Table of Contents | | UNITED STATES | | --- | --- | | | SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | | Washington, D.C. 20549 | | | FORM 10-K | | ☒ | ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the Year Ended December 31, 2025 | | | OR | | ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the transition period from _____________ to _______________ | | | Commission File Number: 001-38991 | | | Pioneer Bancorp, I ...

财务业绩：净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为370万美元，基本每股收益0.16美元，稀释每股收益0.15美元[3] - 2025年全年净利润为2030万美元，基本和稀释每股收益均为0.83美元[3] - 2025财年净收入为2028.7万美元，较2024财年1526万美元增长32.9%[34] - 2025财年基本每股收益为0.83美元，较2024财年0.61美元增长36.1%[34] 财务业绩：净利息收入 - 2025年第四季度净利息收入为2030万美元，同比增长270万美元（15.3%）[9] - 2025年全年净利息收入为7910万美元，同比增长1260万美元（19.0%）[9] - 2025财年净利息收入为7914.8万美元，较2024财年6651.3万美元增长18.9%[34] 财务业绩：净息差 - 2025年第四季度净息差为4.10%，同比上升19个基点[13] - 2025财年净息差为4.07%，较2024财年3.78%上升29个基点[35] 资产状况：贷款与信贷 - 截至2025年12月31日，净贷款应收款为16.5亿美元，较上年同期增长2.117亿美元（14.8%）[6] - 截至2025年12月31日，净贷款应收款为16.5亿美元，较2024年同期14.3亿美元增加2.117亿美元，增长14.8%[25] - 2025财年信贷损失拨备占总贷款比例为1.51%，较2024财年1.60%有所下降[35] 资产状况：投资证券 - 截至2025年12月31日，可供出售证券为2.204亿美元，较2024年同期3.215亿美元减少1.011亿美元，下降31.4%[26] 负债与权益状况：存款 - 截至2025年12月31日，存款总额为17.4亿美元，较上年同期增长1.53亿美元（9.6%）[6] - 截至2025年12月31日，存款总额为17.4亿美元，较2024年同期15.9亿美元增加1.53亿美元，增长9.6%[27] 负债与权益状况：股东权益与资本 - 截至2025年12月31日，股东权益为3.239亿美元，较2024年同期3.046亿美元增加1930万美元，增长6.3%[28] - 截至2025年12月31日，一级资本（杠杆）与平均资产比率为11.53%[28] 资产质量 - 截至2025年12月31日，不良资产为1130万美元，占总资产的0.52%[14] 成本与费用：所得税 - 2025年第四季度所得税费用为160万美元，同比增长65.9万美元（71.4%）[23] 其他财务数据：总资产 - 截至2025年12月31日，总资产为21.5亿美元，较上年同期增长1.71亿美元（8.6%）[24]

文章核心观点 - 文章对两家小型金融公司Pioneer Bancorp和Carter Bankshares从多个维度进行了比较 旨在分析哪家是更好的投资标的 最终结论是Carter Bankshares在13个比较因素中胜出8个 [1][9] 估值与收益 - Carter Bankshares的营收和收益均高于Pioneer Bancorp 其营收为2.431亿美元 收益为2427万美元 而Pioneer Bancorp的营收为3181万美元 收益为645万美元 [2] - Carter Bankshares的市盈率为14.69倍 低于Pioneer Bancorp的18.39倍 表明其估值相对更具吸引力 [2] 波动性与风险 - Pioneer Bancorp的贝塔系数为0.45 意味着其股价波动性比标普500指数低55% [3] - Carter Bankshares的贝塔系数为0.62 意味着其股价波动性比标普500指数低38% 表明Pioneer Bancorp的股价相对更稳定 [3] 盈利能力 - Pioneer Bancorp的净利率为16.17% 高于Carter Bankshares的12.37% [5] - Carter Bankshares的股本回报率为7.65% 高于Pioneer Bancorp的6.38% [5] - Pioneer Bancorp的资产回报率为0.95% 高于Carter Bankshares的0.65% [5] 分析师建议 - Carter Bankshares获得的分析师共识目标价为22.00美元 意味着有10.11%的潜在上涨空间 [7] - 鉴于Carter Bankshares更高的潜在上涨空间 分析师显然更看好Carter Bankshares [7] - 两家公司的评级得分均为2.00 但Carter Bankshares获得1个卖出评级、1个持有评级和1个买入评级 而Pioneer Bancorp获得0个卖出评级、1个持有评级和0个买入评级 [7] 内部人与机构持股 - Carter Bankshares有41.5%的股份由机构投资者持有 [8] - Pioneer Bancorp有2.5%的股份由公司内部人持有 略高于Carter Bankshares的2.2% [8] - 较高的机构持股表明对冲基金、大型资产管理公司和捐赠基金认为该股票具备长期增长潜力 [8] 公司业务概况 - Pioneer Bancorp是Pioneer Savings Bank的控股公司 主要在纽约州提供各种银行产品和服务 业务包括吸收存款、发放各类贷款、投资证券以及提供保险、员工福利和财富管理服务 公司成立于1889年 [12] - Carter Bankshares是Carter Bank & Trust的银行控股公司 在全美提供各种银行产品和服务 业务包括吸收存款、发放商业贷款、消费贷款、房地产贷款、提供信用卡以及其他银行服务如网上银行、现金管理等 公司成立于1974年 [15]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度净利息收入为2.02亿美元，同比增长12.9%[11] - 前九个月净利息收入为5.89亿美元，同比增长12.3%[11] - 第三季度净收入为433万美元，同比下降31.4%[11] - 前九个月净收入为1654.4万美元，同比增长10.6%[11] - 第三季度每股基本收益为0.18美元，去年同期为0.25美元[11] - 前九个月每股基本收益为0.67美元，去年同期为0.59美元[11] - 2024年第一季度净利润为471.9万美元[14] - 2024年第二季度净利润为393万美元[14] - 2024年第三季度净利润为630.8万美元[14] - 2025年第一季度净利润为576.3万美元[16] - 2025年第二季度净利润为645.1万美元[16] - 2025年第三季度净利润为433万美元[16] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净利润为1654.4万美元，较上年同期的1495.7万美元增长10.6%[18] - 2025年第三季度归属于普通股的净利润为433.0万美元，同比下降31.4%（从630.8万美元）[144] - 2025年前九个月归属于普通股的净利润为1654.4万美元，同比增长10.6%（从1495.7万美元）[144] - 2025年第三季度基本每股收益为0.18美元，同比下降28.0%（从0.25美元）[144] - 2025年前九个月基本每股收益为0.67美元，同比增长13.6%（从0.59美元）[144] - 2025年第三季度净利息收入为2020万美元，同比增长12.9%，净息差增长4个基点至4.16%[208] - 2025年第三季度净收入为430万美元，同比下降200万美元，主要受非利息支出增加290万美元及信贷损失拨备增加170万美元影响[197] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度信贷损失拨备为78.5万美元，去年同期为拨备回拨87万美元[11] - 截至2025年9月30日的九个月，信贷损失拨备为313.5万美元，而上年同期为回拨40万美元[18] - 同期，支付的利息为2207.7万美元，较上年同期的1234.6万美元增长78.8%[18] - 2025年第三季度，贷款组合的信用损失拨备计提为800万美元，而2024年同期为净释放697万美元[48] - 2025年前九个月，贷款信用损失总拨备净增加2935万美元，主要源于商业贷款组合拨备增加2378万美元[49] - 2025年前九个月，证券利息收入因利率变动增加402.3万美元，因规模变动增加74.6万美元，总计增加476.9万美元[179] - 2025年前九个月，计息负债总成本为2.40%，较2024年同期的2.23%上升，主要受存款成本上升推动[175] - 2025年第三季度利息支出为810万美元，同比增长24.7%，付息负债平均成本上升16个基点至2.51%[204] 资产与负债规模变化 - 总资产从2024年12月31日的19.80亿美元增长至2025年9月30日的22.43亿美元，增长13.3%[10] - 贷款总额从14.56亿美元增长至16.39亿美元，增长12.5%[10] - 存款总额从15.86亿美元增长至18.95亿美元，增长19.5%[10] - 截至2025年9月30日，贷款净应收总额为16.139亿美元，较2024年底的14.346亿美元增长12.5%[45] - 截至2025年9月30日，总贷款余额为163.8532亿美元，较2024年底的145.6329亿美元增长12.5%[49][51] - 截至2025年9月30日，总存款为18.95亿美元，较2024年末的15.86亿美元增长19.5%[193] - 截至2025年9月30日，总资产为22.4亿美元，较2024年底的19.8亿美元增长2.636亿美元，增幅13.3%[180] - 截至2025年9月30日，净贷款应收款为16.1亿美元，较2024年底的14.3亿美元增长1.794亿美元，增幅12.5%[184] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2.286亿美元，较2024年底的9,650万美元激增1.321亿美元，增幅136.8%[181] - 截至2025年9月30日，存款总额为19.0亿美元，较2024年底的15.9亿美元增加3.088亿美元，增幅19.5%[189] 业务线表现：贷款组合 - 商业贷款总额为7.585亿美元，其中房地产贷款4.698亿美元，商业及工业贷款1.253亿美元，建筑贷款1.635亿美元[45] - 住宅抵押贷款总额为7.637亿美元，房屋净值贷款和信贷额度为9759万美元，消费贷款为1873万美元[45] - 截至2025年9月30日，商业房地产贷款组合为4.698亿美元，其中多户住宅占27.9%，非所有者自用房地产占51.0%[188] - 截至2025年9月30日，商业地产贷款中，逾期超过90天的金额从2024年底的0.1万美元大幅增至2025年9月30日的618.7万美元[62] - 商业地产贷款组合中，次级及以下（Substandard & Doubtful）评级贷款为1,959.2万美元，占该类别总贷款46,979.3万美元的4.2%[69] - 商业及工业贷款组合中，次级及以下评级贷款为2,303万美元，占该类别总贷款12,526.7万美元的1.8%[69] - 截至2024年12月31日，公司商业房地产贷款总额为41.4835亿美元，其中“正常”（Pass）评级贷款为39.2993亿美元，占比约94.7%[70] - 截至2024年12月31日，公司商业和工业（C&I）贷款总额为10.8474亿美元，当期总冲销额为111万美元[70] - 截至2024年12月31日，公司住宅抵押贷款总额为68.9569亿美元，其中“正常履约”（Performing）贷款为68.5442亿美元，占比约99.4%[70] 业务线表现：非利息收入 - 2025年第三季度非利息总收入为381.5万美元，同比下降7.4%（从411.8万美元）[143] - 2025年前九个月非利息总收入为1234.6万美元，同比增长2.5%（从1204.0万美元）[143] - 财富管理服务收入增长显著，2025年第三季度达182.2万美元，同比增长7.3%（从169.9万美元）[143] - 存款账户服务费收入在2025年第三季度为63.3万美元，同比下降2.0%（从64.6万美元）[143] 资产质量与信贷风险 - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金为2460万美元，较2024年底的2175万美元增加285万美元[45] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失总拨备余额为2.6795亿美元，较2024年12月31日的2.1744亿美元增加了5051万美元[48][49] - 截至2025年9月30日，商业贷款拨备覆盖率为1.89%（拨备1.4373亿美元 / 贷款总额75.853亿美元）[49] - 截至2025年9月30日，非应计贷款总额为1.1386亿美元，较2024年底的5246万美元大幅增加[59][60] - 2025年第三季度，贷款净核销额为4万美元（核销44万美元 - 回收40万美元），净核销率极低[48] - 2025年9月30日，与个别评估贷款相关的信用损失拨备为126万美元，全部集中在商业贷款组合[49] - 截至2025年9月30日，逾期90天以上但仍计息的贷款仅为1万美元，资产质量指标表现良好[59] - 截至2025年9月30日，抵押依赖贷款（借款人财务困难）的摊销成本为672.2万美元，较2024年底的154.1万美元增长336.2%[61] - 截至2025年9月30日，总贷款逾期超过90天的金额为684.2万美元，占总贷款余额1,638,532万美元的0.42%[62] - 截至2025年9月30日，总逾期贷款（9,252万美元）较2024年底（10,988万美元）下降15.8%[62] - 住宅抵押贷款中，非正常类（Non-performing）贷款为381.1万美元，占该类别总贷款76,368.4万美元的0.5%[69] - 本报告期内，消费贷款核销总额为6.5万美元[69] - 本报告期内，商业地产贷款核销总额为6.9万美元[69] - 截至2025年9月30日，住宅抵押贷款逾期60-89天的金额为162万美元，较2024年底的88.8万美元增长82.4%[62] - 截至2025年9月30日，不良资产为1200万美元，占总资产的0.53%，高于2024年末的520万美元（0.27%）[209] 投资组合表现 - 截至2025年9月30日，可供出售证券的未实现净收益为843万美元（公允价值2.54509亿美元 - 摊余成本2.53666亿美元）[31] - 持有至到期证券的未实现净损失为5724万美元（公允价值3.8569亿美元 - 摊余成本4.4293亿美元），并计提了41.1万美元的信用损失准备[32] - 截至2025年9月30日，可供出售证券的账面价值为2.545亿美元，持有至到期证券的账面价值为3857万美元[41] - 2025年前九个月，公司未出售任何可供出售证券或持有至到期证券；2024年同期出售可供出售证券获得35万美元收益，实现净收益16.5万美元[42] - 截至2025年9月30日，用于担保FHLBNY预付款和市政存款的可供出售证券抵押价值为2.51亿美元，较2024年底的3.136亿美元下降20%[44] - 截至2025年9月30日，可供出售证券总未实现损失为93万美元，其中持有少于12个月的证券未实现损失为50.9万美元，持有12个月或更长的为42.1万美元[35] - 截至2025年9月30日，持有至到期证券总未实现损失为625.8万美元，其中公司债证券未实现损失达624.9万美元，且主要集中于持有12个月或更长的部分（损失623.7万美元）[35] - 截至2025年9月30日，持有至到期证券的信用损失准备金总额为41.1万美元，较期初增加3万美元，其中公司债证券准备金从21.6万美元增至41.1万美元[33] 资本与股东权益 - 2024年9月30日股东权益总额为3.03801亿美元[14] - 2025年第三季度累计回购普通股金额达599.6万美元[16] - 2025年9月30日股东权益总额为3.14198亿美元[16] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为3.142亿美元，较2024年末增长960万美元（3.2%）[196] 其他综合收益 - 2025年第三季度其他综合收益为116.9万美元[16] - 2025年第三季度，公司其他综合收益（OCI）再分类调整后净额为-10.1万美元，主要来自确定福利计划摊销[75] - 截至2025年9月30日，公司累计其他综合收益总额为8221万美元，较2024年同期的6640万美元增长23.8%[75] - 2025年前九个月，公司证券未实现损益带来的其他综合收益为2981万美元，是累计OCI增长的主要驱动力[75] - 2025年前九个月，公司确定福利计划再分类调整使累计OCI减少303万美元[75] - 其他综合收益中所得税费用分配：2025年第三季度总额为41.3万美元，其中证券未实现利得44.9万美元，设定受益计划相关-3.6万美元；2024年同期为60.2万美元[77] - 2025年前九个月其他综合收益所得税费用总额为94.8万美元，较2024年同期的228.7万美元大幅下降58.5%[77] 现金流量 - 同期，经营活动产生的现金流量净额为544.2万美元，较上年同期的1425.9万美元大幅减少61.8%[18] - 投资活动使用的现金流量净额为1.26374亿美元，主要用于增加贷款净额1.82886亿美元及购买证券[18] - 融资活动提供的现金流量净额为2.52962亿美元，主要得益于存款净增加3.08848亿美元[18] - 期末现金及现金等价物为2.28551亿美元，期内净增加1.3203亿美元[18] 利率与净息差 - 贷款平均余额同比增长15.1%，从13.79亿美元增至15.87亿美元[173] - 证券投资平均余额同比增长12.4%，从2.81亿美元增至3.16亿美元[173] - 净利息收入同比增长12.9%，从1.7897亿美元增至2.0203亿美元[173] - 净息差同比提升4个基点至4.16%[173] - 总生息资产平均余额同比增长11.7%，从17.51亿美元增至19.56亿美元[173] - 货币市场存款平均余额同比增长14.2%，从5.30亿美元增至6.06亿美元[173] - 证券投资平均收益率同比上升176个基点至4.85%[173] - 总计息负债平均成本同比上升16个基点至2.51%[173] - 生息资产与计息负债比率从158.38%下降至151.87%[173] - 截至2025年9月30日的九个月净利息收入为5,889.4万美元，净息差为4.10%，较2024年同期的3.95%有所提升[175] - 2025年前九个月平均生息资产总额为19.315亿美元，平均收益率为5.66%，高于2024年同期的17.800亿美元和5.37%[175] - 2025年前九个月贷款平均余额为15.238亿美元，收益率为5.95%，利息收入为6,736.2万美元[175] - 2025年第三季度利息和股息收入为2830万美元，同比增长16.0%，主要得益于生息资产平均收益率上升22个基点至5.86%[198] - 2025年第三季度贷款利息收入为2390万美元，同比增长14.0%，但平均贷款收益率下降6个基点至6.10%[201] - 2025年第三季度证券利息收入为380万美元，同比大幅增长75.1%，平均证券收益率上升176个基点至4.85%[202] 业务运营与风险敞口 - 公司报告的经营部门主要基于社区银行业务，并通过子公司提供保险和财富管理服务[29] - 2025年第三季度及前九个月，公司对面临财务困难的借款人进行了贷款修改，涉及商业房地产贷款450.1万美元，占该类别贷款的0.96%[55][56] - 截至2025年9月30日，公司用作FHLBNY借款及备用信用证抵押品的贷款总额为7.49亿美元，较2024年12月31日的6.723亿美元有所增加[70] - 截至2025年9月30日，公司持有的背对背利率互换衍生工具名义本金总额为4.122亿美元，较2024年12月31日的3.766亿美元增长9.5%[73] - 截至2025年9月30日，公司衍生工具净额为资产49.8万美元、负债789.8万美元；而2024年12月31日净额为资产0美元、负债1373.5万美元[74] - 2025年第三季度净定期养老金收益为10.1万美元，前九个月净收益为30.3万美元，而2024年前九个月为成本9.5万美元[80] - 2025年第三季度净定期退休后福利成本为1000美元，较2024年同期的1.1万美元下降90.9%；前九个月成本为3000美元，较2024年同期的4.2万美元下降92.9%[83] - 员工持股计划相关薪酬费用：2025年第三季度为16.3万美元，前九个月为45.7万美元，分别较2024年同期增长17.3%和19.6%[85][86] - 截至2025年9月30日，表外信贷承诺总额为3.846亿美元，较2024年底的3.398亿美元增长13.2%[89] - 截至2025年9月30日，固定利率信贷承诺为4828.8万美元，较2024年底的3180.4万美元增长51.8%[89] - 截至2025年9月30日，约3.223亿美元的浮动利率住宅抵押贷款设有利率上限[92] - 截至2025年9月30日，约20.9万美元的浮动利率抵押贷款具有转换为固定利率的期权[93] - 公司贷款业务高度集中于纽约州六个县，债务人的履约能力很大程度上依赖于房地产和建筑相关行业及当地经济状况[95] - 贷款损失拨备模型敏感性测试显示，若失业率预测上升100基点且GDP增长率预测下降100基点，将导致贷款拨备增加140万美元或5.7%[168] - 剔除关联存款和

收入和利润（同比环比） - 第三季度净利润为430万美元，同比下降31.7%（去年同期为630万美元）[2] - 第三季度净利息收入为2020万美元，同比增长230万美元（12.9%）[5][6] - 截至2025年9月30日的九个月，净利息收入为5889.4万美元，较上年同期的5242.6万美元增长12.3%[26] - 截至2025年9月30日的九个月，净收入为1654.4万美元，较上年同期的1495.7万美元增长10.6%[26] 盈利能力指标 - 年化三季度平均资产回报率为0.82%，低于上年同期的1.32%[27] - 年化三季度平均股本回报率为5.45%，低于上年同期的8.37%[27] - 第三季度净息差为4.16%，同比上升4个基点[5][9] - 三季度净息差为4.16%，略高于上年同期的4.12%[27] 成本和费用（同比环比） - 第三季度非利息支出为1760万美元，同比增加290万美元（20.0%）[15] 资产质量 - 不良资产为1200万美元，占总资产的0.53%，较2024年末的520万美元（0.27%）有所上升[10] - 贷款信用损失准备金为2460万美元，占贷款总额的1.50%（2024年末为2180万美元，占比1.49%）[11] - 不良贷款占总贷款的比例为0.69%，高于2024年9月30日的0.38%[27] 资本状况 - 一级资本（杠杆）比率达到11.45%，远超监管“资本充足”标准[21] 股东回报 - 公司宣布股票回购计划，授权回购最多约5%的已发行普通股，即1,298,883股[22] - 在截至2025年9月30日的三个月内，公司以每股12.82美元的平均价格回购了463,126股普通股[22] 资产负债规模 - 总资产达22.4亿美元，较2024年末增长2.636亿美元（13.3%）[4][17] - 净贷款应收款达16.1亿美元，较2024年末增长1.794亿美元（12.5%）[4][5][18] - 存款总额达19.0亿美元，较2024年末增长3.088亿美元（19.5%）[4][5][20] - 截至2025年9月30日，总资产为22.433亿美元，较2024年12月31日的19.797亿美元增长13.4%[26] - 截至2025年9月30日，净贷款收入为16.139亿美元，较2024年12月31日的14.346亿美元增长12.5%[26]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净利息收入为1961万美元，同比增长14.0%[10] - 2025年上半年净利息收入为3869万美元，同比增长12.0%[10] - 2025年第二季度非利息收入为481万美元，同比增长30.3%[10] - 2025年第二季度净利润为645万美元，同比增长64.1%[10] - 2025年第二季度基本每股收益为0.26美元，去年同期为0.16美元[10] - 2025年上半年净利润为1221.4万美元，较2024年同期的864.9万美元增长41.2%[14] - 2025年第二季度净利润为645.1万美元，第一季度为576.3万美元，2024年第二季度为393.0万美元[13] - 第二季度非利息总收入为480.6万美元，同比增长30.3%[133] - 上半年非利息总收入为853.1万美元，同比增长7.7%[133] - 第二季度财富管理服务收入为194.4万美元，同比增长17.7%[133] - 第二季度归属于普通股股东的净利润为645.1万美元，同比增长64.1%[134] - 上半年归属于普通股股东的净利润为1221.4万美元，同比增长41.2%[134] - 第二季度基本每股收益为0.26美元，同比增长62.5%[134] - 上半年基本每股收益为0.49美元，同比增长44.1%[134] - 净利息收入在截至2025年6月30日的三个月内增加240万美元，在六个月内增加416.2万美元[167][185] - 截至2025年6月30日的三个月，净收入为650万美元，较上年同期的390万美元增加260万美元[185] - 贷款利息收入增长290万美元（+15.2%），达到2230万美元，主要由于平均贷款余额增加1.803亿美元至15.2亿美元，以及平均收益率上升7个基点至6.04%[188] - 证券利息收入增长170万美元（+76.0%），达到390万美元，主要由于平均证券余额增加4340万美元至3.529亿美元，以及平均收益率上升162个基点至4.56%[189] - 净利息收入增长240万美元（+14.0%），达到1960万美元，净息差扩大20个基点至4.13%，净利差扩大18个基点至3.31%[194][195] - 非利息收入增长110万美元（+30.3%），达到480万美元，主要由于其他非利息收入（含55万美元寿险死亡赔付）及保险与财富管理服务收入增长[197] - 净收入增长360万美元，达到1220万美元，主要得益于净利息收入增长420万美元、非利息收入增长60.9万美元以及非利息支出减少120万美元[200] - 上半年利息及股息收入增长620万美元（+13.2%），达到5290万美元，主要由于生息资产平均收益率上升32个基点至5.63%，以及平均生息资产增加1.265亿美元至19.2亿美元[201][202][203] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度非利息支出为1473万美元，同比下降2.5%[10] - 2025年上半年信贷损失拨备为235.0万美元，是2024年同期83.0万美元的2.8倍[14] - 2025年上半年利息支出为1404.4万美元，是2024年同期584.3万美元的2.4倍[14] - 2025年上半年股票回购支出为488.1万美元，2024年同期为107.5万美元[14] - 2025年第二季度信贷损失拨备为155万美元，同比增加80万美元[10] - 计息存款及其他利息收入减少120万美元至73.2万美元，主要由于平均余额减少7870万美元至6450万美元，以及平均收益率下降92个基点至4.63%[190] - 利息支出增长100万美元（+16.3%），达到740万美元，主要由于计息负债平均成本上升14个基点至2.41%[191] - 信贷损失拨备为160万美元，上年同期为75万美元；不良资产为1150万美元，占总资产的0.55%[196] - 非利息支出减少37.9万美元（-2.5%），至1470万美元，主要由于专业费用和其他支出减少，部分被薪酬福利增加100万美元所抵消[198] - 计息存款利息支出增加170万美元，增幅14.0%，从2024年上半年的1160万美元增至2025年上半年的1330万美元[208] - 计息存款平均成本上升15个基点，从2024年上半年的2.14%增至2025年上半年的2.29%[208] 资产与负债状况 - 总资产从2024年12月31日的19.797亿美元增长至2025年6月30日的20.964亿美元，增幅为5.9%[9] - 贷款总额从14.563亿美元增长至15.667亿美元，增幅为7.6%[9] - 存款总额从15.862亿美元增长至17.419亿美元，增幅为9.8%[9] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为1.22068亿美元，较期初的9652.1万美元增长26.5%[14] - 截至2025年6月30日，股东权益总额为3.14249亿美元，较2025年3月31日的3.10701亿美元增长1.1%[13] - 截至2025年6月30日，贷款净额为15.43亿美元，较2024年底的14.35亿美元增长6.9%[40] - 截至2025年6月30日，信贷损失准备金为2380万美元，较2024年底的2175万美元增加9.4%[40] - 截至2025年6月30日，贷款信用损失总拨备为23,804千美元，较2024年12月31日的21,754千美元增加2,050千美元或9.4%[44][46] - 截至2025年6月30日，总贷款余额为1,566,664千美元，其中商业贷款余额为742,219千美元，占比最高[44] - 总资产从2024年底的19.8亿美元增长至2025年6月30日的21.0亿美元，增加1.167亿美元，增幅5.9%[168] - 净贷款应收款从2024年底的14.3亿美元增至15.4亿美元，增加1.083亿美元，增幅7.5%[172] - 存款总额从2024年底的15.9亿美元增至17.4亿美元，增加1.557亿美元，增幅9.8%；其中，大额存单增长53.0%至2.674亿美元[177] - 现金及现金等价物从2024年底的9650万美元增至1.221亿美元，增加2560万美元，增幅26.5%[169] - 可供出售证券从2024年底的3.215亿美元降至2.882亿美元，减少3330万美元，降幅10.4%[170] - 股东权益总额从2024年底的3.046亿美元增至3.143亿美元，增加970万美元，增幅3.2%[184] - 扣除特定项目后的未投保存款占存款总额比例从2024年底的12.9%上升至2025年6月30日的15.2%[182] - 平均计息存款余额增加7660万美元，从2024年上半年的11.0亿美元增至2025年上半年的11.8亿美元[208] - 平均计息存款余额增长主要源于货币市场存款和定期存款平均余额的增加[208] - 存款结构向更高利率的计息存款账户转移[208] 投资证券表现 - 截至2025年6月30日，可供出售证券的摊余成本为2.89096亿美元，公允价值为2.8822亿美元，未实现损失总额为168.5万美元[28] - 截至2024年12月31日，可供出售证券的摊余成本为3.24731亿美元，公允价值为3.21537亿美元，未实现损失总额为340.8万美元[28] - 截至2025年6月30日，持有至到期证券的摊余成本为4278.7万美元，公允价值为3756.8万美元，未实现损失总额为548.5万美元[29] - 截至2024年12月31日，持有至到期证券的摊余成本为2561.6万美元，公允价值为2245.7万美元，未实现损失总额为321.8万美元[29] - 截至2025年6月30日，可供出售证券的未实现亏损总额为168.5万美元，较2024年底的340.8万美元有所收窄[31] - 截至2025年6月30日，持有至到期证券的未实现亏损总额为548.5万美元，较2024年底的321.8万美元有所扩大[31] - 截至2025年6月30日，可供出售证券的公允价值总额为28.82亿美元，持有至到期证券的公允价值总额为3.757亿美元[37] - 截至2025年6月30日和2024年底，分别有35只和52只可供出售证券处于未实现亏损状态，但公司认为不构成信用减值[33] - 公司确认，所有未实现亏损主要源于利率变动，而非证券信用质量恶化[34] - 在截至2025年6月30日的六个月期间，公司未出售任何可供出售或持有至到期证券[38] - 截至2025年6月30日，有28.56亿美元的可供出售证券被质押以担保FHLBNY预付款和市政存款，较2024年底的31.36亿美元有所减少[39] - 2025年上半年，证券未实现损益（税后）从年初的净亏损236万美元改善至净亏损64.9万美元，其他综合收益（重分类前）为171.1万美元[64] 信贷质量与拨备 - 2025年上半年，贷款信用损失计提总额为2,135千美元，其中商业贷款计提1,304千美元，占比最高[44] - 2025年第二季度，公司为贷款计提了106.4万美元的信贷损失准备金[43] - 截至2025年6月30日，非应计贷款总额为10,887千美元，较2024年12月31日的5,246千美元增加5,641千美元或107.5%[49][50] - 2025年第二季度，贷款净冲销额为129千美元（冲销154千美元减去回收25千美元），净冲销率较低[44] - 截至2025年6月30日，与抵押品相关贷款的摊余成本为6,982千美元，较2024年底的1,541千美元显著增加[51] - 截至2025年6月30日，住宅抵押贷款的非应计贷款为4,352千美元，其中1,516千美元未关联拨备[49] - 2025年上半年，表外信用风险敞口的信用损失拨备增加50千美元，从2,190千美元增至2,240千美元[44] - 2025年第二季度，住宅抵押贷款拨备增加399千美元，期末余额达7,706千美元[44] - 公司在2025年及2024年上半年均未对陷入财务困境的借款人进行贷款条款修改[48] - 截至2025年6月30日，公司总贷款逾期金额为1029.1万美元，较2024年12月31日的1098.8万美元下降6.3%[52] - 商业房地产贷款逾期超过90天的金额显著增加至546.7万美元（2025年6月30日），而2024年底仅为1000美元[52] - 住宅抵押贷款逾期总额从2024年底的240.3万美元增至2025年中的325.3万美元，增长35.4%[52] - 总贷款组合中，逾期超过90天的贷款占比从2024年底的0.014%上升至2025年中的0.049%[52] - 商业房地产贷款中，被归类为“次级”的贷款达1898.6万美元，占该类别贷款总额的4.4%[58] - 商业和工业贷款中，“通过”评级的贷款占比为96.1%（10.97亿美元/11.41亿美元）[58] - 本期内，住宅抵押贷款发生核销4千美元，房屋净值贷款和信贷额度发生核销2.3万美元，消费贷款发生核销4.8万美元[58] - 住宅抵押贷款中，非正常类贷款为435.2万美元，占该类别贷款总额的0.59%[58] - 房屋净值贷款和信贷额度中，非正常类贷款为103.5万美元，占该类别贷款总额的1.1%[58] - 商业建筑贷款全部为“通过”评级，总额为1.63亿美元，期内无核销[58] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款总额为41.4835亿美元，其中正常类贷款为39.2993亿美元，关注类贷款为4918万美元，次级类贷款为1.6924亿美元[59] - 截至2024年12月31日，商业及工业贷款总额为10.8474亿美元，当期总冲销额为111万美元[59] - 截至2024年12月31日，住宅抵押贷款总额为68.9569亿美元，其中非履约贷款为4.127亿美元，当期总冲销额为45万美元[59] - 公司信贷损失拨备基于当前预期信用损失模型，需考虑历史经验、当前状况及宏观经济预测[154] - 公司贷款组合中相当大一部分由房地产抵押，抵押物估值对确定特定贷款拨备至关重要[155] - 公司模型显示，若FOMC预测的失业率立即上升100个基点且GDP增长率下降100个基点，截至2025年6月30日的贷款信用损失拨备将增加130万美元或5.5%[158] 投资证券信用损失 - 截至2025年6月30日，公司持有至到期证券的信用损失准备为38.1万美元，较2024年12月31日的21.6万美元增加了16.5万美元[29][30] - 2025年第二季度，公司为持有至到期证券计提了10.6万美元的信用损失准备，而2024年同期为2.4万美元[30] - 2025年上半年，公司为持有至到期证券计提了16.5万美元的信用损失准备，而2024年同期为2.4万美元[30] 衍生工具与套期活动 - 截至2025年6月30日，公司持有的未指定为套期工具的衍生工具名义总额为3.922亿美元，较2024年12月31日的3.766亿美元增长4.1%[62] - 截至2025年6月30日，衍生工具资产净额为9.9万美元，负债净额为876.9万美元；而2024年12月31日资产净额为0美元，负债净额为1373.5万美元[63] - 2025年第二季度，公司从第三方交易对手处收到870万美元作为掉期协议的抵押品，未存入任何抵押品[63] 其他综合收益 - 2025年第二季度，其他综合收益重分类调整（税后）为净支出101万美元，主要与确定福利计划的净精算收益摊销有关[64] - 截至2025年6月30日，累计其他综合收益（税后）为705.2万美元，较2025年4月1日的700.1万美元增长0.7%[64] - 其他综合收益所得税费用：2025年第二季度为1.8万美元，2024年同期为157.1万美元；2025年上半年为53.5万美元，2024年同期为168.5万美元[65] 员工福利与薪酬 - 养老金计划净成本：2025年第二季度为净收入101万美元，2024年同期为净成本76万美元；2025年上半年为净收入202万美元，2024年同期为净成本152万美元[68] - 退休后医疗计划净成本：2025年第二季度为1千美元，2024年同期为1.6万美元；2025年上半年为2千美元，2024年同期为3.1万美元[71] - 员工持股计划（ESOP）相关薪酬费用：2025年第二季度为14.6万美元，上半年为29.4万美元；2024年第二季度为12.1万美元，上半年为24.3万美元[73][74] - ESOP贷款余额：截至2025年6月30日为1060万美元[72] 表外风险敞口 - 表外信贷承诺总额：截至2025年6月30日为38.3677亿美元，其中固定利率承诺3.5997亿美元，可变利率承诺34.768亿美元[77] - 备用信用证余额：截至2025年6月30日为2.2411亿美元[77] - 2025年上半年，表外信用风险敞口的信用损失拨备增加50千美元，从2,190千美元增至2,240千美元[44] 贷款产品结构 - 带有利率上限的可调利率住房抵押贷款：截至2025年6月30日约为31.91亿美元[80] - 带有转换选择权的可调利率抵押贷款：截至2025年6月30日约为21.6万美元[82] 法律诉讼与或有负债 - 法律诉讼可能损失范围：截至2025年6月30日，在已计提负债（如有）之外，估计可能损失范围为0至5440万美元[85] - 与Mann Entities相关的存款活动潜在货币风险约为1850万美元[89] - 银行行使抵销权，从Mann Entities账户中收回约1600万美元，以覆盖因另一家银行于2019年8月30日退回/召回1560万美元支票而产生的透支/负余额[89] - 因抵销/收回后Mann Entities账户净负存款余额，公司在2019年第三季度确认了250万美元的非利息支出[89] - 与Mann Entities相关的贷款活动潜在风险约为1580万美元，占银行作为发起行的约3580万美元商业贷款关系中的参与权益[90] - 在2019年第二季度，银行因Mann Entities商业

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为650万美元，同比增长66.7%（从390万美元增长）[2] - 2025年第二季度净利息收入为1960万美元，同比增长14.0%（从1720万美元增长）[5][6] - 2025年第二季度非利息收入为480万美元，同比增长30.3%[14] - 2025年第二季度净收入为645.1万美元，同比增长64.1%（2024年同期为393.0万美元）[26] - 2025年第二季度每股基本收益为0.26美元，同比增长62.5%（2024年同期为0.16美元）[26] 盈利能力关键比率 - 2025年第二季度净息差为4.13%，同比提升20个基点[5][9] - 2025年第二季度净息差为4.13%，同比提升20个基点（2024年同期为3.93%）[27] - 2025年第二季度效率比率改善至60.32%，同比优化12.01个百分点（2024年同期为72.33%）[27] - 2025年第二季度平均资产回报率为1.26%，同比提升44个基点（2024年同期为0.82%）[27] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备为160万美元，同比增加113.3%（从75万美元增长）[13] 资产与贷款表现 - 截至2025年6月30日总资产为21.0亿美元，较2024年底增长5.9%[4][17] - 截至2025年6月30日净应收贷款为15.4亿美元，较2024年底增长7.5%[4][5][18] - 总资产从2024年12月31日的19.797亿美元增长至2025年6月30日的20.964亿美元，增长约1.166亿美元[26] 存款表现 - 截至2025年6月30日存款总额为17.4亿美元，较2024年底增长9.8%[4][5][20] - 截至2025年6月30日，存款总额为17.4186亿美元，较2024年底的15.8618亿美元增长9.8%[26] 资产质量 - 截至2025年6月30日不良资产为1150万美元，占总资产的0.55%[10] - 截至2025年6月30日，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.52%（2024年12月31日为1.60%）[27] - 截至2025年6月30日，不良贷款占总贷款的比例为0.69%（2024年12月31日为0.66%）[27] 资本状况 - 截至2025年6月30日一级（杠杆）资本与平均资产比率为11.93%[21] 资本管理 - 根据股票回购计划，在截至2025年6月30日的季度内以每股平均11.59美元回购了282,836股普通股[22]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ PIONEER BANCORP, INC. (Exact Name of Company as Specified in its Charter) Maryland 001-38991 83-4274253 (State of Other Jurisdiction ...

财务业绩：净利润与每股收益 - 2025年第一季度净利润为580万美元，同比增长23.4%，每股收益为0.23美元[2] - 第一季度净收入为576.3万美元，同比增长22.1%[27] - 每股收益（基本和稀释后）为0.23美元，去年同期为0.19美元[27] 财务业绩：盈利能力比率 - 平均资产回报率提升至1.14%，平均股本回报率提升至7.58%[28] - 效率比率改善至63.97%[28] 收入表现：净利息收入与息差 - 净利息收入为1910万美元，同比增长10.1%；净息差为4.12%，同比上升16个基点[5][6][9] - 生息资产平均收益率上升32个基点至5.62%，计息负债平均成本上升19个基点至2.30%[6][7][8] - 净息差扩大至4.12%，利率差扩大至3.32%[28] 收入表现：非利息收入 - 非利息收入为370万美元，同比下降12.0%，占季度总收入的13%[4][14] 成本与费用：非利息支出 - 非利息支出为1460万美元，同比下降5.4%，主要因专业费用减少120万美元[15][16] 资产状况：总资产与贷款 - 总资产为20.7亿美元，较2024年末增长4.5%；净贷款应收款为14.9亿美元，较2024年末增长3.7%[4][5][18] - 总资产增长至20.69亿美元，较上季度末的19.80亿美元增长4.5%[27] - 净贷款收入增长至14.87亿美元，较上季度末的14.35亿美元增长3.7%[27] 负债状况：存款 - 存款总额为17.2亿美元，较2024年末增长8.5%，其中零售存款占47%，商业存款占20%，市政存款占33%[4][5] - 存款增长至17.22亿美元，较上季度末的15.86亿美元增长8.5%[27] 资产质量：不良资产与贷款 - 不良资产为1070万美元，占总资产的0.52%，较2024年末的0.27%有所上升[10] - 不良贷款占总贷款比率升至0.71%[28] 资产质量：贷款损失准备 - 贷款信用损失准备为2280万美元，占贷款总额的1.51%[11] - 信贷损失拨备为80万美元，去年同期为8万美元[27] 资本状况：股东权益与资本充足率 - 股东权益为3.107亿美元，较2024年末增长2.0%；一级杠杆资本充足率为11.74%[4][22]

公司净收入情况 - 2024年12月31日结束的三个月和六个月，公司净收入分别为330万美元（每股0.13美元）和960万美元（每股0.38美元），而2023年同期分别为320万美元（每股0.13美元）和660万美元（每股0.26美元）[2] - 2024年第四季度净利润为329.2万美元，2023年同期为319.2万美元；2024年下半年净利润为960万美元，2023年同期为661.1万美元[26] 公司资产负债情况 - 2024年12月31日，公司总资产为19.8亿美元，其中净贷款应收款14.3亿美元，可供出售证券3.215亿美元，现金及现金等价物9650万美元；存款总额15.9亿美元，零售、商业和市政客户存款占比分别约为53%、19%和28%，估计无保险存款占总存款的12.9%；股东权益总额为3.046亿美元[4] - 截至2024年12月31日，总资产为19.7973亿美元，较2024年6月30日的18.95404亿美元有所增加[26] 净贷款应收款情况 - 2024年12月31日净贷款应收款为14.3亿美元，较2024年6月30日增加9050万美元，增幅6.7%[5][17] 不良资产情况 - 2024年12月31日不良资产为520万美元，占总资产的0.27%，低于2024年6月30日的920万美元（占比0.49%）[5][10] 存款情况 - 2024年12月31日存款为15.9亿美元，较2024年6月30日增加3590万美元，增幅2.3%[5][19] 净利息收入及收益率情况 - 2024年12月31日结束的六个月，净利息收入为3550万美元，较2023年同期增加350万美元，增幅10.9%；净利息收益率为3.99%，较2023年同期上升28个基点[5][6][9] - 2024年第四季度利息收入为2445.3万美元，2023年同期为2148.6万美元；2024年下半年利息收入为4883.2万美元，2023年同期为4164.2万美元[26] - 2024年下半年净息差为3.99%，2023年同期为3.71%[27] 净冲销情况 - 2024年12月31日结束的三个月和六个月，净冲销分别为15.6万美元和2.2万美元，年化净冲销分别为平均贷款的0.04%和0.00%，低于2023年同期的36.6万美元（0.12%）和37.1万美元（0.06%）[11] 信贷损失拨备情况 - 2024年12月31日结束的三个月和六个月，信贷损失拨备分别为110万美元和22万美元，低于2023年同期的110万美元和190万美元[12] 非利息收入情况 - 2024年12月31日结束的三个月非利息收入为470万美元，较2023年同期减少14.4万美元，降幅3.0%；六个月非利息收入为880万美元，较2023年同期增加40万美元，增幅4.8%[13] 所得税费用及有效税率情况 - 2024年12月31日结束的三个月和六个月，所得税费用分别为92.3万美元和280万美元，较2023年同期分别增加10.1万美元和110万美元；有效税率为22.6%，高于2023年同期的20.6%[15] 股东权益情况 - 截至2024年12月31日，股东权益为3.046亿美元，较2024年6月30日的2.965亿美元增加800万美元，增幅2.7%[20] 股票回购情况 - 2024年5月21日，公司宣布股票回购计划，最多回购约5%即129.8883万股流通普通股，截至2024年12月31日已回购28.7389万股，均价10.81美元/股，剩余90.5108万股可回购[21] 资产回报率及股权回报率情况 - 2024年下半年平均资产回报率为0.99%，2023年同期为0.70%；平均股权回报率为6.31%，2023年同期为4.80%[27] 非利息支出与平均资产比率情况 - 2024年下半年非利息支出与平均资产比率为3.28%，2023年同期为3.19%[27] 一级资本与平均资产比率情况 - 截至2024年12月31日，一级资本与平均资产比率为12.07%，2023年同期为11.30%[27] 贷款损失准备金情况 - 截至2024年12月31日，贷款损失准备金占总贷款的1.49%，2023年同期为1.66%；占不良贷款的414.60%，2023年同期为178.27%[27] 不良贷款情况 - 截至2024年12月31日，不良贷款占总贷款的0.36%，2023年同期为0.93%；占总资产的0.27%，2023年同期为0.65%[27]