投资策略 - 收入投资者的主要关注点是产生稳定的现金流而非高回报 [1] - 现金流来源包括债券利息、其他投资收益以及股息 [2] - 股息占长期回报的重要部分在许多情况下超过总回报的三分之一 [2] 公司股息表现 - 公司当前股息为每股062美元股息收益率为505 [3] - 行业平均股息收益率为282标普500指数为155 [3] - 公司年度股息为247美元较去年增长202 [4] - 过去5年股息年均增长997共增加4次 [4] 公司财务指标 - 公司当前派息率为52即支付了52的过去12个月每股收益作为股息 [4] - 2025年每股收益预期为597美元同比增长5836 [5] 行业比较 - 科技初创公司或高增长企业很少支付股息而大型成熟公司更常见 [7] - 公司不仅股息吸引力强且投资机会突出获Zacks评级为强烈买入 [7]

商誉情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司商誉的净账面价值均为7600万美元[160] 资产变化情况 - 从2024年12月31日至2025年3月31日，总资产减少9230万美元，年化降幅7.4%，降至50亿美元[163] - 截至2025年3月31日，总贷款较2024年12月31日减少200万美元，降至40亿美元[163] - 截至2025年3月31日，投资较2024年12月31日减少2470万美元，降至5.822亿美元[163] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物较2024年12月31日减少5880万美元，降至7710万美元[164] 存款情况 - 截至2025年3月31日，存款较2024年12月31日减少9060万美元，降至43亿美元[165] - 2025年3月31日，总存款较2024年12月31日减少9060万美元，年化降幅8.3%，至43亿美元[185] - 2025年3月31日，计息存款平均为34亿美元，高于2024年的26亿美元，增加8.435亿美元，主要由于与FNCB的合并[188] 投资组合情况 - 2025年第一季度，投资组合账面价值平均为6.43亿美元，较去年同期增加1.092亿美元，增幅20.4%[171] - 2025年第一季度，投资组合的完全税收等效收益率为2.95%，较去年同期增加115个基点[171] 未使用承诺情况 - 截至2025年3月31日，未使用承诺总额为7.808亿美元，较2024年12月31日的8.009亿美元有所减少[179] 贷款组合收益率情况 - 2025年第一季度，整个贷款组合的完全税收等效收益率为5.92%，较去年同期增加88个基点[177] 不良资产情况 - 2025年前三个月不良资产增加70万美元，至2370万美元，占总资产的0.47%，高于2024年12月31日的2300万美元和0.45%[180] 非应计贷款情况 - 2025年3月31日，非应计贷款增加50万美元至2300万美元，高于2024年12月31日的2250万美元[181] 信贷损失准备金情况 - 2025年3月31日，信贷损失准备金为4110万美元，占净贷款的1.03%，低于2024年12月31日的4180万美元和1.05%[183] 借款情况 - 2025年3月31日，总借款为1.443亿美元，低于2024年12月31日的1.556亿美元，减少1130万美元[190] RSA/RSL比率情况 - 2025年3月31日，累计一年期RSA/RSL比率为1.13%，高于2024年12月31日的0.82%[195] 现金及现金等价物余额情况 - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物余额为7710万美元[202] 联邦住房贷款银行借款能力情况 - 截至2025年3月31日，公司在联邦住房贷款银行的最大借款能力为16亿美元，其中5.071亿美元以借款和不可撤销备用信用证的形式未偿还，剩余11亿美元可用[202] 净非核心资金依赖比率情况 - 2025年3月31日净非核心资金依赖比率为13.2%，净短期非核心资金依赖比率为8.2%，2024年末分别为12.7%和6.6%[203][205] 现金及现金等价物减少情况 - 2025年第一季度末现金及现金等价物减少5870万美元，去年同期减少7740万美元[206] 现金流量情况 - 2025年第一季度经营活动提供净现金910万美元，投资活动提供4070万美元，融资活动使用1.085亿美元；2024年同期分别为320万美元、使用530万美元和使用7530万美元[206][207][208][209] 股东权益情况 - 2025年3月31日股东权益总计4.819亿美元，每股48.21美元，较2024年12月31日增加[211] 股息情况 - 2025年第一季度股息为每股0.6175美元，2024年同期为每股0.41美元[212] 资本比率情况 - 2025年第一季度末人民银行一级资本与总资产平均比率为8.92%，一级资本与风险加权资产比率为11.38%，总资本与风险加权资产比率为12.45%[214] 净收入及收益情况 - 2025年第一季度净收入为1500万美元，每股摊薄收益1.49美元，较2024年同期增加1150万美元[215] 资产回报率及净资产收益率情况 - 2025年第一季度年化资产回报率为1.22%，年化净资产收益率为12.70%，2024年同期分别为0.38%和4.09%[216] 非GAAP效率比率情况 - 2025年第一季度非GAAP效率比率为55.8%，2024年同期为75.7%[220] FTE净利息收入及相关收益率情况 - 2025年第一季度FTE净利息收入增至4030万美元，净利息利差增至2.92%，FTE净利息收益率增至3.50%[223] - 2025年第一季度FTE生息资产利息收入增至6310万美元，较2024年的3950万美元增加2360万美元[224] - 2025年第一季度FTE生息资产整体收益率增至5.50%，较2024年同期的4.56%提高94个基点[224] - 2025年第一季度投资整体收益率增至2.95%，较2024年同期的1.80%提高115个基点[224] - 2025年第一季度贷款收益率增至5.92%，较2024年同期的5.04%提高88个基点[224] - 2025年第一季度FTE净利息收入增至4030万美元，较2024年同期的1980万美元增加2050万美元[228] 平均联邦基金出售额情况 - 2025年第一季度平均联邦基金出售额降至2600万美元，较2024年同期的8100万美元减少5500万美元[224][226] 总利息支出及资金总成本情况 - 2025年第一季度总利息支出增至2290万美元，较2024年同期的1970万美元增加320万美元[227] - 2025年第一季度资金总成本降至2.58%，较2024年同期的2.96%降低38个基点[227] 平均生息资产及付息负债情况 - 2025年第一季度平均生息资产增至47亿美元，较2024年同期增加12亿美元[229] - 2025年第一季度平均付息负债增至36亿美元，较2024年同期的27亿美元增加9.249亿美元[231] 净利息收入及收益率情况（按季度） - 截至2025年3月31日的三个月，公司净利息收入为4025万美元，收益率2.92%；2024年同期为1979.4万美元，收益率1.60%[236] 总贷款平均余额及利息收入情况 - 2025年一季度末总贷款平均余额39.79亿美元，利息收入5805.4万美元，收益率5.92%；2024年同期平均余额28.58亿美元，利息收入3583.6万美元，收益率5.04%[236] 总投资平均余额及利息收入情况 - 2025年一季度末总投资平均余额6.43亿美元，利息收入467.6万美元，收益率2.95%；2024年同期平均余额5.34亿美元，利息收入239万美元，收益率1.80%[236] 信贷损失拨备情况 - 2025年一季度计提信贷损失拨备20万美元，2024年同期为70万美元[239] 非利息收入情况 - 2025年一季度非利息收入630万美元，2024年同期为340万美元，主要因服务收费、财富管理、保险投资收入增加及固定资产出售收益[240] 非利息支出情况 - 2025年一季度非利息支出2740万美元，较2024年同期增加930万美元，主要因薪资福利、物业设备、无形资产摊销、FDIC费用及专业服务费用增加[242] 所得税费用情况 - 2025年一季度所得税费用320万美元，占税前收入17.8%；2024年同期为50万美元，占比12.1%[243] 市场风险及管理情况 - 公司市场风险主要为利率风险，资产负债管理委员会负责制定流动性和利率风险政策，通过多种方式管理利率风险[245][246][247] 净利息收入模拟情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，净利息收入模拟显示利率变化风险在公司设定的容忍范围内[249] - 2025年3月31日模型显示，因生息资产收益率提高和存款成本降低，净利息收入起始水平高于2024年12月31日模型[250] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，净利息收入模拟显示，在模拟期内，公司对利率变化的风险敞口仍在公司设定的容忍范围内[249] - 2025年3月31日的模型结果显示，由于生息资产收益率提高和存款成本降低，公司净利息收入的起始水平高于2024年12月31日的模型[250] 利率变化影响情况 - 自2024年9月以来，FOMC将联邦基金目标利率下调75个基点，导致公司浮动利率贷款重新定价降低，对净利息收入产生负面影响[253] - 公司管理层在FOMC行动之前开始降低存款利率，并在截至2025年3月31日的三个月内持续降低利率，以减轻资产负债表资产方对利息收入的影响[253] - 管理层预计投资组合现金流、可调整利率贷款和新发放贷款的重新定价将高于当前投资组合利率，以减轻浮动利率贷款利息降低的影响[253] - 若因利率降低出现存款外流，导致转向成本更高的资金来源，公司预期净利息收入水平将降低[253] 模拟利率上调影响情况 - 模拟模型显示，截至2025年3月31日，市场利率瞬间平行上调100个基点，公司未来12个月的预计净利息收入将比使用当前利率的模型结果下降0.9%[254] 利率风险状况情况 - 2025年3月31日，公司的利率风险状况在模拟的前十二个月对利率上升和下降环境表现出相对匹配的状态，但长期来看，持续的利率下降和平行下移的收益率曲线对净利息收入构成最大潜在风险[251] 披露控制和程序情况 - 截至2025年3月31日，首席执行官和首席财务官评估公司的披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定披露[256] 财务报告内部控制情况 - 2024年7月1日，公司完成与FNCB的合并，正在将FNCB融入其财务报告内部控制流程，除此次合并相关的变化外，2025年第一季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[258]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净利润为1500万美元，摊薄后每股收益1.49美元，而2024年第四季度净利润为610万美元，摊薄后每股收益0.61美元[3] - 2025年第一季度核心净利润为1510万美元，摊薄后每股收益1.51美元，2024年第四季度核心净利润为1000万美元，摊薄后每股收益0.99美元[6] - 2025年第一季度净利息收入增至3950万美元，税等效净利息收入增至4020万美元，增长2.6%[18] - 2025年第一季度非利息收入为630万美元，2024年第四季度为550万美元[25] - 2025年3月31日净收入为1.49亿美元，2024年3月31日为0.49亿美元[46] - 2025年3月31日核心净收入（PPNR）为1.83亿美元，2024年3月31日为0.79亿美元[46] - 2025年第一季度总利息收入为62,426千美元，2024年同期为38,997千美元[49] - 2025年第一季度净收入为15,009千美元，2024年同期为3,466千美元[49] - 2025年3月31日总利息收入为62426千美元，2024年3月31日为38997千美元[50] - 2025年3月31日净利息收入为39548千美元，2024年3月31日为19318千美元[50] - 2025年3月31日总非利息收入为6256千美元，2024年3月31日为3393千美元[50] - 2025年3月31日净收入为15009千美元，2024年3月31日为3466千美元[50] - 2025年3月31日净利息收入利差为40250千美元，利差率2.92%；2024年3月31日净利息收入利差为19794千美元，利差率1.60%[52] - 2025年3月31日净利息收入为40250000美元，2024年3月31日为19794000美元[54] - 2025年3月31日核心净利润为1512.9万美元，2024年同期为389.3万美元[63] - 2025年3月31日核心每股收益为1.51美元，2024年同期为0.55美元[63] - 2025年3月31日核心平均股东权益回报率为12.80%，2024年同期为4.59%[63] - 2025年3月31日平均有形股东权益回报率为16.46%，2024年同期为5.02%[63] - 2025年3月31日核心平均有形股东权益回报率为16.59%，2024年同期为5.64%[63] - 2025年3月31日核心平均资产回报率为1.23%，2024年同期为0.43%[63] - 2025年3月31日PPNR每股为1.82美元，2024年同期为0.72美元[63] - 2025年3月31日核心PPNR每股为1.83美元，2024年同期为0.79美元[63] - 2025年3月31日调整为FTE的净利息收入为4025万美元，2024年同期为1979.4万美元[64] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总存款成本降至1.96%，计息存款成本降至2.46%[20] - 2025年第一季度信用损失拨备降至20万美元，2024年第四季度为340万美元[22] - 2025年第一季度非利息支出降至2740万美元，2024年第四季度为3480万美元[26] - 2025年第一季度所得税费用为320万美元，而2024年第四季度所得税收益为30万美元[29] - 2025年第一季度总利息费用为22,878千美元，2024年同期为19,679千美元[49] - 2025年3月31日总利息支出为22878千美元，2024年3月31日为19679千美元[50] - 2025年3月31日总非利息支出为27353千美元，2024年3月31日为18059千美元[50] 业务规模变化 - 2025年第一季度平均贷款净额减少5700万美元，平均投资增加1410万美元，平均联邦基金出售减少10350万美元[19] - 2025年3月31日，总资产、贷款和存款分别为50亿美元、40亿美元和43亿美元，第一季度贷款减少200万美元[30] - 2025年3月31日，总投资为5.822亿美元，较2024年12月31日的6.069亿美元有所下降[31] - 截至2025年3月31日，总存款减少9060万美元，非利息存款减少3410万美元，有息存款减少5650万美元[32] - 2025年3月31日，贷款净额为3950485000美元，2024年3月31日为2835815000美元[56] - 2025年3月31日存款总额为4316927000美元，2024年3月31日为3203938000美元[56] - 截至2025年3月31日，公司总贷款净额为39.78679亿美元，较2024年12月31日的40.35702亿美元有所下降[62] - 2025年3月31日总存款为43.16927亿美元，低于2024年12月31日的44.07552亿美元[60] - 2025年3月31日公司总资产为50.08677亿美元，较2024年12月31日的52.03459亿美元有所减少[62] - 2025年3月31日总负债为45.29421亿美元，较2024年12月31日的47.25520亿美元有所下降[62] 其他财务指标 - 2025年3月31日，股东权益为4.819亿美元，每股48.21美元，较2024年12月31日有所增加，主要归因于净收入减去股息和累计其他综合损失减少420万美元[35] - 2025年3月31日，有形账面价值增至每股37.35美元，2025年第一季度宣布的股息为每股0.6175美元[36] - 2025年3月31日，不良资产为2370万美元，占贷款净额和止赎资产的0.59%，较2024年12月31日的0.58%略有上升[37] - 2025年第一季度，净冲销为90万美元，信贷损失拨备为20万美元，2025年3月31日，信贷损失准备金为4110万美元，占贷款净额的1.03%[38] - 2025年3月31日，可用借款能力在联邦住房贷款银行（FHLB）为11亿美元，在美联储贴现窗口为5.832亿美元，现金及现金等价物为7710万美元，较2024年12月31日减少5880万美元[34] - 2025年3月31日现金股息宣告为0.62美元，2024年3月31日为0.41美元[46] - 2025年3月31日账面价值为48.21美元，2024年3月31日为48.18美元[46] - 2025年3月31日市场价值最高为53.70美元，最低为44.47美元，收盘价为44.47美元[46] - 2025年3月31日市场资本化金额为444,499千美元，2024年3月31日为304,238千美元[46] - 2025年3月31日普通股流通股数为9,995,483股，2024年3月31日为7,057,258股[46] - 2025年3月31日应税贷款平均余额3698124千美元，收益率6.05%；2024年3月31日平均余额2632554千美元，收益率5.20%[52] - 2025年3月31日总生息资产平均余额4658837千美元，收益率5.50%；2024年3月31日平均余额3481687千美元，收益率4.56%[52] - 2025年3月31日总付息负债平均余额3596350千美元，利率2.58%；2024年3月31日平均余额2671500千美元，利率2.96%[52] - 2025年3月31日净利息收益率为3.50%，2024年3月31日为2.29%[54] - 2025年3月31日总资产为4999358000美元，2024年3月31日为3669138000美元[56] - 2025年3月31日总负债为4517504000美元，2024年3月31日为3329146000美元[56] - 2025年3月31日股东权益为481854000美元，2024年3月31日为339992000美元[56] - 2025年3月31日投资证券（可供出售）为503043000美元，2024年3月31日为394413000美元[56] - 2025年3月31日投资证券（持有至到期）为76689000美元，2024年3月31日为83306000美元[56] - 2025年3月31日现金及银行存款为60125000美元，2024年3月31日为32009000美元[56] - 2025年3月31日零售存款占总存款的42.0%，金额为18.13048亿美元[60] - 截至2025年3月31日，未保险存款占总存款的30.0%，金额为13.81492亿美元[60] - 2025年3月31日FHLB预付款总额为16.23698亿美元，其中未偿还余额为5.07127亿美元[60] - 2025年3月31日总流动性来源为31.42444亿美元，其中未使用额度为24.00030亿美元[60] - 2025年3月31日股东权益为4.79256亿美元，与2024年12月31日的4.77939亿美元基本持平[62] - 2025年第一季度信用损失准备金期末余额为4.1054亿美元[58] - 2025年3月31日有形账面价值每股为37.35美元，2024年同期为39.20美元[63] 收购信息 - 2024年7月1日公司完成对FNCB的收购，交易价值约1.337亿美元，FNCB贡献约18亿美元资产、4.219亿美元投资、12亿美元贷款等[8][11] 股息信息 - 2025年第一季度支付每股股息0.6175美元，较2024年3月增长50.6%[16]

股息公告 - 公司宣布2025年第二季度现金股息为每股0.6175美元，较2024年同期增长50.6% [1] - 股息将于2025年6月13日支付，股权登记日为2025年5月30日 [1] 公司概况 - 公司为Peoples Security Bank and Trust的银行控股公司，业务覆盖宾夕法尼亚州12个县、新泽西州Middlesex县及纽约州Broome县 [2] - 通过39个全服务社区银行网点提供零售及商业金融服务，服务对象包括个人、企业、非营利组织和政府实体 [2] - 经营特色包括高级管理层直接对接客户、本地化及时服务 [2] 战略动态 - 公司于2024年7月1日完成与FNCB Bancorp的合并，目前正推进整合工作 [4] - 合并后需实现预期协同效应和运营效率，但存在客户保留、关键人才留任等挑战 [4] - 合并涉及发行新股导致的股权稀释问题 [4] 经营环境 - 业务表现受区域经济强度及竞争因素影响，尤其在宾夕法尼亚州核心市场 [4] - 利率变动、抵押品价值波动（特别是房地产）及贷款组合质量变化构成主要风险 [4] - 需应对网络安全威胁及第三方服务商运营风险 [4] 监管合规 - 银行业监管政策变化及合规成本可能影响运营 [4] - 需遵循美国财政部及美联储的货币财政政策导向 [4]

各业务线贷款数据情况 - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款总计23亿美元，占总贷款的57.4%[41] - 截至2024年12月31日，公司与一家住宅土地开发和建筑公司的最大商业房地产关系总风险敞口约为3540万美元[40] - 2024年12月31日，商业设备融资贷款总计1.791亿美元，占总贷款组合的4.5%[47] - 住宅房地产贷款占贷款组合的13.8%，提供固定利率和可调整利率两种类型[48] - 消费贷款占贷款组合的3.3%，包括信用额度、汽车贷款等[54] - 商业房地产贷款中，多户住宅（5套及以上）贷款为5.05832亿美元，占比22.3%[44] - 商业房地产贷款中，办公楼贷款为2.764亿美元，占比12.0%[44] - 商业房地产贷款中，工业/仓库贷款为2.52839亿美元，占比11.0%[44] - 商业房地产贷款中，非锚定零售贷款为2.3265亿美元，占比10.1%[44] - 商业业务贷款占贷款组合的20.9%，提供定期贷款和信用额度[44] 贷款相关风险指标情况 - 2024年12月31日，公司对单一借款人的监管贷款限额为7080万美元，占银行资本账户的15%[65][66] - 2024年12月31日，非应计贷款为2249.9万美元，占投资贷款的0.56%；2023年为396.2万美元，占比0.14%[67] - 2024年12月31日，贷款信用损失准备金为4177.6万美元，占投资贷款的1.05%；2023年为2189.5万美元，占比0.77%[67] - 2024年，信用损失准备金较2023年增加1990万美元，达到4180万美元；净冲销为110万美元，信用损失拨备总计1910万美元[69] 公司借款与流动性情况 - 2024年12月31日，公司在FHLB的最大借款能力为17亿美元，其中9910万美元借款和4.878亿美元不可撤销备用信用证未偿还[75] - 2024年12月31日，公司在美联储的借款能力为6.215亿美元，无未偿还金额[76] - 2024年12月31日，公司总可用流动性来源为32.65529亿美元，其中8.44218亿美元已使用，24.21311亿美元可用于未来流动性[77] 银行信托管理资产情况 - 2024年12月31日，银行信托管理资产为4.604亿美元[78] 公司监管相关情况 - 公司受联邦和州法律广泛监管，作为银行控股公司需接受美联储理事会的监管、监督和检查[86][87] - 公司收购银行或银行控股公司超过5%的有表决权证券或大部分资产，或与其他银行控股公司合并或整合，需获得美联储事先批准[88] - 银行支付股息受限，只能用累计净收益支付，且支付后盈余不得低于资本存量的100%，若盈余未达资本存量100%，每年需将至少10%净收益留作盈余[91] - 银行与非银行关联方的关联交易受限，与单个关联方的交易不得超银行资本存量和盈余的10%，与所有关联方的交易不得超20%[98] - 2022年3月FDIC就银行合并监管框架征求意见，2024年9月发布新政策声明，同月美国司法部撤回1995年银行合并指南改用2023年指南，2025年3月FDIC提议撤销2024年政策声明[96][97] - FIRREA有三个级别的民事处罚，处罚金额依行为而定且会根据通胀调整，持续违规处罚更高[104] - FDICIA要求对未达最低资本要求的存款机构采取“迅速纠正行动”，采用五级系统衡量资本充足率，银行2024年12月31日实际资本状况为“资本充足”[105][107] - FDICIA禁止资本不足的存款机构进行资本分配，资本不足机构有增长限制并需提交资本恢复计划，严重资本不足和临界资本不足机构有更多要求和限制[108] - 联邦银行监管机构采用风险加权资本准则评估银行资本充足率，资产和表外项目按风险调整百分比计算，风险调整百分比从0%到150%[111] - 银行控股公司及其子公司禁止在信贷、租赁、销售或服务提供中进行某些搭售安排[101] - 宾夕法尼亚州注册的银行控股公司收购当地银行或银行控股公司需获银行部门许可[102] - 联邦银行监管机构有权对未遵守资本或其他标准的机构采取执法行动，包括终止存款保险、任命接管人或管理人等[109] 银行资本充足率情况 - 截至2024年12月31日，公司普通股一级资本与风险加权资产之比为10.16%，银行该比例为10.95%，最低资本充足率要求为4.50%[114] - 截至2024年12月31日，公司一级资本与风险加权资产之比为10.41%，银行该比例为10.95%，最低资本充足率要求为6.00%[114] - 截至2024年12月31日，公司总资本与风险加权资产之比为12.34%，银行该比例为12.04%，最低资本充足率要求为8.00%[114] - 截至2024年12月31日，公司一级资本与平均资产之比为7.97%，银行该比例为8.37%，最低杠杆率要求为4.00%[114] - 现行规则规定普通股一级资本保护缓冲为风险加权资产的2.5%[114] 银行合规评级与保险相关情况 - 银行2023年社区再投资法案合规检查评级为“满意”[121] - 多德 - 弗兰克法案将银行、储蓄机构和信用社的最高存款保险金额提高到每位存款人25万美元[128] - 2023年起FDIC将初始基础存款保险评估费率表统一提高2个基点，旨在使储备比率在2028年9月30日前达到1.35%[129] - 为弥补2023年银行倒闭造成的损失，FDIC批准一次性年度特别评估率约为13.4个基点，银行无需支付[130] - 资产低于100亿美元的银行，如公司银行，可免借记卡交换费标准[136] - 合格抵押贷款消费者支付的点数和费用不能超过贷款总额的3%[140] 监管规则变动情况 - 2020年12月15日FDIC发布规则修订经纪存款规定，规则于2021年4月1日生效，至今对公司和银行无重大影响[143] - 2024年7月FDIC提议修订经纪存款规定，2025年3月宣布撤回相关提议规则[144] - 2021年11月18日联邦银行监管机构发布规则，要求银行组织在确定网络安全事件发生后36小时内通知主要联邦监管机构，规则于2022年5月1日生效[147] - 2022年8月16日《降低通胀法案》签署成为法律，引入15%的企业替代最低税，最低门槛为10亿美元，适用于2022年12月31日后开始的纳税年度[148] - 《降低通胀法案》对2022年12月31日后覆盖公司的股票回购征收1%的消费税，公司2024年未回购任何股票[149] 利率风险相关情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，净利息收入模拟显示利率变化风险在公司既定容忍范围内[458] - 2024年12月31日模型结果显示净利息收入起始水平高于2023年12月31日，资产负债表利差增加79个基点[459][461] - 2024年12月31日公司利率风险头寸比2023年12月31日资产敏感性降低[461] - 2024年12月31日模拟模型显示，一般市场利率瞬时平行上升100个基点，预计12个月净利息收入将比当前利率模型结果下降0.2%[463]

文章核心观点 2月20日有三只具有买入评级和强劲价值特征的股票值得投资者考虑，分别是Peoples Financial Services Corp.、Urban Outfitters, Inc.和Molson Coors Beverage Company [1][2][3] 各公司情况 Peoples Financial Services Corp.（PFIS） - 为Peoples Security Bank的银行控股公司，Zacks排名第一，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长10.2% [1] - 市盈率为8.75，行业市盈率为10.40，价值评分为B [1] Urban Outfitters, Inc.（URBN） - 零售公司，Zacks排名第一，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长0.8% [2] - 市盈率为13.24，行业市盈率为23.90，价值评分为B [2] Molson Coors Beverage Company（TAP） - 饮料公司，Zacks排名第一，过去60天Zacks对其下一年度盈利的共识预期增长4.7% [3] - 市盈率为9.70，行业市盈率为12.70，价值评分为A [3]

净利润与每股收益 - 2024年第四季度净利润为610万美元，稀释后每股收益0.61美元，上一季度净亏损430万美元，稀释后每股亏损0.43美元[2] - 2024年全年净利润为850万美元，稀释后每股收益0.99美元，2023年同期为2740万美元，稀释后每股收益3.83美元[6] - 2024年12月31日净收入为0.61美元，2023年12月31日为0.51美元[49] - 2024年12月31日核心净收入（PPNR）为1.46美元，2023年12月31日为0.95美元[49] - 2024年全年净收入为8,498千美元，2023年为27,380千美元[53] - 2024年12月31日当季净利润为6087千美元，2023年12月31日当季为3630千美元，同比增长67.69%[54] - 2024年12月31日当季基本每股净收益为0.61美元，2023年12月31日当季为0.52美元，同比增长17.31%[54] - 2024年12月31日核心净利润为998.8万美元，每股核心净利润为0.99美元[71] - 2024年和2023年核心每股净收益分别为3.77美元和4.03美元[72] - 2024年12月31日GAAP净收入为608.7万美元[71] 收购相关情况 - 2024年7月1日完成与FNCB的合并，交易价值约1.337亿美元，FNCB贡献约18亿美元资产、4.219亿美元投资、12亿美元贷款等[10][11] - 2024年第四季度非经常性收购相关费用为500万美元，上一季度为2400万美元；全年为3050万美元[2][4][12] 股息情况 - 2024年第四季度支付每股0.6175美元股息，较去年同期增长50.6%[17] - 2024年12月31日现金股息宣告为0.62美元，2023年12月31日为0.41美元[49] 贷款信用损失准备金情况 - 2024年12月31日，贷款信用损失准备金率从9月30日的0.97%和2023年12月31日的0.77%增至1.05%[17] - 2024年第四季度信用损失准备金为340万美元，上一季度为1450万美元，上一季度含FNCB合并非经常性准备金1430万美元[22] - 2024年全年净冲销为110万美元，信贷损失拨备为1910万美元，其中包括1430万美元的并购相关调整[40] - 2024年第四季度信贷损失准备金为336.9万美元，2023年同期为166.9万美元[65] - 2024年12月31日信贷损失准备金余额为4177.6万美元，2023年12月31日为2189.5万美元[65] 净利息收入与相关指标 - 2024年第四季度净利息收入从3920万美元降至3850万美元，税收等效净利息收入从4000万美元降至3920万美元，下降1.9%[18] - 2024年和2023年全年净利息收入分别为1.16亿美元和8680万美元，增长2920万美元；FTE NIM分别为2.84%和2.54%，提升30个基点[27] - 2024年12月31日当季净利息收入为38511千美元，较2023年12月31日当季的20269千美元增长90.00%[54] - 截至2024年12月31日的三个月，公司净利息收入为3.9212亿美元，收益率2.62%，2023年同期为2.0746亿美元，收益率1.63%[56] - 截至2024年12月31日的十二个月，公司净利息收入为1.18356亿美元，收益率2.21%，2023年同期为0.88671亿美元，收益率1.92%[60] - 2024年第四季度净利息收入为3921.2万美元，2023年同期为2074.6万美元[61] - 2024年和2023年全年调整后FTE净利息收入分别为1.18356亿美元和0.88671亿美元[74] 平均资产与负债情况 - 2024年第四季度平均贷款净额较上一季度减少3290万美元，平均投资从7.006亿美元降至6.289亿美元，平均联邦基金出售增加3730万美元至1.295亿美元[19] - 截至2024年12月31日，总资产、贷款和存款分别为51亿美元、40亿美元和44亿美元，贷款增长11亿美元，增幅40.1%[31] - 2024年12月31日总投资为6.069亿美元，2023年为4.839亿美元；可供出售证券未实现损失从5150万美元降至4900万美元[32] - 2024年全年存款增加11亿美元，主要因并购获得14亿美元存款，非利息存款和计息存款分别增加2908万美元和8377万美元[34] - 截至2024年12月31日，股东权益为4.69亿美元，每股46.94美元，2023年为3.404亿美元，每股48.35美元[37] - 2024年12月31日账面价值为46.94美元，2023年12月31日为48.35美元[49] - 2024年12月31日市场资本化金额为511,325美元，2023年12月31日为342,889美元[49] - 2024年12月31日普通股流通股数为9,990,724股，2023年12月31日为7,040,852股[49] - 截至2024年12月31日的三个月，公司总资产为52.03459亿美元，2023年同期为37.74388亿美元；总负债和股东权益为52.03459亿美元，2023年同期为37.74388亿美元[56] - 截至2024年12月31日的十二个月，公司总资产为44.93614亿美元，2023年同期为36.83215亿美元；总负债和股东权益为44.93614亿美元，2023年同期为36.83215亿美元[59][60] - 截至2024年12月31日的三个月，应税贷款平均余额为37.57273亿美元，利息收入为0.57048亿美元，收益率6.04%，2023年同期平均余额为26.32865亿美元，利息收入为0.3373亿美元，收益率5.08%[56] - 截至2024年12月31日的十二个月，应税贷款平均余额为32.05564亿美元，利息收入为1.84907亿美元，收益率5.77%，2023年同期平均余额为26.05927亿美元，利息收入为1.29013亿美元，收益率4.95%[59] - 2024年12月31日总贷款净额为39.51729亿美元，2023年12月31日为28.28002亿美元[63] - 2024年12月31日总投资为6.06943亿美元，2023年12月31日为4.83876亿美元[63] - 2024年12月31日非利息存款为9.35516亿美元，2023年12月31日为6.44683亿美元[63] - 2024年12月31日利息存款为34.72036亿美元，2023年12月31日为26.34354亿美元[63] - 截至2024年12月31日，总存款为4407552美元，较2023年12月31日的3279037美元有所增加[67] - 2024年12月31日零售存款为1779729美元，占总存款的40.4%；2023年12月31日为1358371美元，占比41.4%[67] - 2024年12月31日未保险存款为1381492美元，占总存款的31.3%；2023年12月31日为883530美元，占比26.9%[67] - 截至2024年12月31日，总可用流动性来源为3265529美元，其中未使用额度为2421311美元[67] - 2024年第四季度平均总资产为5203459美元，较2023年第四季度的3774388美元有所增加[69] - 2024年第四季度平均总贷款净额为4035702美元，较2023年第四季度的2860665美元有所增加[69] - 2024年第四季度平均总投资为628945美元，较2023年第四季度的537830美元有所增加[69] - 2024年第四季度平均总存款为4477595美元，较2023年第四季度的3312338美元有所增加[69] - 2024年第四季度平均总负债为4725520美元，较2023年第四季度的3447201美元有所增加[69] - 2024年第四季度股东权益为477939美元，较2023年第四季度的327187美元有所增加[69] 利息收支情况 - 2024年第四季度利息支出减少170万美元，总存款成本从2.33%降至2.20%，计息存款成本从2.91%降至2.75%[20] - 2024年全年总利息收入为211,460千美元，2023年为149,851千美元[53] - 2024年全年总利息支出为95,471千美元，2023年为63,097千美元[53] - 2024年12月31日当季总利息收入为65803千美元，较2023年12月31日当季的40072千美元增长64.21%[54] - 2024年12月31日当季总利息支出为27292千美元，较2023年12月31日当季的19803千美元增长37.82%[54] - 截至2024年12月31日的三个月，公司总利息收入为6.6504亿美元，2023年同期为4.0549亿美元[56] - 截至2024年12月31日的三个月，公司总利息支出为2.7292亿美元，利率2.88%，2023年同期为1.9803亿美元，利率2.86%[56] - 截至2024年12月31日的十二个月，公司总利息收入为2.13827亿美元，收益率5.14%，2023年同期为1.51768亿美元，收益率4.34%[59] - 截至2024年12月31日的十二个月，公司总利息支出为0.95471亿美元，利率2.93%，2023年同期为0.63097亿美元，利率2.42%[59] - 2024年第四季度总利息收入为6650.4万美元，2023年同期为4054.9万美元[61] - 2024年第四季度总利息支出为2729.2万美元，2023年同期为1980.3万美元[61] 非利息收支情况 - 2024年第四季度非利息支出从3550万美元降至3500万美元，剔除相关费用后增加410万美元[24] - 2024年全年非利息收入为1830万美元，2023年同期为1410万美元，增长420万美元[29] - 2024年全年非利息支出为1.067亿美元，2023年为6780万美元，增加3890万美元[30] - 2024年12月31日当季非利息收入为5671千美元，较2023年12月31日当季的3215千美元增长76.40%[54] - 2024年12月31日当季非利息支出为34998千美元，较2023年12月31日当季的17598千美元增长98.87%[54] 不良资产情况 - 2024年12月31日，不良资产为2300万美元，占贷款和止赎资产的0.58%，2023年为490万美元，占比0.17%[39] - 2024年12月31日非执行资产总计2300.2万美元，2023年12月31日为494.7万美元[65] 综合收入情况 - 2024年全年综合收入为12,154千美元，2023年为39,365千美元[53] - 2024年12月31日当季其他综合损失为6154千美元，2023年12月31日当季其他综合收入为15079千美元[54] - 2024年12月31日当季综合损失为67千美元，2023年12月31日当季综合收入为18709千美元[54] 净利息收益率情况 - 截至2024年12月31日的三个月和十二个月，公司净利息收益率分别为3.25%和2.84%，2023年同期分别为2.30%和2.54%[56][60] 回报率与相关指标情况 - 2024年12月31日核心平均股东权益回报率为8.31%[71] - 2024年12月31日平均有形股东权益回报率为6.62%[71] - 2024年12月31日核心平均有形股东权益回报率为10.87%[71] - 2024年12月31日核心平均资产回报率为0

公司管理层变动 - 2025年3月31日起，公司执行副总裁兼首席运营官James M. Bone, Jr.将担任首席财务官 [1] - 2025年3月31日起，公司执行副总裁兼首席财务官John R. Anderson, III将担任首席运营官 [1] 公司业务情况 - 公司是Peoples Security Bank and Trust Company的银行控股公司 [3] - 旗下银行通过39个全方位服务社区银行办事处为宾夕法尼亚州、新泽西州和纽约州的零售和商业客户提供服务 [3] - 旗下银行的业务理念包括提供直接接触高级管理层和其他官员的机会，以及提供友好、专业和礼貌的服务 [3]

文章核心观点 公司董事会宣布2025年第一季度每股现金股息为0.6175美元，较2024年第一季度宣布的股息增长50.6%，股息将于2025年3月14日支付给2025年2月28日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是Peoples Security Bank and Trust Company的银行控股公司，通过39个全方位服务社区银行办事处为零售和商业客户提供服务 [2] - 办事处分布在宾夕法尼亚州、新泽西州和纽约州的多个县，为个人、企业、非营利组织和政府实体提供全面金融产品和服务 [2] - 公司经营理念包括让客户直接接触高级管理层和其他官员，提供友好、专业、及时的本地服务 [2] 股息信息 - 公司董事会宣布2025年第一季度每股现金股息为0.6175美元 [1] - 股息将于2025年3月14日支付给2025年2月28日登记在册的股东 [1] - 每股0.6175美元的股息较2024年第一季度宣布的股息增长50.6% [1]