Piedmont Office Realty Trust(PDM)

搜索文档
Piedmont Office Realty Trust(PDM) - 2024 Q3 - Quarterly Results
2024-10-25 04:23
财务表现 - 公司第三季度净亏损为1151.9万美元,较去年同期的1700.2万美元减少549万美元,主要由于2023年第三季度的1100万美元减值费用未重现[6] - 公司2024年第三季度净亏损为1151.9万美元,同比减少32.2%[17] - 2024年前九个月净亏损为4909.1万美元,同比增加141.2%[17] - 公司2024年9月的净亏损为11,519千美元,较2023年9月的17,002千美元减少32.25%[16] - 公司2024年9月的每股亏损为0.09美元,较2023年9月的0.14美元减少35.71%[16] - 公司2023年第三季度净亏损为1,151.9万美元,同比减少32.2%[19][20] - 2023年前九个月净亏损为4,909.1万美元,同比增加141.2%[19][20] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust的GAAP净亏损为11,519千美元,而2023年同期为17,002千美元[46] 租赁活动 - 公司第三季度完成约46.1万平方英尺的租赁,全年累计完成约200万平方英尺的租赁,创下自2015年以来前九个月的最高纪录[8] - 公司第三季度新租户租赁面积为20.5万平方英尺,占总租赁面积的44%[8] - 公司截至2024年9月30日的租赁率为88.8%,较2023年12月31日的87.1%有所提升,主要得益于净租赁活动和资产出售[8] - 公司截至2024年9月30日有约150万平方英尺的已签署租赁合同尚未开始或处于租金减免期,预计未来每年将带来4800万美元的额外租金收入[8] - 公司截至2024年9月30日的租赁管道中约有300万平方英尺的租赁处于提案阶段[8] - 公司预计2024年全年租赁面积将达到240-260万平方英尺,预计年末租赁率将达到88-89%[12] - 公司2024年第三季度总租赁面积达到46.1万平方英尺,全年累计租赁面积约为200万平方英尺[12] - 公司2024年第三季度在服务租赁率为88.8%,合同积压量为150万平方英尺,预计未来年现金流为4800万美元[12] - 2024年第三季度,公司签署了461千平方英尺的新租约,其中47.3%为一年内空置空间的租赁[33] - 2024年前九个月,公司签署了1,999千平方英尺的新租约,其中63.2%为一年内空置空间的租赁[33] - 截至2024年9月30日,公司空置面积为1,715千平方英尺,占总租赁面积的11.2%[34] - 2024年第三季度,公司租赁现金租金上涨4.0%,应计租金上涨8.5%[33] - 2024年前九个月,公司租赁现金租金上涨12.0%,应计租金上涨19.8%[33] - 截至2024年9月30日,公司平均剩余租期为6.0年[35] - 2024年第四季度,公司预计到期的租赁收入为14,934千美元[36] - 2025年第一季度,公司预计到期的租赁收入为14,699千美元[36] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust的总租赁到期收入为1493.4万美元,2025年预计到期收入为4797.7万美元,2026年为6860.8万美元,2027年为5097.3万美元,2028年为5473.6万美元[37] - 2024年第三季度,Piedmont Office Realty Trust的总租赁交易面积为460,402平方英尺,九个月累计交易面积为1,995,777平方英尺[38] - 2024年第三季度,Piedmont Office Realty Trust的每平方英尺每年租户改善费用为3.46美元,租赁佣金为1.97美元,总费用为5.43美元[38] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust的总租赁面积为15,335,000平方英尺,总出租率为88.8%[49] - 公司有约1,500,000平方英尺的已签署但未开始的租赁或处于租金减免期的空间[50] 资产与负债 - 公司截至2024年9月30日的总债务为22.219亿美元,较2023年12月31日的20.546亿美元有所增加[3] - 公司截至2024年9月30日的现金及现金等价物为1.37亿美元,主要用于2025年初的债务偿还[3] - 公司截至2024年9月30日的流动性包括未使用的6亿美元信贷额度和1.336亿美元现金及现金等价物[10] - 公司2024年第三季度总资产为41.382亿美元,总负债为25.080亿美元[14] - 公司2024年第三季度净债务与核心EBITDA的比率为6.7倍[10] - 公司总资产从2023年9月的4,073,778千美元增加到2024年9月的4,138,217千美元,增长1.58%[15] - 公司现金及现金等价物从2023年9月的5,044千美元增加到2024年9月的133,624千美元,增长2548.5%[15] - 公司总负债从2023年9月的2,306,713千美元增加到2024年9月的2,508,049千美元,增长8.73%[15] - 公司股东权益从2023年9月的1,767,065千美元减少到2024年9月的1,630,168千美元,减少7.74%[15] - 公司市值从2023年12月31日的879,616千美元增长至2024年9月30日的1,252,399千美元[22] - 公司总债务从2023年12月31日的2,054,596千美元增加至2024年9月30日的2,221,907千美元[22] - 公司持有1.37亿美元现金及现金等价物,主要用于2025年初的债务偿还[22] - 公司固定利率债务总额为2,243,300千美元,加权平均利率为6.01%,加权平均到期期限为51.2个月[23] - 公司无担保债务总额为2,050,000千美元,加权平均利率为6.19%,加权平均到期期限为51.5个月[25] - 公司2025年到期的无担保债务为250,000千美元,占总债务的11.1%[25] - 公司2028年到期的债务总额为793,300千美元,占总债务的35.4%[25] - 公司2024年6月发行了4亿美元无担保票据,其中1.3亿美元将用于2025年3月到期的2.5亿美元定期贷款偿还[25] - 公司银行债务合规性指标中,最大杠杆比率为0.42,最低固定费用覆盖率为2.35[27] - 公司总债务与总资产比率为46.7%,低于要求的60%[28] - 公司无抵押资产与无抵押债务比率为212%,高于要求的150%[28] - 公司固定费用覆盖率为2.1倍,利息覆盖率为2.2倍[28] 收入与成本 - 公司2024年9月的租金收入为111,581千美元,较2023年9月的115,250千美元减少3.18%[16] - 公司2024年9月的物业运营成本为57,510千美元,较2023年9月的59,847千美元减少3.91%[16] - 公司2024年第三季度租金收入为1.093亿美元,同比下降5.1%[17] - 2024年前九个月总营收为4.2709亿美元,同比下降1.2%[17] - 公司2023年第三季度现金租金收入为1.0467亿美元,同比下降0.8%[21] - 2023年前九个月现金租金收入为3.1459亿美元,同比增长2.0%[21] - 公司2023年第三季度同店净营业收入(现金基础)为7,739.7万美元,同比下降0.8%[19][21] - 2023年前九个月同店净营业收入(现金基础)为2.3435亿美元,同比增长3.2%[19][21] - 公司2023年第三季度终止收入为0美元,去年同期为30万美元[19][20] - 2023年前九个月终止收入为100万美元,去年同期为70万美元[19][20] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust的GAAP净亏损为11,519千美元,而2023年同期为17,002千美元[46] - 2024年9月30日的NAREIT Funds From Operations为44,627千美元,较2023年同期的51,896千美元有所下降[46] - 2024年9月30日的Adjusted Funds From Operations为29,069千美元,较2023年同期的39,939千美元减少[46] - 2024年9月30日的EBITDAre为77,065千美元,较2023年同期的79,628千美元略有下降[47] - 2024年9月30日的Core EBITDA为77,065千美元,较2023年同期的80,448千美元有所减少[47] - 2024年9月30日的Same Store Net Operating Income (Cash Basis)为77,397千美元,较2023年同期的77,993千美元略有下降[47] 运营资金与EBITDA - 公司第三季度核心FFO(Funds From Operations)为每股0.36美元,较去年同期的0.43美元下降,主要由于利息支出增加以及资产出售和租赁空置期的影响[7] - 公司2024年第三季度核心FFO(Funds from Operations)为1.85亿美元,每股稀释后核心FFO为1.48美元[13] - 公司2024年第三季度核心EBITDA为7706.5万美元,占总收入的55.3%[14] - 2024年第三季度NAREIT运营资金为4462.7万美元,同比下降14.0%[18] - 2024年前九个月NAREIT运营资金为1.3875亿美元,同比下降15.3%[18] - 2024年第三季度核心运营资金为4462.7万美元,同比下降15.3%[18] - 2024年前九个月核心运营资金为1.3913亿美元,同比下降15.5%[18] - 2024年第三季度调整后运营资金为2906.9万美元,同比下降27.2%[18] - 2024年前九个月调整后运营资金为8156.8万美元,同比下降32.7%[18] - 2023年第三季度EBITDAre为7,706.5万美元,同比下降3.2%[19][20] - 2023年前九个月EBITDAre为2.3111亿美元,同比下降2.6%[19][20] - 公司计算AFFO时,从核心FFO出发,调整非增量资本支出,并加回非现金项目,如非房地产折旧、直线租金和公允价值租赁调整等[44] - 公司计算ALR时,将当前租金支付乘以12,以计算年化租赁收入,不包括开发物业和重新开发物业的收入[44] - 公司计算核心EBITDA时,从净收入出发,调整利息、税项、折旧和摊销,并移除任何减值费用、物业销售收益或损失等[44] - 公司计算核心FFO时,从FFO出发,调整互换和/或债务的收益或损失以及任何重大非经常性项目[44] - 公司计算EBITDAre时,根据NAREIT的定义,调整物业销售收益或损失、减值费用、房地产资产折旧和摊销等[44] - 公司计算FFO时,根据NAREIT的定义,调整房地产折旧和摊销、某些房地产资产销售收益或损失等[44] - 公司计算Property NOI时,从核心EBITDA出发,调整一般和行政费用、为其他组织进行的物业管理收入等[44] 资产出售与开发 - 公司出售了位于德克萨斯州达拉斯的750 West John Carpenter Freeway办公楼,售价为2300万美元[9] - 公司在2024年Q1和Q3分别以5400万美元和2300万美元的价格出售了位于达拉斯的两处物业,总面积为57.2万平方英尺[43] - 公司目前有784,000平方英尺的物业正在进行重新开发,其中222 South Orange Avenue的出租率为25%,9320 Excelsior Boulevard的出租率为0%,Meridian的出租率为7%[43] - 公司拥有57.2英亩的可开发土地,账面价值为5020.5万美元,主要分布在亚特兰大、达拉斯和奥兰多等市场[43] 租户与市场分布 - 公司主要租户中,纽约州贡献年化租赁收入2977.3万美元,占比5.3%[29] - 公司租户信用评级中,AAA/Aaa级租户贡献年化租赁收入2278.2万美元,占比4.0%[30] - 公司租赁面积大于10万平方英尺的租户贡献年化租赁收入2.0469亿美元,占比36.0%[31] - 公司租赁面积在2,501至10,000平方英尺的租户贡献年化租赁收入7234.5万美元,占比12.7%[31] - 公司租赁面积在40,001至100,000平方英尺的租户贡献年化租赁收入1.0935亿美元,占比19.3%[31] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust在亚特兰大的年化租赁收入为1.739亿美元,占总年化租赁收入的30.6%[39] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust在达拉斯的年化租赁收入为1.048亿美元,占总年化租赁收入的18.5%[39] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust在奥兰多的年化租赁收入为6264.5万美元,占总年化租赁收入的11.0%[39] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust在亚特兰大的CBD区域年化租赁收入占比为10.4%,城市填充/郊区区域占比为20.2%[41] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust在达拉斯的城市填充/郊区区域年化租赁收入占比为18.5%[41] - 截至2024年9月30日,Piedmont Office Realty Trust在奥兰多的CBD区域年化租赁收入占比为9.1%,城市填充/郊区区域占比为1.9%[41] - 公司拥有46栋建筑,年化租赁收入为567,695,000美元[49] - 亚特兰大地区的加权平均出租率为93.5%,年化租赁收入为173,985,000美元[48] - 达拉斯地区的加权平均出租率为85.1%,年化租赁收入为104,872,000美元[48] - 纽约地区的加权平均出租率为95.4%,年化租赁收入为55,368,000美元[48] - 奥兰多地区的加权平均出租率为93.1%,年化租赁收入为62,645,000美元[49] - 北弗吉尼亚/华盛顿特区的加权平均出租率为73.9%,年化租赁收入为62,436,000美元[49] 新租赁合同 - Alerus Financial在明尼阿波利斯的Crescent Ridge II签署了32,326平方英尺的新租赁合同,预计2024年第四季度开始[51] - State Farm Mutual Automobile Insurance Company在亚特兰大的Glenridge Highlands One签署了35,903平方英尺的新租赁合同,预计2024年第四季度开始[51] - Kimley-Horn and Associates在Orlando的200和222 South Orange Avenue租赁了61,348平方英尺,预计54,673平方英尺在2023年第四季度开始租赁,6,675平方英尺在2024年第四季度开始租赁[52] - Institute for Justice在Northern Virginia的Arlington Gateway租赁了58,285平方英尺,预计2024年第一季度开始租赁[52] - Javelin Energy Partners在Dallas的One Galleria Tower和Las Colinas Corporate Center I分别租赁了50,130和82,878平方英尺,预计2023年第四季度和2024年第一季度开始租赁[52] - OneDigital在Atlanta的Galleria 300租赁了70,445平方英尺,预计2025年第三季度开始租赁[52] - General Electric International和International Food Policy Research分别在Atlanta和Washington, DC的Galleria 600和1201 Eye Street租赁了77,163和71,543平方英尺,预计2024年第三季度和2025年第一季度开始租赁[52] - Travel + Leisure Co.在Orlando的501 West Church Street租赁了182,461平方英尺,预计2025年第四季度开始租赁[52] 未来展望与风险 - Piedmont Office Realty Trust, Inc.预计2024年Same Store NOI将增加,具体数字未提及[53] - Piedmont Office Realty Trust, Inc.面临的风险包括经济、监管、技术变化对房地产市场的影响,以及租户财务状况变化等[53] - Piedmont Office Realty Trust, Inc.的信用评级下调可能触发其无担保债务工具利率上升[53] - Piedmont Office Realty Trust, Inc.的未来展望包括潜在的收购和处置活动,以及房地产策略和投资目标的成功实施[53] 可持续发展 - 公司2024年第三季度84%的投资组合获得ENERGY STAR评级,72%获得LEED认证[11]
Piedmont Office Realty Trust(PDM) - 2024 Q3 - Quarterly Report
2024-10-25 04:22
资产和负债 - 公司总资产从2023年12月31日的4,057,082千美元增加到2024年9月30日的4,138,217千美元[17] - 公司总负债从2023年12月31日的2,334,110千美元增加到2024年9月30日的2,508,049千美元[16] - 公司股东权益从2023年12月31日的1,722,972千美元减少到2024年9月30日的1,630,168千美元[18] - 2024年第三季度末总股东权益为1,767,065千美元[34] - 2024年第三季度末非控制性权益为1,569千美元[34] - 2024年第三季度末累计其他综合收益/损失为-6,718千美元[34] - 2024年第三季度末累计分配超出收益为-1,943,652千美元[34] - 2024年第三季度末普通股数量为123,696股[34] - 2024年第三季度末普通股金额为1,237千美元[34] - 2024年第三季度末额外实收资本为3,714,629千美元[34] - 2024年第三季度末总股东权益为1,767,065千美元[34] - 2024年第三季度末非控制性权益为1,569千美元[34] - 2024年第三季度末累计其他综合收益/损失为-6,718千美元[34] - 2024年9月30日和2023年12月31日,Piedmont的租赁使用权资产和相应的租赁负债分别为15,000千美元和100,000千美元[46] - 2024年9月30日,Piedmont发行了4亿美元的无担保高级票据,到期日为2029年7月15日,净收益为3.96亿美元[49] - 2024年9月30日,Piedmont偿还了剩余的5020万美元2024年到期的无担保高级票据[55] - 2024年9月30日,Piedmont的未偿还债务总额为22.219亿美元,加权平均利率为6.01%[57] - 截至2024年9月30日,Piedmont的利率衍生工具名义总额为4.5亿美元[64] - 截至2024年9月30日,Piedmont的利率衍生工具净资产/负债为-43,000美元[65] - 截至2024年9月30日,Piedmont的利率衍生工具的公允价值为992,000美元,属于Level 2[69] - 截至2024年9月30日,Piedmont的债务净额为2,221,907,000美元,公允价值为2,252,917,000美元,属于Level 2[69] - 截至2024年9月30日,公司通过其全资子公司Piedmont OP发行了总计约16亿美元的未偿还高级无担保票据,到期日分别为2028年、2029年、2030年和2032年[130] - 截至2024年9月30日,公司总债务的估计公允价值为23亿美元,而2023年12月31日为20亿美元[173] - 截至2024年9月30日,公司有4.5亿美元的利率互换协议,加权平均固定利率为5.07%[173] - 截至2024年9月30日,公司总固定或有效固定利率债务为22亿美元,平均有效利率为6.01%,到期日从2025年到2032年[174] - 截至2024年9月30日,公司6亿美元的2022年无担保信贷额度没有未偿还金额,这是唯一一个浮动利率的设施[175] 收入和支出 - 2024年第三季度收入为139,293千美元,相比2023年同期的146,986千美元有所下降[20] - 2024年第三季度净亏损为11,519千美元,相比2023年同期的净亏损17,002千美元有所减少[20] - 2024年前九个月收入为427,093千美元,相比2023年同期的432,425千美元有所下降[20] - 2024年前九个月净亏损为49,091千美元,相比2023年同期的净亏损20,357千美元有所增加[20] - 2024年第三季度每股基本和稀释净亏损为0.09美元,相比2023年同期的0.14美元有所减少[20] - 2024年前九个月每股基本和稀释净亏损为0.40美元,相比2023年同期的0.16美元有所增加[20] - 2024年第三季度综合亏损为14,653千美元,相比2023年同期的16,743千美元有所减少[22] - 2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间,Piedmont的总租金和租户报销收入分别为132,832千美元和141,534千美元,以及408,583千美元和415,866千美元[46] - 2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间,Piedmont的利息支付总额分别为4250万美元和2490万美元[59] - 2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间,Piedmont的利息支付总额分别为1.052亿美元和7000万美元[59] - 2024年第三季度,Piedmont的利率衍生工具在OCI中确认的收益/损失为-2,091,000美元[66] - 2024年第三季度,Piedmont的利率衍生工具从OCI重新分类到利息费用的收益为1,043,000美元[66] - 2024年第三季度,Piedmont的合并报表中列示的利息费用总额为-32,072,000美元[66] - 2024年前九个月,Piedmont因出售750 West John Carpenter Freeway建筑确认了约1750万美元的减值费用[73] - 2024年前九个月,Piedmont因出售One Lincoln Park建筑确认了约90万美元的减值费用[74] - 2024年前九个月,公司确认了约$630万与未归属和潜在股票奖励相关的薪酬费用,而2023年同期为$600万[86] - 2024年前九个月,租户资助的租户改善费用为$1689.6万,而2023年同期为$3079万[88] - 2024年前九个月,应计资本支出和递延租赁成本为$4243.4万,而2023年同期为$1745.8万[88] - 2024年前九个月,应计股息变化为$(1514.3)万,而2023年同期为$(2535.8)万[88] - 2024年前九个月,应计递延融资成本变化为$(232)万,而2023年同期为$(32)万[88] - 2024年第三季度,总报告分部收入为$133,420,000,而2023年同期为$141,052,000[94] - 2024年前九个月,总报告分部收入为$410,520,000,而2023年同期为$415,122,000[94] - 公司总营业收入为1.393亿美元,同比下降7.7%[111] - 租赁和租户报销收入减少870万美元,主要由于大租户到期和资产处置[112] - 物业运营成本减少230万美元,主要由于物业税降低和资产处置[114] - 净亏损减少550万美元,主要由于2023年第三季度未发生1100万美元的减值费用[110] - 2024年第三季度利息费用增加约470万美元,主要由于浮动利率债务的利率上升以及在2023年下半年和2024年上半年以较高利率再融资了12亿美元的到期债务[117] - 2024年第三季度其他收入增加约170万美元,主要由于从2029年到期的4亿美元无担保高级票据中获得的现金投资产生的利息收入[118] - 2024年前三季度总收入减少520万美元,主要由于租赁和租户报销收入减少720万美元[120] - 2024年前三季度折旧费用增加630万美元,主要由于2023年1月1日后投入使用的额外建筑和租户改善[124] - 2024年前三季度摊销费用减少1020万美元,主要由于某些租赁无形资产在2023年1月1日后完全摊销[125] - 2024年前三季度利息费用增加1860万美元,主要由于浮动利率债务的利率上升以及再融资12亿美元到期债务[127] - 2024年前三季度,公司净经营收入(NOI)总计2.509亿美元,较2023年同期的2.562亿美元有所下降[138] - 2024年第三季度GAAP净亏损为11,519千美元,2023年同期为17,002千美元[149] - 2024年第三季度NAREIT FFO为44,627千美元,2023年同期为51,896千美元[149] - 2024年第三季度Core FFO为44,627千美元,2023年同期为52,716千美元[149] - 2024年第三季度AFFO为29,069千美元,2023年同期为39,939千美元[149] - 2024年第三季度Core FFO每股稀释收益为0.36美元,2023年同期为0.43美元[149][150] - 公司2024年第三季度净亏损为1151.9万美元,相比2023年同期的1700.2万美元有所减少[155] - 2024年第三季度EBITDAre为7706.5万美元,相比2023年同期的7962.8万美元有所下降[155] - 2024年第三季度Core EBITDA为7706.5万美元,相比2023年同期的8044.8万美元有所下降[155] - 2024年第三季度Property NOI为7672.2万美元,相比2023年同期的8157.5万美元有所下降[155] - 2024年第三季度Same Store NOI为7739.7万美元,相比2023年同期的7799.3万美元下降0.8%[155] - 公司2024年前九个月净亏损为4909.1万美元,相比2023年同期的2035.7万美元有所增加[158] - 2024年前九个月EBITDAre为23111.3万美元,相比2023年同期的23738万美元有所下降[158] - 2024年前九个月Core EBITDA为23149.9万美元,相比2023年同期的23820万美元有所下降[158] - 2024年前九个月Property NOI为23693.3万美元,相比2023年同期的23786.2万美元有所下降[158] - 2024年前九个月Same Store NOI为23434.8万美元,相比2023年同期的22716万美元增长3.2%[158] - 2024年第三季度,公司同店NOI分别在现金和应计基础上下降了0.8%和2.1%[166] 租赁和租户 - 2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间,Piedmont的总租金和租户报销收入分别为132,832千美元和141,534千美元,以及408,583千美元和415,866千美元[46] - 截至2024年9月30日,Piedmont有两个超过1000万美元的租户津贴承诺[77] - 截至2024年9月30日,未归属和潜在股票奖励为3,339,134股,加权平均授予日公允价值为$9.44[83] - 2024年第三季度,授予的递延股票加权平均授予日公允价值为$6.60,而2023年第三季度为$9.60[84] - 截至2024年9月30日,未归属和潜在股票奖励的未确认薪酬成本约为$1410万,将在约1.5年的加权平均归属期内记录[86] - 2024年前九个月,租户资助的租户改善费用为$1689.6万,而2023年同期为$3079万[88] - 2024年前九个月,应计资本支出和递延租赁成本为$4243.4万,而2023年同期为$1745.8万[88] - 2024年前九个月,应计股息变化为$(1514.3)万,而2023年同期为$(2535.8)万[88] - 2024年前九个月,应计递延融资成本变化为$(232)万,而2023年同期为$(32)万[88] - 2024年第三季度,总报告分部收入为$133,420,000,而2023年同期为$141,052,000[94] - 2024年前九个月,总报告分部收入为$410,520,000,而2023年同期为$415,122,000[94] - 租赁和租户报销收入减少870万美元,主要由于大租户到期和资产处置[112] - 公司预计未来租赁活动将继续产生类似的市场基础租户改善津贴和租赁佣金[107] - 截至2024年9月30日,公司租赁比例从2023年12月31日的87.1%增加到88.8%[162] - 在2024年前九个月,公司完成了约200万平方英尺的租赁,其中93.8万平方英尺为新租户租赁[162] - 截至2024年9月30日,公司有约150万平方英尺的已执行租赁尚未开始或处于租金减免期,代表未来每年额外4800万美元的现金租金[164] 财务指标和非GAAP指标 - 公司计算FFO、Core FFO和AFFO作为非GAAP财务指标,以提供更
Piedmont Office Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results
GlobeNewswire News Room· 2024-10-25 04:15
文章核心观点 皮埃蒙特办公房地产信托公司公布2024年第三季度财报,净亏损减少但核心FFO稀释后每股收益下降,租赁业务表现良好,完成租赁面积超预期且租金上涨,同时公司在ESG方面获认可,还公布了股息、业绩指引等信息 [1][2][4] 各部分总结 财务结果 - 2024年第三季度净亏损1150万美元,稀释后每股亏损0.09美元,较2023年第三季度净亏损1700万美元和稀释后每股亏损0.14美元有所减少,主要因2023年第三季度约1100万美元减值费用未再发生,但被利息费用增加等部分抵消 [1] - 2024年第三季度核心FFO稀释后每股收益0.36美元,低于2023年第三季度的0.43美元,约0.03美元的减少归因于利息费用增加,其余因物业出售和租约空档期 [2] 租赁业务 - 第三季度完成约46.1万平方英尺租赁,全年累计约200万平方英尺,为2015年以来前九个月最高且超2024年年度目标 [4] - 2024年第三季度约20.5万平方英尺(44%)租赁活动为新租户租赁 [4] - 截至2024年9月30日的三、九个月内,空置一年及以下空间的租赁租金现金基础分别上涨约4.0%和12.0%,权责发生制基础分别上涨8.5%和19.8% [4] - 截至2024年9月30日,公司在役投资组合出租率为88.8%,高于2023年12月31日的87.1% [4] - 截至2024年9月30日,公司有150万平方英尺已签租约的空置空间待起租或处于租金减免期,代表约4800万美元未来额外年度现金租金 [4] - 截至2024年9月30日,公司有300万平方英尺租赁处于提案阶段 [4] 交易活动 - 2024年第三季度,公司以2300万美元向第三方出售位于德克萨斯州达拉斯的750 West John Carpenter Freeway办公楼,出租率约46% [5] 资产负债表 - 截至2024年9月30日,公司流动性包括6亿美元未使用信贷额度和1.336亿美元现金及现金等价物 [6] - 公司唯一在2027年前到期的债务是2.5亿美元无担保银行定期贷款,将于2025年3月到期,公司预计用手头现金、处置收益和必要时可用银行信贷偿还 [6] ESG与运营 - 2024年前三个月,公司连续第二年获GRESB®最高可持续发展评级“5星”,连续第三年获“绿星”认可,得分在所有参与的美国上市公司中排名前10% [7] - 公司发布年度ESG报告,可在网站查看 [7] - 截至2024年9月30日,公司约84%和72%的投资组合分别获能源之星评级和LEED认证,61%获LEED金级或更高级别认证 [8] 第四季度股息 - 2024年10月23日,公司董事会宣布2024年第四季度普通股股息为每股0.125美元,记录日期为11月22日,支付日期为2025年1月2日 [10] 2024年业绩指引 - 公司收窄2024年业绩指引,净亏损预计在6000 - 6200万美元,核心FFO稀释后每股收益预计在1.48 - 1.50美元 [11] - 指引基于多项假设和预测,包括全年执行租赁面积约240 - 260万平方英尺、同店NOI现金和权责发生制基础均增长2 - 3%等 [11] 非GAAP财务指标 - 财报包含非GAAP财务指标,如FFO、Core FFO等,各指标有局限性且计算方式可能与其他公司不同,公司也可能调整计算方式 [14][15] 会议电话信息 - 公司定于2024年10月25日上午9点举行电话会议和网络直播,管理层将回顾第三季度业绩、讨论近期事件并进行问答环节 [16] 公司简介 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司是一家主要在阳光地带拥有、管理、开发和运营优质A级办公物业的房地产投资信托公司,投资组合约50亿美元,约1600万平方英尺,获穆迪投资级评级(Baa3),是2024年能源之星年度合作伙伴 [18]
Piedmont REIT Signs over 461,000 SF of Leases during Third Quarter
GlobeNewswire News Room· 2024-10-14 18:30
文章核心观点 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司2024年第三季度租赁表现良好,租赁势头持续,反映出市场对其优质办公物业需求增长 [1][3] 公司租赁情况 - 2024年第三季度完成超46.1万平方英尺租赁,约45%为新租户租赁面积,截至9月30日在役租赁率达88.8% [1] - 第三季度执行的空置一年或更短时间空间的租约,现金和应计基础租金分别增长约4.0%和8.5% [1] - 第三季度租赁使公司年初至今租赁总面积达约200万平方英尺,年内剩余到期租约有限 [3] - 合同积压有150万平方英尺待开始或支付现金租金的租赁空间,代表约4800万美元未来年度现金流 [3] - 处于提案阶段的租约管道增加到约300万平方英尺 [3] 公司概况 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司主要在阳光地带拥有、管理、开发、再开发和运营优质A级办公物业 [1][4] - 公司约50亿美元、主要无抵押的投资组合目前约1600万平方英尺,2027年前无企业再融资需求 [4] - 公司是完全整合、自我管理的房地产投资信托基金,在各市场设有当地管理办公室,获穆迪投资级评级(Baa3) [4] - 公司是2024年能源之星年度合作伙伴——持续卓越奖获得者 [4]
Piedmont Office Realty Trust Reports Virtually No Damage From Hurricane Milton
GlobeNewswire News Room· 2024-10-11 04:15
文章核心观点 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司宣布其奥兰多资产在飓风米尔顿中几乎未受损且受影响地区人员安全 [1] 公司概况 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司是美国阳光地带主要市场优质甲级办公物业的所有者、管理者、开发商、再开发商和运营商 [3] - 公司约50亿美元的投资组合目前包括约1600万平方英尺的物业 [3] - 公司是一家完全整合、自我管理的房地产投资信托基金,在各市场设有当地管理办公室,被标准普尔全球评级评为BBB - ,被穆迪评为Baa3 [3] - 公司是2024年能源之星年度持续卓越合作伙伴 [3] 事件情况 - 公司物业管理团队审查奥兰多资产详细报告后,称皮埃蒙特的物业在飓风米尔顿中几乎未受损 [1] - 受影响地区的所有人员安全 [1] 联系方式 - 联系人是莎拉·海姆利希 [2] - 联系电话是770 418 8800 [2] - 邮箱是Investor.relations@Piedmontreit.com [2]
Piedmont Office Realty Trust, Inc. to Report Third Quarter 2024 Financial Results
GlobeNewswire News Room· 2024-10-09 04:15
文章核心观点 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司将发布2024年第三季度财报并召开电话会议 [1] 财报与会议安排 - 公司将于2024年10月24日纽约证券交易所收盘后发布第三季度财务结果 [1] - 电话会议定于2024年10月25日上午9点(东部时间)举行,将在公司投资者关系网站直播 [1] - 会议期间公司管理团队将回顾第三季度业绩、讨论近期事件并进行问答环节 [1] 收听方式 直播 - 点击公司网站投资者关系部分的网络直播链接收听 [2] - 分析师参与电话会议需提前15分钟拨入,国内拨打(888) 506-0062,国际拨打(973) 528-0011,接入码为100962 [2] 回放 - 点击公司投资者关系网站的网络直播链接收听回放 [2] - 电话收听回放,国内拨打(877) 481-4010,国际拨打(919) 882-2331,密码为51432,回放可至2024年11月8日访问 [3] 提问方式 - 投资者可在电话会议前将问题发送至askpiedmont@piedmontreit.com,公司管理层将在会议上尽量回答 [4] 公司概况 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司是优质A级办公物业的所有者、管理者、开发商、再开发商和运营商,主要位于美国阳光地带主要市场 [5] - 公司约50亿美元的投资组合目前包括约1600万平方英尺的物业 [5] - 公司是一家完全整合、自我管理的房地产投资信托基金,在各市场设有当地管理办公室,获标普全球评级(BBB -)和穆迪(Baa3)投资级评级 [5] - 公司是2024年能源之星年度合作伙伴 - 持续卓越奖获得者 [5] 联系方式 - 研究分析师/机构投资者联系电话770 - 418 - 8592,邮箱research.analysts@piedmontreit.com [5] - 股东服务/过户代理服务联系Computershare公司,电话866 - 354 - 3485,邮箱investor.services@piedmontreit.com [5]
Piedmont Office Realty Trust, Inc. Announces CFO Transition
GlobeNewswire News Room· 2024-10-01 04:15
文章核心观点 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司宣布首席财务官罗伯特·E·鲍尔斯将转任行政职务,雪莉·L·雷克斯罗德将接任 [1] 管理层变动 - 自2007年起担任公司首席财务官的罗伯特·E·鲍尔斯将于11月8日转任行政职务 [1] - 雪莉·L·雷克斯罗德将接任首席财务官一职,她有近30年房地产投资信托、房地产、金融和资本市场经验,最近担任STORE Capital首席财务官,还曾在贝莱德任职,目前是公寓投资管理公司董事会成员 [1] - 首席执行官C·布伦特·史密斯对罗伯特·E·鲍尔斯的贡献表示感谢,欢迎雪莉·L·雷克斯罗德加入团队 [3] 公司概况 - 皮埃蒙特办公房地产信托公司是优质甲级办公物业的所有者、管理者、开发商、再开发商和运营商,主要位于美国阳光地带主要市场 [4] - 公司约50亿美元的投资组合目前包括约1600万平方英尺的物业 [4] - 公司是一家完全整合、自我管理的房地产投资信托基金,在各市场设有当地管理办公室,被标准普尔全球评级评为BBB - ,被穆迪评为Baa3,还是2024年能源之星年度持续卓越合作伙伴 [4]
Are Investors Undervaluing Piedmont Office Realty Trust (PDM) Right Now?
ZACKS· 2024-09-06 22:40
文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票,价值投资是受欢迎的选股方式,皮埃蒙特办公房地产信托公司(PDM)是值得关注的价值股 [1][2][4] 选股方法 - 公司采用排名系统,强调盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 投资者可结合创新的风格评分系统,价值投资者可关注“价值”类别 [3] 价值投资分析 - 价值投资者依靠传统分析关键估值指标寻找被低估股票以获利 [2] 皮埃蒙特办公房地产信托公司(PDM)情况 - PDM当前Zacks排名为2(买入),价值评级为A,市盈率为6.35,低于行业平均的16.80,过去12个月中,其远期市盈率最高6.51,最低3.12,中位数4.53 [4] - PDM市净率为0.71,低于行业平均的1.93,过去12个月中,其市净率最高0.73,最低0.36,中位数0.50 [5] - PDM市销率为2.03,低于行业平均的4.38 [6] - PDM市现率为7.87,低于行业平均的16.75,过去一年中,其市现率最高8.06,最低2.22,中位数4.72 [7] - PDM的多项数据显示其股票可能被低估,加上盈利前景良好,是优质价值股 [8]
Piedmont Office: Core FFO Will Likely Trough In 2024 (Rating Upgrade)
Seeking Alpha· 2024-09-05 23:42
公司业绩表现 - 2024年至今Piedmont Office Realty Trust (PDM)表现远超Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ) 总回报率约41% 而VNQ约10% [2] - 2024年第二季度核心运营资金(FFO)为每股0.37美元 同比下降18% 主要受利息支出增加和2024年第一季度出售One Lincoln Park影响 [5] - 2024年上半年末投资组合租赁率为87.3% 同比增长1.1% [5] - 应计基础上同店净营业收入(NOI)同比增长3.7% 公司受益于续租租金提高(应计基础上+23%) [6] - 尽管将全年同店NOI增长预期提高到2 - 3% 但持续高利率促使公司将2024年核心FFO指导中点降至每股1.49美元 [7] 公司业务布局 - 公司是专注于Sunbelt地区的办公房地产投资信托(REIT) 该地区占公司年化租赁收入(ALR)的70% 亚特兰大占ALR的30% 其次是达拉斯19%和奥兰多11% [3] - 从行业角度看 商业服务占ALR的14.6% 其次是工程、会计、研究、管理及相关服务占1.4% 法律服务占10.3% [3] 公司债务情况 - 2024年第二季度末净债务为21亿美元 净债务仍占32.8亿美元企业价值的64% [8] - 只有5.3%的债务为浮动利率 意味着美联储降息带来的直接利益有限 加权平均利率为6.08% 只有11.1%的债务在2027年前到期 [8] 公司估值情况 - 估计公司目前按年计算产生约1.87亿美元的核心FFO 按当前利率将支付约1.18亿美元利息支出 企业价值的综合现金流为3.05亿美元 市场隐含资本化率为9.3% [9] - 在REIT的2024年指导中点每股1.49美元时 核心FFO倍数仅为6.4倍 [11] 公司前景展望 - 预计2024年核心FFO将达到低谷 2025年结果将受益于NOI持续增长和利息支出略降 [11] - 公司净债务占企业价值的64% 有望受益于房地产资本化率压缩 尽管浮动利率债务比例5.3%相当低 [12] - 尽管投资组合的资本支出需求较高 但约9.3%的市场隐含资本化率在公司稳定运营表现下仍具吸引力 [12] - 公司核心FFO倍数和市场隐含资本化率方面仍较低 因此评级从持有上调为买入 有望跑赢房地产同行 [16]
Is Piedmont Office Realty Trust (PDM) Stock Undervalued Right Now?
ZACKS· 2024-08-15 22:47
文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式,皮埃蒙特办公房地产信托公司(PDM)可能被低估,是市场上表现强劲的价值股之一 [2][8] 投资策略 - 除了Zacks排名,投资者可通过风格评分系统寻找具有特定特征的股票,价值投资者可关注“价值”类别 [3] 皮埃蒙特办公房地产信托公司(PDM)情况 - PDM目前Zacks排名为2(买入),价值评级为A,市盈率为5.93,低于行业平均的15.98,过去12个月其预期市盈率最高为5.93,最低为3.12,中位数为4.42 [4] - PDM市净率为0.66,低于行业平均的1.80,过去一年其市净率最高为0.66,最低为0.36,中位数为0.49 [5] - PDM市销率为1.9,低于行业平均的4.36 [6] - PDM市现率为7.34,低于行业平均的16,过去12个月其市现率最高为7.34,最低为2.22,中位数为4.44 [7]