财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为2680万美元，稀释后每股收益为0.95美元，全年净收入为1.013亿美元，稀释后每股收益为3.60美元，创下年度净收入记录 [28] - 全年净收入较2021年增长超过一倍 [28] - 平均股东权益回报率（ROAE）第四季度增至13.9%，关联季度为12.9%，2022年全年为12.7%，而2021年为7.2% [29] - 第四季度平均资产回报率（ROAA）较关联季度提高6个基点至1.51% [29] - 全年净利息收入增长47%，净息差（NIM）较2021年扩大56个基点 [11] - 第四季度净息差扩大27个基点至4.44% [34] - 全年拨备前税前净收入占总平均资产的百分比为2.06%（第四季度）和1.77%（全年） [93] - 报告效率比率第四季度为56.7%，关联季度为57.2%，上年同期季度为62.7% [36] - 经非核心费用调整后的效率比率第四季度为55.9%，关联季度为56.6%，上年同期季度为61.5% [36] - 全年报告效率比率改善至59.6%，2021年为73.6%，经调整效率比率为58.6%，2021年为63.5% [12] - 普通股一级资本比率（CET1）为12%，总风险基础资本比率为13.2%，一级杠杆比率为8.9%，每个比率较2022年9月30日改善22至28个基点 [19] - 有形权益与有形资产比率改善至6.7%，关联季度末为6.5% [44] - 每股账面价值和每股有形账面价值较关联季度分别年化增长13%和25% [44] - 信贷损失拨备金占总贷款比例在季度末为1.1%，略低于关联季度末，较上年末的1.4%有所下降 [5] - 第四季度年度化净核销率为18个基点，2022年全年为16个基点 [7] - 不良资产占总资产比例改善至63个基点，较关联季度末低1个基点，较上年末低5个基点 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合第四季度增长9600万美元，年化增长率为8% [94] - 消费间接贷款增长3700万美元，年化增长25%，租赁余额增长3200万美元，年化增长41% [94] - 建筑贷款增加3100万美元，年化增长58%，商业和工业贷款增加1500万美元，年化增长7% [30] - 与2021年末相比，有机贷款增长5%，有机租赁余额翻倍，增长1.33亿美元 [30] - 消费间接贷款较2021年12月31日增长19%，建筑和保费融资贷款各增长17% [90] - 租赁收入第四季度总计130万美元，上年同期季度为60万美元 [13] - 保险费收入较2021年第四季度增长12% [13] - 全年费用收入较上年增长14%，增长最大的是存款账户服务费 [14] - 租赁收入较2021年增长300万美元 [14] - 电子银行收入因客户活动增加和2021年末Premier合并带来的额外账户而增长 [14] - 第四季度费用收入环比下降4%，同比下降1% [37] - 费用收入下降主要受商业贷款互换费收入、租赁和电子银行收入减少影响 [37] - 银行自有寿险收入因2022年购买额外保单而增长，存款账户服务费也有所增加 [38] - 抵押银行和商业贷款互换费收入因高利率环境降低客户需求而下降 [38] - 2022年保险费收入较2021年增长，抵押银行收入因再融资和购房减少而下降 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司被Newsweek评为2023年俄亥俄州最佳小型银行，被American Banker评为2022年最佳工作银行 [20][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过近期并购获益，显著降低效率比率，通过增长收入建立正运营杠杆，并向新客户提供先进技术 [21] - 预计2023年贷款增长介于25%至30%之间（包括Limestone），有机增长预计在5%至7%之间 [22] - 预计2023年费用收入百分比增长为低两位数 [22] - 预计2023年总非利息费用（不包括并购相关费用）将比2022年全年增长20% [22] - 预计2023年净息差介于4.5%至4.65%之间，假设利率与2022年末相比相对稳定 [46] - 预计2023年效率比率介于55%至57%之间（包括Limestone） [70] - 预计2023年净核销率将比2022年增加约5个基点 [70] - 公司处于资产敏感状态，完成Limestone合并后资产敏感性预计略有下降 [11] - 待完成的Limestone合并预计在2023年第二季度完成 [9] - 公司计划在2023年战略性地增长核心业务，同时无缝整合Limestone合并 [23] - 公司认为将显著超过当前分析师对2023年的每股收益预测 [47] - 并购被视为业务的重要组成部分，但2023年没有进行交易的计划，资本优先事项包括稳健的股息和部分股票回购 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年业绩改善，受益于市场利率上升和先前收购 [20] - 高利率环境降低了抵押银行和商业贷款互换费方面的客户需求 [38][39] - 信贷质量指标与关联季度末相比保持稳定 [6] - 贷款组合中当期部分占比为98.6%，较关联季度的98.9%略有下降 [7] - 分类贷款较关联季度末下降，主要受700万美元升级和300万美元还清驱动 [7] - 受评贷款较关联季度末增长，主要因三个商业和工业关系降级驱动，预计降级是暂时的 [32] - 公司对新增贷款的信贷质量充满信心 [8] - 第一季度费用通常较高，原因包括雇主对储蓄账户的缴款、股票薪酬、较高的工资税和年度绩效加薪 [23] - 预计2023年净利息收入将继续增长，受益于Limestone合并以及贷款重新定价至高利率的全年效益 [46] - 随着利率上升，融资成本需要增加，净息差扩张预计将放缓 [46] - 专业金融业务对2023年持乐观态度，租赁业务在困难时期可能表现更好 [78] - 投资业务若市场好转有潜在上升空间 [69] 其他重要信息 - 持有至到期投资组合较关联季度末增长超过1.5亿美元，购买高收益、低信用风险的政府支持企业债券 [17] - 投资证券占总资产比例在年末为24.1%，关联季度末为23.1%，上年末为23.8% [42] - 总存款环比下降3%，主要受政府存款季节性流出以及不计息存款和零售存单收缩影响 [18] - 年末活期存款占总存款比例仍为48% [43] - 经纪存单余额有所增长，因其定价低于某些FHLB预付款 [43] - 存款减少使公司处于隔夜借款状态 [43] - 第四季度非利息费用环比增长2%，主要受数据处理和软件费用增加驱动，其他非利息费用和专业费用因并购相关费用（超过70万美元）而增长 [15] - 费用增加还因Vantage和Elite收购增加员工、与业绩挂钩的销售和激励薪酬以及医疗保险成本上升 [16] - 全年非利息费用较2021年增长13% [41] - 与上年同期季度相比，总非利息费用增长11%，最大增长在薪金和员工福利成本 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年不包括Limestone的独立费用指引 [53] - 回答: 核心PEBO对2023年季度的费用预期仍在5600万至5800万美元左右 [53] 问题: 2023年净息差指引是否包含Limestone，以及影响范围高低的关键变量 [57][58] - 回答: 净息差指引包含Limestone [57] 影响范围的因素包括贷款增长、存款成本变动以及替代融资成本，管理层倾向于范围的高端 [58][59] 问题: 影响2023年有机贷款增长达到指引范围高低端的因素，以及租赁和保费融资业务的近况 [65][66] - 回答: 去年有机增长5%较低，指引为5%-7% [66] 达到高端取决于房地产市场和客户转向永久融资的速度，但渠道稳健 [66] 租赁业务收益率约为10%，预计将继续逐步上升，2023年有机会因组合变化而扩大收益率 [74][95] 专业金融业务对2023年乐观，租赁业务在困难时期可能表现更好 [78] 2022年发起情况良好，若2023年保持，增长将更强劲 [83] 问题: 2023年银行并购和资本优先事项的更新 [67][80] - 回答: 并购是重要部分，但2023年无交易计划，持续与银行沟通 [80] 资本优先事项包括稳健股息，因收购暂缓部分股票回购，希望继续积累资本水平 [80] 问题: 2023年非利息收入业务中潜在的上升空间或乐观领域 [85] - 回答: 投资业务去年因股市和债市下跌收入持平，若市场回暖有上升潜力 [69] 问题: 2023年净息差的季度进展，以及存款成本上升幅度 [72][73] - 回答: 2023年将受益于2022年利率上升的全年效应，以及租赁组合等高收益资产组合变化 [74] 利率已上升4%，存款成本仅上升5个基点，预计2023年利率再上升25-50个基点，存款成本可能再上升10-20个基点，但不会太多 [73] 购买会计对净息差的贡献预计在10-15个基点 [126] Limestone合并带来的购买会计收益将被现有组合的收益减少所抵消，总体保持相对稳定 [119] 问题: Limestone的转换日期以及成本节省的时间安排 [110] - 回答: 转换日期定在8月5日，大部分费用节省将在2023年实现，2024年会有部分同比效益，公司历来能快速实现费用节省 [110] 问题: 贷款存款比率的目标水平 [109][115] - 回答: 贷款存款比率预计每季度上升几个百分点，加上Limestone收购，希望目标在低至90%中期，但2023年可能达不到90% [109] 问题: 存款组合变化和对经纪存单的依赖 [121] - 回答: 存款减少部分具有季节性，预计第一季度会回流 [105] 经纪存单与FHLB预付款相比择优选择 [112] 公司拥有出色的存款基础，得益于其社区布局 [105] 问题: 透支费或消费者费用的变更计划 [113][123] - 回答: 过去几年进行了一些小幅调整，预计一项变更将造成约40万美元影响，目前无重大变更计划 [123] 问题: 2023年净息差指引中购买会计和Limestone的贡献 [118][126] - 回答: 购买会计对净息差的贡献预计在10-15个基点 [126] Limestone合并带来的收益将被现有收购组合的收益减少所抵消，总体保持相对稳定 [119]

公司营业点情况 - 截至2022年9月30日，公司有130个营业点，包括113家全方位服务银行分行[194] 公司收购情况 - 2022年10月25日，公司宣布将以全股票合并方式收购Limestone，交易价值约2.082亿美元[196] - 2022年4月1日，公司旗下Peoples Insurance以380万美元收购一家保险机构的大部分资产和权利[196] - 2022年3月7日，公司完成对Vantage的收购，支付总对价8290万美元[196] - 收购Vantage时，公司获得包括1.549亿美元租赁业务的资产及1.071亿美元第三方债务[196] - 收购Vantage后，公司记录了2720万美元的初步商誉和1320万美元的初步其他无形资产[197] - 收购保险机构时，公司确认了210万美元的初步无形资产，主要为客户关系无形资产[196] - 2021年9月17日公司完成与Premier的合并交易，价值2.619亿美元，收购12亿美元贷款和18亿美元存款，记录6690万美元商誉和420万美元其他无形资产[198] 公司净收入及每股收益情况 - 2022年第三季度公司净收入2600万美元，摊薄后每股收益0.92美元；2022年前九个月净收入7440万美元，摊薄后每股收益2.65美元[201] 公司净利息收入及净息差情况 - 2022年第三季度净利息收入6710万美元，较上一季度增加560万美元（9%），较2021年第三季度增加2450万美元（57%）；净息差为4.17% [202] - 2022年第三季度净利息收入为6705.1万美元，前九个月为1.82829亿美元；2021年第三季度为4257.8万美元，前九个月为1.1781亿美元[219][221] - 2022年9月30日FTE净利息收入为6743.8万美元，前九个月为1.83945亿美元；2021年9月30日为4292.9万美元，前九个月为1.1878亿美元[221] - 与上一季度相比，净利息收入增长9%，净息差扩大33个基点；与去年同期相比，净利息收入增长57%，净息差增加67个基点；2022年前九个月，净利息收入和净息差分别增长55%和40个基点[232][233][234] 公司收购相关accretion收入情况 - 2022年第三季度收购相关的accretion收入（扣除摊销费用后）为280万美元，较上一季度减少，较2021年第三季度增加；2022年前九个月为940万美元，较2021年增加[203] - 2022年第三季度、上一季度和2021年第三季度，收购的accretion收入（扣除摊销费用后）分别为2.8百万美元、3.9百万美元和1.0百万美元；2022年前九个月为9.4百万美元，2021年为2.2百万美元[236] 公司信贷损失拨备及净冲销情况 - 2022年第三季度信贷损失拨备为180万美元，净冲销为170万美元（占平均总贷款年化的0.15%）；2022年前九个月信贷损失回收580万美元，净冲销为510万美元（占平均总贷款年化的0.15%）[204][205] - 2022年第三季度、第二季度和2021年第三季度，信贷损失拨备（回收）分别为177.6万美元、 - 78.0万美元和899.4万美元；2022年前九个月为 - 581.1万美元，2021年为733.3万美元[237] 公司非利息收入情况 - 2022年第三季度不包括净损益的非利息收入较上一季度增加80万美元，较2021年第三季度增加360万美元；2022年前九个月增加980万美元（19%）[206][207] - 2022年第三季度，不包括净收益和损失的总非利息收入占公司总收入的23%，上一季度为24%，去年同期为28%；2022年前九个月为25%，2021年同期为30%[245] - 2022年第三季度、上一季度和2021年第三季度，电子银行收入分别为526.1万美元、541.9万美元和432.6万美元；2022年前九个月为1593.3万美元，2021年为1265.5万美元[246] - 2022年第三季度、上一季度和2021年第三季度，信托和投资收入分别为395.4万美元、424.6万美元和415.8万美元；2022年前九个月为1247.6万美元，2021年为1222.3万美元[247] - 2022年前三季度存款账户服务费为1.0817亿美元，2021年同期为6578万美元，因客户活动增加和并购新增客户而增长[250] - 2022年前三季度银行持有的人寿保险收入为1922万美元，2021年同期为1329万美元，得益于死亡抚恤金和额外投资[251] - 2022年前三季度抵押贷款银行业务收入为1116万美元，2021年同期为2726万美元，因市场利率上升和新贷款发放量减少而下降[251] - 2022年前三季度商业贷款掉期费用为662万美元，2021年同期为194万美元，因市场利率上升和活动增加而增长[251] - 2022年前三季度其他非利息收入为5088万美元，2021年同期为2605万美元，因租赁收入增加290万美元而增长[251] 公司总非利息费用情况 - 2022年第三季度总非利息费用较上一季度增加240万美元（5%），较2021年第三季度减少560万美元（10%）；2022年前九个月较2021年增加1800万美元（13%）[208][209] - 2022年前三季度薪资和员工福利成本为8393.2万美元，2021年同期为6827.6万美元，因并购新增员工而增长[257] - 2022年前三季度净占用和设备费用为1466.9万美元，2021年同期为1016.7万美元，因并购新增地点和设备而增长[263] - 2022年前三季度数据处理和软件费用为922.8万美元，2021年同期为739.4万美元，因软件升级和公司规模扩大而增长[264] - 2022年前三季度专业费用为878.4万美元，2021年同期为1345.9万美元，因2021年并购相关费用减少而下降[264] - 2022年前三季度其他非利息费用为1075.5万美元，2021年同期为1776.2万美元，因并购相关费用减少而下降[264] 公司PPP贷款情况 - 截至2022年9月30日，公司PPP贷款未偿还本金总额为370万美元，较6月30日的1520万美元减少[198] - 2022年第三季度公司确认递延贷款费用/成本的利息收入40万美元和PPP贷款利息收入2.2万美元[198] - 2022年第三、二季度和2021年第三季度，公司确认与PPP贷款相关的递延贷款费用/成本的利息收入分别为0.4百万美元、0.6百万美元和3.1百万美元；2022年前九个月为2.2百万美元，2021年为11.2百万美元[235] - 截至2022年9月30日、6月30日、3月31日，2021年12月31日、9月30日，PPP贷款累计未偿还本金余额分别为380万美元、1520万美元、4290万美元、8930万美元、1.398亿美元[310] - 截至2022年9月30日、6月30日、3月31日，2021年12月31日、9月30日，PPP净递延贷款发起费用分别为10万美元、40万美元、100万美元、220万美元、400万美元[310] 公司收购相关费用情况 - 2022年第三季度公司产生收购相关费用30万美元，2022年前九个月为230万美元[198] 公司效率比率情况 - 2022年第三季度效率比率为57.2%，环比上一季度的58.8%下降，较2021年第三季度的94.7%大幅下降；调整非核心项目后为56.6%，上一季度为58.0%，2021年第三季度为63.9%[210] - 2022年前九个月效率比率为60.7%，2021年同期为78.4%；调整非核心项目后为59.6%，2021年同期为64.3%[211] - 2022年第三季度效率比率为57.20%，关联季度为58.76%，2021年第三季度为94.70%；2022年前九个月为60.67%，2021年前九个月为78.38%[283] - 2022年第三季度调整非核心项目后效率比率为56.64%，关联季度为57.98%，2021年第三季度为63.93%；2022年前九个月为59.61%，2021年前九个月为64.32%[283] 公司所得税费用及税率情况 - 2022年第三季度所得税费用为740万美元，有效税率22.2%，上一季度费用为680万美元，税率21.6%，2021年第三季度所得税收益为220万美元，税率27.4%[212] - 2022年前九个月所得税费用为2020万美元，有效税率21.4%，2021年同期费用为400万美元，有效税率16.8%[213] - 2022年第三季度所得税费用为740万美元，有效税率22.2%，关联季度为680万美元，有效税率21.6%，2021年第三季度所得税收益为220万美元，有效税率27.4%[274] - 2022年前九个月所得税费用为2020万美元，有效税率21.4%，2021年前九个月为400万美元，有效税率16.8%[275] 公司资产负债情况 - 2022年9月30日总资产为70.1亿美元，较6月30日的72.8亿美元下降4%，较2021年12月31日的70.6亿美元下降1%[214] - 2022年9月30日总负债为62.5亿美元，低于6月30日的64.9亿美元，高于2021年12月31日的62.2亿美元[215] - 2022年9月30日股东权益较6月30日减少2630万美元，较2021年12月31日减少8450万美元[217] - 截至2022年9月30日，公司总资产7,124,108千美元[224] - 截至2022年9月30日，总负债6,326,249千美元，股东权益797,859千美元[224] - 截至2022年9月30日，公司总资产7,103,979千美元，2021年同期为5,192,183千美元[226] - 截至2022年9月30日，公司总负债6,296,110千美元，2021年同期为4,596,265千美元[226] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额807,869千美元，2021年同期为595,918千美元[226] - 截至2022年9月30日，公司在其他银行的有息存款较2021年12月31日减少2.901亿美元[294] 公司投资收益情况 - 截至2022年9月30日三个月，短期投资平均余额159,522千美元，收益847千美元，收益率2.11%[224] - 截至2022年9月30日三个月，总投资证券平均余额1,685,134千美元，收益9,009千美元，收益率2.13%[224] - 截至2022年9月30日三个月，总贷款平均余额4,591,002千美元，收益61,402千美元，收益率5.26%[224] - 截至2022年9月30日，总生息资产6,382,939千美元，收益71,258千美元，收益率4.40%[224] - 截至2022年9月30日的九个月，公司短期投资平均余额为224,060千美元，收益为1,306千美元，收益率0.78%；2021年同期平均余额175,755千美元，收益175千美元，收益率0.13%[226] - 截至2022年9月30日九个月，总投资证券平均余额1,688,124千美元，收益24,703千美元，收益率1.95%；2021年同期平均余额1,049,167千美元，收益12,671千美元，收益率1.61%[226] - 截至2022年9月30日九个月，总贷款平均余额4,546,613千美元，收益168,459千美元，收益率4.91%；2021年同期平均余额3,442,670千美元，收益115,350千美元，收益率4.44%[226] 公司付息情况 - 截至2022年9月30日，总付息存款4,250,586千美元，利息支出2,316千美元，成本率0.22%[224] - 截至2022年9月30日，总借款314,647千美元，利息支出1,504千美元，成本率1.91%[224] - 截至2022年9月30日，总付息负债4,565,233千美元，利息支出3,820千美元，成本率0.33%[224] - 截至2022年9月30日九个月，总付息存款平均余额4,266,819千美元，利息支出6,383千美元，成本率0.20%；2021年同期平均余额3,083,162千美元，利息支出7,793千美元，成本率0.34%[226] - 截至2022年9

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增至2600万美元，摊薄后每股收益为0.92美元，高于市场预期的0.85美元 [8][55] - 效率比率从上个季度的58.8%提升至57.2%，年初至今从78.4%提升至60.7%；调整后效率比率从上个季度的58%提升至56.6%，年初至今从64.3%提升至59.6% [9][27][28] - 平均股东权益回报率增长31个基点至12.92%，平均资产回报率增长5个基点至1.45% [9] - 季度税前、拨备前净收入占平均资产的比例达到1.96%，为历史最高 [9] - 净利息收入较上季度增长9%，达到6710万美元，净息差为4.17%；与去年同期相比，净利息收入增长57%，净息差扩大67个基点 [10][25] - 信贷损失拨备较上季度末增长1%，第三季度计提信贷损失拨备180万美元，年初至今释放拨备总计580万美元 [11] - 存款较上季度末下降1%，零售CD减少超一半，货币市场和无息存款减少部分被高息支票和政府存款账户增加所抵消 [39] - 监管资本比率较上季度末继续改善，9月30日，普通股一级资本比率为11.8%，总风险资本比率为13%，一级杠杆比率为8.6%；有形股权与有形资产比率从上个季度末的6.6%略降至6.5% [40] - 可供出售投资组合未实现损失增加4200万美元，导致2022年第三季度股东权益减少；与年末相比，这一降幅为1.23亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP贷款后，贷款余额较上季度末增加超3500万美元，年化增长率为4% [13] - 消费间接贷款增长2900万美元，年化增长率为21%；商业和工业贷款余额增加1900万美元；保费融资贷款增加1500万美元；建筑贷款增长1300万美元；商业房地产投资组合减少超3600万美元 [13][14] - 批评类贷款较上季度末减少近1700万美元，降幅为9%；分类贷款减少2100万美元，降幅为18%；与2021年9月30日相比，批评类和分类贷款分别下降7000万美元（30%）和4800万美元（33%） [16][17] - 非执行贷款较上季度末下降，非应计贷款减少近200万美元，部分被逾期90天以上且应计贷款增加所抵消；贷款组合中当期贷款占比从上个季度末和年末的98.8%提升至98.9% [18] - 2022年第三季度和前九个月的季度年化净冲销率为15个基点，与上个季度、去年同期和2021年前九个月相比相对稳定；过去六年季度净冲销率平均为12个基点 [19] 非利息收入业务 - 手续费收入较上季度增长4%，其他非利息收入增加120万美元，主要来自租赁业务的额外手续费收入；存款账户服务费因客户活动增加而上升 [29] - 信托和投资、电子银行和银行自有寿险收入下降；与去年同期相比，手续费收入增长21%，其他非利息收入贡献了大部分增长，存款账户服务费增长50%，电子银行收入增长22% [30][31][32] - 2022年前九个月，手续费收入较去年同期增长19%，其他非利息收入增长250万美元，主要来自租赁业务的手续费收入；存款账户服务费增长64%，电子银行收入也有所增长；除抵押贷款银行业务收入因利率上升导致需求下降外，其他类别均有增长 [33][34] 非利息支出业务 - 总非利息支出较上季度增长5%，专业费用、营销费用和数据处理及软件费用增长最大；本季度记录了33.9万美元的收购相关费用；FDIC保险费下降，电子银行费用和其他无形资产摊销减少 [35][36] - 与去年同期相比，总非利息支出下降10%，主要是由于2021年第三季度与Premier相关的收购费用总计1620万美元；2022年前九个月，总非利息支出较2021年增长13%，主要是由于收购导致规模和业务范围扩大 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与Limestone Bancorp Inc.合并，预计2023年第二季度完成，交易价值2.1亿美元，全部以股票形式支付，固定交换比率为0.9 [6][46] - 合并后公司在肯塔基州社区银行存款市场份额排名第六，预计实现30%的成本节约，75%在2023年实现，100%在2024年实现，将推动效率比率持续改善 [44][47] - 预计交易的有形账面价值回本周期为2.8年，2023年和2024年每股收益分别增厚0.16美元和0.37美元；不考虑累计其他综合收益、核心存款无形资产和假设收购资产无利率标记，有形账面价值回本周期为零，立即增厚收益 [50] - 预计2024年合并后的平均资产回报率约为1.5%，平均有形股权回报率约为22%；预计合并完成时监管资本比率将下降，但随着收益和效率的提高将迅速恢复 [51] - 公司专注于整合近期收购项目，发展业务，提高收入和支出效率以及运营流程效率；加大基础设施投资，引进高端人才 [53][54] - 公司认为俄亥俄州、西弗吉尼亚州和肯塔基州目前正经历大量资本投资，制造业出现复兴，对这些市场的未来发展持乐观态度 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩和业务投资感到满意，同时密切关注利率环境变化对信贷质量的影响 [62] - 预计2022年全年贷款增长4% - 6%（剔除PPP贷款），未来季度信贷成本将升至历史水平；第四季度净息差仍有扩张空间，但增速将放缓；预计第四季度总非利息支出在5100万 - 5300万美元之间，全年效率比率低于60% [56][58] - 不考虑Limestone的影响，预计2023年净息差在4.4% - 4.6%之间，贷款增长5% - 7%，手续费收入比2022年高5% - 7%；预计季度非利息支出在5600万 - 5800万美元之间，全年效率比率在58% - 59%之间；预计2023年净冲销率较2022年增加约5个基点；公司对2023年非常乐观，相信将超过所有当前分析师的预期 [59][60][61] 其他重要信息 - 公司第三季度财报电话会议于2022年10月25日上午11点举行，会议记录将在peoplesbancorp.com的投资者关系板块存档一年 [1][4] - 会议中的评论包含对公司未来财务表现和事件的预测及前瞻性陈述，实际结果可能与这些陈述存在重大差异，公司不承担更新这些陈述的责任，除非法律要求 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Limestone交易是如何达成的，为何现在是合适的时机 - 公司与Limestone已沟通多年，对进入肯塔基州中部市场感兴趣，目前目标稀缺，Limestone认为公司是长期合适的合作伙伴；从时机上看，这是一笔战略意义重大的交易，公司是明显的买家，且认为价格合理，回本周期合理，对未来充满期待 [66][67][68] 问题2: Limestone近年来在解决信贷问题方面做了哪些工作，公司对其信贷质量的整体信心如何 - 公司认为Limestone在解决信贷问题方面做得非常出色，其信贷组合质量与公司相似，对其信贷质量没有担忧，这也体现在交易的信贷标记上 [70] 问题3: 30%的成本节约预计来自哪些方面，系统转换何时进行，双方系统是否相同 - 双方系统不同，公司使用FIS，Limestone使用Jack Henry，预计系统转换在8月的第一个周末进行；成本节约将来自系统和人力的结合 [79] 问题4: 公司希望实现哪些收入协同效应 - 公司认为此次合并将有类似去年Premier和Citizen收购的经验，会有来自信托和投资的大量手续费收入，在该市场的间接贷款业务会增加，还将引入租赁机会；公司强大的退休计划产品和更高的贷款能力也将带来好处 [80][81] 问题5: 2023年净息差达到目标范围的路径是怎样的，存款重新定价何时会导致净息差压缩 - 预计第四季度净息差会进一步扩大，因预计下周和12月底会有利率上调；存款成本会增加，但资产组合的结构调整（如租赁业务增长）会抵消部分影响；公司存款基础质量高、beta值低，有助于稳定净息差 [82][83][85] 问题6: 25%的存款beta值是否仍然适用 - 这是公司模型中使用的值，但高于2022年实际情况和未来几个季度的预期 [87] 问题7: 未来几个季度存款组合是否会发生变化 - 预计除政府存款的季节性波动和零售CD的减少外，存款组合不会有重大变化；47%的存款为DDA（无息和有息），存款基础较为稳定 [92][94] 问题8: 47%的DDA存款占比是否会下降 - 公司认为该比例将保持稳定 [95] 问题9: 从竞争角度看，肯塔基州市场与公司现有市场有何不同 - 俄亥俄州、西弗吉尼亚州和肯塔基州目前正经历大量资本投资，制造业出现复兴，公司看好肯塔基州市场，预计未来几年该地区将有积极的发展 [97][98] 问题10: 公司未来是否有更多收购计划，此次交易后在并购方面有哪些机会 - 公司将花时间消化此次合并，且接近100亿美元资产规模，暂无迫切扩大规模的需求，2023年将专注于此次交易的收益 [104] 问题11: 此次收购是否预计会有客户流失 - 任何交易都会有客户流失，但公司认为不会有显著的客户流失 [105] 问题12: 第三季度贷款增长的原因是什么，对租赁业务增长的展望如何 - 公司对租赁业务增长持乐观态度，预计明年增长约20%；第三季度商业和工业贷款、间接贷款增长良好，消费者表现强劲；公司贷款增长管道强劲，若未对现有信贷进行调整以改善整体投资组合，贷款增长将更强劲 [115][116] 问题13: 2023年净息差展望中， accretion收入的情况如何 - 预计accretion收入将保持在第三季度的水平，季度影响约为15个基点，可能会降至13 - 14个基点 [117] 问题14: 公司提到提高运营团队效率时增加专业费用，具体涉及哪些方面，有哪些潜在好处 - 主要涉及信贷、财务和运营（贷款和存款）领域，通过自动化和技术支持业务增长，减少对人力的依赖 [119]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission File Number: 000-16772 PEOPLES BANCORP INC. | (Exact name of Registrant as specified in its charter) | | | | --- | --- | --- | | Ohio 3 ...

Peoples Bancorp Inc. (NASDAQ:PEBO) Q2 2022 Earnings Conference Call July 26, 2022 11:00 AM ET Company Participants Chuck Sulerzyski - President and Chief Executive Officer Katie Bailey - Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Scott Siefers - Piper Sandler Tim Switzer - KBW Gates Schwarzmann - B. Riley Securities Terry McEvoy - Stephens Operator Good morning and welcome to the Peoples Bancorp’s Inc. Conference Call. My name is Gary and I will be your conference facilitator. Today’ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission File Number: 000-16772 PEOPLES BANCORP INC. | (Exact name of Registrant as specified in its charter) | | | | --- | --- | --- | | Ohio ...

Peoples Bancorp, Inc. (NASDAQ:PEBO) Q1 2022 Earnings Conference Call April 26, 2021 11:00 AM ET Company Participants Charles Sulerzyski - President & CEO Kathryn Bailey - CFO & Treasurer Conference Call Participants Scott Siefers - Piper Sandler Ben Gerlinger - Hovde Group Gates Schwartzman - B. Riley Securities Michael Perito - KBW Russell Gunther - D.A. Davidson Operator Good morning, and welcome to the Peoples Bancorp's Incorporated Conference Call. My name is Chuck and I'll be your conference facilitat ...

收购活动 - 公司于2022年3月7日以5400万美元现金收购Vantage Financial，并为其偿还约2890万美元债务[18] - 公司于2021年9月17日完成与Premier的合并，交易价值2.619亿美元，获得11亿美元贷款和18亿美元存款[19] - 公司于2021年5月4日以32.5万美元收购一家保险机构的资产，并记录23万美元客户关系无形资产和4.6万美元商誉[20] - 公司于2021年3月31日完成对NS Leasing的收购，支付对价1.166亿美元，获得8330万美元租赁资产，设备租赁额增至1.225亿美元[21] 股票回购计划 - 公司董事会于2021年1月28日批准一项新的3000万美元股票回购计划，取代之前的4000万美元计划[22] - 2020年公司通过股票回购计划回购1,299,577股普通股，总金额2930万美元[22] 贷款组合构成 - 商业贷款占公司总贷款组合的最大部分，在2021年12月31日和2020年12月31日分别占59.3%和59.0%[28] - 截至2021年12月31日，商业贷款组合中72.6%为可变利率贷款，27.4%为固定利率贷款[29] - 商业和工业贷款在2021年12月31日占公司总贷款组合的19.9%，低于2020年12月31日的28.6%[33] - 商业房地产贷款占贷款总额的34.7%（2021年12月31日），高于2020年同期的27.3%[34] - 建筑贷款占贷款总额的4.7%，该比例在2021年和2020年12月31日均保持不变[35] - 保险保费融资贷款占贷款总额的3.0%（2021年12月31日），首付要求为10%-20%[38] - 商业设备租赁和融资协议占贷款总额的2.7%（2021年12月31日）[39] - 住宅房地产贷款占贷款总额的17.2%（2021年12月31日），略高于2020年同期的16.9%[40] - 住宅房地产贷款持有待售金额为380万美元，服务贷款组合为4.306亿美元（2021年12月31日）[40] - 房屋净值信贷额度占贷款总额的3.7%（2021年12月31日），其中98.5%为可变利率贷款[44] - 可转换利率房屋净值信贷额度占房屋净值贷款组合的17.6%，未偿还本金和可用信贷额度分别为2580万美元和4990万美元[44] - 消费者间接贷款占贷款总额的11.8%（2021年12月31日），低于2020年同期的14.8%[48] 投资与资产 - 投资证券占总资产的23.8%（2021年12月31日），高于2020年同期的18.0%[52] 存款与资金来源 - 存款总额由联邦存款保险公司（FDIC）承保，一般保险限额为每个受保存款人25万美元[81] - 通过CDARS和ICS网络为客户提供数百万美元联邦存款保险覆盖的存款服务[57] - 资金来源包括从辛辛那提联邦住房贷款银行（FHLB）获得的预付款和回购协议等短期和长期借款[60] 员工与薪酬 - 2021年12月31日全职等效员工数量为1,188人，相比2020年12月31日的894人增加了32.9%[65] - 公司已在整个组织内实施15美元最低工资标准，并计划在2023年1月前使所有员工薪资达到或超过此标准[65] - 员工人数从2020年底的894人增至2021年底的1,188人，净增294人[65] 业务运营与竞争 - 面临来自全国性、区域性金融机构以及金融科技公司等非传统服务提供商的激烈竞争[62] - 业务范围已扩展至更大的都会区，包括俄亥俄州中部、西南部和东北部以及弗吉尼亚州东部等地[64] 监管框架 - 作为金融控股公司，受到联邦储备委员会的监管，并需遵守《银行控股公司法》[74] - Peoples Bank受俄亥俄州金融监管机构（ODFI）和克利夫兰联邦储备银行（FRB）的主要监管和检查[76] - 与单一关联方的“覆盖交易”限额为公司资本股本及盈余的10.0%[93] - 与所有关联方的“覆盖交易”总限额为公司资本股本及盈余的20.0%[93] - 2020年《经济援助法案》为薪资保护计划（PPP）重新拨款2845亿美元[94] - 选择社区银行杠杆比率（CBLR）框架的社区银行需满足杠杆比率大于9.0%的要求[107] - 巴塞尔协议III资本规则要求最低普通股权一级资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6.0%，总风险资本比率为8.0%，一级杠杆比率为4.0%[100] - 公司银行在2020年联邦储备委员会检查中获得社区再投资法案的“杰出”总体评级[113] - 最终小额美元规则于2020年10月20日全面生效 贷款机构需在2022年6月13日前遵守[119] - 联邦银行监管机构于2020年5月20日发布机构间指引 鼓励提供负责任的消费者和小企业用途的小额美元贷款[120] - 美联储的货币政策通过公开市场操作 贴现率和存款准备金要求显著影响贷款 投资和存款的增长分布及利率[124] - 网络安全监管要求金融机构建立多层安全控制和业务连续性计划，违规可能导致财务处罚[132] - 2019年最终规则规定总资产100亿美元或以下且交易资产和负债占总资产5.0%或以下的社区银行可豁免沃尔克规则[139] - 公司已实施一项追回政策 允许在因财务报告重大不合规而需重述的三年回溯期内追回高管的激励性薪酬[131] 存款保险基金 - FDIC设定的存款保险基金目标储备比率（DRR）为2.0%[84] - 截至2018年9月30日，DRR达到法定最低水平1.35%，并取消了资产超过100亿美元的银行的附加费[84] - 截至2019年6月30日，DRR升至1.40%，FDIC为资产低于100亿美元的银行提供了积分[84] - 截至2020年6月30日，DRR降至1.30%，低于法定最低标准，FDIC制定了在2028年9月30日前恢复至1.35%的计划[84] - 截至2021年9月30日，DRR为1.27%[84] 信用损失准备（CECL模型） - CECL模型对监管资本的过渡期调整在前两年100%被排除 同时信用损失拨备相比2020年1月1日增加部分的25%也被排除[109] - CECL模型过渡期第三年 75%的过渡调整及相比2020年1月1日信用损失拨备累计增加25%的部分被排除在监管资本外[109] - CECL模型过渡期第四年和第五年 过渡调整及信用损失拨备增加量的排除比例分别为50%和25%[109] - 采用CECL模型导致留存收益减少370万美元（税后），信贷损失准备金税前增加580万美元，2020年因经济恶化信贷损失准备金增加，2021年经济预测改善使准备金减少[202] - CECL模型要求使用历史信息、当前状况及合理预测来估计预期信用损失，若模型假设不正确，准备金可能不足，需额外计提并影响财务状况和经营成果[201][202] 资本充足率 - 被认定为“资本充足”的银行需满足一级普通股资本比率至少6.5% 一级风险基础资本比率至少8.0%[110] - 被认定为“资本充足”的银行需满足总风险基础资本至少10.0% 一级杠杆比率至少5.0%[110] 风险因素：经济与市场 - 经济衰退或市场修正可能增加贷款拖欠、问题资产和止赎，导致费用增加和收入减少[155] - 贷款抵押品（尤其是房地产）价值可能下降，导致信贷损失增加[155] - 如果借款人在宽限期后仍面临财务困难，Peoples的信贷损失准备金可能不得不增加，这将不利影响净收入[155] - 持续不利的经济条件可能导致Peoples普通股价格长期波动[155] - 经济疲软导致未来预计收益减少，可能需要对当前未偿还递延税资产记录估值备抵[155] - 利率变化可能对净利息收入和盈利能力产生不利影响[158][161] - 商业贷款占贷款组合重大部分，因其单笔金额较大且易受经济下行影响，具有更高信用风险，若恶化将显著增加不良贷款并影响收益和财务状况[195] 风险因素：COVID-19大流行 - COVID-19大流行导致业务运营可能中断，如果大部分员工因疫情无法有效工作[147] - 新冠疫情持续对资产质量、存款水平和贷款需求产生不利影响[157] - COVID-19导致业务关闭、供应链中断、失业率上升及消费者信心下降，可能影响客户按时还款能力[196] - 公司要求新员工接种新冠疫苗，该政策可能导致关键技能劳动力流失[178] 风险因素：运营与网络安全 - 运营风险包括网络安全、欺诈和系统中断，新冠疫情加剧了这些风险[170][171][179] - 远程工作措施增加了网络钓鱼、恶意软件等网络安全风险，可能导致数据或财务损失[150] - 网络安全事件可能导致声誉损害、客户流失、诉讼、监管审查增加、系统修复成本、网络安全投资增加、保险费上涨、投资者信心丧失以及公司普通股价格下跌等财务损失[184] - 公司严重依赖单一供应商提供银行服务系统，若该第三方发生网络安全事件或运营中断且无法充分解决，可能对公司业务产生重大不利影响[188][189][190] 风险因素：合规与法律 - 违反银行保密法（BSA）等反洗钱法规可能导致公司遭受重大财务损失，金融犯罪执法网络（FinCEN）有权对违规行为处以重大民事罚款[185] - 海外资产控制办公室（OFAC）规则合规审查加强，政策或程序缺陷可能导致罚款、股息支付限制及业务活动需监管批准等责任[186] - 截至2021年12月31日，Peoples持有并服务PPP贷款，若SBA认定其贷款发放或服务存在缺陷，可能承担信用风险[148] - 公司可能因违反贷款出售协议中的陈述和保证而被要求回购已出售的贷款或向贷款购买方提供赔偿，这可能对流动性、经营业绩和财务状况产生不利影响[211] - 公司依赖客户和交易对手提供的信息（如财务报表）的准确性和完整性做出信贷决策，若信息不准确可能对财务状况产生负面影响[210] 风险因素：利率与衍生工具 - 利率互换名义总价值为1.25亿美元，其中8500万美元由经纪活期和储蓄存款提供资金，4000万美元由联邦住房贷款银行预付款提供资金[168] - 衍生金融工具终止价值为净负债1210万美元[169] - 向衍生品交易对手方抵押的资产为2810万美元[169] - 公司拥有13个有效的利率互换协议[168] - 贷款和金融工具大量依赖LIBOR，其过渡可能产生重大成本和风险[166] - LIBOR作为基准利率将于2021年12月31日后停止使用，部分设置将于2023年6月30日后停止[163] 风险因素：战略与流动性 - 公司循环信贷额度最高本金金额为2000万美元，违反债务契约可能导致贷款加速偿还，影响流动性和运营，该协议将于2022年3月31日到期，公司正寻求续期[192][193] - 公司资本要求受监管变化影响，若出现重大损失需追加资本，但资本市场条件等因素可能使资本筹集受阻或条款不利，从而影响财务状况、经营成果或潜在收购[204] - 公司未来成功部分取决于利用技术满足客户需求并创造运营效率的能力，包括开发、实施和适应数字或加密货币、区块链及其他金融科技技术[206] - 公司大部分流动性来自子公司Peoples Bank的股息，而该股息受联邦和州银行法律法规限制[209] - 公司成功在很大程度上取决于吸引、保留、激励和发展关键员工的能力，且农村地区的办公室可能需要提供等同于或高于大都市区的薪酬[207] - 公司支付普通股股息的能力可能受到限制，董事会可酌情决定未来减少或取消股息[209] - 多德-弗兰克法案等法规对某些高管薪酬施加了限制，监管机构可能审查公司的激励薪酬结构并要求更改，影响公司提供有竞争力薪酬的能力[208] - 公司可能无法有效实施新的技术驱动型产品或服务，或无法成功向客户营销这些产品和服务[206]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度摊薄每股收益为0.99美元 全年摊薄每股收益为2.16美元 全年净收入为4770万美元 [8] - 净利息收入环比增长28% 同比增长24% [6] - 费用收入环比增长13% 同比增长8% [6] - 总收入环比增长24% 同比增长43% 全年同比增长19% [6] - 资金成本下降至17个基点 创历史新低 [7] - 效率比率环比下降 经调整后效率比率为61.6% [27] - 信贷损失拨备释放近800万美元 对摊薄每股收益产生0.21美元的正面影响 [10] - 信贷损失拨备率从第三季度末的1.5%下降 [11] - 贷款余额环比减少1200万美元 [11] - 净核销率环比改善7个基点 第四季度为11个基点 [14] - 不良资产环比减少500万美元或9% [15] - 账面每股价值环比增长0.44美元或6%年化 有形账面每股价值增长0.41美元或9%年化 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款2021年新增超过5亿美元 超过历史最佳年份1亿美元 [12] - 商业和工业贷款增长8200万美元或45%年化（不包括PPP贷款和已出售贷款） [12] - 建筑贷款余额增长3500万美元或80%年化 [12] - 租赁业务增加1100万美元或40%年化 [12] - 商业信贷额度承诺增加5000万美元 [13] - 商业信贷额度使用率从9月底的34%提高至年底的39% [13] - 电子银行收入和存款账户服务费因收购而增加 [28] - 信托和投资收入增长16% 保险收入增长7% [29] - 抵押银行收入和商业互换费收入因利率环境和客户需求而减少 [29] - SBA 7(a)贷款批准金额在俄亥俄州排名前5% 西弗吉尼亚州排名前10% 全国排名前15% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 需求存款占总存款的47.9% 创历史新高 [7] - 无息存款占总存款的28% [7] - PPP贷款余额为8700万美元 其中2300万美元来自Premier收购 [13] - 投资环比增长超过1亿美元 投资占总资产比例为24% [32] - 总存款环比增长3100万美元 主要来自无息存款增长8200万美元 [32] - 核心存款增长11%年化（不包括收购存款） [32] - 普通股一级资本比率为12.7% 一级资本比率为13% 总风险资本比率为14.1% [33] - 杠杆比率下降至8.8% [33] - 有形权益与有形资产比率改善至8.1% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对Premier Financial Bancorp Inc的收购 这是公司历史上最大规模的收购 [37] - 引入高收益的经验丰富的租赁业务 [37] - 积极寻求基于费用和专业金融业务的收购机会 [42] - 在Premier业务范围内成功拓展新业务 推荐活动强劲 [16] - 向Premier客户介绍保险、投资、资金管理、间接贷款等以前未提供的服务 [17] - 成功关闭了每个业务领域的交易 预计未来各业务都将增长 [18] - 市场团队乐于在不同业务线之间共享客户 创建活跃的推荐渠道 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对经济前景的看法较上一季度有所改善 [11] - 对CECL模型中的假设采取保守态度 [11] - 预计2022年第一季度贷款增长将实现中高个位数年化增长 [14] - 预计2022年贷款增长率为6%-8%（不包括PPP贷款） [40] - 预计随着经济受疫情影响减小 信贷成本将趋于稳定 [40] - 预计未来年度总核销率将回归更历史水平 包括租赁在内将在25-40个基点之间 [40] - 预计2022年全年净息差在3.5%-3.6%之间 不包括任何预期的加息 [40] - 预计费用收入增长14%-16% [41] - 预计季度非利息支出在4600-4800万美元之间 效率比率将在50%高位 [41] - 预计利率上升将对净利息收入和利润率产生积极影响 [41] 其他重要信息 - 80%的员工已完全接种疫苗 [18] - 被《美国银行家》评为2021年最佳工作银行之一 全国只有90家银行上榜 只有12家银行规模相当或更大 [18] - 2021年第四季度向助理副总裁级别及以下的员工授予股份 [19] - 2021年员工向当地食品银行集体捐赠11.7万美元 自疫情开始以来共捐赠23.3万美元 [19] - 基金会、员工和第三方合作伙伴向受龙卷风影响的肯塔基州社区捐赠近5.3万美元用于紧急救援工作 [20] - 第一季度费用通常较高 包括健康储蓄账户的雇主供款、股票薪酬费用、较高的工资税和年度绩效增长 [39] - 保险或有收入将在第一季度确认 有利于费用收入 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于利润率从第四季度的3.36%上升到3.50%-3.60%范围的看法 以及超额流动性部署和存款beta的考虑 [44] - North Star租赁业务 accretion收入较低 使利润率下降约4个基点 预计明年该组合收益率将接近17%-18% [44] - 现金余额对第四季度利润率产生18个基点的负面影响 预计部分现金将用于贷款增长和投资组合 [45] - 资产组合转移 将通过投资组合为贷款增长提供资金 目标是将投资占总资产比例从24%降至18%-20% [46][47] - 对25个基点的加息 税前影响约为150万美元/年 [48] - 购买会计accretion在第四季度增加9个基点 预计10个基点是合理的估计 [49] 问题: 盈利资产组合中浮动利率和固定利率的分解 [51] - 贷款组合中约50%为浮动利率 投资组合中主要为固定利率 [51] 问题: Premier收购带来的收入机会和2022年潜在上升空间 [52] - 零售业务方面 Premier未提供房屋净值贷款 已完成超过50万美元的房屋净值贷款 [52] - Premier没有保险和投资选择 特别是401(k)计划 已关闭部分交易 [52] - 商业方面 是俄亥俄州最大的麦当劳贷款机构 Premier没有此类机会 [53] - 经销商库存融资（floor plan）业务 Premier没有能力 已完成几笔交易 [53] - 资金管理能力更加稳健 [53] 问题: 存款beta假设 [55] - 平均存款beta约为25% [55] 问题: 存款组合和季节性流入预期 [56] - 预计政府存款具有相同的季节性 3月和9月为高点 12月31日为低点 [56] 问题: 14%-16%的费用收入增长驱动因素 [57] - Premier收购将提供近3个季度的增量增长 [58] - 电子银行和存款账户服务费线项增长 [58] - 商业贷款互换费收入预计恢复 [59] - 租赁业务有机会获得费用收入 [59] - 投资业务2021年费用增长超过20% [60] 问题: 6%-8%贷款增长指导的驱动因素 [62] - 主要来自商业方面 包括租赁和保费融资业务 [63] - 消费者方面可能在下半年升温 但目前不依赖于此 [63] 问题: 2022年交易意向和市场讨论水平 [64] - 不急于进行银行交易 更倾向于保险、投资或专业金融交易 [65] - 仍希望消化最近收购的银行 [65] - 不预计今年会完成银行交易 市场讨论水平适中 [65] 问题: 6%-8%贷款增长是否基于第四季度末基数并吸收6000万美元贷款出售 [67] - 增长基于年末余额 贷款出售已从余额中扣除 [67] 问题: 竞争对手从legacy Premier挖走团队 以及legacy Premier贷款人员留任情况和投资组合信贷质量看法 [68] - Premier组合中酒店集中度较高 有较多专业房地产或单一用途房地产 [69] - 更注重评估价值而非现金流 [69] - 对以面值出售6000万美元资产（其中5200万美元被批评和分类）感到满意 [69] - 对留任同事、新增员工和市场机会感到满意 [70] - 对1.5%的准备金率感到偏高 预计会随时间下降 [70] 问题: 贷款出售是否一次性完成 [72] - 这是11年来第一次贷款出售 如果再有以面值购买6000万美元（其中5200万美元被批评和分类）的机会 会再次进行 但认为不太可能 [72] 问题: 近期贷款增长中要避免的类别 [73] - 坚持既定纪律 重点放在C&I贷款 [73] - CRE主要是多户住宅和好市场 [73] - 喜欢麦当劳特许经营业务等附加业务 [73] - 对经销商库存融资感到满意 [73] - 保持资产类别多样化 增加保费融资和租赁 [73] 问题: 资本部署思考 [74] - 继续支持股息 [74] - 在当前价格下 对回购股票不感到舒适 [74] - 继续关注收购机会 [74] - 对资本水平改善和有形账面每股价值增加感到高兴 [74] 问题: 当前股票回购计划剩余金额 [75] - 约2000万美元 去年1月推出新计划后尚未使用 [75]

收入和利润表现 - 第三季度净亏损为575.8万美元，而去年同期为净利润1021万美元[186] - 第三季度净亏损580万美元，摊薄后每股亏损0.28美元，而第二季度净利润为1010万美元，摊薄后每股收益0.51美元[207] - 2021年前九个月净利润为1980万美元，摊薄后每股收益0.99美元，而2020年同期净利润为1420万美元，摊薄后每股收益0.70美元[208] - 2021年第三季度净亏损为575.8万美元，但经非核心项目调整后的净利润为913.9万美元[288] - 2021年第三季度净亏损为575.8万美元，而2021年第二季度和2020年第三季度净利润分别为1010.3万美元和1021万美元[292] - 2021年第三季度录得所得税收益220万美元，而上一季度和2020年第三季度分别为所得税费用240万美元和260万美元，与各期税前利润及收购相关费用的影响有关[276] 净利息收入与净息差 - 净利息收入同比增长21.2%，从3511.9万美元增至4257.8万美元[186] - 净息差从3.14%改善至3.50%[187] - 2021年第三季度净利息收入4260万美元，环比增长7%，同比增长21%；净息差为3.50%，环比上升5个基点，同比上升36个基点[209] - 2021年第三季度净利息收入为4257.8万美元，前九个月净利息收入为1.17816亿美元[226] - 净利息收入从2020年9月的3538.1万美元增至2021年9月的4292.9万美元，增幅约为21.3%[228] - 净息差从2020年9月的3.14%扩大至2021年9月的3.50%[228] - 2021年第三季度净利息收入环比增长7%，净息差上升5个基点至3.50%[236] - 2021年第三季度净利息收入同比增长21%，净息差同比扩张36个基点至3.50%[236][237] - 2021年前九个月净利息收入增长13%，净息差同比扩张14个基点[238] - 2021年第三季度完全税收等价净利息收入为4292.9万美元，高于2020年同期的3538.1万美元[284] 成本和费用 - 总非利息支出激增68.6%，从3431.5万美元增至5786万美元[186] - 信贷损失准备金同比大幅增加90.2%，从472.8万美元增至899.4万美元[186] - 第三季度信贷损失拨备为900万美元，而上一季度为310万美元，2020年同期为470万美元[211] - 第三季度收购相关费用为1620万美元，而第二季度为240万美元，2020年同期为33.5万美元[209] - 2021年第三季度非利息支出环比增加1800万美元或45%，同比增加2350万美元或69%[215] - 2021年第三季度非利息支出增加主要由于确认了1650万美元与收购相关的费用[215] - 2021年前九个月非利息支出同比增加3530万美元，主要由收购相关费用增加2050万美元驱动[216] - 2021年第三季度信贷损失拨备为899.4万美元，占平均总贷款年化比例的1.01%[240] - 2021年前九个月信贷损失拨备显著下降至733.3万美元，而2020年同期为3353.1万美元[240][242] - 2021年第三季度确认与收购Premier相关的首日信贷损失拨备增加2230万美元[241] - 2021年第三季度收购相关费用为1620.9万美元，是当季最大的非核心支出项目[282][288] - 2021年第三季度核心非利息支出为3947.6万美元，而总非利息支出为5786万美元，主要差异源于1620.9万美元的收购相关费用[282] - 2021年前九个月核心非利息支出为1.11986亿美元，而总非利息支出为1.35746亿美元[282] 效率比率 - 效率比率从64.12%显著恶化至94.70%[187] - 2021年第三季度效率比率为94.7%，环比的68.6%和去年同期的64.1%均显著上升[217] - 经非核心项目调整后，2021年第三季度效率比率为63.9%，前九个月为64.3%[217] - 2021年第三季度效率比率为94.7%，显著高于上一季度的68.64%和2020年同期的64.12%，主要受收购相关费用影响[284][285] - 经非核心项目调整后的2021年第三季度效率比率为63.93%，与上一季度的63.97%和2020年同期的61.8%相比保持相对稳定[284][285] - 效率比率定义为非利息费用占完全税收等价净利息收入加非利息收入的百分比，为非GAAP财务指标[192] 资产与贷款增长 - 总资产增长43.7%，从49.118亿美元增至70.598亿美元[186] - 贷款和租赁总额增长29.3%，从34.721亿美元增至44.91亿美元[186] - 总资产从2020年9月的49.07亿美元增长至2021年9月的54.75亿美元，增幅约为11.6%[228] - 总资产增长10.3%至51.92亿美元，主要由收购Premier等因素驱动[230][233] - 2021年9月30日总资产为70.6亿美元，较2021年6月30日增长39%，较2020年12月31日增长48%[220] - 资产增长主要源于Premier收购，该交易增加了11亿美元贷款和5.633亿美元证券投资[220] - 2021年9月30日总贷款余额为44.91亿美元，较2021年6月30日的33.72亿美元增加11.19亿美元[302] - 贷款增长主要由收购Premier带来的11亿美元贷款以及保费融资贷款有机增长1770万美元推动[302] 存款与负债 - 2021年9月30日总存款额为58.3202亿美元，较2021年第二季度末增加16亿美元，增幅达38%[330][331] - 2021年9月30日无息存款额为15.5999亿美元，较2021年第二季度末的11.8105亿美元增长32%[330][331] - 2021年9月30日计息活期存款额为11.4064亿美元，较2021年第二季度末的7.3248亿美元增长56%[330][331] - 2021年9月30日储蓄账户存款额为10.1676亿美元，较2021年第二季度末的6.8909亿美元增长48%[330][331] - 2021年9月30日零售定期存单额为6.9168亿美元，较2021年第二季度末的4.1747亿美元增长66%[330][331] - 2021年9月30日货币市场存款账户额为6.3764亿美元，较2021年第二季度末的5.4741亿美元增长16%[330][331] - 总借款资金在2021年9月30日为2.841亿美元，较2021年6月30日的1.616亿美元增长76%[334] - 2021年9月30日总负债为62.3亿美元，股东权益为8.319亿美元，较2020年底增加2.562亿美元[221][222] 资本与流动性 - 平均股本回报率从7.16%降至-3.64%[187] - 资本保存缓冲在2021年9月30日为5.83%，2020年同期为6.33%，高于2019年要求的2.5%完全阶段性缓冲[192] - 2021年第三季度年化平均股东权益回报率为-3.64%，而2021年第二季度和2020年第三季度分别为6.96%和7.16%[292] - 2021年第三季度年化平均有形股东权益回报率为-4.76%，而2021年第二季度和2020年同期分别为12.49%和11.36%[292] - 公司资本保存缓冲为5.83%，远高于2.50%的最低要求[338] - 普通股一级资本比率在2021年9月30日为12.30%，较2021年6月30日的11.34%有所提升[339] - 有形账面价值每股从2021年6月30日的18.51美元增至2021年9月30日的18.98美元[343] - 有形权益对有形资产比率在2021年9月30日为7.93%，高于2021年6月30日的7.51%[343][344] - 截至2021年9月30日，Peoples Bank的流动资产为6.078亿美元，占总资产和未提取贷款承诺的7.7%[356] - 公司另有2.465亿美元未质押证券投资未计入流动资产[356] 业务线表现 - 公司通过Peoples Premium Finance部门在全国范围内提供保险保费融资贷款[199] - 公司通过North Star Leasing部门提供租赁融资[199] - 截至2021年9月30日，设备租赁总额已增长至1.114亿美元[203] - 截至2021年9月30日，保费融资贷款已增长至1.348亿美元[209] - 2021年第三季度来自收购的增值收益（扣除摊销费用后）为100万美元，为净息差贡献了8个基点[210] - 租赁组合在2021年第三季度为净利息收入增加480万美元，为净息差贡献28个基点[237] - 2021年第三季度，非利息收入（扣除净收益和损失）占Peoples总收入的比例为28%，低于2021年第二季度的29%和2020年第三季度的32%[245] - 2021年第三季度电子银行收入为432.6万美元，低于2021年第二季度的441.8万美元，但高于2020年第三季度的376.5万美元[246] - 2021年前九个月电子银行总收入为1265.5万美元，高于2020年同期的1056.8万美元[246] - 2021年第三季度信托和投资收入为415.8万美元，略低于2021年第二季度的422万美元，但高于2020年第三季度的343.5万美元[248] - 2021年第三季度保险收入为336.7万美元，较2020年同期的360.8万美元下降7%，但2021年前九个月保险收入增长9%至1192.3万美元[250] - 2021年第三季度存款账户服务费收入为254.9万美元，高于2021年第二季度的204.4万美元和2020年同期的226.6万美元[252] - 2021年前九个月抵押银行收入为272.6万美元，较2020年同期的434.6万美元下降37%[253] 信贷质量 - 不良资产占总资产比率从0.60%上升至0.75%[187] - 第三季度净冲销额为160万美元，年化占平均总贷款的0.18%，而上一季度为80万美元（0.09%），2020年同期为70万美元（0.08%）[211] - 2021年9月30日贷款损失拨备为7740万美元，占贷款总额的1.72%，高于2020年12月31日的5040万美元和1.48%[220] - 2021年9月30日信贷损失准备金总额为7738.2万美元，占贷款总额的1.72%[313] - 2021年第三季度总净冲销额为158.6万美元，年化后占平均总贷款的0.18%[317][318] - 2021年第三季度总毛冲销额为189.6万美元，较上一季度有所增加，主要因素是一笔50万美元的商业和工业贷款冲销[317][319] - 2021年第三季度商业和工业贷款净冲销额为65万美元，年化后占该类贷款的0.08%[317][318] - 2021年第三季度末不良资产总额为5266.5万美元，较2021年第二季度末增加2560万美元，增幅达95%[324] - 2021年第三季度末不良贷款总额为4.1397亿美元，较2021年第二季度末的2.682亿美元增长55%[321] - 2021年第三季度末被批评贷款总额为23.4845亿美元，较2021年第二季度末增加1.21亿美元，增幅达106%[325] - 2021年第三季度末被分类贷款总额为14.2628亿美元，较2021年第二季度末增加7350万美元，增幅达106%[326] 收购活动与整合 - 完成与Premier Financial Bancorp的合并，交易价值为2.619亿美元[201] - 通过合并获得贷款11亿美元和存款18亿美元[202] - 与合并相关的初步记录商誉为7100万美元，其他无形资产为420万美元[202] - 2021年第二季度因收购NSL的租赁资产，公司计提了330万美元的信贷损失准备金[314] - 2020年7月1日收购的Triumph Premium Finance贷款组合在收购日包括8470万美元贷款[316] - 零售回购协议从Premier收购增加了6380万美元[334][336] 薪资保护计划（PPP）贷款 - 截至2021年9月30日，PPP贷款总额为1.358亿美元，较2021年6月30日的1.876亿美元下降28%，较2020年12月31日的3.669亿美元下降63%[203] - 薪资保护计划（PPP）贷款收入在2021年第三季度为净息差贡献18个基点，第二季度贡献15个基点[236] - 2021年第三季度PPP贷款净递延贷款发放费用摊销为340万美元，九个月累计为1120万美元[312] - PPP贷款未偿还本金总额从2020年9月的4.72亿美元降至2021年9月的1.398亿美元[312] - 2021年第三季度薪资保护计划贷款减免导致商业和工业贷款减少1.322亿美元[302] - 2021年第二季度薪资保护计划贷款减免导致商业和工业贷款减少1.864亿美元[303] 贷款组合构成 - 商业房地产贷款是最大贷款类别，占2021年9月30日总贷款组合的40.2%[301] - 商业和工业贷款占比从2020年9月30日的30.6%下降至2021年9月30日的19.1%[301] - 建筑贷款中公寓综合体占比最高，为47.7%，总风险敞口为2.113亿美元[306] - 其他商业房地产贷款中办公室建筑和零售设施占比最高，分别为10.7%和11.1%[308] - 除保费融资和租赁外，商业贷款活动集中在俄亥俄州、肯塔基州等主要市场[309] - 2021年9月30日贷款组合中无单一行业占比超过10%[305] 投资活动与证券 - 2021年第三季度，公司通过收购Premier获得5.633亿美元投资证券，并出售4.006亿美元可供出售投资证券，将3.587亿美元收益再投资于更高收益资产[299] - 截至2021年9月30日，可供出售投资证券总公允价值为12.9709亿美元，较2021年6月30日的8.49637亿美元大幅增加[298] - 投资证券平均余额从2020年9月的9.52亿美元增至2021年9月的11.53亿美元，增幅约为21.1%[228] - 证券投资平均余额增长5.1%至10.49亿美元，但收益率下降38个基点至1.61%[230] 利率风险与对冲 - 在利率上升300个基点的情况下，预计净利息收入将增加2619万美元，增幅为12.5%[348] - 在利率下降100个基点的情况下，预计股权经济价值将减少12.047亿美元，降幅为9.6%[348] - 截至2021年9月30日，看跌陡峭化情景下净利息收入预计增加0.8%，股权经济价值预计增加5.5%[351] - 截至2021年9月30日，看涨平坦化情景下净利息收入预计减少0.5%，股权经济价值预计减少0.9%[352] - 公司政策允许的替代情景最大下行风险为净利息收入的5.0%和股权经济价值的10.0%[352] - 公司持有16笔利率互换合约，总名义价值为1.5亿美元[353] 承诺与或有负债 - 2021年9月30日住房净值信贷额度承诺总额为1.78亿美元[362] - 2021年9月30日未发放建筑贷款承诺总额为2.715亿美元[362] - 2021年9月30日其他贷款承诺总额为6.464亿美元[362] - 2021年9月30日备用信用证总额为1236万美元[362]