财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股摊薄收益提升至0.89美元，较上季度的0.82美元有所改善 [4] - 第三季度净利息收入增长3%，净利息利润率扩大9个基点 [4][17] - 第三季度非利息支出下降4%，效率比率改善至55.1% [4][19] - 第三季度资产回报率提高至1.38%，股东权益回报率提升至11.5% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度手续费收入增长5%，主要受租赁收入和抵押贷款收入增加推动 [18] - 小额租赁部门的净违约率上升，预计未来几个季度将继续面临较高的违约率 [10][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度经济指标显示，平均年租金增长3.4%，就业增长1.09% [8] - 商业房地产贷款占总贷款的34%，其中近40%为自用物业 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现正向经营杠杆，专注于费用和效率的提升 [27] - 在并购方面，公司倾向于寻找较大的交易机会，尽管仍保持对小型交易的开放态度 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度净利息收入和净利息利润率将小幅下降，预计未来的贷款增长在4%到6%之间 [25][26] - 对于小额租赁业务，管理层认为其仍然具有吸引力，尽管面临较高的违约风险 [38] 其他重要信息 - 公司在社区服务方面积极参与，最近与当地大学合作开设学生市场 [24] - 公司资本比率有所改善，普通股权一级资本比率为11.8% [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 小额租赁的信用前景如何？ - 管理层预计小额租赁的违约率将在第四季度达到峰值，随后将趋于正常水平 [29] 问题: 竞争对手如何应对美联储的降息？ - 管理层表示，竞争对手的反应各不相同，公司保持中等水平的存款成本 [36] 问题: 对于未来的贷款增长预期如何？ - 管理层预计贷款增长将在4%到6%之间，受到偿还和再融资的影响 [51]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为1亿1371万美元 同比下降2.7% [1] - 每股收益为0.89美元 低于去年同期的1.06美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.25% 达到1亿1230万美元 [1] - 每股收益超出Zacks共识预期7.23% 达到0.83美元 [1] 关键指标 - 平均总收益资产余额为81亿9000万美元 低于分析师预期的83亿4000万美元 [2] - 净利息收益率为4.3% 高于分析师预期的4.2% [2] - 效率比为55.1% 优于分析师预期的60.6% [2] - 年化净冲销率为0.4% 高于分析师预期的0.3% [2] - 抵押贷款业务收入为105万美元 远超分析师预期的23万美元 [2] - 非利息收入为2479万美元 略低于分析师预期的2493万美元 [2] - 电子银行业务收入为636万美元 低于分析师预期的660万美元 [2] - 银行自有寿险收入为46万美元 远低于分析师预期的108万美元 [2] - 保险收入为427万美元 略低于分析师预期的440万美元 [2] - 存款账户服务费收入为452万美元 高于分析师预期的434万美元 [2] - 净利息收入为8891万美元 高于分析师预期的8722万美元 [2] - 完全税后净利息收入为8923万美元 高于分析师预期的8710万美元 [2] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨0.7% 低于同期标普500指数2.8%的涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为4级(卖出) 表明短期内可能表现不及大盘 [3]

公司业绩 - 公司季度每股收益为0.89美元 超出市场预期的0.83美元 同比增长7.23% [1] - 公司季度营收为1.1371亿美元 超出市场预期的1.1255亿美元 同比增长1.25% [1] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [1] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌9.8% 同期标普500指数上涨22.7% [2] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [4] 行业展望 - 公司所属的中西部银行行业在Zacks行业排名中位列前26% [5] - 同行业的1st Source公司预计季度每股收益为1.36美元 同比增长3% [5] - 1st Source公司预计季度营收为9730万美元 同比增长3.9% [5] 未来预期 - 公司下一季度每股收益预期为0.82美元 营收预期为1.1255亿美元 [4] - 公司当前财年每股收益预期为3.29美元 营收预期为4.4875亿美元 [4] - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2]

公司业绩预期 - Peoples Bancorp预计在2024年9月季度报告中，收入和利润将同比下降，预计每股收益为0.83美元，同比下降21.7%，收入预计为1.123亿美元，同比下降3.9% [1][3] - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期下调了0.8%，反映了分析师对初始估计的重新评估 [4] - 公司最近的最准确估计高于Zacks共识估计，表明分析师对公司盈利前景变得乐观，导致盈利ESP为+2.72%，但公司目前的Zacks排名为4，难以预测其是否会超过共识每股收益估计 [10] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，最准确估计是Zacks共识EPS估计的更新版本 [6] - 正盈利ESP是盈利超预期的强预测指标，特别是与Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）结合时，研究表明这种组合的股票在近70%的情况下会产生正惊喜 [8] - 负盈利ESP并不表示盈利未达预期，研究表明对于具有负盈利ESP和/或Zacks排名4（卖出）或5（强力卖出）的股票，难以预测盈利超预期 [9] 历史表现 - 在上一季度，Peoples Bancorp预计每股收益为0.85美元，实际为0.84美元，未达预期1.18% [11] - 过去四个季度中，公司三次超过共识每股收益估计 [12] 行业对比 - 另一家来自Zacks中西部银行行业的公司Wintrust Financial预计在2024年9月季度报告中每股收益为2.50美元，同比下降1.2%，收入预计为6.2135亿美元，同比增长8.1% [16] - 过去30天内，Wintrust的共识每股收益估计上调了0.3%，目前盈利ESP为0.54%，结合其Zacks排名3（持有），表明公司很可能超过共识每股收益估计，过去四个季度中，公司两次超过共识每股收益估计 [17]

收购相关事项 - 公司在2024年上半年发生了收购Limestone公司的交易，交易价值1.779亿美元[187] - 2024年上半年公司发生了0.1百万美元的收购相关费用，而2023年上半年发生了11.3百万美元的收购相关费用[187] 信贷损失准备金 - 2024年第二季度公司计提了5.7百万美元的信贷损失准备金，而2023年第二季度为8.0百万美元[187] - 2024年上半年公司计提了11.8百万美元的信贷损失准备金，而2023年为9.8百万美元[187] - 信贷损失准备计提为5,683万美元，主要是由于(i)净核销增加(ii)单项分析贷款和租赁的拨备增加(iii)贷款增长[205,206] 利率环境 - 为应对持续的通胀压力,美联储从2022年3月开始陆续提高联邦基金利率目标区间至5.50%[188] 财务业绩 - 公司第二季度净收入为2900万美元，每股摊薄收益为0.82美元[189] - 第二季度净利息收入为8660万美元，与上一季度持平[189] - 第二季度净利息收益率为4.18%，较上一季度下降8个基点[189] - 第二季度信贷损失准备金为570万美元，较上一季度和去年同期分别下降400万美元和2300万美元[189] - 第二季度非利息收入(不含收益和损失)较上一季度下降160万美元，主要由于保险收入减少[190] - 第二季度非利息支出较上一季度增加30万美元，主要由于其他非利息支出和数据处理及软件费用增加[190] - 前六个月净利息收入同比增加1550万美元或10%，净利息收益率下降32个基点至4.22%[189] - 前六个月信贷损失准备金同比增加2000万美元，主要由于净核销增加和贷款增长[190] - 前六个月非利息收入(不含收益和损失)同比增加650万美元或15%，主要由于其他非利息收入、保险收入和信托及投资收入增加[190] - 前六个月非利息支出同比增加1010万美元或8%，主要由于薪酬福利和数据处理及软件费用增加[190] - 公司第二季度的效率比率为59.2%，较上一季度的58.1%有所上升，较去年同期的62.8%有所下降，主要是由于收购相关费用的减少[192] - 公司第二季度的调整后效率比率为59.2%，较上一季度的58.1%有所上升，较去年同期的53.3%有所下降，主要是由于非利息收入的减少[192] - 公司前六个月的效率比率为58.6%，较去年同期的60.4%有所下降，主要是由于收购相关费用的减少[192] - 公司前六个月的调整后效率比率为58.7%，较去年同期的55.2%有所上升[192] - 公司第二季度的所得税费用为690万美元，有效税率为19.1%，较上一季度的21.8%有所下降，主要是由于一次性税收优惠1.1百万美元[193] - 公司前六个月的所得税费用为1510万美元，有效税率为20.5%，较去年同期的21.7%有所下降，主要是由于利润总额的增加[193] 资产负债表 - 公司2024年6月30日的总资产为92.3亿美元，较2024年3月31日的92.7亿美元有所下降，主要是由于存放其他银行的计息存款减少[193] - 公司2024年6月30日的贷款和租赁余额较2024年3月31日增加12.25亿美元，增幅为8%，主要是由于保费贷款、商业和工业贷款、建筑贷款和间接消费贷款的增加[193] - 公司2024年6月30日的总负债为81.5亿美元，较2024年3月31日的82.1亿美元有所下降，主要是由于同业存单和政府存款的减少[193] - 公司2024年6月30日的股东权益为10.8亿美元，较2024年3月31日的10.6亿美元有所增加，主要是由于本季度净利润2900万美元[193] - 公司总资产从2023年6月30日的83.43亿美元增加到2024年6月30日的91.80亿美元[196] - 贷款总额从2023年6月30日的55.66亿美元增加到2024年6月30日的62.41亿美元[196] - 存款总额从2023年6月30日的49.53亿美元增加到2024年6月30日的58.60亿美元[196] 收益率和成本 - 净利差从2023年6月30日的4.15%下降到2024年6月30日的3.61%[198] - 净利差从2023年6月30日的4.54%下降到2024年6月30日的4.18%[198] - 短期投资收益率从2023年6月30日的4.64%上升到2024年6月30日的5.65%[196] - 贷款组合中商业房地产贷款和工业贷款的收益率分别从2023年6月30日的6.44%和7.24%上升到2024年6月30日的6.94%和7.68%[196] - 租赁贷款的收益率从2023年6月30日的11.32%下降到2024年6月30日的11.29%[196] - 零售定期存款的成本从2023年6月30日的2.05%上升到2024年6月30日的4.25%[196] - 经纪人定期存款的成本从2023年6月30日的3.96%上升到2024年6月30日的4.59%[196] - 净利差下降至3.66%，较上年同期下降55个基点[200] - 净息差下降至4.22%，较上年同期下降32个基点[200] - 短期投资收益率上升至5.55%，较上年同期上升99个基点[200] - 投资证券收益率上升至3.39%，较上年同期上升49个基点[200] - 贷款收益率上升至7.14%，较上年同期上升73个基点[200

净利润及收入 - 第二季度2024年净利润为2900万美元，每股摊薄普通股收益为0.82美元[3] - 2024年第二季度净利息收入为8660万美元，与上一季度基本持平，主要受到收购的影响[8] - 公司在2024年第二季度实现了1.732亿美元的净利润，较去年同期增长37.4%[35] 资产负债 - 2024年6月30日期末总贷款和租赁余额较3月31日增加了1.225亿美元，年化增长率为8%[5] - 2024年6月30日期末总存款余额较3月31日减少了2.88亿美元，核心存款较上一季度增加了4.2亿美元[6] - 截至2024年6月30日，公司总资产为9226.46亿美元，较2023年底的9157.38亿美元略有增长[40] - 公司贷款和租赁净额为6325.37亿美元，较2023年底的6159.20亿美元有所增加[40] - 公司总存款为7297.77亿美元，较2023年底的7152.30亿美元有所增长[40] 费用及效率 - 公司在控制费用的同时继续专注于必要成本，以继续推动业务增长[17] - 2024年第二季度效率比率为59.2%，较上一季度的58.1%和2023年第二季度的62.7%有所改善[16] - 公司在2024年第二季度实现了1.732亿美元的净利润，较去年同期增长37.4%[35] 投资及资产回报 - 公司的投资组合主要由按公允价值报告的可供出售投资证券和按摊销成本报告的持有至到期投资证券组成[19] - 公司在资产负债管理计划中管理投资组合的有效期，以确保资金的可用性[19] - 公司平均股东权益回报率为10.99%，较2023年同期的8.89%有所增长[32] - 公司平均有形股东权益回报率为19.21%，较2023年同期的16.56%有所增长[32] - 公司资产平均回报率为1.27%，较2023年同期的1.01%有所增长[32] 风险管理 - 贷款逾期率保持稳定，截至2024年6月30日，逾期贷款占贷款组合的比例为0.77%[22] - 2024年6月30日，信贷损失准备金为5,397美元，较2024年3月31日的5,834美元有所下降[44] - 2024年6月30日，信贷损失总额为5,683美元，较2024年3月31日的6,102美元有所下降[44]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股摊薄收益为0.82美元,较上一季度的0.84美元有所下降 [8] - 上半年每股摊薄收益为1.66美元,较2023年同期的1.56美元有所增长 [8] - 总贷款较上一季度增长8%,年化增长率 [8][16] - 不良贷款和问题贷款分别下降6%和19% [8][11] - 核心存款较上一季度增加4200万美元,但总存款下降2900万美元 [8][22] - 账面价值从上一季度末的29.93美元增加到30.36美元,有形账面价值从18.37美元增加到18.91美元 [8][9] - 有形权益/有形资产比率从7.4%提升至7.6% [10] - 监管资本比率较上一季度末大幅提升 [10] - 第二季度资产收益率为1.3% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小票租赁业务的净收费率为14%,公司对该业务的风险调整收益率很满意 [13] - 消费者间接贷款的净收费率增加7个基点,反映了全国汽车贷款逾期率上升的趋势 [14] - 多户家庭贷款余额增加3500万美元至5.57亿美元,租金增长保持良好 [15] - 商业贷款和工业贷款增加4300万美元,而商业房地产贷款下降4800万美元 [16] - 消费者贷款增加3900万美元,主要来自消费者间接贷款 [17] - 固定利率贷款占47%,浮动利率贷款占53% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在7个大都市市场的多户家庭租金平均增长率为3.2%,高于全国平均0.9% [15] - 公司非所有者占用办公空间敞口占总贷款不到2%,较上一季度末下降 [15] - 酒店和疗养院贷款各占总贷款的2.5% [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施新的客户关系管理系统,提高了部门之间的协作效率 [26] - 公司正在实施新的商业贷款系统,将于2025年投入使用 [27] - 公司被评为美国最佳银行工作场所之一,体现了良好的企业文化 [27] - 公司预计2024年下半年净利息收入将受益于Limestone并购的全年影响 [27] - 公司预计2024年手续费收入将增长6%-8% [27] - 公司下调2024年贷款增长指引至5%-7%,主要由于问题贷款的偿还和租赁业务的预期下降 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对商业贷款组合的信用质量保持乐观,认为有能力应对利率上升对贷款组合的影响 [18] - 公司对小票租赁业务的风险调整收益率保持满意,尽管近期出现了一些信用质量和净收费率的上升趋势 [13] - 公司对消费者间接贷款业务保持乐观,尽管出现了一些逾期率上升的全国性趋势 [14] - 公司对多户家庭贷款组合保持乐观,认为有强大的担保支持和良好的经济指标 [15] 其他重要信息 - 公司上周遭受的CrowdStrike系统故障对其系统造成的影响已得到解决 [27] - 公司预计2024年第三季度和第四季度的信贷损失准备金将与前两个季度相对一致 [28] - 公司预计2024年全年的净收费率将在25-30个基点之间,主要受小票租赁和间接贷款的趋势影响 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo 提问** 询问公司对2024年下半年净息差压缩幅度的预期 [31][32] **Katie Bailey 回答** 公司预计净息差将继续小幅压缩,主要是由于贷款组合的溢价摊销减少 [32][44] 问题2 **Brendan Nosal 提问** 询问公司对小票租赁业务的净收费率预期 [37][38] **Tyler Wilcox 回答** 公司预计第三季度和第四季度的小票租赁净收费率将保持相对一致,并且长期来看该业务的平均净收费率预计为4.5% [38][50] 问题3 **Manuel Navas 提问** 询问公司是否会因为小票租赁业务的信用质量下降而收缩该业务规模 [55][56][57][58] **Tyler Wilcox 回答** 公司不会大幅收缩小票租赁业务规模,而是会继续积极管理该业务,并保持长期投入和发展,因为该业务的风险调整收益率仍然很高 [56][57][58]

It will be interesting to see how estimates for the coming quarters and current fiscal year change in the days ahead. The current consensus EPS estimate is $0.88 on $111.8 million in revenues for the coming quarter and $3.46 on $449.1 million in revenues for the current fiscal year. This bank is expected to post quarterly earnings of $0.33 per share in its upcoming report, which represents a year-over-year change of -19.5%. The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 d ...

文章核心观点 - 皮普斯银行公布了2024年第二季度的财报数据[1][2][3] - 公司宣布了2024年第三季度的现金股利,每股0.40美元,派发总额约为1.42亿美元,占第二季度利润的49.0%[1][2] - 根据2024年7月19日的收盘价,该季度股利的年化收益率为4.86%[2] 公司概况 - 皮普斯银行是一家多元化的金融服务控股公司,提供银行、信托投资、保险和融资租赁等全方位的金融服务[3] - 公司总部位于俄亥俄州马里埃塔,自1902年成立以来一直保持着良好的财务稳定性、增长势头和社区影响力[3] - 截至2024年6月30日,公司总资产达92亿美元,在俄亥俄、肯塔基、西弗吉尼亚、弗吉尼亚、华盛顿特区和马里兰州拥有150家分支机构,其中130家为全服务银行网点[3] - 公司是罗素3000指数成分股[3]

Individuals wishing to participate in the live conference call are encouraged to call or sign in at least 15 minutes prior to the scheduled start time. MARIETTA, Ohio, June 25, 2024 /PRNewswire/ -- Peoples Bancorp Inc. ("Peoples") (Nasdaq: PEBO) today announced it intends to release second quarter 2024 earnings before the market opens on Tuesday, July 23, 2024, and conduct a facilitated conference call with analysts, media and individual investors at 11:00 a.m. Eastern Daylight Time on the same date. The co ...