财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净收入470万美元，摊薄后每股收益0.23美元；2020年前六个月净收入400万美元，摊薄后每股收益0.19美元 [16] - 2020年第二季度信贷损失拨备1180万美元，上一季度为1700万美元，去年同期为62.6万美元 [17] - 第二季度平均资产回报率为40个基点，上一季度为负7个基点，去年同期为91个基点；税前拨备前平均资产回报率为1.48%，上一季度为1.45%，去年同期为1.21% [21] - 第二季度效率比率为62.34%，上一季度为66.64%，去年同期为73.24%；调整非核心项目后，效率比率为59.94%，上一季度为65.55%，去年同期为60.21% [24][25] - 2020年第二季度净利息收入较上一季度增长1%，较去年同期下降3%；净利息收益率较上一季度下降32个基点，较去年同期下降58个基点 [41][42] - 2020年上半年净利息收入下降1%，净利息收益率下降44个基点 [46] - 2020年第二季度总非利息收入（不包括损益）较上一季度下降4%，较去年同期下降5%；上半年下降3% [48][52][53] - 2020年第二季度总非利息支出较上一季度下降8%，较去年同期下降18%；上半年下降7% [54][60] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度完成近5亿美元小企业管理局薪资保护计划（PPP）贷款，约40%贷款发放给新客户 [10] - 剔除PPP贷款和先前收购贷款组合影响，贷款年化增长率为4% [11] - 消费间接贷款年化增长率为31% [12] - 商业房地产贷款增加3100万美元 [29] - 非PPP商业和工业贷款减少 [29] - 商业信贷额度利用率从近几个季度的约50%降至6月底的37% [31] 非利息收入业务 - 商业贷款掉期费用接近上一季度的四倍，抵押贷款银行业务和电子银行业务收入增长 [13] - 存款账户服务费减少近100万美元 [13] 存款业务 - 核心存款（不包括定期存款）较3月31日增长16% [14] - 需求存款占总存款的比例从40%提高到42% [64] 投资业务 - 投资组合占总资产的比例从年底的23%降至季度末的19% [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 一个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）从2020年初的1.73%降至6月底的0.16% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续关注交叉销售其他金融产品，将其作为今年剩余时间的重点 [10] - 持续关注信贷功能，密切监控投资组合，主动识别问题并与客户合作进行贷款修改 [83] - 继续进行费用管理，将其作为今年剩余时间及2020年的主要目标 [61] - 评估是否继续进行股票回购及回购水平 [69] - 金融服务行业竞争激烈，公司面临来自其他金融机构的竞争 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续监测COVID - 19疫情，根据情况调整应对措施 [8] - 尽管疫情带来挑战，但公司在多个方面取得亮点，如PPP贷款业务、贷款增长、非利息收入增长等 [10][11][13] - 预计2020年下半年贷款逾期情况可能增加，但如果提供额外财政刺激，逾期趋势可能得到积极影响 [39] - 对公司财务实力有信心，包括手续费收入占比、低存款成本、贷存比、非 performing资产比例、强大资本状况和稳定股息率等方面 [84] 其他重要信息 - 6月22日所有分行正常营业时间提供服务，并开始召回部分运营员工 [9] - 完成对一家保费融资公司的收购，该部门将作为Peoples Premium Finance运营 [14] - 被Cleveland.com和Cleveland Plain Dealer评为最佳工作银行，在福布斯2020年美国各州最佳银行和信用社名单中位列西弗吉尼亚州第一 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 递延人员成本如何影响费用基础及在净利息收入中的体现 - 递延人员成本仅在贷款发放季度发生，并非持续季度成本，根据FAS 91规定，需递延贷款发放收入和成本，并在两年内摊销，贷款被豁免时，将确认费用和收入；这些费用和收入通过净利息收入体现 [88][89][91] 问题2: PPP贷款的豁免时间和比例预期 - 公司认为大部分PPP贷款有望在今年获得豁免，比例约为80% - 85%，但由于豁免流程不明确，难以给出确切答案 [92] 问题3: 继续进行股票回购的决策原因、对储备和资本水平的看法及未来是否暂停回购 - 公司认为当前股价具有吸引力，资本充足，将继续分析股票购买情况，不排除未来继续回购的可能性 [96] 问题4: 净息差是否会因过剩流动性在未来几个季度受到拖累 - 公司在第二季度减少了现金持有量，但考虑到经济形势和潜在的进一步封锁，仍需保留一定现金；存款余额预计在今年剩余时间内保持强劲；公司对保费融资公司的增长持乐观态度，预计第三季度有资金需求；由于存款和其他因素，难以预测未来几个季度的情况 [97][98][99] 问题5: 消费间接贷款生产的需求来源和信贷参数 - 消费间接贷款需求来源不明，全国范围内相关电话量接近疫情前水平，公司业务范围内略高；需求更多倾向于二手车；第二季度平均FICO评分为734，信贷质量良好且有增长 [100][101] 问题6: 贷款延期情况及趋势 - 贷款延期峰值约为5.3亿美元，目前约为48.6万美元，呈下降趋势；公司与客户保持沟通，未看到大量重新申请延期的需求 [105][107] 问题7: 处于延期计划的客户是否为高风险客户，是否反映在当前储备中，未来是否会增加储备 - 公司认为绝大多数处于延期计划的客户并非高风险客户，如麦当劳相关贷款组合表现良好；约4.8亿美元的延期贷款中，超过4亿美元预计不会有问题；目前仅酒店组合面临压力，约4000万美元；公司储备相对于净冲销较高 [109][110][111] 问题8: COVID - 19相关贷款风险的范围和量化情况 - 酒店行业是受影响最大的部分，此外还有一些日托设施和非麦当劳餐厅面临一定压力，但均不构成重大影响；公司储备相对于净冲销较高 [111] 问题9: 公司上半年拨备水平是否已达到峰值 - 拨备水平基于经济模型，包括失业率预测、GDP预测等因素，公司无法控制这些变量；随着经济预测恶化，储备可能增加，但公司认为这与投资组合风险不完全匹配；经济指标改善时，核心模型储备可能下降，但可能需要为特定信贷增加储备，难以预测拨备水平的变化 [112][113][119] 问题10: CECL模型中GDP和失业率的假设 - 模型使用美国失业率、俄亥俄州失业率和俄亥俄州GDP三个因素；6月穆迪预测10 - 12个月后，美国失业率为9.68%，俄亥俄州失业率为10.34%，俄亥俄州GDP增长率为4.51% [123][125] 问题11: 未来三到六个月存款和总计息资金的融资成本趋势 - 本季度存款成本为34个基点，公司有过剩流动性，预计未来存款成本变化不大；公司一直在降低存款成本，部分促销产品、定期存款和公共资金合同将在年内到期，会有一定成本降低，但幅度不会像过去几个季度那么大 [128][129] 问题12: 何时可以建立更多商业贷款管道 - 公司业务所在的俄亥俄州、肯塔基州和西弗吉尼亚州疫情情况相对较好，客户可能比州平均或全国平均水平更乐观；第二季度非PPP贷款增长4%，有一定贷款管道；公司通过PPP业务获得新客户，已向这些客户销售超过4000万美元的存款和贷款以及近15万美元的手续费，预计未来90天内会有进一步增长 [130][132][133] 问题13: 酒店贷款组合的贷款价值比、重组思路及损失预期 - 酒店贷款组合贷款价值比为64%，评估基于酒店完全运营时的收入；12笔贷款中有9笔被标记，3笔未被标记的中有2笔是小木屋，经营情况良好；酒店入住率近期有所下降，万豪CEO认为这是一个长期问题；部分酒店资本充足，有望度过难关；预计下半年这些酒店贷款可能被降级，但不太可能出现重大损失，考虑到5400万美元的拨备，损失影响不大 [134][136][137]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股亏损0.04美元，受COVID - 19、利率下调、CECL会计标准实施等影响 [5][13] - 净冲销率为7个基点，年化贷款增长5%，核心存款（不含CD）增长7%，存款成本下降11个基点，净息差为3.51% [12] - 平均资产回报率为负7个基点，税前拨备前平均资产回报率为1.5%，稀释每股收益为0.77美元 [16] - 净利息收入较上一季度下降1%，净息差下降5个基点，较上年增长2% [23][25] - 总非利息收入（不含损益）占总收入31%，较上一季度下降10%，较上年略有增加 [28][30] - 总非利息支出较上一季度增加2%，较上年增加8% [31][32] - 收购相关费用为3万美元，COVID - 19相关一次性费用为14万美元，记录了经济税收优惠 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 已批准约5亿美元的本金和利息支付延期及贷款修改请求 [9] 消费贷款业务 - 为消费贷款客户提供前90天只付利息、可逐案延期的解决方案，以及消费贷款初始90天、住宅房地产贷款180天的延期还款计划 [10] 保险业务 - 一季度保险收入受益于年度绩效保险佣金，达130万美元 [28] 电子银行业务 - 电子银行业务收入下降，部分原因是第四季度季节性较高以及COVID - 19导致消费者活动减少 [28] 抵押贷款银行业务 - 抵押贷款银行业务收入下降，部分原因是抵押贷款服务权减记18.2万美元、季节性因素和COVID - 19影响 [28] 互换业务 - 互换费用较上一季度的历史最高水平下降，反映业务活动放缓和COVID - 19的影响 [29] 银行拥有的人寿保险业务 - 银行拥有的人寿保险收入下降，因第四季度记录的死亡福利较高 [29] 信托和投资业务 - 信托和投资收入较上一季度下降，因股市近期下跌 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，98.5%的贷款为当前贷款，与上年末基本持平 [18] - 非应计贷款增加530万美元，主要因CECL对购买信用恶化贷款的新会计处理和部分商业贷款关系调整 [20][21] - 受批评贷款占比降至3.1%，分类贷款占比升至2.4% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布收购一家资产约1亿美元的保费融资公司，以进一步多元化产品，补充保险业务 [4] - 积极管理资金成本，降低存款账户利率，寻找降低资金成本的方法 [24][26] - 重视发展多元化收入流，包括保险、信托和投资及其他收费业务 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对行业产生广泛影响，改变业务提供方式，要求灵活应对并为客户提供救济 [5] - 预计未来逾期和冲销将上升，但贷款组合影响可控，因组合多元化、承销质量和适当的组合管理 [18][48] - 预计2020年后九个月净息差在3.3% - 3.45%之间，总非利息支出（不含一次性成本）每季度3300万 - 3400万美元，手续费收入每季度平均1600万美元，贷款增长0 - 2% [49] - 预计SBA PPP项目2020年将带来约1300万美元税前收入，第三季度受益最大 [50] - 预计保费融资公司收购2020年每股收益增加0.02 - 0.04美元，2021年增加0.11 - 0.14美元，2020年将产生50万 - 75万美元一次性收购成本 [51] 其他重要信息 - 截至4月17日，已获SBA授权，批准2432笔PPP贷款，金额4.26亿美元，部分已发放，其余将在未来两周发放 [7] - 被JobsOhio选为俄亥俄州贷款项目的首个合作伙伴，为小企业提供融资支持 [8] - 为员工提供多项支持，包括股票授予、育儿和养老护理支持、增加带薪病假等 [11] - 实施新的CECL会计标准，采用五年逐步实施期，截至3月31日，贷款信用损失准备金增加57%，未使用承诺负债增加63% [41][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 形成准备金的关键假设因素有哪些 - 公司使用与行业类似的模型，与穆迪预测挂钩，采用穆迪基线情景。美国失业率未来三个月升至8.66%，爱荷华州失业率接近9.74%，约65% - 66%的投资组合与美国失业率相关；俄亥俄州失业率约占13%，俄亥俄州GDP约占17%，预计未来三个月俄亥俄州GDP降至3% [57] 问题2: 受压力行业在贷款组合中的占比是多少 - 被质疑的前六大行业贷款约6.12亿美元，但不同投资组合存在差异。如1.7亿美元的餐厅贷款组合中，1.3亿美元是麦当劳相关贷款，运营状况良好，且加盟商利用了PPP项目，公司对自身表现有信心 [59] 问题3: 不同情景下的累计损失情况及是否类似DFAST情景 - 公司没有DFAST模型的复杂程度，通过调整信用统计数据来驱动拨备和损失，主要关注信用统计数据和信用成本 [63] 问题4: 保费融资公司收购的相关情况 - 收购价格未披露，为现金交易，公司看好该业务特点，有望加快其增长。该业务与公司保险代理业务有协同机会，未来可提供辅助服务和保险融资 [69] 问题5: 近期运营费用的运行率如何 - 预计本季度最后三个季度运营费用为3300万 - 3400万美元 [70][73] 问题6: 贷款延期的具体情况及二季度是否会显著增加 - 约5亿美元的延期主要针对商业领域，麦当劳相关贷款占比超20%。消费领域涉及945笔分期贷款（余额1700万美元）和333笔抵押贷款（余额2900万美元），总计约4600万美元。公司认为客户状况良好，预计二季度延期余额不会显著增加 [80][81] 问题7: PPP贷款与商业延期的关系及1300万美元税前收入的性质 - PPP贷款4.26亿美元是在5亿美元商业延期之外。1300万美元税前收入是发起费，按利差收入核算，但FASB正在讨论PPP贷款的会计处理 [82][84] 问题8: 内部压力测试中各商业和消费板块的潜在总损失率假设 - 目前无法提供具体数据，但假设的损失率处于较高水平，公司的压力测试较为激进 [86] 问题9: 保费融资公司交易的预期费用收入、总收入和费用影响 - 主要是利差收入，费用占比小，贷款约1亿美元，毛利率约7%，还有发起费、滞纳金等。费用主要是佣金，员工约六人，固定费用少，效率比公司更好，有增长潜力 [91][93][95] 问题10: 保费融资公司业务的典型效率比率或间接费用比率 - 该业务效率比公司更好，对效率和资产回报率有增值作用，但规模较小，影响不大 [94]

财务数据和关键指标变化 - 2019年净利润增长16%，摊薄后每股收益增长9%，达到创纪录的2.63美元，报告的平均资产回报率提高8个基点至1.27%，调整后提高10个基点至1.42% [11] - 剔除净损益后的非利息收入增长13%，占总收入的32%，报告的效率比率下降59个基点，调整后的效率比率下降23个基点，有形账面价值每股增长10%，贷存比降至87% [12] - 第四季度摊薄后每股收益为0.72美元，与上一季度持平，比去年同期高0.01美元，季度收购成本总计6.5万美元，全年收购成本为750万美元，使摊薄后每股收益减少0.28美元 [13][15] - 第四季度银行拥有的人寿保险政策结算带来48.2万美元额外收入，使摊薄后每股收益增加0.03美元，FDIC保险费用减少使摊薄后每股收益受益0.02美元，第四季度确认遣散费27万美元，使摊薄后每股收益减少0.01美元 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度有机贷款增长4%，主要是商业和工业贷款增长5500万美元，但建筑和间接消费贷款的下降抵消了部分增长，全年有机贷款增长1%，主要受还款影响 [20][22] - 2019年商业和工业贷款有机增长8400万美元或15%，商业房地产和建筑贷款的还款几乎抵消了所有增长，贷款生产增长37%，但还款翻倍 [23] - 2019年末贷款逾期率稳定，当前贷款占贷款组合的98.6%，第四季度年化净冲销率高于上一季度和去年同期，但全年净冲销率比2018年低11个基点 [24][25] - 非执行资产较上季度末增加4%，受收购贷款影响，较2018年末有所增加，受一笔大型商业房地产关系还款影响，受批评贷款较上季度末减少360万美元，分类贷款增加720万美元 [26][27] 非利息收入业务 - 第四季度剔除净损益后的非利息收入占总收入的33%，较上季度和去年同期有所增加，全年增长至32%，较2018年有所改善 [34][35] - 第四季度非利息收入较上季度增长6%，较去年同期增长22%，主要由于银行拥有的人寿保险收入增加、电子银行收入增长、信托和投资业务增长以及抵押贷款银行业务增长 [36][37] - 2019年非利息收入较2018年增长13%，主要贡献来自电子银行收入、存款账户服务费、商业贷款掉期费、抵押贷款银行业务和信托投资收入 [40][41] 非利息支出业务 - 第四季度非利息支出较上季度增长2%，较去年同期增长8%，主要由于遣散费、专业费用增加，电子银行和FDIC保险费用减少 [42][43] - 2019年全年非利息支出受收购费用影响，薪资和员工福利增长，主要由于最低工资提高、收购、年度绩效加薪和医疗保险成本增加 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资组合较上季度下降，年末占总资产的23%，较上季度末和2018年末分别为24%和22% [48] - 核心存款较上季度末下降1%，较2018年12月31日增加13%，主要受季节性因素和收购影响，活期存款占总存款的比例增至40%，季度平均存款较上季度略有增加，较去年同期增加11% [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重视非利息收入，拥有多元化收入来源，2019年在技术方面进行了大量投资，提供新的支付和服务功能，目标是为客户提供与大型机构相同的能力 [18][19] - 2020年将继续以客户需求为先，投资先进技术，预计贷款增长5% - 7%，净息差在3.55% - 3.65%之间，手续费收入增长为个位数中段，非利息支出增长为个位数低位，目标效率比率在60% - 62%之间 [60][61][62] - 公司仍积极寻求机构和手续费收入业务的收购机会，但不会为了完成收购而冒险，始终致力于为股东创造价值 [64] - 行业竞争环境基本保持不变，但市场上贷款增长较低，部分竞争对手可能会在定价上更加激进 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年市场利率变化超出预期，公司成功应对挑战并取得了一定的改善，预计2020年净息差将在年初稳定，并随着时间推移有所改善 [9][11] - 行业历史低冲销水平不可持续，2020年信用成本将增加，同时新的信用损失准备金会计指引将影响未来信用成本 [61] 其他重要信息 - 2019年关闭了三家分行，其中两家在第四季度关闭，年初完成了对俄亥俄州朴茨茅斯附近一家小型保险机构的收购 [16][17] - 公司正在推进新的CECL标准实施，预计2020年1月1日实施该指引将使贷款损失准备金增加2700万 - 2900万美元，购买信用恶化贷款的过渡将使信用损失准备金额外增加400万 - 600万美元，未使用承诺负债增加180万 - 210万美元，税后累计影响调整将使留存收益减少550万 - 850万美元，2019年与CECL相关的增量费用约为30万美元 [54][55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释2020年净息差3.55% - 3.65%的假设以及近期证券收益率的预期 - 证券投资组合在第四季度前期对净息差造成压力，但后期溢价摊销放缓，预计第一季度收益率将回升 [70] - 公司将继续控制存款成本，2018 - 2019年的促销活动存款将在2020年重新定价，商业公共资金合同也将到期，成本将下降 [71][72] - 预计贷款增长5% - 7%，资产结构中贷款占比增加将对净息差有积极影响，LIBOR上升和收益率曲线保持稳定也有助于实现目标净息差 [72][73] 问题2: 能否提供12月证券收益率相对于季度平均水平的情况 - 管理层表示没有相关信息，但估计证券收益率较季度初高出8 - 10个基点 [75][77] 问题3: 请回顾2019年贷款发放和还款情况，并说明如何实现2020年贷款增长目标 - 2019年商业贷款发放额为4.11亿美元，较2018年的3.01亿美元增长37%，还款额从2018年的1.27亿美元增至2.5亿美元，预计还款率不会持续保持高位，即使发放额减少也能实现5% - 7%的贷款增长 [79] 问题4: 2020年竞争环境是否有变化，目标是否仍是从大型银行夺取市场份额 - 竞争环境基本不变，但市场贷款增长低，部分竞争对手可能在定价上更激进 [80] 问题5: 请说明2020年技术投资的优先事项以及如何抵消技术投资成本 - 2020年技术投资将继续提升网站移动功能、更换ATM网络、投资消费和商业贷款处理系统，这些投资已包含在费用指引中 [83] - 公司通过关闭分行、审查供应商合同、提高系统效率和挖掘收购项目的成本节约空间来抵消技术投资成本 [83][84] 问题6: 请详细解释贷款还款情况以及预计还款稳定的依据 - 约2.5亿美元还款中，8000万美元为可疑信贷，预计2020年此类信贷还款减少，另外8000万美元与房地产销售和公司出售有关，受利率环境影响预计也会减少，还有一些特殊情况预计不会重复 [89][90][91] 问题7: 请说明购买会计收益情况以及核心净息差何时开始扩大 - 预计购买会计收益在低两位数范围，核心净息差预计在第一季度开始扩大，证券投资组合和存款利率调整将带来积极影响，第一季度净利息收入预计略低于第四季度，但闰年多一天有一定帮助 [98][99][101] 问题8: 什么因素能使净息差达到3.65% - 收益率曲线变陡、1 - 3个月LIBOR上升、良好的贷款增长以及资产结构中贷款占比增加有助于实现较高的净息差 [108] 问题9: 什么因素能使贷款增长达到7% - 还款减少即可实现7%的贷款增长，目前贷款管道保持强劲 [109]

Peoples Bancorp Inc. (NASDAQ:PEBO) Q3 2019 Earnings Conference Call October 22, 2019 11:00 AM ET Company Participants Chuck Sulerzyski – President and Chief Executive Officer John Rogers – Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Kevin Reevey – D.A. Davidson Jeanie Dwinell – Sandler O'Neill Michael Perito – KBW Scott Beury – Boenning & Scattergood Daniel Cardenas – Raymond James Operator Good morning and welcome to Peoples Bancorp IncÂ's Conference Call. My name is Chris, and today ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净收入960万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2019年上半年摊薄后每股收益1.19美元 [11] - 2019年第二季度净利息收入较上一季度增长6%，较2018年第二季度增长10%；2019年上半年净利息收入较2018年增长13% [31][32] - 2019年第二季度净息差为3.77%，略低于上一季度的3.80%，高于2018年第二季度的3.74%；2019年上半年净息差为3.78%，高于2018年的3.70% [29][30] - 2019年第二季度非利息收入（不包括净损益）较上一季度略有增加，较2018年第二季度增长13%；2019年上半年非利息收入（不包括净损益）较2018年增长9% [36][40] - 2019年第二季度效率比率为73.2%，受收购相关费用影响，高于上一季度的62.7%和2018年第二季度的75%；调整后的效率比率为60.2%，低于上一季度的62.2%和2018年第二季度的62% [13] - 2019年第二季度年化净冲销率为3个基点，上一季度为负15个基点，2018年第二季度为11个基点；2019年上半年净冲销率为负6个基点，2018年为22个基点 [17][18] - 2019年6月30日，非 performing资产较3月31日增加190万美元，较去年底增加70万美元，较2018年6月30日增加210万美元 [15] - 2019年6月30日，非 performing资产占总贷款和OREO比率为0.71%，与去年底持平，高于3月31日和2018年6月30日的0.67% [16] - 2019年6月30日，核心一级资本充足率为13.8%，一级资本充足率为14%，总风险加权资本充足率为14.8% [48] - 2019年6月30日，有形普通股每股账面价值为18.89美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2019年第二季度总贷款较3月31日增长9600万美元，主要受收购推动；有机总贷款较3月31日减少2900万美元，其中建筑贷款减少1600万美元、商业和工业贷款减少1100万美元、住宅房地产贷款减少100万美元，间接贷款增加900万美元 [19][20] - 投资业务：投资组合较3月31日增长13%，较去年底增长14%，主要因收购First Prestonsburg的证券；证券占总资产的比例从3月31日的22%增至6月30日的23% [45] - 存款业务：核心存款（不包括8.23亿美元的定期存款）较3月31日增长4%，较去年底增长11%，较2018年6月30日增长9%；活期存款占总存款的比例从3月31日的38%降至6月30日的37% [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功整合First Prestonsburg，将继续寻求有前景的收购机会，同时专注服务现有客户群体，提供有竞争力的产品和服务 [51][57] - 预计2019年全年有机贷款增长3% - 5%，净息差在3.7% - 3.75%之间，季度非利息收入（不包括净损益）在1500万 - 1600万美元之间，非利息支出在3200万 - 3300万美元之间，目标效率比率在59% - 61%之间 [55][56] - 行业竞争方面，市场整体表现良好，存款项目在过去30 - 45天有所放缓，小型机构在贷款结构上更具创新性 [102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管本季度有收购相关成本影响收益，但在多个方面取得了改善，如调整后平均资产回报率提高、非利息收入增加、效率比率改善、贷存比降低等 [52][53][54] - 预计2019年剩余时间信贷成本将增加，净息差受两次降息影响将在3.7% - 3.75%之间，公司将继续努力实现正运营杠杆 [55] 其他重要信息 - 2019年第二季度确认与First Prestonsburg收购相关的一次性成本700万美元，上半年总计730万美元，分别使摊薄后每股收益减少0.28美元和0.29美元；该收购在第二季度对摊薄后每股收益产生2%的积极影响 [11] - 2019年第一季度确认一笔此前冲销商业贷款的180万美元回收，使摊薄后每股收益增加0.07美元；确认出售受限B类Visa股票的78.7万美元收入，使摊薄后每股收益增加0.03美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度核心净息差表现的主要因素是什么 - 公司表示净息差接近预期，有一笔证券提前到期产生20万美元溢价摊销影响了核心净息差；First Prestonsburg的证券和贷款比例约为50% - 50%，虽有助于流动性但对净息差有一定影响；预计市场利率将下降，希望情况能有所稳定 [62][63] 问题2: 在利率下降环境下，何时能降低存款成本 - 公司已对此进行考虑和初步讨论，认为在2017 - 2018年积极提高存款利率，在合适环境下可回调部分产品利率，会参考市场利率报告进行调整 [64] 问题3: 为捍卫净息差将采取哪些策略 - 公司表示会从资产负债表两端入手，争取提高贷款收益率，调整存款策略；投资组合期限调整有一定灵活性；还可通过利率互换交易降低资金成本，减少CDARS等短期高成本存款，转向更便宜的资金来源 [66][67][68] 问题4: 全年净息差指引3.7% - 3.75%是否假设两次降息，若只有一次降息会怎样 - 公司表示该指引假设两次降息，若只有一次降息，净息差会更接近指引上限 [70][72] 问题5: 对于全年3% - 5%的贷款增长目标，下半年能否实现 - 公司认为贷款业务人员仍争取6%的增长，贷款申请管道规模较去年同期增长40%，只要还款情况改善，下半年有望实现较好增长；虽上半年有大额还款情况，但希望下半年避免类似情况 [76][77][78] 问题6: 商业客户是否有更谨慎的表现和更少的信贷需求 - 公司表示未看到商业客户心态有明显变化，业务多年来保持稳定，贸易战的稳定有助于客户和业务发展 [79][80] 问题7: 考虑到利率下降、贷款增长、信贷成本正常化等因素，2020年盈利增长面临挑战，资本部署是否会考虑除股息外的方式，如股票回购 - 公司表示专注于信用质量、存款和正运营杠杆三个基本主题；对于股票回购，会考虑回购的回本时间，希望不超过3 - 4年；收购和股票回购各有优缺点，目前没有明确答案，但有相关计划，若股价合适会实施 [83][84][85] 问题8: 贷款组合中与基准利率和LIBOR挂钩的可变利率贷款占比是多少 - 公司表示商业贷款方面，约80%与LIBOR挂钩；消费贷款方面，大部分是固定利率，只有消费信贷额度与基准利率挂钩 [97][99] 问题9: 存款中是否有会随利率下调立即重新定价的 - 公司表示几乎没有会立即重新定价的存款，只有少量商业或政府存款按指数定价，但规模不大 [100] 问题10: First Prestonsburg收购后，并购市场环境如何 - 公司表示并购市场比过去五年多来都更安静 [101] 问题11: 贷款和存款市场的竞争因素在过去一个季度是否有显著变化 - 公司表示过去30 - 45天存款项目有所放缓，贷款方面小型机构在结构上更具创新性，但市场整体表现良好 [102][103] 问题12: 未来拨备情况如何考虑 - 公司认为第一季度拨备情况异常，因有大额回收；第二季度拨备受冲销减少和间接贷款业务表现良好影响；预计未来冲销会有所增加，回收会减少，拨备将向去年平均水平靠拢；贷款增长缓慢也影响了拨备需求 [106] 问题13: 客户服务费用与竞争对手相比处于什么水平 - 公司表示客户服务费用低于市场中位数，其他竞争对手收取更多月维护费和纸质对账单费用，公司维持社区银行理念，收取的费用相对合理，免除费用的要求也低于市场平均水平 [107]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入达1440万美元，摊薄后每股收益0.73美元，较上一季度的1390万美元（摊薄后每股收益0.71美元）和去年同期的1170万美元（摊薄后每股收益0.64美元）有所增加 [9] - 本季度亮点包括平均资产回报率1.46%，平均股东权益回报率11.12%，净利息收入较2018年第一季度增长16%，净息差较上一季度扩大3个基点至3.80%，自2018年12月31日以来受批评贷款改善2400万美元 [10] - 总存款自2018年12月31日以来增长6%，2019年第一季度确认一笔此前冲销的商业贷款收回180万美元，使贷款损失准备金出现26.3万美元的回收，摊薄后每股收益增加0.07美元 [11] - 2019年第一季度确认与年度股票授予相关的额外成本69.9万美元，摊薄后每股收益减少0.03美元；确认员工健康福利账户年度缴款费用45万美元，摊薄后每股收益减少0.02美元；确认与收购相关的费用25.3万美元，摊薄后每股收益减少0.01美元 [12][13] - 第一季度确认出售B类Visa股票收入78.7万美元，摊薄后每股收益增加0.03美元。2019年第一季度效率比率为62.7%，调整后效率比率为62.2% [14] - 2019年第一季度资产质量多项指标改善，非 performing资产较2018年12月31日减少120万美元（6%），较2018年3月31日增加90万美元（5%）；非 performing资产占总贷款和OREO比率降至0.67% [15][16] - 受批评贷款较2018年12月31日减少2400万美元（22%），较2018年3月31日减少2700万美元（23%）；分类贷款较2018年12月31日增加350万美元（8%），较2018年3月31日增加200万美元（4%） [17][18] - 2019年第一季度贷款拖欠趋势略有改善，98.6%的投资组合在3月31日被视为当期，净冲销率为负15个基点，排除回收后与上一季度基本一致 [18][19] - 2019年第一季度记录贷款损失回收26.3万美元，而上一季度贷款损失准备金为100万美元，去年同期为200万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款较去年年底增长2800万美元（年化20%），消费贷款推动了本季度总贷款增长，住宅房地产贷款余额增加1500万美元（年化12%），第一季度购买了约1900万美元的一至四户首套房抵押贷款 [23][24] - 与2018年3月31日相比，商业和工业贷款增加9500万美元（19%），消费间接贷款增加6200万美元（18%），商业房地产贷款减少2800万美元（4%） [26] - 与上一季度相比，季度平均贷款余额增加1600万美元（年化2%），主要增长来自商业和工业贷款以及消费间接贷款；与2018年第一季度相比，季度平均贷款余额增长15% [26][27] - 总非利息收入（不包括净收益和损失）较上一季度增长10%，较2018年第一季度增长5%，主要驱动因素是保险收入增加，商业贷款掉期费用较上一季度翻倍以上 [35][37] - 抵押贷款银行业务收入较2018年第一季度翻倍以上，部分被小企业管理局收入减少所抵消；与上一季度相比，总非利息费用增长3%，排除相关成本后略有下降；与上一年相比，总非利息费用增加13%，主要受薪资和员工福利成本推动 [38][39][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资组合与年底相比基本持平，投资证券占总资产的比例在2019年3月31日和2018年12月31日为22%，低于2018年3月31日的24% [42] - 核心存款（不包括6.92亿美元的定期存款）自2018年12月31日以来增长6%，较2018年3月31日增长5%，主要得益于政府存款增加9600万美元，货币市场增长2400万美元和无息存款增长2100万美元 [43] - 需求存款占总存款的比例在2019年3月31日降至38%，季度平均总存款较上一季度增加4300万美元，较上一年增加3.32亿美元 [44][45] - 贷款与存款比率在2019年3月31日降至87%，低于2018年12月31日的92%，但高于一年前的85% [46] - 资本比率持续改善，普通股一级资本比率较2018年12月31日提高35个基点，较2018年3月31日提高67个基点；一级资本比率增至14.2%，总风险加权资本比率增至15% [47] - 有形股权与有形资产比率较2018年12月31日提高35个基点至9.70%，较2018年3月31日提高73个基点；每股有形账面价值增至19美元 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年第一季度继续专注于核心业务增长，同时为First Prestonsburg收购做准备，该收购于4月12日完成，预计将为新市场带来增长机会，并为客户提供更多产品和服务 [51] - 预计该收购在2019年将使每股收益增加约0.06 - 0.07美元，2020年增加0.15 - 0.17美元（不包括一次性收购成本），预计2019年剩余时间将确认约800万美元的一次性收购成本 [52] - 2019年全年贷款增长目标为5% - 7%，预计信贷成本将增加，净息差全年维持在3.75% - 3.80%，基于费用的收入增长预计为7% - 9% [55] - 预计2019年剩余季度非利息费用在3050万 - 3150万美元之间，目标效率比率为59% - 61%，预计全年产生正运营杠杆，有效税率为19% - 19.5% [56] - 第二季度将专注于业务增长，同时整合First Prestonsburg的员工和客户 [57] - 公司在商业贷款领域与大型区域银行和全国性银行竞争，通过为中小借款客户提供更高水平的服务取得成功 [73] - 公司计划在今年进行一些小规模收购，同时有机增长投资和保险业务 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度资产质量将继续改善，但幅度不如第一季度明显 [21] - 尽管贷款增长开局缓慢，但公司有强大的商业贷款管道，预计2019年剩余时间能够实现有意义的贷款增长 [25] - 存款市场竞争有所放缓，零售存款市场趋于平静，公司在存款增长方面取得了一定成效，对维持净息差在3.75% - 3.80%有信心 [78][79] - 公司对信贷组合的趋势感到满意，认为目前资本状况良好，宁愿持有过多资本也不愿资本不足，预计贷款与存款比率将保持在90%以下 [82][84] 其他重要信息 - 公司2019年第一季度财报电话会议于4月23日上午11点举行，会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [1][2] - 公司2019年第一季度财报发布于当天上午，可在peoplesbancorp.com的投资者关系板块查看，财报中包含非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节信息 [5] - 会议将进行约20 - 25分钟的准备发言，随后进入问答环节，会议存档网络直播将在peoplesbancorp.com的投资者关系板块保留一年 [6] - 公司宣布将季度股息率提高至每股0.34美元，派息率为第一季度摊薄后每股收益的47% [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请讨论手续费收入的增减因素以及全年趋势 - 公司对本季度手续费收入较为满意，预计抵押贷款银行业务在全年剩余时间会回升，信托和投资收入受市场条件影响后有望随着市场复苏而增长，商业贷款掉期费用未来季度有望保持或提高，存款费用调整也将带来一定收益，小企业管理局收入预计也会改善 [61][62][63] 问题: 请说明商业房地产贷款承销的内部思路 - 公司多年来将商业房地产贷款业务转向优质开发商，随着市场周期后期公寓需求减少，会更加谨慎，只与资产负债表强劲的赞助商合作 [65] 问题: 存款服务收费的季节性和行为性因素占比如何 - 客户管理存款更加智能，对透支费用造成压力，但也有其他消费者费用的抵消；大部分下降是季节性的，第一季度消费者支出少，透支情况也少，且透支费用下降趋势在放缓 [67][68][69] 问题: 商业贷款管道较2018年第一季度增长20%，对应的金额是多少 - 管道较去年同期可比时间增长超过20%，增加金额在5000万美元以下 [70] 问题: 请详细说明商业和工业贷款业务成功的原因 - 公司与大型区域和全国性银行竞争，为中小借款客户提供更好的服务体验，还通过保险或退休计划产品建立客户关系并拓展业务，预计下半年业务仍将强劲 [73][75] 问题: 净息差展望维持在3.75% - 3.80%，请更新利率假设以及维持该水平的原因 - 公司最初预计利率上升，后调整预期，目前不预期有利率变动；第一季度表现强于预期，存款市场竞争放缓，公司存款增长良好，LIBOR表现有利，因此有信心维持该净息差水平 [77][78][79] 问题: 公司目前的定位如何，现有流动性和资本水平是否合适 - 公司对信贷组合趋势满意，认为目前资本状况良好，宁愿持有过多资本，预计贷款与存款比率保持在90%以下；公司有机会有机增长投资和保险业务，并进行一些小规模收购 [82][84][85] 问题: 受批评贷款组合中贷款的平均规模是多少 - 平均规模小于300万美元，较为分散 [88] 问题: 分类贷款增加400万美元，能否说明贷款类型和行业等情况 - 分类贷款增加的情况较为零散，没有显著特征，未来几个季度可能会反向变动 [89] 问题: 近期信用质量是否存在令人担忧的因素 - 管理层对信用质量状况放心 [90] 问题: 本季度还款和提前还款对净息差是否有影响 - 没有明显影响，核心净息差表现良好，本季度还款情况正常 [91] 问题: 有形普通股权益比率的最优水平是多少，如何优先使用该资本 - 最优范围可能在8.5% - 9%，公司在当前周期会谨慎管理资本，考虑到经济可能出现的下行风险，希望保持强大的资本基础以把握未来增长机会 [92][93] 问题: 关于当前预期信用损失模型（CECL）的进展情况 - 公司项目团队进展顺利，有外部人员和审计师参与，预计10月第三季度财报时能给出相关情况 [95]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入较2017年第四季度增长超50%，较上一季度增长9%；全年净收入增长20% [17][19] - 2018年第四季度净利息收入增长17%，非利息收入（排除损益）增长8%；全年净利息收入增长14%，非利息收入（排除损益）增长9% [17][34][44] - 2018年第四季度平均资产回报率年化达1.38% [18] - 2018年第四季度有形账面价值每股较9月30日提高7% [18] - 2018年第四季度运营杠杆为正，全年排除非核心费用后运营杠杆连续三年为正 [22][23] - 2018年第四季度效率比率降至62%，调整后效率比率为61%；全年效率比率为65.3%，调整后为61.3% [24][25] - 2018年第四季度贷款损失准备金较上一季度减少100万美元；全年贷款损失准备金增加170万美元 [32] - 2018年第四季度和全年净冲销率均为15个基点 [33] - 2018年第四季度净利息收益率升至3.77%；全年净利息收益率升至3.71% [35][38] - 2018年第四季度总非利息支出与第三季度持平，较2017年第四季度增长13%；全年总非利息支出增长17% [45][48] - 2018年第四季度所得税费用较上一季度、2017年第四季度和全年均下降 [51] - 截至2018年12月31日，投资证券占总资产比例为22% [53] - 截至2018年12月31日，贷款与存款比率升至92% [57] - 截至2018年12月31日，普通股一级资本比率提高18个基点，一级资本比率升至13.8%，总风险加权资本升至14.5% [58] - 截至2018年12月31日，有形股权与有形资产比率提高49个基点至9.37%，有形账面价值每股增至18.35美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年第四季度商业房地产贷款带动贷款增长，消费者间接贷款和商业及工业贷款也有增长；全年商业及工业贷款和消费者间接贷款带动贷款增长 [26][27] - 2018年第四季度收购ASB的贷款较9月30日减少800万美元，降幅4% [26] - 2018年第四季度分类贷款较9月30日减少500万美元，降幅11%；较12月31日减少300万美元，降幅6% [29] - 2018年第四季度受批评贷款较9月30日减少500万美元，降幅4%；较12月31日增加2400万美元，增幅26% [30] - 2018年第四季度不良资产较9月30日增加120万美元，增幅7%；较12月31日增加190万美元，增幅11% [31] - 2018年第四季度非利息收入（排除净损益）较上一季度略有下降，较2017年第四季度增长8%；全年增长9% [42][43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与First Prestonsburg的合并预计4月完成，将扩大在肯塔基州的业务，为保险客户提供更多产品，为First Prestonsburg客户提供保险和投资服务 [16][62] - 2019年不考虑First Prestonsburg合并影响，预计贷款增长6% - 8%，净利息收益率约3.75%，手续费收入增长7% - 9%，总收入增长个位数，非利息支出增长个位数，目标效率比率59% - 61%，有效税率19% - 19.5% [64][66][67] - 公司持续关注并购机会，会谨慎寻找合适价格的交易 [74] - 公司在调整分行网络，目前正在关闭两家分行，过去七八年关闭19家、开设1家 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为保险、投资和银行的市场定位使其在市场中具有差异化优势，对未来发展持乐观态度 [61] - 预计2019年信贷成本会增加，但并非对投资组合有特定担忧，而是认为行业目前冲销率过低 [65] - 政府停摆可能会延迟某些交易，如SBA贷款销售 [67] 其他重要信息 - 公司2018年第四季度产生38.2万美元收购相关成本和9.1万美元养老金结算费用，全年收购相关成本750万美元，养老金结算费用26.7万美元 [20][21] - 2018年第二季度释放80.5万美元税收估值备抵，第四季度记录联邦所得税税率变化最终影响使每股收益增加0.03美元 [20][21] - 公司与First Prestonsburg的合并需获得监管批准和First Prestonsburg股东批准，相关文件可在SEC网站和公司网站获取 [5][9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2019年若无美联储行动，核心利润率会怎样 - 公司认为核心利润率将在3.75%左右，较第四季度略有上升，预计年中会有一次加息，还会从ASB存款摊销和利率互换中受益，且在存款定价上有优势，市场利率压力不大 [71][72] 问题: 完成与First Prestonsburg合并后，对未来并购有何想法 - 公司会继续寻找机会，在寻找交易时保持谨慎 [74] 问题: 2019年贷款增长目标6% - 8%，机会来自哪里，如何应对非银行竞争 - 公司与优质赞助商合作，预计他们会提供业务机会；过去六年贷款流入一直大于流出，虽可能有季度波动，但对2019年仍乐观；新的地板计划项目有一定业务量，会带来增长 [84][85][89] 问题: 手续费收入增长的电子银行平台驱动因素和具体增长项目 - 电子银行收入主要来自借记卡相关交换费，客户使用电子渠道增多；与万事达卡的合作也会带来费用增长 [91][92] 问题: 目前分行布局是否有优化或关闭计划 - 公司一直在调整分行网络，目前正在关闭两家分行，未来会继续评估以提高效率 [93] 问题: 7% - 9%手续费收入增长指导中，商业互换费用如何考虑 - 互换收入早期通过渗透现有投资组合取得成功，现在更多依赖新销售，会有一定挑战，但可通过SBA业务弥补；预计表现会略好于2018年，但难达2017年水平 [99][100][101] 问题: 商业房地产领域是否有特定回避的子行业 - 公司长期回避酒店、大型购物中心业务，对俄亥俄州中部的多户住宅业务更谨慎，业务主要与有实力的赞助商合作 [103] 问题: 2019年资本管理策略，涉及回购和股息 - 股息未来有提升空间；在与First Prestonsburg交易完成前无法进行回购，之后会根据价格评估是否回购 [105] 问题: 2019年信贷成本展望及冲销预期 - 公司认为冲销率不会与2017年和2018年有太大差异，但行业长期冲销率不会一直保持低位；间接投资组合信用评分在提高，新业务表现良好 [113][114] 问题: 保持存款贝塔值的能力，竞争因素是否会带来压力 - 公司认为虽市场利率上升，但一些小机构的激进定价无需匹配，会通过促销活动吸引存款；公司注重小企业和商业存款，这类存款成本低，且在部分地区市场份额高，有助于控制成本 [116][117][119] 问题: 政府停摆对市场的经济影响 - 公司在部分地区看到影响迹象，但不严重；SBA业务受到一定影响，但总体较小；公司会灵活处理客户费用和贷款安排，并在社区提供帮助 [121][122]