涨，部分被个人护理产品原料销量增加抵消 [26] - 调整后EBITDA为240万美元，增长11%，调整后EBITDA利润率提高200个基点 [27] 公司业务 - 公司调整后EBITDA下降5%，即公司费用同比增加5%，主要因员工、专业费用、技术和战略投资等成本变化 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续提价以应对成本上升，同时管理可自由支配支出并持有支持销售增长所需库存 [11] - 期待战略投资带来更多收益，疫苗和营养特色产品线推动当前增长，疫苗新注册将开拓新市场，预计2023财年下半年在巴西启用新疫苗工厂 [12] - 营养特色产品获巴西生产批准，可充分利用两地生产能力 [13] - 已授权开发一款犬用止痛产品，伴侣动物项目按计划推进，已达成拥有有意义的伴侣动物开发项目组合目标 [14] - 目标是在2023财年末降低债务，改善总杠杆和净杠杆比率 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务强劲，但宏观经济和运营挑战持续存在，供应链中断虽减少但仍有发生，通胀使投入成本居高不下，导致利润率降低和库存持有价值增加 [10][11] - 尽管短期存在不确定性，但对业务和实现盈利增长的能力持乐观态度，对全球产品需求有信心，期待部分机会在本财年实现 [11][16][43] 其他重要信息 - 第一季度有显著且计划内的季节性库存增加，主要由伊利诺伊州昆西的矿物营养业务驱动，以减少密西西比河结冰时的物流问题 [29] - 3800万美元资本支出不包括加利福尼亚州性能产品业务相关的1500万美元房产购置，公司认为拥有该房产可从运营和土地价值角度最大化场地价值 [30] - 季度末后修订信贷协议，将未使用的循环信贷额度增加6000万美元，虽暂无使用计划，但鉴于金融市场不确定性，认为此举谨慎 [35] - 4.68亿美元总债务中3亿美元不受利率上升影响，因2020年初锁定固定LIBOR利率0.62%的利率互换协议，剩余1.6亿美元债务利息支出随利率上升，但部分被短期投资利息收入抵消 [37] - 季度末后开始将信贷协议和利率互换协议从LIBOR转换为SOFR，因美国债务工具LIBOR设定将于2023年6月底停止 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年指导中关于价格及未来季度提价能力的考量 - 公司会在竞争条件允许的市场继续采取定价行动，因投入成本上升导致利润率收紧和库存持有价值增加，且全球竞争环境下，虽无固定提价幅度，但会适时提价 [46][47] 问题2: 关键牲畜类别基本面情况及未来季度需求趋势和关注领域 - 动物蛋白业务整体良好，市场需求强劲，未特别指出某一细分领域，美国养牛业务表现不佳，但巴西养牛业务增长良好 [49] 问题3: Rejensa销售趋势及在兽医渠道推出新产品的经验 - 第一季度销售略低于同比翻倍目标，但实现高两位数增长，虽较之前速度略有放缓，但仍有望实现全年目标，且公司受兽医渠道挑战影响相对较小 [53][54] 问题4: 巴西所得税法变更情况及33%税率是否为未来基准 - 调整后有效税率从30%提高到33%，因美国联邦税收立法变更，不允许巴西收入所得税在高税收例外类别中扣除，导致美国联邦GILTI税负债增加，公司正寻求全球范围内降低税收的机会 [55] 问题5: Rejuvenate Bio交易的最新情况 - 暂无新进展，预计对方明年年底前申请额外许可证 [59] 问题6: 对牲畜趋势的看法 - 公司在美国牲畜业务的敞口不大，该业务受降雨减少、饲料成本上升等因素影响，导致牛数量减少，产品销售下降 [64][65]

业务表现 - 产品组合需求持续强劲，整体净销售额同比增长8%，动物健康和矿物营养板块均增长10%，美国地区增长8%，拉美和加拿大地区增长22% [9] - 宏观经济和运营挑战持续，供应链仍有中断，通胀导致库存置换成本上升 [9] 财务业绩 - 合并净销售额增加1790万美元，增幅8%；净收入和摊薄后每股收益分别减少270万美元和0.07美元，降幅41%；调整后EBITDA与上年同期相当；调整后净收入和调整后摊薄每股收益下降18% [11] - 动物健康板块净销售额增加1390万美元，增幅10%；调整后EBITDA减少70万美元，降幅2% [14][15] - 矿物营养板块净销售额增加520万美元，增幅10%；调整后EBITDA增加80万美元，增幅17%；性能产品板块净销售额减少120万美元，降幅6%；调整后EBITDA增加20万美元，增幅11%；公司调整后EBITDA减少60万美元，降幅5% [21] 资本指标 - 过去12个月自由现金流为 - 2100万美元，运营现金流1700万美元，资本支出3800万美元 [26] - 总债务4.68亿美元，杠杆率4.2倍，流动性1.63亿美元 [26] 财务指引 - 重申净销售额9.6 - 10亿美元和调整后EBITDA 1.13 - 1.18亿美元的指引 [9] - 因利率上升和税收法规变化，调整净收入、摊薄后每股收益、调整后净收入、调整后摊薄每股收益和调整后有效税率指引 [9][31]

财务数据关键指标变化 - 公司2022年第三季度净销售额为2.325亿美元，同比增长8%（1785.6万美元）[94] - 公司2022年第三季度净利润385.6万美元，同比下降41%（267.8万美元）[94] - 公司整体毛利率下降60个基点至29.5%，主要受产品结构和地区组合变化影响[101] - 2022年第三季度净收入为390万美元，同比下降270万美元，主要由于SG&A费用增加和外汇损失净增310万美元[108] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2210万美元，同比下降30万美元，其中动物健康部门EBITDA下降70万美元，矿物营养部门增长80万美元[109] - 2022年第三季度外汇净损失达520万美元，同比增加307.2万美元[111] 各条业务线表现 - 动物健康部门销售额1.549亿美元，同比增长10%（1385.5万美元），其中MFAs产品增长11%（903.2万美元）[95][98] - 矿物营养部门销售额5964.6万美元，同比增长10%（521.4万美元），主要受微量元素价格上涨驱动[95][99] - 动物健康部门调整后EBITDA利润率从19.6%降至17.4%[95] - Mecadox（卡巴多司）产品年销售额为2000万美元，占公司总销售额约1%[93] 成本和费用 - 销售及管理费用增长10%至5496.2万美元，主要源于员工成本增加[103][104] - 2022年第三季度所得税准备金为160万美元，2021年同期为310万美元，有效所得税税率分别为28.8%和31.9%[107] - 外汇净损失从212.8万美元增至520万美元，主要受巴西和阿根廷货币波动影响[94][106] 现金流和融资 - 2022年第三季度经营活动净现金流出1069.8万美元，主要因营运资本变动消耗2620万美元现金[110][112] - 投资活动净现金流出1614.9万美元，其中资本支出达2320万美元用于扩大产能[113] - 融资活动净现金流入2931.9万美元，主要来自2021年循环信贷额度新增借款2600万美元[114] - 截至2022年9月30日，公司现金及短期投资总额为8628万美元，流动比率为3.08:1[117] - 2021年循环信贷额度剩余可用额度为7650万美元，2022年11月已增加6000万美元额度[118] - 公司宣布2022年12月派发每股0.12美元的季度股息，国际子公司持有8110万美元无限制可分配现金[119][120] 地区和市场份额 - 俄罗斯和乌克兰市场销售额约占公司总销售额的1%[89] 风险因素 - 公司面临COVID-19等传染病对业务、财务结果、制造设施和供应链的负面影响[134] - 公司销售和毛利润的很大一部分由抗菌剂及相关产品贡献[134] - 公司面临来自大型和小型公司的竞争，部分竞争对手拥有更多财务、研发和生产资源[134] - 动物疾病爆发可能显著减少对公司产品的需求[134] - 公司业务可能受到天气条件和自然资源可用性的负面影响[134] - 气候变化可能对公司的运营和客户业务产生重大不利影响[134] - 公司面临监管机构行动的风险，包括产品测试、制造和营销的审批[134] - 公司依赖供应商当前监管批准的状态[136] - 公司原材料价格波动且供应可能受限[136] - 公司面临自然灾害和人为灾害的风险，包括火灾、洪水、飓风和地震等[136]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长16%，增加3500万美元，全年净销售额同比增长13%，增加1.09亿美元，均由三大业务板块增长驱动 [5][9][10] - 第四季度GAAP净利润和摊薄后每股收益同比均下降56%，主要因外汇损失增加830万美元、所得税拨备增加590万美元等；全年GAAP净利润和摊薄后每股收益同比下降10%，受所得税拨备和销售及一般管理费用增加影响 [9][10] - 第四季度调整后EBITDA、调整后净利润和调整后摊薄每股收益分别增长17%、13%和13%，全年调整后EBITDA增长3%，调整后净利润和调整后摊薄每股收益增长4% [9][10] - 2023财年预计净销售额在9.6亿 - 10亿美元之间，调整后EBITDA在1.13亿 - 1.18亿美元之间，均增长2% - 6% [7][21][23] - 2023财年GAAP净利润预计在4500万 - 4900万美元之间，摊薄后每股收益预计在1.11 - 1.21美元之间；调整后净利润预计在5200万 - 5600万美元之间，调整后摊薄每股收益预计在1.28 - 1.38美元之间 [23][24] - 2023财年预计调整后有效税率约为30% [23][24] - 过去12个月自由现金流为负500万美元，因资本支出超过经营现金流；6月30日总债务为4.34亿美元，毛杠杆率为3.9倍；年末流动性为1.94亿美元，包括9100万美元现金及短期投资和1.03亿美元未使用的循环信贷 [18][19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第四季度净销售额增加2000万美元，增长13%，各产品类别均有改善；调整后EBITDA为3350万美元，增加400万美元，增长14%，利润率持平 [11][12] - 全年净销售额增加6100万美元，增长11%；调整后EBITDA为1.24亿美元，与上年持平，但利润率下降230个基点 [13] 矿物营养业务 - 第四季度净销售额为6940万美元，增长22%，调整后EBITDA为670万美元，增长44%，利润率为9.6%，提高150个基点 [14] - 全年净销售额为2.5亿美元，增长18%，调整后EBITDA为2400万美元，增长40%，利润率为9.3%，提高150个基点 [16] 性能产品业务 - 第四季度净销售额为1930万美元，增长16%，调整后EBITDA为240万美元，增长5%，利润率下降100个基点至12.3% [15] - 全年净销售额为7600万美元，增长13%，调整后EBITDA为870万美元，下降8%，利润率下降270个基点至11.5% [17] 公司费用 - 第四季度公司费用同比增长17%，从160万美元增至187.2万美元；全年公司费用同比增长7%，增加300万美元 [15][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球畜牧业市场表现强劲，价格普遍上涨，消费者持续接受高价，公司销售也反映出这一趋势 [32] - 美国因干旱，牛的屠宰量增加，更多牛在饲养场饲养，有利于公司业务，但这种情况可能在半年或一年后结束 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续应对高投入成本，通过提高生产效率、跨业务部门和地区合作等方式降低成本 [7] - 2023财年计划投资3700万美元用于战略举措，包括伴侣动物开发管道、非洲猪瘟疫苗研发、新产品注册和疫苗生产设施建设等 [22] - 2023财年计划投入3900万美元用于资本改进，包括提高生产能力和完成效率项目 [22] - 公司伴侣动物开发管道新增针对犬类MVD的基因疗法合作项目，预计最早在2023年申请有条件批准 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临宏观经济和运营挑战，新冠疫情影响仍在，导致通胀显著，公司面临原材料和劳动力成本上升压力 [6] - 公司在充满挑战的一年中表现良好，预计2023财年调整后营收和利润将实现同比增长 [5][7] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.12美元的季度股息，共计490万美元 [20] - 预计2023财年第一季度净销售额和调整后EBITDA将季节性下降，随后逐季改善 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Rejensa产品在当前通胀环境下的销售趋势、2023年及长期展望如何？ - 去年Rejensa销售额实现同比翻倍，今年公司仍期望实现翻倍增长；虽兽医端销售有放缓迹象，但产品仍处于早期阶段，增长势头持续 [27] 问题2: 对2023财年中国非洲猪瘟情况有何预期？ - 非洲猪瘟问题仍未解决，中国在生物安全方面做得较好，但疫情在远东和欧洲也有出现；公司继续研发疫苗，虽受疫情限制进展缓慢，但仍保持乐观 [28] 问题3: 动物健康业务在美国及不同地区的牲畜市场趋势如何？ - 全球畜牧业市场表现强劲，价格上涨，消费者持续接受高价；美国因干旱，牛的屠宰量增加，更多牛在饲养场饲养，有利于公司业务，但这种情况可能在半年或一年后结束 [32] 问题4: 2023财年的价格实现情况假设及增量投资内容是什么？ - 2023财年销售预计增长2% - 6%，源于各业务和地区的强劲需求以及2022财年价格上涨的全年影响；利润率与2022财年实际情况一致，表明价格上涨能跟上成本增加；战略投资主要集中在疫苗、伴侣动物和营养专业产品三个增长驱动领域 [34][35]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36410 Phibro Animal Health Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-1840497 (Sta ...

财务业绩 - 第三季度合并净销售额为2.396亿美元，同比增长13%，净利润为1770万美元，同比增长45% [11] - 动物健康业务净销售额为1.486亿美元，同比增长11%，调整后EBITDA为2920万美元，同比下降6% [15] - 矿物营养业务净销售额为6900万美元，同比增长19%，调整后EBITDA为730万美元，同比增长40% [18] 关键指标 - 过去12个月自由现金流为100万美元，运营现金流3300万美元减去资本支出3200万美元 [24] - 总债务4.17亿美元，过去12个月调整后EBITDA为1.07亿美元，杠杆率为3.9倍 [24] 财务指引 - 全年净销售额指引上调至9.3 - 9.5亿美元，预计同比增长12 - 14%，调整后EBITDA指引维持在1.1 - 1.14亿美元 [9] 其他信息 - 公司计划不久后发布首份环境、社会和治理（ESG）报告 [31]

财务数据和关键指标变化 - 本财年至今销售额同比增长12%，第三季度销售额同比增长13% [7][8] - 截至2022年3月31日的季度，合并净销售额为2.396亿美元，同比增加2790万美元或13% [21] - GAAP净利润和摊薄后每股收益分别同比增长45%和47% [21] - 第三季度调整后EBITDA与上年同期相当，调整后净利润和调整后摊薄每股收益分别下降4%和3% [23][24] - 2022财年修订后的财务指引为：净销售额9.3 - 9.5亿美元，调整后EBITDA 1.1 - 1.14亿美元，调整后净利润5280 - 5640万美元，调整后摊薄每股收益1.3 - 1.39美元，调整后有效税率26% - 27% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第三季度净销售额为1.486亿美元，同比增加1420万美元或11% [25] - MFA及其他产品同比增加580万美元或7%，营养特产同比增长440万美元或12%，疫苗净销售额同比增长400万美元或21% [26][27] - 调整后EBITDA为2920万美元，同比下降6%，调整后EBITDA利润率下降330个基点 [27] 矿物营养业务 - 第三季度净销售额为6900万美元，同比增加1090万美元或19% [28] - 调整后EBITDA为730万美元，同比增长210万美元或40%，调整后EBITDA利润率提高160个基点 [29] 性能产品业务 - 截至2022年3月31日的三个月净销售额为2200万美元，同比增加280万美元或15% [30] - 调整后EBITDA为290万美元，与上年同期相当，调整后EBITDA利润率下降230个基点 [31] 公司业务 - 公司调整后EBITDA下降3%，即公司费用增加3% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区净销售额占合并净销售额的13%，亚太地区净销售额占7% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购巴西一家主要为糖基乙醇行业提供产品和服务的企业，有望复制在美国行业的成功 [9] - 为应对通胀，在正常竞争条件允许时将继续积极提价以推动盈利增长 [17] - 行业面临充满挑战的经济环境，公司努力保持竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌冲突和部分市场疫情影响导致通胀高于预期，可能对业务产生不利影响 [11] - 第三季度因关键供应商的疫情问题和俄罗斯业务损失，未实现提价对利润的预期提升 [16] - 预计第四季度情况将改善，对产品需求有信心，有能力在竞争条件允许时继续提价 [17][40] 其他重要信息 - 计划不久后发布首份环境、社会和治理（ESG）报告 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍Rejensa产品的销售趋势及全年展望 - 公司预计2022财年Rejensa产品销售额将比2021财年翻番，2023财年有望延续增长趋势 [44] 问题: 美国牛肉和乳制品业务受何影响，牛群和饲养场变化对MFA销售有何影响，是否会长期影响美国牛群规模 - 公司对美国牛肉行业的销售主要限于乳制品行业，美国干旱对其无直接影响，但可能间接影响巴西、墨西哥、阿根廷等市场的牛肉业务销售；干旱使更多牛进入饲养场，屠宰水平高于过去 [45]

俄乌冲突影响 - 公司对俄乌冲突提供货币捐赠、免费产品和人道主义服务，对俄市场仅提供药品和疫苗及相关支持，在俄无生产、直接分销业务和投资计划，对俄乌销售额约占年度合并净销售额的1%[84][85] 新冠疫情影响 - 新冠疫情使全球食品和动物生产行业需求、生产、价格和国际货币出现波动，公司虽维持运营但面临成本增加等问题，未来运营仍可能受影响[87][89][90] - 新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况的影响程度取决于未来不确定的发展[144] 产品审查风险 - 自2016年起FDA对卡巴氧安全性进行审查，若最终被撤市，公司财务和运营将受不利影响，截至2022年3月31日的12个月，卡巴氧销售额为2000万美元[91][93] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日的三个月，净销售额为2.39619亿美元，较2021年同期增加2789万美元，增幅13%[94] - 截至2022年3月31日的九个月，净销售额为6.86996亿美元，较2021年同期增加7392.4万美元，增幅12%[94] - 截至2022年3月31日的三个月，净利润为1768.9万美元，较2021年同期增加552.8万美元，增幅45%[94] - 截至2022年3月31日的九个月，净利润为4168.8万美元，较2021年同期增加442.4万美元，增幅12%[94] - 截至2022年3月31日的三个月，基本每股收益为0.44美元，较2021年同期增加0.14美元，增幅47%[94] - 截至2022年3月31日的九个月，基本每股收益为1.03美元，较2021年同期增加0.11美元，增幅12%[94] - 截至2022年3月31日的三个月，有效税率为34.1%，较2021年同期增加2.5个百分点；九个月有效税率为30.5%，较2021年同期增加4.5个百分点[94] - 2022年第一季度净销售额2.396亿美元，较2021年同期增加2790万美元，增幅13%；前九个月净销售额6.87亿美元，较2021年同期增加7390万美元，增幅12%[99,112] - 2022年第一季度毛利润7160万美元，较2021年同期增加250万美元，增幅4%；前九个月毛利润2.07亿美元，较2021年同期增加540万美元，增幅3%[103,116] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用5240万美元，较2021年同期增加340万美元，增幅7%[105] - 2022年第一季度净收入1770万美元，较2021年同期增加550万美元，增幅45%；前九个月净收入4170万美元，较2021年同期增加440万美元，增幅12%[97,110] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2800万美元，与2021年同期基本持平；前九个月调整后EBITDA为7960万美元，较2021年同期减少130万美元，降幅2%[97,111] - 2022年第一季度所得税拨备910万美元，较2021年同期增加350万美元，增幅63%；前九个月所得税拨备1830万美元，较2021年同期增加520万美元，增幅40%[97,109] - 2022年第一季度外币净收益1060万美元，较2021年同期增加1000万美元；前九个月外币净收益1260万美元，较2021年同期增加900万美元[108] - 2022年3月31日止九个月SG&A为1.509亿美元，较2021年同期增加500万美元，增幅3%；剔除相关项目后，增加740万美元，增幅5%[118] - 2022年3月31日止九个月净利息支出为880万美元，较2021年同期减少20万美元，降幅2%[120] - 2022年3月31日止九个月外汇净收益为1260万美元，2021年同期为360万美元[121] - 2022年和2021年3月31日止九个月所得税拨备分别为1830万美元和1310万美元，有效所得税率分别为30.5%和26.0%[122] - 2022年3月31日止九个月净收入为4170万美元，较2021年同期增加440万美元[123] - 2022年3月31日止九个月调整后EBITDA为7960万美元，较2021年同期减少130万美元，降幅2%[124] - 2022年3月31日止九个月经营活动提供净现金3007.5万美元，投资活动使用净现金1304.2万美元，融资活动提供净现金395.4万美元[125] 资金状况 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和短期投资为9284.8万美元，营运资金为2.81527亿美元，流动资产与流动负债比率为2.64:1[131] - 截至2022年3月31日，2021年循环信贷协议下有1.24亿美元未偿还借款，未偿还信用证及其他承诺为270万美元，可用额度为1.233亿美元[132] 股息分配 - 公司董事会宣布A类和B类普通股每股现金股息0.12美元，将于2022年6月22日支付[133] 项目性质说明 - 公司将收购相关活动和业务重组成本视为非经常性项目，外币损益为非经营性项目[142] 关键会计政策 - 公司关键会计政策包括收入确认、业务合并、长期资产、商誉和所得税[143] 前瞻性陈述说明 - 本季度报告包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[145] - 前瞻性陈述仅截至报告日期，公司无义务公开更新或修订，除非法律要求[150] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，如疫情、产品健康影响、抗菌剂使用限制等[147] - 公司在正常运营中面临利率、外汇汇率和商品价格不利变化带来的市场风险[151] 风险应对措施 - 公司会使用外汇合约和利率互换进行套期保值，但不用于交易或投机[151] - 公司会监测主要交易对手的财务稳定性和信用状况[151] 金融市场风险情况 - 截至报告日期，公司金融市场风险与年报披露相比无重大变化[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度动物健康业务净销售额1.486亿美元，较2021年同期增加1420万美元，增幅11%；前九个月净销售额4.405亿美元，较2021年同期增加4150万美元，增幅10%[100,113] - 2022年第一季度矿物营养业务净销售额6900万美元，较2021年同期增加1090万美元，增幅19%；前九个月净销售额1.901亿美元，较2021年同期增加2640万美元，增幅16%[101,114] - 2022年第一季度绩效产品业务净销售额2200万美元，较2021年同期增加280万美元，增幅15%；前九个月净销售额5640万美元，较2021年同期增加600万美元，增幅12%[102,115]

财务表现 - 第二季度净销售额2.33亿美元，为公司历史单季最高，同比增长13%[9] - 净收入1750万美元，同比增长36%；摊薄后每股收益0.43美元，同比增长34%[12] - 调整后EBITDA为2910万美元，同比增长2%；调整后净收入1510万美元，同比增长9%；调整后摊薄每股收益0.37美元，同比增长9%[12] 各业务板块表现 - 动物健康业务净销售额1.509亿美元，同比增长20%；调整后EBITDA为3370万美元，同比增长1%[16] - 矿物营养业务净销售额6670万美元，同比增长23%；调整后EBITDA为550万美元，同比增长32%[20] - 性能产品业务净销售额1510万美元，同比下降4%；调整后EBITDA为130万美元，同比下降42%[21] 关键财务指标 - 过去12个月自由现金流1400万美元，运营现金流4400万美元减去资本支出3000万美元[26] - 总债务4.01亿美元，过去12个月调整后EBITDA为1.07亿美元，杠杆率3.8倍[26] - 流动性2.35亿美元，包括现金和短期投资9500万美元以及可用循环信贷1.4亿美元[26] 财务指引 - 上调2022财年净销售额指引至8.9 - 9.2亿美元，调整后摊薄每股收益至1.3 - 1.39美元[9] - 调整后EBITDA指引维持在1.1 - 1.14亿美元，预计下半年调整后EBITDA利润率平均达13.2%[30]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度合并净销售额为2.327亿美元，较去年同期增加2660万美元，增幅13% [12] - GAAP净利润和摊薄后每股收益分别同比增长36%和34% [12] - 第二季度调整后EBITDA同比增长2%，调整后净利润和调整后摊薄每股收益均提高9% [13] - 2021年12月31日结束的12个月内，自由现金流为1400万美元，总债务4.01亿美元，净杠杆率为3.8倍，流动性为2.35亿美元 [19] - 公司将全年净销售额指引提高至8.9 - 9.2亿美元，维持调整后EBITDA指引1.1 - 1.14亿美元，将调整后净利润和调整后摊薄每股收益指引提高约5% [8][23][27] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 净销售额为1.509亿美元，同比增加1470万美元，增幅11% [14] - MFAs及其他产品净销售额增加1010万美元，增幅12%；营养专业产品增长90万美元，增幅3%；疫苗净销售额提高360万美元，增幅20% [15][16] - 调整后EBITDA为3370万美元，同比小幅增长1% [16] 矿物营养业务 - 净销售额为6670万美元，同比增加1250万美元，增幅23% [17] - 调整后EBITDA为550万美元，增加130万美元，增幅32%，调整后EBITDA利润率提高60个基点 [17] 性能产品业务 - 净销售额为1510万美元，同比下降4% [18] - 调整后EBITDA为130万美元，减少90万美元 [18] 公司业务 - 调整后EBITDA下降2%，即公司费用增加2% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取提高价格和转嫁额外运费成本的措施，预计在本财年剩余时间内对利润率产生积极影响 [7] - 公司有意增加战略投资，导致SG&A费用和公司费用增加 [13][18] - 通胀环境下，公司提价面临的阻力较小，若通胀和成本持续上升，公司将继续提价 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19变种仍是风险，奥密克戎变种给员工排班带来挑战，但公司认为最困难时期已过去，有信心成功应对 [9] - 公司产品全球需求持续强劲，预计本财年剩余时间将保持该趋势 [7] - 公司对业务当前的发展势头有信心，认为能够实现修订后的全年业绩指引 [26] 其他重要信息 - 公司按季度支付每股0.12美元的股息，合计490万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度提价幅度、剩余时间的预期、客户反馈及与竞争对手策略的比较 - 通胀环境下提价阻力小于正常时期，若通胀和成本上升，公司会继续提价，但具体提价幅度不对外披露 [31] 问题2: 排除价格因素，各物种群体全球需求趋势及未来12个月哪些物种群体更有优势 - 多数市场和大多数物种需求强劲，受疫情影响严重的市场需求恢复较慢，北美、南美和远东等主要市场各物种需求均在增加 [33] 问题3: MFA类别中350万美元的收益是否会持续或已包含在剩余时间的预期中 - 乙醇销售业务是公司动物健康板块的一项持续业务，该业务逐年增强，且是一项国际业务，前景良好 [35] 问题4: 美国禽流感爆发对公司业务的风险及后续发展情景 - 禽流感对家禽行业是重大风险，其对公司业务的影响因国家而异，美国生物安全措施和应对预案完善，目前禽流感对业务影响不大 [39] 问题5: 关于Mecadox与FDA听证会的近期对话、预期和展望 - FDA举行公开听证会关注产品安全性，该产品已上市40多年，被美国90%以上的饲料生产商使用，使用该产品可减少人类重要抗生素在动物中的使用量，公司对听证会表示欢迎，但政府决策难以预测 [40][41] 问题6: 过去提价中很多是运费附加费，未来通胀正常化后价格是否会回调 - 公司产品成本受劳动力、原材料价格上涨影响，这些成本增加导致的提价不会回调；运费附加费会随运输价格下降而回调，届时公司成本也会降低 [43]